Lagardere Resultats2010 FR

Rsultats annuels 2010
9 mars 2011
Sommaire
Chiffres cls .. p. 4 6 Indicateurs financiers par division . p. 7 24 Synthse des rsultats p. 25 33 Annexes .... p. 34 44 Faits marquants p. 45 75
9 mars 2011
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Avertissement
Certaines dclarations figurant dans ce document ne se rapportent pas des faits historiquement avrs, mais constituent des Certain of the statements contained in this document are not historical facts but rather are statements of future projections, estimations etforward-looking autres donnes caractre prvisionnel bases lopinion des dirigeants. Ces dclarations les expectations and other statements that are based onsur managements beliefs. These statementstraduisent reflect such opinions et hypothses qui ont t retenues la date laquelle elles ont t faites. Elles sont sujettes des risques et incertitudes views and assumptions as of the date of the statements and involve known and unknown risks and uncertainties that could connus et inconnus raison desquelsor les rsultats futurs, performance oufrom les vnements venir or peuvent significativement diffrer cause future results, performance future events to la differ materially those expressed implied in such statements. de ceux qui sont indiqus ou induits dans ces dclarations. When used in this document, words such as anticipate, believe, estimate, expect, may, intend and plan are
intended to identify forward-looking statements which address our vision of expected future business and financial performance. Such forward-looking statements include, without limitation, projections for improvements in process Ces dclarations, qui sont identifies dans ce document par lutilisation de termes tels que anticiper, tre de lopinion queand , operations, margin cash flow, performance, new products and services, current estimer , revenues sattendreand , operating pouvoir , avoirgrowth, pour intention et prvoir , expriment notre vision des activits et des and future markets for products and services other trend projections as well new business opportunities. performances financires futures. Cesand dclarations intgrent, notamment (et as non exclusivement), des projections sur lamlioration des processus et des activits, la croissance du chiffre daffaires et de la marge oprationnelle, les flux financiers, les performances These forward-looking statements are based upon a number of assumptions which et are subject uncertainty and trends financires, les produits et services venir, les marchs actuels et futurs pour ces produits services etto dautres projections rsultant that may differ materially from future results, depending on a variety of factors including without limitation: de lanalyse de tendances ainsi que de nouvelles opportunits dactivits.
General economic and labor including in sujettes particular economic conditions in Europe and Northdes America Ces dclarations sont fondes sur conditions, des hypothses qui sont des incertitudes et prennent en considration tendances. Les rsultats qui seront obtenus dans le futur pourront par consquent significativement diffrer de ces hypothses, compte tenu de Legal, financial and governmental risks (including, without limitation, certain market risks) related to the businesses lexistence divers facteurs tels que, notamment (et non exclusivement) : Certain de risks related to the media industry (including, without limitation, technological risks) laThe conjoncture conomique et les conditions de lemploi et, en particulier, la conjoncture conomique en Europe et en Amrique du cyclical nature of some of the businesses. Nord ; Please les risques juridiques et financiers, ainsi que les risques affrents aux mesures pouvant treby prises par les pouvoirs publics refer to the most recent Reference Document (Document de Rfrence) filed Lagardre SCA with the French concernant les activits (notamment (et non exclusivement), les risques de march) ; Autoritdes marchs financiers for additional information in relation to such factors, risks and uncertainties. certains risques lis au secteur des mdias (notamment (et non exclusivement), les risques technologiques) ; la nature cyclique de certaines activits.
Lagardre SCA disclaims any intention or obligation to update or review the forward-looking statements referred to above. Consequently Lagardre SCA is not responsible for any consequences that could result from the use of any of the above Nous vous invitons vous rfrer au Document de rfrence de Lagardre SCA le plus rcent dpos auprs de lAutorit des statements.
marchs financiers pour obtenir des informations complmentaires concernant ces facteurs, risques et incertitudes. Lagardre SCA na aucunement lintention ni lobligation de mettre jour ou de modifier les dclarations caractre prvisionnel susvises. Lagardre SCA ne peut donc tre tenue pour responsable des consquences pouvant rsulter de lutilisation qui serait faite de ces dclarations.
9 mars 2011
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Chiffres cls
Valorisation des 20% de Canal+ France
En raison du projet de lintroduction en bourse de Canal+ France, certains chiffres publis aujourdhui (rsultat net part du Groupe notamment) sont provisoires. Ils incluent la valorisation de la participation de 20 % dans Canal+ France sa valeur comptable au bilan fin 2009, soit 1 507 M. Dans ses comptes 2010 dfinitifs, Lagardre pourrait tre amen, le cas chant, retenir une valeur diffrente, apprcie notamment en fonction des fourchettes de prix attendues avant la fin mars 2011.
9 mars 2011
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Chiffres cls
Baisse de - 1,8 % donnes comparables.
Chiffre daffaires stable 7 966 M (7 892 M en 2009). Rsultat oprationnel courant des socits intgres de Lagardre Media : 468 M (463 M en 2009).
- en hausse de + 1,0 % donnes courantes - en baisse de - 2,3 % parits de change constantes Rsop consolid y compris Hors Ple 462 M (461 M en 2009).
Rsultat net - part du Groupe* :

163 M (137 M en 2009) ; Rsultat net par action de base* : 1,29 (1,08 en 2009) ; Rsultat net par action dilu* : 1,27 (1,07 en 2009).
Rsultat net - part du Groupe hors EADS ajust : 284 M (262 M en 2009), soit une hausse de + 8,4 %. Free Cash Flow** stable 313 M (+ 324 M en 2009).
* Rsultats provisoires. ** Somme des flux oprationnels et des flux nets dinvestissements hors investissements financiers. 9 mars 2011
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Indicateurs financiers par division
Lagardre Publishing
volution du primtre
Cession des 51 % dtenues dans la socit ddition brsilienne Escala Educacional et dconsolidation en date du 30 avril 2010. Chiffre daffaires de 5 M en 2010 et 26 M en 2009.
9 mars 2011
9
Chiffre daffaires
dont effets de change de + 2,5 % ; dont effets de primtre de - 1,0 %.
CA 2010 : 2 165 M (2 273 M en 2009), soit - 4,8 % donnes brutes et - 6,3 % donnes comparables :
lments cls de lactivit :

volution attendue compte tenu du niveau exceptionnel de 2009 : - recul sur les zones tats-Unis, Royaume-Uni et Illustr en France, li la fin attendue du phnomne Stephenie Meyer ; - baisse de la Littrature en France aprs le succs de Dan Brown, malgr lattribution de nombreux prix littraires ; - croissance des activits dducation en France, de Larousse et de lIllustr hors Stephenie Meyer et hors Astrix. bonne performance au 4e trimestre Chiffre daffaires par zone gographique
2010 2009 32 % 31 %
France
19 % 19 %
Royaume-Uni et Australie
23 % 25 %
tats-Unis et Canada Espagne
9% 9%
17 % 16 %
Autres
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lments du compte de rsultat

(M) Chiffre daffaires (a) Rsultat oprationnel courant des socits intgres* (b) Rsultat des socits mises en quivalence lments non rcurrents / non oprationnels Rsultat avant charges financires et impts
2009 2 273 301 3 (15) 289
2010 2 165 250 3 (19) 234
Variation - 4,8 % - 16,8 %
- 18,8 %
Marge oprationnelle (b) / (a)
13,2 %
11,6 %
* Rsultat oprationnel courant des socits intgres 243 M en 2008.
9 mars 2011
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Lagardre Active
12
volution du primtre
Cession et dconsolidation en date du 31 mai 2010 de la chane de tlvision Virgin 17. Reclassement au bilan du 31 dcembre 2010 en actifs / passifs destins la vente :
de la participation de 20 % dtenue dans Canal+ France consolide jusquau 31 dcembre 2009 par mise en quivalence et prsente sa valeur comptable 2009. En consquence, aucun rsultat de Canal+ France nest comptabilis dans les comptes de lexercice ; des actifs et passifs associs aux activits de Presse magazine linternational vises dans loffre de rachat ferme signe en janvier 2011 par Hearst Corporation. Ces activits restent consolides dans le compte de rsultat sur lexercice 2010 et au-del jusqu leur date de cession effective.
9 mars 2011
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Chiffre daffaires
CA 2010 : 1 826 M (1 725 M en 2009)
+ 5,9 % donnes brutes + 3,3 % donnes comparables
lments cls de lactivit Magazines, Radio et TV :

Magazines : forte croissance de la publicit trs marque en France, plus contraste linternational. Diffusion lgrement en baisse primtre de titres comparable ; Radio : croissance deux chiffres de la publicit pour Europe 1. Performance solide des radios internationales (Russie). Tendance encore ngative des radios musicales ; TV : bonne croissance grce la livraison de nombreux programmes.
Chiffre daffaires par zone gographique

2010 2009
France
53 % 54 %
Autres Europe tats-Unis et Canada
17 % 17 %
Asie et Australie
12 % 13 %
8% 7%
10 % 9%
Autres (y compris Russie)
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(M)
2009
2010
Variation
Chiffre daffaires (a) Rsultat oprationnel courant des socits intgres (b) Rsultat des socits mises en quivalence avant amortissements des actifs incorporels lis aux acquisitions et pertes de valeur lments non rcurrents / non oprationnels Rsultat avant charges financires et impts Marge oprationnelle (b) / (a)
1 725 15 67 (571) (489) 0,9 %
1 826 85 12 23 120 4,6 %
+ 5,9 %
9 mars 2011
15
Chiffres pro forma hors PMI cde et hors pertes non rcurrentes
2009 (M) Lagardre Active rcurrent PMI cde Virgin 17 Be** Lagardre Active rcurrent
2010 PMI cde Virgin 17 cde fin mai 2010 Be**
Chiffre daffaires* Rsop*
1 026 26
680 5
19 (14)
/ (2)
1 074 58
742 50
10 (9)
/ (14)
* Contribution de Lagardre Active au Groupe. ** Lancement de la marque Be en 2009 sur le web, en 2010 en magazine.
Pour mmoire, chiffre daffaires PMI au niveau Lagardre Active 2009 : 712 M 2010 : 774 M
9 mars 2011
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Lagardre Services
17
volution du primtre
Consolidation par intgration globale effet du 1er fvrier 2010 de la socit Aelia CZ qui exploite des boutiques daroports en Rpublique tchque.
9 mars 2011
18
Chiffre daffaires
CA 2010 : 3 579 M (3 387 M en 2009), soit + 5,7 % donnes brutes et + 1,7 % donnes comparables :
dont effets de change de + 3,3 % ; dont effets de primtre de + 0,7 %.

forte progression de lactivit de Dtail, trs marque en France, plus contraste linternational ; recul des activits de Distribution, mais moindre quen 2009, dans un march toujours difficile.

2010 2009
France
29 % 29 %
Belgique Europe de lEst
14 % 15 %
Espagne
17 % 17 %
Suisse
13 % 14 %
tats-Unis et Canada
12 % 11 %
6%
5 % 4%
6 % 4 % 4%
Autres
Asie et Australie
9 mars 2011
19

(M) Chiffre daffaires (a) Rsultat oprationnel courant des socits intgres (b) Rsultat des socits mises en quivalence lments non rcurrents / non oprationnels Rsultat avant charges financires et impts
2009 3 387 91 8 (20) 79
2010 3 579 105 7 (16) 96
Variation + 5,7 % + 15,1 %
Marge oprationnelle (b) / (a)
2,7 %
2,9 %
9 mars 2011
20
Lagardre Unlimited
21
volution du primtre
Acquisition de la socit amricaine Best, spcialise dans la reprsentation de sportifs et de clbrits, consolide par intgration globale effet du 23 avril 2010.
9 mars 2011
22
Chiffre daffaires
dont effets de change de + 1,6 % ; dont effets de primtre de - 0,3 %.
CA 2010 : 396 M (507 M en 2009), soit - 21,9 % donnes brutes et - 23,2 % donnes comparables :

Performance mitige mais attendue par rapport 2009, en raison : - des effets calendaires prvisibles ; - du non renouvellement de certains contrats ; - de leffet de la crise conomique.

2010 2009 21 % 21 %
Allemagne
7%
12 %
25 % 28 %
France
17 % 22 %
Reste de lEurope Asie
18 % 16 %
Autres
5% 8%
Royaume-Uni
9 mars 2011
23

(M) Chiffre daffaires (a) Marge brute* Rsultat oprationnel courant des socits intgres** (b) Rsultat des socits mises en quivalence Amortissements des actifs incorporels et frais lis aux acquisitions lments non rcurrents / non oprationnels Rsultat avant charges financires et impts Marge oprationnelle (b) / (a)
2009 507 371 56 (42) (9) 5 11,0 %
2010 396 313 28 (27) (97) (96) 7,1 %
Variation - 21,9 % - 15,6 %
* Chiffre daffaires moins amortissements des droits sportifs acquis; chiffre 2009 pro forma non audit ** Avant amortissements des actifs incorporels et frais lis aux acquisitions. 9 mars 2011
24
Synthse des rsultats
25
lments du compte de rsultat de Lagardre Media

(M) Rsultat oprationnel courant des socits intgres Contribution des socits mises en quivalence avant amortissements des actifs incorporels lis aux acquisitions et pertes de valeur Rsultat oprationnel courant Charges de restructuration Plus ou moins values de cession Pertes de valeur sur carts dacquisition et immobilisations incorporelles - socits intgres - socits mises en quivalence Amortissements des actifs incorporels et frais lis aux acquisitions - socits intgres - socits mises en quivalence Rsultat avant charges financires et impts
9 mars 2011 Rsultats provisoires
2009 463 78 541 (92) (15)
2010 468 22 490 (40) 38
(449) (35)
(100) -
(46) (20) (116)
(34) 354
26
Rsultat avant charges financires et impts
(M) Lagardre Media Hors Ple Total hors EADS Rsultat EADS mis en quivalence Plus-value de cession des titres EADS Total Lagardre
2009 (116) (5) (121) (49) 539 369
2010 354 (54) 300 43 343
9 mars 2011
Rsultats provisoires
27
Compte de rsultat de lensemble consolid

(M) Lagardre Media EADS et Hors Ple Total 2009 Lagardre Media
EADS et Hors Ple
Total 2010
Variation
Chiffre daffaires Rsultat oprationnel courant des socits intgres Rsultat des socits mises en quivalence Hors EADS* EADS Elments non rcurrents / non oprationnels Rsultat avant charges financires et impts Charges financires nettes Rsultat avant impts Impts Rsultat net consolid Dont part du Groupe** Intrts minoritaires
9 mars 2011
7 892 463
(2)
7 892 461 29
7 966 468
(6)
7 966 462 65
+ 0,9 %
78 (657) (116) (71) (187) (175) (362) (389) 27
(49) 536 485 (11) 474 52 526 526 -
78 (49) (121) 369 (82) 287 (123) 164 137 27
22 (136) 354 (46) 308 (142) 166 135 31
43 (48) (11) (36) (47) 75 28 28 -
22 43 (184) 343 (82) 261 (67) 194 163 31
* Avant amortissements des actifs incorporels et frais lis aux acquisitions et pertes de valeur. ** Part attribuable aux propritaires de la socit mre du Groupe. Rsultats provisoires
28
(M)
Rsultat net - part du Groupe ajust (hors MEE EADS)
2009
2010
Rsultat net - part du Groupe Rsultat mis en quivalence dEADS Rsultat mis en quivalence de Canal+ France Amortissements des actifs incorporels et frais lis aux acquisitions - net dimpt Rsultat net avant amortissements des actifs incorporels lis aux acquisitions Charges de restructuration - net dimpt Rsultats de cession - net dimpt Pertes de valeur sur carts dacquisition et immobilisations incorporelles - net dimpt - socits intgres - socits mises en quivalence Charges financires ORAPA - nettes des produits financiers calculs taux de march Total des lments non rcurrents Rsultat net - part du Groupe ajust hors EADS par action (en ) : - De base 9 mars 2011 - Dilu
* Rsultats provisoires.
137 49 (62) 54 178 70 (513)
163* (43) 25 145* 84 (44)
486 35 6 84 262 2,06 2,05
99 -* 139* 284 2,24 2,22

29
tat des flux de trsorerie de lensemble consolid

(M) MBA avant charges financires & impts Variation du BFR Flux gnrs par lactivit Intrts pays et encaisss et impts pays Flux oprationnels Investissements Corporels & incorporels Financiers Cessions dactifs Corporels & incorporels Actifs financiers (Augmentation) diminution des placements financiers Flux nets dinvestissements Somme des flux oprationnels et d'investissements
9 mars 2011
2009 655 127 782 (230) 552 (303) (240) (63) 700 12 688 37 434 986
2010 591 81 672 (141) 531 (310) (228) (82) 104 10 94 (29) (235) 296
30
Variation de lendettement net de 2009 2010

(M) Endettement net dbut de priode Somme des flux oprationnels et dinvestissements Cessions (acquisitions) de titres dautocontrle Dividendes Augmentation (diminution) des placements financiers Dettes sur engagements de rachats dintrts minoritaires Mise la juste valeur des dettes financires Trsorerie nette courante reclasse en actifs et passifs destins la vente Endettement reclass en passifs destins la vente Incidences des effets de change, primtre et divers Endettement net fin de priode
9 mars 2011
2009 (2 619) 986 (2) (202) (37) (16) 10 56 (1 824)
2010 (1 824) 296 5 (200) 29 10 (7) (99) 54 (36) (1 772)
31
Bilan consolid
(M) 2009
Rsultats annuels 2010 Reclasse ment (*) 2010 reclass
2010
Actifs non courants (hors titres mis en quivalence) Titres mis en quivalence EADS Autres Actifs courants (hors placements financiers et trsorerie) Placements financiers et trsorerie Actifs destins la vente TOTAL ACTIF Capitaux propres Passifs non courants (hors dettes financires) Dettes financires non courantes Passifs courants (hors dettes financires) Dettes financires courantes Passifs destins la vente
5 206 2 169 395 1 774 2 908 842 11 125 4 082 899 2 174 3 478 492 -
5 074 2 061 271 1 790 2 945 821
(741) (1 514) (1 514) (250) (99) 2 604
4 333 547 271 276 2 695 722 2 604 10 901 4 018
10 901 4 018 735 1 953 3 600 595 (226) (54) 399 (119)
616 1 953 3 374 541 399
TOTAL PASSIF
9 mars 2011 Chiffres provisoires
11 125
10 901
10 901
* Reclassement des actifs et passifs destins la vente (Canal+ France et PMI),
32
Capitaux propres et endettement net
(M) Capitaux propres Endettement net Ratio dendettement
2009 4 082 (1 824) 44,7 %
2010 4 018 (1 772) 44,1 %
9 mars 2011
Chiffres provisoires
33
Annexes
34
Analyse des lments non rcurrents / non oprationnels par nature - 2010
(M) Charges de restructuration Rsultats de cession Pertes de valeur sur carts dacquisition et immobilisations incorporelles : - socits intgres - socits mises en quivalence Amortissements des actifs incorporels et frais lis aux acquisitions : - socits intgres - socits mises en quivalence TOTAL
9 mars 2011
Lagardre Publishing (3) (12)
Lagardre Active (22) 50
Lagardre Services (7) -
Lagardre Unlimited (8) -
Autres activits (50) 2
Total (90) 40
(3) -
(5) -
(3) -
(89) -
(100) -
(1) (19)
23
(6) (16)
(27) (124)
(48)
(34) (184)
35
Analyse des lments non rcurrents / non oprationnels par nature - 2009
(M)
Lagardre Publishing Lagardre Active Lagardre Services
Lagardre Unlimited
Autres activits
Total
Charges de restructuration Rsultats de cession Pertes de valeur sur carts dacquisition et immobilisations incorporelles : - socits intgres - socits mises en quivalence Amortissements des actifs incorporels et frais lis aux acquisitions : - socits intgres - socits mises en quivalence TOTAL
9 mars 2011
(9) -
(61) (14)
(14) (1)
(8) -
(1) 539
(93) 524
(5) -
(441) (35)
(2) -
(1) -
(2) -
(451) (35)
(1) (15)
(20) (571)
(3) (20)
(42) (51)
536
(46) (20) (121)
36
Contribution des socits mises en quivalence par activit

(M) Lagardre Publishing Lagardre Active Lagardre Services Total Lagardre Media Autres activits TOTAL
2009 3 12 8 23 (49) (26)
2010 3 12 7 22 43 65
9 mars 2011
37
Principales socits mises en quivalence

2009 Au compte de Au bilan rsultat 395 1 507 128 139 2 169 (49) 42 (27) 8 (26)
(M) EADS Canal+ France* Marie Claire** Autres socits Total
2010 Au compte de Au bilan rsultat 271 127 149 547 43 3 19 65
* Reclass en actifs destins la vente en 2010. ** Aprs prise en compte de pertes de valeur de - 121 M au 31 dcembre 2009.
9 mars 2011
38
lments de ltat des flux de trsorerie

9 mars 2011
2009 323 52 375 (85) 290 (22) (28) 6 2 1 1 (20) 270
2010 276 27 303 (87) 216 (24) (20) (4) 6 6 (18) 198
39

(M)
2009
2010
MBA avant charges financires & impts Variation du BFR Flux gnrs par lactivit Intrts pays et encaisss et impts pays Flux oprationnels Investissements Corporels & incorporels Financiers Cessions dactifs Corporels & incorporels Actifs financiers (Augmentation) diminution des placements financiers Flux nets dinvestissements Somme des flux oprationnels et d'investissements
33 62 95 (83) 12 (56) (38) (18) 25 8 17 (31) (19)
122 22 144 (60) 84 (53) (18) (35) 51 3 48 (2) 82
9 mars 2011
40

9 mars 2011
2009 137 50 187 (24) 163 (119) (66) (53) 5 3 2 37 (77) 86
2010 158 10 168 (23) 145 (77) (69) (8) 10 5 5 (29) (96) 49
41

(M) MBA avant charges financires & impts Variation du BFR Flux gnrs par lactivit Intrts pays et encaisss et impts pays Flux oprationnels Investissements Corporels & incorporels Financiers Cessions dactifs Corporels & incorporels Actifs financiers Flux nets dinvestissements Somme des flux oprationnels et d'investissements
9 mars 2011
2009 148 (30) 118 (50) 68 (98) (101) 3 3 3 (95) (27)
2010 100 (11) 89 (18) 71 (140) (107) (33) 7 2 5 (133) (62)
42
chancier - Endettement
(M) au 31/12/2010 < 1 an 169 181 2 189 541
1 5 ans 1 249 664* 0 29 2 1 944
> 5 ans 1 8 9
Total 1 418 845 2 30 199 2 494
Emprunts obligataires Emprunts auprs des tablissements de crdit Dettes de location financement Dettes sur engagement de rachat dintrts minoritaires Autres dettes financires TOTAL
Placements financiers et trsorerie : 722 M

* Dont 612 M correspondant au crdit syndiqu 2005 chance 2012, remplac en janvier 2011 par une nouvelle ligne de crdit syndiqu de 1 645 M dune dure de cinq ans.
9 mars 2011
43
Engagements hors bilan

(M) Engagements de rachats de titres auprs de tiers (hors intrts minoritaires) Engagements donns dans le cadre de lactivit courante : - cautions et garanties sur lexcution de marchs et contrats - cautions au profit de tiers ou de socits non consolides* - autres engagements donns Hypothques et nantissements 2009 14 2010 14
81 79 12 -
70 77 13 -
* Contregaranties sur engagements donns : 32 M au 31 dcembre 2010 et 42 M au 31 dcembre 2009.
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Faits marquants
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Sommaire
Lagardre Publishing.. p. 47 51 Lagardre Active . p. 52 59 Lagardre Services . p. 60 67 Lagardre Unlimited ... p. 68 75
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Lagardre Publishing
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Stephenie Meyer
En 2008, 35 millions dexemplaires ont t vendus dans le monde. En 2009, 45 millions ont t vendus dans le monde. 2010 est une anne datterrissage en douceur (11 millions dexemplaires vendus dans le monde). 2011 sera une anne de succs rsiduel :
une encyclopdie de la saga par lauteur et un film ; le comparatif dfavorable prendra fin au deuxime trimestre 2011.
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France
Illustr
Excellente performance de lIllustr (Marabout, Disney, Larousse).
Littrature gnrale
Une belle remonte de la littrature gnrale (Grasset, Stock,Calmann-Lvy, Livre de Poche) : - Prix Femina tranger : Purge, de Sofi Oksanen ; - Prix Renaudot : Apocalypse Bb, de Virginie Despentes ; - Prix de lAcadmie franaise : Nagasaki, dric Faye.
ducation
Excellente anne pour Hachette ducation et Hatier malgr les retards dans la communication des programmes du secondaire.
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Linternational
Une excellente anne aux tats-Unis, aprs une anne 2009 historique :
chiffre daffaires : + 11 % hors Stephenie Meyer ; 155 titres sur les listes du New York Times (+ 20 %) ; trois titres parmi les dix meilleures ventes de lanne 2010 (tous diteurs confondus) en catgorie essais-documents ; deux titres en catgorie roman .
Au Royaume-Uni, une part de march qui passe 15,2 % (1,4 point devant le numro deux).
154 titres sur la liste du Sunday Times.
En Espagne, une anne de repli due aux coupes budgtaires qui affectent les commandes de manuels scolaires. En Argentine et au Mexique, chiffre daffaires en hausse de 8,6 %. Les co-entreprises en Chine et au Liban dmarrent leur activit.
9 mars 2011
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Fascicules
En recul sur les marchs matures (France, Royaume-Uni, Espagne). Excellente performance en Russie (six millions dexemplaires vendus du Corps humain aprs le succs de Bismarck en 2009).
Numrique
Forte acclration de la vente de-books aux tats-Unis (10 % du chiffre daffaires de Hachette Book Group en dcembre). Accord avec Apple (iPad) sur la base du contrat de mandat (fixation du prix de dtail par lditeur). Protocole daccord avec Google pour la numrisation des ouvrages franais puiss qui lui impose le respect du droit dauteur.
9 mars 2011
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Lagardre Active
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Presse magazine France
Lagardre Active a lanc le magazine Be en mars 2010, allant ainsi la conqute dun nouveau segment de march en France, celui des hebdomadaires fminins haut de gamme gnrationnels. Diffusion La Presse magazine France se renforce sur ses segments stratgiques et, en particulier, sur le fminin haut de gamme et lactualit, ainsi que sur ses principaux hebdomadaires. Le magazine Elle ralise une nouvelle performance, avec une progression significative de sa diffusion pour la cinquime anne conscutive. Paris Match a la meilleure tendance en ventes au numro de son univers de concurrence et affiche une Diffusion France Paye stable par rapport 2009. Publicit Sur un march de la presse magazine en reprise estime de + 3 %, lactivit Presse magazine France ralise une trs belle performance en 2010, avec un chiffre daffaires en hausse de lordre de 10 %. La Presse magazine France enregistre ainsi des gains de parts de march sur ses segments principaux : le segment fminin et les autres grands hebdomadaires. Elle a renforc son leadership Excellents rsultats du magazine en diffusion et en publicit. Trs bonne performance du site Elle.fr : laudience atteint 2,5 millions de visiteurs uniques (VU) et le chiffre daffaires est en progression de + 41 % par rapport 2009. Ces performances, allies une bonne gestion des cots, ont permis la Presse magazine France damliorer sensiblement son rsultat oprationnel.
9 mars 2011
53
Presse magazine internationale (1/3)

Presse magazine internationale
linternational, les activits Presse ont su profiter du rebond publicitaire, grce au positionnement de nos titres (et en tout premier des titres Elle) ainsi quaux importants plans dconomie mis en place en 2008 et en 2009. Les pays mergents (Russie et Chine) demeurent des axes importants de dveloppement. Le chiffre daffaires publicitaire a progress de lordre de + 10 %. Le chiffre daffaires numrique a progress de plus de + 10 % soutenu par des partenariats innovants (Yahoo au Japon, MSN aux tats-Unis).
tats-Unis
Dans un march publicitaire encore fragile, les titres de HFM US ont poursuivi leur croissance (+ 6 % volume). Elle a gagn 0,3 point de part de march et Elle Decor est devenu le leader de son segment. Ldition doctobre 2011 (25e anniversaire) de Elle a t un grand succs publicitaire saccompagnant du lancement de lapplication iPad de Elle US.
Russie
La Russie est nouveau une zone de croissance forte pour la branche du Groupe (croissance deux chiffres). Lactivit a bnfici de la reprise du march publicitaire. primtre dactivit constant, les recettes publicitaires sont en croissance de lordre de 10 % sur les magazines haut de gamme et largement au-dessus de 10 % sur les autres titres.
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Italie
Face un march publicitaire encore tendu en 2010, la filiale russit cependant stabiliser son niveau de chiffre daffaires, grce lexcellente position de Elle et de Marie Claire.
Espagne
Bonne performance des magazines en publicit, dans un march encore fragile porte par Elle mais aussi par Que me Dices et Diez Minutos. Forte progression de lactivit Numrique : proche de + 20 % de croissance en chiffre daffaires.
Royaume-Uni
Les recettes publicitaires progressent de lordre de 10 %. Les parts de march de nos titres augmentent. Les recettes de diffusion progressent par rapport 2009 sur lensemble des titres du portefeuille. Lactivit numrique est en forte progression grce aux trs bonnes performances de Digital Spy.
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Japon
Dans un univers des mdias toujours en baisse, le revenu publicitaire a bien rsist. Une politique de diffusion plus agressive soutenue par des campagnes de promotion innovantes ont permis une croissance de lordre de + 10 % des revenus de diffusion. Le revenu numrique a connu une forte croissance grce aux partenariats avec Yahoo sur Elle et 25 ans et au dveloppement de Elle Girl.
Chine
La Chine reprsente un moteur de croissance important pour la branche du Groupe et continue son lan de croissance en 2010. La part de march publicitaire de lensemble des titres de HFP a progress. Le revenu publicitaire est en forte progression. Comme en 2009, un accent particulier a t mis sur le dveloppement numrique.
9 mars 2011
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Tlvision
Chanes de tlvision

Chiffre daffaires TV est stable primtre constant (hors Virgin 17). Vente en mai 2010 de la chane TNT Virgin 17 Bollor Mdia. Gulli est la 3e chane en audience TNT sur les 4 ans et + en 2010. Lancement de Mezzo Live HD en avril 2010. Dmarrage de lactivit Licence en septembre 2010. Volont de dvelopper le chiffre daffaires diversification en 2011.
Lagardre Entertainment
Le chiffre daffaires de Lagardre Entertainment progresse de lordre de 10 % tant grce lacquisition de Carson quau dveloppement organique, notamment de la fiction . La filiale Altantique Productions a dmarr le tournage de la srie de prestige Les Borgia qui sera livre lautomne 2011.
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Radio
Chiffre daffaires publicitaires de la radio en hausse de 6 % en donnes comparables :

le chiffre d'affaires publicitaire de nos radios en France est en progression en 2010 (+ 5 %). Les recettes publicitaires d'Europe 1 affichent une croissance deux chiffres (> 10 %) tandis que les radios musicales enregistrent des tendances ngatives, mais en attnuation au 4e trimestre ; le rseau de radios linternational dlivre en 2010 une performance solide en chiffre daffaires de lordre de + 10 % en donnes comparables, acclre au 4e trimestre avec une croissance suprieure 20 %, grce notamment la Russie, la Pologne et la Rpublique tchque.
Mesure daudience de Mdiamtrie priode janvier-dcembre 2010 (13 ans et +) par rapport la mme priode 2009 :
Europe 1 : laudience cumule annuelle 2010 est reste quasi stable par rapport 2009. Laudience d Europe 1 a rajeuni, la part daudience 25-49 ans a progress de 6,9 % pour atteindre 6,2 % en 2010. Radios musicales : - Virgin Radio (part daudience 2,6 %) en baisse. Repositionnement depuis le 1er janvier 2011 sur un format plus large Top 40 Un maxx de tubes sadressant une audience potentiellement plus importante ; - RFM (part daudience 2,9 %) stable par rapport 2009.
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Numrique
France
Record historique de 17,1 millions de VU en novembre 2010 au cumul des sites. Record historique pour Premire avec 4,9 millions de VU en dcembre 2010. Europe 1 est leader du tlchargement de podcasts depuis aot 2010 (4,5 millions par mois). Le site Be.com a t lanc en janvier 2010. Une activit Brand Content est lance avec la cration du site Rugbynews, en collaboration avec Lagardre Unlimited. Lagardre Active est le 1er Groupe mdia sur lInternet mobile avec 3,4 millions de VU (1re mesure mobile Mdiamtrie, T3 2010).
International
Doctissimo se dploie linternational avec le lancement de trois nouveaux sites (anglophone, hispanophone et italien). Lagardre Active renforce sa position sur le Fminin avec le lancement du site Red au Royaume-Uni en dcembre 2010 et du site lifestyle Glo aux tats-Unis en avril 2010, en partenariat avec MSN et Bermanbraun. Lapplication iPhone de Elle est dploye dans sept pays en novembre 2010.
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Lagardre Services
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Synthse
En 2010, lenvironnement de Lagardre Services est caractris par :

la poursuite du dclin de la vente au numro de presse un rythme lgrement suprieur celui davant crise ; la reprise des trafics ariens* de + 6,3 % fin novembre 2010 pour le trafic mondial avec : - + 4,4 % sur lEurope (mais +1.1 % sur la France), + 2,3 % sur Amrique du Nord et + 11,8 % sur lAsie-Pacifique ; - limpact ngatif du volcan islandais sur le trafic arien en avril (trafic mondial - 0,9 % sur avril) qui a gnr une baisse des ventes estime 9 M. la poursuite du dveloppement : - acquisitions : de lactivit duty free de CSA (compagnie arienne tchque) incluant cinq points de vente (PDV) de duty free et le contrat des ventes bord ; dune socit oprant des PDV duty free dans les ports espagnols. - dveloppement de nouveaux concepts : La Cure Gourmande, Nature & Dcouvertes, Chez Jean, Costa, Paul, Tribs, Hubiz - Gains dappels doffres (notamment en duty free et specialty) : Berlin, Malaga, Singapour, Nouma.
* Source : ACI.
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France (1/2)
Relay France
Le chiffre daffaires est en progression de + 4,7 %. - rseau constant, les ventes sont en croissance de + 2,7 % : reculs de la presse (- 3,6 %) et des cartes tlphoniques (- 6,6 %) ; forte croissance du tabac (+ 7,8 %) ; dveloppement des ventes dalimentation (+ 7,6 %). - Rseau non constant apportant + 2 pts de croissance notamment grce : aux ouvertures de PDV (dont ouvertures de 12 caftrias dans les hpitaux) ; la poursuite de la diversification des activits : ouvertures de deux PDV Chez Jean et de deux PDV La Cure Gourmande. - Globalement, le rseau est de 866 PDV, soit + 8 PDV par rapport 2009.
9 mars 2011
62
France (2/2)
Aelia
Les ventes sont en hausse de + 12,2 % (dont + 11,3 % rseau constant) avec : - Aroports + 12,2 % grce une trs forte hausse du chiffre daffaires par passager (en particulier sur lalcool, le tabac et le parfum) et grce une lgre reprise du trafic arien (+ 1,1 % en France) ; - Euronord + 7,8 % avec de bonnes performances sur le 2d semestre 2010 ; - Inflight + 48,5 % grce aux nouveaux contrats en 2010 de ventes bord avec Iberia et Alitalia. Poursuite de la croissance du rseau (+ 6 PDV) qui compte 157 PDV fin 2010, dont 69 PDV en partenariat avec ADP sous la JV SDA (consolide en mise en quivalence). Suite des gains dappels doffre, ouvertures de 3 PDV alcool-tabacparfums-cosmtiques laroport de Nice et dun PDV Longchamp Heathrow. Aelia poursuit son dveloppement linternational en collaboration avec les filiales du Groupe en Pologne, en Espagne, en Rpublique tchque, et en Asie-Pacifique.
9 mars 2011
63
Europe (1/2)
Espagne
Recul des activits de Distribution de - 3,4 %, dont - 6 % pour les magazines sous leffet des tendances ngatives du march de la presse, tandis que le livre progresse de + 7 %. Hausse des activits de Dtail de + 7,9 % lie la diversification du rseau : - activit des PDV de presse en recul de - 0,6 %. Le rseau slve 157 PDV fin 2010 ; - lancement de nombreux projets de diversification apportant 8,5 points de croissance.
Allemagne
Progression de lactivit de + 6,0 % grce la bonne performance du rseau constant (+ 4,5 %) et la poursuite du dveloppement de son rseau avec 4 PDV supplmentaires, portant le rseau 80 PDV fin 2010. Gain de lappel doffre du nouvel aroport de Berlin et gain des concessions de PDV dans six gares.
9 mars 2011
64
Europe (2/2)
Belgique
Lgre progression des activits de Dtail + 0,6 %, malgr des ventes presse en diminution de - 0,9 %, grce la progression des ventes de tabac (+ 3,7 %). Le rseau atteint 275 PDV. Activit de Distribution en recul de - 3,4 % : la presse et les cartes tlphoniques rgressent respectivement de - 2,6 % et - 1,4 %. Ceci inclut larrt de la distribution du livre mi-2009.
Suisse
Activit de Dtail en lgre progression de + 1,7 % malgr la baisse de la presse, grce aux bonnes performances du tabac, de la tlphonie et limpact du Mondial de football sur les vignettes Panini. Rseau de 171 PDV. Activit de Distribution - 0,4 % en chiffre daffaires gr compte tenu de la bonne tenue du hors-presse alors que la presse est en lger recul. Progression de lactivit des librairies Payot de + 3,4 %, grce la diversification de lactivit travers Nature & Dcouvertes (deux PDV).
9 mars 2011
65
Europe de lEst
Pologne
Globalement, les activits polonaises progressent de + 7,4 % avec un rseau de 671 PDV par une croissance de chacune des 3 activits : Relay / Inmedio, Empik Caf et duty free.
Hongrie
Activit de Dtail en recul de - 3,1 % du fait de la poursuite de la baisse du rseau de kiosques alors que Relay se dveloppe. Activit de Distribution en retrait de - 8,1 % plus par la baisse des ventes de cartes tlphoniques que celles de la presse.
Rpublique tchque
Progression de lactivit de + 26,6 % : - hors acquisition, lactivit augmente de + 1,2 % grce louverture de 13 PDV ; - lacquisition en fvrier de cinq PDV de duty free, en partenariat avec Aelia, gnre un chiffre daffaires de 17,5 M.
Roumanie
Poursuite du dveloppement de lactivit de dtail un rythme soutenu : + 24,2 %.
9 mars 2011
66
Autres pays
Amrique du Nord
Activits de Dtail au Canada et aux tats-Unis en retrait de - 3,4 % : - rseau constant, lactivit est en croissance de + 0,8 %, tire par les bonnes performances enregistres en aroports ; - la fermeture des PDV non rentables et les contrats de concession non renouvels psent pour - 4,2 pts. Distribution aux tats-Unis : aprs la faillite dun des quatre plus importants grossistes (Anderson) sur le premier semestre 2009, le march sest normalis mais reste en dcroissance sensible. Dans ce contexte, le chiffre daffaires consolid de Curtis est stable - 0,5 %.
Asie-Pacifique
Prsence en Australie, Hong-Kong, Singapour, en Chine et Taiwan travers un rseau de 168 PDV (dont 105 en Australie, 12 Hong-Kong, 18 Singapour, 27 en Chine et 6 Taiwan) contre 167 PDV fin 2009. Chiffre daffaires stable + 0,4 % en raison de la perte dune partie de la concession de Hong Kong. Ouverture fin 2010 dun PDV de 800m2 dactivit duty free mode laroport Changi de Singapour.
9 mars 2011
67
Lagardre Unlimited
68
Organisation
Une anne marque par de nombreux changements organisationnels :

lancement de Lagardre Unlimited, nouvelle branche Sport et Entertainment du Groupe (structuration en cours) ;
intgration oprationnelle de Pr Event dans IEC ; lancement de la rationalisation de la prsence des filiales de Lagardre Unlimited en Asie ; lancement de la nouvelle structure Lagardre Unlimited Stadium Solutions (LUSS).
9 mars 2011
69
Droits mdias (1/2)
Une anne marque par la distribution de peu dvnements majeurs (bas de cycle) :
Coupe dAfrique des Nations (janvier - Sportfive France & Afrique) : contribution en hausse par rapport 2008 des droits de la CAN 2010 en Angola (+ 13 %) ; Indian Premier League (mars / avril - World Sport Group) : distribution des droits de la 3e dition en privilgiant la visibilit et les audiences de lpreuve au Royaume-Uni (faillite de Setanta), contentieux sur les droits domestiques ; Qualifications lUEFA Euro 2012TM (ds septembre - Sportfive International) : une demi-saison de matches de qualification seulement programme, une trentaine de fdrations en portefeuille. Tirage au sort moyennement favorable Sportfive.
Distribution de quelques vnements mineurs ou en dveloppement :

Championnats du monde indoor dathltisme IAAF (mars - IEC in Sports) : commercialisation des droits des Championnats indoor de Doha seulement trois mois aprs leur acquisition. Partenariat innovant avec Dailymotion (diffusion live et VOD) ; OneAsia (premire preuve en avril en Chine - World Sport Group) : deuxime saison de ce tour international de golf. Passage de 5 10 tournois dans 5 pays et signature de contrats avec des diffuseurs de premier rang (ESPN Star Sports, America One, Bloomberg TV). Forte concurrence avec lAsian Tour, rsultats en dessous des objectifs.
9 mars 2011
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Droits mdias (2/2)
Une anne marque par lacquisition dun contrat majeur, lUEFA Euro 2012TM, mais galement la fin de contrats existants :
Tournois ATP 250 (fvrier / mai - IEC in Sports) : prolongation des contrats avec plusieurs tournois de la catgorie, parmi lesquels Auckland, Bangkok, Bucarest, Casablanca, Lyon, Stuttgart et Vienne ; Ligue portugaise de football (mars - IEC in Sports) : renouvellement du contrat de distribution des droits mdias de la comptition jusquen 2012 mais difficults de commercialisation ; UEFA Euro 2012TM (juin - Sportfive International) : Sportfive obtient les droits mdias de lEuro 2012 de football en Asie (hors Japon, Malaisie et Indonsie) et en Ocanie. Les droits des grandes comptitions de football sont en forte augmentation sur ces territoires. Toutefois, la forte concurrence a entran une hausse des cots dacquisition du contrat ; Qualifications lUEFA Euro 2012TM (ds septembre - Sportfive International) : obtention ou prolongation de plusieurs contrats aprs le tirage au sort (partenariat avec Infront, one-shot deal avec lAngleterre ou les Pays-Bas sur des droits seconds). Difficults de commercialisation car le march europen est fortement impact (crise, cartellisation). Fdration Franaise de Football et UEFA Europe League : Non-renouvellement de contrats et internalisation par les ayants-droits (FFF et UEFA).
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71
Droits marketing
Consolidation de la position de leader de Sportfive dans le marketing du football :

Marketing exclusif des clubs (Sportfive France et International) : partenariats long terme signs avec lAS Saint-tienne et le Lechia Gdansk (Pologne) ; Fdration polonaise de football (juin - Sportfive International) : renouvellement du contrat de marketing exclusif (mdia, sponsoring) de la fdration jusquen 2020 ; Coupe du monde FIFA 2010 (juin / juillet - Sportfive Allemagne et France) : vente des packages dhospitalit de la comptition par Sportfive sur toute lEurope (hors Royaume-Uni).
Poursuite des tentatives de diversification dans de nouvelles disciplines sportives :

Mercedes GP (mai - Sportfive Allemagne) : gestion des droits marketing de lcurie de Formule 1 de Michael Schumacher ; Sports dhiver (second semestre - Sportfive Allemagne) : preuves de la Coupe du monde de ski en Allemagne et Championnats du monde de bobsleigh / skeleton ; Ralentissement du dveloppement de nouveaux sports tant donn les tensions sur le march.
9 mars 2011
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vnementiel
Bonne tenue des vnements en portefeuille, mais ralentissement de leur dveloppement :

The Sports Promoters (filiale de Sportfive) : dploiement de la filiale spcialise dans lorganisation dvnements sportifs, promotion de la Race of Champions (sports mcaniques) et organisation du Summer of Champions (tourne de matches amicaux de football) ; Copa del Sol (janvier - IEC in Sports) : succs de la premire dition du tournoi de football organis en fvrier 2010 en Espagne et opposant huit clubs nordiques ou dEurope de lEst ; Skoda Velothon de Berlin (juin - Upsolut) : plus de 12 000 participants la 3e dition (en hausse) ; Triathlons de Londres et de Hambourg (juillet - Upsolut) : bonne tenue des deux tapes des World Series ; Bastad Open (juillet - Pr Event) : vnements ATP (rsultats en hausse) et WTA (en baisse) ; Vattenfall Cyclassics (aot - Upsolut) : vnement de lUCI World Tour, 22 000 participants (en hausse) ; Open de Stockholm (octobre - Pr Event) : participation et victoire de Roger Federer et premier vnement sportif diffus en 3D en Scandinavie.
9 mars 2011
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Opportunits court et moyen terme : portefeuille existant
Commercialisation ou renouvellement des droits actuellement en portefeuille :

Droits mdias : - Jeux olympiques (Sportfive International) : vente des droits mdias des JO 2014 et 2016, volontairement retarde (notamment en Russie) pour faire face aux tensions du march audiovisuel europen ; - Championnats du monde dathltisme (IEC in Sports) : vente des droits mdias des Mondiaux 2011 (Daegu) et 2013 (Moscou) en Europe. Droits marketing : - Juventus de Turin (Sportfive France & Afrique) : vente des droits de naming du futur stade. vnementiel : - OneAsia : augmentation du nombre de tournois (13 prvus en 2011, 17 en 2012) et du prize money, mais forte concurrence de lAsian Tour ; - Upsolut : croissance organique des vnements en portefeuille, augmentation du nombre de participants (Vattenfall Cyclassics, Skoda Velothon, triathlons).
9 mars 2011
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Opportunits court et moyen termes : extension du portefeuille

Acquisition de nouveaux contrats :
Droits mdias : - UEFA : opportunit potentielle si lUEFA choisit de centraliser ses matches de qualification (Euro et Coupe du monde) et de confier la gestion des droits mdias une agence unique. Arenas : - Stades Euro 2016 : lancement de LUSS, rgie commerciale afin de profiter du fort potentiel de naming de stades en France ; - Singapore Sports Hub : dveloppement et lancement de la politique vnementielle. vnementiel : - Ski Classics : cration dune srie dvnements de ski de fond en Scandinavie ds 2011 ; - Singapore Sports Hub : dveloppement et lancement de la politique vnementielle.
9 mars 2011
75

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Rsultats annuels 2010

Rsultats annuels 2010

Valorisation des 20% de Canal+ France

Rsultats annuels 2010

Rsultats annuels 2010

Rsultat net - part du Groupe* :

Indicateurs financiers par division

Rsultats annuels 2010

Rsultats annuels 2010

lments cls de lactivit :

lments du compte de rsultat

Rsultats annuels 2010

2009 2 273 301 3 (15) 289

2010 2 165 250 3 (19) 234

Variation - 4,8 % - 16,8 %

Marge oprationnelle (b) / (a)

* Rsultat oprationnel courant des socits intgres 243 M en 2008.

Rsultats annuels 2010

Rsultats annuels 2010

lments cls de lactivit Magazines, Radio et TV :

Chiffre daffaires par zone gographique

Autres (y compris Russie)

lments du compte de rsultat

Rsultats annuels 2010

1 725 15 67 (571) (489) 0,9 %

1 826 85 12 23 120 4,6 %

Rsultats annuels 2010

2010 PMI cde Virgin 17 cde fin mai 2010 Be**

Chiffre daffaires* Rsop*

Rsultats annuels 2010

Rsultats annuels 2010

lments cls de lactivit :

Chiffre daffaires par zone gographique

lments du compte de rsultat

Rsultats annuels 2010

2009 3 387 91 8 (20) 79

2010 3 579 105 7 (16) 96

Variation + 5,7 % + 15,1 %

Marge oprationnelle (b) / (a)

Rsultats annuels 2010

Rsultats annuels 2010

lments cls de lactivit :

Chiffre daffaires par zone gographique

lments du compte de rsultat

Rsultats annuels 2010

2009 507 371 56 (42) (9) 5 11,0 %

2010 396 313 28 (27) (97) (96) 7,1 %

Variation - 21,9 % - 15,6 %

Synthse des rsultats

lments du compte de rsultat de Lagardre Media

Rsultats annuels 2010

2009 463 78 541 (92) (15)

2010 468 22 490 (40) 38

(46) (20) (116)

Rsultat avant charges financires et impts

Rsultats annuels 2010

2009 (116) (5) (121) (49) 539 369

2010 354 (54) 300 43 343

Compte de rsultat de lensemble consolid

Rsultats annuels 2010

EADS et Hors Ple

78 (657) (116) (71) (187) (175) (362) (389) 27

(49) 536 485 (11) 474 52 526 526 -

78 (49) (121) 369 (82) 287 (123) 164 137 27