N°2 - 12 - 2005 - N°2 Décembre 2005 SECTEUR BANCAIRE 10 ANS D'EVOLUTION

BMCE Banking
Papers
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
SOMMAIRE
EXECUTIVE SUMMARY
LE SECTEUR BANCAIRE : 10 ANS D'VOLUTION

1. EVOLUTION DU SYSTME BANCAIRE MAROCAIN
1.1. La rforme bancaire de 1993, pourquoi ?
9
9
9
- Une rforme des marchs de capitaux pour offrir de nouvelles

sources de financement
- Une allocation des prts encadre
- Un taux d'endettement du Trsor critique
- Une banque centrale manquant d'autonomie
- Hausse des crances en souffrance
- Des taux d'intrt levs
9
9
9
9
10
10
1.2. Une participation active du secteur bancaire au processus

de modernisation conomique
11
- Une augmentation des guichets et des ouvertures de comptes bancaires

- Une part croissante des dpts sont non rmunrs
- Les dpts MRE en hausse depuis 2001
- La croissance de l'actif bancaire tire par la hausse importante des dpts
- Les crdits aux particuliers, source de croissance des crdits l'conomie
- Le Produit Net Bancaire profite du rythme accru de l'octroi
des crdits l'conomie
- Cependant, les crdits restent peu dvelopps par rapport aux dpts
- Le paiement montique n'est usit que par une clientle relativement aise
- Une augmentation du taux de contentieux qui pnalise les revenus bancaires
- Le rsultat net reste tributaire de l'effort de provisionnement
- Un systme bancaire qui respecte les normes prudentielles
2. ETUDE CONCURRENTIELLE DU SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN
11
12
13
13
14
14
15
16
17
19
19
21
- Un secteur fortement concentr

- Une relative stagnation au niveau de l'volution des parts de march dpts
- Un acteur se positionne comme la Banque de l'entreprise
- Les banques trangres allouent une plus grande partie de leurs dpts
aux crdits
- Une activit montique domine par BMCE Bank et la BCP
- Une forte concurrence entre Attijari Wafa et la BCP au niveau du PNB
- La qualit du portefeuille engagements reste problmatique
- BMCE Bank enregistre de bonnes performances sur le segment des MRE et des
crdits immobiliers
22
23
25
26
26
27
28
29
ANNEXES
30
REFERENCES BIBILIOGRAPHIQUE
33
SECTEUR BANCAIRE :
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BMCE Banking
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Executive Summary
Depuis les annes 90, le systme financier
marocain est en pleine mutation. Menes
conjointement avec le processus de
libralisation, ces multiples rformes ont pour
but de rationaliser le fonctionnement des
marchs.
Les consquences pour l'conomie marocaine
ont t de plusieurs ordres : baisse sensible des
taux d'intrt, meilleure allocation des crdits,
financement de l'Etat partir du march
domestique
Pour le secteur bancaire, la rforme de la loi
bancaire de 1993 a marqu le dbut d'un
nouveau cycle avec le dsencadrement du
crdit, les nouvelles procdures de
provisionnement et une application plus stricte
des rgles prudentielles.
L'ensemble de ces mesures ont t bien
accueillies par le march puisqu'elles ont
permis un dveloppement remarquable des
diffrents agrgats du secteur bancaire. Le
nombre d'agences bancaires, le montant des
dpts et des crdits octroys et le Produit Net
Bancaire ont augment de prs de 100%.
1. CARACTRISTIQUES
DU
Le manque d'instruments financiers volus,

l'absence
d'investissement
ou
de
rinvestissement et l'attrait de la clientle pour
une forte liquidit de l'pargne sont des
lments autrement plus significatifs.
Ainsi, la bancarisation croissante du pays s'est
accompagne d'une mutation dans les modes
de consommation de produits bancaires.
Dsormais, le principal moyen de dpt est le
compte chque : 58% des dpts sont non
rmunrs.
Cette volution pose un problme majeur : le
comportement du ratio de liquidit. Les dpts
terme diminuent grandement alors que l'exigible
court terme est en hausse. Dans un contexte de
convergence vers les critres du Comit de
Ble, la liquidit excessive du march bancaire
marocain est un vritable obstacle.
Le potentiel de dveloppement du secteur
bancaire est encore important. Mais il faut
offrir de nouveaux instruments financiers la
clientle et convaincre celle ci de l'intrt d'une
rallocation de l'pargne.
DPT BANCAIRE ET REVENUS
PAR HABITANT, 2004
SECTEUR
BANCAIRE MAROCAIN
14
Comparativement son niveau de

dveloppement, le Maroc prsente un rapport
dpt/habitant lev. Ramen un chantillon
compos de douze pays en transition, ce
nombre est prs de deux fois suprieur la
moyenne.
R2 = 0,7993
12
PIB/Habitant (milliers euros)
Un taux de dpt lev qui se traduit

par un excs de liquidit.
Slovnie
10
Hongrie
Rep.
Tchque
Slovaquie
6
Russie
Tunisie
4
2
Serbie
Turquie
Bosnie
Bulgarie
Maroc
Egypte
Les rapatriements en devises des MRE, qui

reprsentent 28% du montant total des dpts,
ne peuvent expliquer qu'une partie de cette
diffrence.
2,5
3,5
Logarithme Dpt bancaire/Habitant
Source : Banques Centrales, BMCE Bank
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Le secteur bancaire limite son
positionnement sur l'entreprise
COMPARAISON PRTS/DPTS, 2004

176% 178%
pour mieux se dvelopper sur le

march des particuliers
88%
Des banques encore trop dpendantes

des revenus issus des intrts
Les banques marocaines doivent veiller bien
dvelopper les revenus non issus des intrts,
matrialiss par les commissions et les frais
financiers. En effet, leur part est bien trop
mineure, en comparaison de nombreux pays en
transition. De plus, la baisse rgulire de la
marge d'intermdiation force les banques
dvelopper de nouvelles sources de revenus.
Par ailleurs, le secteur bancaire marocain
parvient maintenir un niveau peu lev du
coefficient d'exploitation, en raison d'un cot
de la main d'uvre modr.
Russie
Tunisie
Hongrie
Bosnie
EVOLUTION
DE LA COMPOSITION DES CRDITS
18%
16%
18%
16%
26%
5%
6%
11%
15%
5%
6%
5%
17%
18%
17%
19%
Le crdit aux particuliers est dsormais le

crneau porteur pour les banques. Moins
risqus que le crdit aux entreprises, les prts
immobiliers et les crdits la consommation
sont des sources de revenu trs apprciables
pour les banques. En moins de cinq ans, la part
des prts immobiliers dans le total des crdits
octroys est passe de 11% 18%.
Serbie
Slovaquie
Bulgarie
Maroc
99% 99%
106%
77%
Slovnie
68%
Rep. Tchque
Liban
Egypte
46%
61% 61%
54% 58%
Jordanie
Ds lors, le secteur bancaire a comprim son

apport aux entreprises, et plus particulirement
les PME, rputes pour leur absence de
solvabilit. La redistribution de l'pargne dans
le secteur productif manque ainsi de
performance.
124%
Turquie
En comparaison de nombreux pays niveau

de dveloppement quivalent, le secteur
bancaire marocain ne redistribue qu'une faible
partie de l'pargne qui lui est confie. La
structure mme de cette pargne, compose en
grande partie de dpts non rmunrs, et
l'adaptation des banques aux nouvelles rgles
prudentielles limitent le potentiel d'expansion
des crdits.
19%
21%
23%
18%
48%
2001
43%
39%
34%
38%
2002
2003
2004
A juillet 2005
Crdits de trsorerie
Crdits immobiliers
Autres
Crdits lquipement
Crdits la consommation
Source : GPBM, BMCE Bank
REVENU NON ISSU DES INTRTS

D'EXPLOITATION, 2004
ET COT
Pologne
Slovnie
Hongrie
Slovaquie
Maroc
0%
20%
Revenu non issu des intrts
40%
60%
80%
Cots dexploitation/revenu
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Ds lors, l'explosion du Produit Net

Bancaire s'explique par le
dveloppement des crdits
Face ce manque de dveloppement des frais
et commissions bancaires, la croissance du
PNB, proche de 100%, trouve son origine dans
la forte hausse des crdits octroys.
CROISEMENT PRODUIT NET BANCAIRE ET CRDITS

L'CONOMIE POUR LE SYSTME BANCAIRE
19
R2 = 0,9409
18
17
16
PNB Md. DH
Malgr cet attrait offert par le segment des

particuliers, il est ncessaire que le secteur
bancaire marocain adopte une approche
intgre dans le cadre du plan Emergence et
s'implique davantage dans la reconstruction du
tissu productif.
15
14
13
12
11
10
La trs forte corrlation, caractrise par un

taux de corrlation de 0,94, entre ces deux
agrgats confirme notre analyse.
120
140
160
180
200
220
240
260
Crdits l'conomie, Md. DH
Mais la qualit du portefeuille crdit

pse sur la rentabilit
La faible qualit du portefeuille crdits et

l'effort de provisionnement consquent qui s'en
suit ont fortement limit la rentabilit du
secteur bancaire marocain. Ce phnomne est
amplifi par une certaine frilosit des banques,
rsultat d'une volont de converger vers les
rgles prudentielles lies Ble II.
RSULTAT
NET
TOTAL ACTIF,
2004
2,49%
2,00%
1,74%
Une ncessaire adaptation du systme

judiciaire pour soutenir l'expansion des
crdits
1,23%
1,30%
1,40%
0,83%
0,65%
Russie
Hongrie
Bulgarie
Pologne
Rep. Tchque
Slovaquie
Maroc
Slovnie
Malgr des rencontres rgulires entre le

GPBM, Bank Al Maghrib et le Ministre de la
Justice, le secteur bancaire marocain est
confront la lenteur des procdures
judiciaires, entranant des niveaux levs de
contentieux tout en limitant les possibilits de
recouvrement.
Egypte
0,50%
Dans le mme temps, il convient de rassurer le

client afin de l'encourager investir dans des
outils d'pargne alternatifs. La justice doit alors
s'adapter l'approfondissement du systme
financier et bancaire en offrant un nouveau
cadre de transaction.
4
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2. EVOLUTION
CONCURRENTIELLE DU
Un march oligopolistique
SECTEUR BANCAIRE
Malgr l'entre en vigueur de la loi bancaire de

A un niveau plus concurrentiel, ces dernires 1993 et la volont permanente des pouvoirs
annes ont surtout t marques par de vastes publics de renforcer la concurrence entre
mouvements de restructuration dont le dernier tablissements bancaires, ceux-ci ont continu
en date concerne la prise de contrle du CIH ragir en cartel.
par la CDG.
Ainsi, les positions concurrentielles ont trs
peu volu ces dernires annes au niveau des
Un secteur bancaire domin par trois
dpts et des crdits octroys.
acteurs
Attijari Wafa, la BCP et BMCE Bank
concentrent plus de 74% des actifs, des fonds
propres, du PNB et des dpts du secteur des
banques commerciales.
Ces chiffres placent le Maroc comme l'un des
pays en transition o rgne la plus forte
concentration bancaire.
Synthtiquement, la BCP, dleste du

monopole de l'Etat, perd progressivement du
terrain au niveau des dpts non rmunrs et
dpts MRE pour en gagner au niveau des
crdits l'conomie.
BMCE Bank, des atouts faire valoir
Dans un march o Attijari Wafa et la BCP se

livrent une concurrence frontale, BMCE
Les trois autres banques commerciales, BMCI, Bank adopte un positionnement alternatif
CDM et SG, culminent, ensemble, moins de mettant en avant ses spcificits.
23% de parts de march.
Disposant d'un rseau toff l'tranger,
BMCE Bank enregistre une progression
PART DE MARCH DES TROIS PREMIRES
BANQUES COMMERCIALES, DPTS TOTAUX, 2004 significative de ses parts de march sur le
segment des MRE. En multipliant les
74%
oprations de sduction l'gard de cette
clientle, la Banque est parvenue dpasser
60%
son image d'tablissement de l'entreprise.
55%
55%
45%
43%
De mme, sur le march du crdit immobilier,

BMCE Bank a constat une forte hausse de sa
part de march, tout en respectant son
positionnement de banque citoyenne.
Bulgarie
Hongrie
Slovaquie
Slovnie
Rep. Tchque
Maroc
En effet, l'adossement des fonds de garantie

publics a ouvert la voie de l'accs au logement
de nombreux mnages aux revenus modestes.
Mais les points d'excellence de BMCE Bank
concernent le taux de contentieux ainsi que
l'quipement en produits montiques.
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Depuis les annes 90, la banque a toujours fait

preuve d'une gestion matrise du portefeuille
des engagements, la plaant au premier plan du
secteur bancaire.
Comme le montre le graphique ci dessous,
BMCE Bank est l'unique banque commerciale
se maintenir en de de la droite de tendance
(carrs verts), prouvant une vraie culture de la
gestion du risque sur la priode 1996-2004.
Au niveau des produits montiques, BMCE

Bank est leader sur l'quipement en cartes de
paiement. La Banque rcupre galement des
parts de march sur les transactions montiques
avec une augmentation de prs de 3 points de
pourcentage entre le second et troisime
trimestre 2005.
Enfin, BMCE Bank dispose d'un atout de taille
avec ses deux filiales BMCE Capital Gestion et
BMCE Capital Bourse.
CROISEMENT ENTRE LES PARTS DE MARCH

CRDITS ET LES PARTS DE MARCH CRANCES
EN SOUFFRANCE
0,3
R2 = 0,7759
Parts de march crances
0,25
Secondes socits de bourse et de gestion

d'actifs en termes de parts de march, la
multiplication des synergies entre ces entits et
BMCE Bank permettra d'occuper de nouveaux
marchs, avec en filigrane, la rallocation de
l'pargne.
0,2
0,15
0,1
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
Parts de march crdits
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3. PERSPECTIVES DU SYSTME BANCAIRE Les autres banques commerciales devront

MAROCAIN
Attijari Wafa mettra du temps avant

de profiter plein de la fusion
rester vigilantes par rapport cette marge de

manuvre non ngligeable dont dispose la
BCP.
Le CIH, en devenir
Le groupe Attijari Wafa traverse une phase de

consolidation lie la fusion. La rationalisation
de la gestion et la mise en commun des produits
ncessitera une longue priode d'adaptation.
Le rapprochement entre la CDG et le CIH

marque le dbut d'une nouvelle re pour
l'organisme de financement spcialis. Leader
sur un segment particulirement prometteur, le
crdit aux particuliers, le CIH rcupre
Malgr des rsultats semestriels en hausse pour
progressivement les parts de march perdues
le premier semestre 2005, soulignant les
depuis le scandale des crances douteuses.
premiers effets de la fusion, le PNB par agence
est en baisse entre 2003 et 2004. Ds lors,
Attijari Wafa s'adaptera sur le moyen terme ; la L'arrive d'un actionnaire tranger de
rfrence marquerait la fin de l'puration des
concurrence saura-t-elle en profiter ?
comptes du CIH et permettra l'organisme de
rcuprer une partie de sa crdibilit. Le CIH
La BCP, plus agressive sur le march
deviendrait alors un concurrent redoutable
des entreprises
pour les banques commerciales.
La BCP diversifie fortement son portefeuille
clientle en se positionnant dsormais comme
la banque de l'entreprise et de la PME. Les
crdits l'conomie ont augment de 15,3%
lors du premier semestre 2005, enveloppe
additionnelle consacre entirement
l'entreprise. Dans le mme temps, les dpts
ont connu une hausse limite 8,9%, ce qui a
permis au coefficient d'emploi de crotre de 2,9
points.
Un secteur qui devrait continuer se

restructurer
Le rachat de Wafabank par la BCM n'est que la
suite, et non la fin, du vaste mouvement de
restructuration entam dans les annes 90.
La pertinence de ces volutions s'explique par

la structure mme du march bancaire
marocain. Oligopolistique, il souffre de
Ces efforts soulignent la volont de la BCP l'absence d'une concurrence relle. De ce fait,
(i) d'allouer une part suprieure des dpts aux la conqute de parts de march par le biais
crdits afin de prsenter un coefficient d'emploi d'oprations de rachat et d'acquisition se
plus en rapport avec la moyenne du secteur justifie pleinement.
bancaire et (ii) de compenser ses importantes
pertes de march sur des segments qui lui ont A moyen terme, la mise en place d'une nouvelle
toujours t fidles, les dpts MRE et les rglementation, encourageant la concurrence
entre banques, validera les modles de
crdits immobiliers.
croissance interne.
Ainsi, insister sur le march des entreprises
mais aussi du crdit la consommation et des Le cadre d'exercice des banques commerciales
prts aux socits de financement permettra de marocaines devrait donc continuer voluer
dans les annes venir.
renforcer la position leader de la BCP.
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Une nouvelle rforme en phase de

gestation
La nouvelle rforme de la loi bancaire s'inscrit
dans la continuit. L'volution du secteur
bancaire national, la ncessit d'adapter la
rglementation aux nouvelles normes bancaires
internationales et le renforcement de la
supervision et du contrle du secteur bancaire
par Bank Al Maghrib constituent les principaux
points de cette rforme.
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Une diversit gographique et

fonctionnelle
Il est attendu des banques marocaines une
extension gographique pour couvrir les
rgions non bancarises et un dveloppement
des autres mtiers bancaires lis la
bancassurance, le conseil, l'ingnierie
financire et le e-banking.
La forte prsence des banques trangres sur le

march marocain permettra de disposer d'une
Ainsi, les autorits publiques ont l'intention de expertise dans ces diffrents domaines.
renforcer l'autonomie des organes de
supervision ainsi que la clarification de leur Le march bancaire marocain a connu de
responsabilit afin de faire face l'exposition profondes mutations ces dix dernires annes.
au risque systmique.
Mais celles ci restent plus lies au cadre
d'exercice et la diversification de l'offre qu'
Il est signaler que la mise en place d'un statut une relle volution de la structure
de banque centrale moderne va encourager la concurrentielle.
crdibilit de la politique montaire et le
maintien d'un cadre macro-conomique stable. Dans le mme temps, la ncessaire adaptation
du contexte judiciaire et lgislatif devrait
Enfin, il est attendu de cette nouvelle rforme amliorer l'efficience des banques et assainir la
un raffermissement de la lutte contre le relation entre celles-ci et leurs clients.
blanchiment des fonds illicites.
L'objectif est clair : encourager l'pargne et
offrir de nouveaux instruments de placement.
Un approfondissement du march
financier
Afin de faciliter le financement des entreprises
et d'offrir de nouveaux instruments d'pargne
la population, la nouvelle rforme (i) a facilit
la cration de Fonds de Placements Collectifs
en Titrisation (FPCT) destins transformer les
crances en valeurs mobilires et (ii) se
propose de mettre en place un march des
oprations terme pour les actions.
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SECTEUR BANCAIRE :
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La dernire dcennie a t marque par une
acclration des rformes entreprises par le
gouvernement marocain. Celles-ci ont eu pour
objectif la mise en place d'instruments
favorisant le dveloppement du secteur priv et
l'adaptation de l'conomie nationale aux
standards internationaux. C'est dans ce cadre
que s'est inscrite la volont de rformer le
secteur bancaire, volution initie en 1993 et qui
connat aujourd'hui sa phase finale.
1. EVOLUTION
DU SYSTME BANCAIRE
MAROCAIN
1.1. La rforme bancaire de 1993, pourquoi ?
Une allocation des prts encadre

Jusqu'en 1991, le volume des prts et de la
masse montaire tait contrl directement par
l'encadrement des crdits.
Ce systme a limit les activits bancaires en
fixant, annuellement, le nombre d'emprunts
mis, induisant ainsi un impact ngatif sur
l'efficacit des banques et de leur comptitivit.
L'une des nouveauts de la rforme de 1993 a
t le dsencadrement du crdit. Il a permis aux
secteurs financiers et montaires de contribuer
efficacement la croissance conomique tout en
assurant l'ensemble des services ncessaires aux
acteurs du march.
Un taux d'endettement du Trsor
critique
Les pouvoirs publics ont souhait moderniser un

secteur bancaire caractris par plusieurs Par le pass et afin d'quilibrer son budget, le
dsquilibres.
Trsor empruntait directement de la banque
centrale sans, ncessairement, rembourser la
Une rforme des marchs de capitaux
totalit des crances contractes. Ce
pour offrir de nouvelles sources de
comportement favorisait l'inflation et perturbait
financement
les quilibres macroconomiques du pays.
La rforme rglementaire du secteur financier,
entame en 1993, a institu la cration des
OPCVM, la privatisation de la socit
gestionnaire de la bourse de Casablanca, la
cration de marchs intermdiaires et la mise en
place d'un organisme de surveillance veillant
la transparence des oprations de march.
Pour remdier cette situation, les pouvoirs

publics ont impos au Trsor l'mission
d'adjudications publiques tout en s'engageant
honorer ces obligations.
Une banque centrale manquant
d'autonomie
Cette rforme a permis de lancer vritablement

les marchs de capitaux avec pour rsultats :
La banque centrale oprait sous la surveillance

du Ministre des Finances, l'empchant d'avoir
- La capitalisation boursire a connu une un contrle rel sur la politique montaire du
forte hausse entre 1992 et 1996, en passant pays et, principalement, l'inflation.
de 20 Md.DH 120 Md.DH suite aux
diverses augmentations de capital opres.
En vue de maintenir une relative stabilit des
- Le volume des transactions est pass de 500 prix, les pouvoirs publics ont confirm et
renforc le rle de surveillance de la banque
MDH 10 Md.DH.
centrale. Dsormais, Bank Al-Maghrib a la
- Entre 1995 et 1999, le montant total des
possibilit de superviser les tablissements de
actifs grs sous OPCVM est pass de 500
crdit ainsi que toute filiale ou entit prsentant
MDH 45,5 Md.DH.
des liens juridiques ou financiers avec un
organisme bancaire.
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Hausse des crances en souffrance
De ce fait, l'esprit de la rforme de 1993 tait de

crer une forte concurrence entre les banques
Les banques marocaines souffraient et marocaines afin d'entraner une baisse des taux
souffrent encore des problmes de solvabilit d'intrts.
lis au risque clientle. De ce fait, elles ont
recours une mobilisation importante de leurs Mais en dpit de ces multiples efforts entrepris
ressources afin de provisionner ces crances ; par les pouvoirs publics, les taux d'intrts
ce qui a pour effet de limiter leur marge de demeurent levs par rapport aux attentes des
consommateurs.
manuvre.
En rponse ce phnomne, les crances en
souffrance ont t assujetties des normes
rigoureuses et strictes, aussi bien au niveau de
leur classification que de leur couverture par les
provisions constitues.
NOUVELLE CLASSIFICATION DES
CRANCES EN SOUFFRANCE
L'VOLUTION DES TAUX D'INTRT

11,14%
12%
10%
9,22%
11,24%
10,05%
8%
8,87%
9,09%
8,09%
8,48%
7,83%
6%
4%
2%
0%
Crances
Pr douteuses
Douteuses
Compromises
Mois
3-6
6-12
>12
Provisions
20%
50%
100%
Source : Bank Al Maghrib
Des taux d'intrt levs

Par leur niveau particulirement lev, les taux
d'intrts appliqus par les banques affectaient
aussi bien le comportement des prteurs que
celui des emprunteurs, entranant ainsi une
baisse du PIB.
1997 1998
1999
2000
2001 2002 2003
2004 2005
La modernisation du secteur bancaire s'est donc

appuye sur plusieurs paramtres :
- L'amlioration des circuits de financement
par le renforcement de la concurrence entre
les organismes financiers.
- La suppression des distorsions biaisant
l'affectation des ressources.
- Une meilleure couverture du risque pour un
systme financier marocain plus solide.
10
SECTEUR BANCAIRE :
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1.2. Une participation active du secteur Toutefois, l'engouement rcent des banques
bancaire au processus de modernisation pour la clientle des particuliers laisse prsager
conomique
un vaste mouvement d'ouvertures d'agences au
niveau national. Plusieurs tablissements ont
Les rformes financires entames en 1993 ont annonc leur volont d'augmenter leur prsence
eu pour principal objectif la mise en place d'un sur le territoire.
cadre rglementaire propice au dveloppement
de la bancarisation. Ainsi, la dcennie coule a Par ailleurs, les banques marocaines ont
connu une augmentation des guichets et des nettement renforc leur prsence l'tranger
ouvertures de comptes bancaires, un afin de mieux rpondre aux besoins des
dveloppement remarquable des dpts et des Marocains Rsidant l'Etranger. Le nombre
crdits et une extension de la montique.
d'implantations est pass de 58 en 1998 plus
de 132 en l'espace de quatre ans. Les banques
Une augmentation des guichets et des
marocaines se concentrent sur les pays o rside
ouvertures de comptes bancaires
une forte population de MRE : France, Espagne,
Belgique et Allemagne.
Le rseau d'implantations bancaires a connu un
dveloppement continu entre 1993 et 2004. Malgr ces volutions, le potentiel de
Ainsi, le nombre d'agences bancaires est pass dveloppement du secteur bancaire reste trs
de 1 246 2 043 au terme de l'anne 2004. important. En effet, le taux de bancarisation
Rapports la population totale, ces chiffres ont reste proche de 20% de la population, en de de
volu d'un guichet bancaire pour 21 100 nombreux pays niveau de dveloppement
habitants un guichet pour 15 000 habitants. comparable.
Mais ce niveau reste bien en de des standards
internationaux.
Ainsi, la Tunisie dispose d'un systme bancaire
NOMBRE D'HABITANTS PAR
relativement dvelopp avec un taux de
GUICHET BANCAIRE, 2004
bancarisation parmi les plus levs en Afrique,
atteignant 40%.
29 201
La Jordanie et le Liban bnficient galement

d'une maturit relative du secteur bancaire en
raison d'un rle pivot dans le Proche-Orient.
18 348
15 000
11 968
11 391
Royaume Uni
A. Saoudite
4 540 4 158
3 602 3 517 2 767

2 384
Cependant, il convient de prciser que de

nombreux pays en transition d'Europe de l'Est
connaissent des marchs bancaires peu matures.
France
Suisse
Canada
Japan
Liban
Tunisie
Jordanie
Maroc
Algrie
En Bulgarie, fin 1999, plus de 90% des dpts

taient concentrs dans les caisses d'pargne.
Aujourd'hui encore, le taux de bancarisation
n'atteint que 25% de la population, les espces
L'implantation bancaire demeure fortement reprsentent plus de 80% des moyens de
concentre sur l'axe Casablanca-Kenitra. Celui- paiement, le chque n'existe pas et la carte
ci regroupe plus de 42,5% des agences. A ce bancaire commence tout juste se dvelopper.
titre, il convient de signaler que la mtropole
En Russie, le taux de bancarisation est estim
conomique accapare, elle-seule, prs de 30%
10%, un niveau qui reste trs faible pour un pays
des guichets bancaires.
en forte croissance conomique.
11
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
EVOLUTION DES DPTS AUPRS

Md.DH
Une part croissante des dpts non

rmunrs
DU SYSTME BANCAIRE, EN
318
91
82
1996
1997
1998
Dpts
113
100
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Dont dpts non rmunrs
Source : Bank Al-Maghrib
EVOLUTION DE LA COMPOSITION DES DPTS

12
12
12
13
13
13
13
13
13
14
15
14
14
14
14
14
14
14
14
14
32
32
31
32
33
34
35
37
38
40
37
38
39
37
36
35
34
31
30
28
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Dpts terme
Comptes depargne
Comptes chques
Autres dpts
Comptes courants
COMPARAISON DPTS / PIB, 2004

115%
72% 72%
66%
50%
47% 46%
42%
31% 29%
Russie
Serbie
Tunisie
Slovaquie
Bosnie
Turquie
Hongrie
19% 15%
Bulgarie
De ce fait, si cette volution favorise la

rentabilit bancaire en limitant les intrts
dbourss et en augmentant les revenus issus de
la gestion des comptes, elle fragilise, dans le
mme temps, la situation prudentielle des
banques, plus particulirement au niveau de leur
capacit de prt.
1995
148
133
74
73
186
167
Rep. Tchque
En omettant les dpts des MRE, la

composition des dpts domestiques connat les
mmes changements. La population nationale
modifie ses habitudes bancaires avec une part
dcroissante des dpts terme. La capacit de
mobilisation de l'pargne par le systme
bancaire est amoindrie.
144
170
152
202
184
Maroc
Ainsi, les dpts terme ont progressivement

laiss la place aux comptes chques. Si les
dpts totaux ont doubl entre 1996 et 2004, les
dpts terme n'ont augment que de 50% et les
comptes chques de 156% du fait d'une
bancarisation croissante de la population.
223
Slovnie
Mais la nature des dpts a connu de profonds

changements depuis 1995. La part des dpts
non rmunrs est en constante progression,
passant de 51% du total des dpts 58,4% en
2004.
270
255
Egypte
Le systme bancaire a fourni d'importants

efforts pour mobiliser l'pargne nationale, ce qui
a permis une croissance rgulire des ressources
collectes, passant de 143,7 Md.DH en 1995
318,2 Md.DH en 2004, soit une croissance
annuelle moyenne de 8,27%.
296

Au niveau international, le dveloppement
remarquable des dpts durant la dernire
Relativement au PIB, le secteur bancaire
dcennie place le Maroc dans une situation
marocain parvient donc mobiliser des
privilgie. Ainsi, le ratio Dpts / PIB s'lve
ressources consquentes. De ce fait, il peut
72%, juste derrire l'Egypte et la Slovnie.
s'appuyer sur des actifs de qualit.
12
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
Cependant, il convient de garder en mmoire

que (i) le niveau des dpts s'explique, en partie,
par le faible rinvestissement des dposants et
(ii) que ces dpts sont majoritairement non
rmunrs.
EVOLUTION DE LA PART DES DPTS MRE
69%
70%
70%
70%
70%
72%
72%
71%
72%
72%
31%
30%
30%
30%
30%
28%
28%
29%
28%
28%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Les dpts MRE en hausse depuis 2001

Malgr une baisse relative de la part des dpts
MRE rapporte aux dpts totaux, leur valeur
absolue a quasiment doubl entre 1996 et 2004
pour approcher 81 Md.DH.
Dpts terme
A fin 2004, les dpts non rmunrs dtenus

par les MRE auprs des banques marocaines se
sont levs 45,7 Md.DH, soit 24,6% du total
des comptes crditeurs vue.
L'anne 2001 a t une priode charnire. Elle a
marqu la reprise des retours estivaux des MRE.
Ainsi, entre les annes 1996 et 2000, la
croissance des rapatriements en devises des MRE
a t de 30,6% alors que pour la priode s'talant
de 2000 2004, ce chiffre a t de 41,5%.
Fort logiquement, cet accroissement des retours
a renforc l'utilisation des comptes chques, les
MRE ayant des besoins de consommation sur le
territoire. A partir de 2001, la part des comptes
chques dans les dpts MRE a cru de 7 points,
la part des dpts terme connaissant une
dcrue similaire.
Comptes courants
RPARTITION DES PLACEMENTS MRE

1%
2%
2%
2%
2%
3%
3%
3%
3%
54%
56%
55%
54%
54%
52%
49%
47%
44%
44%
42%
43%
44%
43%
46%
48%
50%
53%
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Comptes chque
Dpts terme
Compte sur carnet
EVOLUTION DU TOTAL BILAN, EN MD.DH
La croissance de l'actif bancaire tire

par la hausse importante des dpts
407
371
Le total bilan du secteur bancaire est pass de

197 Md.DH en 1996 407 Md.DH en 2004, soit
une hausse annuelle moyenne de 7,12%. Cette
volution s'explique, principalement, par
l'aisance des trsoreries bancaires, la baisse des
taux d'intrt ainsi que par le renforcement des
comptes vue.
356
282
272
252
236
216
197
1996
Par ailleurs, la progression du volume des

rserves ainsi que les oprations d'augmentation
du capital des banques ont contribu la
progression du total bilan.
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Source : GPBM
13
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
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Les crdits aux particuliers, source de
croissance des crdits l'conomie
Il convient de prciser que la crise de confiance

traverse par le CIH a favoris le transfert des
crdits immobiliers vers les banques commerciales.
Les crdits distribus sont passs de 128,7 En effet, entre 2002 et 2005, la part du CIH dans
Md.DH en 1995 247,3 Md.DH en 2004, soit le total des crdits immobiliers accords aux
une progression annuelle moyenne de 6,74%. particuliers est passe de 34,2% 23,1%.
Au terme de l'exercice 2004, les crdits
l'conomie accords par les banques se sont Mais plus que le secteur immobilier, c'est
l'ensemble du segment des particuliers qui
levs 58,3% de leurs emplois.
symbolise les nouvelles sources de croissance
Cette volution s'est accompagne du des crdits bancaires. Plus facile encadrer que
dveloppement des crdits moyen et long les firmes, la clientle individuelle offre une
terme. Ceux-ci n'ont toutefois bnfici qu' un marge de rentabilit suprieure.
nombre limit d'oprateurs, essentiellement le
secteur secondaire et les particuliers sous forme Malgr ce constat, les crdits allous aux
de crdits destins au financement de l'habitat et entreprises continuent reprsenter plus des deux
tiers de l'encours total accord au secteur priv.
la consommation.
Les banques se sont ainsi mobilises pour une
meilleure allocation des ressources collectes en
dveloppant leurs politiques de crdit avec une
double dimension : financer les secteurs
productifs de l'conomie nationale et veiller
Les crdits accords par les banques ont amliorer la qualit des engagements et des
galement not une transformation de leur risques encourus.
structure. La part du crdit immobilier est passe
de 11% 15% en moins de quatre ans.
Le Produit Net Bancaire profite du
Le secteur tertiaire constitue 65% du total des
crdits allous par les banques, suivi par le
secteur secondaire avec 26,8% et finalement le
secteur primaire avec seulement 8,2%.
EVOLUTION DE LA COMPOSITION DES CRDITS

16%
18%
18%
16%
26%
5%
6%
6%
11%
15%
17%
5%
5%
18%
17%
19%
19%
rythme accru de l'octroi des crdits

l'conomie
21%
23%
La priode post application de la rforme de

1993 a connu une croissance remarquable du
PNB. Celui-ci a augment de 85% entre 1996 et
2004, soit un rythme annuel moyen de 7,13%.
18%
48%
2001
43%
39%
34%
38%
2002
2003
2004
A juillet 2005
Crdits de trsorerie
Crdits immobiliers
Autres
Crdits lquipement
Crdits la consommation
En effet, si l'augmentation du montant total des

crdits a t de 10,5% par an, le financement
bancaire de l'acquisition de biens immobiliers a
connu un accroissement prs de trois fois
suprieur avec un taux annuel moyen de 25,5%.
EVOLUTION DU PRODUIT NET BANCAIRE ET

MD.DH
MONTANT DES CRDITS L'CONOMIE,

20
PNB
290
Crdits lconomie
(chelle de droite)
270
18
250
16
230
14
210
190
12
170
10
150
130
1996
1997 1998 1999 2000 2001 2002
2003 2004
Source : GPBM
14
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
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EVOLUTION DE LA MARGE
La ventilation du PNB pour l'anne 2004 montre

la prpondrance de la marge d'intrt, 78% du
PNB. La marge sur commissions, 11,4%, et le
rsultat des oprations de march, 9,24%, ne
reprsentent qu'une part secondaire.
Ds lors, il existe une trs forte corrlation entre
la hausse du PNB et le montant des crdits
octroys matrialise par un taux de corrlation
proche de 0,95, soit une quasi-proportionnalit.
Sur la priode 1996-2004, le revenu des banques
est donc rest tributaire des intrts perus
l'issue de l'octroi de crdits l'conomie.
En consquence, les banques ont t affectes
par la baisse de la marge d'intermdiation,
proche de 25%. Ce recul est attribuable
l'intensification de la concurrence, d'une part, et
la baisse des taux d'intrts, d'autre part.
Mais ce constat est nuancer. Le niveau de la
marge d'intermdiation reste plus lev au
Maroc que dans les principaux pays de la zone
Euro. Ce phnomne s'explique , en partie, par
l'importance des dpts vue non rmunrs
dans les avoirs des banques au Maroc.
D'INTERMDIATION BANCAIRE
6,2
5,6
4,8
4,7
4,7
4,6
4,6
4,6
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
REVENU NON ISSU DES INTRTS ET COT

D'EXPLOITATION, 2004
Pologne
44%
61%
Slovnie
41%
49%
Hongrie
34%
61%
Slovaquie
Face cette baisse invitable de la marge

d'intermdiation, l'ensemble du secteur bancaire
cherche dvelopper les revenus issus des frais
et des commissions, plus stables et plus
rmunratrices que les intrts.
27%
52%
Maroc
21%
0%
20%
40%
Revenu non issu des intrts
60%
80%
Cots dexploitation/revenu
Enfin, les banques marocaines parviennent

bien matriser leurs cots d'exploitation.
Maintenus un peu plus de 52% des revenus
des banques, ce ratio est un niveau comptitif
en comparaison des banques internationales.
Les crdits restent peu dvelopps par
rapport aux dpts
EVOLUTION DU RATIO PRTS/DPTS

69%
68%
66%
66%
66%
64%
Le Maroc est caractris par un march

montaire en surliquidit. Ainsi, le ratio Prts /
Dpts s'lve 66%, montrant que les crdits
octroys sont nettement infrieurs aux dpts.
Ce ratio a mme chut des niveaux records en
2001, en raison, d'une part, de l'augmentation
des dpts MRE et, d'autre part, de la
diminution des crdits allous.
59%
59%
1996
1997
1998
1999
2000
2001
59%
2002
2003
2004
15
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
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COMPARAISON PRTS/DPTS, 2004
Ce dernier point rpondait l'entre en vigueur

des nouvelles rgles prudentielles. Les banques
ont ncessit un temps d'adaptation, mis profit
pour mettre en conformit les procdures
d'engagements et de contrle.
176% 178%
124%
88%
Le recours aux instruments de paiement

lectroniques pour le rglement des transactions
continue progresser paralllement la mise en
place de l'infrastructure ncessaire.
C'est ainsi qu' l'issue de l'anne 2004, le
nombre de cartes bancaires mises au Maroc a
atteint 2,2 millions et a enregistr une
progression de 20,7% suite celle de 17%
ralise en 2003.
Suivant cette tendance, le nombre d'oprations
effectues par cartes, est pass de 42,5 millions
en 2003, correspondant un montant de 29,1
Md.DH, 56,6 millions en 2004, pour une
valeur de 34,2 Md.DH, soit une volution de
33,2% en volume et 17,5% en valeur.
Russie
Tunisie
Hongrie
Bosnie
Serbie
Slovaquie
Bulgarie
Slovnie
Maroc
Rep. Tchque
Egypte
TAUX DE PNTRATION MONTIQUE, 2004

104
85
75
65
65
67
66
55
44
35
22
26
21
7
43
47
26
28
27
27
17
Slovaquie
Rep. Tchque
Hongrie
Bulgarie
Pologne
Serbie
Russie
Le paiement montique usit par une

clientle relativement aise
68%
77%
Maroc
Ainsi, l'pargne ne joue pas pleinement son rle

de financement de l'conomie et de
l'investissement. Le niveau lev des dpts
laissait dj supposer que les dposants
privilgiaient
la
thsaurisation
l'investissement. La faible redistribution de ces

dpts en crdits limite la capacit d'expansion
de l'conomie.
Turquie
Au niveau international, si le Maroc arrive en

milieu de tableau au niveau des prts rapports
au PIB, il reste la trane en matire de crdits
rapports aux dpts.
Liban
46%
61% 61%
54% 58%
Jordanie
Malgr ces volutions, les banques restent

fbriles du fait de l'augmentation alarmante du
taux de contentieux, surtout pour les banques
publiques.
99% 99%
106%
Transactions moyennes par personne quipe

Valeur moyenne par transaction en Euros
Pourcentage dquipement de la population
Ces chiffres sont primordiaux car la montique est

un outil stratgique pour le systme bancaire. En
effet, elle permet de limiter la fuite de liquidits en
maintenant le paiement dans le systme bancaire.
Les banques peuvent alors profiter d'une
capacit d'octroi de crdits plus importante.
Pour assurer la connexion entre les diffrents
rseaux, le Groupement Professionnel des
Banques du Maroc a cr le Centre Montique
Interbancaire (CMI).
16
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
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Celui-ci s'inscrit dans le cadre des efforts des Ds lors, la part des crances en souffrance dans
banques de la place visant dvelopper l'usage le total des crdits est passe de 11% en 1997
des cartes bancaires travers :
19,4% en 2004, en constante volution.
- la mise en place d'un centre unique charg
de centraliser les transactions montiques et
d'en assurer le dnouement ;
- l'amlioration de la scurit des cartes ;
- le dveloppement de l'interoprabilit des
paiements par cartes.
Malgr ces dveloppements, la montique ne
fait pas encore pleinement partie du paysage
bancaire marocain. Seules les catgories les plus
aises ont un recours systmatique la carte
bancaire comme moyen de rglement.
Un taux de pntration trs faible de la population
marocaine, en comparaison d'autres pays en
transition, laisse prsager un important potentiel
de dveloppement de l'quipement de la
population en moyens de paiement montiques.
Concernant les banques commerciales, les

crances en souffrance ont presque tripl durant
la dcennie coule, s'tablissant 24,3 Md.DH
la fin de l'exercice 2004.
Cette hausse s'explique, essentiellement, par le
niveau lev des crances en souffrance dans
des secteurs cls tels que le textile, le BTP et les
activits commerciales. Ces trois branches
reprsentent 35% du total des crances en
souffrance.
Ce phnomne est accentu par la concentration
du risque de dfaut de paiement sur les clients
avec lesquels les banques sont trs engages.
CRANCES EN SOUFFRANCE PAR SECTEUR,
SYSTME BANCAIRE
BTP
15%
Autres secteurs
20%
Une augmentation du taux de

contentieux pnalisant la rentabilit
IMME
3%
Commerce
13%
Administration
4%
Au Maroc, les crances en souffrance dans le

systme bancaire sont passes de 10 Md.DH en
1993 48,1 Md.DH en 2004. Cette progression
s'explique essentiellement par le renforcement
des rgles de classification des crances et
l'assainissement du portefeuille clientle des
Organismes Spcialiss de Financement.
Autres industries
5%
THC
8%
Agro-alimentaire
8%
Htels
13%
Agriculture
11%
CRANCES EN SOUFFRANCE PAR SECTEUR,

BANQUES COMMERCIALES
EVOLUTION DU TAUX DE CONTENTIEUX

20 %
Banques commerciales
Systme bancaire
18%
19,%
18,%
18,%
16%
IMME
4%
18,%
17,%
16,%
THC
6%
15,%
13,%
12,%
10,%
10,%
13,%
12,%
11,%
10%
10,%
10,%
Commerce
14%
Autres industries
5%
14%
12%
BTP
21%
Autres secteurs
24%
Agro-alimentaire
7%
Agriculture
9%
Htels
10%
9,%
8%
1996
1997
1998 1999
2000
2001
2002
2003
2004
17
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
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Au-del du risque financier, le secteur bancaire Mis en parallle avec de nombreux pays en
est galement expos un risque juridique transition, le Maroc souffre de la comparaison
important :
au niveau du taux de contentieux.
- Les lenteurs de l'appareil judiciaire limitent
la part recouvre de ces crances.
En Slovaquie, les crances en souffrance

constituent 7,8% du total des crances, une part
nettement infrieure celle enregistre au
Maroc. Concernant le taux de couverture des
crances, il a atteint 85,2%.
- L'utilisation abusive par les mauvais

payeurs de la nouvelle procdure de
redressement judiciaire leur permet de ne pas
honorer leurs obligations de remboursement En Turquie, la part des crances en souffrance
des crdits bancaires.
dans le total des crdits est passe de 13% en
2003 6,2% en 2004.
Mais il convient de garder en mmoire que
le manque d'une dfinition claire et prcise La rduction des crances en souffrance des
des procdures de crdit ne facilite pas banques publiques (de 36% 12%) ainsi que la
l'amlioration de la qualit du portefeuille baisse des taux d'intrt nominaux ont contribu
clientle.
cette bonne performance.
Seules quelques rares banques ont entam un
processus de rflexion autour du processus
d'octroi et l'uniformisation des produits
proposs la clientle.
Cependant, il convient de prciser que le secteur

bancaire marocain dispose d'une assise plus
stable que le secteur bancaire tunisien o les
taux de contentieux et de couverture
s'tablissent, respectivement, 23,6% et
50,5% pour l'anne 2004.
EVOLUTION DES CRANCES EN SOUFFRANCE

DE L'ENSEMBLE DU SYSTME BANCAIRE
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997 1995
48,1
43,2
38
35,7
35,8
29
21,1
16,6
13
10
Crances en
souffrance/Total des crdits
19,4%
18,4%
17,6%
17,1% 17,5% 15,6% 12,6%
11%
Crances en
souffrance/Total bilan
11,3%
10,9%
10,3%
10,2% 11,2%
9,9%
7,7%
6,8% 5,5%
5,1%
Crances en souffrance/PIB
10,8%
10,3%
9,5%
9,3% 10,1%
8,3%
6,1%
5,2% 4,7% 4,1%x
Encours des crances

en souffrance en Md. DH
1993
Source : rapports annuels de Bank Al Maghrib
18
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
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Le rsul tat net tributaire de l'effort de

provisionnement
EVOLUTION DU RSULTAT NET ET DES

PROVISIONS DES BANQUES COMMERCIALES,
MD.DH
Le rsultat net agrg du secteur bancaire a
augment de manire rgulire entre 1996 et
2001. Mais l'entre en vigueur, en dcembre
2002, de rgles de provisionnement des crances
plus rigoureuses a pouss les banques fournir
un effort de provisionnement exceptionnel.
18
17,7
2,9
16
16,1
2,6
2,5
14
2,4
12,9
12
11,7
1,8
1,8
8,7
7,9
1,7
8,8
6,9
10
1,7
1,5
En effet, entre 2000 et 2003, les provisions de

l'ensemble des banques commerciales ont cru de
plus de 85% en passant de 8,7 16,1 Md.DH. Les
crances en souffrance ont t couvertes hauteur
de 72% en 2003 contre 66% en 2000. Ceci a eu
pour consquence immdiate de pnaliser le
rsultat net, entranant une baisse significative de
49,6% en 2002. Cette morosit a persist en
2003, avec un dficit atteignant 791 MDH.
3,2
Provision (chelle de droite)
20
3,2
PN( Banque Commerciales)
3,5
6,2
4
0,5
0
1996
1997
1998 1999
2000
2001
2002 2003
2004
RSULTAT NET / TOTAL ACTIF, 2004

2,49%
En 2004, aprs la priode d'adaptation aux

nouvelles rgles prudentielles, le secteur
bancaire a renou avec les bnfices. Ceux-ci se
sont tablis 3,22 Md.DH.
2,00%
1,74%
1,23%
1,30%
1,40%
0,83%
Paralllement la libralisation de l'activit

bancaire, les rgles prudentielles ont t hisses
au niveau des normes internationales et
tendues aux socits de financement. En plus
du relvement du capital minimum, le
coefficient de solvabilit a ainsi t port 8%
et le coefficient de liquidit 100%, alors que le
coefficient maximum de division des risques a
t limit 20%.
Russie
Hongrie
Bulgarie
Pologne
Maroc
Slovaquie
Rep. Tchque
0,50%
Slovnie
Un systme bancaire respectant les

normes prudentielles
0,65%
Egypte
La rentabilit des actifs est estime 0,83%,

taux qui est relativement faible. Ceci s'explique
par le mauvais emploi des ressources des
banques. En d'autres termes, les actifs bancaires
ne sont pas gnrateurs de profits consquents.
EVOLUTION DU RATIO DE SOLVABILIT

12,6%
12,6%
12,2%
11,7%
12,1%
11,3%
11,4%
11,5%
11,1%
10,2%
10,6%
9,6%
19931994 1995 1996 19971998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
19
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
COMPARAISON DU RATIO DE SOLVABILIT, 2004

28%
19%
17%
17%
15%
15%
13%
Malgr une rgression des fonds propres dans

de nombreux pays tels que la Hongrie, la
Rpublique Tchque ou la Tunisie, le ratio de
solvabilit se maintient, dans ces conomies,
des niveaux largement suprieurs 12%.
Concernant le coefficient de liquidit, il s'est
tabli 120,78% fin 2004, contre 122% en
2003, soit une baisse de 1,22 point de
pourcentage. Ce taux reste, nanmoins,
suprieur au rapport minimum de 100% que les
banques doivent maintenir.
Hongrie
Rep. Tchque
Tunisie
Polognie
Bulgarie
Russie
12%
10%
Source : Banques Centrales
COEFFICIENT DE LIQUIDIT DANS DIFFRENTS

PAYS, 2004
2,49%
1,74%
1,30%
1,23%
0,65%
0,50%
Russie
Avec un coefficient de liquidit de 120,78%, le

Maroc est mieux plac que la Hongrie et la
Russie mais reste loin d'une majeure partie des
pays d'Europe de l'Est.
Slovaquie
Cependant, avec un ratio de solvabilit estim

10,2%, le Maroc est surpass par des pays
niveau de dveloppement bancaire comparable.
Serbie
Cette bonne performance est, en partie, due au

renforcement par les banques de leurs fonds
propres hauteur de 1 Md.DH, atteignant 34
Md.DH soit 8% de leurs ressources.
Maroc
Dans l'ensemble, les banques marocaines ont

respect les rgles prudentielles introduites par
la rforme bancaire. Ainsi, le coefficient de
solvabilit a atteint 10,2% en 2004 contre 9,6%
un an auparavant, dpassant le taux
rglementaire de 8%.
Hongrie
Maroc
Bulgarie
Slovaquie
Serbie
Source : Banques Centrales
Ce phnomne est essentiellement imputable

l'volution des habitudes bancaires des
marocains. Ainsi, la part croissante des dpts
vue et la faiblesse de l'pargne nuisent
l'volution du coefficient de liquidit.
20
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
2.
ETUDE
Le total de leur situation comptable cumule

s'est lev 834,4 millions de dollars, marquant
SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN
une expansion de 53% lors de l'anne 2004,
Depuis l'annonce de la fusion entre le Crdit aprs celle de 40% observe l'issue de
Agricole et la BMAO, effective au premier l'exercice prcdent.
janvier 2006, la liste des tablissements de
PRSENCE TRANGRE DANS LE SECTEUR
crdit comprend 16 banques, rparties entre les
BANCAIRE MAROCAIN, 2005
secteurs priv et public.
CONCURRENTIELLE
DU
Les banques trangres sont fortement prsentes

sur le march marocain avec des prises de
participation dans les principaux groupes privs.
S'agissant des banques off-shore installes
Tanger, cinq sur les six tablissements agrs
taient effectivement oprationnels fin
dcembre 2004.
Nom de la banque
Principal actionnaire tranger

Dnomination sociale Part (%)
Arab Bank Maroc

Attijari Wafa Bank
BMCE Bank
BMCI
Citibank
Crdit du Maroc
SGMB
Succursale de
l'Arab Bank PLC
Grupo Santander
CIC
BNP Paribas
Citibank
Crdit Agricole
Socit Gnrale
14,5%
10%
65,05%
100%
52,64%
51,9%
Source : BMCE Bank
Secteur Bancaire
Banques publiques
Banques commerciales
BCP
Banques prives
Banques spcialises
Banques marocaines
Banques trangres
Bank Al Amal
Attijari Wafa Bank
Arab Bank Maroc
BNDE
BMCE Bank
BMCI
CAM
CFM
Citibank
CIH
Mediafinance
Crdit du Maroc
FEC
UMB
SGMB
21
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
Un secteur fortement concentr

BANQUES COMMERCIALES
Le march bancaire marocain est caractris par

une forte concentration. Ainsi, les trois
premires banques commerciales (Attijari Wafa,
Banque Centrale Populaire et BMCE Bank)
runissent prs des trois quarts des actifs, des
fonds propres et des dpts de l'ensemble des
banques commerciales ; situation qui, par
ailleurs, est encore plus marque depuis 1996.
80%
75%
60%
2004
1996
40%
20%
Crdits
67%
54%
0%
Au-del du trs mdiatis rapprochement entre

la Banque Commerciale du Maroc et Wafabank,
les mouvements de restructuration se sont
succds ces dix dernires annes.
Ainsi, Wafabank a rcupr UNIBAN en 1996
et BBVA en 2001. La BCM a profit de
l'absorption de la Socit de la Banque et de
Crdit en 1999 pour renforcer ses fonds propres.
Actif
57%
75%
FP
63%
75%
Dpts

BANQUES COMMERCIALES, DPTS TOTAUX,
2004
74%
Le rachat de l'ABN Amro Maroc par la Banque

Marocaine du Commerce et de l'Industrie en
2001 a permis cette dernire d'acqurir une part
de march supplmentaire de l'ordre de 2,6%
pour un montant de 275,8 millions de dirhams.
Enfin, la fusion-absorption, en 2003, de la
Socit Marocaine de Dpt et de Crdit
(SMDC) par le Groupe Banques Populaires est
arrive un moment o la SMCD connaissait de
graves difficults financires.
60%
55%
55%
45%
Maroc
Rp. Tchque Slovnie
Slovaquie
Hongrie
43%
Bulgarie
PARTS DE MARCH POUR

Compar des conomies en transition, ces
QUELQUES AGRGATS, 2004
multiples rapprochements font du Maroc un des
Actif Fonds Dpts Crdits
pays o rgne la plus forte concentration
propres
bancaire. Et il n'est pas exclu que de nouveaux
28,40% 26,33% 28,98% 28,84%
mouvements aient lieu dans les prochaines Attijari Wafa
BCP
29,02%
31,10% 30,29% 22,91%
annes.
BMCE Bank
17,31%
BMCI
9,03%
CDM
6,01%
SG
7,81%
Trois premires
banques
74,73%
17,72%
8,08%
5,70%
8,60%
15,31% 15,58%
8,81% 12,58%
6,43% 7,05%
7,85% 10,18%
75,15%
74,58% 67,34%
22
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
Une relative stagnation au niveau de
l'volution des parts de march dpts
PARTS DE MARCH, DPTS CLIENTLE

35 %
30%
Les variations des parts de march lies aux

dpts de la clientle sont quasiment nulles,
soulignant le manque de concurrence entre les
diffrents tablissements bancaires. Ceux-ci
continuent ragir en cartel, en contradiction
avec les objectifs de la loi bancaire.
25%
20%
15%
10%
5%
1996
Malgr la relative stabilit de ces parts de

march sur les dix dernires annes, il est
possible de dgager quelques tendances.
1997
1998
1999
2000
2001 2002
2003
BCP
CDM
Attijari Wafa
BMCI
2004
BMCE Bank
SG
Le principal moyen de dpt tant le compte

chque, ce secteur stratgique est marqu par la
concurrence agressive et le positionnement
similaire de Attijari Wafa et la BCP. Si la part de
march cumule de ces deux banques est reste
stable en passant de 65,9% en 1996 66,5% en
2004, Attijari Wafa a repris 8 points de parts de
march la BCP. Dans le mme temps, BMCE
Bank a renforc sa troisime position en
rcuprant un peu plus d'un point de part de
march.
PARTS DE MARCH, COMPTES CHQUE

45 %
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
1996
Cette perce des comptes chques et

l'affaiblissement de la part des dpts terme
ont un double impact pour le secteur bancaire.
Alors que la hausse des comptes chques permet
d'accrotre le produit net bancaire par le biais
des diffrents frais et commissions lis la
gestion du compte, la baisse des dpts terme
fragilise la capacit financire des banques.
1997
1998
1999
2000
2001 2002
2003
BCP
CDM
Attijari Wafa
BMCI
2004
BMCE Bank
SG
PARTS DE MARCH, DPTS TERME

40%
35%
30%
25%
20%
Ds lors, les diffrents organismes de crdit se

livrent une concurrence acharne pour attirer
les dpts terme et les dpts MRE, rarement
mouvements, afin d'amliorer leurs ratios
prudentiels et dgager des ressources pour les
prts bancaires.
Il convient ainsi d'analyser les volutions des
parts de march au niveau des dpts terme et
des ressources MRE.
15%
10%
5%
0%
1996
1997
1998
1999
2000
2001 2002
2003
2004
Attijari Wafa
BCP
BMCE Bank
BMCI
CDM
SG
23
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
Pour les dpts terme, la situation
concurrentielle a trs peu volu entre 1996 et
2004. Hormis la BMCI dont la part de march a
cru de 6,3% 10,8%, l'ensemble des banques ont
connu une stagnation durant la dernire dcennie.
Cela montre l'extrme difficult de gagner des
parts de march sur un segment qui, de surcrot,
est graduellement dlaiss par la clientle.
PART DE MARCH, DPTS MRE

70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
Concernant les dpts MRE, trois banques font

preuve d'un grand dynamisme : Attijari Wafa, la
BCP et BMCE Bank avec une prsence marque
l'tranger.
0%
1996
1997
1998
1999
2000 2001
2002
2003
2004
Attijari Wafa
BCP
BMCE Bank
BMCI
CDM
SG
Par sa position de banque historique des MRE, la

RSEAU COMMERCIAL AU MAROC
BCP reprsente encore aujourd'hui prs de 60%
ET L'TRANGER
du march, mme si ce chiffre est en diminution
rgulire. Attijari Wafa a essentiellement
Nombre
Parts
Agences et
capitalis sur le rseau tranger et le dynamisme
d'agences
de reprsentations
de Wafabank pour faire progresser sa part de
en 2004
march
l'tranger
march de 21% 27% sur ces dix dernires
465
22,24%
39
annes. Enfin, BMCE Bank recentre une partie de Attijari Wafa
ses efforts sur la clientle MRE avec une part de BCP
485
23,19%
52
march qui est en hausse rgulire, de 3,3% 7%
BMCE
232
11,10%
18
entre 1996 et 2004.
BMCI
154
7,36%
L'volution concurrentielle de la dcennie CDM

142
6,79%
5
prcdente a donc essentiellement consist en la SG
196
9,37%
4
rcupration des parts de march de la BCP par
Total Banques
2.091
100%
120
Attijari Wafa et BMCE Bank au prix d'une
stratgie agressive et d'un dveloppement
important du rseau l'tranger.
PART DES MRE DANS LE TOTAL
DES COMPTES CHQUES
Ces modifications profondes imposent aux
banques l'innovation permanente au niveau des
73%
1996
produits offerts sur le march des MRE.
Au niveau de la structure mme des dpts MRE,
une des banques les plus dynamiques est
incontestablement BMCE Bank. En effet, la part
des rsidents trangers dans les diffrents types de
dpts est en progression marque entre 1996 et
2004.
2004
61%
43%
37%
33% 34%
18%
Plus important, alors que l'ensemble des banques

commerciales constatent une baisse de 6% de la
part de march MRE au niveau des dpts en
comptes chques, BMCE Bank voit cette part
grimper de 5 points, ce qui souligne un effort
majeur sur un segment stratgique.
13%
15% 14%
11% 10%
6%
AttijariWafa
BCP
BMCE
Bank
BMCI
7%
SG
CDM
Total
Banques
24
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
PART DES MRE DANS LE TOTAL
Au niveau des dpts terme, la situation est un

peu moins marque malgr la belle progression
de BMCE Bank.
DES DPTS TERME

80%
1996
73%
Plus gnralement, hormis Attijari Wafa et

BMCE Bank, l'ensemble des banques constatent
une baisse de la part des MRE dans les
diffrents types de dpt proposs.
2004
43% 43%
39% 41%
37%
La stratgie de BMCE Bank peut paratre

pertinente dans la mesure o de nombreux
conomistes tendent penser que l'ampleur de
ces rapatriements tendra se maintenir sur le
long terme, Fonds Montaire International,
2004.
La seule volution majeure dans les
comportements interviendra dans l'allocation de
cette pargne. Un nombre croissant de MRE
investit dans l'conomie marocaine, et ce, en
dehors du secteur traditionnel de la
construction. De nouveaux produits devront
apparatre pour rpondre cette demande.
Un acteur se positionne comme la
Banque de l'entreprise (BCP)
Au niveau des crdits l'conomie, la BCP a
rcupr les parts de march perdues par BMCE
Bank et la Socit Gnrale, essentiellement
lies aux crances sur les socits de
financement et aux entreprises.
26%
22%
23%
14%
11%
10%
6%
AttijariWafa
BCP
BMCE
Bank
BMCI
SG
CDM
Total
Banques
PARTS DE MARCH, CRDITS L'CONOMIE

35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
1996
1997
1998
1999
2000
2001 2002
2003
2004
Attijari Wafa
BCP
BMCE Bank
BMCI
CDM
SG
Aprs avoir perdu son monopole d'Etat, la BCP

diversifie fortement son portefeuille clientle en
se positionnant dsormais comme la banque de
l'entreprise et de la PME. Les crdits
l'conomie ont augment de 15,3% lors du
premier semestre 2005, enveloppe additionnelle
consacre entirement l'entreprise.
Sur le march du crdit immobilier, produit de
croissance pour de nombreuses banques, cellesci peuvent tre classes en deux catgories : la
BCP, la BMCI, le CDM et la SG ont enregistr
une baisse souvent importante des crdits
immobiliers.
PARTS DE MARCH, CRDITS IMMOBILIERS

50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2001
2002
2004
2003
A juillet 2005
Attijari Wafa
BCP
BMCE Bank
BMCI
CDM
SG
25
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
A l'inverse, Attijari Wafa et BMCE Bank

constatent une hausse marque de ces encours.
Attijari Wafa a rcupr la majorit des parts de
march perdues aussi bien par le CIH que la
BCP avec un chiffre en hausse, de 7% 24%.
BMCE Bank a vu sa part crotre de 4% 11%.
Attijari Wafa et BMCE Bank ont le mme

comportement. Aprs la mise en conformit des
ratios prudentiels avec les directives de Bank Al
Maghrib, ces deux banques consacrent, depuis
2004, une part accrue de leurs dpts au
financement de l'conomie.
Les banques trangres allouent une

plus grande partie de leurs dpts aux
crdits
Une activit montique domine par

BMCE Bank et la BCP
Deux banques s'accaparent, parts gales, 65%

des cartes bancaires en circulation : la BCP et
BMCE Bank. Cette dernire a connu une
volution remarquable de ses parts de march.
BMCE Bank a su profiter d'une politique
commerciale agressive lie un positionnement
Les trois banques dtenues en majorit par des de banque innovante.
capitaux trangers, BMCI, CDM et SG, ont su
PARTS DE MARCH,
profiter de leur soutien l'international pour
CARTES
BANCAIRES MISES
allouer une part suprieure de leurs dpts aux
crdits.
50%
A la suite de l'entre en vigueur en janvier 2001
de la double circulaire rglementant les risques
et la solvabilit des banques commerciales,
celles-ci ont fortement limit les crdits
l'conomie en comparaison des dpts.
45%
RATIO PRTS / DPTS
40%
35%
100%
30%
25%
90%
20%
80%
15%
10%
70%
5%
60%
0%
1996
50%
1997
Attijari Wafa
BMCI
40%
30%
1998
1999
BCP
CDM
2000 2001
2002
2003
BMCE Bank
SG

1996
1997
1998
1999
2000
BCP
CDM
2001 2002
2003
2004
Il convient de signaler que si BMCE Bank

compte prs de 30% des cartes en circulation, la
part de march au niveau du montant des
transactions effectues n'est que de 19,2% au
La BCP, par sa structure mme, est limite dans troisime trimestre 2005 contre 16,3% au
le financement de l'conomie. Cependant, elle premier trimestre de la mme anne. Mais
est, avec la BMCI, la seule banque prsenter lvolution de ce chiffre montre que la
un ratio prts/dpts en croissance entre 1996 et multiplication des offres commerciales permet
2004. La BCP rattrape donc progressivement de soutenir le dveloppement des paiements
son retard en terme de crdits, ce qui se traduit montiques.
par des parts de march en croissance rgulire.
Le reste des banques n'a pas encore pris le parti
d'insister plus particulirement sur ce segment.
Attijari Wafa
BMCI
BMCE Bank
SG
26
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
Une forte concurrence entre Attijari

Wafa et la BCP au niveau du PNB
PARTS DE MARCH, PNB

40%
35%
Le secteur bancaire marocain est domin par

deux banques : Attijari Wafa et la BCP.
Positionnes sur les mmes segments, elles ont
des comportements de prdation. De ce fait, le
regain de dynamisme commercial de la BCP
s'est fait aux dpens de Attijari Wafa.
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
En tenant compte de BMCE Bank, ces trois

banques concentrent prs de 75% du PNB du
secteur marocain des banques commerciales, en
accord avec les chiffres de concentration lis
l'actif et aux dpts totaux.
1997
Cependant, l'origine de cette augmentation du

PNB diffre selon les banques, comme le
spcifie le tableau ci aprs.
2001
2002
2003
2004
Attijari Wafa
BCP
BMCE Bank
BMCI
CDM
SG
VARIABLES EXPLIQUANT LA HAUSSE DU PNB

Ampleur de la
hausse du PNB
Positionnes diffremment les unes des autres,

le reste des banques commerciales voit un
maintien de leur position concurrentielle.
Une analyse plus fine de la rentabilit par
banque commerciale offre des rsultats
conformes au graphique ci dessus. Entre 1997 et
2003, la BCP, la BMCI et la SG ont connu une
hausse du PNB suprieure celle de la moyenne
du secteur, contrairement Attijari Wafa,
BMCE Bank et la CDM.
2000
Attijari Wafa
BCP
BMCE Bank
BMCI
CDM
SG
+
+++
++
++++
+
+++
Variables explicatives
de cette hausse
PNB/
Agent
+
+++
++
++++
++
++
PNB/ Nombre
Agence dagences
++
+
++
+++
++
++
++
++++
++++
+
+
++++
Note : L'valuation va d'une croix, variable ayant eu peu

d'incidence sur la hausse du PNB quatre croix, variable
ayant eu une trs forte influence sur la hausse du PNB.
Source : BMCE Bank
EVOLUTION DE LA RENTABILIT PAR AGENT ET PAR AGENCE

Produit Net Bancaire
PNB/Agent,
(PNB), Md Dhs
milliers de Dhs
1997
2003 Evo. 1997
2003 Evo.
Attijari Wafa
BCP
BMCE Bank
BMCI
CDM
SG
Total Banques
2.973
2.751
1.541
663
782
1.012
10.309
4.176
4.568
2.229
1.407
1.082
1.741
15.519
40%
66%
45%
112%
38%
72%
51%
746
460
576
536
480
617
547
919
697
790
856
700
853
785
23%
51%
37%
60%
46%
38%
44%
PNB/Agence,
Nombre d'agences
milliers de Dhs
1997
2003
Evo. 1997 2003 Evo.
8.168 9.218
8.733 9.974
9.012 10.178
9.082 10.342
6.684 8.322
8.800 8.974
8.301 9.440
13%
364 453
14%
315 458
13%
171 219
14%
73 136
24%
117 130
2%
115 194
14% 1.242 1.644
24%
45%
28%
86%
11%
69%
32%
L'anne 2003 a t choisie en lieu et place de l'anne 2004 car la fusion entre la BCM et Wafabank a fortement biais
les ratios.
27
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
Ainsi, la majorit des banques commerciales ont

jou sur deux leviers : la productivit par agent
et la taille du rseau. La BMCI a exploit au
mieux cette logique pour enregistrer une hausse
remarquable de son PNB.
Seul le CDM a adopt une stratgie diffrencie:
un largissement de la gamme produit mise la
disposition de la clientle explique une hausse
suprieure de la rentabilit par agence.
TAUX DE CONTENTIEUX
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
1996
La qualit du portefeuille engagements

reste problmatique
Les taux de contentieux ont particulirement
augment partir de l'anne 2001 et l'entre en
vigueur des nouvelles rgles prudentielles. Ainsi,
l'ensemble
des
banques
commerciales
connaissent la mme volution. Aprs une hausse
technique marque en 2001, les crances en
souffrance sont, aujourd'hui, mieux matrise.
1997
1998
1999
2000
2001 2002
2003 2004
Attijari Wafa
BCP
BMCE Bank
BMCI
Total Banques
SG
CDM
CROISEMENT ENTRE LES PARTS DE MARCH

CRDITS ET LES PARTS DE MARCH CRANCES
EN SOUFFRANCE
0,3
Parts de march crances
Du fait d'une hausse consquente de la

productivit et d'une volont de rationaliser la
gestion humaine, les effectifs de l'ensemble du
secteur bancaire commercial n'ont que trs peu
volu. Mis en parallle avec l'agrandissement
important du rseau, le nombre d'employs par
agence a diminu de plus d'un quart. Elment
significatif, la BCP, organisme public, mne ce
mouvement de rduction de personnel.
R 2 = 0,7759
0,25
0,2
0,15
0,1
0,05
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
Parts de march crdits
Seule BMCE Bank parvient se maintenir en

de des 10%, du fait d'une gestion des risques
performante, salue par Bank Al Maghrib.
EVOLUTION DES EFFECTIFS

Effectifs
Attijari Wafa
BCP
BMCE Bank
BMCI
CDM
SG
Total Banques
Effectifs par agence
1997
2004
Evolution
1997
2004
Evolution
3.986
5.976
2.674
1.237
1.628
1.641
18.858
4.199
6.403
2.823
1.683
1.551
2.092
19.492
5,34%
7,15%
5,57%
36,05%
-4,73%
27,48%
3,36%
11
19
16
17
14
14
15
9
13
12
11
11
11
11
-17,54%
-30,41%
-22,19%
-35,51%
-21,50%
-25,20%
-25,78%
28
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
Le nuage de points confirme l'homognit de Concernant la productivit, BMCE Bank est en

l'approche des banques commerciales par rapport phase totale avec la moyenne du secteur des
l'apprciation et la gestion du risque. Ainsi, les banques commerciales.
parts de march lies aux crdits allous
TAUX DE PROVISIONNEMENT
l'conomie sont trs fortement corrles aux parts
de march lies aux crances en souffrance avec
100%
95%
un taux de corrlation proche de 0,78.
90%
Dit autrement, l'augmentation des crances en

souffrance est parfaitement proportionnelle aux
prts accords.
85%
80%
75%
70%
65%
Une fois de plus, BMCE Bank se dmarque en

tant, depuis 1996, l'unique banque
commerciale se maintenir en de de la droite
de tendance (carrs bleu clair), prouvant une
vraie culture de la gestion du risque.
Les taux de provision calculs partir des
statistiques du GPBM montrent une volution
erratique, ce qui pousse mettre en doute la
pertinence des donnes initiales. La seule
indication fiable concerne le maintien du taux de
provision global au-del de 70% depuis 2001.
BMCE Bank enregistre de bonnes
performances sur le segment des MRE et
des crdits immobiliers
60%
55%
1996
1997
1998 1999
2001
2002
2003 2004
BMCE Bank
BCP
Attijari Wafa
SG
2000
CDM
BMCI
Total Banques
POSITION CONCURRENTIELLE DE BMCE BANK

20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
1995 1996 1997
En dix ans, la position concurrentielle de BMCE

Bank n'a que peu volu sur les principaux
agrgats que sont les crdits l'conomie ou les
dpts clientle.
1998 1999
2000
2001 2002 2003 2004
Crdits lconomie
Crdits Immobiliers
Dpt Clientle
CAT
MRE
PRODUCTIVIT DE BMCE BANK

Baisse
A l'inverse, sur deux secteurs stratgiques que

sont les crdits immobiliers ou les dpts MRE,
la Banque a connu une hausse de 28% pour les
premiers et de 104% pour les seconds.
Effectif/Agence
26%
Du fait d'une politique commerciale agressive

aussi bien au Maroc qu' l'tranger, BMCE
Bank a pu se positionner comme une alternative
pertinente la BCP pour la collecte et la gestion
des dpts MRE.
Pour les crdits immobiliers, BMCE Bank profite
essentiellement de la perte des parts de march de
la BCP et du CIH, en attendant une adquation
accrue de ces produits aux besoins du march.
22%
PNB
44%
51%
PNB/Agent
37%
45%
14%
13%
Total Bnaques
BMCE Bank
PNB/Agence
29
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
ANNEXES
DPTS, EN MILLIONS DE DIRHAMS
1996
Attijari Wafa
BCM
Wafabank
BCP
BMCE Bank
BMCI
CDM
SG
Autres
Banques Commerciales
Parts
de march
37362
26,04%
23489
16,37%
13873
9,67%
45921
20778
9096
9117
9728
11452
143454
32,01%
14,48%
6,34%
6,36%
6,78%
7,98%
100%
2000
56592
33336
23256
Parts
de march
27,91%
16,44%
11,47%
60471
30685
15621
12151,7
15567
11686
202774
29,82%
15,13%
7,70%
5,99%
7,68%
5,76%
100%
2004
Parts de
de march
84102
28,98%
87915
44430
25556
18653
22773
6776
290 205
30,29%
15,31%
8,81%
6,43%
7,85%
2,33%
100%
CRDITS L'CONOMIE, EN MILLIONS DE DIRHAMS

1996
Attijari Wafa
BCM
Wafabank
BCP
BMCE Bank
BMCI
CDM
SG
Autres
28640
17527
11113
17092
16129
7805
6959
8318
9695
94638
Parts
de march
30,26%
18,52%
11,74%
18,06%
17,04%
8,25%
7,35%
8,79%
10,24%
100%
2000
39627
22866
16761
27577
21821
15166
10726
14592
10264
139772
Parts
de march
28,35%
16,36%
11,99%
19,73%
15,61%
10,85%
7,67%
10,44%
7,34%
100%
2004
Parts de
de march
55035
28,84%
43717
29732
24007
13444
19416
5458
190809
22,91%
15,58%
12,58%
7,05%
10,18%
2,86%
100%
PRODUIT NET BANCAIRE, EN MILLIONS DE DIRHAMS

1997
Attijari Wafa
BCM
WAFA
BCP
BMCE
BMCI
CDM
SG
Autre
2973,3
1711,3
1262
2751
1541
663
782,1
1012
587
10309,4
Parts
de march
28,84%
16,60%
12,24%
26,68%
14,95%
6,43%
7,59%
9,82%
5,69%
100%
2000
3490,5
2063,5
1427
3647
1781
916
914,9
1352
734,4
12835,8
Parts
de march
27,19%
16,08%
11,12%
28,41%
13,88%
7,14%
7,13%
10,53%
5,72%
100%
2004
Parts de
de march
3141,92
20,53%
5211,36
2299,57
1518,25
1080,45
1707,7
347,63
15306,88
34,05%
15,02%
9,92%
7,06%
11,16%
2,27%
100%
30
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
NOMBRE D'AGENCES
1997 Agences
Attijari Wafa
364
BCM
197
WAFA
167
BCP
315
BMCE
171
BMCI
73
CDM
117
SG
115
Autre
87
1 242
Part
29,31%
15,86%
13,45%
25,36%
13,77%
5,88%
9,42%
9,26%
7,00%
100%
2000
426
251
175
358
190
90
117
150
85
1 416
Part
30,08%
17,73%
12,36%
25,28%
13,42%
6,36%
8,26%
10,59%
6,00%
100%
2004
465
Part
26,94%
485
232
154
142
196
52
1 726
28,10%
13,44%
8,92%
8,23%
11,36%
3,01%
100%
2004
4 199
Part
21,54%
6 403
2 823
1 683
1 551
2 092
741
19 492
32,85%
14,48%
8,63%
7,96%
10,73%
3,80%
100%
2004
686
Part
21,40%
0,00%
0,00%
36,37%
13,73%
11,75%
6,95%
9,52%
100,00%
EFFECTIFS
1997 Effectifs
Attijari Wafa
3 986
BCM
2 120
WAFA
1 866
BCP
5 976
BMCE
2 674
BMCI
1 237
CDM
1 628
SG
1 641
Autre
1 716
18 858
Part
21,14%
11,24%
9,90%
31,69%
14,18%
6,56%
8,63%
8,70%
9,10%
100,%
2000
4 255
2 353
1 902
6 067
2 893
1 243
1 524
1 949
1 684
19 615
Part
21,69%
12,00%
9,70%
30,93%
14,75%
6,34%
7,77%
9,94%
8,59%
100%
RSULTAT NET, MILLIONS DE DIRHAMS

Attijari Wafa
BCM
WAFA
BCP
BMCE
BMCI
CDM
SG
1997
943
648
295
456
424
155
189
252
2 403
Part
39,26%
26,98%
12,28%
18,98%
17,65%
6,45%
7,87%
10,49%
100,00%
2000
1 158
824
334
713
504
205
166
459
2 905
Part
39,85%
28,35%
11,50%
24,54%
17,35%
7,06%
5,71%
15,80%
100,00%
1 165
440
377
223
305
3 204
31
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
RPARTITION DES CRDITS BANCAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVIT, MD.DH

2002
Montant
2003
2004
Montant Variation
Part Montant Variations

Part
du total
du total
Secteur primaire
18.579
20.816
12,1%
9,0%
20.259
-2,7%
8,2%
Agriculture
15.923
17.631
10,7%
7,6%
17.799
1,0%
7,2%
2.653
3.185
20,1%
1,4%
2.460
-22,8%
1,0%
56.699
64.838
14,4%
28,0%
66.341
2,3%
26,8%
Industries extractives
2.590
3.391
30,9%
1,5%
2.473
-27,1%
1,0%
Energie et Eau
3.068
4.607
50,2%
2,0%
5.249
13,9%
2,1%
34.769
40.826
17,4%
17,6%
41.212
0,9%
16,7%
Btiments et Travaux Publics 16.272
16.014
-1,6%
6,9%
17.407
8,7%
7,0%
139.009
145.616
4,8%
63,0% 160.690
10,4%
65,0%
Htellerie
9.705
11.103
14,4%
4,8%
9.163
-17,5%
3,7%
Transport et communications
6.649
7.382
11,0%
3,2%
8.088
9,6%
3,3%
Commerce
17.098
19.100
11,7%
8,3%
19.051
-0,3%
7,7%
Activits financires
19.344
19.275
-0,4%
8,3%
26.406
37,0%
10,7%
Mnages
50.820
57.490
13,1%
24,9%
68.316
18,8%
27,6%
Autres services
35.393
31.266
-11,7%
13,5%
29.666
-5,1%
12,0%
Total des crdits des banques 214.284
231.270
8,0%
100% 247.290
6,9%
100%
Pche
Secteur secondaire
Industries manufacturires
Secteur tertiaire
Source : Rapport Annuel de Bank Al-Maghrib (exercice 2004)
32
SECTEUR BANCAIRE :
10 ANS D'EVOLUTION
BMCE Banking
Papers
RFRENCES
BIBLIOGRAPHIQUES
- "Maroc : valuation de la stabilit du systme financier", FMI, avril 2003

- "Rforme du secteur financier au Maroc", M. Zouhair Chorfi, Directeur du Trsor et des Finances Extrieures, mars 2005
- "Profil pays du Maroc", Institut de la Mditerrane, juillet 2004
- Bulletins Trimestriels de Bank Al-Maghrib.
- Rapports annuels de Bank Al-Maghrib (1993-2004).
- Rapports annuels des diffrentes banques centrales, 2004
- Statistiques GPBM
Ont particip la ralisation de ce document :

Safaa El Fahli (selfahli@bmcebank.co.ma)
Ali Mehrez (amehrez@bmcebank.co.ma)
Mamoun Tahri (mtjoutei@bmcebank.co.ma)
33

N°2 - 12 - 2005 - N°2 Décembre 2005 SECTEUR BANCAIRE 10 ANS D'EVOLUTION

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N°2 - 12 - 2005 - N°2 Décembre 2005 SECTEUR BANCAIRE 10 ANS D'EVOLUTION

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BMCE Banking

LE SECTEUR BANCAIRE : 10 ANS D'VOLUTION

- Une rforme des marchs de capitaux pour offrir de nouvelles

1.2. Une participation active du secteur bancaire au processus

- Une augmentation des guichets et des ouvertures de comptes bancaires

- Un secteur fortement concentr

Le manque d'instruments financiers volus,

Comparativement son niveau de

PIB/Habitant (milliers euros)

Un taux de dpt lev qui se traduit

Les rapatriements en devises des MRE, qui

Logarithme Dpt bancaire/Habitant

Source : Banques Centrales, BMCE Bank

COMPARAISON PRTS/DPTS, 2004

pour mieux se dvelopper sur le

Des banques encore trop dpendantes

Source : Banques Centrales, BMCE Bank

DE LA COMPOSITION DES CRDITS

Le crdit aux particuliers est dsormais le

Ds lors, le secteur bancaire a comprim son

En comparaison de nombreux pays niveau

Source : GPBM, BMCE Bank

REVENU NON ISSU DES INTRTS

Revenu non issu des intrts

Source : Banques Centrales, BMCE Bank

Ds lors, l'explosion du Produit Net

CROISEMENT PRODUIT NET BANCAIRE ET CRDITS

Malgr cet attrait offert par le segment des

La trs forte corrlation, caractrise par un

Crdits l'conomie, Md. DH

Mais la qualit du portefeuille crdit

Source : GPBM, BMCE Bank

La faible qualit du portefeuille crdits et

Une ncessaire adaptation du systme

Malgr des rencontres rgulires entre le

Source : Banques Centrales, BMCE Bank

Dans le mme temps, il convient de rassurer le

Malgr l'entre en vigueur de la loi bancaire de

Synthtiquement, la BCP, dleste du

Dans un march o Attijari Wafa et la BCP se

De mme, sur le march du crdit immobilier,

En effet, l'adossement des fonds de garantie

Source : GPBM, BMCE Bank

Depuis les annes 90, la banque a toujours fait

Au niveau des produits montiques, BMCE

CROISEMENT ENTRE LES PARTS DE MARCH

Parts de march crances

Secondes socits de bourse et de gestion

Parts de march crdits

Source : GPBM, BMCE Bank

3. PERSPECTIVES DU SYSTME BANCAIRE Les autres banques commerciales devront

Attijari Wafa mettra du temps avant

rester vigilantes par rapport cette marge de

Le groupe Attijari Wafa traverse une phase de

Le rapprochement entre la CDG et le CIH

Un secteur qui devrait continuer se

La pertinence de ces volutions s'explique par

Une nouvelle rforme en phase de

Une diversit gographique et

La forte prsence des banques trangres sur le

1.1. La rforme bancaire de 1993, pourquoi ?

Une allocation des prts encadre

Les pouvoirs publics ont souhait moderniser un