Rapport 2003

RAPPORT ANNUEL 2003
Conscient que le monde rural souffre le plus du dficit social, Nous estimons que la mise niveau globale de notre conomie passe ncessairement par une stratgie efficace de dveloppement rural, mme de permettre la transformation du secteur agricole traditionnel en une agriculture moderne et productive. Cela appelle une nouvelle politique agricole, fonde sur la consolidation des acquis et une valorisation optimale des particularits du sol dans chaque rgion, le but tant daccrotre la productivit agricole et de promouvoir une agro-industrie particulirement adapte aux potentialits et richesses naturelles de chaque rgion, prenant en considration les contraintes de lenvironnement, de la raret des ressources en eau et de la dsertification
Sa Majest Le Roi Mohammed VI, Que Dieu Le Glorifie
volution du secteur agricole ................. 21
Sommaire
Conseil dAdministration........................... 6
Agroindustrie .......................................... 24 Pche ....................................................... 25 Activits du Crdit Agricole en 2003 27 Chiffres cls.......................... 28
Management ............................................. 7 Faits marquants ......................................... 8
Axes stratgiques................. 29 Activit gnrale .................. 31 Moyens daction ................... 35
Environnement conomique et financier 11 Environnement international .................. 12 Environnement national .......................... 14 Environnement bancaire & financier....... 18
Perspectives Donnes financires Rseau Crdit Agricole
47 51 62
Conseil dAdministration & Management
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-7-
Conseil dAdministration
au 31 dcembre 2003
Management
Directeur Gnral Directeur Gnral Adjoint Directions du Rseau
Direction du Rseau Chaouia-Tadla Direction du Rseau Fs-Centre Nord Direction du Rseau Gharb-Nord Direction du Rseau Grand Casablanca Direction du Rseau Mekns-Tafilalet Direction du Rseau Oriental Direction du Rseau Rabat-Zemmour-Zaer Direction du Rseau Sud Direction du Rseau Tensift-Doukkala
au 31 dcembre 2003
Prsident
Monsieur le Ministre de lAgriculture et du Dveloppement Rural.
Tariq SIJILMASSI Zouhair FASSI FEHRI
Administrateurs reprsentant le secteur agricole

Monsieur le Prsident de lAssociation des Exportateurs de Marachage et Primeurs du Maroc (AEMPM) Monsieur le Prsident de lAssociation Marocaine des Reproducteurs de Semences (AMRS) Monsieur le Prsident de lAssociation Nationale des leveurs de Bovins (ANEB) Monsieur le Prsident de lAssociation Nationale dlevage des Ovins et Caprins (ANEOC) Monsieur le Prsident de lAssociation des Producteurs de Betteraves de Doukkala (APBD) Monsieur le Prsident de lAssociation des Producteurs et Exportateurs des Agrumes du Maroc (APEAM) Monsieur le Prsident de lAssociation des Producteurs et Exportateurs des Fruits et Lgumes (APEFEL) Monsieur le Prsident de lAssociation des Producteurs de Raisins (APR) Monsieur le Prsident de la Fdration des Chambres dAgriculture (FCA) Monsieur le Prsident de la Fdration Interprofessionnelle du Secteur Avicole (FISA) Monsieur le Prsident de lUnion Nationale des Coopratives Agricoles Marocaines (UNCAM)
Moha OUSBANE Mohamed ISMAILI Driss GHANMI Abdelaziz CHAKIR Fatiha BERRIMA Abdelali REGGAG Farouk BOUHLAL Mohamed MESKINI Jamal AHIZOUNE
Ple Clientle
Direction Commerciale et de lAnimation du Rseau Direction des Engagements Direction du Recouvrement Contentieux Ahmed LAFQUI Saadia LAGHRANI Mohamed EL AYYADI
Administrateurs reprsentant lAdministration

Ministre de lAgriculture et du Dveloppement Rural Direction des tablissements Publics Agricoles et des Associations Professionnelles Direction de la Production Vgtale Direction de la Programmation et des Affaires conomiques Direction de llevage Ministre de lIntrieur Secrtariat Gnral du Ministre de lIntrieur Direction des Affaires Rurales Ministre des Finances et de la Privatisation Direction du Trsor et des Finances Extrieures Direction des Entreprises Publiques et des Participations Contrleur Financier du Crdit Agricole Bank Al-Maghrib Direction du Crdit et des Marchs des Capitaux
Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003
Ple Dveloppement
Direction des Affaires Financires Direction du Marketing et de la Communication Direction des tudes et du Dveloppement Rural Secrtariat du Conseil dAdministration Moulay Slimane EL WALI Bnassa KARKACHE Tarik HADDI Zouhair IBRAHIMI
Ple Support
Direction des Ressources Humaines Direction de lOrganisation et de la Qualit Direction des Systmes dInformation Direction des Ressources Immobilires et Matrielles Direction des Traitements Bancaires Direction des Affaires Juridiques Meriem IDRISSI KATOUNI Abdelfdil EZ-ZARZARI Noureddine BAKKALI Allal CHAFQUI Noureddine BAKKALI (p.i.) Abdelhafid CHENTOUF Mohammed AZENNAR Coopers & Lybrand (Maroc) S.A. Cabinet El Maataoui
Contrle Gnral
Commissaires aux Comptes
Faits marquants
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Faits marquants
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Mars
Enrichissement de loffre produits du Crdit Agricole par le lancement des cartes bancaires Al Khadra et Visa Classic .
modernisation de lagriculture rentable et de dvelopper le financement en faveur de la petite et moyenne exploitation et de lconomie rurale, tout en prservant les quilibres financiers de lInstitution. La rforme assure la permanence de la mission de service public dvolue au Crdit Agricole et sauvegarde la prsence de ltat comme actionnaire principal. Le texte prvoit galement des conventions relatives aux activits requrant un soutien spcifique de ltat, notamment le financement des petites et moyennes exploitations agricoles. Le Crdit Agricole et la Banque Nationale pour le Dveloppement conomique (BNDE) signent le protocole daccord relatif lacquisition de lensemble des actions dtenues par la BNDE dans la Banque Marocaine pour lAfrique et lOrient (BMAO) - reprsentant 91% de son capital lui confrant ainsi la gestion effective de la BMAO.
Septembre
Le 10 septembre 2003, Sa Majest le Roi Mohammed VI nomme Monsieur Tariq SIJILMASSI en qualit de Directeur Gnral du Crdit Agricole en remplacement de Monsieur Sad IBRAHIMI nomm Trsorier Gnral du Royaume.
Dcembre
Organisation de la quatrime convention de la banque sous le thme Affichons nos ambitions . Ce rendez-vous qui a regroup plus de 1 000 personnes a t loccasion de prsenter lactualit du Crdit Agricole et les axes du nouveau plan dentreprise CAP 2008 (Crdit Agricole Plan 2008). Publication au Bulletin Officiel du texte de la loi n 15.99 portant rforme du Crdit Agricole. La CNCA se voit ainsi, transforme en socit anonyme directoire et conseil de surveillance, dnomme Crdit Agricole du Maroc rgie par la loi relative aux socits anonymes ainsi que par la loi relative lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle.
Juillet
Le 9 juillet 2003, la Chambre des Conseillers entrine une trs large majorit nationale le projet de loi n 15-99 portant rforme de la Caisse Nationale de Crdit Agricole, qui avait t approuv lunanimit par la Chambre des Reprsentants le 15 juillet 2002. Le nouveau statut du Crdit Agricole lui confre les moyens daccompagner la
Crdit Agricole du Maroc

socit anonyme directoire et conseil de surveillance
IVe Convention de la Banque
Environnement conomique et financier
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Environnement international
(1)
Alors quen dbut danne, la majorit des analystes redoutaient une dpression semblable celle des annes 1930, fin 2003, la reprise semble avoir pris corps au sein des principaux pays industrialiss, mme si lembellie est ingale et fragile. Le regain de dynamisme conomique sest traduit en dfinitive par une croissance de lconomie mondiale de 3,3% en 2003, au lieu de 3% en 2002. Cette situation tient deux facteurs principaux. Dune part, et depuis le printemps, le contexte gopolitique sest clairci, permettant une stabilisation des prix du ptrole et un retour de la confiance. Dautre part, bnficiant dun soutien montaire et budgtaire toujours puissant, les tats-Unis ont renou avec la croissance et ont repris nouveau leur rle de locomotive de lconomie mondiale. Ainsi, lconomie amricaine achve lanne 2003 avec une croissance de 2,9%, stimule par linvestissement des entreprises qui est venu relayer la consommation des mnages, des gains de productivit importants, mais aussi et surtout par des baisses dimpt massives, des taux dintrt historiquement bas et une dprciation du dollar de 40% en deux ans. La reprise amricaine a concid avec un redressement inattendu de lconomie japonaise, attribuable en grande partie lamlioration des perspectives dinvestissement dans le secteur manufacturier et aux marchs trs porteurs de ses voisins asiatiques. Ainsi le Japon a enregistr une hausse de son PIB de prs de 2,7% en 2003 contre -0,7% en 2002.
(1) - Source : FMI
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latine, la reprise de la demande extrieure a stimul lactivit dans les pays de la rgion, mais la hausse du PIB na t que de 1,5%, aprs une anne de rcession. En revanche, la croissance des pays en dveloppement sest consolide en 2003, pour atteindre 5% aprs 4,6% en 2002. Cette situation est attribuable au redmarrage progressif de la demande des pays industrialiss et la sortie de rcession en Amrique latine. Quant au commerce mondial, principal moteur de la reprise conomique actuelle, son volume a marqu une expansion de 13,3% en 2003, au lieu dune quasistagnation en 2002. Cette volution est imputable au dynamisme commercial des pays asiatiques, en particulier la Chine dont laccroissement exceptionnel des importations a largement favoris les exportations des autres pays de la rgion.
Sur le plan montaire, et compte tenu des incertitudes entourant la reprise de lactivit de part et dautre de lAtlantique, la Fed et la BCE ont dcid de maintenir inchang leurs taux directeurs, respectivement 1% et 2%. Sur les marchs de change, leuro a poursuivi son ascension face au dollar. Ainsi, et aprs avoir connu une hausse de 18 % en 2002, la monnaie unique sest adjuge en 2003 un gain de 20 % en terminant lanne 1,2648 dollar. Quant aux marchs boursiers, aprs trois annes de baisse des cours, sous leffet notamment de lclatement de la bulle spculative en mars 2000, les principales places mondiales ont enregistr en 2003 des progressions allant de 13 % 50 %. Ainsi, Wall Street, lindice Dow Jones a gagn 25,32 % en 2003, contre 50,01 % pour le Nasdaq, riche en valeurs technologiques. De mme, le Nikkei japonais a marqu, en un an, une progression de 24,45%, tandis que les indices europens ont atteint des taux de 37,08% pour le Dax allemand, 16,12% pour le Cac 40 franais et 13,62% pour le Footsie anglais. Lorientation la hausse des marchs boursiers est attribue par les analystes un sursaut dapptit pour les actifs risqus, les investisseurs jugeant que le prix des actions devenait trs comptitif, alors que les placements alternatifs savraient peu rmunrateurs, dans un contexte de taux dintrts historiquement bas.
Au contraire des tats-Unis et du Japon, la conjoncture a t dfavorable dans la zone euro, lexception notable toutefois de lEspagne. Ainsi, lAllemagne, la France et lItalie ont achev lanne 2003 avec une croissance peu prs nulle, 9,7 % de chmage et 4% de dficit du PIB. Au niveau des pays mergents, la conjoncture a galement t morose. Ainsi, malgr les bonnes performances de lconomie chinoise, la croissance conomique des nouveaux pays industrialiss dAsie a baiss en 2003 moins de 2,5%, un environnement international peu porteur et les craintes lies lpidmie du Syndrme Respiratoire Aig Svre (SRAS) ayant entran un ralentissement temporaire de lactivit. En Amrique
croissance
des pays en dveloppement consolide en 2003
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Environnement national
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Lconomie marocaine a enregistr en 2003 des rsultats satisfaisants, avec notamment une croissance du PIB de 5,5%, la faveur dune nouvelle amlioration des conditions climatiques et du bon comportement de certains secteurs non agricoles, en particulier le BTP, lindustrie manufacturire, le transport, le commerce et les tlcommunications. Cette volution sest accompagne dune matrise de linflation et du dficit budgtaire, dun renforcement des rserves de change grce notamment une importante progression des transferts des MRE et des investissements et prts privs trangers, ainsi que dune reprise de lactivit de la Bourse de Casablanca. Toutefois, la conjoncture conomique ne semble pas avoir t suffisamment favorable pour se traduire par une rsorption du chmage ou encore pour empcher laggravation du dficit de la balance commerciale. lactivit dans presque toutes les branches, la conjoncture fin dcembre 2003 rvle des signes damlioration certains. Des progrs notables ont ainsi t raliss au niveau de lactivit du btiment et travaux publics (BTP) ainsi quen attestent laccroissement de 9,3% des ventes de ciment et de 12,3% des crdits accords par les banques limmobilier. Sagissant du secteur nergtique, le rythme daccroissement de lnergie lectrique appele nette est pass de 5,1% en 2002 8% en 2003 suite principalement au renforcement de 71,1% de la production dlectricit dorigine hydraulique, en lien avec la situation favorable des rserves deau dans les barrages. Pour ce qui est du secteur industriel, lindice de la production a progress de 3,5%, fin 2003, aprs 2,9% en 2002. Ce rsultat sexplique par lamlioration de lactivit dans les industries agroalimentaires, les industries mtallurgiques, mcaniques, lectriques et lectroniques et les industries de la chimie et de la parachimie. Quant lindice de la production des industries du textile et cuir, il a poursuivi sa tendance baissire de 2,7% entre 2002 et 2003. Au niveau du secteur minier, lindice de la production a recul de 4,3% aprs une augmentation de 2,6% en 2002. Pour ce qui est de lactivit touristique, aprs le flchissement enregistr en 2001 et 2002, le nombre des arrives de touristes a quasiment stagn en 2003 (+0,1%). Compte tenu des apprhensions lies limpact de la guerre en Irak et des vnements du 16 mai Casablanca, le rsultat enregistr peut valablement tre considr comme positif. Toutefois, globalement le secteur tertiaire a t orient la hausse et sa contribution la croissance relle se situe en 2003 1,4% contre 1,3% en 2002. Le commerce, lhbergement et restauration, les transports et communications sont lorigine de cette dynamique de croissance.
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3 - Emploi
Les diffrents secteurs institutionnels de lconomie nationale ont cr, entre les derniers trimestres de 2002 et 2003, prs de 126.000 emplois supplmentaires dont 28.000 en zones rurales. Quant la population active en chmage, elle sest accrue, au niveau national, de 63.000 personnes, soit un rythme de progression de 4,8%. Le nombre de chmeurs a atteint 1.377.000 fin 2003 contre 1.314.000 douze mois auparavant. Le taux de chmage est ainsi pass de 12,5% en dcembre 2002 12,8% fin 2003.
4 - Prix
Le taux dinflation, mesur par la progression de lindice du cot de la vie, a t ramen 1,2% en 2003 contre 2,8% en 2002. Cette dclration ne reflte pas seulement une politique montaire prudente, mais aussi un ralentissement du rythme de croissance des prix des produits alimentaires par rapport lexercice prcdent, sous leffet notamment de labondance de loffre en produits agricoles.
1 - Dynamique sectorielle
La valeur ajoute du secteur primaire a marqu en 2003 une progression de 20%, aprs celle de 5,6% observe un an auparavant. Cette performance est attribuable la ralisation dune production cralire en hausse de 52% par rapport 2002. A linverse, la production halieutique a enregistr un recul de 3% en volume et de 10% en valeur. Concernant le secteur secondaire, dont le rythme de croissance na pas dpass 2,7% en 2002 du fait du ralentissement de
(2) - Sources : - Ministre des Finances (DPEG) - Haut Commissariat au Plan - Office des Changes Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003
progression de 20%
de la valeur ajoute du secteur primaire
2 - Investissement
La Formation Brute de Capital Fixe (FBCF) a progress de 8% en 2003 et cela aprs la hausse de 6,8% enregistre en 2002. Cette orientation de linvestissement est confirme par laugmentation des crdits lquipement de 13,5% en 2003 aprs stre replie de 7,2% en 2002. Le taux dinvestissement sest par consquent situ autour de 23,5% en 2003, en hausse de 0,6 point par rapport lanne prcdente.
5 - changes extrieurs
Au terme de lanne 2003, les exportations ont accus une baisse de 3,6%. Cette volution est due essentiellement au recul des produits de la mer, des produits nergtiques et des tissus de coton. linverse, et en dpit de la rgression des achats de ptrole brut et du repli des
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tripl totalisant 21,8 milliards DH contre 6,8 milliards DH fin 2002, suite aux recettes en devises gnres par la cession de 80% du capital de la Rgie des Tabacs. Du fait de ces volutions, les avoirs extrieurs nets de lInstitut dmission se sont chiffrs 122,2 milliards DH contre 104,5 milliards DH fin dcembre 2002, soit une progression de 16,9%.
ont t accomplis en matire de rduction de la dette publique dont les charges en intrts ont diminu de 4,4% du PIB en 2002 4% du PIB en 2003. Sagissant des dpenses dquipement, y compris les investissements des tablissements publics, elles ont connu une progression de 9% par rapport 2002. Lvolution des recettes et des dpenses a dgag en 2003 une pargne publique de 2,5 milliards de dirhams. Le dficit budgtaire hors recettes de privatisation se situe un niveau plus faible que celui prvu dans la Loi de Finances 2003.
6 - Finances publiques
En 2003, les recettes fiscales se sont apprcies de 3,2%, alors que les recettes non fiscales se sont raffermies de 87,8% suite principalement la privatisation de la Rgie des Tabacs. Quant aux dpenses ordinaires du budget gnral de ltat, elles sont en accroissement de 8,8%. Nanmoins, des efforts apprciables approvisionnements en crales et des acquisitions de sucre, les importations ont enregistr une hausse de 4%, imputable en particulier lvolution des achats des biens dquipement et des demi-produits. Aussi, le dficit commercial global, sest-il lev 52.255,6 millions de dirhams contre 44.019,7 millions de dirhams en 2002, soit une aggravation de 18,7%. Quant au taux de couverture des importations par les exportations, il a perdu 4,7 points, passant de 66,2% 61,5 % entre 2002 et 2003. Quant aux recettes voyages, elles se sont stabilises 29,3 milliards DH contre 29,2 milliards DH en 2002. Cette stabilit est le rsultat de la baisse des virements bancaires reus par les oprateurs du secteur touristique (-4,2%) et de la hausse des recettes en devises billets de banque (+3%). Avec un total de 34,1 milliards DH au terme de lanne 2003, les recettes MRE sont dsormais le principal facteur de stabilisation de la balance des oprations courantes. Les transferts MRE sont en hausse de 7,4% par rapport 2002 et de 30,7% par rapport la moyenne des 5 dernires annes. Concernant les investissements et prts privs trangers, les recettes ont plus que
Transferts MRE
en hausse de 7,4%
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Environnement bancaire & financier

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1 - Liquidit du march
La conduite de la politique montaire a, dans lensemble, continu de se drouler dans un contexte marqu par la surliquidit. En effet, sur lensemble de lanne 2003, les avoirs extrieurs nets se sont renforcs de 15,1% la faveur du flux de devises gnr par la cession de 80% du capital de la Rgie des Tabacs et du maintien un niveau soutenu des recettes au titre des voyages et des transferts des Marocains Rsidant ltranger. De mme, le crdit intrieur caractre montaire a marqu une hausse de 7,9%, attribuable un accroissement des concours lconomie de 19,8 milliards ou 8,7%. Et en dpit du repli de 2,7% des crances nettes sur ltat, lvolution globale des sources de cration montaire sest traduite par une progression des agrgats de monnaie chiffre 9,6% pour M1 (billets et monnaies en circulation, comptes crditeurs vue ouverts auprs des tablissements bancaires, du Trsor et du service des chques postaux) et 8,8% pour M3 (M1 + avoirs en comptes sur carnets auprs des banques et sur livrets de la Caisse dEpargne Nationale, comptes terme, bons chance fixe et certificats de dpts), rythmes suprieurs la norme de 7,5% 8,5% fixe au dbut de lexercice 2003. Aussi, llargissement des liquidits mises la disposition de lconomie sestil maintenu un niveau lev de 6,8% en 2003, aprs 7,7% en 2002.
(3) - Source : Bank Al-Maghrib
Cette situation a amen Bank Al-Maghrib relever le ratio de la rserve montaire de 14 16,5%, recourir, de nouveau, aux reprises de liquidits, dont le taux de rmunration a par ailleurs t align sur celui des avances 7 jours, et initier, pour la premire fois, en octobre 2003, des oprations de swaps de change. En outre, et en vue dadapter le dispositif montaire ce contexte de surliquidit, qui tend devenir structurel, Bank Al-Maghrib a institu, en dcembre 2003, une facilit de dpt 24 heures, assortie dun taux fixe, ainsi que des reprises de liquidits 7 jours sur appels doffres taux variables.
3 - Rglementation
La banque centrale a fix les rgles minimales que les tablissements de crdit sont tenus dobserver, compter du 1er janvier 2004 au titre du devoir de vigilance au sujet de la clientle. Ainsi,
important, les oprations considres comme inhabituelles ou suspectes devant tre identifies et donner lieu llaboration dun compte rendu ; - de conserver pendant dix ans et de mettre jour la documentation affrente
2 - Crdits et ressources bancaires

Les crdits lconomie accords par les banques se sont renforcs de 8,3% en 2003 contre 3,8% en 2002 et ce, compte tenu de laccroissement des crdits lquipement de 13,5%, des crdits la consommation de 13,3%, des crdits limmobilier de 12,3% et de la baisse des crdits de trsorerie de 1,3%. Les crances en souffrance ont connu, fin dcembre, une hausse de 13,7% pour reprsenter 18,4% du total des crdits accords en 2003 contre 17,6% en 2002. Quant aux ressources bancaires, elles ont cr de 9,5% essentiellement sous limpulsion de la croissance de 12,5% des comptes crditeurs vue, de 10,8% des comptes dpargne et de 5,6% des dpts terme, les certificats de dpts ayant diminu de 37,6%.
les tablissements de crdit sont tenus de mettre en place les procdures ncessaires qui leur permettent : - didentifier leur clientle et den avoir une connaissance approfondie en recueillant tous les lments dinformation jugs ncessaires et ce, tant pour louverture dun compte que pour nimporte quel service demand mme titre ponctuel tel que le transfert de fonds ; - dassurer le suivi et la surveillance des oprations de la clientle, notamment celles prsentant un degr de risque
la clientle habituelle ou de passage ainsi quaux oprations effectues.
4 - Taux dintrt
Les taux de refinancement de Bank AlMaghrib sont rests inchangs en 2003, avec notamment le maintien 3,25% du taux pour les avances 7 jours sur appels doffres et 4,25% pour les avances 5 jours. Cependant, le mouvement de baisse des taux dintrt sest, dans lensemble,
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poursuivi et a concern, des degrs diffrencis, aussi bien les taux crditeurs que les conditions dbitrices. Ainsi, le taux du march interbancaire a fluctu en fonction de lvolution de la situation de liquidit et sest tabli en dcembre 2003 2,72% en moyenne mensuelle, alors que le taux moyen pondr sest lev en 2002 2,99%. Les taux de rmunration moyens pondrs des dpts 6 et 12 mois auprs des banques ont marqu, en 2003, une baisse de 20 et de 32 points de base, pour atteindre respectivement 3,39% et 3,79%. Sagissant du taux dintrt servi sur les dpts en comptes sur carnets auprs des banques, index sur celui des bons du Trsor 52 semaines au cours du semestre prcdent, il sest inscrit en baisse de 47 points de base pour stablir 2,95% en dcembre 2003. En ce qui concerne les taux dbiteurs, le cot moyen du crdit bancaire a connu, durant le premier semestre de 2003, une dcrue de 40 points de base et celui des concours des socits de financement de 13 points de base, revenant respectivement 8,08% et 12,76%, au lieu de 8,48% et 12,89% au cours du second semestre de 2002.
rsident dans le rquilibrage des structures financires des deux holdings ONA/SNI, le rapprochement entre la BCM et le Groupe Wafabank et lacquisition par le Crdit Agricole du rseau de la BMAO, la BNDE tant passe sous le contrle de la CDG.
volution du secteur agricole

(4)
La campagne agricole 20022003 a t caractrise par une bonne pluviomtrie dont le cumul moyen national enregistr sest lev 411 mm contre 364 mm en anne normale. Ce cumul est excdentaire pour lensemble des rgions (de 4% au niveau du Moyen Atlas 43% au niveau du Gharb-Zaer), lexception de la zone du Sud-Est, du Prsaharien et du Saharien. baisse de 6% par rapport la campagne prcdente. Quant la production, elle est de lordre de 2,3 millions Qx, soit le mme niveau enregistr lors de la campagne prcdente.
6 - March boursier
Au niveau du march boursier, et aprs quatre annes conscutives de pertes, la place de Casablanca renoue avec la croissance. Ainsi, au terme de 2003, le Masi, principal indicateur de la place, a cltur lanne sur une progression de 32,31% alors que le Madex, baromtre des valeurs phares, a ralis une progression de 26,34%. Dans ce contexte porteur, la capitalisation boursire sest affermie de plus de 28 milliards de dirhams ou 32,5% 115,5 milliards de dirhams.
3 - Cultures sucrires
Concernant la betterave sucre, la campagne 2002-2003 a t lance dans des conditions climatiques favorables au niveau de lensemble des primtres betteraviers. Ainsi, la superficie seme a atteint 64 900 ha, soit 100% du programme, enregistrant une hausse de 8% par rapport la campagne coule. La campagne dusinage de la betterave a concern 3,4 millions tonnes avec une polarisation moyenne en sucre satisfaisante de 17,1%. Quant au rendement moyen, il a atteint 53 tonnes/ha, contre 50 tonnes/ha en 2001-2002. Sagissant de la canne sucre, la production usine a port sur 947 000 tonnes issues dune superficie rcolte de 13 600 ha, soit un rendement moyen de 70 tonnes / ha. Cette production reste quivalente celle ralise au cours de la campagne prcdente et accuse une baisse de 16% par rapport la moyenne du quinquennat 1997-2001.
1 - Crales
La superficie seme en crales dautomne est de lordre de 5,3 millions ha, soit une hausse de 15% par rapport la campagne prcdente et de 6% par rapport la moyenne des cinq dernires campagnes. La production des crales sest chiffre 78 millions Qx, soit lun des niveaux les plus importants enregistrs durant la dernire dcennie. Cette production enregistre une hausse de 55% par rapport la production de la campagne prcdente et 82% par rapport la moyenne des cinq dernires campagnes.
2003
anne des grandes oprations stratgiques
5 - Recomposition du paysage financier

2003 fut lanne des grandes oprations stratgiques dont les plus importantes
2 - Lgumineuses
La superficie seme en lgumineuses alimentaires, slve 359.000 ha, soit une
(4) - Source : Ministre de lAgriculture et du Dveloppement Rural
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4 - Cultures olagineuses
Lolivier couvre une superficie de prs de 570 000 ha, contre 560 000 ha au cours de la campagne prcdente, soit une extension de 10 000 ha. Quant la production, elle sest leve prs de 450 000 tonnes, sinscrivant ainsi en baisse de 25 et 14% respectivement par rapport la campagne 2001-2002 et la moyenne du dernier quinquennat. La production dhuiles dolive, quant elle, a atteint 45 000 tonnes, dnotant ainsi une baisse de 25% par rapport la campagne prcdente et de 17% par rapport la moyenne des cinq dernires campagnes. Concernant les graines olagineuses, les superficies emblaves ont atteint 125 000 ha dont 106 000 ha en tournesol et 19 000 ha en arachide. La production, quant elle, est de lordre de 83 000 tonnes contre 36 000 tonnes durant la campagne coule.
En effet, les superficies globales de tomates ralises au cours de la campagne 20022003 sont de 5 800 ha contre 5 900 ha au cours la campagne prcdente, soit une baisse de prs de 2%. Quant la production totale de la tomate elle est de lordre de 554 000 tonnes dont 470 000 tonnes sous serre. Les exportations globales de tomates, dont le tonnage sest chiffr 186 000 tonnes, ont enregistr par contre une rgression de 9% suite la conjoncture commerciale dfavorable enregistre au dbut et la fin de la campagne. La superficie rserve la pomme de terre est de 8 500 ha, soit une hausse de 21% par rapport la campagne prcdente. La production sest leve 150 000 tonnes dont 41 000 tonnes ont t exportes. Ces exportations sont en augmentation de 7% par rapport celles de la campagne 20012002, bien quelles demeurent largement en de des potentialits marocaines.
7 - Fruits et lgumes divers

Les lgumes et fruits divers prennent de plus en plus dimportance, confirmant ainsi la volont des oprateurs duvrer la diversification des cultures dexportation tout en se focalisant sur les cultures haute valeur ajoute. Cette tendance est illustre par laccroissement notable des exportations qui sont passes de 73 000 tonnes durant le quinquennat 1997-2001 133 000 tonnes au cours de la campagne 2001-2002 et 168 000 tonnes au cours de la campagne 2002-2003.
par lamlioration sensible des prix des animaux notamment dlevage, dont les prix ont connu une hausse de plus de 50 % par rapport la campagne prcdente.
8 - Production animale
Les effectifs du cheptel la fin de lanne 2003 avoisinaient les 25 millions danimaux (17 millions dovins, 5 millions de caprins, 2,6 millions de bovins et 170 000 de camelins). Ce cheptel a permis une production de 1,2 milliards de litres de lait et 320 000 tonnes de viandes rouges. Quant au secteur avicole, il a procur 250 000 tonnes de viandes de volailles et 3 milliards dunits dufs. Cette production permet de couvrir la quasi-totalit de la demande exprime du pays en produits animaux, lexception du lait dont le taux de couverture se situe aux environ de 85 %. Il est signaler que lamlioration du niveau de production de lensemble des ressources fourragres a permis une relance des activits de llevage reflte
5 - Cultures marachres
Les superficies rserves aux cultures marachres de primeurs au cours de la campagne 2002-2003 portent sur 26 000 ha enregistrant une hausse de 6% par rapport la campagne prcdente. La production globale slve 1 170 000 tonnes, soit une hausse de 6% galement par rapport la campagne 2001-2002. Toutefois, la situation des primeurs varie selon les espces tant en matire de superficie et de production quen matire dexportation.
6 - Agrumiculture
La production dagrumes ralise au cours de la campagne 2002-2003 a t de lordre de 1 314 000 tonnes, soit une amlioration de 15% par rapport la campagne prcdente. Cette amlioration a concern aussi bien les petits fruits que les oranges. En ce qui concerne les exportations, elles slvent prs de 483 000 tonnes, enregistrant ainsi une hausse de 12% par rapport la campagne prcdente tout en demeurant infrieures de 7% par rapport la moyenne du dernier quinquennat.
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Agro industrie
(5)
Pche
(6)
Favorablement oriente, lactivit dans ce groupe dindustries a connu une nette amlioration en 2003, la production ayant progress de 5,1% contre seulement 1,9% lanne prcdente. Cette volution a concern principalement le secteur agroalimentaire qui, contrairement lanne 2002, na pas t pnalis par linsuffisance des approvisionnements en matires premires ni par leur renchrissement. Quant lvolution des exportations de produits agro-industriels en volume, elle a t de lordre de 3,4%. Cette progression a t freine notamment par le repli de 13% du tonnage des exportations de conserves de lgumes. Par contre la valeur des exportations agro-industrielles a ralis en 2003 une hausse de 7,5%, grce notamment au bon comportement des conserves de poissons.
La production nationale de la pche ctire et artisanale a accus, dune anne lautre, un repli de 3%, stablissant 865 000 tonnes, pour une valeur de moins de 3 milliards de dirhams, en baisse de 14% par rapport 2002.
volution
des exportations de produits agroindustriels de 3,4%
Cette contre-performance est attribuable la baisse des captures de cphalopodes, particulirement le poulpe, qui a engendr un manque gagner de 650 millions de dirhams. Les autres espces (poisson blanc, poisson plagique, crustacs et coquillages) ont, elles, enregistr une augmentation sensible. Par zone de pche, la part de la cte atlantique dans les dbarquements enregistrs durant lanne 2003 reprsente
96% du volume total de la pche ctire et artisanale et 92% de la valeur. Ces apports ont connu une diminution de 4% en volume et de 15% en valeur. Quant aux dbarquements enregistrs au niveau des halles de la cte mditerranenne au cours de lanne 2003, ils ont ralis une progression de 17% en volume et une stagnation en valeur. Les ventes ltranger des crustacs, mollusques et coquillages ont accus en 2003 une baisse de 37,3% en volume et de 31,4% en valeur. linverse, les exportations de poissons frais se sont apprcies de 7,4% en dpit dun repli de 35,1% du tonnage export. Quant aux ventes des conserves de poissons, elles ont augment de 14,8% en volume et de 15,1% en valeur.
(5) - Source : - Haut Commissariat au Plan
(6) - Source : Office National des Pches
Activits du Crdit Agricole en 2003
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Chiffres cls
Axes stratgiques
Lanne 2003 marque une tape importante dans le processus de dveloppement du Crdit Agricole. Elle constitue en effet lultime tape de la mise en oeuvre du plan dentreprise Oufok 2003 qui a t ax sur quatre volets fondamentaux :
la
Indicateurs (MDH)
Bilan
Fonds propres (avant affectation) Total bilan
2002
1 625 23 245
2003
1 562 24 985
(Variation en %) 2003/2002
-3,9% 7,5%
rduction de lencours improductif travers le recouvrement des crances en souffrance et de la totalit des chances de lexercice.
la mobilisation des ressources clientle, lassainissement du portefeuille des
Activits
Dpts clientle Crdits clientle bruts 12 179 19 755 14 550 21 877 19,5% 10,7%
Rsultats
Produit net bancaire Charges gnrales dexploitation Rsultat brut dexploitation Rsultat net de lexercice 809 554 287 0,14 789 560 247 0,08 -2,5% 1,1% -13,9% -42,9%
impays, laccroissement sain des financements en faveur de lagriculture et de lagroindustrie, ladaptation et la modernisation de lorganisation autour de la notion de client. Dans ce cadre, lanne 2003 a t place sous le signe de laction commerciale . Cette action sarticule autour de trois objectifs stratgiques majeurs :
En matire de dveloppement des ressources clientle et compte tenu de la concurrence que connat cette activit, il a t dcid de dvelopper laction de collecte avec une dmarche plus professionnelle, de poursuivre la pntration des segments des particuliers et de la clientle institutionnelle et daccrotre leur taux dquipement en produits bancaires. cet effet, une nouvelle organisation des points de vente autour de la fonction de charg de clientle et des plans daction commerciale agricoles (PACA) a t mise en place en 2003 et sest gnralise progressivement lensemble du rseau. Paralllement, lacquisition de la Banque Marocaine de lAfrique et de lOrient (BMAO) permettra au Crdit Agricole de renforcer sa prsence en milieu urbain o est concentr lessentiel de lpargne nationale, do des perspectives trs prometteuses en terme daccroissement des ressources clientle. Les ralisations en matire de collecte ouvrent de vastes perspectives pour
Moyens
Rseau Effectifs 220 2 685 217 2 704 -3 units 0,7%
le dveloppement des ressources clientle,
condition sine qua non pour maintenir le niveau de comptitivit et celui des marges, le dveloppement du volume des crdits sains en adoptant une politique de financement cible et efficiente permettant le dveloppement des filires fort potentiel et de moderniser et rentabiliser les diffrentes exploitations agricoles,
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accompagner la clientle et amliorer les marges de la Banque grce notamment une offre comptitive et aussi complte que possible. cet effet, le Crdit Agricole a dvelopp une gamme de produits ddis : crdit immobilier, bancassurance, montique En matire de financement, le Crdit Agricole sest fix comme objectif de conqurir des parts de march significatives sur la clientle solvable et fort potentiel. Il sagit principalement des agriculteurs des zones irrigues et bour favorable, des coopratives performantes, des entreprises agro-industrielles et des particuliers. Sagissant du financement de lagriculture, le Crdit Agricole cherche tre plus prsent et plus agressif pour dfendre ses positions et dvelopper son fonds de commerce, tout en veillant la qualit de ses risques, grce une prise en compte judicieuse du potentiel agroclimatique de chaque zone par le dveloppement dun systme de cartographie des activits par point de vente (caisse rgionale et caisse locale). Ce systme donne pour chaque CRCA ou CLCA les priodes de financement et de recouvrement objectiver par spculation, selon les vocations agricoles de la rgion. Quant au recouvrement des crances, il a t rig en priorit pour le Crdit Agricole afin quil puisse assurer son dveloppement, prserver ses quilibres financiers et respecter les normes prudentielles de la profession.
Activit gnrale
1. Collecte des dpts

1.1 - Progression globale
La collecte de dpts continue tre lune des principales priorits des actions du Crdit Agricole qui vise substituer les dpts de la clientle aux emprunts extrieurs onreux et risqus. Cette politique permet la Banque de financer ses activits dans des conditions optimales de liquidit et de rduire considrablement lendettement externe ainsi que le cot des ressources. Les actions engages dans le cadre de cette politique, notamment en matire denrichissement de la gamme de produits, de rorganisation des mthodes de travail, damlioration des structures daccueil et de mise en uvre dune action commerciale plus agressive ont permis la banque datteindre 14,5 milliards de dirhams de ressources clientle fin 2003 contre 12,2 milliards de dirhams la fin de lexercice prcdent, soit une hausse de 19,5%.
1.2 - Progression par type de dpts

La progression des dpts enregistre en 2003 rsulte notamment de laccroissement des comptes vue dun montant de 1 839 millions de dirhams pour atteindre 9 539 millions de dirhams au 31 dcembre 2003, soit une hausse de 23,9%. Les dpts terme et les autres comptes crditeurs ont enregistr, quant eux, une augmentation de 335 millions de dirhams pour stablir 2 681 millions de dirhams au 31 dcembre 2003, soit une hausse de 14,3%. Quant aux comptes dpargne, leur volume a atteint 2 330 millions de dirhams la fin de lexercice 2003 contre 2 133 millions de dirhams en 2002, soit une progression de 197 millions de dirhams ou 9,2%.
Acquisition
de la BMAO par le Crdit Agricole
1.3 - Progression par type de rseau

La ventilation par type dagence fait galement ressortir une hausse aussi bien gnralise quimportante des dpts. Les agences bancaires, rseau ddi la
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mobilisation de lpargne en milieu urbain, ralisent la meilleure performance dans ce domaine et voient leurs ressources clientles crotre de 1 443 millions de dirhams pour stablir 6 739 millions de dirhams fin 2003, soit une progression de 27,2% par rapport lexercice prcdent. Au niveau des caisses rgionales, la collecte a port, au 31 dcembre 2003, sur 669 millions de dirhams, pour stablir en fin danne 5 931 millions de dirhams, en hausse de 12,7% par rapport fin 2002. Quant aux caisses locales, rseau au service de la petite clientle agricole et rurale, elles ont ralis en 2003 une croissance de 221 millions de dirhams ou 14,7% de leurs dpts qui ont ainsi t ports 1 723 millions de dirhams au 31 dcembre 2003.
pour atteindre 8,2 milliards de dirhams contre 7,2 milliards lanne prcdente. Cette augmentation a rsult notamment du dclassement en souffrance des crances sur les socits SODEA et SOGETA pour un montant de 577 millions de dirhams. Ainsi, la part des crances en souffrance dans lencours total des crdits sest tablie 37,4% contre 36,3% en 2002.
3. Recouvrement
Les sommes mises en recouvrement, y compris celles relatives la dernire opration de traitement du surendettement des agriculteurs, au titre des chances de lexercice 2003 ont atteint 2 004 millions de dirhams dont 1 455 millions de dirhams ont t encaisss, soit un taux de recouvrement de 72,6%. Le bilan des oprations dassainissement et de solde de tout compte trait au niveau du sige sest sold par un encours totalement assaini de lordre de 168 millions de dirhams. Quant aux oprations de reprofilage des crances en souffrance mises en place au cours du troisime trimestre 2002, elles ont t poursuivies en 2003 et ont permis dassainir, au niveau du sige, 172 millions de dirhams. Au niveau des directions de rseau, le potentiel assaini par les comits a atteint 81,6 millions de dirhams.
4. Assurance scheresse
Le programme de garantie de la production cralire contre la scheresse au titre de la campagne agricole 2003-2004 a port sur la mme superficie que la campagne prcdente, soit 300 000 hectares rpartis sur des zones situes dans 7 directions du rseau. La superficie garantie par le Crdit Agricole et la MAMDA a atteint 122 698 hectares, soit un taux de ralisation de prs de 41%. Ce taux sexplique principalement par labondance des pluies qui a caractris le dbut de la campagne agricole. Les souscriptions effectues auprs du rseau du Crdit Agricole ont couvert 111 249 hectares soit plus de 90% des ralisations du total souscrit pour cette campagne.
2.2 - Crdits accords en 2003

Au 31 dcembre 2003, le montant global des engagements par dcaissement a atteint 5 854 millions de dirhams contre 4 251 millions de dirhams la fin de lexercice 2002, soit une hausse de 37,7%. Cette volution est attribuable notamment un accroissement de 975 millions de dirhams ou 30,7% des dcaissements en faveur des activits agricoles et agro-industrielles. Le Crdit Agricole ne cesse dorienter ses dcaissements globaux vers les secteurs prioritaires de son activit. En effet, la rpartition des dcaissements par secteur montre que lagriculture et lagro-industrie ont bnfici au cours de cet exercice de 4 151 millions de dirhams, soit prs de 72% du total des financements accords. Lvolution des dcaissements par secteur dune anne lautre fait ressortir une hausse des crdits allous aux activits agricoles qui sont passs de 2 918 millions de dirhams 3 802 millions de dirhams, soit un taux daccroissement de 30,3%. Au niveau du secteur agro-industriel, le montant des financements sest situ 349 millions de dirhams au 31 dcembre 2003 contre 258 millions de dirhams en 2002, soit une hausse de 35,3%.
2 . Financements
2.1 - Encours des crdits
Au 31 dcembre 2003, lencours global des crdits a atteint 21,9 milliards de dirhams contre 19,8 milliards de dirhams en 2002 soit un taux daccroissement de 10,7%. Cet accroissement rsulte de la progression de 881 millions de dirhams ou 20,2% de lencours des crdits court terme tandis que les crdits long et moyen terme ont vu leur encours augmenter de 360 millions de dirhams ou 4,7%. Les crances saines sont passes de 12,6 milliards de dirhams en dcembre 2002 13,7 milliards de dirhams fin 2003, soit une progression de 8,7%. Quant aux crances en souffrance, leur encours sest inscrit galement en hausse, de 14,2% par rapport lanne dernire,
5. Fonds de dveloppement agricole

Le Crdit Agricole mobilise, chaque anne, ses ressources humaines et logistiques pour assurer, dans les meilleures conditions possibles, la distribution de laide financire de ltat (subventions et primes linvestissement agricole) dans le cadre du Fonds de Dveloppement Agricole. Ainsi, le montant global des subventions verses directement aux agriculteurs durant lanne 2003 a port sur un montant global de 198,5 millions de dirhams, en baisse de prs de 11% par rapport lanne dernire. La mme tendance a caractris le nombre de bnficiaires qui est pass de 12 160 9 444 clients dont 31,6% sont clients du Crdit Agricole.
hausse
de 19,5% des ressources clientle
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Concernant la prime accorde certains investissements agricoles, les caisses rgionales ont distribu, au cours de lexercice 2003, une enveloppe globale de 48,4 millions de dirhams correspondant 3 053 dossiers. Quant aux subventions prfinances dans le cadre des services offerts par le Crdit Agricole, elles ont atteint un montant global de 32,8 millions de dirhams.
6. Oprations avec ltranger et salle des marchs

Au titre de lexercice 2003, le volume global des oprations avec ltranger a connu une volution de 3,1%, passant de 2 644 millions de dirhams en 2002 2 724 millions de dirhams. Les plus fortes progressions
ont t ralises au niveau des remises lexport, des crdits documentaires et des transferts mis qui ont enregistr une hausse importante, respectivement de lordre de 167,3%, 84,1% et 64,3% par rapport lexercice antrieur. Globalement les oprations traites par la salle des marchs, au cours de lexercice 2003, ont port sur un montant de 6 594 millions de dirhams contre 6 144 millions de dirhams, soit une progression de 7,3% par rapport lexercice prcdent. Les oprations SPOT, dont la part dans le chiffre daffaires global reprsente 90%, se sont tablies 5 932 millions de dirhams contre 5 359 millions de dirhams en 2002, soit une hausse de 10,7%. linverse, les oprations terme ont accus une baisse de 15,7% pour stablir 662 millions de dirhams au 31 dcembre 2003.
Moyens daction
1.2 - Nouveaux produits
Outre ladaptation ponctuelle des produits existants, lanne 2003 a t marque par lassise de la montique dans le rseau, avec le lancement de deux cartes bancaires :
1. Adaptation de loffre
1.1 - Conditions de financement
Pour assurer un bon droulement de la campagne cralire 2003-2004 et permettre un plus grand nombre dagriculteurs daccder aux crdits, le Crdit Agricole a introduit, exceptionnellement pour cette anne, une srie dajustements la rglementation en vigueur. Ces mesures portent essentiellement sur la rduction du cot global la charge des clients rguliers et jour, sur lassouplissement des conditions dadhsion lassurance scheresse selon le niveau du montant garanti, llargissement du financement de la campagne cralire dans les zones fort potentiel de productivit et la leve temporaire de certaines contraintes rglementaires internes. Par ailleurs, le financement des coopratives de la Rforme Agraire a t confi pour examen et dcision aux comits du sige au lieu des caisses rgionales dont le rle a t limit la rception des demandes, leur tude concerte avec les directions de rseau daffiliation et leur acheminement vers le sige.
la carte Al Khadra accepte exclusivement

par le rseau GAB du Crdit Agricole,
la
carte Visa Classic valable aussi bien pour les retraits sur les rseaux GAB du Crdit Agricole et celui dInterbank que pour le paiement auprs des commerants affilis au systme multicartes Visa.
Il a galement t procd la relance du produit Assakan Al Afdal en rvisant la hausse les plafonds de comptence des comits de crdit, en fixant des taux dintrt comptitifs et en assurant une campagne de grande envergure pour promouvoir ce produit. Sur le mme plan et suite la signature dune convention de partenariat entre la Fondation Mohammed VI des uvres Sociales de lducation - Formation et les banques, le Crdit Agricole a mis en place une nouvelle formule de crdit logement taux bonifi en faveur des adhrents de cet organisme.
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2. Ressources humaines
2.1 - Effectif
Leffectif oprationnel du Crdit Agricole, qui a avait t rduit 2 685 personnes en 2002 suite aux dparts volontaires ou en retraite anticipe, a t renforc en 2003 par le recrutement de nouvelles comptences, permettant ainsi dinsuffler du sang neuf aux ressources humaines de la Banque. Ainsi et compte tenu des dparts en retraite normale, leffectif sest lev, la fin de lexercice 2003, 2 704 agents. Quant au taux dencadrement, il sest tabli 33% contre 30,1% un an auparavant.
le changement et le dveloppement lensemble des collaborateurs, suivent un cycle de formation rparti en plusieurs modules. Cette formation intgre aussi bien le diagnostic des pratiques actuelles du management au Crdit Agricole que lacquisition de nouvelles mthodes et doutils de gestion des ressources humaines et de dveloppement du professionnalisme des managers. La formation interne a galement profit 1 093 cadres et agents dans divers domaines en relation avec les mtiers du Crdit Agricole, notamment en matire de techniques de banque et de crdit, de contrle interne, de montique et dautomatisation des oprations de compensation et de plan comptable des tablissements de crdit et ce, pour accompagner le dveloppement des mtiers de la Banque. Par ailleurs, la formation diplmante demeure toujours encourage pour dvelopper les comptences de certaines catgories du personnel. Elle a concern 129 personnes qui ont suivi, au cours de cette anne, des cycles de formation en relation troite avec les mtiers de la Banque, CIFPB/ITB et MBA notamment. Sagissant de la formation externe, 78 cadres ont pu assister des sminaires organiss par des institutions externes. Paralllement, le Crdit Agricole a reu 157 personnes provenant de diffrents tablissements privs et publics pour effectuer des stages pratiques au niveau des entits du sige et du rseau.
2.3 - Actions sociales

2.3.1 - Crdits au personnel
Les crdits accords au personnel demeurent pour lessentiel destins la construction et lacquisition de logement. Ainsi la fin de lexercice 2003, sur un montant global denviron 200 millions de dirhams de prts et avances attribues au personnel, correspondant 4 345 demandes satisfaites, les crdits immobiliers se sont levs
171 millions de dirhams dont 136 millions de dirhams au titre du prt logement et 35 millions de dirhams au titre du crdit spcial logement. Sagissant des avances sur salaires et sur frais mdicaux, des avances au titre de lAd Al Adha, des crdits pour lachat de vhicules de transport ainsi que des crdits lquipement mnager et des crdits vnement, les ralisations ont atteint 29 millions de dirhams ayant permis de satisfaire 3 762 demandes.
2.3.2 - Couverture mdicale

Outre les prestations mdicales gratuites assures en permanence par le cabinet mdico-social, une campagne de vaccination a t ralise au mois de septembreoctobre de cette anne au profit de 1 991 collaborateurs, ce qui reprsente 74% de leffectif global. De mme, le Crdit Agricole poursuit son action de couverture mdicale en largissant les conventions tablies avec diffrents mdecins gnralistes et spcialistes travers tout le pays. En matire de prvoyance sociale, le Crdit Agricole continue supporter une part importante des cotisations verses la mutuelle gnrale dont laffiliation a concern, la fin de cet exercice, 2 568 collaborateurs, soit un taux dadhsion de 96,1%.
2.2 - Formation
Le plan de formation intgre les choix stratgiques du Crdit Agricole en terme de positionnement et de dveloppement des marchs cibles. Les efforts de la Banque ayant t concentrs en 2003 sur le dveloppement du professionnalisme des ressources humaines, Force Commerciale et Management ont t au centre du dispositif de formation pour cet exercice. Ainsi, 289 chargs de clientle ont suivi une formation, spcifique selon leur catgorie, ventile en trois filires : particuliers et professionnels, entreprises et agriculture. Pour le management, 273 responsables du sige et du rseau, chargs dimpulser
200 millions de dirhams

de prts au personnel
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situes Agadir, Fs, Knitra, Marrakech, Mekns, Oujda, Rabat et Settat de suivre en full duplex les travaux de la convention partir de Casablanca. Divers thmes ont t abords lors de cette convention, notamment les nouvelles orientations stratgiques du nouveau plan dentreprise baptis CAP 2008 (Crdit Agricole Plan 2008). Ces assises ont t galement loccasion de mettre en exergue le dveloppement amorc par la Banque travers des chantiers innovants et novateurs, permettant dasseoir et de conforter sa citoyennet et sa contribution effective au dveloppement durable du pays.
3. Process et organisation
Lamlioration de la qualit de service qui dpend dans une large mesure de lorganisation et du renforcement des backoffices de la Banque a fait lobjet dun plan dactions prvoyant notamment :
lamlioration de lapplication du suivi de

recouvrement des valeurs des agences et des Centres de Recouvrement des Valeurs (CRV), la gnralisation des lecteurs de chques, le dmarrage des Centres de Recouvrement des Valeurs dAgadir, Mekns et Fs, loptimisation des traitements des demandes de chquiers, lexternalisation des prestations portant sur la gestion de la caisse centrale et le transport de fonds et valeurs. Par ailleurs, dans le cadre de la mise en place progressive de lorganisation cible du plan OUFOK 2003, les attributions et structures de lAudit Interne relevant du Ple Support ont t rattaches en 2003 au Contrle Gnral. Ainsi, la Direction de lOrganisation, de lAudit Interne et de la Qualit a pris lappellation de la Direction de lOrganisation et de la Qualit.
Sjour balnaire Agadir
2.3.3 - Animation socioculturelle

Comme laccoutum, le Crdit Agricole accorde un intrt grandissant au bientre de lensemble de ses collaborateurs. Ainsi, 1 905 personnes et leurs familles ont pu bnficier, au cours de cet exercice, de sjours dans les diffrents centres destivage constamment rnovs et amnags. En outre, des colonies de vacances, des excursions et des journes rcratives ont t organises tout au long de lanne en faveur des enfants du personnel. Paralllement, et dans le cadre des actions daide et de soutien permanent envers lensemble des collaborateurs, le Crdit Agricole a attribu, cette anne, 63 aides caractre urgent, 33 bourses
dtudes suprieures au profit des enfants du personnel les plus mritants et 18 allocations pour le plerinage aux Lieux Saints de lIslam.
2.4 - Communication interne

Lanne 2003 a t marque par lorganisation de la quatrime Convention de la Banque le 27 dcembre 2003. Ce rendez-vous qui a regroup plus de 1 000 personnes a t loccasion de prsenter lactualit du Crdit Agricole ainsi que ses objectifs et ambitions pour les annes venir. Lors de cette rencontre annuelle et pour la premire fois, le Crdit Agricole a utilis le systme de visioconfrence pour permettre ses collaborateurs de toutes les entits relevant des directions du rseau
amlioration de la qualit de service
4. Systme dinformation
En 2003, le Crdit Agricole a poursuivi lamlioration de son systme dinformation par des dveloppements ncessaires et urgents. Cette amlioration porte principalement sur lquipement des diffrentes entits de la Banque en matriels et applications informatiques ncessaires la ralisation de leurs actions. cet effet, les agences
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De mme, les cahiers de charge pour la reprise des clients, comptes et autorisations ont dj t labors et ont permis le dveloppement par la Direction des Systmes dInformation des programmes de reprises tests sur trois agences. Quant lopration dagence pilote, entame en aot 2003, elle a permis dobserver le paralllisme dans les traitements entre lancien et le nouveau systme. Ainsi les clients, les comptes et autorisations repris ont t intgrs dans la nouvelle base. Le dploiement de lapplication lensemble du rseau se fera au fur et mesure de la prparation de lenvironnement cible. Par ailleurs, le Crdit Agricole a procd en 2003 la construction de son portail intranet, permettant notamment dagrger une mine de donnes non structure et disparate dans lorganisation de la Banque et de disposer dune information rapide et pertinente pour rpondre aux exigences des clients. Lambition du portail intranet
du Crdit Agricole est daugmenter la productivit par la recherche rapide des informations et damliorer les performances par la mise en place doutils dcisionnels et ce, travers un point daccs unique accessible tous.
5. Dmarche qualit
Le projet de mise en uvre dune dmarche qualit au sein du Crdit Agricole a franchi avec succs la phase de diagnostic ainsi que les premires tapes de la phase de conception et de mise en place du systme. Des quipes de travail pluridisciplinaires ont ainsi t constitues pour llaboration et le lancement du premier plan daction qualit (PAQ1). Les processus, projets et actions ponctuelles ont t choisis prioritairement en vue de constituer ce plan daction qualit et sarticulent autour des lments suivants : le processus de pilotage du management, le processus daccueil de la clientle, le processus de la formation collective, le projet de gestion des archives, le projet de base de donnes de la clientle, le projet des procdures et documentation des produits, laction ponctuelle de reconqute des anciens clients. La mise en place graduelle de la dmarche qualit assure aux ressources humaines de la Banque de meilleures conditions de travail pour mieux servir la clientle tout en permettant de dceler les niches de non-qualit et dy apporter les solutions adquates, notamment travers la rorganisation des circuits, des procdures et des relations de travail.
sont dotes progressivement dimprimantes guichet pour les besoins dimpression sur les livrets et les pr-imprims, de scanners pour les spcimens de signatures et de lecteurs de chques pour le traitement des valeurs chques avec clrit. De mme, linformatisation des traitements au niveau des diffrentes units du sige se poursuit, notamment travers la mise en place dune nouvelle version de Delta/paie du personnel ainsi que la mise en place dune version amliore de lapplication de suivi de recouvrement des valeurs des agences et des Centres de Recouvrement des Valeurs (CRV).
Le systme central est galement enrichi par des outils dcisionnels pour le pilotage, particulirement la segmentation des clients et un systme darchivage des tats informatiques. Lensemble de ces amliorations et dveloppements informatiques permet doptimiser le traitement des oprations et de rduire les cots de fonctionnement. Sagissant du projet de Systme dInformation Crdit Agricole (SICA), sa construction sest acclre en 2003 avec notamment la finalisation du paramtrage de plusieurs domaines, particulirement le domaine comptabilit et le volet portefeuille.
construction
du portail intranet
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6. Rseau
Le Crdit Agricole poursuit son plan de restructuration du rseau, bas sur des critres de proximit, de rentabilit et defficacit. Dans ce cadre, huit caisses locales implantes dans des localits sans intrt commercial ont t fermes. Nanmoins, le Crdit Agricole y assurera sa prsence travers ses guichets priodiques.
Sagissant de lextension du rseau, cinq nouveaux points de vente ont t crs dans des zones fort potentiel commercial o le Crdit Agricole nest pas prsent. Il sagit dune agence bancaire Marrakech, dune autre Oujda et deux caisses locales situes respectivement Ahfir et Aklim relevant de la Direction Rgionale de lOriental et enfin une agence entreprises Knitra. Il est signaler que la Caisse Rgionale de Rabat a t transforme en agence bancaire, en vue dadapter son fonctionnement aux besoins de sa clientle effective. A lissue de lexercice 2003, le rseau du Crdit Agricole se composait de 9 directions du rseau, 53 caisses rgionales, 128 caisses locales et 33 agences dont 4 agences entreprises. Les agences orientes vers des activits spcifiques concernent particulirement lagence des gros dbiteurs Casablanca, lagence des grands comptes et lagence du personnel sises Rabat. Par ailleurs, 134 guichets saisonniers desservent des localits rurales loignes. Lvnement majeur reste cependant lacquisition par le Crdit Agricole de la BMAO, cette opration constituant pour la Banque verte une vritable opportunit de renforcer sa prsence en milieu urbain. Lacquisition de la BMAO permet la cration dun groupe bancaire plus performant et plus cohrent (effet de taille). Cette acquisition reprsente en effet un projet industriel fort potentiel dans la mesure o lopration se traduira par :
un volume daffaires plus important avec

un redploiement des potentialits, une meilleure allocation des moyens et la modernisation des mthodes de gestion et des procdures de traitement ; lintgration dune offre bancaire adapte au march des particuliers ; la dynamisation des quipes commerciales suite la reprise en main des rseaux cibles ; une meilleure gestion des risques bancaires.
7. Communication externe
Sinscrivant dans une logique daction commerciale agressive, le Crdit Agricole a intensifi en 2003 ses actions de communication externe. Les actions programmes pour accompagner le dveloppement de la collecte des dpts ont port essentiellement sur la mise en uvre de campagnes publicitaires lies aux nouveaux produits, notamment le lancement des cartes bancaires, le crdit immobilier Assakan Al Afdal ou aux produits relooks. De mme, le Crdit Agricole a veill au dveloppement de la communication sur les lieux de vente avec la mise en place de divers supports daffichage. Paralllement, le Crdit Agricole continue de prserver son image de marque en tant que banque part entire au service du monde rural et ce, travers :
extension du rseau
dans des zones fort potentiel commercial
sa prsence aux foires et salons nationaux sa participation aux diffrents forums et son
sminaires, octroi de dons et subventions aux associations de bienfaisance et autres organismes caractre social. et internationaux,
8. Contrle interne
Les ambitions commerciales de la Banque ne sauraient occulter la ncessit de renforcer le contrle interne et le respect des procdures, seuls garants dun dveloppement prenne. Dans le but de se conformer aux dispositions rglementaires de Bank Al-Maghrib relative au contrle
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interne des tablissements de crdit, le Crdit Agricole a ralis durant lexercice 2003 son projet de conception et de mise en uvre dun systme de contrle interne rparti en six phases :
mise en uvre du systme du contrle diffusion dune culture de contrle.

Des actions ont t menes, au cours de cet exercice, visant renforcer le dispositif de contrle interne des diffrentes entits du Crdit Agricole. Ainsi, et pour mieux matriser la rgularit des oprations, des quipes ont t mobilises tant dans le rseau quau sige pour justifier les soldes interne,
diagnostic des risques et recommandations, laboration du manuel du contrle interne, organisation de la structure charge du
contrle interne, laboration du plan dactions,
des comptes de lexercice prcdent et apurer les suspens comptables. De mme, une procdure de justification rgulire des comptes impliquant les centres comptables (tablissement de situations comptables mensuelles), la comptabilit (contrle sur documents) et le contrle (contrle par missions), est mise en place pour viter de gnrer de nouveaux suspens. La scurit des oprations est galement renforce travers les amliorations des traitements des oprations par leur informatisation. Cest le cas des oprations de march et le recouvrement des valeurs (mise en place de centres de recouvrement rgionaux et de traitement informatis). La fiabilit de linformation financire est davantage assure par lamlioration et le renforcement du contrle des traitements de la journe comptable et des arrts comptables.
ralisation
du projet de conception et de mise en uvre dun systme de contrle interne
Perspectives
Perspectives
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Plan dentreprise
Lentre en vigueur du nouveau statut juridique du Crdit Agricole du Maroc se traduira par la mise en place dun nouveau mode de gouvernance, dune relle transparence et dun dispositif de contrle amlior. Ces avances permettront de mobiliser davantage de ressources et de contribuer de manire efficiente au financement du dveloppement du monde agricole et rural tout en prservant la prennit de lInstitution. Paralllement, et aprs la restructuration de la CNCA, ralise grce la mise en uvre de son plan dentreprise OUFOK 2003 , le Crdit Agricole entame une nouvelle phase, celle du dveloppement sur ses marchs cibles, avec la nomination de M. Tariq SIJILMASSI en qualit de Directeur Gnral et la dfinition dune nouvelle vision lhorizon 2008. Lambition de la nouvelle Direction Gnrale est de faire de la Banque, lhorizon 2008, une institution forte, classe parmi les principales banques marocaines. La nouvelle stratgie va consister mettre en uvre lorganisation, les process et les moyens qui permettront au Crdit Agricole de renforcer son positionnement et de devenir une entreprise puissante et innovante, capable de relever les dfis de sa mission. cet effet, le nouveau Plan dEntreprise, baptis CAP 2008, se propose dafficher les ambitions stratgiques du Crdit Agricole du Maroc, de les dcliner en plans stratgiques par march cible et par mtier de manire pouvoir orienter et fdrer les plans dactions de ces diffrentes structures oprationnelles et fonctionnelles. CAP 2008 est galement un cadre de rforme en matire de ligne de conduite de choix et de politiques sectorielles. Lobjectif du projet dentreprise CAP 2008 est triple : Cette prquation entre trois activits majeures et une activit mineure scurisera le portefeuille de la Banque sans remettre en cause, en chiffres absolus, la croissance des financements ddis lagriculture solvable. En dautres termes, il sagit dexploiter un mode de fonctionnement permettant doptimiser le Produit Net Bancaire (PNB) tout en demeurant dans le cadre de la segmentation stratgique dcrite prcdemment. Pour cela, certains rajustements de lorganisation de la Banque simposent afin de dpasser les freins dun organigramme o les fonctions du sige sont purement et simplement dupliques au niveau rgional (ce qui a pour consquence de pervertir les objectifs fixs, en encourageant les effets volumes au dtriment de la profitabilit et de la scurit). Pour cela, lorganigramme qui sera progressivement mis en place sera matriciel.
- 49 -
2)
1)
Dfinir une stratgie de dploiement de lactivit de la banque qui permette de prenniser et scuriser sa croissance, tout en maintenant sa ncessaire implication dans le financement de lagriculture marocaine viable. Pour cela, une segmentation de la clientle cible a t ralise, dfinissant trois priorits majeures : les Petites et Moyennes Exploitations Agricoles (PMEA), les Filires Agro-Alimentaires et les Particuliers & Professionnels en milieu priurbain ; ainsi quun segment corollaire, le corporate finance. Chacun de ces segments fera lobjet dune stratgie de croissance spcifique, servi par un rseau ddi, et par des moyens humains et logistiques appropris. Lvolution de ces quatre catgories de clientle se fera en fonction dune rpartition globale du risque, permettant de rduire lexposition de la Banque aux consquences des alas climatiques, qui dans le pass ont dsquilibr le monde agricole, et provoqu des dfaillances grande chelle, en matire de remboursement de crdit.
Modifier en profondeur la culture de lentreprise pour ancrer dans le quotidien de la Banque et de chacun de ses employs le rflexe de loptimisation du ratio rendement/risque.
3)
CAP 2008
(Crdit Agricole Plan 2008)
Le troisime objectif de CAP 2008 est la mise en place progressive des outils de gestion qui permettront la Banque de se mettre au standard des normes de la place bancaire, aussi bien les rgles prudentielles actuelles, les dispositions rglementaires de Bank Al-Maghrib, et terme, celles requises pour le respect de Ble II. Compte tenu des quilibres parfois fragiles lheure actuelle, de la Banque, de ltat du portefeuille et du niveau gnral de maturit des organes de gestion en place, il est essentiel de procder une mutation matrise des modes de contrle, de suivi et de reporting ainsi que des systmes dinformation et dorganisation.
Rseau Crdit Agricole
Donnes financires
Donnes financires
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Rapport des Commissaires aux Comptes

Au Conseil dAdministration Crdit Agricole Rabat
Mesdames, Messieurs,
- 53 -
Exercice du 1er janvier au 31 dcembre 2003
3. Ainsi que signal dans notre rapport relatif lexercice prcdent, un important travail danalyse et dapurement des suspens anciens contenus dans certains comptes du bilan et parmi les engagements hors bilan a t entam par le Crdit Agricole au cours des derniers exercices. Ce travail a permis, jusquau 31 dcembre 2003, la rgularisation dun certain nombre danciens suspens, sans toutefois quil ne soit encore achev cette date. Nous ne sommes pas en mesure, ce stade, de dterminer la nature et le montant des ajustements comptables qui pourraient savrer ncessaires lissue dfinitive de ces travaux. 4. Des rclamations pour dommages et intrts manant danciens clients du Crdit Agricole font lobjet dune procdure contentieuse actuellement en cours. ce stade, nous ne sommes pas en mesure de dterminer le montant des ajustements comptables qui pourraient savrer ncessaires lissue du dnouement dfinitif de ces litiges. 5. notre avis, lexception des situations dcrites aux paragraphe 2 4 ci-dessus, les tats de synthse cits au paragraphe 1 ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidle du patrimoine et de la situation financire du Crdit Agricole au 31 dcembre 2003 ainsi que du rsultat de ses oprations et lvolution de ses flux de trsorerie pour lexercice clos cette date, conformment aux principes comptables admis au Maroc. 6. Sans remettre en cause lopinion exprime ci-dessus, nous attirons votre attention sur ce qui suit : En application des dispositions de la convention relative au traitement du surendettement des agriculteurs conclue avec lEtat, le montant cumul pris en charge par ltat, jusquau 31 dcembre 2003, lequel slve DH 847 millions, a t imput en diminution de la dotation de ltat en capital de DH 1,2 milliard octroye dans le cadre de cette convention. Par ailleurs, lexercice 2003 a t caractris par lachvement de la mission conduite par un consultant externe et visant la mise en place dun systme de contrle interne respectant les dispositions de la circulaire n6/G/2001 relative au contrle interne des tablissements de crdit. Dans lattente de la validation dfinitive du dispositif de contrle interne propos par le Comit de suivi du systme de contrle interne destin tre mis en place, la Banque a entam la mise en oeuvre, durant lexercice, dun certain nombre de mesures contenues parmi les conclusions de la mission susmentionne. Le 28 avril 2004
1. Conformment la mission qui nous a t confie en date du 4 fvrier 2002, nous avons procd laudit des tats de synthse, ci-joints, du Crdit Agricole au 31 dcembre 2003, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, ltat des soldes de gestion, le tableau des flux de trsorerie, ainsi que ltat des informations complmentaires (ETIC) relatifs lexercice clos cette date. Ces tats de synthse qui font ressortir un montant de capitaux propres totalisant DH 1 561 812 012 dont un bnfice net de lexercice de DH 76 577 sont la responsabilit des organes de gestion de la Banque. Notre responsabilit consiste mettre une opinion sur ces tats de synthse sur la base de notre audit. Nous avons effectu notre audit selon les normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes requirent quun tel audit soit planifi et excut de manire obtenir une assurance raisonnable que les tats de synthse ne comportent pas danomalie significative. Un audit comprend lexamen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations contenus dans les tats de synthse. Un audit comprend galement une apprciation des principes comptables utiliss, des estimations significatives faites par la Direction Gnrale ainsi que de la prsentation gnrale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion. 2. Le Crdit Agricole procde la classification des crances agricoles en souffrance sur la base des rgles dantriorit des impays diffrentes de celles retenues par les mesures prudentielles prvues par les Circulaire et Instruction de Bank Al-Maghrib du 22 dcembre 2002 en matire de couverture des crances en souffrance par des provisions. Le Crdit Agricole a ainsi estim, en application des rgles susmentionnes le niveau de provisionnement affect en couverture de ses engagements DH 5,3 milliards dont DH 3,3 milliards ont t comptabiliss au 31 dcembre 2003. Par ailleurs, les Circulaire et Instruction susmentionnes prvoient galement les dispositions suivantes qui nont pas t systmatiquement appliques par la Banque : lvaluation rcente des garanties hypothcaires reues en couverture des engagements ; le Crdit Agricole a dmarr, cet gard, en 2002, une opration en vue de lvaluation de lensemble des garanties dtenues ; la classification parmi les crances en souffrance de crdits accords des clients prsentant des situations financires dsquilibres.
Les Commissaires aux Comptes Cooper & Lybrand (Maroc) S.A. Abdelaziz ALMECHATT Cabinet EL MAATAOUI Cabinet EL MAATAOUI Abderrafi EL MAATAOUI Abderrafi EL MAATAOUI
Donnes financires
Bilan & Hors Bilan

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(en milliers de DH)
Passif
1 - Banques Centrales, Trsor Public, Service des Chques Postaux 2 - Dettes sur les tablissements de crdit et assimils vue terme 3 - Dpts de la clientle Comptes vue crditeurs Comptes dpargne Dpts terme Autres comptes crditeurs 4 - Titres de crance mis Titres de crance ngociables Emprunts obligataires Autres titres de crance mis 5 - Autres passifs 6 - Provisions pour risques et charges 7 - Provisions rglementes 8 - Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie 9 - Dettes subordonnes 10 - carts de rvaluation 11 - Rserves et primes lies au capital 12- Capital 13 - Actionnaires. Capital non vers (-) 14 - Report nouveau (+/-) 15 - Rsultats nets en instance daffectation (+/-) 16 - Rsultat net de lexercice (+/-)
31 dc. 03
4 504 803
10 832 4 493 971
31 dc. 02
5 428 974
61 672 5 367 302
- 55 -
Au 31 dcembre 2003
14 549 569
9 539 065 2 329 503 2 269 756 411 244
12 179 030
7 699 836 2 133 000 2 049 759 296 436
3 647 059
3 647 059
3 188 411
3 188 411
(en milliers de DH)
Actif
1 - Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trsor Public, Service des Chques Postaux 2 - Crances sur les tablissements de crdits et assimils vue terme 3 - Crances sur la clientle Crdits de trsorerie et la consommation Crdits lquipement Crdits immobiliers Autres crdits 4 - Crances acquises par affacturage 5 - Titres de transaction et de placement Bons du Trsor et valeurs assimiles Autres titres de crance Titres de proprit 6 - Autres actifs 7 - Titres dinvestissement Bons du Trsor et valeurs assimiles Autres titres de crance 8 - Titres de participation et emplois assimils 9 - Crances subordonnes 10 - Immobilisations donnes en crdit bail et en location 11 - Immobilisations incorporelles 12- Immobilisations corporelles
31 dc. 03
732 018 653 046
421 954 231 092
31 dc. 02
1 847 848 710 974
189 034 521 940
523 386 169 775 28 285
574 844 224 908 23 475
18 104 657
5 675 654 6 784 512 995 739 4 648 752
16 224 954
4 648 342 6 913 957 939 605 3 723 050
1 561 999 (404) 140 77 24 984 690
1 625 344 (404) 140 23 244 723

(en milliers de DH)
3 734 872
3 540 505 194 367 -
2 541 795
2 328 976 212 819 -
Total du Passif
976 128
1 166 695
Hors Bilan
Engagements donns
31 dc. 03
692 519
31 dc. 02
970 871
180 556
180 556
1 - Engagements de financement donns en faveur dtablissements de crdit et assimils. 2 - Engagements de financement donnes en faveur de la clientle 49 288 315 469 3 - Engagements de garantie dordre dtablissement de crdit et assimils 4 - Engagements de garantie dordre de la clientle 5 - Titres achets rmr 6 - Autres titres livrer Engagements reus 7 - Engagements de financement reus dtablissements de crdit et assimils 8 - Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils 9 - Engagements de garantie reus de ltat et dorganismes de garantie divers 10- Titres vendus rmr 11 - Autres titres recevoir 643 231 655 401
35 856 567 557 24 984 690
26 395 545 505 23 244 723
Total de lActif
Donnes financires
- 56 -
Compte de Produits et Charges

du 1er janvier au 31 dcembre 2003
31 dc. 03
I. PRODUITS DEXPLOITATION BANCAIRE 1 - Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit 2 - Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle 3 - Intrts et produits assimils sur titres de crance 4 - Produits sur titres de proprit 5 - Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location 6 - Commissions sur prestations de service 7 - Autres produits bancaires II. CHARGES DEXPLOITATION BANCAIRE 8 - Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit 9 - Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle 10 - Intrts et charges assimiles sur titres de crances mis 11 - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location 12 - Autres charges bancaires III. PRODUIT NET BANCAIRE 13 - Produits dexploitation non bancaire 14 - Charges dexploitation non bancaire IV. CHARGES GNRALES DEXPLOITATION 15 - Charges de personnel 16 - Impts et taxes 17 - Charges externes 18 - Autres charges gnrales dexploitation 19 - Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRANCES IRRCOUVRABLES 20 - Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance 21 - Pertes sur crances irrcouvrables 22 - Autres dotations aux provisions VI. REPRISES DE PROVISIONS ET RCUPRATIONS SUR CRANCES AMORTIES 23 - Reprise de provisions pour crances et engagements par signature en souffrance 24 - Rcuprations sur crances amorties 25 - Autres reprises de provisions VII. RSULTAT COURANT 26 - Produits non courants 27 - Charges non courantes VIII. RSULTAT AVANT IMPTS 28 - Impts sur les rsultats IX. RSULTAT NET DE LEXERCICE 69 619 126 527 55 679 7 818 52 655 9 507
(en milliers de DH)
tats des soldes de gestion

(en milliers de DH)
- 57 -
31 dc. 02
1 599 690
55 103 1 297 269 183 084 2 074
I - Tableau de formation des rsultats

1 - + Intrts et produits assimils 2 - - Intrts et charges assimiles MARGE DINTRT 3 - + Produits sur immobilisations en crdit bail et en location 4 - - Charges sur immobilisations en crdit bail et en location Rsultat des oprations de crdit bail et de location 5 - + Commissions perues 6 - - Commissions servies Marge sur commissions 78910 Rsultat des oprations sur titres de transaction Rsultat des oprations sur titres de placement Rsultat des oprations de change Rsultat des oprations sur produits drivs
31 dc. 03
1 467 259 722 874
31 dc. 02
1 535 455 763 771
1 534 826
59 809 1 230 237 177 213 4 069
744 385
0 0
771 684
0 0
0
59 756
0
55 231
59 756
0 3 735 0
55 231
0 (7 275) 6 181 0
745 412 382 681 340 193
790 396 433 706 330 065
Rsultat des oprations de march 11 - + Divers autres produits bancaires 12 - - Diverses autres charges bancaires
3 735
4 069 22 532
(1 094)
2 074 18 600
22 538 789 414

18 207 46
26 625 809 294

32 121 1
PRODUIT NET BANCAIRE 13 14 15 16 Rsultat des oprations sur immobilisations financires + Autres produits dexploitation non bancaire - Autres charges dexploitation non bancaire - Charges gnrales dexploitation
789 414
0 18 207 46 560 246
809 294
0 32 121 1 554 003
560 246
369 519 12 014 115 488 8 674 54 551
554 003
378 074 9 438 103 009 8 042 55 440
RSULTAT BRUT DEXPLOITATION 17 - Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance 18 - Autres dotations nettes de reprises aux provisions
247 329
240 141 (4 122)
287 412
105 825 (69 033)
RSULTAT COURANT RSULTAT NON COURANT

19 - - Impts sur les rsultats
11 309 (3 514)
7 719
250 620 (242 454)

8 026
404 337 288 662 50 178 65 497 168 318

98 698
604 148 190 000 356 654 57 494 567 356

440 829
RSULTAT NET DE LEXERCICE
77
140
II - Capacit dautofinancement
20 - + Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 21 - + Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations financires 22 - + Dotations aux provisions pour risques gnreaux 23 - + Dotations aux provisions rglementes 24 - + Dotations non courantes 25 - - Reprises de provisions 26 - - Plus-value de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 27 - + Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 28 - - Plus-value de cession sur immobilisations financires 29 - + Moins-values de cession sur immobilisations financires 30 - - Reprises de subventions dinvestissement reues
31 dc. 03
54 551
31 dc. 02
55 440
889 46
600 1
11 309
4 190 7 704
250 620
1 499 243 953
7 796
7 719 77
8 166
8 026 140
11 835
11 299
CAPACIT DAUTOFINANCEMENT
31 - Bnfices distribus
41 950 41 950
43 681 43 681
AUTOFINANCEMENT
Donnes financires
- 58 -
Tableau des flux de trsorerie

(en milliers de DH)
Crances sur la clientle

(en milliers de DH)
- 59 -
Crances
Crdits de trsorerie - Comptes vue dbiteurs - Crances commerciales sur le Maroc - Crdits lexportation - Autres crdits de trsorerie Crdits la consommation Crdits lquipement Crdits immobiliers Autres crdits Crances acquises par affacturage Intrts courus recevoir Crances en souffrance - Crances pr-douteuses - Crances douteuses - Crances compromises
31 dc. 03
5 382 533
1 973 554 222 294 96 015 3 090 670
31 dc. 02
4 400 822
1 411 447 174 485 75 740 2 739 150
31 dc. 03
1234567Produits dexploitation bancaire perus Rcuprations sur crances amorties Produits dexploitation non bancaire perus Charges dexploitation bancaire verses Charges dexploitation non bancaire verses Charges gnrales dexploitation verses Impts sur les rsultats verss
31 dc. 02
1 069 385 33 020 (642 346) (243 954) (392 234) (176 129)
30 613 19 686 171 866 1 038 215 (1 819 311) 1 917 152 240 120 (91 197)
908 367 21 509 (745 412) (7 750) (318 094) (141 380)
96 776 (1 651 812) (1 077 568) 722 139 (1 399 989) 2 320 079 384 669 (169 904)
155 987 6 476 732 972 620 245 001 468 032 4 403 751
69 588 330 259 4 003 904
145 926 6 624 441 914 656 96 765 416 059 3 626 284
22 635 45 841 3 557 809
I. FLUX DE TRSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES Variation de : 8 - Crances sur les tablissements de crdit et assimils 9 - Crances sur la clientle 10 - Titres de transaction et de placement 11 - Autres actifs 12 - Immobilisations donnes en crdit bail et en location 13 - Dettes envers les tablissement de crdits et assimils 14 - Dpts de la clientle 15 - Titres de crance mis 16 - Autres passifs II. SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS DEXPLOITATION III. FLUX DE TRSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITS DEXPLOITATION (I+II) 17 - Produit des cessions dimmobilisations financires 18 - Produit des cessions dimmobilisations incorporelles et corporelles 19 - Acquisition dimmobilisations financires 20 - Acquisition dimmobilisations incorporelles et corporelles 21 - Intrts perus 22 - Dividendes perus IV. FLUX DE TRSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITS DINVESTISSEMENT 23 - Subventions, fonds publics et fonds spciaux de garantie reus 24 - mission de dettes subordonnes 25 - mission dactions 26 - Remboursement des capitaux propres et assimils 27 - Intrts verss 28 - Dividendes verss V. FLUX DE TRSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITS DE FINANCEMENT VI. VARIATION NETTE DE LA TRSORERIE (III+IV+V) VII. TRSORERIE LOUVERTURE DE LEXERCICE VIII. TRSORERIE LA CLOTURE DE LEXERCICE
TOTAL
18 104 657
16 224 954
(775 608) (916 988)

889 (86 064)
1 507 144 1 331 014

600 (193 818)
Dpts de la clientle
au 31 dcembre 2003
(en milliers de DH)
(85 176)
4 811 (118 478)
(193 218)
843 (117 838)
Dpts
(113 667) (1 115 830) 1 847 848 732 018 (116 995) 1 020 801 827 047 1 847 848
Comptes vue crditeurs Comptes dpargne Dpts terme Autres comptes crditeurs Intrts courus payer
31 dc. 03
9 498 477 2 324 591 2 264 797 411 244 50 460 14 549 569
31 dc. 02
7 623 967 2 128 643 2 044 575 327 644 54 201 12 179 030
TOTAL
Donnes financires
Provisions
- 60 -
Immobilisations incorporelles et corporelles

au 31 dcembre 2003
(en milliers de DH)
- 61 -
Provisions
Provisions, dduites de lactif, sur : - Crance sur les tablissements de crdit et assimils - Crances sur la clientle - Titres de placement - Titres de participation et emplois assimils - Immobilisations en crdit-bail et en location - Autres actifs Provisions inscrites au passif - Provisions pour risque dexcution dengagements par signature - Provisions pour risques de change - Provisions pour risque gnraux - Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires - Provisions pour autres risques et charges - Provisions rglementes
Encours Dotations 31 dc. 2002 3 113 880 288 662
Reprises 98 698
Autres Encours variations 31 dc. 2003 0 3 303 843
3 100 895 12 985
288 662
98 698
3 290 858 12 985

Montant brut au dbut de lexercice Montant des acquisitions au cours de lexercice
Nature
224 908 64 997 69 740 (50 391) 169 775
Immobilisations incorporelles - Droit au bail - Immobilisation en recherche et dveloppement - Autres immobilisations incorporelles dexploitation - Immobilisation incorporelles hors exploitation Immobilisation corporelles Immeubles dexploitation - Terrain dexploitation - Immeubles dexploitation. Bureaux - Immeubles dexploitation. Logements de fonction Mobilier et matriel dexploitation - Mobilier de bureau dexploitation - Matriel de bureau dexploitation - Matriel informatique - Matriel roulant rattach lexploitation - Autres matriels dexploitation
(en milliers de DH)
Amortissements et/ou provisions Montant des Montant Montant des Montant des Dotations cessions ou brut amortissements amortissements au titre retraits au la fin de et/ou provisions sur Cumul de cours de lexercice au dbut de immobilisations lexercice lexercice lexercice sorties
0 50 330 274 0 12 508 0 12 508 1 966 1 966 0 14 474 0 14 474
Montant net la fin de lexercice
38 903 274 0 38 629 0 966 323 436 041 75 268 360 773
11 427
35 856 274 35 582
223 837
63 549
69 619
(50 391)
167 376
11 427
50 056
1 072
1 448
121
2 399
78 585 10 966 10 966
19 556 0
1 025 351 447 008 75 268 371 740
420 817 74 767 0 74 767
52 586 10 425 10 425
15 608 0
457 795 85 192 0 85 192
567 557 361 816 75 268 286 548
TOTAL GNRAL
3 338 788
353 659
168 438
(50 391)
3 473 618
Capitaux propres
345 090 122 252 0 136 038 75 769 11 032 101 022 84 169 0 65 607 11 789 6 772
48 470 5 649 32 834 9 079 908 18 335 813
15 788 40 6 035 9 712
377 773 127 861 162 836 75 136 11 940 119 357
258 505 91 938 97 755 58 255 10 557 54 832 32 713 19 472 10 600 2 640
30 506 7 538 15 871 6 875 222 8 870 2 786 2 171 483 132
14 040 40 4 467 9 533
274 971 99 436 109 159 55 597 10 779
102 802 28 425 53 677 19 539 1 160 57 224 45 715 43 964 973 778
Autres immobilisations corporelles dexploitation Immobilisations corporelles hors exploitation - Terrains hors exploitation - Immeubles hors exploitation - Mobiliers et matriel hors exploitation - Autres immobilisations corporelles hors exploitation TOTAL
1 568
62 134 35 498 21 643 11 083 2 773
Capitaux propres
Ecarts de rvaluation Rserve lgale Autres rserves Prime dmission, de fusion et dapport CAPITAL Capital appel (dotations) Capital non appel Certificats dinvestissement Fonds de dotations Actionnaire. Capital non vers
Encours 31 dc. 2002
Affectation du rsultat
Autres variations
Encours 31 dc. 2003
3 768
81 214 65 607 12 056
266 547 3 768
3 551
1 625 344
1 625 344
0 (63 344 532)

(63 344 532)
1 561 999
1 561 999
1 005 226
90 011
19 556
1 075 682
433 326
54 551
15 608
472 269
603 413
REPORT NOUVEAU (+/-) RSULTATS NETS EN INSTANCE DAFFECTATION (+/-) RSULTATS NET DE LEXERCICE (+/-) TOTAL
(404 174) 140 1 625 080
0 140 (140 170) 0 77 (63 267 954)
(404 174) 140 77 1 561 812

- 62 -

Agadir (AE)
Place Gauguin, imm. Metqual Tl. : 048 82 88 32 Fax : 048 82 88 36
- 63 -
Aknoul (CL)
Bd Mohammed V Route de Taza Tl. : 055 27 70 20 Fax : 055 27 70 08
Ben Ahmed (CR) Angle bd Moulay Abdallah et rue Lalla Amina Tl. : 023 40 80 10 Fax : 023 40 80 14 Benguerir (CL)
Centre des Travaux Tl. : 044 31 83 82 Fax : 044 31 83 82
Berrechid (CL) Av. Moulay El Hassan Tl. : 022 53 44 33 Fax : 022 33 71 69 Berrechid (CR) Av. Moulay El Hassan Tl. : 022 33 73 07 Fax : 022 33 71 69 Bouarfa (CR/CL)
Angle bd Hassan II et bd Mohammed VI Tl. : 056 79 83 72 Fax : 056 79 81 21
Casa Ba Hmad (AE)

Angle Bd Ba Hmad et rue Rahal Ben Ahmed Tl. : 022 40 84 93 Fax : 022 40 85 10
Chefchaouen (CR/CL)
Place Outa Hammam Tl. : 039 98 67 74 Fax : 039 98 66 69
El Jadida (CL)
138, bd Abou Chouab Doukali Tl. : 023 34 20 27 Fax : 023 37 39 15
Fs Atlas (A)
3, rue Abou Taeb Moutanabi Tl. : 055 65 87 56 Fax : 055 65 83 19
Agadir (CR)
Av. Gnral Kettani Tl. : 048 84 02 87 Fax : 048 84 03 63
Al Hoceima (CR/CL)
95, bd Mohammed V Tl. : 039 98 25 21 Fax : 039 98 48 16
Chemaia (CR/CL)
Imm. AMB, av. Marche Verte Tl. : 044 46 80 08 Fax : 044 46 81 98
Casa Derb Omar (A)

150, av. Mohammed VI Tl. : 022 44 49 55 Fax : 022 44 50 37
El Jadida (CR)
24, av. Hassan II Tl. : 023 34 24 16 Fax : 023 34 47 81
Fs Bensouda (A)
15, av. de lcole Bensouda Centre Tl. : 055 65 52 33 Fax : 055 65 52 15
Agadir Port (A)

Ancien Port Tl. : 048 84 28 11 Fax : 048 84 38 11
Amizmiz (CL)
Quartier Administratif Tl. : 044 45 40 15 Fax : 044 45 48 41
Benguerir (CR)
Av. Mohammed V Tl. : 044 31 84 70 Fax : 044 31 84 11
Casa El Fida (A)

10, rue Derb El Foukara Tl. : 022 28 95 33 Fax : 022 83 33 40
Chichaoua (CL) CT 12/07, quartier administratif Tl. : 044 35 30 03 Fax : 044 35 31 05 Demnate (CL) Av. Mohammed V, At Ouganoune Tl. : 044 45 60 73 Fax : 044 45 81 93 Driouch (CL)
El Kbab (CL)
Av. Hassan II Tl. : 055 39 40 35 Fax : 055 39 41 51
Fkih Ben Salah (A)

167, bd Hassan II Tl. : 023 43 65 85 Fax : 023 43 64 57
Aghbala (CL)
Rue du Souk Tl. : 023 51 01 69 Fax : 023 51 01 69
Asilah (CL)
Place Mohammed V Tl. : 039 41 71 12 Fax : 039 41 73 52
Beni Mellal (CL)

8, Quartier Administratif Tl. : 023 48 34 79 Fax : 023 42 36 32
Boujaad (CL)
Place Mohammed V Tl. : 023 41 40 06 Fax : 023 41 49 81
Casa Marif (A)

114, bd Yacoub El Mansour Tl. : 022 99 23 88 Fax : 022 99 23 90
EL Kelaa (CR/CL)
Place Grou Tl. : 044 41 22 61 Fax : 044 41 30 90
Fkih Ben Salah (CR/CL)

Av. Yacoub Al Mansour Tl. : 023 43 53 30 Fax : 023 43 56 05
Ahfir (CL)
Bd Mohammed V Tl. : 056 62 95 63 Fax : 056 62 95 61
Attaouia (CL)
Lotissement Badou - Centre Tl. : 044 23 50 85 Fax : 044 23 58 18
Beni Mellal (CR)

Av. Mohammed V, imm. Lagouira Tl. : 023 48 34 16 Fax : 023 48 39 60
Bouknadel (CL)
Complexe commercial Sidi Abdallah Tl. : 037 82 23 00 Fax : 037 82 23 01
Casa March de Gros (A)

837, March de Gros Sidi Othman Tl. : 022 57 77 10 Fax : 022 57 77 46
El Ksiba (CL)
Rue de la Marche Verte Tl. : 023 41 50 69 Fax : 023 41 59 77
Guelmim (CR/CL) 187, place Bir Anzarane Tl. : 048 87 23 01 Fax : 048 87 28 10 Guercif (CR/CL)
Place de lArme Royale Tl. : 055 67 55 31 Fax : 055 67 61 39
An Aouda (CL) Centre Tl. : 037 74 80 97 Fax : 037 74 85 94 An Beni Mathar (CL)
Complexe Commercial Tl. : 056 65 90 42 Fax : 056 65 93 36
Azemmour (CL)
Benidrar (CL)
Boulmane (CL)
El Aoun (CL)
9, rue Bir Anzarane Tl. : 056 69 31 11 Fax : 056 69 27 50
Erfoud (CL)
130, av. Mohammed V Tl. : 055 57 67 35 Fax : 055 57 67 62
Casa Mdiouna (CL)

138, lot Tissir Tl.: 022 33 82 09 Fax.: 022 33 86 59
Azilal (CR/CL)
Benslimane (CR/CL)
Angle av. des FAR et av. Oued Zem Tl. : 023 29 10 92 Fax : 023 29 15 32
Boumalne Dads (CL)

El Brouj (CL)
Errachidia (CR/CL)
Av. Moulay Ali Cherif Tl. : 055 57 22 59 Fax : 055 57 29 63
Had Kourt (CL)

Casa Oulfa (CR)

Bd Oued Moulouya Tl. : 022 90 97 05 Fax : 022 90 96 95
An Taoujdate CL
Av. Ibn Sina - Centre Tl.: 055 44 12 22 Fax : 055 44 12 23
Azrou (CL)
Route de Khnifra Tl. : 055 56 21 98 Fax : 055 56 21 98
Berkane (CL)
Angle rue Oued Dra et Beirout, Hay Al Massira Tl. : 056 61 46 10 Fax : 056 61 55 70
Bouznika (CL)
204, bd Bir Anzarane Tl. : 037 74 30 80 Fax : 037 74 56 26
Casa Port (A)

Bd des Almohades Tl. : 022 30 94 71 Fax : 022 30 25 63
At Melloul (A)
Bd Hassan II - Route de Tiznit Tl. : 048 24 19 45 Fax : 048 24 73 65
El Gara (CL) 50, av. Hassan II Tl. : 022 33 30 32 Fax : 022 32 21 79 El Hajeb (CL)
Essaouira (CR/CL)
Hay Lalla Amina Tl. : 044 47 27 03 Fax : 044 47 27 02
Had Ouled Frej (CL)

310, Centre de Mise en Valeur Agricole Tl. : 023 36 40 17 Fax : 023 36 43 70
Azrou (CR)
Av. Hassan II, Ahadaf Tl. : 055 56 22 70 Fax : 055 56 22 62
Bzou (CL)
Fs (CL)
2, rue 11, Hay Lamsallah, Bendebad Tl. : 055 70 20 61 Fax : 055 70 20 56
Had Soualem (CL)

Route El Jadida, Lot Sahal n21 Tl. : 022 96 47 67 Fax : 022 96 47 74
At Ourir (CL)
Centre Tl. : 044 48 00 35 Fax : 044 48 05 24
Ben Ahmed (CL) 7, rue El Hansali Tl. : 023 40 83 04 Fax : 023 40 83 04
Berkane (CR) 101, av. Moulay Abdallah Tl. : 056 61 34 13 Fax : 056 61 37 85 Berrechid (A)
Casa Sidi Marouf (CL)

Kissariat Khattabi Tl. : 022 33 52 66 Fax : 022 33 53 89
Casa Abdelmoumen
(AE) 52, bd Abdelmoumen Tl. : 022 25 23 25 Fax : 022 25 74 76
Casa Zerktouni (A)

44, bd Zerktouni Tl. : 022 29 35 07 Fax : 022 29 34 03
Aklim (CL)
8, lotissement Sada Tl. : 056 63 41 13 Fax : 056 63 41 08
El Hajeb (CR) Av. Mohammed V Tl. : 055 54 34 55 Fax : 055 54 34 76
Fs (CR)
17, angle av. Egypte et bd Lalla Hasna Tl. : 055 65 17 48 Fax : 055 62 18 81
Imintanout (CL)
Route dAgadir, Sidi Ali Ishaq Tl. : 044 45 20 65 Fax : 044 45 14 87
A : Agence - AE : Agence Entreprises - CL : Caisse Locale - CR : Caisse Rgionale -
: GAB
Inezgane (CL)
- 64 101, av. Mohammed V Tl. : 048 83 41 98 Fax : 048 83 86 79
Khmisset (CL)
Marrakech (CR)
Mekns Zitoune (A)

39, bd Abdelkrim Khattabi Tl. : 055 45 13 13 Fax : 055 45 13 14
Ouarzazate Med V (AE)

Rabat Agdal (A)

33, av. Al Abtal Tl. : 037 77 48 74 Fax : 037 77 48 58
Safi (CL)
Rue Al Moutanabi, Rahat Rih Tl. : 044 46 34 69 Fax : 044 46 31 24
Sidi Hajjaj (CL) Bd Mohammed V Tl. : 023 71 50 84 Fax : 023 71 52 99 Sidi Kacem (CL) 47, rue 4, nouveau Quartier Tl. : 037 59 06 86 Fax : 037 59 06 87 Sidi Kacem (CR) 2, rue 11,Quartier Administratif Tl.: 037 59 21 67 Fax : 037 59 21 82 Sidi Slimane (CL)
2, av. Hassan II, bloc D Tl. : 037 50 26 47 Fax : 037 50 54 39
- 65 -
Jemaa Shaim (CL)

Khmisset (CR)
Marrakech Allal El Fassi (A)

Imm. Frej, av. Allal El Fassi Tl. : 044 31 34 99 Fax : 044 31 34 86
Midelt (CL) Rue Al Makbara Tl. : 055 58 23 93 Fax : 055 58 23 93 Midelt (CR) 55, av. Hassan II Tl. : 055 58 33 70 Fax : 055 58 33 71 Missour (CR/CL)
Bd Hassan II Tl. : 055 58 52 41 Fax : 055 58 54 89
Oued Laou (CL) Av. Hassan II Tl. : 039 67 09 78 Fax : 039 67 09 78 Oued Zem (CL)
Rabat Chellah (AE)

Angle av. dAlger et rue Moascar Tl. : 037 70 24 18 Fax : 037 70 24 53
Safi (CR)
Jorf El Melha (CL)

Centre Jorf El Melha, rte Barrage Al Ouahda Tl. : 037 99 01 06 Fax : 037 99 00 26
Khnifra (CL)
2, rue 4, cit de la mosque Tl. : 055 58 62 57 Fax : 055 58 63 39
Marrakech Bab Doukkala (A)

2, av Hassan II, imm. des Habous Tl. : 044 44 85 11 Fax : 044 44 84 49
Rabat Grands Comptes (A)

28, rue Abou Faris Al Marini Tl. : 037 72 85 78 Fax : 037 72 85 81
Sal (A)
4, av. Mohammed V, imm. Ammor - Tabriquet Tl. : 037 86 59 59 Fax : 037 86 17 68
Kalaat MGouna (CL)

Khnifra (CR)
Bd de la Marche Verte Tl. : 055 58 64 30 Fax : 055 58 62 30
Oued Zem (CR)

11, rue de Marrakech Tl. : 023 41 62 58 Fax : 023 40 08 69
Rabat Hassan II (A)

Angle av. Hassan II et Maghreb El Arabi Tl. : 037 73 36 17 Fax : 037 73 35 03
Sal (CL)
65, Sahat Al Qods - Tabriquet Tl. : 037 86 37 50 Fax : 037 86 19 39
Marrakech Gueliz (A)

92, bd Zerktouni Tl. : 044 43 71 69 Fax : 044 43 04 32
Karia Ba Med (CR/CL)

Av. Sadiyine Tl. : 055 62 81 61 Fax : 055 62 84 21
Khouribga (CL)
Rue Bouarfa Tl. : 023 56 24 83 Fax : 023 56 18 74
Marrakech Loudaya (CL)

Rte dEssaouira Tl. : 044 36 44 56 Fax : 044 36 44 58
Mohammedia (A) Angle bd Mohammed V et rue Benchekroun Tl. : 023 32 34 72 Fax : 023 32 56 80 Mohammedia (A/CL) 12, rue Mokhtar Soussi Hassania - El Alia Tl. : 023 32 78 43 Fax : 023 31 04 13 Mont Aroui (CL)
Ouezzane (CL)
84, rue Lalla Zouaoua, Haddadine Tl. : 037 90 72 75 Fax : 037 90 77 96
Rabat Hay Ryad (A)

Centre Commercial Ryad 1, Secteur 21, Bloc D Tl. : 037 71 24 36 Fax : 037 71 24 37
Sal (CR)
Av. Ben Hassan Ouazzani - Hay Salam Tl. : 037 80 33 46 Fax : 037 80 51 60
Sidi Smal (CL)

Imm. Soujda, route de Safi Tl. : 023 36 20 57 Fax : 023 36 21 80
Kasba Tadla (CR)

Angle bd Zerktouni et Tarik Ibn Zyad Tl. : 023 41 87 36 Fax : 023 41 87 50
Khouribga (CR) 35, bd Moulay Youssef Tl. : 023 56 22 36 Fax : 023 56 18 74 Ksar El Kbir (CR/CL)
Av. du 20 Aot Tl. : 039 91 89 25 Fax : 039 91 82 72
Oujda (CR/CL)
Angle bd Derfoufi et rue Berkane Tl. : 056 68 39 48 Fax : 056 68 48 12
Marrakech Med V (A)

Rabat Personnel (A)

2, av. dAlger Tl. : 037 73 60 38 Fax : 037 73 11 77
Sebt Gzoula (CL)

Route dEssaouira Tl. : 044 64 03 39 Fax : 044 64 03 47
Sidi Yahia (CL) 2, av. Mohammed V Tl. : 037 30 00 32 Fax : 037 30 00 08 Skhirat (CL) 6, lot Maatouka Tl. : 037 74 22 61 Fax : 037 74 22 59 Skhour RHamna (CL)
Knitra (AE)
Angle av. Mohammed V et rue Diouri Tl. : 037 36 32 22 Fax : 037 36 22 12
Oujda Angad (A)

1, bd Allal El Fassi, bloc 63 Tl. : 056 70 33 00 Fax : 056 70 29 29
Marrakech Med V (AE)

Laayoune (CR)
Av. Mekka, imm. Bohoy Tl. : 048 89 48 22 Fax : 048 89 36 62
Rabat Yacoub El Mansour (A)

6, av. Assalam - C.Y.M Tl. : 037 69 43 14 Fax : 037 69 43 15
Sefrou (CR/CL) 111, av. Amir Abdelkader Tl. : 055 66 01 09 Fax : 055 68 38 60 Settat (CL)
107, place Mohammed V Tl. : 023 40 28 55 Fax : 023 40 30 55
Knitra (CL)
162, rue Mohammed Diouri Tl. : 037 37 47 68 Fax : 037 37 89 73
Moulay Bouazza (CL)

Rte Oued Zem - Centre Tl. : 055 39 50 14 Fax : 055 39 54 10
Ouled Abbou (CL)

Mechraa Belksiri (CL)

Av. Bir Anzarane Tl. : 037 90 69 63 Fax : 037 90 62 50
Lalla Mimouna (CL)

Centre Tl. : 037 44 05 33 Fax : 037 44 08 06
Rhafsai (CL)
Souk Larbaa (CL)

Angle Bir Anzarane et Abdelmoumen Ben Ali Tl. : 037 90 24 92 Fax : 037 90 26 57
Knitra (CR)
Gd Passage rue Elisabeth II Tl. : 037 37 48 47 Fax : 037 37 48 44
Mrirt (CL)
Ouled Sad (CL)

Centre Tl. : 023 72 34 56 Fax : 023 72 17 33
Mekns (CL)
Complexe Oualili - Sidi Sad Tl. : 055 53 30 98 Fax : 055 53 30 97
Larache (CL)
56, av. Khalid Ibn Walid Tl. : 039 91 52 70 Fax : 039 91 61 47
Knitra Bab Fs (A)

Angle av. Mohammed V et rue 151 Tl. : 037 38 27 44 Fax : 037 38 23 07
Nador (CR/CL)
Place de la Marche Verte Tl. : 056 60 70 97 Fax : 056 60 61 02
Ouled Tema (CR/CL)

Rich (CL) 47, place Mohammed V Tl. : 055 58 91 14 Fax : 055 36 82 61 Rommani (CL)
Quartier Administratif Tl. : 037 51 61 38 Fax : 037 51 62 90
Settat (CR)
Mekns (CR)
Rue El Kifa - rs. Hakim Tl. : 055 52 21 28 Fax : 055 52 30 45
Sidi Allal Tazi (CL)

Centre Tl. : 037 31 91 59 Fax : 037 31 92 39
Larache (CR)
15, av. Zertouni Tl. : 039 91 23 45 Fax : 039 91 21 98
Souk Sebt (CL) 46, rue El Hansali Tl. : 023 47 19 44 Fax : 023 43 02 54 Souk Sebt (CR) Av. Bir Anzarane Tl. : 023 43 09 57 Fax : 023 43 08 53 Tahala (CL) Bd Atlas Tl. : 055 67 80 44 Fax : 055 67 81 86
Ouaouizerth (CL)
Centre Tl. : 023 44 20 32 Fax : 023 44 23 80
Oulms (CL)
Centre Tl. : 037 52 31 64 Fax : 037 52 35 72
Khmis Zemamra (CL)

Av. Hassan II Tl. : (023) 34 60 91 Fax : (023) 36 67 51
Mekns Med V (A)

22, bd Mohammed V, imm. Sentissi Tl. : 055 52 34 86 Fax : 055 52 34 75
Larbaa Aounate (CL)

Route Had Oulad Frej Tl. : 023 38 00 30 Fax : 023 38 09 47
Rommani (CR)
Lot 152, Champ de Courses Tl. : 037 51 62 87 Fax : 037 51 63 65
Sidi Bennour (CL)

Av. des FAR Tl. : 023 35 92 22 Fax : 023 34 91 98
Ouarzazate Med V (A)

Outat El Haj (CL)

Rue de la Mosque Tl. : 055 59 20 45 Fax : 055 59 23 98
Sidi Bennour (CR)

Route Had El Aounate Tl. : 023 34 92 70 Fax : 023 34 92 76
Tahanaout (CL)
Route At Ourir Quartier Administratif Tl. : 044 48 40 28 Fax : 044 48 40 26
Taza (CR)
Av. Kassou Oumaddah Tl. : 055 67 23 27 Fax : 055 67 25 03
Tiznit (CL)
9, place Al Youssoufia Tl. : 048 60 17 62 Fax : 048 60 17 63
- 66 -
Taliouine (CL)
Tmara (CL)
Lot 28 Hay Masrour Tl. : 037 74 77 85 Fax : 037 74 15 16
Zagoura (CL)
Talsint (CL)
Place de la Marche Verte Tl. : 055 78 14 28 Fax : 055 78 11 29
Tmara (CR)
Angle av. Hassan II et rue dIran Tl. : 037 74 00 73 Fax : 037 74 77 91
Zao (CL) 17, rue Sidi Othmane Tl. : 056 33 81 85 Fax : 056 33 83 22 Zaouiet Cheikh (CL)
Bd Mohammed V Tl.: 023 51 96 64 Fax : 023 51 96 75
Tamellalt (CL)
Lot El Jadida Tl. : 044 23 40 66 Fax : 044 23 42 55
Ttouan (CR)
4, av. des FAR Tl. : 039 99 72 10 Fax : 039 99 72 12
Tanger (CR)
104, rue de Fs Tl. : 039 93 77 71 Fax : 039 93 82 14
Ttouan Allal Ben Abdellah (A)

4, av. Allal Ben Abdellah Tl. : 039 70 39 62 Fax : 039 70 39 72
Tanger Istiraha (CL)

42, rue de Hollande Tl. : 039 93 11 26 Fax : 039 33 66 67
Ttouan Mdiq (A)

Bd Lalla Nezha Tl. : 039 66 32 02 Fax : 039 66 32 03
Tanger Port (A) Port de Tanger Tl. : 039 93 05 42 Fax : 039 93 05 30 Tantan (CL)
Ttouan Saniat Rmel (A/CL)

4, angle av. Abdelkhalek Torrs et rue de Knitra Tl. : 039 97 20 38 Fax : 039 97 24 53
Taounate (CR/CL)
Bd Al Massira Tl. : 055 62 71 19 Fax : 055 62 72 14
Tiflet (A) Bd Mohammed V Tl. : 037 51 41 31 Fax : 037 51 23 23 Tiflet (CL) Quartier Administratif Tl. : 037 51 26 72 Fax : 037 51 04 41 Tinghir (CL)
Av. Mohammed V Adiss Nighir Tl. : 044 83 56 09 Fax : 044 83 56 89
Taourirt (CL)
Av. Moulay Abdellah Tl. : 056 69 41 63 Fax : 056 69 89 66
Taroudant (CR/CL)
MHaita, rue Marrakech, Quartier Administratif Tl. : 048 85 23 84 Fax : 048 85 28 04
Tissa (CL)
Quartier Dakhla Tl. : 055 68 00 33 Fax : 055 68 03 83
Taza (CL)
2, rue dAlger Tl. : 055 67 32 62 Fax : 055 28 08 85
Zone Bleue DDB Crdits Photos : Photodisc - PhotoAlto - Jean-Michel RUIZ - Mustapha EL ORCH Tous droits rservs 2004 Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003
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RAPPORT ANNUEL 2003

volution du secteur agricole ................. 21

Management ............................................. 7 Faits marquants ......................................... 8

Axes stratgiques................. 29 Activit gnrale .................. 31 Moyens daction ................... 35

Perspectives Donnes financires Rseau Crdit Agricole

Conseil dAdministration & Management

Tariq SIJILMASSI Zouhair FASSI FEHRI

Administrateurs reprsentant le secteur agricole

Administrateurs reprsentant lAdministration

Commissaires aux Comptes

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Crdit Agricole du Maroc

IVe Convention de la Banque

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Environnement conomique et financier

Environnement conomique et financier

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Environnement conomique et financier

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Environnement conomique et financier

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Environnement conomique et financier

Environnement bancaire & financier

2 - Crdits et ressources bancaires

la clientle habituelle ou de passage ainsi quaux oprations effectues.

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Environnement conomique et financier

volution du secteur agricole

5 - Recomposition du paysage financier

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Environnement conomique et financier

7 - Fruits et lgumes divers

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Environnement conomique et financier

(5) - Source : - Haut Commissariat au Plan

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

(6) - Source : Office National des Pches

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Activits du Crdit Agricole en 2003

Activits du Crdit Agricole en 2003

la mobilisation des ressources clientle, lassainissement du portefeuille des

le dveloppement des ressources clientle,

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Activits du Crdit Agricole en 2003

1. Collecte des dpts

1.2 - Progression par type de dpts

1.3 - Progression par type de rseau

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Activits du Crdit Agricole en 2003

2.2 - Crdits accords en 2003

5. Fonds de dveloppement agricole

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Crdit Agricole - Rapport Annuel 2003

Activits du Crdit Agricole en 2003

6. Oprations avec ltranger et salle des marchs

la carte Al Khadra accepte exclusivement