Vous êtes sur la page 1sur 50

1

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

Panel de ltude
Cette tude analyse la communication RSE de 31 groupes financiers europens sur quatre thmes : environnement, social, gouvernance et produits et services. Figurent dans le panel : les groupes financiers dont le chiffre daffaires 2011 est suprieur 20 milliards deuros (activits principales relevant de lassurance) ; les groupes financiers dont le produit net bancaire 2011 est suprieur 10 milliards deuros (activits principales relevant de services bancaires) ; les tablissements europens apparaissant sur la liste des too big to fail tablie par le Conseil de Stabilit Financire.
Nota Bene : bien quligible, Dexia a t exclu au regard de sa situation particulire.

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

Introduction

Le secteur financier est aujourdhui en premire ligne, sous les feux croiss des rgulateurs, des citoyens et dautres parties prenantes, qui lui demandent des comptes sur la faon dont il exerce ses mtiers. En termes de Responsabilit Socitale dEntreprise (RSE), il tait considr il y a dix ans comme un bon lve pour son faible impact environnemental, ses conditions sociales favorables aux salaris et sa gouvernance trs rglemente. La crise financire a chang la donne. Banques et assurances doivent affronter une profonde crise de rputation laquelle sajoutent, pour certaines dentre elles, des difficults lies des scandales comme laffaire du Libor. Novethic a ralis cette tude pour valuer la qualit de la communication RSE des principales banques et assurances europennes. Comparer la nature des informations fournies par ces acteurs conomiques cls sur les dimensions Environnementale, Socitale et de Gouvernance (ESG) de leurs mtiers permet de voir en quoi elles constituent une rponse aux interrogations dont ils font lobjet. Pour cela, la communication RSE de 31 banques et assurances europennes a t analyse et mise en regard des principaux enjeux du secteur financier tels quils sont identifis par ses principales parties prenantes.

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

Communication responsable : un enjeu de rputation


Crise financire, crise de confiance Au premier regard le lien entre la rputation dune banque ou dune assurance et sa politique de RSE ne semble pas vident. Pourtant, la valeur de ces entreprises aux activits dmatrialises repose en grande partie sur la confiance quelles inspirent et la crdibilit de leur discours sur leurs utilits conomique, sociale et environnementale, qui sont les trois dimensions de la RSE. Cest pourquoi disposer dune communication responsable telle quelle est value dans cette tude semble un lment clef pour retrouver la confiance de la socit civile, mise mal par la crise financire. Cette dernire a gnr de nombreuses interrogations sur la finalit du secteur financier et la faon dont il exerce ses mtiers. Sappuyer sur une stratgie RSE, taye par une communication la hauteur, semblait un chemin logique pour retrouver une lgitimit. Or les 31 groupes dont linformation publique a t examine dans cette tude sont finalement peu nombreux avoir fait ce choix. Seuls 14 dentre eux voquent clairement la question de confiance dans les ditoriaux de leurs rapports annuels et six reconnaissent lexistence dun problme de rputation gnr par la crise (Barclays, Crdit Suisse, Deutsche Bank, HSBC, ING et Royal Bank of Scotland). HSBC, par exemple, dclare : Collectivement, le secteur bancaire fait toujours face la colre du public et les rformes sont ncessaires, non seulement pour rsoudre une crise de court terme mais aussi pour retrouver la confiance du public. Nous approuvons les dmarches engages par les gouvernements et les rgulateurs pour amliorer la stabilit et la solidit de notre industrie. Crdit Suisse renchrit : Compte tenu du degr trs lev de dfiance quinspire le secteur financier et des controverses lies aux besoin de compensation des impacts ngatifs, il nous semble crucial pour notre industrie de tirer les leons de cette situation et dagir au mieux. Cest pourquoi Crdit Suisse reconnat le besoin pour les banques de construire des modles conomique respectueux du dveloppement durable. La tonalit de la vingtaine dautres ditoriaux signs par les dirigeants de ces tablissements est assez diffrente mme si beaucoup insistent sur le recentrage de leurs activits au service de leurs clients et sur leur contribution au financement de lconomie locale. Ethique et rmunration Retrouver du crdit social passe aussi par des mesures concrtes. Pourtant seuls 6 des 31 groupes du panel tablissent un lien entre les modes de rmunrations de leur dirigeants et la crise financire. ING affirme ne pas verser de rmunration variable ses dirigeants tant quil na pas rembours laide que lui a attribue les Pays-Bas. Deutsche Bank a pris une mesure du mme ordre en limitant 500 000 euros la rmunration totale de ses dirigeants tant que la banque na pas rembours au moins la moiti de la recapitalisation de lEtat. HSBC dclare ne pas augmenter la rmunration de ses dirigeants, Lloyds Banking Group souhaite rduire les bonus de 30%. Barclays la fait en rduisant les bonus dans le groupe de 26% et ceux des dirigeants de 46%. Enfin, Royal Bank of Scotland a diffr, en 2012, le versement de la rmunration variable en actions de son dirigeant parce quelle endommageait la rputation du groupe. Le chemin parcourir pour en finir avec le discrdit actuel est donc plus ou moins long selon les tablissements. Dans ce domaine, le niveau dintgration et de reporting sur la prise en compte des enjeux de RSE est un indicateur important suivre, comme le montre ltude approfondie de leur communication.

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

retenir
Lanalyse attentive de la communication des 31 entreprises financires du panel a permis d'tablir les constats suivants :

Lcart des notes du panel sur la communication RSE entre le mieux not et le plus mal not est de 48 points ! Mme si quasiment tous communiquent sur les grands thmes suivants : impacts environnementaux directs, politique de ressources humaines, mcnat, financement des nergies renouvelables, investissement responsable, aucun nutilise les mmes indicateurs et ne fournit de donnes sur des primtres qui permettraient de parler de reporting RSE global et homogne. Comparer les politiques RSE mises en place savre un exercice difficile, dautant que dans la forme, les communications sont aussi trs diffrentes. Des groupes publient des rapports RSE trs exhaustifs quand dautres cherchent les synthtiser. Generali a ainsi publi un document de 190 pages alors quHSBC se contentait de 36 pages.

Les acteurs financiers ne partagent pas la mme vision de la RSE

Linformation sur les rmunrations reste peu transparente. Si la lutte contre les crimes financiers, une obligation rglementaire, est souvent dtaille, la prsence dans les paradis fiscaux est quant elle peu traite. En ce qui concerne les stratgies dinvestissement, les politiques sectorielles restreignant les conditions de financement dactivits dont les risques environnementaux et sociaux sont trop levs restent rares.

La qualit de la communication sur la gouvernance est trs variable

Traitement des dchets, consommation de papier, dnergie, missions de CO2, gestion de l'eau sont des thmes traits par lensemble du panel. Les groupes financiers reconnaissent leur faible impact environnemental mais sinscrivent dans un mouvement de mesure et, selon les cas, de rduction des consommations. Lidentification des impacts environnementaux induits par lactivit financire est moins gnralise : plus de la moiti du panel se reconnait une responsabilit de cet ordre et plus du tiers prend en compte les consquences environnementales lors des transactions.

La communication environnementale porte sur les impacts directs

Il ny a pas de prisme national pour la communication sur la RSE du secteur financier

Parmi les sept premiers du classement figurent trois groupes franais, un italien, un nerlandais, un britannique et un allemand. Dans le bas du classement, on trouve un groupe franais, deux britanniques, un suisse, un allemand et un espagnol. Si la France et lAllemagne sont les deux pays qui rassemblent le plus de compagnies ayant une communication RSE avance, ils comptent tous deux dans leur rang au moins une entreprise qui fait exception. Enfin, les deux principales banques suisses, UBS et Crdit Suisse, nont pas de stratgie homogne.

La structure du capital nest pas un lment dterminant

Le panel est compos dentreprises cotes ou non ainsi que de groupes mutualistes. Cette diffrence de statut ne se reflte pas dans les diffrences de communication sur la RSE.

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

retenir
Si l'on analyse la communication du panel par grandes thmatiques, les rsultats tmoignent de l'extrme diversit des informations trouves dans les rapports RSE et autres documents publics.

Environnement
S'ils savent que leur impact environnemental direct est faible, tous les groupes du panel ont dvelopp une communication sur le sujet. A loppos, les impacts environnementaux induits par lactivit financire, sont reconnus par plus de la moiti du panel mais ne font lobjet daucune communication dtaille. Admettre leur responsabilit environnementale ne les conduit pas encore chercher valuer leurs impacts indirects. Un seul groupe, Crdit Agricole, indique travailler sur une mthodologie de cette nature pour sa banque de financement et dinvestissement. Mesure des consommations plutt qu'engagements chiffrs de rduction La grande majorit du panel a ax sa communication sur la mesure de ses impacts directs en privilgiant la consommation dnergie et les missions de gaz effet de serre, lies en particulier aux dplacements professionnels, qui ont t quantifies par 26 groupes. Des donnes chiffres sur les consommations de papier et deau ainsi que sur le recyclage des dchets sont fournis par trois quarts du panel. Certains ont pris aussi des initiatives de rduction de leurs impacts. Plus des deux tiers des groupes l'ont fait sur des sujets comme les dplacements professionnels, la consommation de papier et les missions de gaz effet de serre. Dautres ont mis en place des actions sur le recyclage des dchets, la consommation deau et dnergie. Peu de groupes vont jusqu fixer des objectifs chiffrs de rduction dans ces divers domaines, lexception des missions de gaz effet de serre directes que plus de la moiti du panel sengage diminuer.

Enjeux socitaux
Traitement ingal des parties prenantes Si les deux tiers du panel cartographient explicitement leurs parties prenantes et que certains organisent leur communication RSE en fonction de leurs attentes, l'attention qui leur est porte n'est pas de mme nature. Les salaris bnficient d'un traitement privilgi comparativement aux fournisseurs et aux ONG Une attention porte aux salaris talentueux Les institutions financires ont bien compris limportance du capital humain pour lexercice de leurs activits. Elles mettent donc en avant la formation de leurs salaris, gnralement avec force dtails mais certaines cantonnent ce type dinformations aux salaris les plus prometteurs. Elles voquent aussi beaucoup la sant, la parit et la diversit. Sur la sant des salaris, le panel parle surtout d'absentisme, mais la moiti des groupes voque la gestion du stress. En revanche, concernant la gestion des comptences, la mobilit ou encore les restructurations, sujets d'autant plus sensibles que le contexte est difficile pour le secteur, les banques ou assurances jugent rarement utile de prciser leur stratgie. Clients et relations avec les ONG peu voqus La relation de confiance entre les acteurs financiers et leurs clients est essentielle pour le panel puisque plus des deux tiers du panel rappellent dans leur code de conduite limportance doffrir un service dans lintrt des clients. Cependant, cette affirmation doit se concrtiser par la mise au point de politiques de commissionnement des conseillers adapte et la simplification 6
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

des produits afin de faciliter leur comprhension par les clients. Or seuls trois acteurs abordent le premier sujet et dix le second, soit moins du tiers du panel de ltude. Enfin, si les autres parties prenantes que sont les fournisseurs, les ONG et la socit civile font gnralement lobjet dengagements gnriques, peu dobjectifs prcis ou dindicateurs y sont associs.

Gouvernance
Communication perfectible sur les rmunrations Si les groupes du panel parlent de gouvernance, ils abordent les points traditionnels tels que lindpendance ou la comptence des conseils et comits, mais l'information sur les rmunrations comporte beaucoup de lacunes. Or, le manque de transparence de la rmunration des comits de direction et du personnel dit risques des banques et assurances cristallise les crispations. Aucun acteur ne communique la fois sur le plafonnement prcis des rmunrations variables ou des primes et sur les conditions de performance qui y sont attaches. De plus, les dtails fournis sur lencadrement du personnel dit risques ne sont pas trs prcis. Lutte contre la criminalit financire, obligations rglementaires La moiti du panel voque les dimensions rglementaires de la lutte contre la criminalit financire et de lvasion fiscale. En revanche, trois groupes seulement ont une communication claire sur la question des paradis fiscaux et trois autres groupes sengagent ne pas aider leurs clients chapper leurs obligations fiscales. Informations insuffisantes sur la prise en compte des impacts ESG Le secteur des banques et assurances commence prendre conscience des risques ESG associs certaines de leurs activits de financement ou dinvestissement. Treize groupes, soit moins de la moiti du panel, indiquent analyser les impacts environnementaux et sociaux des activits de leurs clients et reconnaissent partager une responsabilit dans la gestion de ces impacts. 16 groupes ont identifi des secteurs particulirement risqus sur les enjeux ESG et mis en place des politiques, pas toujours dtailles, de limitation ou dinterdiction des transactions dans ces secteurs.

Produits et services
Des offres de produits responsables peu comparables Tous les groupes voquent leur offre de produits responsables, toutes activits confondues (gestion dactifs, financement ou assurance). Banques et assurances reconnaissent ainsi limportance dune politique dinvestissement responsable, dune offre de produits dpargne responsable, leur rle dans le financement de lconomie locale ou encore laccompagnement de la transition nergtique. En revanche, elles sont beaucoup moins nombreuses donner des ordres de grandeur : volume des actifs grs en ISR, primtre dapplication de leur politique dinvestissement responsable, volume des crdits accords aux PME ou des crdits verts, nombre dentreprises bnficiaires, etc. Enfin, les groupes prsentent des produits dune grande htrognit, limage des produits dassurance sociale mis en avant par les assureurs qui sadressent tant aux femmes et aux personnes handicapes ou malades quaux immigrants et aux personnes dont les revenus sont irrguliers. La communication sur linclusion financire porte surtout sur la micro-finance Si plus des deux tiers du panel traitent de linclusion financire dans leur communication, la plupart dentre eux lassimilent au soutien financier accord des institutions de microfinance, le plus souvent dans des pays en dveloppement. Les offres de comptes bancaires, de prts ou dassurances destines aux personnes exclues ou vulnrables dans les pays o sont implantes leurs agences sont peu mentionnes par le panel.

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

Classement
Les entreprises ayant plus de 50 points sur 100 sont classes dans la catgorie communication responsable , celles qui ont entre 40 et 50 points dans communication taye , celles entre 30 et 40 points dans communication lacunaire , et celles qui ont moins de 30 points ont une communication hors-sujet .

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

Mthodologie
Dans cette tude sur la communication des entreprises au sujet de la Responsabilit Socitale dEntreprise (RSE), seules les informations publiques ont t prises en compte. Elles sont issues des rapports annuels, des rapports de dveloppement durable ou de RSE et des sites Internet des maisons mres et de leurs filiales (principalement de gestion dactifs) lorsque les donnes indiques y renvoyaient. Ces consultations ont eu lieu entre avril et aot 2012.

Grille dvaluation
92 critres rpartis en 5 grands thmes, pondrs en fonction de leur importance pour le secteur financier, constituent la grille dvaluation. Elle a permis dtablir un barme de notation. Ont t pris en compte les engagements pris par les acteurs financiers ainsi que la communication sur leurs politiques environnementale et socitale, et enfin leurs principes de gouvernance ainsi que les produits et services proposs.

Engagements Internationaux : 10% de la note finale

Il sagit de ladhsion aux initiatives internationales entranant lintgration des enjeux du dveloppement durable dans les mtiers de la finance.

La communication environnementale concernant les impacts directs du secteur financier ainsi que celle concernant ses impacts indirects ont t analyses. 2 thmes principaux ont t retenus : Impacts environnementaux directs : les lments concernant les dplacements professionnels, la gestion des dchets, la consommation dnergie, les missions de gaz effet de serre, la consommation de papier et lamlioration de lefficacit nergtique du parc immobilier ont t pris en compte. La prcision dans le reporting et les engagements chiffrs de rduction ont t valoriss. Impacts environnementaux indirects : la reconnaissance dune responsabilit environnementale lie lactivit financire et la mise en uvre ou bien la volont de mettre en uvre une valuation des consquences environnementales de cette activit financire ont t valorises.

Environnement : 20% de la note finale

La responsabilit socitale du secteur financier concerne ses relations avec ses diverses parties prenantes (salaris, fournisseurs, ONG, socit civile). Parmi les principaux thmes pris en compte, on trouve : Employs : lvaluation a port sur la communication sur les politiques de sant et scurit, de gestion des ressources humaines et de diversit. Parties prenantes : la communication dune cartographie explicite des parties prenantes par les acteurs a t note, ainsi que la mise en place de relations places sous le signe de la RSE avec les fournisseurs ou les ONG. A galement t observe la communication sur les relations avec les rgulateurs et les partis politiques. Mcnat et engagement socital : les informations values ont port sur la communication du budget allou au mcnat ainsi que sur la communication des actions menes.

Socital : 20% de la note finale

Gouvernance : 25% de la note finale

Les questions de gouvernance et de transparence sont au cur de la problmatique actuelle du secteur financier. Les principaux lments pris en compte dans cette tude concernent les thmes suivants : 9
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

Conseil dadministration et rmunration des dirigeants : la communication sur la rmunration des dirigeants ainsi que celle des employs dits risques est analyse. Par ailleurs, les prcisions sur la diversit des conseils dadministration ainsi que sur le degr de comptence de ses membres sur les questions financires sont pris en compte. Gouvernance de la RSE : la communication sur lorganisation interne autour du pilotage de la RSE (intrt du conseil dadministration, pilotage hirarchique et moyens humains consacrs la RSE) est value. Dontologie des affaires : la communication a t analyse laune du code de conduite du groupe, de la communication sur la prsence dans les paradis fiscaux, des services en optimisation fiscale ainsi que de la lutte contre la criminalit financire. Gestion des risques extra-financiers : la communication sur lexistence dune procdure de lancement dalerte interne et la prise en compte des risques de rputation et ceux lis aux enjeux ESG a t value. Politique dinvestissement : la notation a port sur la prsence dinformation sur les politiques dexclusions sectorielles ou normatives ainsi que sur lexistence dune communication concernant des investissements sensibles comme les produits drivs sur les matires premires agricoles. Le degr de prcision sur ces politiques est particulirement valoris.

Lintgration de la RSE dans les mtiers de la finance se traduit en particulier par la prise en compte du dveloppement durable dans les produits conus et distribus par les banques et les assurances. Les diffrents thmes retenus sont les suivants : Investissement responsable : la communication sur lexistence de fonds ISR et thmatiques, de mme que la politique dengagement actionnarial et dintgration ESG dans les investissements a t prise en compte dans la notation. Prts : la communication sur loffre de prts bonifis en faveur de lenvironnement a t prise en compte ainsi que le financement de lconomie locale et celui de lconomie verte, de mme que la politique de prt responsable. Assurance : la notation porte sur la communication de produits dassurance sociaux ou environnementaux pour les particuliers ou les professionnels. Inclusion financire et conomique : les initiatives dans le domaine de la micro-finance, de linclusion financire des personnes fragiles et lexistence de produits dpargne solidaire ont t notes. Marketing et vente responsable : la communication visant informer les clients sur les produits responsables, la mise en exergue de la facilit de comprhension des produits pour les clients et labsence dincitation des conseillers vendre des produits (commissionnement) sont les critres analyss. Dans tous les cas, le niveau de prcision de la communication ainsi que les informations chiffres sont valorises et amliorent les valuations. La grille a t adapte aux spcificits de certains acteurs du panel, plus particulirement dans la catgorie produits et services , certains groupes nayant pas dactivit dassurances et dautres pas dactivit bancaire de dtail ou encore de financement dentreprises.

Produits et services : 25% de la note finale

10

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

Les grands enjeux ESG du secteur financier vus par les agences de notation extra-financire
Avant de passer en revue lanalyse dtaille de la communication RSE des 31 groupes financiers retenus dans le panel de cette tude, il est intressant de regarder comment les acteurs spcialiss dans lvaluation extra-financire travaillent sur ce secteur. Novethic a choisi dinterroger les principales agences europennes pour pouvoir mesurer les diffrences dapproches et leur complmentarit.

ETHIFINANCE Entretien avec Sbastien Marquet, Analyste des secteurs banques et assurances
Quelle est votre mthodologie de notation du secteur financier ? Dans un premier temps, nous analysons les documents publis par les groupes : rapport annuel, rapport RSE, code thique, etc. A lissue de cette premire valuation, nous envoyons des questions cibles afin dobtenir des informations sur certains points insuffisamment documents. Enfin, nous confrontons les engagements des entreprises aux controverses auxquelles elles sont exposes que ce soit dans la presse ou via des ONG. Chaque entreprise est note sur quatre grands domaines : gouvernance, ressources humaines, environnement, relations avec les parties prenantes externes. Pour les banques et les assurances, les enjeux prioritaires en matire de gouvernance sont la mise en place de dispositifs visant prvenir les pratiques de corruption, les fraudes, le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, le suivi des investissements haut risque (produits structurs, drivs, spculation) et la transparence vis--vis des paradis fiscaux. Dans le cadre de lapplication de la rglementation Ble, les banques ont une obligation de transparence vis--vis de leurs risques oprationnels , qui incluent les fraudes internes, incidents lis aux pratiques commerciales, et incidents lis aux pratiques sociales et la scurit dans leurs tablissements. Pour cela, les tablissements bancaires publient dans leurs rapports annuels ou documents de rfrence la part de chaque type dincident (fraude interne, fraude externe, pratiques commerciales, mauvaise gestion des process, gestion RH, dommages aux actifs physiques et dfaillances des systmes) dans le total des pertes lies au risque oprationnel du dernier exercice. Cependant, il est relativement difficile dobtenir des informations permettant de mesurer la prise en compte de ces risques dans la stratgie de lentreprise. Sur ce secteur, la politique environnementale est sous-pondre par rapport aux autres enjeux. En effet, les impacts environnementaux directs sont limits (consommation dnergie, transport des salaris, dchets). Cependant, les entreprises du secteur bancaire ont tendance laisser une grande place leurs engagements environnementaux dans leurs publications et engagements. Ainsi, les enjeux lis la consommation d'nergie dans les btiments et pour les serveurs informatiques et les missions de gaz effet de serre nous apparaissent comme prioritaires pour les entreprises de ce secteur. Au niveau de la relation avec les clients, les banques et assurances abordent peine des enjeux moins mdiatiss mais tout aussi concrets, tels que la dontologie commerciale, laccessibilit de lensemble de ses produits et services aux personnes en situation de handicap ou capacit financire limite, la formation des commerciaux. Les impacts sociaux et environnementaux induits par les investissements des entreprises du secteur financier sont abords comme des enjeux lis la responsabilit produits et services .

11

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

LES ENJEUX ESG VUS PAR LES AGENCES DE NOTATION EXTRA-FINANCIERE

Tenez-vous compte des controverses qui surgissent rgulirement au sujet du secteur financier ? Depuis 2008, les scandales se sont succds et ont considrablement entach la confiance des clients et des autorits dans le secteur bancaire. Dans notre notation, nous nous appuyons galement sur les rapports dONG telles que Transparency International, BankTrack. Ainsi, nous rvaluons systmatiquement lvaluation dun groupe financier qui est concern par un scandale financier ou judiciaire. Sans surprise, ces controverses surviennent sur des sujets qui sont vasivement traits dans les rapports annuels : gestion des risques ESG, vasion fiscale, blanchiment dargent, utilisation des produits drivs, information et satisfaction des clients Ainsi, on saperoit que la plupart des entreprises de ce secteur sont engages dans des projets fortement controverss. Les exemples sont nombreux : prts des entreprises du secteur de la dfense produisant des armes controverses ; participation des projets industriels polluants, tels que la construction de centrales charbon, lexploitation de sables bitumineux et les forages ptroliers dans des zones fragiles ; et mme excessivement risqus, tels que la construction de centrales nuclaires localises dans des zones risque sismique. A contrario, il est toujours difficile de mesurer lampleur de leurs engagements financiers dans les nergies renouvelables et les technologies propres.

OEKOM RESEARCH Entretien avec Dietrich Wild, Directeur de la recherche


Alors que votre chelle de notation va de A+ D-, les meilleures notes europennes pour une banque et un assureur sont respectivement C+ et B-. La RSE de ce secteur est-elle si mdiocre ? Oui, toutes les socits de ce secteur doivent encore samliorer, mme si les mieux notes de notre panel mondial sont principalement des europennes. Il existe certes des banques thiques qui ont de bonnes pratiques dans tous les domaines, mais nous ne les notons pas car elles ne sont en gnral ni cotes, ni mettrices dobligations. Comment sont intgrs, dans votre notation, les rcents scandales mettant en cause la gouvernance des banques europennes ? La dtection de telles pratiques nous conduit dgrader de manire importante la notation dune banque, mme si elle obtient par ailleurs de bonnes notes sur sa politique en matire de lutte contre la fraude, la corruption, le blanchiment, lvasion fiscale, les conflits dintrts, etc. Nous sommes aussi trs attentifs aux procdures permettant dencourager les lanceurs dalertes, puis de les protger de la pression de leur hirarchie ou de leurs collgues. Dautres points positifs sont la rdaction dun code de conduite ou la mise en place de formations dontologiques. valuez-vous les pratiques concernant la spculation ou les produits drivs ? L-encore, nous regardons les pratiques controverses des entreprises. Nous attribuons par exemple des points positifs aux tablissements qui ne commercialisent plus de produits drivs sur les matires premires alimentaires. De manire gnrale, on peut dire quil y a un manque de transparence considrable parmi les acteurs de la finance sur ces questions de spculation qui met en danger lentreprise elle-mme, son systme bancaire national ou les finances publiques dun pays. Et cela rend difficile lvaluation des entreprises sur ce point. Et les pratiques dInvestissement Socialement Responsable (ISR) ? Bien sr, cest un point important, mais nous faisons attention distinguer diffrents niveaux dISR pour viter de bien noter des approches que nous jugeons trop lgres. Nous regardons les ratios dencours sur lesquels est applique une gestion ISR structure, mais aussi la politique dexclusion normative et dengagement actionnarial. 12
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

LES ENJEUX ESG VUS PAR LES AGENCES DE NOTATION EXTRA-FINANCIERE

tes-vous attentifs aux produits responsables proposs par les banques et assureurs ? Nous apprcions les comptes bancaires ou les produits dassurance qui favorisent le respect de lenvironnement ou permettent aux plus dfavoriss dtre bancariss et assurs. Mais nous valuons paralllement le marketing responsable des tablissements. Par exemple, si une banque na volontairement pas inform ses clients quant aux risques de certains produits complexes, nous abaissons sa note sur ce critre. Et nous constatons malheureusement que peu dtablissements ont supprim les objectifs commerciaux ou les commissions lies la vente de produits. Or, cette volution constituerait un gage dune relation commerciale rpondant uniquement aux besoins des clients.

SUSTAINALYTICS Entretien avec Laurence Loubires, Analyste senior


En tant quexperte base Toronto, comment jugez-vous les banques et assurances europennes ? Elles sont globalement plus en avance que leurs consurs nord-amricaines en matire dintgration des enjeux ESG dans leurs activits et dans leur reporting. En revanche, lEurope est en retard dans la mise en place de procdures permettant dencourager et de protger les lanceurs dalerte. Mais cela sexplique par le fait que la rglementation limpose aux tats-Unis. Les banques nord-amricaines sont galement en avance en matire de financement de lconomie verte parce quil existe des engagements publics de consacrer des montants importants et sur plusieurs annes au financement dnergies renouvelables et de technologies propres . Quels sont les enjeux qui ont le plus de poids dans votre notation extra-financire du secteur ? Nous analysons dabord comment la structure de gouvernance prend en compte la gestion des risques ESG. Le conseil dadministration est-il impliqu dans la gestion de ces risques ? Ces enjeux sont-ils pris en compte dans les systmes de risk management ? Les dirigeants sont-ils rmunrs au moins partiellement en fonction de la performance de lentreprise sur ce type denjeux ? Nous regardons ensuite comment ces enjeux sont intgrs dans les activits de crdit, de financement, dinvestissement et dassurance. Comment jugez-vous les pratiques fiscales du secteur ? Trs opaques ! Idalement, nous aimerions que chaque entreprise soit transparente sur ces activits dans chacun des pays dimplantation : nombre demploys, chiffre daffaires, types dactivit et montant des impts pays, en particulier dans les pays considrs comme des paradis fiscaux. Devant lampleur des montants lis lvasion fiscale, et les rcents scandales propos de blanchiment dargent, les assurances et surtout les banques vont devoir faire preuve de transparence sur leurs pratiques et de cohrence avec leur communication afin de restaurer la confiance auprs de leurs parties prenantes : clients (particuliers ou entreprises), salaris, lgislateur, rgulateurs Et les pratiques dinvestissement responsable ? Il reste beaucoup faire pour que les banques et assurances prennent conscience de leur responsabilit en matire dinvestissement, vitent de financer des activits nocives pour les personnes et lenvironnement et choisissent de promouvoir un dveloppement conomique durable. En matire dinvestissement responsable, nous veillons la cohrence et au srieux de la dmarche, quil sagisse aussi bien dexclusion, dune approche best-in-class, dintgration des enjeux ESG ou de dmarches dengagement actionnarial. Nous regardons si lISR sapplique toutes les classes dactifs, quelle est la taille des quipes ddies, quelle est limportance relative des encours sous gestion, et si des politiques spcifiques sont mises en 13
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

LES ENJEUX ESG VUS PAR LES AGENCES DE NOTATION EXTRA-FINANCIERE

place propos dactivits ou de produits sensibles comme les armes controverses ou les industries extractives.

VIGEO Entretien avec Jan Vandenhove, Responsable de la coordination du secteur banques


Quel est le point essentiel que vous valuez lorsque vous procdez lanalyse extrafinancire des banques et assurances ? La crise financire a dmontr que la gestion des risques est le sujet le plus important du secteur. Il doit donc dmontrer que ses comportements ont volu dans tous les domaines, par exemple que la rmunration des oprateurs de march ne les pousse pas adopter des attitudes trs risques voire dangereuses. Les assurances semblent tre plus habitues que les banques mettre en place des systmes de gestion des risques. Pour vous, lutilisation de certains produits financiers complexes est-elle un facteur daggravation des risques ? Oui, surtout lorsque tous les tablissements financiers ou presque utilisent les mmes produits et crent ainsi un risque systmique. Mais il est difficile de connatre leur stratgie sur ces questions-l. Certaines restent peu transparentes quant leur exposition vis--vis des produits toxiques, comme la dette publique de certains pays ! Comment analysez-vous les impacts environnementaux des entreprises du secteur ? Pour Vigeo, lenjeu se situe dans les efforts raliss par le secteur pour rduire les impacts lis aux activits finances. Nous demandons aux banques et assurances de montrer comment les consquences environnementales sont prises en compte en amont de tout financement ou de toute assurance. Il est dailleurs frappant que presque aucune institution financire ne peut ou ne veut mesurer de tels impacts lheure actuelle. La gestion de fonds ISR impacte-t-elle positivement la notation dune entreprise ? Ces fonds ISR reprsentent rarement plus de 1% des encours dune banque ou dune assurance. Cest donc davantage la manire dintgrer des critres ESG dans tous les mtiers financiers que nous regardons. Paralllement, nous analysons les approches excluant les entreprises violant certaines conventions internationales ou certains secteurs controverss (armement non conventionnel, sables bitumineux). tes-vous attentifs aux produits et services ayant des impacts bnfiques sur la socit ? Evidemment, mais lessentiel est dadopter une politique de marketing et de vente responsables. Lanalyse des risques de chaque client est-elle systmatique ? Comment les conseillers et commerciaux sont-ils incits rpondre avant tout aux besoins de leurs clients ? Les contrats sont-ils clairement rdigs afin dviter toute clause dlicate comprendre ? Ce sont les rponses ces questions qui nous permettent dvaluer le respect de la clientle. Quant aux impacts positifs sur lensemble de la socit, nous analysons laccompagnement des PME, le microcrdit, la prsence dans les paradis fiscaux, etc.

14

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

Analyse thmatique de la communication RSE des bancassurances

Les banques et assurance europennes connaissent la grille danalyse de leur secteur sur leur politique de RSE mais elles ne calquent pas forcment leur communication sur ces enjeux. Pour mieux comprendre leurs choix et leurs arbitrages, Novethic dtaille dans cette partie la nature de leurs engagements et les thmatiques sur lesquelles sont fournies des lments dinformations. Afin de mieux comprendre quelles sont les attentes de leurs parties prenantes sur lenvironnement, la transparence ou les paradis fiscaux, Novethic a interrog deux ONG, les Amis de la Terre et CCFD-Terre Solidaire, et la Fondation Ethos, une organisation suisse militant pour un investissement plus responsable.

15

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / ENGAGEMENTS INTERNATIONAUX

Les engagements internationaux


Parmi les nombreuses normes et initiatives internationales proposant des standards de bonnes pratiques RSE, certaines constituent des engagements intgrer dans les mtiers des critres Environnementaux, Socitaux et de Gouvernance (ESG). Adhrer ces initiatives constitue une prise de position forte puisque les groupes signataires sengagent auprs de leurs parties prenantes respecter un certain nombre de principes. Sils sont pris en flagrant dlit de violation de ces principes, la controverse engendre sera dautant plus forte. Tous les groupes du panel, lexception de Talanx et Aegon, ont mis en avant leur adhsion des initiatives de ce type. Les quatre principales, dont trois sont spcifiques au secteur financier, figurent dans le tableau suivant. Principaux engagements du panel

16

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / ENGAGEMENTS INTERNATIONAUX

Le Global Compact des Nations Unies, lanc en 2000, concerne lensemble des secteurs dactivits. Il a pour objectif dinciter ses signataires respecter dix principes dans les domaines de lenvironnement, des droits humains, des droits du travail et de la lutte contre la corruption. 26 groupes du panel sur 31 lont sign. 15 dentre eux prcisent lavoir intgr leur politique dinvestissement, limage dHSBC et Standard Chartered, pour justifier le rejet des transactions dans certains secteurs sensibles. Certains groupes signalent que les principes du Pacte Mondial servent dlimiter lunivers dinvestissement en gnral (Rabobank) ou de certaines classes dactifs (CNP Assurances) ou encore analyser le risque de crdit (Nordea). Les autres ne prcisent pas limpact de cette intgration ou bien la limitent aux fonds dinvestissement responsable.

Pacte Mondial de lONU

Crs sous lgide des Nations Unies en 2006, les PRI encouragent leurs signataires respecter les 6 principes suivants : Prendre en compte les questions Environnementales, Sociales et de Gouvernance (ESG) dans les processus danalyse et de dcision en matire dinvestissements ; tre des investisseurs actifs et prendre en compte les questions ESG dans les politiques et pratiques dactionnaires ; Demander aux entits dans lesquelles ils investissent de publier des informations appropries sur les questions ESG ; Favoriser lacceptation et lapplication des Principes auprs des acteurs de la gestion dactifs ; Travailler ensemble pour accrotre leur efficacit dans lapplication des Principes ; Rendre compte individuellement de leurs activits et de leurs progrs dans lapplication des Principes. Au 24 juillet 2012, les PRI regroupaient 1087 signataires rpartis dans 3 collges : investisseurs institutionnels (258), gestionnaires dactifs (653) et prestataires de services (176). Seuls cinq groupes (Allianz, CNP Assurances, Generali, Munich Re et Zurich) sont signataires des PRI au titre dinvestisseur institutionnel. Cest pourtant le moyen dafficher un engagement global sur les enjeux ESG pour des acteurs financiers. Il est noter que la filiale assurances du Crdit Agricole ou les fonds de pension de Rabobank et Santander sont galement signataires en tant quinvestisseurs institutionnels. Seize autres membres du panel comptent en revanche au moins une filiale spcialise dans la gestion dactifs parmi les signataires des PRI. Il sagit dAegon, Aviva, AXA, BPCE, BNP Paribas, Crdit Agricole, Crdit Mutuel, Deutsche Bank, HSBC, ING, Nordea, Rabobank, Santander, Socit Gnrale, UBS et UniCredit.

Principes pour lInvestissement Responsable (PRI)

Principes de lquateur

Lancs en 2003 par la Socit Financire Internationale (institution de la Banque Mondiale charge des oprations avec le secteur priv), les Principes de lquateur proposent un cadre danalyse et de gestion des risques sociaux et environnementaux dans le financement de projets suprieurs 10 millions de dollars en catgorisant les projets selon le niveau des risques induits. Les tablissements signataires sengagent examiner les risques et proposer des mesures dattnuation, de gestion et de suivi de ces derniers. Ils sont par ailleurs contraints de publier annuellement des informations relatives la mise en application de ces principes. Seuls 20 membres du panel sont concerns par les Principes de lquateur et quatre dentre eux ne les ont pas signs : Commerzbank, Crdit Mutuel, Deutsche Bank et UBS. Sept signataires (Barclays, BNP Paribas, Crdit Agricole, Crdit Suisse, HSBC, ING et Socit Gnrale) prcisent les secteurs dactivits dont les financements ont fait lobjet dune analyse au titre des Principes de lquateur. HSBC et Crdit Suisse vont mme jusqu indiquer les volumes prcis des projets financs pour chaque niveau de risques induits.

17

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / ENGAGEMENTS INTERNATIONAUX

LUNEP FI

Le Programme des Nations Unies pour lEnvironnement (UNEP) a lanc des initiatives sectorielles au dbut des annes 2000. Lune dentre elles est devenue une organisation part entire : linitiative finance (UNEP FI). Rattache lUNEP, elle est gre par les acteurs financiers qui en sont membres. Elle regroupe actuellement 200 institutions financires, signataires dune dclaration comprenant 19 engagements au sujet du dveloppement durable. Ses publications et vnements permettent de faire partager les bonnes pratiques du secteur financier dans divers domaines dactivits. En juin 2012, lors du sommet Rio+20, lUNEP FI, en collaboration avec ses signataires issus du secteur de lassurance, a officiellement lanc les Principles for Sustainable Insurance (PSI). Parmi les groupes du panel ayant une activit dassurance, Aegon, Allianz, Aviva, AXA, la filiale assurance dHSBC, ING, Mapfre et Munich Re y participent. Cette initiative tant trs rcente, elle ne fait pas encore lobjet dune communication dtaille par ses signataires.

Autres initiatives

LInstitutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) regroupe, depuis 2005, investisseurs institutionnels et grants dactifs europens engags contre le changement climatique. Il compte actuellement 75 membres reprsentant 7500 milliards deuros dactifs grs, qui se rencontrent chaque anne pour partager leurs bonnes pratiques. LIIGCC ralise des publications rgulires destines ses membres et aux pouvoirs publics, auprs desquels il a une mission de lobbying rglementaire. Il a par ailleurs labor des grilles danalyse sectorielles sur les enjeux climatiques pour les entreprises mettrices. Aucun groupe du panel nen est membre, mais certaines de leurs filiales en font partie (Amundi, Aviva Investors, AXA Real Estate, BNP Paribas Investment Partners, HSBC Investments, Nordea Investment Management et Robeco).

18

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION ENVIRONNEMENTALE

La communication environnementale
Mme si leurs impacts environnementaux directs sont moins importants que dans dautres secteurs, les banques et assurances du panel les traitent plutt en dtail. Mais linformation sur les risques environnementaux lis aux financements reste lacunaire et la prise en compte des impacts environnementaux induits, rsultant des activits financires des groupes de bancassurance, est un sujet mergent qui nest voqu que marginalement. Classement du panel sur sa communication environnementale

19

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION ENVIRONNEMENTALE

Systme de Management Environnemental (SME)

Le niveau davancement de la mise en place dun SME, qui vise valuer et rduire les impacts environnementaux directs gnrs par une entreprise, est extrmement htrogne selon les groupes du panel. La moiti dentre eux voque la mise en place dun SME. Une minorit indique le primtre dapplication de ce SME, le plus souvent restreint au pays du sige social ou quelques territoires. Seul Allianz prcise que plus de 80% de ses employs et 37 compagnies du groupe sont couverts par son systme de management environnemental. Certains soulignent avoir un SME certifi pour leurs oprations dans certains pays (Pays-Bas et Royaume-Uni pour Aegon, Allemagne pour Commerzbank, Royaume-Uni pour Prudential) quand dautres se bornent indiquer le nombre de sites certifis lchelle de leur groupe (23 sites pour Mapfre et 5000 sites de 40 000 employs en Italie pour Generali par exemple).

Les missions de gaz effet de serre (GES) lies aux dplacements professionnels sont un enjeu compte tenu de linternationalisation et de la nature commerciale des activits de la bancassurance. Plus de 80% du panel a dvelopp un reporting sur cette dimension ainsi quune politique de rduction de ses missions, en privilgiant la vidoconfrence et les dplacements en train, et enfin, en renouvelant la flotte de vhicules dentreprise avec des voitures moins mettrices de CO2. Limpact de ces mesures sur la rduction des missions de GES a t chiffr par quelques groupes. Aviva prcise par exemple que la visioconfrence a permis dviter lmission de 1417 tonnes de CO2 et dconomiser prs de 2 M en 2011.

Transports

Dchets

Mme si la production de dchets directs nest pas un enjeu environnemental majeur pour le secteur financier, plus de la moiti du panel a pourtant globalement trait le sujet. La communication concerne la production de dchets ou leur recyclage. Il sagit du papier et des cartouches dencre pour les uns, des produits alimentaires et des quipements informatiques pour les autres. Ds lors, les initiatives sont extrmement diverses. Elles vont de linstallation de corbeilles de tri slectif dans les bureaux au recyclage des quipements informatiques, par ailleurs obligatoire au sein de lUnion europenne. La communication est souvent axe sur des exemples locaux, limage de Crdit Agricole qui voque la mthanisation des dchets du restaurant de son sige de Montrouge, ou le recyclage des stylos usags sur le site de Crdit Agricole CIB de la Dfense, enchanant sur le recyclage des dchets alimentaires et lectroniques Londres, pour finir sur le recyclage des piles, cartouches et bouteilles en plastique et en aluminium de Crdit Agricole Consumer Finance en France et dans ses filiales europennes.

Papier

La consommation de papier ayant des impacts environnementaux importants (exploitation des forts, traitement chimique, rejets aqueux, missions directes de GES, transport) et le secteur financier en tant un consommateur important, les trois quarts du panel voquent le sujet. Les initiatives rcurrentes relvent de la systmatisation des impressions recto-verso et de la numrisation des documents en interne, mais galement dans les relations avec les clients. cet gard, lengagement de Santander davoir pour objectif zro papier pour sa banque de dtail en Espagne est notable. AXA et CNP Assurances ont mis en place un systme original dincitation pour diminuer la consommation de papier bas sur lintressement. La majorit du panel associe la politique de diminution de consommation de papier lutilisation de papier coresponsable (sans traitement chimique, recycl, certifi issu de forts gres de faon durable).

20

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION ENVIRONNEMENTALE

25 groupes reportent sur leur consommation directe deau. Cest un effort de transparence notable. Bien que seize dentre eux ne donnent aucune prcision sur le primtre spcifique de ce reporting, neuf groupes apportent des prcisions. Nordea, Intesa Sanpaolo et Deutsche Bank indiquent par exemple valuer en partie leur consommation partir dextrapolations de sites de rfrence. Socit Gnrale donne le nombre demploys couverts par ce reporting. CNP Assurances prcise que ses bureaux rgionnaux ne sont pas compris dans le primtre du reporting. AXA admet exclure certains pays dAsie et dAmrique latine o les compteurs deau nexistent pas. Rabobank se borne la consommation deau pour les Pays-Bas. Ils sont en revanche moins dun tiers prciser avoir mis en place une politique de rduction de la consommation, qui consiste gnralement surveiller les fuites et installer des robinets automatiques.

Eau

Btiments

tant donn lampleur et la varit des rseaux dagences, les missions de GES lies aux btiments sont un enjeu environnemental concret pour le secteur. Il est cependant trait par moins des deux tiers du panel. La communication est le plus souvent axe sur la volont dobtention de certifications environnementales pour les nouveaux btiments ou sur les travaux de rnovation raliss. Beaucoup donnent des exemples prcis de btiments rcemment rnovs ou construits selon des normes environnementales exigeantes. Cette communication ne donne pas de vision des politiques de rduction globale des missions lies aux btiments. Nordea ne donne pour exemple que linstallation dune pompe chaleur dans lun de ses bureaux en Sude, et Commerzbank celui dune ancienne tour qui sera rnove et certifie DGNB (norme environnementale allemande). Moins dun tiers du panel communique prcisment le primtre des certifications environnementales, qui se limitent aux btiments principaux.

nergie

La consommation dnergie est perue comme un enjeu incontournable par le panel. 29 groupes font un reporting sur le sujet parmi lesquels 18 indiquent avoir pris des initiatives allant dans le sens dune rduction de la consommation. Ces dernires sont essentiellement axes sur lclairage des lieux de travail et sur une meilleure matrise des systmes de chauffage. Or, dans la bancassurance, deux domaines sont bien plus consommateurs dnergie : le parc informatique et les centres de stockage de donnes. Un peu plus dun tiers du panel communique ainsi des plans de rduction de la consommation des ordinateurs ou des initiatives propres aux data centers. Pour ces derniers, les initiatives portent principalement sur lamlioration des systmes de refroidissement des btiments les hbergeant.

missions de CO2
missions directes et indirectes : 29 groupes font un reporting traitant de leurs missions directes de GES, et 22 y incluent les missions indirectes issues de la consommation nergtique et celles lies aux dplacements professionnels. Le primtre du reporting est variable mais prcis : Munich Re indique par exemple que son reporting couvre 57% des employs du groupe, BNP Paribas, actif dans 79 pays, restreint son reporting 17 pays. Certains limitent le primtre au pays principal doprations comme Mapfre ou Lloyds Banking Group qui prcise que le Royaume-Uni gnre 90% de ses revenus. Enfin, des groupes, comme CNP Assurances ou Intesa Sanpaolo, produisent un reporting diffrenci entre les oprations dans le pays dorigine et les oprations linternational, voire un reporting selon les grandes rgions dopration comme Crdit Suisse. 20 groupes se donnent galement des objectifs de rduction de leurs missions de GES. Il sagit en gnral de mesures transversales sur des thmes voqus prcdemment : encadrement des dplacements professionnels, accroissement de lefficacit nergtique 21
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION ENVIRONNEMENTALE

des btiments, rduction de la consommation dnergie et hausse de la part des nergies renouvelables dans lapprovisionnement nergtique. Generali se fixe ainsi des quotas dutilisation dnergie provenant de sources renouvelables. La moiti du panel (16 groupes) complte ces initiatives par des programmes de compensation carbone destins neutraliser, pour la plupart, des missions incompressibles. Certains groupes prcisent quelles missions sont couvertes. Crdit Agricole indique compenser les missions de CO2 lies la consommation dnergie. Nordea compense prcisment les missions lies la consommation dnergie des btiments dans la zone scandinave. UBS met en avant la compensation des missions lies aux dplacements professionnels en avion. Enfin, Generali indique avoir des programmes en Allemagne pour compenser les missions lies aux envois de courrier par la poste (grce un service de la Deutsche Post) et en Suisse pour neutraliser une partie de sa consommation de papier. Enfin si plusieurs groupes (Allianz, Aviva, Deutsche Bank, ING, Munich Re et Rabobank) indiquent avoir atteint ou avoir pour objectif la neutralit carbone, seul Aviva communique le ratio des missions compenses, celui-ci dpassant les 100%. missions induites : 17 groupes du panel reconnaissent avoir une responsabilit environnementale lie leur activit financire. Pourtant, seul Crdit Agricole voque sa volont de quantifier les missions de CO2 lies aux financements et aux investissements en ralisant une cartographie des missions induites pour sa banque de financement et dinvestissement.

LES AMIS DE LA TERRE Entretien avec Yann Louvel, Coordinateur de la campagne climat-nergie de BankTrack et rfrent de la campagne responsabilit des acteurs financiers
BankTrack est une coalition internationale dONG (Amis de la Terre) et de particuliers ayant pour mission de suivre les activits du secteur financier (banques prives, investisseurs publics, compagnies dassurances, fonds de pension) et leurs impacts sociaux et environnementaux. Que pensez-vous de la stratgie des banques et assurances pour lutter contre le changement climatique ? Le secteur financier raisonne malheureusement comme sil tait un secteur dactivits comme les autres. Les rapports annuels des groupes financiers consacrent par exemple de nombreuses pages leurs impacts environnementaux directs, et notamment leurs missions de gaz effet de serre directes (ngligeables) et indirectes (dues lnergie consomme, aux btiments, au transport). En revanche, les missions induites par les activits finances ou assures font lobjet dune ou deux pages seulement, au mieux, alors quelles sont infiniment plus consquentes. Cela dit, il y a 5 ans, aucune page ntait consacre la responsabilit des activits financires dans le changement climatique. Il y a donc une prise de conscience du secteur sur ce sujet, mais elle est trop lente et trop faible pour rpondre des enjeux qui sont urgents traiter. Les politiques sectorielles relatives lnergie mises en place par certaines banques rpondent-elles vos attentes ? Notre rapport Bankrolling Climate Change a bien not le nombre croissant de telles rgles oprationnelles dans le secteur de lnergie, mais elles ne sont gnralement pas qualitatives. Les groupes signataires des Climate Principles ont par exemple adopt une 22
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION ENVIRONNEMENTALE

politique ddie au financement des centrales nergtiques au charbon. Mais les critres chiffrs fixs pour valider le financement dun tel projet correspondent en fait la moyenne des chiffres constats pour les centrales nouvellement construites. Cette politique sectorielle a donc peu de valeur ajoute, voire sapparente du greenwashing. Une politique sectorielle cohrente avec le scnario des 2C serait de ne financer aucune centrale charbon, comme lindique lAgence Internationale de lnergie dans son dernier World Energy Outlook . Mais le secteur financier communique paralllement de plus en plus sur ses investissements dans les nergies renouvelables Oui, mais sans communiquer la part du financement des nergies renouvelables dans le total des financements du secteur nergtique. Comme il le rvle lui-mme, le secteur financier se borne en ralit financer lconomie telle quelle est, ce qui se traduit dans le secteur nergtique par ne privilgier aucune source dnergie renouvelable par rapport aux sources fossiles. Certains groupes investissent ainsi dans des parcs oliens tout en finanant le dveloppement des sables bitumeux ou des forages offshore dans lArctique. Les engagements pris par certaines banques ou assurances, dans le cadre de Rio+20, pour financer les nergies renouvelables ne sont en ralit que des effets dannonce tant quon ne peut pas les comparer leurs investissements dans les nergies fossiles. Constatez-vous le dveloppement de produits bancaires ou assurantiels favorisant des comportements moins carbons de la part des clients ? Des produits vertueux destins aux automobilistes ou aux habitations ont en effet t mis sur le march par les compagnies dassurances, qui y ont vu des opportunits pour leurs ventes et leur image. En revanche, les banques, du moins les franaises, outre les co-prts, nont pas encore saisi lopportunit que reprsente le financement de lefficacit nergtique, qui est pourtant un des leviers majeurs pour rduire les missions de gaz effet de serre du pays et les factures nergtiques de ses clients particuliers ou entreprises.

23

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SOCIETALE

La communication socitale
Cette thmatique recouvre des enjeux multiples et varis qui concernent la relation des banques et assurances du panel avec leurs parties prenantes, leurs salaris, leurs fournisseurs et la socit civile travers le mcnat. Identifier ses parties prenantes pour mieux comprendre leurs attentes est indispensable llaboration dune stratgie RSE efficace. 19 groupes du panel en dressent une liste explicite, certains groupes construisent mme leur rapport RSE en fonction de leurs attentes. Classement du panel sur sa communication socitale

24

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SOCIETALE

Employs
Sant et scurit En termes de sant et scurit, les activits financires sont confrontes des problmatiques spcifiques au secteur tertiaire avec des dimensions particulires pour les activits bancaires. Les membres du panel les ont trs ingalement abordes. Si la quasi-totalit du panel traite le sujet de la sant et de la scurit au travail, trois groupes seulement (Crdit Agricole, Crdit Mutuel et Munich Re) font explicitement rfrence aux troubles musculo-squelettiques que peut gnrer le travail post sur cran. Les autres abordent la sant au travail de faon gnrale, travers des exemples de formations ou dinformation sur les thmes de la nutrition, de lexercice physique ou de lhygine. Le stress au travail a t cit par 16 groupes qui mettent en avant des formations pour les employs ou les managers afin de le prvenir ou mieux le grer. CNP Assurances prcise ainsi que les directeurs de ses filiales internationales suivent une formation sur la lutte contre le stress. BNP Paribas se distingue en mesurant ltendue du stress au travail de ses employs en France par des questionnaires permettant de mettre en place des actions en coopration avec les partenaires sociaux. Cest en revanche un sujet qui nest pas identifi par les groupes britanniques lexception dAviva. Huit entreprises seulement voquent le risque de vol dans les agences auquel sont exposs les employs. Certains insistent sur les consquences pour le personnel. BNP Paribas met ainsi en avant un accompagnement mdical pour les salaris, victimes dagression dans la rgion parisienne. Une initiative similaire a t mise en place au niveau national par la Socit Gnrale. Dautres traitent spcifiquement le problme de la scurit en agence : Cariparma, la filiale italienne de Crdit Agricole, ainsi que Nordea, proposent des formations sur le risque de vol. La banque sudoise prcise galement avoir tabli des procdures daccompagnement des employs affects. Commerzbank voque lexistence dune cellule et de procdures ddies la gestion du risque de vol. Deux acteurs insistent exclusivement sur les moyens dploys pour assurer la scurit en agence : gardes de scurit pour Standard Chartered et surtout vidosurveillance et alarmes pour Royal Bank of Scotland ! Un seul groupe voque la monte dune nouvelle forme de risques auxquels sont exposs les employs. Crdit Mutuel dveloppe une communication originale en soulignant que les incivilits lgard des employs en agence ont augment cause du contexte de crise bancaire. Le groupe a donc mis en place des programmes pour prparer ses salaris affronter ces situations complexes et les accompagner. Enfin, prs des trois quarts du panel communiquent des statistiques sur le taux dabsentisme, le plus souvent consolides pour la totalit du groupe. Gestion des ressources humaines Les politiques de formation professionnelle font presque unanimement lobjet dune communication. Dans quelques rares cas, elle nest axe que sur les talents , soit une minorit demploys, mais 11 groupes produisent des communications trs dtailles sur la nature des formations (par mtiers), les mthodes de formation (en ligne ou en sminaire) et la gestion des formations (les employs eux-mmes pouvant construire leur plan de formation). Lvaluation des comptences fait lobjet dune communication plus restreinte. Dix groupes du panel insistent sur les opportunits de mobilit interne mais peu dcrivent les mcanismes mis en place pour atteindre cet objectif. Certains comme BNP Paribas mentionnent lexistence dun site interne o les postes pourvoir sont visibles pour tous les employs. Certains membres du panel ont t amens conduire des plans de restructuration de leur personnel en raison du contexte conomique et financier. Tous les groupes du panel nayant pas men de tels plans et ntant pas confronts au mme environnement rglementaire, ce sujet na pas fait lobjet dune valuation. Il est cependant intressant de noter que trois groupes dveloppent une communication sur les restructurations suite la crise. Aegon et Royal Bank of Scotland rappellent le nombre demplois concerns en 25
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SOCIETALE

2011 et insistent sur lexistence de solutions pour les employs concerns : nouvelle affectation au sein du groupe travers la formation ou compensations financires et assistance dans la recherche dun nouvel emploi. Nordea se distingue par une communication similaire mais prcise que lannonce de la suppression de prs de 2000 postes dans la rgion scandinave en 2011 a t prcde par un plan de rduction des effectifs en 2008-2009, sans licenciements, grce au non-remplacement partiel des dparts naturels et la mobilit interne. Il est notable quaucun des groupes du panel ne dresse le bilan des plans de sauvegarde de lemploi dans le cadre de plans de licenciements passs. Il sera sans doute intressant de vrifier dans les prochaines annes si ces trois groupes dressent le bilan de ces rorganisations prsentes dans leur communication RSE comme tant responsables. Parit La quasi-totalit du panel communique les pourcentages demploys fminins et masculins. Cependant, une grande attention a t porte la parit dans les postes hirarchiques. En effet, seulement six groupes du panel se bornent indiquer le pourcentage de femmes des postes de management quand une quinzaine indique galement des initiatives visant augmenter leur fminisation. Huit groupes vont jusqu prciser un objectif chiffr. Les groupes allemands ont particulirement communiqu sur ce sujet, notamment en raison de lengagement des socits du DAX se fixer des objectifs ralistes de fminisation des postes de management. Le problme des ingalits salariales entre genres est abord par seulement un tiers du panel, principalement par des groupes franais, italiens et allemands. Ils se bornent pour la majorit communiquer les salaires moyens diffrents chelons hirarchiques ou par catgorie dges des hommes et des femmes, permettant de constater des diffrences. Les groupes franais, qui ne communiquent pas tous des statistiques sur les carts de salaires, prcisent galement dbloquer des fonds destins rduire ces ingalits, lexception de Crdit Mutuel qui souligne seulement la diminution des carts de salaires entre genres. Diversit La quasi-totalit du panel affirme prendre en compte la diversit. Cependant, les communications sont htrognes, allant dune simple phrase sur la non-discrimination de genre, dorientation sexuelle, dge, de nationalit, de religion, de statut marital ou de handicap, une politique visant accrotre la diversit sociale dans le recrutement en passant par la mise en place de rseaux de diversit. Lhtrognit de ces politiques sexplique par les diffrentes lgislations auxquelles sont soumis les membres du panel. Certains organismes britanniques nhsitent pas faire un reporting de la diversit ethnique aux diffrents chelons hirarchiques alors que Nordea prcise que ces statistiques sont interdites en Sude. Plus de la moiti du panel fournit des pyramides des ges mais le prisme gographique est fort. Cest le cas de toutes les entits italiennes et allemandes ainsi que de la majorit des entits franaises, espagnoles, nerlandaises ; mais aucune britannique ou suisse nen fait mention. Handicap Une politique spcifique de lutte contre la discrimination des personnes handicapes a t dveloppe par prs des deux tiers du panel. Les initiatives sont trs variables puisquelles vont de laffirmation dune politique dgalit des chances dans laccs lemploi des mesures dadaptation des postes de travail, de places rserves aux candidats handicaps ou encore de formations destines sensibiliser les managers pour favoriser lintgration des travailleurs handicaps.

Mcnat et engagement socital

Tous les membres du panel ont dvelopp une communication sur leur engagement socital, le mcnat a t le premier sujet identifi par les grands acteurs financiers 26
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SOCIETALE

comme relevant de leur RSE. Le Crdit Agricole a ainsi cr en France la premire fondation dentreprise en 1979 pour cofinancer des actions de mise en valeur du patrimoine. Les thmes les plus rcurrents des actions de mcnat concernent lducation pour lenfance et la sant, plus particulirement chez les groupes britanniques. Si lenvironnement est galement abord, les groupes franais sont parmi ceux qui investissent le plus dans la culture (musique et arts). Pour lensemble du panel, il sagit de community investments , cest--dire dactions au bnfice de la socit civile dont ces groupes financiers nattendent pas en principe de retour commercial. Cest en tout cas pour cela que certains comme Nordea prcisent notamment avoir exclu de leur rapport RSE tout ce qui relve du sponsoring. Dautres groupes, notamment franais, sont en revanche plus confus et ntablissent pas de distinction franche entre mcnat et sponsoring, voquant ces deux sujets dans une mme section ddie lengagement envers la socit. Plus des deux tiers du panel indiquent aussi encourager et favoriser le volontariat des employs. Cependant, moins dun tiers met laccent sur le mcnat de comptences en encourageant les employs participer, sur leur temps de travail, des programmes qui concernent surtout lducation financire destins la jeunesse, ou du volontariat dans des organisations spcifiques comme les institutions de micro-finance pour les salaris de BNP Paribas.

Relation clients

La politique commerciale des acteurs financiers est un des sujets de controverse ns de la crise. Il sagit des conditions dans lesquelles les conseillers en agence orientent leurs clients vers tel ou tel produit qui soit rellement adapt leurs besoins. Le commissionnement des conseillers en agence Cette question nest aborde que par trois groupes du panel : BNP Paribas, Royal Bank of Scotland et Crdit Mutuel. Les deux premiers groupes mettent en avant le fait que de nouveaux systmes de rmunrations ont t mis en place, non plus axs sur la vente des produits mais sur la conservation de la clientle long terme. Crdit Mutuel indique que les conseillers en agence ne peroivent pas de commission sur les produits quils proposent. En outre, Commerzbank prcise, sans toutefois voquer la question du commissionnement des conseillers, que la rmunration des managers est lie la fidlisation de la clientle. Quant Rabobank, il affirme que la politique de rmunration ne doit pas constituer une incitation un traitement injuste des clients. 22 groupes incluent dans leur code de conduite un engagement traiter de faon juste les clients et leur vendre des produits qui leur sont adapts, sans faire usage de mthodes de vente abusives, mais nabordent toutefois pas la question du commissionnement. Simplification des produits Dix groupes du panel dveloppent une communication oriente vers une plus grande comprhension des produits par les clients et une moindre dpendance des conseillers. Nordea souligne que la simplification des produits entrane une plus grande transparence dans loffre et apporte des avantages aux clients comme aux employs. Il sagit visiblement dun choix des dirigeants des groupes financiers puisque la communication sur ce point nest pas homogne en fonction de la nationalit du sige social. Aux PaysBas, Aegon et Rabobank insistent sur ce point mais pas ING. En Grande-Bretagne, Aviva, Barclays, Lloyds Banking Group et Royal Bank of Scotland dtaillent ce point mais pas Prudential ni Standard Chartered. LEurope du Sud est galement trs diffrencie puisque les italiens Intesa Sanpaolo et UniCredit dveloppent aussi une communication sur ce sujet contrairement aux espagnols Santander et Mapfre.

27

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SOCIETALE

Relations fournisseurs

Cest un sujet important de RSE pour tous les groupes du panel. lexception de Talanx, ils communiquent globalement sur leur politique dachats responsables. Si onze groupes se bornent indiquer slectionner les fournisseurs, ils sont six indiquer les slectionner sur la base de thmes environnementaux et sociaux et treize groupes en prcisent la procdure de mme que leurs exigences sociales ou environnementales.

En revanche, la communication sur les relations entre les ONG et les groupes du panel est globalement peu prcise. Seule la moiti du panel lidentifie comme un enjeu RSE. Les groupes ayant un partenariat avec lONG environnementale WWF, comme Crdit Agricole et Rabobank, se bornent en faire mention sans voquer de relations ou de dialogues avec dautres ONG. Les autres groupes se limitent indiquer changer avec des ONG et des groupes de la socit civile sans nommer ces derniers ou prciser les sujets de discussions. Seul Crdit Suisse a une communication particulirement transparente puisquil donne la liste de sujets qui ont fait lobjet de discussions avec les ONG et identifie nominativement les ONG interlocutrices. Limpact de ces discussions sur la politique de Crdit Suisse concernant ces enjeux nest en revanche pas voqu.

Relations avec les ONG

28

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LA GOUVERNANCE

La communication sur la gouvernance


La gouvernance des tablissements financiers est devenue un enjeu particulirement important, leurs parties prenantes exprimant, depuis la crise, des exigences en matire de transparence et de mise en uvre de politiques dencadrement des activits controverses. Pourtant, la communication RSE est plus abondante sur des sujets consensuels, comme la diversit du conseil dadministration, ou lgaux, comme la lutte contre le blanchiment dargent. En revanche, les sujets lis la rmunration ainsi qu la prsence dans les paradis fiscaux ou aux services doptimisation fiscale sont largement ignors. Il en va de mme pour les politiques dinvestissement dans des secteurs controverss, dtailles par quelques groupes seulement, tout comme lusage de certains produits financiers contests. Classement du panel sur sa communication lie la gouvernance

29

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LA GOUVERNANCE

La directive dite CRD 3 (pour Capital Requirement Directive 3) a, en 2010, transpos en droit europen les engagements pris dans le cadre du G20 sur les rmunrations variables des dirigeants et des oprateurs de march dans le secteur financier. Elle implique notamment pour les tablissements financiers : dtablir le ratio maximal de la rmunration variable dans la rmunration totale ; de diffrer au moins 40% de la rmunration variable sur trois annes ; de verser en actions au moins la moiti de la part de la rmunration variable non diffre. Ces consignes sont appliques par les membres du panel de faon trs variable et souvent peu lisible. Rmunration des dirigeants En matire de communication sur la rmunration des dirigeants, le manque de transparence domine. Si toutes les entreprises du panel voquent le sujet, le degr de prcision de leur communication est trs htrogne. Deux tiers du panel (20 groupes) prcisent que la rmunration des dirigeants est dfinie par un comit spcifique et majoritairement indpendant du conseil dadministration. Le dernier tiers (10 groupes) donne des informations sur le ratio maximal de la rmunration variable par rapport la rmunration fixe (celui-ci schelonnant de 30% pour Rabobank 300% pour HSBC). Dix groupes indiquent la fois la part de la rmunration diffre et la priode sur laquelle elle est attribue. Quatre suivent le ratio de la directive CRD 3, six lont fix 60% et UBS va jusqu 76% au minimum. Mais cette rglementation europenne ne concerne videmment pas les banques suisses. Les informations sur les primes de performance long terme sont particulirement peu dtailles pour lensemble du panel. Si certains groupes communiquent sur un plafonnement prcis de ces primes, dautres indiquent seulement des objectifs partiellement chiffrs atteindre pour les recevoir. Aucun ne donne ces deux informations la fois. Cest pourtant un enjeu important puisquil permet dvaluer la politique de lentreprise sur le rapport entre les rmunrations fixes et variables. Les informations donnes peuvent montrer que ltablissement financier ne sinscrit pas dans une logique post-crise. Barclays plafonne ainsi ces lments 500% du salaire fixe, soit le double du ratio maximal entre salaires variable et fixe (tabli 250%). Deux groupes du panel ont mis en avant le fait que ces plans de rmunration de performance long terme nexistent pas ou ont t supprims : Commerzbank et Rabobank. Les informations donnes par BNP Paribas illustrent les lacunes de transparence sur la rmunration long terme des mandataires sociaux. En effet, si la banque franaise explique que la rmunration variable long terme de ses dirigeants ne sera verse qu condition que le cours de laction progresse de 5% entre 2011 et 2016, elle ajoute : Quand bien mme laction aurait progress de plus de 5%, lexistence dune rmunration serait soumise la ralisation, chaque anne, dune condition de performance relative du cours de laction BNP Paribas. Selon cette condition, la fraction correspondante de lattribution pourrait tre, anne aprs anne, maintenue, rduite ou perdue . Les conditions de performance relative du cours de laction ne sont pas prcises, de mme que la nature de son plafonnement qui est pourtant voqu. Rmunration sur des critres extra-financiers Six groupes indiquent prendre en compte des indicateurs sociaux et environnementaux dans le calcul de la rmunration variable des dirigeants mais leur communication reste imprcise. Seuls Crdit Agricole et Aegon prcisent limpact des facteurs RSE dans la rmunration variable des dirigeants : un tiers pour le premier et 15% pour le second. Rmunration des catgories demploys risques Seize groupes identifient des catgories demploys dont lactivit peut entraner un risque pour lentreprise (au-del des dirigeants) et encadrent par consquent les 30

Transparence des rmunrations

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LA GOUVERNANCE

rmunrations de ces catgories. En revanche, les dtails de lencadrement sont imprcis et se limitent souvent voquer le caractre diffr du versement des bonus. Les mtiers concerns sont trop rarement indiqus, catgories demploys preneuses de risques ou bien fonctions de contrle tant les termes rcurrents. Certains valuent le primtre de la population concerne : ils sont ainsi environ 500 chez Crdit Suisse, dont la majorit au sein de la banque dinvestissement, 1350 chez Deutsche Bank et 450 chez UBS qui dfinit les catgories cls demploys risques, ceux dont le bonus est suprieur 2 millions de francs suisses au niveau du groupe. UBS prcise toutefois que, selon les pays doprations, les catgories demploys preneuses de risques ne sont pas les mmes. Rmunration des employs Cing groupes ont cherch faire un effort de transparence en matire de rmunration de lensemble des employs. Trois groupes franais (BPCE, Crdit Agricole et Crdit Mutuel) indiquent la rmunration moyenne de deux catgories demploys : cadres et non-cadres. Intesa Sanpaolo dtaille le salaire moyen par catgorie demploi (cadres expriments, dbutants et employs de bureau), en Italie et linternational, quand Rabobank y ajoute le salaire moyen par catgorie dge, mais aux Pays-Bas seulement. Cet effort de transparence de la part dune minorit du panel permet de souligner des carts de salaire notables : chez Intesa Sanpaolo, les cadres expriments ltranger ont le mme salaire que les cadres dbutants en Italie. Chez Rabobank, les personnes ges de plus de 55 ans ont en moyenne un salaire infrieur la tranche dge 45-54 ans, ce qui semble indiquer que des fonctions moins importantes leur sont confies.

FONDATION ETHOS Entretien avec Dominique Biedermann, Directeur


Cre en 1997 Genve, Ethos regroupe 134 investisseurs institutionnels suisses reprsentant 20% des encours de la retraite helvtique. Cette fondation propose toute une gamme de services pour lInvestissement Socialement Responsable : analyse de durabilit des entreprises, gestion de fonds ISR, dialogue avec les 100 principales entreprises suisses cotes et exercice des droits de vote. Depuis la crise, Ethos a particulirement dvelopp son expertise sur les questions de transparence des rmunrations et de comptence des conseils dadministration, auprs dun des deux gants suisses de la finance, UBS. Ethos est reconnue depuis des annes pour son engagement actionnarial, au nom de 80 fonds de pension suisses, auprs des socits cotes suisses, et particulirement des banques Crdit Suisse et UBS. En matire de gouvernance, quelle est la spcificit du secteur financier ? Dune part, quel que soit le secteur dactivits, nous exigeons quatre qualits de la part du conseil dadministration : indpendance, disponibilit, diversit et comptence. Et ce dernier point est complexe apprhender pour les banques et assurances. En effet, la connaissance et la matrise des instruments financiers ne sapprennent pas luniversit mais en exerant des fonctions financires, dautant plus que de nouveaux produits complexes sont rgulirement invents sur les marchs financiers. Lorsquun groupe financier veut nommer un administrateur indpendant et comptent son conseil dadministration, il doit donc aller le chercher auprs de la concurrence, ce qui nest pas une dmarche vidente Cest pourquoi nous constatons que trop peu dadministrateurs

31

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LA GOUVERNANCE

ont vritablement les comptences requises pour remplir efficacement leur mission de surveillance dune banque ou dune assurance. Dautre part, au sein du conseil dadministration dun groupe financier, nous souhaitons la prsence dun comit des risques, en plus des comits daudit, de nomination et de rmunration habituellement demands dans toute socit cote. Ce comit des risques doit se pencher rgulirement sur les risques futurs encourus par lentreprise, afin dvaluer si la stratgie adopte par la direction rpond aux enjeux dun secteur financier o les risques sont, par essence, omniprsents. Dans la notation extra-financire que nous faisons des entreprises financires, nous sommes galement attentifs dautres sujets typiques du secteur tels que la signature et la mise en pratique des Principes pour lInvestissement Responsable et des Principes de lquateur, le dveloppement de produits dinclusion financire ou assurantielle, la protection des donnes personnelles des clients ou encore llaboration dun code de conduite qui passe en revue toutes les parties prenantes et les spcificits des relations avec chacune dentre elles. Lorsque le dialogue avec une entreprise naboutit pas, vous tes amen dposer une ou plusieurs rsolutions lors de lassemble gnrale dactionnaires. Pour la quatrime anne conscutive, vous avez par exemple conduit une forte minorit dactionnaires sopposer au systme de rmunration des dirigeants dUBS. Quelles sont vos attentes sur ce sujet ? Pour toute socit, nous pensons que le systme de rmunration des dirigeants doit tre transparent et que la rmunration variable long terme doit intgrer des critres de performance exigeants, y compris environnementaux ou sociaux. Or, nous constatons que le secteur financier a du mal se conformer cette recommandation. Lorsque le systme de rmunration est transparent, nous pouvons vrifier que la part variable est raisonnable. Si elle est dmesure, on constate que les dirigeants se focalisent trop sur les critres de performance (souvent court terme) permettant de lobtenir intgralement, au point de ngliger des domaines non couverts par ces critres, et donc de faire courir certains risques lentreprise. Et quels doivent tre les critres doctroi de cette rmunration variable dans le secteur financier ? Lidal est davoir 3 4 critres. Un seul critre prsente linconvnient de monopoliser lattention de la direction sur un seul objectif, et trop de critres diffrents sannuleraient entre eux. Le critre le plus classique est lvolution relative du cours boursier de lentreprise par rapport celle de ses concurrentes. Retenir lvolution absolue naurait aucun sens, car cela rcompenserait systmatiquement toute direction en priode deuphorie boursire, et la sanctionnerait automatiquement lors dune crise financire, et cela quels que soient les rsultats oprationnels. Un autre critre peut tre le niveau des fonds propres du groupe financier, pondr par rapport aux risques. Trop peu de fonds propres dans un environnement risqu constitue un risque vident long terme.

Diversit du conseil d'administration

Lindpendance du conseil dadministration a t considre comme un enjeu de communication RSE par tous les groupes du panel. Dix dentre eux se bornent indiquer la prise en compte de lindpendance dans la slection des administrateurs, quand les autres fournissent le nombre dadministrateurs indpendants et sengagent laugmenter sil est insuffisant.

32

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LA GOUVERNANCE

La fminisation des conseils dadministration na t ignore que par 8 des 31 groupes du panel. Trois groupes se contentent de prciser quils prennent en compte la diversit des genres dans la slection des administrateurs, mais la majorit indique le nombre de femmes prsentes au conseil dadministration et affiche une volont de laccrotre. Certains groupes communiquent mme un objectif chiffr, sans doute incits par diverses rglementations.

Alors que la question de la comptence des membres des conseils dadministration fait dbat (voir lentretien avec Dominique Biedermann de la fondation Ethos, page 31), 26 groupes dveloppent une communication ce sujet. Ces groupes affirment considrer la comptence ou lexprience dans le domaine financier lors de la slection des administrateurs. Certains communiquent la biographie professionnelle de leurs administrateurs actuels pour souligner leur exprience du secteur financier. Seul Crdit Mutuel insiste sur lexistence de formations pour ses administrateurs qui ne sont pour la plupart pas des professionnels du secteur financier. La structure mutualiste du groupe amne en effet certains socitaires issus de divers horizons tre lus au conseil dadministration.

Comptence du conseil dadministration

Les groupes du panel nont pas tous jug important de communiquer sur ce sujet. 18 indiquent le rattachement hirarchique du responsable de la RSE. Il ou elle relve le plus souvent de la direction gnrale et rapporte au comit de direction dans son ensemble. Nordea se distingue par le rattachement du dpartement RSE au directeur des risques, membre du comit de direction, et Munich Re par le rattachement de la RSE la direction de la stratgie du groupe. Deux groupes seulement, Commerzbank et AXA, prcisent que lunit en charge de la RSE est intgre la direction de la communication du groupe. 14 groupes prcisent que le conseil dadministration traite des questions de RSE et 12 dentre eux indiquent avoir mis en place un comit ddi. Enfin, seule la Socit Gnrale a jug opportun de communiquer sur les ressources humaines ddies la RSE en indiquant leffectif de sa direction dveloppement durable qui se compose de sept personnes et en mentionnant lexistence dun rseau de plus 70 contributeurs mis en place dans chaque Ple dactivit et Direction afin de relayer sur le terrain la politique du Groupe .

Gouvernance de la RSE

Dontologie
thique dentreprise 26 groupes sur les 31 du panel publient leur code de conduite ou dthique. Les sujets les plus traits concernent les enjeux rglementaires : conflit dintrts, dlit diniti et corruption. 16 groupes ont choisi dy voquer la lutte contre le blanchiment dargent, moins traite malgr tout que la prvention de la discrimination et lgalit des chances entre les employs (par 22 groupes). Enfin une vingtaine de groupes font le lien avec leur responsabilit environnementale. Des groupes se distinguent en abordant des sujets peu traits par les autres. Rabobank et Intesa Sanpaolo consacrent ainsi une partie de leur code linclusion financire et laccs au crdit. Ils font aussi tous deux mention de lanalyse des risques sociaux et environnementaux dans les dcisions de crdit. Le code de conduite du groupe italien lui permet aussi de dvelopper les grands axes de sa politique RSE en lien avec son mtier, ce qui constitue une exception. De plus, si tous les groupes ayant communiqu un code de conduite prcisent que celuici engage tous les employs, la procdure de contrle et de sanction en cas de nonrespect nest pas systmatiquement communique. Nordea, Royal Bank of Scotland, Generali, Munich Re et Talanx soulignent ainsi que la violation du code de conduite peut 33

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LA GOUVERNANCE

mener des sanctions disciplinaires voire une rupture du contrat de travail des employs concerns. Procdure dalerte interne 24 groupes du panel dveloppent une communication sur les lanceurs dalerte, cest-dire les salaris qui signalent aux dirigeants ou administrateurs les pratiques frauduleuses ou contraires au code de conduite de lentreprise. Ce point est toutefois voqu de faon ingale. Seule la moiti du panel prcise garantir la protection des lanceurs dalerte travers la prservation de leur anonymat ou bien labsence de reprsailles leur encontre, ce qui est indispensable au bon fonctionnement de cette procdure. Rabobank est la seule institution financire qui fait tat du nombre dalertes lances au cours de lanne coule. La lutte contre la criminalit financire et lvasion fiscale Tous les membres du panel voquent cette question sous le prisme de la lutte contre le blanchiment dargent, laquelle certains associent celle contre la fraude financire et, de faon plus rcurrente, la corruption. Presque la moiti du panel prcise mme former sur ces thmatiques. En revanche, aucun groupe financier ne donne le nombre doprations suspectes de blanchiment ou de fraude fiscale signales aux autorits nationales. C'est pourtant un indicateur utile pour valuer lefficacit de ces programmes. Huit groupes indiquent simplement lutter contre la criminalit financire, le reste du panel insistant sur le suivi des transactions, leur conformit et la mise uvre de programmes, comme le Know-Your-Customer mis en avant par les entits nerlandaises et suisses, qui est obligatoire pour les banques aux tats-Unis. Il consiste vrifier lidentit des clients et valuer leur exposition au risque de blanchiment dargent ou de fraude en fonction de leur activit. La collecte de ces donnes doit permettre lacceptation ou non des transactions dans la mesure o le service financier connat lorigine de la richesse de ses clients. Il est noter que la directive europenne contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme est actuellement en cours de rvision, avec une publication prvue fin 2012. La Commission europenne souhaite harmoniser les sanctions prvues par les lgislations nationales lencontre des entits qui ne signalent pas les oprations financires suspectes auprs des autorits gouvernementales spcialises et tudie la possibilit dy inclure les oprations bancaires lies la fraude fiscale.

TRANSPARENCY INTERNATIONAL Entretien avec Karen Egger, Responsable de lquipe secteur priv
ONG consacre la transparence et lintgrit de la vie publique et conomique, Transparency International (TI) sensibilise lopinion publique aux effets dvastateurs de la corruption et travaille de concert avec les gouvernements, le secteur priv et la socit civile afin de dvelopper et mettre en uvre des mesures visant la combattre. Dans votre dernier rapport intitul Transparency in Corporate Reporting: Assessing the Worlds Largest Companies , qui classe 105 des plus grandes socits cotes en fonction de leur degr de transparence, pourquoi consacrezvous un chapitre au seul secteur financier ? Tout dabord, 24 des entreprises values dans ce rapport font partie de ce secteur : 19 banques, 1 compagnie dassurances et 4 groupes de services financiers. Ensuite, le secteur est le moins bien not de tous, avec une moyenne 4,2/10. Compte tenu de la 34
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LA GOUVERNANCE

crise financire et de la volont des tats de mieux superviser ce secteur, on aurait pu sattendre de meilleurs rsultats en matire de transparence. Voil pourquoi un zoom sur les groupes financiers nous semblait opportun. Et parmi ces 24 groupes financiers, comment se comportent les 7 europens par rapport leurs concurrents ? Le rapport souligne que ce sont parmi les plus transparents de ce secteur. Allianz, BNP Paribas, Crdit Suisse, HSBC, Lloyds Banking Group et Santander obtiennent mme la note maximale concernant un des trois domaines dvaluation, la transparence de leur organisation, cest--dire la publication de la liste de leurs filiales, coentreprises et participations dans dautres tablissements financiers. Seul Barclays se contente de la note de 50%. En revanche, ils sont aussi mauvais que leurs pairs concernant les programmes anti-corruption ou le reporting pays par pays. Tout le secteur financier considre en effet quil est soumis diverses rgulations, et quil nest donc pas ncessaire dtre davantage transparent. Nous considrons au contraire que les lgislations nationales ou europennes ne sont pas assez exigeantes, ce qui justifie une meilleure communication financire. Quel effort recommandez-vous au secteur financier de faire rapidement ? Les citoyens sont en droit de demander une certaine transparence quant aux activits dun secteur financier quils ont partiellement sauv grce largent public. Cest pourquoi nous encourageons les grandes banques et assurances publier, pour chacun de leurs pays dimplantation, un rapport annuel prcisant le chiffre daffaires, les investissements en capital, les bnfices avant et aprs impts ainsi que les dpenses caritatives ou dintrt gnral. Cela permettrait danalyser la contribution de chaque acteur financier au dveloppement conomique de chaque pays, et accessoirement de surveiller la corruption et les comptes publics dans les pays mergents ou en dveloppement.

Le volume des actifs placs dans les paradis fiscaux dfraie la chronique un moment o bon nombre dtats tentent dsesprment de rsorber leurs dficits. Ils reprsenteraient entre 21 000 et 32 000 milliards de dollars, selon une tude de juillet 2012 du Tax Justice Network base sur des chiffres de la Banque Mondiale, du FMI, des Nations Unies et des banques centrales. Pour la Commission snatoriale franaise d'enqute sur l'vasion des capitaux et des actifs hors de Liste des paradis fiscaux selon France et ses incidences fiscales, entre 40 et la lgislation franaise 2012 : 50 milliards deuros manqueraient au budget Botswana, Brune, Guatemala, les de l'tat franais et environ 1000 milliards Marshall, Montserrat, Nauru, Niue et deuros lchelle europenne (soit cinq fois le Philippines. budget de lUnion europenne). Les tablissements financiers du panel nont Liste des paradis fiscaux publis pas adopt une politique trs transparente sur en 2012 par lOCDE en le sujet. Seuls trois dentre eux ont une coordination avec le G20 : communication claire. Socit Gnrale et BNP Botswana, Brune, Costa Rica, Paribas indiquent ne plus avoir dopration Guatemala, Liban, Libria, Panama, dans les paradis fiscaux, sans pour autant se Trinidad et Tobago, Emirats Arabes rfrer la mme dfinition de ce qu'est un Unis, Uruguay, Vanuatu, paradis fiscal. Le premier fait rfrence la Liechtenstein, Suisse. liste tablie par la lgislation franaise quand le second voque la liste de lOCDE. 35
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

La prsence dans les paradis fiscaux

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LA GOUVERNANCE

BPCE, dans son rapport annuel 2011, prcise informer ses rseaux des mises jours des listes de territoires non coopratifs identifis par lOCDE mais fait rfrence la prcdente liste franaise (publie en 2011, celle-ci ayant t rvise pour 2012, voir cicontre) pour reconnatre une prise de participation dans une socit dont le chiffre daffaires est ralis au Costa Rica. Mapfre voque seulement sa volont dencadrer les oprations dans les paradis fiscaux, en soumettant toute opration de cette nature lapprobation du conseil dadministration. Crdit Suisse, HSBC, Barclays et Royal Bank of Scotland, sils sont silencieux sur leurs ventuelles oprations dans ces territoires, insistent sur leur responsabilit fiscale et incluent dans leur rapport RSE le montant de leurs contributions fiscales dans leur principal pays doprations.

Lassistance loptimisation fiscale pour les clients

Trois groupes seulement communiquent sur leur volont de ne pas aider leurs clients chapper leurs obligations fiscales. Allianz et HSBC traitent en particulier de lvasion fiscale en rappelant quelle est illgale. UBS, condamn en 2009 payer une amende de 780 millions de dollars et livrer les noms des clients quil avait assists dans ce domaine, insiste dsormais sur le refus dassistance aux clients qui souhaiteraient se soustraire leurs obligations fiscales.

CCFD-TERRE SOLIDAIRE Entretien avec Mathilde Dupr, Charge de plaidoyer


Le CCFD-Terre Solidaire est la premire ONG franaise de dveloppement. Elle est en pointe sur la question des paradis fiscaux et dnonce inlassablement les mcanismes de dtournement de capitaux qui pourraient tre consacrs au dveloppement. Pourquoi avez-vous choisi de publier, en juillet 2012, un rapport sur les banques franaises et les paradis fiscaux, ces territoires cumulant fiscalit trs basse et une opacit bancaire, comptable et financire ? Tout dabord, dans notre rapport Lconomie dboussole publi en dcembre 2010, le secteur financier tait de loin le plus prsent dans les paradis fiscaux. Parmi les 50 principales entreprises europennes que nous avions analyses, Deutsche Bank et Barclays taient respectivement premires du classement du plus grand nombre de filiales implantes dans des paradis fiscaux (446 et 383, soit 28 et 36%) ; suivies par BNP Paribas (347), UniCredit (345), Generali (264), Royal Bank of Scotland (232), Munich Re (119) et Crdit Agricole (107). Ensuite, la responsabilit des banques est double sur le plan fiscal : dune part en tant quentreprises multinationales, elles doivent elles-mmes respecter la loi et tre transparentes ; dautre part en tant quintermdiaires financiers, elles ont un rle jouer pour exiger cette transparence de la part de leurs clients particuliers et surtout des entreprises dont elles hbergent les comptes et quelles financent. Enfin la prsence des banques dans les paradis fiscaux reprsente aussi un dfi majeur pour la rgulation financire. Ces territoires sont de vritables angles morts pour les rgulateurs qui essayent de remettre un peu dordre dans les pratiques en Europe ou aux Etats-Unis par exemple. Or si les banques ont fait en 2009 de grandes dclarations sur leur retrait des paradis fiscaux, leur prsence dans ces territoires na pas diminu. Au contraire. 36
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LA GOUVERNANCE

Comment expliquez-vous que vous constatez un renforcement de la prsence des 3 premires banques franaises dans les paradis fiscaux, alors que BNP Paribas, Crdit Agricole et Socit Gnrale affirment quil ne leur reste en tout que 2 filiales dans de tels territoires ? Tout dpend de la liste des paradis fiscaux que vous prenez comme rfrence. La liste tablie par le ministre franais des finances compte seulement 8 pays, qui reprsentent moins de 0,1% de la finance offshore dans le monde. Pour tre absent de cette liste, il suffit un tat de signer des accords dchange de renseignements fiscaux avec 12 autres tats (pouvant eux-mmes tre des paradis fiscaux), ainsi quavec la France. Mme la liste tablie dans le cadre du G20 en 2012 en compte 13, dont la Suisse ! Contrairement aux banques franaises, nous ne fondons pas notre constat sur cette liste franaise, mais sur la liste du Tax Justice Network, qui rpertorie 60 paradis fiscaux, dont lAutriche, la Belgique, Chypre, lIrlande, la Lettonie, le Luxembourg, Malte, les Pays-Bas, le Portugal (Madre) et le Royaume-Uni (City, Jersey, Guernesey) pour lUnion Europenne. videmment, nous ne demandons pas aux banques franaises de fermer leurs agences en Belgique ou au Luxembourg, mais plutt que de dbattre indfiniment des contours des listes, de publier des informations comptables pays par pays en complment de leur rapport annuel dactivit, pour lensemble des territoires dans lesquels elles sont implantes : liste des filiales, activits, chiffre daffaires et rsultat dexercice enregistrs, effectifs demploys, impts et taxes verss aux autorits publiques locales. Quel est lobjectif dune telle transparence comptable pour les banques et assurances ? En premier lieu, le secteur financier a pris conscience dun nouveau risque de rputation en matire de responsabilit fiscale. Depuis 2008, on observe une exaspration croissante des clients, des gouvernements et de lopinion publique vis--vis des pratiques dvasion fiscale dans un contexte de crise de la dette publique. Cette transparence rpondrait donc une forte attente de la part de nombreuses parties prenantes. En deuxime lieu, elle leur permettra de dmontrer que les groupes financiers ne transfrent pas des bnfices raliss par des filiales implantes dans des pays imposition normale vers des filiales bases dans des paradis fiscaux, cest--dire quil ny a pas manipulation des prix de transferts entre filiales dun mme groupe financier dessein de rduire le montant des impts globalement pays. Et cette transparence pays par pays doit aussi permettre aux investisseurs de connaitre le dtail des activits des tablissements financiers dans les pays faiblement rguls et de mieux mesurer les risques associs. Mais ne sagit-il pas dans certains cas dune optimisation fiscale tout fait lgale ? Les prix de transferts sont rgis par un standard de lOCDE. Dans un secteur industriel, les biens matriels changs et leur valeur peuvent tre aisment contrls par les services douaniers et fiscaux, du moins dans les pays dvelopps. Dans un secteur financier immatriel, un tel contrle sur la valeur ajoute change entre filiales est nettement plus complexe raliser. Leur manipulation est donc difficile prouver, mais elle nen est pas moins une pratique dvasion fiscale. Par ailleurs, le 22 mai 2012, Libration a publi un guide interne de la branche suisse gestion de fortune de BNP Paribas. Il dfinit de nouvelles solutions cls en main destination des clients pour contourner diffrents impts ( optimisation fiscale ) dans un contexte gnral daffaiblissement du secret bancaire. Le document loue la qualit des services des conseillers fiscaux qui sont offerts (car ils ne peuvent tre vendus) et explique notamment comment avoir recours des schmas complexes de cascades dentreprises dans les paradis fiscaux ou toutes sortes de structures juridiques opaques garantissant lanonymat des propritaires rels. Cet exemple dmontre bien quon parle tort doptimisation fiscale propos de pratiques dvasion fiscale qui doivent tre considres comme illgales, car elles respectent peut-tre la loi, mais certainement pas lesprit de la loi. 37
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LA GOUVERNANCE

Pour conclure, je voudrais rappeler que de telles pratiques comptables opaques ne favorisent pas la bonne gestion des risques au sein dun groupe financier. Northern Rock en est une bonne illustration, puisquelle a failli disparatre cause des activits financires haut risque pratiques par ses filiales bases dans les les anglonormandes, o le fisc comme les autorits de rgulation et de surveillance sont plus que discrets.

Les risques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance sont des risques de nature extra-financire qui peuvent avoir un impact financier concret court et moyen terme. Au-del des problmes de mthodologie d'valuation des provisions lies aux risques de cette nature, il est utile de regarder si les entreprises du panel s'intressent cette question dans leur communication. Treize groupes indiquent analyser les impacts environnementaux et sociaux des activits de leurs clients et reconnaissent partager une responsabilit dans la gestion de ces impacts. Dans la plupart des cas, ces analyses sappliquent uniquement aux crdits, bien que certains comme HSBC prcisent les tendre au mtier du conseil et ING tous ses mtiers. Ces groupes dveloppent pour cela des outils varis. Ainsi, Crdit Suisse prcise effectuer une reputational risk review pour certaines de ses transactions et en avoir ralis 295 en 2011. Nordea analyse, dans le cadre des oprations de financement dentreprises et de projets, les risques environnementaux ( partir de 500 000 euros d'investissement), sociaux et politiques ( partir de 5 M d'investissement mais ce seuil est abaiss pour certains secteurs). De son cot, Lloyds Banking Group indique avoir systmatis lanalyse des risques environnementaux et passe en revue entre 600 et 700 transactions chaque mois.

Analyse des risques ESG

Il s'agit de produits de financement ou d'investissement dans des activits dont les impacts environnementaux ou sociaux peuvent tre ngatifs. Pour protger leur rputation, certains groupes du panel ont mis en place des politiques d'investissement qui dfinissent quelles conditions ils interviennent dans tel ou tel secteur ou mme limitent compltement leurs investissements dans certaines activits. Produits drivs sur les matires premires agricoles Six membres du panel voquent l'investissement dans les produits drivs sur le march des matires premires alimentaires. Si la majorit dclare chercher minimiser limpact de ce type d'investissement sur les cours des matires premires agricoles, seul Nordea affirme ne plus y recourir. BNP Paribas, Deutsche Bank, ING et Rabobank, spcialistes du financement de lagriculture, continuent ces activits financires mais les soumettent certaines conditions. ING dtaille son utilisation de ces produits drivs : aucune pour compte propre et seulement 12 millions deuros grs dans des contrats terme sur le mas et le bl pour le compte de clients. Barclays en revanche justifie son offre de produits drivs alimentaires et rappelle que limpact de cette spculation est incertain sur les prix des matires premires et que ces produits drivs restent bnfiques pour la liquidit du march et la gestion des risques. Politiques sectorielles Seize groupes du panel ont identifi plusieurs secteurs sensibles faisant lobjet dune politique particulire en matire de transaction. Les mines et les mtaux, larmement, le ptrole et le gaz, lindustrie forestire ou chimique et enfin lnergie (dorigine nuclaire, fossile ou hydraulique) sont les secteurs les plus cits. Cependant, la communication se 38
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

Secteurs sensibles

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LA GOUVERNANCE

borne souvent numrer ces secteurs sans expliquer en quoi consistent les politiques dans ces domaines. Six groupes dfinissent prcisment leurs politiques sectorielles : BNP Paribas, Crdit Suisse, HSBC, Rabobank, Socit Gnrale et Standard Chartered. Tout dabord, ces groupes dfinissent les activits couvertes par leur politique sectorielle. Ensuite, ils prcisent que toutes les lignes de mtiers du groupe sont concernes par ces politiques (y compris les activits assurantielles et de conseil). Enfin, les critres dacceptation ou de rejet de lopration sont communiqus et consistent pour la plupart demander leurs clients dadhrer aux meilleures pratiques du secteur. Crdit Suisse indique ainsi dans sa politique Ptrole et gaz que le groupe ne sera impliqu dans des transactions quavec des clients responsables en valuant notamment le traitement des enjeux suivants : usage et traitement de leau, pollution de lair, perturbations cologiques, gestion des dchets, prvention et gestion des mares noires ou fuites de gaz, assainissement et ramnagement des sols, sant et scurit des travailleurs et des Les exclusions normatives : communauts locales, engagement exemple dune interdiction floue et public, consultation et transparence. limite dans son application BNP Paribas, particulirement prcis dans sa politique concernant le L'exclusion normative consiste sinterdire secteur de la production dlectricit toute transaction avec une entreprise violant partir du charbon, impose des les conventions internationales fondamentales critres techniques defficacit sur les droits humains, sociaux ou nergtique et de limitation des l'environnement ou exerant une activit pour quune rejets de CO2 prohibe par des conventions internationales transaction soit accepte, au-del de auxquelles ont adhr les pays dont dpend critres environnementaux et l'tablissement financier. sociaux normatifs. 24 groupes du panel indiquent pratiquer Si ces six groupes ont dvelopp lexclusion des entreprises impliques dans la une communication complte sur production, lemploi, le stockage, la leurs politiques sectorielles, dautres commercialisation et le transfert des armes en sont encore aux balbutiements. controverses que sont les mines Commerzbank indique ainsi que des antipersonnel (MAP) et les bombes souspolitiques sectorielles (notamment munitions (BASM), respectivement interdites dans le secteur des bois tropicaux) par la Convention dOttawa et le Trait dOslo, sont en cours dlaboration et seront mais trs peu de groupes indiquent quels sont effectives partir de 2012-2014. De les mtiers concerns par cette interdiction. la mme faon, Crdit Agricole, qui Crdit Suisse et Aegon voquent la gestion na quune politique dtaille dans le dactifs pour compte propre et compte de tiers secteur de larmement, prcise tandis quAllianz, Aviva et AXA la restreignent quune politique concernant lnergie la gestion pour compte propre. sera acheve en 2012. BPCE Crdit Agricole fait preuve dexemplarit en mentionne des politiques dans des dtaillant que les investissements / domaines spcifiques : les biens de placements en compte propre ou pour compte consommation, lautomobile, le de tiers, hors gestion dite indicielle, ainsi que transport, le BTP et le secteur les financements de toute nature et les tourisme / htellerie / restauration. services (assurance, fusion et acquisition, Nordea est le seul groupe conseil, etc.) sont interdits sur les mentionner des politiques dans les contreparties impliques dans la production, le secteurs de limmobilier, des stockage et la commercialisation des MAP et tlcommunications et de BASM . laronautique.

39

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LES PRODUITS ET SERVICES

La communication sur les produits et services


Les mtiers financiers destination des clients intgrent-ils les enjeux de RSE passs en revue dans cette analyse de la communication des principales entreprises financires europennes ? Quelles informations fournissent-elles sur leur offre de produits et de services, quil sagisse de produits dpargne, de crdit ou dassurance ? Les membres du panel donnent des informations dans quatre domaines mais avec des degrs de prcision variables : linvestissement responsable, le financement responsable de lconomie, les produits dassurance responsable et linclusion financire. Classement du panel selon la communication sur les produits et services

40

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LES PRODUITS ET SERVICES

Investissement responsable

Linvestissement responsable dans le mtier de la gestion dactifs a t mis en avant par 26 membres du panel. Deux axes ont fait lobjet dune attention particulire : l'offre de produits d'investissement responsable et la mise en uvre dune politique responsable travers lengagement actionnarial et la gnralisation de lintgration de critres ESG dans lensemble des investissements. Ce sont les groupes britanniques qui ont la plus faible communication sur ce sujet, Barclays, Prudential et Standard Chartered n'voquant pas du tout la question. Loffre de produits dpargne responsable 24 groupes du panel affirment proposer des fonds dInvestissement Socialement Responsable (ISR) et une vingtaine offrent des fonds thmatiques environnementaux ou sociaux. Sur les 24 groupes dveloppant une communication sur les fonds ISR, 16 indiquent le volume total de ces derniers. Cependant, seule une dizaine prcise lvolution des encours dISR dans le temps. Intesa Sanpaolo et UBS dtaillent galement le ratio entre le total des fonds ISR et le total des fonds grs. Sur les 20 groupes ayant voqu les fonds thmatiques environnementaux et sociaux, 13 seulement prcisent sur quels thmes, soit de faon dtaille fonds par fonds, soit de faon globale. Les plus frquemment cits sont lenvironnement et les nergies renouvelables. Enfin, six groupes indiquent informer leurs clients sur l'offre d'investissement responsable. UBS propose par exemple une publication ddie linvestissement responsable pour ses clients et Rabobank indique que les conseillers en agence informent les clients. Une minorit de groupes proposent des solutions dpargne solidaire leurs clients. Il sagit principalement de fonds investis dans des entreprises de lconomie sociale et solidaire ou bien de la possibilit de livrets dpargne permettant de reverser une partie des intrts des entreprises de ce secteur. La mise en uvre dune politique de gestion responsable des investissements Au-del de produits ddis, lintgration de critres ESG lensemble des dcisions dinvestissement progresse. Elle prend pour les membres du panel deux formes : l'engagement actionnarial et l'intgration d'une analyse ESG pour l'ensemble des actifs grs. Lengagement actionnarial dsigne le fait pour un investisseur de prendre position sur des enjeux ESG et dexiger des entreprises vises quelles amliorent leurs pratiques dans la dure. Treize groupes du panel indiquent avoir une politique dengagement actionnarial. Cinq groupes indiquent exclure les compagnies de lunivers dinvestissement si le dialogue entam naboutit pas aux rsultats escompts. Ces groupes prcisent galement le ou les fondements sur lesquels se justifie un engagement : il peut sagir de violations des principes du Pacte Mondial (Rabobank) ou encore de controverses sur les pratiques sociales et environnementales des entreprises concernes (UBS). Deux groupes, Aegon et Nordea, dcrivent aussi leur politique dengagement sur lanne coule. Aegon indique ainsi le nombre de dialogues engags et les thmes principaux abords en conservant lanonymat des entreprises vises. Nordea, plus prcis, dresse un tat des lieux complet des dialogues engags avec chacune des entreprises approches. Lintgration ESG consiste analyser des investissements sur des critres Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance sans que le rsultat de cette analyse ne reprsente forcment une contrainte de gestion. En principe, l'adhsion aux PRI est associe au dploiement de pratiques de cette nature. Mais alors que 21 entits (groupes ou filiales) du panel sont signataires des PRI, seulement 17 dentre elles voquent 41
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LES PRODUITS ET SERVICES

lintgration ESG pour leur mtier de gestion dactifs et deux groupes non signataires, Commerzbank et Crdit Suisse, disent pratiquer lintgration ESG. Aucun de ces 19 groupes nindique limportance des critres ESG dans sa stratgie dinvestissement. Le processus de slection ou de pondration des titres dans les portefeuilles inclut-il quelques critres ESG ? Lanalyse ESG est-elle simplement mise disposition des grants ? Les analystes extra-financiers travaillent-ils avec les analystes financiers ? Il est difficile dobtenir des rponses ces questions et par consquent dvaluer limpact de lintgration ESG dans la gestion classique. Quelques groupes voquent toutefois la question de la faon suivante : Amundi, socit de gestion commune au Crdit Agricole et la Socit Gnrale, prcise seulement mettre disposition des grants de fonds la notation extrafinancire des entreprises de lunivers dinvestissement ; BPCE reconnat que limpact des critres ESG nest pas systmatique, sans plus de prcisions ; AXA indique avoir pour objectif daccrotre le poids des critres ESG dans les dcisions dinvestissement, sans que celui-ci soit prcis. Treize groupes indiquent quelles classes dactifs sapplique lintgration ESG. Une majorit dtaille les actifs concerns qui sont trs variables dun groupe lautre. Aegon, Allianz et ING se distinguent en intgrant les critres ESG leurs investissements pour compte propre. Aegon fait preuve de transparence en communiquant une liste exhaustive des classes dactifs concernes et en reconnaissant que les fonds alternatifs et les fonds indiciels sont pour le moment exclus de lintgration ESG.

Financement responsable de lconomie

Mtier traditionnel des banques et du secteur financier en gnral, le financement responsable de lconomie a fait lobjet dune communication particulire sur deux axes : dune part le financement de lconomie locale et les financements orients vers lenvironnement dautre part. Le financement de lconomie locale Sur les 20 groupes du panel ayant une activit de prt auprs des entreprises, 16 voquent le financement de lconomie locale, cest--dire le soutien aux Trs Petites Entreprises (TPE) et aux Petites et Moyennes Entreprises (PME) ainsi qu la cration dentreprises. Des communications htrognes mais globalement axes sur le pays dorigine Si le sujet est trait par une grande partie du panel, tous les groupes ne sont cependant pas galement transparents sur le sujet. Trois catgories de communication, rvlatrices de lintrt port au sujet du financement de lconomie locale, ont pu tre identifies : Les groupes qui ne publient aucun lment sur le volume des crdits accords bien quils soulignent leur activit de financement de lconomie locale. Barclays prcise ainsi travailler avec tous les types dentreprises des micro-entreprises aux firmes multinationales et ajoute avoir soutenu la cration de 106 000 entreprises. Les acteurs financiers qui indiquent le volume total de financements accords dans leur principal pays dimplantation. Crdit Agricole souligne ainsi avoir accord plus de 22 milliards deuros de prts aux micro-entreprises et PME. Lloyds Banking Group, indique plus prcisment avoir aid la cration de 100 000 entreprises en 2011 pour un volume de 12,5 milliards de livres sur un total de 43 milliards de crdits accords aux entreprises en 2011 au Royaume-Uni. Ceux qui prcisent des dtails sur le financement de lconomie locale dans leurs activits linternational, sans toutefois indiquer de volumes de crdits accords. Ces groupes sont par ailleurs imprcis sur le financement de lconomie locale dans leur pays dorigine. BNP Paribas communique ainsi sur la hausse de plus de 6% des crdits aux entreprises en Italie et sur loctroi de plus de 15 millions deuros des projets de dveloppement dartisans, de commerants et dentrepreneurs privs en

42

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LES PRODUITS ET SERVICES

Tunisie. UniCredit prcise diffuser en Allemagne une offre de prts subventionne par le gouvernement pour les PME et en indique lencours (plus de 6 milliards deuros). Lensemble du panel ayant des activits internationales, il doit tre not que plus de la moiti produit une communication uniquement axe sur les oprations dans son pays dorigine. De plus, en dpit de la reconnaissance de limportance du financement de lconomie locale, aucun groupe lexception de Lloyds Banking Group, ne met en avant la part des financements accords lconomie locale dans le portefeuille de crdits aux entreprises. Un sujet important pour les groupes britanniques et italiens Les groupes britanniques et italiens se distinguent en ayant accord une importance particulire au financement de lconomie locale ou nationale dans leur pays. Tous ont fourni une communication dtaille sur ce sujet. Lloyds Banking Group a fait de cette question le thme de son rapport RSE intitul : Doing more to help Britain prosper et Intesa Sanpaolo prsente le financement de lconomie locale comme objet fondamental de son mtier en y consacrant une partie de son code de conduite. Les groupes des autres pays, lexception de Commerzbank qui se dfinit comme la banque des PME en Allemagne, ne prsentent pas cet enjeu comme fondamental de leur stratgie RSE. Une communication spcifique des groupes dassurances CNP Assurances a soulign avoir un rle majeur dans le financement de lconomie. Cest nanmoins le seul groupe nayant pas dactivit de prt aux entreprises qui aborde spcifiquement ce sujet dans sa communication RSE, dautres groupes similaires comme Allianz et Munich Re insistant sur la responsabilit de financer une conomie moins mettrice de carbone. Bien quintressante, la communication des assureurs sur le financement de lconomie locale na pas t value car les TPE et PME restent rticentes aux autres moyens de financements que lemprunt (ouverture du capital des socits de capital-investissement, introduction en bourse). Financements verts Les acteurs financiers sont les premiers reconnatre que leur rle de financement de lconomie leur donne une grande responsabilit envers la socit, notamment dans le dveloppement dune conomie respectueuse de lenvironnement. travers des activits de crdit, de financement et dinvestissement, de capital-investissement et dinvestissements orients dans des fonds particuliers, tous les membres du panel peuvent favoriser le dveloppement dune conomie verte. 23 groupes du panel ont dvelopp une communication sur les financements verts. Lensemble de ces groupes a mis en avant une capacit de financement destine aux projets dnergie renouvelable, principalement oliens et photovoltaques. Une minorit de groupes dfinit plus largement lconomie verte. Sous le vocable financements verts , Socit Gnrale recense les financements dnergies renouvelables (nergies olienne, solaire, thermique ou photovoltaque, gothermique, hydraulique, biomasse), la cognration, les biocarburants (sic), mais aussi ce qui va dans le sens du recyclage et du traitement des dchets et des fumes, tout en sachant que ces sujets sont sensibles et que la socit civile ne reconnat pas tous le mme caractre protecteur . BPCE et HSBC incluent dans les financements verts les nergies renouvelables, les transports collectifs et la gestion des dchets. Sept groupes se bornent souligner quils produisent des financements et des services de conseil sans toutefois prciser de volumes de financement, contrairement aux seize autres groupes, dont la moiti indique galement la capacit de production lectrique ainsi finance et des exemples de projets. Certains groupes ont cherch faire preuve de transparence en dvoilant la part des financements accords aux projets dnergie renouvelable dans le total des projets dnergie financs.

43

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LES PRODUITS ET SERVICES

BNP Paribas indique ainsi que 25% des financements de projets raliss dans le secteur de lnergie ont concern les nergies renouvelables . Royal Bank of Scotland publie un rapport ddi aux financements du secteur de lnergie, dvoilant les parts de financements accords chaque type dnergie.
Prsentation de la structure des projets financs par Royal Bank of Scotland Source : Rapport sur le financement du secteur de lnergie 2011, Royal Bank of Scotland

ING fait preuve de transparence en rvlant lvolution de son portefeuille de crdits accords au secteur de lnergie. Le groupe affiche galement son intention dlever la part des financements accords aux nergies renouvelables 50% de son portefeuille de financements dans les 12 18 mois venir. Il est le seul s'engager dans une dmarche aussi volontariste. Enfin, certains groupes du panel, limage de Rabobank ou Crdit Mutuel, se disent favorables aux incitations fiscales pour favoriser les investissements et crdits environnementaux.

Prsentation de la structure des projets financs par ING Source : Rapport RSE 2011, ING

Proposer des conditions de crdits avantageuses pour les particuliers et professionnels dveloppant des projets environnementaux est un moyen de contribuer au financement de l'conomie verte. Pourtant, peu de groupes communiquent sur ce sujet. Parmi les 20 groupes ayant des activits de prt aux entreprises, 5 disent accorder des prts bonifis pour financer des projets environnementaux mais les volumes concerns sont rarement mentionns. Le montant des crdits accords nest communiqu que par 44
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LES PRODUITS ET SERVICES

UniCredit, sur le primtre trs rduit de la Rpublique Tchque pour des projets de centrales solaires, tandis que Deutsche Bank et BPCE accordent des prts subventionns par des entits publiques extrieures : la KfW allemande et la Banque Europenne dInvestissement. Douze groupes, sur les 23 du panel ayant une activit bancaire de dtail, communiquent galement sur lexistence de prts bonifis en faveur de projets environnementaux aux particuliers. Les offres sont surtout axes sur linstallation de panneaux solaires, les rnovations ou les constructions co-efficientes ainsi que sur lachat de vhicules respectueux de lenvironnement. Mais toutes ces communications sont imprcises. Intesa Sanpaolo est la seule banque communiquer le nombre de prts accords pour lachat de vhicules cologiques et linstallation de panneaux photovoltaques ainsi que le volume total de ces prts.

Assurance responsable

Troisime grande catgorie dactivits du panel aprs la gestion dactifs et le financement de lconomie, loffre de produits dassurance responsables na pas t mise en exergue dans la communication RSE. Produits dassurance verts Six groupes ont mis en avant une offre de produits en faveur de lenvironnement pour les professionnels. Allianz, Aviva et Munich Re affirment accepter les risques quimplique la production dnergie renouvelable comme les dommages subis par les installations. Munich Re prcise couvrir les cots lis aux forages infructueux dans le but de dvelopper lnergie gothermique. Mapfre donne des exemples prcis de risques couverts comme les pertes financires occasionnes par labsence de soleil pour les installations photovoltaques et conditionne les couvertures forestires lallocation de la compensation en cas de feu au reboisement (offre indistinctement destine aux professionnels et aux particuliers). Mapfre est le seul groupe donner des informations sur la diffusion commerciale de ces produits en prcisant les volumes des primes couvrant les dommages aux installations oliennes et photovoltaques. Generali se distingue en menant une politique incitative conditionnant lacceptation des polices dassurance et le niveau des primes aux mesures prises par les assurs dans le domaine de la gestion des risques environnementaux. Le groupe indique pouvoir refuser une couverture si lassur ne dveloppe pas une gestion suffisante des risques environnementaux. Loffre de produits environnementaux auprs des particuliers nest pas non plus une pratique rpandue puisque seuls huit groupes lont mise en avant. Cinq groupes (Allianz, Generali, Mapfre, Munich Re et Zurich) insistent sur la rduction de la prime dassurance pour les vhicules respectueux de lenvironnement. Zurich se distingue en prcisant lampleur de la rduction (20% en Irlande et en Suisse). Quatre groupes (Allianz, Crdit Agricole, Crdit Mutuel et Generali) dveloppent une couverture pour les dommages aux installations dnergies renouvelables. Munich Re met galement laccent sur une offre couvrant le remplacement des appareils mnagers en cas de casse par des appareils plus efficaces nergtiquement. Allianz prcise aussi couvrir les installations oliennes pour les particuliers et tout systme cologique de gestion du chauffage des habitations. Enfin, HSBC propose une police dassurance habitation garantissant les quipements permettant une rduction de la consommation dnergie. Produits dassurance sociale Sept groupes (Allianz, Aviva, CNP Assurances, Generali, Intesa Sanpaolo, Prudential et Santander) prsentent de faons trs diverses des produits dassurance sociale.

45

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

ANALYSE THEMATIQUE / COMMUNICATION SUR LES PRODUITS ET SERVICES

Deux groupes principalement bancaires, Intesa Sanpaolo et Santander, dveloppent des produits axs sur les femmes, lun insistant sur la couverture des risques de sant spcifiques comme le cancer du sein, et lautre sur les risques propres aux femmes dans le cadre de leur activit professionnelle (cong maternit, scurit sociale, aide juridique). Les groupes assurantiels prsentent des exemples de couverture en cas de maladie grave et de dpendance lie au vieillissement (Allianz, Aviva et CNP Assurances). Generali, comme Santander, consacre une partie de son rapport RSE son offre de produits dassurance porte sociale et dresse une liste exhaustive de produits couvrant des risques de maladie grave, des produits spcifiques aux personnes ges, pour les personnes handicapes, pour les immigrants

Inclusion financire et conomique

23 groupes du panel traitent du sujet de linclusion financire, notamment pour voquer la micro-finance alors que les sujets lis laccs aux services bancaires des personnes exclues (personnes ges, malades ou conomiquement vulnrables) sont voqus de faon plus marginale, sans tre totalement ignors. Pour la plupart des groupes ( lexception dAegon, Barclays et Royal Bank of Scotland), linclusion financire est traite travers des actions de micro-finance. Ces dernires recouvrent principalement des soutiens financiers accords des institutions de microfinance dans les pays en dveloppement mme si tous les groupes franais, Intesa Sanpaolo, Lloyds Banking Group et Rabobank prcisent offrir des solutions de microfinance dans leur pays dorigine ou dans des pays dvelopps o ils ont des oprations. Le traitement de la question des personnes exclues du systme financier, notamment dans les principaux pays dopration, na pas fait lobjet dune communication par tout le panel. Trois groupes britanniques abordent ce sujet sous langle dune offre de produits bancaires basiques dans leur pays dorigine. Royal Bank of Scotland prcise que ces produits sont destins aux clients dont la note de crdit est faible et ceux qui nont jamais eu de compte bancaire auparavant. Lloyds Banking Group prsente un rapport spcifique consacr linclusion financire traitant de cette question via la cration de comptes bancaires sociaux . Enfin Barclays comme Lloyds Banking Group prcisent le nombre de clients ayant accd ce type de produits. Un certain nombre de groupes dveloppent une communication originale prenant en compte linclusion ou la non-exclusion des personnes vulnrables : Generali indique la rpartition par ge de ses clients ; CNP Assurances communique le taux dacceptation de couverture pour les prts immobiliers et nimpose pas de surprime pour les personnes aux revenus modestes ; Aviva dveloppe des produits dassurance dont le paiement de la prime est adapt ceux ayant des revenus irrguliers en Inde et des polices dassurance habitation payables sans avoir de compte en banque au Royaume-Uni ; Aegon propose des solutions de paiement flexibles lorsque ses clients voient leurs ressources diminuer et offre une diminution de la prime, des priodes de grce, voire la rduction de la couverture de la police dassurance ; BNP Paribas indique dvelopper les conditions daccs lassurance des emprunts bancaires pour les populations ayant un risque aggrav de sant ; Crdit Mutuel prcise garantir tous la possibilit douvrir un compte bancaire tarif accessible ; Santander a dvelopp une offre bancaire spcifique destine aux migrants.

46

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

Mise en perspective
Ltude de la communication des principaux groupes de bancassurance europens montre quil nexiste pas de rfrentiel commun sur la RSE. Mme si certains thmes sont globalement mis en avant comme les impacts environnementaux directs, la politique de ressources humaines ou le mcnat, ils ne correspondent pas aux principales attentes exprimes par les parties prenantes du secteur financier. Ces dernires concernent des thmes comme la gouvernance, les rmunrations, les paradis fiscaux, les mthodes de vente des produits et une offre de produits responsables, questions abordes de faon marginale. Pourtant les scandales mettant en lumire les divers manquements aux rglementations ou aux codes de conduite des tablissements financiers parmi les plus prestigieux, jettent une ombre sur lensemble de la profession. Rien quen 2012, on peut citer au moins trois affaires: Le 12 avril 2012, le parquet de Paris ouvre une information judiciaire lencontre dUBS pour dmarchage bancaire ou financier par personne non habilite et blanchiment de fraude fiscale et de fonds obtenus l'aide d'un dmarchage illicite, commis en bande organise . UBS est souponn d'avoir mis en place une double comptabilit, destine masquer certains mouvements de capitaux entre la France et la Suisse, et d'avoir permis ses commerciaux suisses de dmarcher des clients sur le territoire franais, en violation de la lgislation. Le 28 juin 2012, les autorits amricaines et britanniques condamnent Barclays une amende de 453 M$ pour avoir manipul le Libor et lEuribor, cest--dire les taux auxquels les banques se prtent de largent et sur lesquels reposent les cours de nombreux produits drivs. Pour cela, certains de ses employs ont donn, entre 2005 et 2009, des informations biaises la British Bankers Association et la Fdration bancaire de lUnion europenne, charges du calcul de ces taux. En quelques jours, la mdiatisation de cette affaire a entran les dmissions du prsident et du directeur gnral de la banque britannique. La presse continue enquter sur cette escroquerie financire qui pourrait impliquer bien dautres tablissements bancaires europens: Deutsche Bank, HSBC, Royal Bank of Scotland, UBS Le 17 juillet 2012, le directeur de la conformit dHSBC annonait sa dmission devant une commission du Snat amricain, charge denquter sur des activits de la banque britannique entre les tats-Unis et le Mexique. Elle aurait facilit le blanchiment de largent des cartels de la drogue et financ ainsi indirectement le terrorisme. HSBC a ensuite annonc la provision de 2 milliards de dollars pour faire face une probable amende lie ce scandale et dautres condamnations ventuelles (transactions financires avec lIran, vente force dassurances aux clients contractant des prts, manipulation du Libor). Si de telles drives ne sauraient tre stoppes par la seule mise en place dune stratgie et dune communication RSE, les engagements publics qui leur sont associes crent un cadre susceptible de conduire les entreprises financires faire voluer leurs modles conomiques actuels. Il est encourageant de constater quelles sorientent vers une prise en compte des impacts environnementaux gnrs par les activits quelles financent. C'est une premire tape vers une volution des critres de financement et la construction de mthodologies dvaluation adaptes aux banques et aux assurances. Elle est indispensable pour financer une conomie plus verte et la transition nergtique. Enfin l'introduction de politiques sectorielles restreignant les possibilits de financement de projets ou d'entreprises controverss est un autre signe positif des changements de modles. Il sagit de pratiques encore marginales, mais quand elles sont adoptes par des tablissements de trs grande taille, elles ont une porte beaucoup plus forte.

47

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

Sommaire

Panel de ltude retenir Classement Mthodologie LES GRANDS ENJEUX ESG DU SECTEUR FINANCIER VUS PAR LES AGENCES DE NOTATION FINANCIERE
Entretien avec Ethifinance Entretien avec Oekom Research Entretien avec Sustainalytics Entretien avec Vigeo

2 5 8 9

11
11 12 13 14

ANALYSE THEMATIQUE DE LA COMMUNICATION RSE DES BANCASSURANCES


Les engagements internationaux La communication environnementale Entretien avec Les Amis de la Terre La communication socitale La communication sur la gouvernance Entretien avec la Fondation Ethos Entretien avec Transparency International Entretien avec CCFD-Terre Solidaire La communication sur les produits et services

15
16 19 22 24 29 31 34 36 40

MISE EN PERSPECTIVE

47

Novethic 2012 Toute reproduction intgrale ou partielle doit faire lobjet dune autorisation de Novethic. Toute citation ou utilisation de donnes doit seffectuer avec lindication de la source. 48

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

49

Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes

RSE et communication responsable : PRATIQUES DES BANQUES ET ASSURANCES EUROPEENNES


Une tude ralise par Benoit Lavedeau avec Thomas Lafarie, sous la responsabilit d'Anne-Catherine Husson-Traore

Les tudes RSE de Novethic


Novethic analyse les pratiques de communication des entreprises sur des thmatiques Environnementales, Sociales ou de Gouvernance (ESG) spcifiques, susceptibles dintresser les investisseurs par limpact quelles peuvent avoir moyen, long terme sur les entreprises. Lobjectif est de regarder si les stratgies et la communication RSE des entreprises rpondent ou non aux attentes dinvestisseurs prenant en compte des critres extra-financiers.

50

Filiale de la Caisse des Dpts, Novethic est un centre de recherche sur lInvestissement Socialement Responsable (ISR) et la Responsabilit Sociale des Entreprises (RSE), ainsi quun mdia expert sur le dveloppement durable. www.novethic.fr
Novethic 2012. RSE et communication responsable : pratiques des banques et assurances europennes