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Le bilan financier
Lanalyse est faite en termes de liquidits et dexigibilit, afin dvaluer le risque financier du
prteur (risque dinsolvabilit).
Liquidits aptitude dun lment dactif se transformer sans dlai en monnaie.
Exigibilit caractre de ce qui est demand comme une chose due.
Le classement des postes du bilan se fait entre les lments plus dun an et moins dun an.

La prsentation du bilan financier
Bilan financier au ...........................
% %
Actif + d'un an Capitaux permanents
Capitaux propres
Dettes + d'un an
Actif - d'un an Dettes - d'un an
Total 100 Total 100
La valeur relle correspond la valeur des lments en cas de vente.
Les principes dtablissement du bilan financier
Les lments dactif sont pris en considration pour leur valeur relle. Les plus-values seront
rajoutes aux Capitaux Propres et les moins-values en seront dduites afin de respecter
lquilibre Actif = Passif. Si pas de valeur relle alors prise en compte des valeurs nettes
comptables.

Les frais dtablissement, les frais de recherche et de dveloppement et les charges
constates davance constituent de lactif fictif (sans valeur de vente). Ils ne sont donc pas
pris en compte dans lActif + dun an . Il convient alors de les dduire des Capitaux
Propres , afin de respecter lquilibre Actif = Passif.

Valeur relle de ces
lments
Capitaux trangers
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Les provisions pour dprciation des comptes clients (on estime perdre le montant de la
crance correspondant la provision) seront rattaches en partie lActif + dun an si la
perspective de recouvrement court terme est fortement incertaine.

Le bilan financier est tabli aprs rpartition du bnfice une partie :
en rserve : Capitaux Propres
distribution de dividendes : Dettes - dun an .

Si les provisions pour risques et charges sont justifies, elles sont intgres au Dettes -
dun an sinon aux Capitaux Propres .

Les ratios
RATIO CALCUL Commentaire
Les immobilisations (biens stables)
Financement des Capitaux permanents doivent tre finances par des
immobilisations Actif + d'un an capitaux stables. Le ratio doit tre
> 1.
+ la part des capitaux propres est
Autonomie Capitaux propres grande par rapport aux capitaux
financire Capitaux trangers trangers, + l'entreprise est
autonome financirement. Il est
souhaitable qu'il soit > 1.
Mesure la marge d'endettement de
Indpendance Capitaux propres l'entreprise. Il indique la part des
financire Capitaux permanents capitaux appartenant en propre
(ou Capacit l'entreprise parmi les ressources
d'endettement) stables. Il doit tre au moins gal
0,5.
Ratio faible dans les entreprises
Liquidit de Actif + d'un an commerciales. Il est exprim en %.
l'actif Actif total
Liquidit Actif - d'un an Il mesure la capacit de l'entreprise
rduite (sauf stocks) honorer ses chances sans
(ou Trsorerie Dettes - d'un an raliser ses stocks. S'il est > 1,
terme) l'entreprise est solvable.
Capacit de paiement des dettes
Trsorerie Actif - d'un an court terme en liquidant les stocks.
gnrale Dettes - d'un an
Indique le % de dettes court
Trsorerie Disponibilits * 100 terme payables immdiatement. Il
immdiate Dettes - d'un an n'est pas souhaitable qu'il soit trop
lev (argent qui dort).
Rentabilit des Bnfice net * 100 Indique le rapport potentiel des
capitaux propres Capitaux propres actions.
Indique aux actionnaires la part de
Rendement Dividendes * 100 dividendes qu'ils peuvent esprer
financier Capital social pour 100 F investis la cration
de l'entreprise.
Doit tre > 3. Les dettes ne
Solvabilit Actif total doivent pas dpasser 1/3 des actifs.
Total des dettes
( + et - d'un an)
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Le bilan financier de la socit Dalbret
1) Prsenter le bilan financier.

Renseignements complmentaires :
Toutes les immobilisations ont, en moyenne, une valeur relle infrieure de 10% de leur valeur
nette comptable. SAUF les prts qui ne subissent ni augmentation ni diminution

Les valeurs mobilires de placement ont une valeur relle suprieure de 20 %.

Rpartition du bnfice 2000 : 2 650 en rserve ; 10 000 en dividendes (dette - 1 an).

Les provisions pour risques et charges sont justifies (dettes - dun an).

Etablir le bilan financier de lentreprise Dalbret.
Bilan financier au ...........................
% %
Actif + d'un an Capitaux permanents
Capitaux propres
Dettes + d'un an
Actif - d'un an Dettes - d'un an
Total 100 Total 100
2) Calculer les ratios prsents dans le cours.

3) Commenter la situation de lentreprise.