LES ACCORDS DE BLE Les modalits de lintervention publique dans la sphre bancaire et financire ont beaucoup volu ces

dernires annes. Objectif : Il ne sagit plus dagir directement sur les marchs en fixant les prix ou les quantits, mais dadopter une rglementation prudentielle ayant pour but dorienter le comportement des institutions financires. Moyen : Les ratios de solvabilit Cooke (mis en place partir de 1988) et Mc Donough (2007) sont deux exemples de cette volution. Dfinition : Ils imposent aux banques la dtention dun certain volume de fonds propres (terme comptable figurant au passif du bilan des entreprises, correspondant notamment au capital social, au bnfice de lexercice, aux rserves lgales...) et de quasi-fonds propres (ressources financires moins liquides que les fonds propres mais pouvant sans difficult tre converties en fonds propres) en lien avec les risques encourus. Ainsi, le crdit nest pas limit en soi : il ny a pas de quota respecter et la fixation des taux dintrt est libre, mais lexistence de tels ratios conduit les banques limiter leur crdit et surtout en limiter les risques. Que sont les accords de Ble ? Cest quoi le comit de Ble ? La cration Le Comit de Bte a t cr fin 1974 par les gouverneurs des banques centrales des pays du G10. Il est une rponse aux importantes perturbations ayant affect les marchs bancaires internationaux cette prioste. Le Comit sest runi pour la premire fois en fvrier 1975, et depuis lors ses runions se tiennent un rythme de trois ou quatre par an. Le comit de supervision bancaire dit comit de Ble est abrit par la Banque des rglements internationaux (BRI) situe Ble. Cest quoi la BRI ? Les actionnaires de la BRI sont, pour lessentiel, des banques centrales : 1) Pendant longtemps, il sagissait des banques centrales des pays dEurope occidentale, des EtatsUnis, du Canada, de lAustralie, etc. 2) Ces dernires annes la BRI a manifest la volont dassocier un nombre croissant de banques ses activits, de telle sorte quen 1999- 2000, les banques centrales dArgentine de Thalande, de Malaisie ainsi que la Banque centrale europenne sont devenues membres de la BRI. La BRI exerce quatre activits principales: 1) elle est la banque des banques centrales : ces dernires dposent une partie de leurs rserves auprs de la BRI, qui assure des financements (changes financiers, crdits garantis par des dpts dor ou de titres ngociables) 2) elle est un centre de coopration montaire 3) elle joue le rle dagent et de mandataire dans les rglements montaires internationaux 4) ainsi que dans la recherche et la diffusion dinformations Les membres du comit Sigent au Comit de Ble les banques centrales ou les autorits officiellement charges du contrle prudentiel des banques lorsquil ne sagit pas de la banque centrale. Laction du comit de Ble Son rle Le comit de supervision bancaire a pour vocation doeuvrer lamlioration et lharmonisation des rglementations bancaires, en particulier en ce qui concerne le domaine de la solvabilit des institutions bancaires.

 Le comit ne peut mettre une rglementation au niveau international, mais seulement des recommandations aux pays membres du comit. Il na aucune autorit supranationale officielle et ses dcisions nont aucune force excutoire. Ses recommandations en matire de contrle bancaire ou de pratiques prudentes sont adoptes par les pays sur une base volontaire. Trois principales directions sont particulirement importantes : 1) lchange dinformations sur les pratiques nationales de contrle 2) la recherche de techniques plus efficaces en matire de surveillance bancaire 3) la fixation de normes prudentielles minimales. Ses proccupations lorigine de la mise en place des ratios de solvabilit figurent deux proccupations : 1) la volont de laisser jouer les mcanismes de march 2) mais aussi celle de rguler le systme en prvenant les faillites, de faon faire diminuer la frquence dapparition des crises dorigine bancaire. Le ration Cooke - Prsentation Le ratio Cooke (du nom du prsident du comit Ble de lpoque) est en fait un double ratio : - le premier impose aux banques de provisionner des fonds propres et quasi-fonds propres hauteurs de 8% de leurs engagements risqus - et le second de provisionner des fonds propres hauteur de 4 % de leurs engagements totaux. lorigine, seul le risque de crdit tait pris en compte, mais en 1995 le risque de march a t inclus dans le calcul des risques pris par la banque. Le stock de fonds propres et quasi-fonds propres est en fait tout simplement divis par la somme des crances et actifs dtenus par la banque, le tout tant pondr en fonction de limportance du risque associ. Il existe donc des critres pour classer les diffrents risques et les pondrer diffremment. On parle des accords Ble 1 pour dsigner la proposition faite par le comit de Ble de mettre en place un tel ratio. La recommandation a t mise en oeuvre par de nombreux pays ne sigeant pas la BRI dans lespoir que leur systme bancaire soit peru comme plus fiable. Cest une des trs rares rglementation existant lchelon international. - Les limites La grille de pondration des risques tait mal adapte, car elle refltait trs mal les vritables risques des engagements bancaires. Par exemple, un prt un tat de lOCDE tait pondr dun risque zro quel que soit le pays considr alors quil est vident que le risque de signature du Mexique est diffrent de celui de la France. De mme, toutes les entreprises prives, quelles que soient leur taille, leur secteur dappartenance et leur statut voyaient leur risque pondr par un facteur 100. Cela a engendr des distorsions et des mcontentements. Les accords de Ble 2 ont vu le jour en rponse ceux-ci. Le ratio McDonough - Prentation Le comit de Ble a redfini un ratio de solvabilit plus adapt. Les valeurs de rfrence (8 % et 4 %) ont t maintenues, mais : 1) les risques oprationnels ont t inclus dans le calcul du ratio 2) et le systme de pondration a t redfini. - Une meilleure prise en compte des risques La gamme des risques envisags est plus tendue de fait, le niveau des risques pris par les banques est mieux apprhend. Les banques peuvent prsent, si elles le dsirent, et en explicitant leur mode de calcul, fixer elles-mmes en interne les pondrations des risques. Lide est que les banques tant les plus mme dvaluer leurs risques, si la mthode employe pour calculer le niveau des risques pris est rendue publique, les banques sont contraintes, par souci de crdibilit, de prsenter des pondrations adquates. Les banques gardent par ailleurs la possibilit de choisir la grille de pondration propose par le comit de Ble, qui a t enrichie. - La mise en place du ratio

En France, le ratio McDonough remplace le ratio Cooke depuis le premier janvier 2007, et sapplique toutes les banques. Aux tats-Unis, le ratio McDonough ne sapplique quaux grandes banques internationales (une vingtaine alors quil existe plus de 7000 banques dans le pays). Laccord a t moins suivi, bien que de nombreux pays laient adopt. On lui a reproch dtre trop strict, puisquil incluait les risques oprationnels sans baisser les valeurs de rfrence des ratios (qui restaient de 8 % et 4 %). - Les limites Le problme le plus important est le caractre procyclique du ratio McDonough : en priode de rcession, les banques voient leurs risques crotre et doivent donc augmenter leurs fonds propres ou limiter leurs crdits, ce qui contribue renforcer la rcession. Ce problme, dj prsent avec le ratio Cooke, a t renforc par le mode de calcul des pondrations. Source : daprs Marion Navarro, Regards croiss sur lconomie, n3