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Champ dapplication
2 La prsente norme doit tre applique par toutes les entits tous les types dinstruments financiers,
except :
(a) les intrts dtenus dans des filiales, des entreprises associes et des coentreprises comptabiliss
selon IFRS 10 tats financiers consolids, IAS 27 tats financiers individuels ou IAS 28
Participations dans des entreprises associes et des coentreprises. Toutefois, les entits doivent
appliquer la prsente norme aux intrts dtenus dans des filiales, des entreprises associes ou des
coentreprises qui, selon IAS 27 ou IAS 28, sont comptabiliss selon la prsente norme. Les entits
doivent galement appliquer la prsente norme aux instruments drivs relatifs des intrts
dtenus dans une filiale, une entreprise associe ou une coentreprise, sauf si linstrument driv
rpond la dfinition dun instrument de capitaux propres de lentit selon IAS 32 Instruments
financiers : Prsentation ;
(b) les droits et obligations rsultant de contrats de location auxquels sapplique la norme IAS 17
Contrats de location. Toutefois :
(i) les crances rsultant de contrats de location comptabilises par un bailleur sont
soumises aux dispositions de dcomptabilisation et de dprciation de la prsente
norme,
(ii) les dettes rsultant de contrats de location-financement comptabilises par un preneur
sont soumises aux dispositions de dcomptabilisation de la prsente norme, et
(iii) les drivs incorpors dans des contrats de location sont soumis aux dispositions de la
prsente norme relatives aux drivs incorpors ;
(c) les droits et obligations des employeurs, dcoulant de rgimes davantages du personnel
auxquels sapplique IAS 19 Avantages du personnel ;
(d) les instruments financiers mis par lentit qui rpondent la dfinition dun instrument de
capitaux propres selon IAS 32 (y compris les options et bons de souscription), ou qui doivent
tre classs comme instruments de capitaux propres selon les paragraphes 16A et 16B ou les
paragraphes 16C et 16D dIAS 32. Toutefois, le porteur de tels instruments de capitaux propres
doit appliquer la prsente norme ces instruments, moins quils ne rpondent lexception
nonce en (a) ci-dessus ;
(e) les droits et obligations dcoulant (i) dun contrat dassurance tel que dfini dans IFRS 4
Contrats dassurance, lexclusion des droits et obligations dcoulant dun contrat dassurance
qui satisfait la dfinition dun contrat de garantie financire figurant dans lannexe A
dIFRS 9 Instruments financiers, ou (ii) dun contrat qui entre dans le champ dapplication
dIFRS 4 parce quil contient un lment de participation discrtionnaire. Toutefois, la prsente
norme sapplique un driv qui est incorpor dans un contrat entrant dans le champ
dapplication dIFRS 4 si ce driv nest pas lui-mme un contrat entrant dans le champ
dapplication dIFRS 4. De plus, si un metteur de contrats de garantie financire a auparavant
explicitement affirm quil considre ces contrats comme des contrats dassurance et a utilis la
comptabilit applicable aux contrats dassurance, lmetteur peut choisir dappliquer soit la
prsente norme, soit IFRS 4 ces contrats de garantie financire (voir paragraphes AG4 et
AG4A). Lmetteur peut oprer ce choix contrat par contrat, mais son choix pour chaque
contrat est irrvocable ;
(f) [supprim]
(g) les contrats terme entre un acqureur et un actionnaire vendeur pour lachat ou la vente
dune entreprise qui donneront lieu un regroupement dentreprises une date dacquisition
IFRS Foundation 1
IAS 39
future. La dure du contrat terme ne doit pas excder une priode raisonnable normalement
ncessaire pour obtenir les approbations requises et conclure la transaction ;
(h) les engagements de prt autres que ceux dcrits au paragraphe 4. Un metteur dengagements
de prt doit appliquer IAS 37 Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels aux engagements de
prt qui nentrent pas dans le champ dapplication de la prsente norme. Toutefois, tous les
engagements de prt sont soumis aux dispositions de dcomptabilisation de la prsente norme ;
(i) les instruments financiers, les contrats et les obligations relevant de transactions dont le
paiement est fond sur des actions auxquels sapplique la norme IFRS 2 Paiement fond sur des
actions, sauf pour les contrats entrant dans le champ dapplication des paragraphes 5 7 de la
prsente norme, auxquelles celle-ci sapplique ;
(j) les droits des paiements pour rembourser lentit des dpenses quelle est tenue de faire pour
teindre un passif, quelle comptabilise comme provision selon IAS 37, ou quelle a comptabilis
en tant que provision selon IAS 37 dans une priode antrieure.
3 [Supprim]
4 Les engagements de prt suivants entrent dans le champ dapplication de la prsente norme :
(a) les engagements de prt que lentit dsigne comme tant des passifs financiers la juste valeur
par le biais du rsultat net (voir paragraphe 4.2.2 dIFRS 9). Une entit qui a pour pratique de
vendre les actifs rsultant de ses engagements de prt peu aprs leur cration doit appliquer la
prsente norme lensemble de ses engagements de prt de la mme catgorie ;
(b) les engagements de prt qui peuvent faire lobjet dun rglement net en trsorerie ou par la
livraison ou lmission dun autre instrument financier. Ces engagements de prt sont des
drivs. Un engagement de prt nest pas considr comme faisant lobjet dun rglement net
par le simple fait quil est dcaiss par versements chelonns (par exemple, un prt
hypothcaire la construction dcaiss par versements chelonns en fonction de la progression
des travaux) ;
(c) les engagements de fournir un prt un taux dintrt infrieur au march (voir
paragraphe 4.2.1 dIFRS 9).
5 La prsente norme doit tre applique aux contrats dachat ou de vente dun lment non financier qui
peut faire lobjet dun rglement net en trsorerie ou en un autre instrument financier, ou par lchange
dinstruments financiers, comme si les contrats taient des instruments financiers, lexception des
contrats conclus et maintenus en vue de la rception ou de la livraison dun lment non financier selon
les contraintes auxquelles sattend lentit en matire dachat, de vente ou dutilisation.
6 Il existe plusieurs faons de procder au rglement net dun contrat dachat ou de vente dun lment non
financier en trsorerie, en un autre instrument financier ou par lchange dinstruments financiers. Celles-ci
comprennent :
(a) lorsque les termes du contrat permettent lune ou lautre partie de rgler le montant net en trsorerie,
par un autre instrument financier ou par lchange dinstruments financiers ;
(b) lorsque la possibilit de rgler le montant net en trsorerie, laide dun autre instrument financier ou
par lchange dinstruments financiers, nest pas explicite dans les termes du contrat mais que lentit
a pour pratique de rgler les montants nets de contrats similaires en trsorerie, laide dun autre
instrument financier ou par lchange dinstruments financier (que ce soit avec la contrepartie, au
moyen de contrats de compensation ou par la vente du contrat avant son exercice ou son chance) ;
(c) lorsque, pour des contrats similaires, lentit a pour pratique de prendre livraison du sous-jacent et de
le vendre dans un bref dlai aprs la livraison, dans le but de dgager un bnfice des fluctuations
court terme du prix ou de la marge de larbitragiste ; et
(d) lorsque llment non financier qui constitue lobjet du contrat est immdiatement convertible en
trsorerie.
Un contrat auquel sappliquent les points (b) ou (c) nest pas conclu pour la rception ou la livraison de
llment non financier selon les contraintes auxquelles sattend lentit en matire dachat, de vente ou
dutilisation et, par consquent, entre dans le champ dapplication de la prsente norme. Les autres contrats
auxquels sapplique le paragraphe 5 sont valus pour dterminer sils ont t conclus et sils sont maintenus en
vue de la rception ou de la livraison de llment non financier selon les contraintes auxquelles sattend lentit
en matire dachat, de vente ou dutilisation et, par consquent, sils entrent dans le champ dapplication de la
prsente norme.
7 Une option vendue dachat ou de vente dun lment non financier dont le montant net peut tre rgl en
trsorerie ou en un autre instrument financier, ou par lchange dinstruments financiers selon les paragraphes
2 IFRS Foundation
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6(a) ou (d) entre dans le champ dapplication de la prsente norme. Un tel contrat ne peut tre conclu pour la
rception ou la livraison de llment non financier selon les contraintes auxquelles sattend lentit en matire
dachat, de vente ou dutilisation.
Dfinitions
8 Les termes suivants sont dfinis dans lannexe A dIFRS 9 ou au paragraphe 11 dIAS 32 et sont utiliss dans la
prsente norme au sens qui leur est donn dans IFRS 9 et IAS 32, qui donnent en outre des indications sur
lapplication des dfinitions :
actif financier,
contrat de garantie financire,
dcomptabilisation,
driv,
instrument de capitaux propres,
instrument financier,
juste valeur,
passif financier.
9 Dans la prsente norme, les termes suivants ont la signification indique ci-aprs :
Le cot amorti dun actif ou dun passif financier est le montant auquel est valu lactif ou le passif
financier lors de sa comptabilisation initiale, diminu des remboursements en principal, major ou
diminu de lamortissement cumul calcul par la mthode du taux dintrt effectif, de toute diffrence
entre ce montant initial et le montant lchance, et diminu de toute rduction (opre directement ou
via un compte de correction de valeur) pour dprciation ou irrcouvrabilit.
La mthode du taux dintrt effectif est une mthode de calcul du cot amorti dun actif ou dun passif
financier (ou dun groupe dactifs ou de passifs financiers) et daffectation des produits financiers ou des
charges financires au cours de la priode concerne.
Le taux dintrt effectif est le taux qui actualise exactement les dcaissements ou encaissements de
trsorerie futurs sur la dure de vie prvue de linstrument financier ou, selon les cas, sur une priode
plus courte de manire obtenir la valeur comptable nette de lactif ou du passif financier. Pour calculer
le taux dintrt effectif, une entit doit estimer les flux de trsorerie en prenant en considration toutes
les modalits contractuelles de linstrument financier (par exemple, options de paiement anticip, de
rachat et assimil) mais ne doit pas tenir compte des pertes sur crdit futures. Ce calcul inclut lintgralit
des commissions et des points pays ou reus entre les parties au contrat, qui font partie intgrante du
taux dintrt effectif (voir IAS 18 Produits des activits ordinaires), des cots de transaction et de toutes
les autres surcotes ou dcotes. Les flux de trsorerie et la dure de vie prvue dun groupe dinstruments
financiers analogues sont prsums pouvoir tre dtermins de faon fiable. Toutefois, dans les rares cas
o il nest pas possible destimer de faon fiable les flux de trsorerie ou la dure de vie prvue dun
instrument financier (ou dun groupe dinstruments financiers), lentit doit utiliser les flux de trsorerie
contractuels relatifs lintgralit de la dure du contrat de linstrument financier (ou du groupe
dinstruments financiers).
Les cots de transaction sont les cots marginaux directement imputables lacquisition, lmission ou
la sortie dun actif ou dun passif financier (voir annexe A, paragraphe AG13). Un cot marginal est un
cot qui naurait pas t engag si lentit navait pas acquis, mis ou cd linstrument financier.
Un engagement ferme est un accord irrvocable dchange dune quantit spcifie de ressources pour un
prix spcifi, une ou plusieurs dates futures spcifies.
Une transaction prvue est une transaction future prvue mais ne faisant pas lobjet dun engagement.
Un instrument de couverture est un driv dsign ou (pour une couverture du seul risque de variation des
taux de change) un actif ou passif financier dsign non driv dont on sattend ce que la juste valeur ou
les flux de trsorerie compensent les variations de juste valeur ou de flux de trsorerie dun lment
IFRS Foundation 3
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couvert dsign (les paragraphes 72 77 et les paragraphes AG94 AG97 de lannexe A prcisent la
dfinition dun instrument de couverture).
Un lment couvert est un actif, un passif, un engagement ferme, une transaction prvue hautement
probable ou un investissement net dans un tablissement ltranger qui (a) expose lentit un risque de
variation de juste valeur ou de variation de flux de trsorerie futurs et qui (b) est dsign comme tant
couvert (les paragraphes 78 84 et AG98 AG101 de lannexe A dveloppent la dfinition des lments
couverts).
Lefficacit dune couverture est le degr de compensation des variations de juste valeur ou de flux de
trsorerie de llment couvert attribuables au risque couvert par des variations de la juste valeur ou des
flux de trsorerie de linstrument de couverture (voir paragraphes AG105 AG113 de lannexe A).
10-57 [Supprims]
4 IFRS Foundation
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61 [Supprim]
62 Dans certains cas, les donnes observables ncessaires pour estimer le montant dune perte de valeur sur un actif
financier peuvent tre limites ou ne plus tre pertinentes eu gard aux circonstances. Cela peut tre le cas, par
exemple, lorsquun emprunteur connat des difficults financires et quil existe peu de donnes historiques
disponibles concernant des emprunteurs similaires. Dans de tels cas, une entit utilise son jugement, bas sur
lexprience, pour estimer le montant dune perte de valeur. De mme, une entit exerce son jugement, bas sur
lexprience, pour ajuster les donnes observables pour un groupe dactifs financiers de manire reflter les
circonstances actuelles (voir paragraphe AG89). Le recours des estimations raisonnables est une part
essentielle de la prparation des tats financiers et ne met pas en cause leur fiabilit.
63 Sil existe une indication objective dune perte de valeur sur des actifs financiers valus au cot amorti,
le montant de la perte est gal la diffrence entre la valeur comptable de lactif et la valeur actualise
des flux de trsorerie futurs estims (hors pertes de crdit futures qui nont pas t subies), actualise au
taux dintrt effectif dorigine de lactif financier (cest--dire au taux dintrt effectif calcul lors de la
comptabilisation initiale). La valeur comptable de lactif doit tre rduite soit directement, soit via
lutilisation dun compte de correction de valeur. Le montant de la perte doit tre comptabilis en rsultat
net.
64 Une entit apprcie en premier lieu si des indications objectives de dprciation existent individuellement, pour
des actifs financiers individuellement significatifs, de mme que, individuellement ou collectivement, pour des
actifs financiers qui ne sont pas individuellement significatifs (voir paragraphe 59). Si une entit dtermine quil
nexiste pas dindications objectives de dprciation pour un actif financier considr individuellement,
significatif ou non, elle inclut cet actif dans un groupe dactifs financiers prsentant des caractristiques de
risque de crdit similaires et les soumet collectivement un test de dprciation. Les actifs soumis un test de
dprciation individuel et pour lesquels une perte de valeur est comptabilise ou continue de ltre ne sont pas
inclus dans un test de dprciation collectif.
65 Si le montant de la perte de valeur diminue au cours dune priode ultrieure, et si cette diminution peut
tre objectivement lie un vnement survenant aprs la comptabilisation de la dprciation (par
exemple une amlioration de la notation de crdit du dbiteur), la perte de valeur comptabilise
prcdemment doit tre reprise soit directement, soit par ajustement dun compte de correction de
valeur. La reprise ne doit pas aboutir une valeur comptable de lactif financier suprieure au cot
amorti qui aurait t obtenu la date de reprise de la dprciation de lactif financier, si la dprciation
navait pas t comptabilise. Le montant de la reprise doit tre comptabilis en rsultat net.
66-70 [Supprims]
Couverture
71 Sil existe une relation de couverture dsigne entre un instrument de couverture et un lment couvert
comme dcrit aux paragraphes 85 88 et aux paragraphes AG102 AG104 de lannexe A, la
comptabilisation du profit ou de la perte sur linstrument de couverture et sur llment couvert doit
suivre les modalits nonces aux paragraphes 89 102.
Instruments de couverture
Instruments qualifis
72 La prsente norme ne comporte aucune restriction quant aux circonstances dans lesquelles un driv peut tre
dsign comme un instrument de couverture, sous rserve que les conditions du paragraphe 88 soient remplies,
except pour certaines options mises (voir paragraphe AG94 de lannexe A). Toutefois, un actif financier non
driv ou un passif financier non driv ne peuvent tre dsigns comme un instrument de couverture quau titre
de la couverture du risque de change.
73 En matire de comptabilit de couverture, seuls les instruments faisant intervenir une partie extrieure lentit
prsentant linformation financire (cest--dire extrieure au groupe ou lentit concerne) peuvent tre
dsigns comme des instruments de couverture. Les entits dun groupe consolid et les divisions dune entit
peuvent conclure des transactions de couverture avec dautres entits du groupe ou avec dautres divisions de
lentit, mais ces transactions intragroupe sont limines lors de la consolidation. Par consquent, ces
transactions de couverture ne remplissent pas les conditions requises pour la comptabilit de couverture dans les
tats financiers consolids du groupe. Elles peuvent toutefois remplir les conditions requises pour la
comptabilit de couverture dans les tats financiers individuels dune entit du groupe, condition quelles
fassent intervenir une partie extrieure celle-ci.
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lments couverts
lments qualifis
78 Un lment couvert peut tre un actif ou un passif comptabilis, un engagement ferme non comptabilis, une
transaction prvue hautement probable, ou encore un investissement net dans un tablissement ltranger.
Llment couvert peut tre (a) un actif, un passif, un engagement ferme, une transaction prvue hautement
probable ou un investissement net unique dans un tablissement ltranger, (b) un groupe dactifs, de passifs,
dengagements fermes, de transactions hautement probables ou dinvestissements nets dans des tablissements
ltranger prsentant des caractristiques de risque similaires, ou (c) dans le cas dune couverture du seul risque
de taux dintrt dun portefeuille, une part du portefeuille dactifs financiers ou de passifs financiers soumis
ce mme risque ainsi couvert.
79 [Supprim]
80 En matire de comptabilit de couverture, seuls les actifs, passifs, engagements fermes ou transactions prvues
hautement probables qui impliquent une partie extrieure lentit peuvent tre dsigns comme des lments
couverts. Il sensuit que la comptabilit de couverture ne peut tre applique aux transactions entre entits du
mme groupe que dans les tats financiers individuels de ces entits et non dans les tats financiers consolids
du groupe. titre dexception, le risque de change sur un lment montaire intragroupe (par exemple, un
montant payer ou recevoir entre deux filiales) peut tre qualifi dlment couvert dans les tats financiers
consolids sil entrane une exposition des profits ou pertes de change qui ne sont pas intgralement limins
lors de la consolidation selon IAS 21 Effets des variations des cours des monnaies trangres. Selon IAS 21, les
profits et pertes de change sur des lments montaires intragroupe ne sont pas intgralement limins lors de la
consolidation lorsque llment montaire intragroupe concerne deux entits du groupe ayant des monnaies
fonctionnelles diffrentes. En outre, le risque de change dune transaction intragroupe prvue et hautement
probable peut remplir les conditions dun lment couvert dans des tats financiers consolids condition que la
transaction soit libelle dans une devise autre que la devise fonctionnelle de lentit qui conclut la transaction et
que le risque de change affecte le rsultat net consolid.
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Comptabilit de couverture
85 La comptabilit de couverture comptabilise les effets de sens inverse sur le rsultat net des variations de justes
valeurs de linstrument de couverture et de llment couvert.
86 Il existe trois types de relations de couverture :
(a) la couverture de juste valeur : une couverture de lexposition aux variations de la juste valeur
dun actif ou dun passif comptabilis ou dun engagement ferme non comptabilis, ou encore
dune partie identifie de cet actif, de ce passif ou de cet engagement ferme, qui est attribuable
un risque particulier et qui peut affecter le rsultat net ;
(b) la couverture de flux de trsorerie : une couverture de lexposition aux variations de flux de
trsorerie qui (i) est attribuable un risque particulier associ un actif ou un passif
comptabilis (par exemple, tout ou partie des paiements dintrt futurs sur une dette taux
variable) ou une transaction prvue hautement probable et (ii) pourrait affecter le rsultat
net ;
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(c) la couverture dun investissement net dans un tablissement ltranger, tel que dfini dans
IAS 21.
87 Une couverture du risque de change dun engagement ferme peut tre comptabilise comme une couverture de
juste valeur ou une couverture de flux de trsorerie.
88 Une relation de couverture remplit les conditions requises pour lapplication de la comptabilit de
couverture selon les paragraphes 89 102 si, et seulement si, toutes les conditions suivantes sont runies :
(a) lorigine de la couverture, il existe une dsignation et une documentation formalises
dcrivant la relation de couverture ainsi que lobjectif de lentit en matire de gestion des
risques et de stratgie de couverture. Cette documentation doit comprendre lidentification de
linstrument de couverture, la transaction ou llment couvert, la nature du risque couvert et la
manire dont lentit valuera lefficacit de linstrument de couverture compenser
lexposition aux variations de juste valeur ou de flux de trsorerie de llment couvert
attribuables au risque couvert.
(b) Lon sattend ce que la couverture soit hautement efficace (voir paragraphes AG105 AG113
de lannexe A) dans la compensation des variations de juste valeur ou de flux de trsorerie
attribuables au risque couvert, en accord avec la stratgie de gestion des risques dcrite
lorigine pour cette relation de couverture particulire.
(c) Pour les couvertures de flux de trsorerie, une transaction prvue qui fait lobjet de la
couverture doit tre hautement probable et doit comporter une exposition aux variations de flux
de trsorerie qui pourrait in fine affecter le rsultat net.
(d) Lefficacit de la couverture peut tre mesure de faon fiable, cest--dire que la juste valeur
ou les flux de trsorerie de llment couvert attribuables au risque couvert et la juste valeur de
linstrument de couverture peuvent tre mesurs de faon fiable.
(e) La couverture est value de faon continue et dtermine comme ayant t effectivement
hautement efficace durant toutes les priodes de prsentation de linformation financire
couvertes par les tats financiers pour lesquels la couverture a t dsigne.
8 IFRS Foundation
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cours dune ou de plusieurs priodes futures, elle doit reclasser en rsultat net, sous forme dun
ajustement de reclassement, le montant quelle sattend ne pas recouvrer.
98 Si une couverture dune transaction prvue conduit comptabiliser un actif non financier ou un passif
non financier, ou si une transaction prvue portant sur un actif ou un passif non financier devient un
engagement ferme auquel est appliqu une comptabilit de couverture de juste valeur, lentit doit alors
adopter les dispositions des points (a) ou (b) ci-dessous :
(a) Elle reclasse les profits ou pertes associs comptabiliss en autres lments du rsultat global
selon le paragraphe 95 en rsultat net sous la forme dun ajustement de reclassement (voir IAS
1 (rvise en 2007)) dans la ou les mmes priodes que celles au cours desquelles lactif acquis
ou le passif mis affectent le rsultat net (par exemple au cours des priodes de comptabilisation
de la charge damortissement ou du cot des ventes). Toutefois, si lentit sattend ce que tout
ou partie dune perte comptabilise en autres lments du rsultat global ne sera pas recouvr
au cours dune ou plusieurs priodes futures, elle doit reclasser de capitaux propres en rsultat
net, sous forme dun ajustement de reclassement, le montant quelle sattend ne pas
recouvrer.
(b) Elle sort les profits et pertes associs comptabiliss en autres lments du rsultat global selon le
paragraphe 95 et les inclut dans le cot initial ou dans toute autre valeur comptable de lactif ou
du passif.
99 Une entit doit adopter comme mthode comptable les dispositions des points (a) ou (b) du paragraphe 98
et doit les appliquer de manire cohrente lensemble des couvertures auxquelles se rapporte le
paragraphe 98.
100 Pour les couvertures de flux de trsorerie autres que celles vises par les paragraphes 97 et 98, les
montants qui avaient t comptabiliss en autres lments du rsultat global doivent tre reclasss de
capitaux propres en rsultat net sous la forme dun ajustement de reclassement (voir IAS 1 (rvise en
2007)) dans la ou les mmes priodes que celles au cours desquelles les flux de trsorerie prvus couverts
affectent le rsultat net (par exemple, lorsquune vente prvue se ralise).
101 Une entit doit cesser, titre prospectif, de pratiquer la comptabilit de couverture nonce aux
paragraphes 95 100 dans chacune des circonstances suivantes :
(a) linstrument de couverture arrive maturit ou est vendu, rsili ou exerc ( cet effet, le
remplacement dun instrument de couverture ou son renouvellement en un autre instrument de
couverture nest pas considr constituer une expiration ou une rsiliation si un tel
remplacement ou un tel renouvellement sinscrit dans la stratgie documente de couverture de
lentit). Dans ce cas, le profit ou la perte cumul dgag sur linstrument de couverture qui a
t comptabilis en autres lments du rsultat global depuis la priode au cours de laquelle la
couverture tait efficace (voir paragraphe 95(a)) doit tre maintenu sparment en capitaux
propres jusqu la ralisation de la transaction prvue. Lorsque la transaction se produit, les
paragraphes 97, 98 ou 100 sappliquent ;
(b) la couverture ne satisfait plus aux critres de comptabilit de couverture du paragraphe 88.
Dans ce cas, le profit ou la perte cumul dgag sur linstrument de couverture qui a t
comptabilis en autres lments du rsultat global depuis la priode au cours de laquelle la
couverture tait efficace (voir paragraphe 95(a)) doit tre maintenu sparment en capitaux
propres jusqu la ralisation de la transaction prvue. Lorsque la transaction se produit, les
paragraphes 97, 98 ou 100 sappliquent ;
(c) lentit sattend ce que la transaction prvue ne se ralise pas, auquel cas tout profit ou perte
cumul dgag sur linstrument de couverture qui a t comptabilis en autres lments du
rsultat global compter de la priode au cours de laquelle la couverture tait efficace (voir
paragraphe 95(a)) doit tre sorti des capitaux propres et reclass en rsultat net sous la forme
dun ajustement de reclassement. Lentit peut toujours sattendre la ralisation dune
transaction prvue quand bien mme elle a cess dtre hautement probable (voir paragraphe
88(c)) ;
(d) lentit annule la dsignation. Pour les oprations de couverture dune transaction prvue, le
profit ou la perte cumul dgag sur linstrument de couverture qui a t comptabilis en autres
lments du rsultat global de la priode au cours de laquelle la couverture tait efficace (voir
paragraphe 95(a)) doit tre maintenu sparment en capitaux propres jusqu la ralisation de
la transaction prvue ou jusqu ce que lentit cesse de sattendre ce quelle soit ralise.
Lorsque la transaction se produit, les paragraphes 97, 98 ou 100 sappliquent. Si lentit ne
sattend plus ce que la transaction se ralise, le profit ou la perte cumul qui avait t
comptabilis en autres lments du rsultat global doit tre reclass des capitaux propres en
rsultat net sous la forme dun ajustement de reclassement.
10 IFRS Foundation
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*
Lorsquune entit applique IFRS 7, la rfrence IAS 32 est remplace par une rfrence IFRS 7.
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IAS 39
103H-
103J [Supprims]
103K La publication dAmliorations des IFRS, en avril 2009, a donn lieu la modification des paragraphes 2(g), 97
et 100. Lentit doit appliquer ces modifications de manire prospective tous les contrats non chus pour les
exercices ouverts compter du 1er janvier 2010. Une application anticipe est autorise. Si lentit applique les
modifications une priode antrieure, elle doit lindiquer.
103L [Supprim]
103M [Supprim]
103N La publication dAmliorations des IFRS, en mai 2010, a donn lieu la modification du paragraphe 103D.
Lentit doit appliquer cette modification pour les exercices ouverts compter du 1er juillet 2010. Une
application anticipe est autorise.
103O La publication dIFRS 9, en octobre 2010, a donn lieu la modification des paragraphes 2, 4, 8, 9, 58, 63,
88(d), 89(b), 90, 96(c), 103B, 103C, 103K, 104, 108C, AG3 AG4, AG8, AG84, AG95, AG114(a) et
AG118(b), et la suppression des paragraphes 1, 10 57, 61, 66 70, 79, 103H 103J, 103L, 103M, 105
107A, AG4B AG4K, AG9 AG12A, AG14 AG83, et AG96. Lentit qui applique la version dIFRS 9
publie en octobre 2010 doit appliquer ces modifications.
103P La publication dIFRS 10 et dIFRS 11 Partenariats, en mai 2011, a donn lieu la modification des
paragraphes 2(a), 15, AG3, AG36 AG38 et AG4I(a). Lentit qui applique IFRS 10 et IFRS 11 doit appliquer
ces modifications.
103Q La publication dIFRS 13, en mai 2011, a donn lieu la modification des paragraphes 9, 13, 28, 47, 88, AG46,
AG52, AG64, AG76, AG76A, AG80, AG81 et AG96, lajout du paragraphe 43A et la suppression des
paragraphes 48 49, AG69 AG75, AG77 AG79 et AG82. Lentit qui applique IFRS 13 doit appliquer ces
modifications.
104 Sauf dans le cas prcis au paragraphe 108, la prsente norme doit faire lobjet dune application rtrospective.
Le solde louverture des rsultats non distribus pour la premire priode antrieure prsente ainsi que les
autres montants comparatifs doivent tre ajusts comme si la prsente norme avait toujours t applique,
moins que le retraitement de linformation ne soit impraticable. Si le retraitement est impraticable, lentit doit
lindiquer et prciser dans quelle mesure linformation a t retraite.
105-
107A [Supprims]
108 Lentit ne doit pas ajuster la valeur comptable dactifs non financiers ou de passifs non financiers de manire
exclure les profits et pertes lis aux couvertures de flux de trsorerie inclus dans la valeur comptable avant
louverture de lexercice au cours duquel la prsente norme est applique pour la premire fois. Au dbut de la
priode au cours de laquelle la prsente norme est applique pour la premire fois, tout montant comptabilis
hors rsultat net (en autres lments du rsultat global ou directement en capitaux propres) pour une couverture
dun engagement ferme qui, selon la prsente norme, est comptabilis comme une couverture de la juste valeur,
doit tre reclass en actif ou en passif, lexception dune opration de couverture de risque de change, qui
continue tre traite comme une couverture de flux de trsorerie.
108A Lentit doit appliquer la dernire phrase du paragraphe 80 ainsi que les paragraphes AG99A et AG99B, pour
les exercices ouverts compter du 1er janvier 2006. Une application anticipe est encourage. Si lentit a
dsign comme tant llment couvert une transaction externe prvue qui :
(a) est libelle dans la devise fonctionnelle de lentit qui conclut la transaction,
(b) donne lieu une exposition qui aura une incidence sur le rsultat net consolid (cest--dire est
libelle dans une devise diffrente de la devise de prsentation du groupe), et
(c) aurait rpondu aux conditions requises pour appliquer la comptabilit de couverture si elle navait pas
t libelle dans la devise fonctionnelle de lentit qui la conclut,
elle peut appliquer la comptabilit de couverture dans les tats financiers consolids de la ou des priodes
antrieures la date dapplication de la dernire phrase du paragraphe 80, et des paragraphes AG99A et AG99B.
108B Lentit peut ne pas appliquer le paragraphe AG99B aux informations comparatives relatives aux priodes
antrieures la date dapplication de la dernire phrase du paragraphe 80 et du paragraphe AG99A.
108C La publication dAmliorations des IFRS, en mai 2008, a donn lieu la modification des paragraphes 73 et
AG8. La publication dAmliorations des IFRS, en avril 2009, a donn lieu la modification du paragraphe 80.
Lentit doit appliquer ces modifications pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2009. Une
application anticipe de toutes ces modifications est autorise. Si lentit applique les modifications une
priode antrieure, elle doit lindiquer.
12 IFRS Foundation
IAS 39
IFRS Foundation 13
IAS 39
Annexe A
Guide dapplication
La prsente annexe fait partie intgrante de la norme.
14 IFRS Foundation
IAS 39
AG4A Les indications tablissant quun metteur considre des contrats comme des contrats dassurance figurent en
gnral dans les communications de lmetteur destines aux clients et aux autorits de rglementation, dans les
contrats, les documentations daffaires et les tats financiers. De plus, les contrats dassurance sont souvent
soumis des exigences comptables distinctes des exigences relatives dautres types de transactions, tels que
les contrats mis par les banques ou les socits commerciales. Dans ce cas, les tats financiers dun metteur
comprennent gnralement une dclaration selon laquelle lmetteur a utilis ces dispositions comptables.
Dfinitions (paragraphes 8 et 9)
AG4B -
AG4K [Supprims]
Cots de transaction
AG13 Les cots de transaction englobent les honoraires et commissions verss aux agents (y compris leurs employs
agissant comme des agents de vente), conseils, courtiers et arbitragistes, les montants prlevs par les agences
rglementaires et les bourses de valeur ainsi que les droits et taxes de transfert. Les cots de transaction
nincluent ni la prime de remboursement ou dmission de la dette, ni les cots de financement ni des cots
internes dadministration ou des frais de sige.
AG14-
AG83 [Supprims]
IFRS Foundation 15
IAS 39
*
IAS 37, paragraphe 39 propose des indications sur la manire de dterminer la meilleure estimation dans un ventail de rsultats possibles.
16 IFRS Foundation
IAS 39
AG90 titre dexemple dapplication du paragraphe AG89, une entit peut dterminer, daprs sa propre exprience,
quune des principales causes de dfaillances en matire de prts sur cartes de crdit est le dcs de
lemprunteur. Lentit peut observer que le taux de dcs reste inchang dune anne lautre. Nanmoins,
certains emprunteurs du groupe des prts sur cartes de crdit de lentit peuvent tre dcds pendant la priode
considre, ce qui signifie la survenance dune perte de valeur sur ces prts, mme si la fin de lanne, lentit
na pas encore connaissance de lidentit prcise des emprunteurs dcds. Il serait opportun de comptabiliser
une perte de valeur pour ces pertes subies mais non encore signifies . En revanche, il ne serait pas opportun
de comptabiliser une perte de valeur pour les dcs dont la survenance est attendue au cours dune priode
future, puisque lindispensable vnement gnrateur de perte (le dcs de lemprunteur) nest pas encore
survenu.
AG91 Au moment dutiliser des taux historiques de perte dans lestimation de flux de trsorerie futurs, il est important
que les informations relatives aux taux historiques de perte soient appliques des groupes dfinis dune
manire cohrente avec les groupes pour lesquels les taux historiques de perte ont t observs. Cest pourquoi
la mthode utilise doit permettre dassocier chaque groupe des informations sur les historiques de pertes
provenant de groupes dactifs aux caractristiques de risque de crdit similaires, et des donnes observables
pertinentes refltant les circonstances actuelles.
AG92 Des approches fondes sur des formules ou des mthodes statistiques peuvent tre utilises pour dterminer les
pertes de valeur dans un groupe dactifs financiers (par exemple pour des prts de faible importance) pour autant
quelles soient cohrentes avec les exigences des paragraphes 63 65 et AG87 AG91. Tout modle utilis doit
incorporer leffet de la valeur temps de largent, tenir compte des flux de trsorerie pour la dure de vie
rsiduelle dun actif (et pas seulement pour lanne suivante), tenir compte de la maturit des prts au sein du
portefeuille, et ne pas donner lieu une perte de valeur lors de la comptabilisation initiale dun actif financier.
IFRS Foundation 17
IAS 39
AG99 Une participation mise en quivalence ne peut tre un lment couvert dans une opration de couverture de la
juste valeur car la mthode de mise en quivalence comptabilise en rsultat net la quote-part de linvestisseur
dans le rsultat net de lentit associe et non les variations de juste valeur de la participation. Pour une raison
analogue, une participation dans une filiale consolide ne peut tre un lment couvert dans une couverture de
juste valeur car la consolidation comptabilise en rsultat net le rsultat net comptabilis par la filiale et non les
variations de juste valeur de la participation. La couverture dun investissement net dans un tablissement
ltranger est un cas de figure diffrent, parce quil sagit de la couverture de lexposition au risque de change et
non pas dune couverture de la juste valeur de la variation de valeur de linvestissement.
AG99A Le paragraphe 80 prvoit que dans des tats financiers consolids, le risque de change dune transaction
intragroupe prvue et hautement probable peut remplir les conditions dlment couvert dans une couverture de
flux de trsorerie condition que la transaction soit libelle dans une devise autre que la devise fonctionnelle de
lentit qui conclut la transaction et que le risque de change affecte le rsultat net consolid. cette fin, une
entit peut tre une socit mre, une filiale, une entreprise associe, une coentreprise ou une succursale. Si le
risque de change dune transaction intragroupe prvue naffecte pas le rsultat net consolid, la transaction
intragroupe ne remplit pas les conditions dun lment couvert. Cest gnralement le cas pour les paiements de
redevances, les paiements dintrts ou des frais de gestion entre les membres dun mme groupe moins quil
nexiste une transaction externe lie. Toutefois, si le risque de change dune transaction intragroupe prvue doit
affecter le rsultat net consolid, la transaction intragroupe peut remplir les conditions dun lment couvert. On
peut citer comme exemple les ventes ou les achats de stock prvus entre les membres du mme groupe dans le
cas dune revente du stock une partie indpendante du groupe. De mme, une vente intragroupe prvue dune
immobilisation corporelle de lentit du groupe qui la fabrique une entit du groupe qui lutilisera dans son
exploitation peut affecter le rsultat net consolid. Il pourrait en tre ainsi, par exemple, parce que
limmobilisation corporelle sera amortie par lentit acqureuse et que le montant initialement comptabilis pour
limmobilisation corporelle peut changer si la transaction intragroupe prvue est libelle dans une devise autre
que la devise fonctionnelle de lentit acqureuse.
AG99B Si une couverture dune transaction intragroupe prvue remplit les conditions de la comptabilit de couverture,
tout profit ou perte comptabilis en autres lments du rsultat global conformment au paragraphe 95(a) doit
tre reclass de capitaux propres en rsultat net sous la forme dun ajustement de reclassement dans la ou les
mmes priodes au cours desquelles le risque de change de la transaction couverte affecte le rsultat net
consolid.
AG99BA Dans une relation de couverture, une entit peut dsigner toutes les variations des flux de trsorerie ou de la
juste valeur dun lment couvert. Elle peut galement ne dsigner que les variations des flux de trsorerie ou de
la juste valeur dun lment couvert qui se situeraient au-del ou en-de dun cours ou dune autre variable
spcifis (risque unilatral). La valeur intrinsque dune option achete utilise comme instrument de couverture
(dans lhypothse o elle prsente les mmes termes principaux que le risque dsign) reflte le risque unilatral
que comporte un lment couvert ; ce nest pas le cas de la valeur temps. Par exemple, une entit peut dsigner
la variation des flux de trsorerie futurs qui rsulterait dune augmentation du prix dun achat de marchandises
prvu. Dans une telle situation, seul le risque de perte de flux de trsorerie rsultant dune augmentation du prix
au-del du niveau spcifi est dsign. Le risque couvert ne comprend pas la valeur temps de loption achete
parce que la valeur temps nest pas une composante de la transaction prvue qui affecte le rsultat net
(paragraphe 86(b)).
18 IFRS Foundation
IAS 39
dintrt effectif calcul en supposant que lentit a achet linstrument le jour de premire dsignation de
llment couvert. Par exemple, supposons quune entit met un actif financier taux fixe de 100 UM assorti
dun taux dintrt effectif de 6 % alors que le LIBOR slve 4 %. Elle commence couvrir cet actif peu de
temps aprs, alors que le LIBOR a augment 8 % et que la juste valeur de lactif a diminu 90 UM. Lentit
calcule que si elle avait achet lactif la date de sa premire dsignation comme lment couvert, sa juste
valeur du moment soit 90 UM, le rendement effectif se serait lev 9,5 %. Comme le LIBOR est infrieur ce
rendement effectif, lentit peut dsigner une partie de LIBOR de 8 % constitue partiellement des flux de
trsorerie lis lintrt contractuel et partiellement de la diffrence entre la juste valeur actuelle (90 UM) et le
montant d lchance ( savoir 100 UM).
AG99E Selon le paragraphe 81, la dsignation ne doit pas ncessairement porter sur lintgralit de la variation de la
juste valeur ou de la variabilit des flux de trsorerie dun instrument financier. Par exemple :
(a) tous les flux de trsorerie dun instrument financier peuvent tre dsigns pour des variations de flux
de trsorerie ou de la juste valeur attribuables certains risques (plutt que tous) ; ou
(b) certains des flux de trsorerie dun instrument financier (plutt que tous) peuvent tre dsigns pour
les variations de flux de trsorerie ou de juste valeur attribuables tout ou partie des risques (c.--d.
quune partie des flux de trsorerie de linstrument financier peut tre dsigne pour les variations
attribuables lensemble des risques ou une partie seulement de ceux-ci).
AG99F Pour tre ligibles la comptabilit de couverture, les risques et parties de risque dsigns doivent tre des
composantes sparment identifiables de linstrument financier, et les variations des flux de trsorerie ou de la
juste valeur de lintgralit de linstrument financier dcoulant de lvolution des risques et parties de risques
dsigns doivent pouvoir faire lobjet dvaluations fiables. Par exemple :
(a) pour un instrument financier taux fixe couvert contre les variations de juste valeur attribuables aux
changements dun taux dintrt sans risque ou de rfrence, le taux dintrt sans risque ou de
rfrence est habituellement considr comme tant la fois une composante sparment identifiable
de linstrument financier, et valuable de manire fiable ;
(b) linflation nest pas identifiable sparment et nest pas valuable de manire fiable ; elle ne peut donc
tre dsigne comme tant un risque ou comme tant une partie dun instrument financier, sauf si les
conditions fixes en (c) ci-dessous sont remplies ;
(c) la partie contractuellement spcifie des flux de trsorerie dune obligation indexe sur linflation qui
correspond linflation (dans lhypothse o il ny aucun driv incorpor comptabiliser
sparment) est sparment identifiable et valuable de manire fiable tant quelle ninflue pas sur les
autres flux de trsorerie de linstrument.
IFRS Foundation 19
IAS 39
20 IFRS Foundation
IAS 39
de couverture englobe ses procdures dapprciation de lefficacit de la couverture. Ces procdures indiquent si
lapprciation inclut lintgralit du profit ou de la perte sur un instrument de couverture ou si la valeur temps de
linstrument est exclue.
AG107A Si une entit couvre moins de 100 % de son exposition sur un lment, 85 % par exemple, elle doit dsigner
llment couvert comme constituant 85 % de lexposition et doit mesurer linefficacit en fonction de la
variation de cette exposition dsigne de 85 %. Toutefois, lorsquelle couvre lexposition dsigne de 85 %,
lentit peut appliquer un taux de couverture diffrent de lunit si cela amliore lefficacit attendue de
lopration de couverture, comme expliqu au paragraphe AG100.
AG108 Si les principaux termes de linstrument de couverture et de lactif, du passif, de lengagement ferme ou de la
transaction prvue hautement probable couverts sont identiques, les variations de la juste valeur et des flux de
trsorerie attribuables au risque couvert peuvent sannuler totalement tant linitiation de lopration de
couverture que par la suite. Par exemple, un swap de taux dintrt est vraisemblablement une couverture
efficace si le montant notionnel et le montant en principal, les conditions, les dates de refixation du taux, les
dates dencaissement et de paiement des intrts et du principal et la base dvaluation des taux dintrt sont
identiques pour linstrument de couverture et pour llment couvert. En outre, la couverture dun achat prvu
hautement probable dune marchandise par un contrat terme de gr gr sera probablement hautement
efficace si :
(a) le contrat terme de gr gr porte sur lachat de la mme quantit de la mme marchandise au
mme moment et au mme lieu que lachat prvu couvert ;
(b) la juste valeur du contrat terme de gr gr est nulle lorigine ; et
(c) soit la variation de la prime (ngative ou positive) du contrat terme de gr gr est exclue de
lvaluation de lefficacit et comptabilise en rsultat net, soit la variation des flux de trsorerie
attendus sur la transaction hautement probable prvue est fonde sur le prix terme de la
marchandise.
AG109 Parfois, linstrument de couverture ne compense quune partie du risque couvert. Par exemple, une opration de
couverture nest pas totalement efficace si linstrument de couverture et llment couvert sont libells dans des
monnaies trangres diffrentes qui nvoluent pas de concert. De mme, une opration de couverture dun
risque de taux utilisant un driv nest pas pleinement efficace si une partie de la variation de la juste valeur du
driv est attribuable au risque de crdit de la contrepartie.
AG110 Pour remplir les conditions requises pour la comptabilit de couverture, la couverture doit tre lie un risque
spcifique identifi et dsign, et non pas simplement aux risques gnraux dactivit de lentit ; elle doit aussi,
en fin de compte, affecter le rsultat net de lentit. Une couverture du risque dobsolescence dun actif physique
ou du risque dexpropriation dun bien par les pouvoirs publics ne remplit pas les conditions requises pour une
comptabilit de couverture ; en effet, son efficacit ne peut tre value parce que ces risques ne sont pas
valuables de faon fiable.
AG110A Le paragraphe 74(a) autorise une entit sparer la valeur intrinsque et la valeur temps dun contrat doption et
de dsigner comme instrument de couverture la seule variation de la valeur intrinsque du contrat doption. Une
telle dsignation peut mener une relation de couverture parfaitement efficace qui compense les variations de
flux de trsorerie attribuables au risque unilatral couvert dune transaction prvue, si les principaux termes de
la transaction prvue et de linstrument de couverture sont identiques.
AG110B Si une entit dsigne dans son intgralit une option achete en tant quinstrument de couverture dun risque
unilatral dcoulant dune transaction prvue, la relation de couverture ne sera pas parfaitement efficace. En
effet, la prime paye de loption inclut la valeur temps et, comme lindique le paragraphe AG99BA, un risque
unilatral dsign ninclut pas la valeur temps dune option. Ds lors, dans une telle situation, il ny aura pas de
compensation entre les flux de trsorerie relatifs la valeur temps de la prime paye pour loption et le risque
couvert dsign.
AG111 Dans le cas du risque de taux, lefficacit de la couverture peut tre apprcie en tablissant un chancier qui
montre lexposition nette des actifs et des passifs financiers aux taux dintrt pour chaque priode, pour autant
que cette exposition nette soit associe un actif ou un passif spcifique (ou un groupe spcifique dactifs ou
de passifs ou une partie spcifique de ceux-ci) donnant lieu lexposition nette au risque, et que lefficacit de
la couverture soit apprcie par rapport cet actif ou ce passif.
AG112 Pour apprcier lefficacit dune couverture, une entit prend gnralement en considration la valeur temps de
largent. Le taux dintrt fixe dun lment couvert nest pas tenu de correspondre exactement au taux dintrt
fixe dun swap dsign comme couverture de la juste valeur. Le taux dintrt variable dun actif ou dun passif
portant intrt nest pas non plus tenu dtre identique au taux dintrt variable dun swap dsign comme
couverture de flux de trsorerie. La juste valeur dun swap rsulte de ses rglements nets. Les taux fixe et
variable dun swap peuvent tre modifis sans affecter le rglement net, sils sont tous deux modifis du mme
montant.
IFRS Foundation 21
IAS 39
AG113 Si une entit ne rpond pas aux critres defficacit de couverture, elle cesse sa comptabilit de couverture
compter du dernier jour auquel lefficacit de la couverture tait dmontre. Toutefois, si lentit identifie
lvnement ou le changement de circonstances cause desquels la relation de couverture ne rpond plus aux
critres defficacit, et si elle dmontre que la couverture tait efficace avant que ne surviennent lvnement ou
le changement de circonstances, lentit cesse sa comptabilit de couverture compter de la date de lvnement
ou du changement de circonstances.
*
Les mmes considrations dimportance significative sappliquent dans ce contexte, comme dans lensemble des IFRS.
22 IFRS Foundation
IAS 39
AG117 Pour lapplication du paragraphe AG114(b), lentit dtermine la date attendue de refixation du prix dun
lment comme tant la premire survenir, de la date prvue dchance de cet lment ou de la date de
refixation du prix au prix du march. Les dates attendues de refixation du prix sont estimes au dbut de la
couverture et pendant toute sa dure, daprs lexprience antrieure et daprs dautres informations
disponibles, notamment les informations et attentes relatives aux taux de remboursements anticips, aux taux
dintrt et linteraction entre ces taux. Les entits qui nont pas dexprience propre ou qui ont une exprience
insuffisante utilisent lexprience dentits similaires avec des instruments financiers comparables. Ces
estimations sont rexamines priodiquement et actualises la lumire de lexprience. Dans le cas dun
lment taux fixe susceptible de remboursement anticip, la date attendue de refixation du prix est la date
laquelle est attendu le remboursement anticip de llment, sauf refixation au taux du march avant cette date.
Pour un groupe dlments similaires, lanalyse en priodes reposant sur les dates attendues de refixation du prix
peut prendre la forme de laffectation chaque priode dun pourcentage du groupe, plutt que dlments pris
individuellement. Une entit peut appliquer dautres mthodes pour raliser cette ventilation. Par exemple, elle
peut appliquer un coefficient de remboursement anticip pour affecter les prts avec amortissement des
priodes sur la base des dates attendues de refixation du prix. La mthode utilise pour une telle rpartition doit
cependant tre conforme aux procdures et aux objectifs de gestion des risques de lentit.
AG118 titre dexemple de la dsignation dcrite au paragraphe AG114(c), si, au cours dune priode spcifique de
refixation du prix, une entit estime quelle dtient des actifs taux fixe de 100 UM et des passifs taux fixe de
80 UM et quelle dcide de couvrir intgralement la position nette de 20 UM, elle dsigne comme lment
couvert des actifs dun montant de 20 UM (une partie des actifs) *. La dsignation est exprime comme un
montant dune monnaie trangre (par exemple un montant en dollars, en euros, en livres sterling ou en rand
sud-africain) plutt que comme des actifs pris individuellement. Il sensuit que tous les actifs (ou passifs)
partir desquels est tabli le montant couvert dans lexemple ci-dessus, la totalit des 100 UM dactifs
doivent tre :
(a) des lments dont la juste valeur varie en raction des variations du taux dintrt couvert ; et
(b) des lments qui auraient pu tre traits en comptabilit de couverture de la juste valeur sils avaient
t dsigns comme individuellement couverts. En particulier, puisque IFRS 9 prcise que la juste
valeur dun passif financier comportant une composante vue (tel quun dpt vue et certains types
de dpts terme, par exemple) nest pas infrieure au montant payable vue actualis compter de
la premire date laquelle le paiement du montant peut tre exig, ce poste ne saurait rpondre aux
conditions requises pour la comptabilit de couverture de la juste valeur pour une priode dpassant la
plus courte priode au cours de laquelle le porteur peut exiger le paiement. Dans lexemple ci-dessus,
la position couverte est un montant dactifs. Ds lors, ces passifs ne font pas partie de llment
couvert dsign, mais sont utiliss par lentit pour dterminer le montant de lactif dsign comme
couvert. Si la position que lentit souhaitait couvrir tait un montant de passifs, le montant
reprsentant llment couvert dsign doit tre tabli partir des passifs taux fixe autres que les
passifs que lentit peut tre tenue de rembourser par anticipation et la mesure du pourcentage utilise
pour apprcier lefficacit de la couverture selon le paragraphe AG126(b), calcule en pourcentage de
ces autres passifs. titre dexemple, supposons quune entit estime quau cours dune priode de
refixation du prix, elle dtient des passifs taux fixe de 100 UM, dont des dpts vue de 40 UM et
des passifs sans composante vue de 60 UM, et des actifs taux fixe de 70 UM. Si lentit dcide de
couvrir intgralement la position nette de 30 UM, elle dsigne comme lment couvert des passifs
hauteur de 30 UM, soit 50 % des passifs sans composante vue.
AG119 Lentit remplit aussi les autres conditions de dsignation et de documentation dcrites au paragraphe 88(a).
Pour la couverture du risque de taux dintrt dun portefeuille, cette dsignation et cette documentation
prcisent la politique de lentit applicable toutes les variables utilises pour identifier le montant couvert et
lvaluation de lefficacit, et en particulier :
(a) les actifs et passifs inclure dans la couverture du portefeuille et la base appliquer pour les sortir du
portefeuille ;
(b) la manire dont lentit estime les dates de refixation du prix, notamment les hypothses de taux
dintrt sous-jacentes aux valuations des taux de remboursement anticip et la base de modification
de ces estimations. La mme mthode est utilise tant pour les estimations initiales effectues au
moment de linclusion dun actif ou dun passif dans le portefeuille couvert que pour les rvisions
ultrieures ventuelles de ces estimations ;
(c) le nombre et la dure des priodes de refixation du prix ;
*
La prsente norme autorise une entit dsigner nimporte quel montant des actifs ou passifs qualifis disponibles, cest--dire, dans cet
exemple, nimporte quel montant situ entre 0 UM et 100 UM.
IFRS Foundation 23
IAS 39
(d) la frquence laquelle lentit testera lefficacit, et laquelle des deux mthodes dcrites au
paragraphe AG126 elle utilisera ;
(e) la mthode utilise par lentit pour dterminer le montant des actifs et des passifs dsigns comme
llment couvert et, par consquent, le pourcentage utilis par lentit pour tester lefficacit selon la
mthode dcrite au paragraphe AG126(b) ;
(f) lorsque lentit teste lefficacit selon la mthode dcrite au paragraphe AG126(b), si elle testera
lefficacit individuellement pour chaque priode de refixation du prix, pour lensemble des priodes
en cumul ou par une combinaison des deux.
Les procdures dcrites pour dsigner et documenter la relation de couverture doivent tre conformes aux
procdures et aux objectifs de gestion des risques de lentit. Aucune modification de la procdure ne doit tre
effectue de manire arbitraire. Toute modification doit tre justifie par les volutions des conditions du
march et dautres facteurs, mais aussi se fonder sur les procdures et objectifs de gestion des risques de lentit,
avec lesquels elle doit tre cohrente.
AG120 Linstrument de couverture vis au paragraphe AG114(e) peut tre un instrument driv unique ou un
portefeuille dinstruments drivs contenant tous une exposition au risque de taux dintrt couvert dsign au
paragraphe AG114(d) (par exemple, un portefeuille de swaps de taux dintrt, tous exposs au taux LIBOR).
Un tel portefeuille de produits drivs peut contenir des positions de risque qui se compensent. Il ne peut
toutefois pas comprendre doptions mises ni doptions mises nettes, car la prsente norme * ne permet pas de
dsigner de telles options comme des instruments de couverture (sauf lorsquune option vendue est dsigne
comme une compensation dune option achete). Si linstrument de couverture couvre le montant dsign au
paragraphe AG114(c) pendant plusieurs priodes de refixation du prix, il est allou toutes les priodes quil
couvre. Toutefois, linstrument de couverture tout entier doit tre allou ces priodes de refixation du prix
parce que la norme ne permet pas de dsigner une relation de couverture pour une partie seulement de la
priode pendant laquelle un instrument de couverture reste en circulation.
AG121 Lorsque lentit mesure la variation de la juste valeur dun lment susceptible de remboursement anticip selon
le paragraphe AG114(g), une variation des taux dintrt affecte la juste valeur de llment susceptible de
remboursement anticip de deux manires : elle affecte la juste valeur des flux de trsorerie contractuels et la
juste valeur de loption de remboursement anticip contenue dans un lment susceptible de remboursement
anticip. Le paragraphe 81 de la prsente norme permet une entit de dsigner comme tant llment couvert
une partie dun actif ou dun passif financier, partageant une mme exposition au risque, condition quil soit
possible dvaluer lefficacit. Pour les lments susceptibles de remboursement anticip, le paragraphe 81A
permet dy parvenir en dsignant llment couvert en termes de variation de la juste valeur attribuable des
changements du taux dintrt couvert sur la base des dates attendues de refixation des prix plutt que des dates
contractuelles. Cependant, leffet des changements du taux dintrt couvert sur ces dates de refixation du prix
attendues doit tre pris en considration lors de la dtermination de la variation de la juste valeur de llment
couvert. Par consquent, en cas de rvision des dates de refixation du prix attendues (par exemple, pour reflter
un changement des remboursements anticips attendus) ou si les dates relles de refixation du prix diffrent des
dates attendues, une inefficacit apparatra comme dcrit au paragraphe AG126. linverse, les variations des
dates de refixation de prix attendues qui (a) rsultent clairement de facteurs autres que des variations du taux
dintrt couvert, (b) sont sans corrlation avec des variations du taux dintrt couvert et (c) peuvent tre
distingues de faon fiable des variations attribuables au taux dintrt couvert (par exemple, des changements
des taux de remboursement anticip rsultant clairement dune variation de facteurs dmographiques ou de
rglementations fiscales plutt que de variations des taux dintrt) sont exclues de la dtermination de la
variation de la juste valeur de llment couvert, car elles ne sont pas attribuables au risque couvert. En cas
dincertitude sur le facteur qui a donn lieu au changement de dates de refixation du prix attendues ou si lentit
nest pas en mesure dtablir de faon fiable une distinction entre les variations rsultant du taux dintrt
couvert et celles qui rsultent dautres facteurs, la variation est suppose rsulter de changements du taux
dintrt couvert.
AG122 La norme ne prcise pas les techniques utilises pour dterminer le montant indiqu au paragraphe AG114(g),
savoir la variation de la juste valeur de llment couvert qui est attribuable au risque couvert. En cas
dutilisation de techniques destimation statistiques ou autres pour cette valuation, la direction doit sattendre
ce que le rsultat approche troitement celui qui aurait t obtenu partir de lapprciation de chacun des actifs
ou passifs qui constituent llment couvert. Il nest pas appropri de supposer que des variations de la juste
valeur de llment couvert sont gales des variations de la valeur de linstrument de couverture.
AG123 Le paragraphe 89A impose que, si llment couvert pour une priode de refixation du prix spcifique est un
actif, la variation de sa valeur soit prsente dans un poste dactifs distinct. Par ailleurs, si llment couvert
*
Voir paragraphes 77 et AG94.
24 IFRS Foundation
IAS 39
pour une priode de refixation du prix spcifique est un passif, la variation de sa valeur est prsente dans un
poste de passif distinct. Il sagit des postes distincts viss au paragraphe AG114(g). Laffectation des actifs (ou
passifs) spcifiques nest pas requise.
AG124 Le paragraphe AG114(i) prcise que linefficacit intervient dans la mesure o la variation de la juste valeur de
llment couvert attribuable au risque couvert diffre de la variation de la juste valeur de linstrument de
couverture driv. Cette diffrence peut avoir plusieurs raisons, et notamment :
(a) une diffrence entre les dates relles de refixation du prix et les dates attendues, ou encore la rvision
des dates prvues de refixation du prix ;
(b) la dprciation ou la dcomptabilisation dlments du portefeuille couvert ;
(c) une diffrence entre les dates de paiement de linstrument de couverture et de llment couvert ; et
(d) dautres causes (par exemple, lorsque certains lments couverts portent intrt un taux infrieur au
taux de rfrence pour lequel ils sont dsigns comme couverts et que linefficacit qui en rsulte
nest pas telle que le portefeuille, dans son ensemble, ne remplit pas les conditions requises pour la
comptabilit de couverture).
Cette inefficacit * sera identifie et comptabilise en rsultat net.
AG125 En rgle gnrale, lefficacit de la couverture sera amliore :
(a) si lentit programme des lments prsentant des caractristiques de remboursement anticip
diffrentes, dune manire qui prend en compte les diffrences de comportement en matire de
remboursement anticip ;
(b) lorsque le nombre dlments du portefeuille est plus lev. Lorsque le portefeuille ne contient que
quelques lments, il est probable que linefficacit soit relativement leve si lun des lments fait
lobjet dun remboursement anticip avant ou aprs la date attendue. linverse, lorsque le
portefeuille contient de nombreux lments, le comportement de remboursement anticip peut tre
prvu avec plus de prcision ;
(c) lorsque les priodes de refixation du prix sont plus courtes (par exemple, priodes de refixation du
prix dun mois au lieu de trois mois). Le raccourcissement de la priode de refixation du prix rduit
leffet dventuelles non-concordances entre les dates de refixation du prix et de paiement (pendant la
priode de refixation du prix) de llment couvert et de linstrument de couverture ;
(d) par laugmentation de la frquence dajustement du montant de linstrument de couverture en fonction
des variations de llment couvert (par exemple en raison de variations des attentes en matire de
remboursement anticip).
AG126 Une entit teste lefficacit priodiquement. Si les estimations des dates de refixation du prix changent entre une
date laquelle une entit apprcie lefficacit et la suivante, elle doit calculer le montant de lefficacit soit :
(a) comme la diffrence entre la variation de la juste valeur de linstrument de couverture (voir
paragraphe AG114(h)) et la variation de la valeur de llment couvert tout entier, attribuable des
changements du taux dintrt (compte tenu de leffet des variations du taux dintrt couvert sur la
juste valeur de toute option incorpore de remboursement anticip) ; ou
(b) en utilisant lapproximation suivante. Lentit :
(i) calcule le pourcentage des actifs (ou des passifs) couverts au cours de chaque priode de
refixation du prix, sur la base des dates estimes de refixation du prix la dernire date de
vrification de lefficacit,
(ii) applique ce pourcentage son estimation rvise du montant correspondant cette priode
de refixation du prix, pour calculer le montant de llment couvert sur la base de son
estimation rvise,
(iii) calcule la variation de la juste valeur de son estimation rvise de llment couvert qui est
attribuable au risque couvert, et la prsente de la manire dcrite au paragraphe AG114(g),
(iv) comptabilise linefficacit gale la diffrence entre le montant obtenu au point (iii) et la
variation de la juste valeur de linstrument de couverture (voir paragraphe AG114(h)).
AG127 Lorsquelle apprcie lefficacit, lentit distingue les rvisions des dates estimes de refixation du prix des
actifs (ou passifs) existants compter de la cration de nouveaux actifs (ou passifs), la premire tant la seule
entraner une inefficacit. Toutes les rvisions des dates estimes de refixation du prix (sauf celles qui sont
exclues selon le paragraphe AG121), y compris toute raffectation dlments existants entre priodes, sont
*
Les mmes considrations dimportance significative sappliquent dans ce contexte, comme dans lensemble des IFRS.
IFRS Foundation 25
IAS 39
incluses dans la rvision du montant estim dune priode selon le paragraphe AG126(b)(ii) et donc dans
lapprciation de lefficacit. Une fois linefficacit comptabilise comme indiqu ci-dessus, lentit tablit une
nouvelle estimation du total des actifs (ou passifs) pour chaque priode de refixation du prix, en tenant compte
des nouveaux actifs (ou passifs) crs depuis la dernire vrification de lefficacit et dsigne un nouveau
montant comme tant llment couvert et un nouveau pourcentage comme tant le pourcentage couvert. Les
procdures dcrites au paragraphe AG126(b) sont ensuite rptes la date de vrification de lefficacit
suivante.
AG128 Les lments initialement prvus pour une priode de refixation du prix peuvent tre dcomptabiliss en raison
dun remboursement anticip plus prcoce quattendu ou dune sortie cause par une dprciation ou une vente.
Lorsque cela se produit, le montant de la variation de la juste valeur, inclus dans le poste distinct dcrit au
paragraphe AG114(g), qui se rapporte llment dcomptabilis doit tre supprim de ltat de la situation
financire et inclus dans le profit ou la perte rsultant de la dcomptabilisation de llment. cette fin, il est
ncessaire de connatre la ou les priodes de refixation du prix pour lesquelles llment dcomptabilis tait
programm, car cette information dtermine la ou les priodes de refixation du prix dont il doit tre supprim et
donc le montant supprimer du poste distinct vis au paragraphe AG114(g). Quand un lment est
dcomptabilis, sil est possible de dterminer la priode dans laquelle il tait inclus, il est supprim de cette
priode-l. Dans le cas contraire, il est supprim de la premire priode si la dcomptabilisation rsulte de
remboursements anticips plus levs quattendu, ou rparti sur toutes les priodes contenant llment
dcomptabilis, de manire systmatique et rationnelle, si llment a t vendu ou a t dprci.
AG129 En outre, tout montant relatif une priode spcifique qui na pas t dcomptabilis lexpiration de la priode
est comptabilis en rsultat net de la priode (voir paragraphe 89A). Par exemple, supposons quune entit
planifie des lments pour trois priodes de refixation du prix. Lors de la prcdente redsignation, la variation
de la juste valeur dclare dans le poste distinct dans ltat de la situation financire tait un actif de 25 UM. Ce
montant reprsente les valeurs attribuables aux priodes 1, 2 et 3, soit respectivement 7 UM, 8 UM et 10 UM.
la redsignation suivante, les actifs attribuables la priode 1 ont t soit raliss, soit reprogramms pour
dautres priodes. Par consquent, 7 UM sont dcomptabilises de ltat de la situation financire et
comptabilises en rsultat net. 8 UM et 10 UM sont dsormais attribuables aux priodes 1 et 2, respectivement.
Ces priodes restantes sont ensuite ajustes, si ncessaire, en fonction des variations de la juste valeur dcrites
au paragraphe AG114(g).
AG130 titre dillustration des dispositions des deux paragraphes ci-dessus, supposons quune entit a programm des
actifs en affectant un pourcentage du portefeuille chaque priode de refixation du prix. Supposons galement
quelle a programm 100 UM dans chacune des deux premires priodes. lexpiration de la premire priode
de refixation du prix, 110 UM dactifs sont dcomptabiliss au titre de remboursements attendus et inattendus.
Dans ce cas, lensemble des montants contenus dans le poste distinct dcrit au paragraphe AG114(g) qui se
rapporte la premire priode est sorti de ltat de la situation financire, ainsi que 10 % du montant relatif la
seconde priode.
AG131 Si le montant couvert pour une priode de refixation du prix est diminu sans que les actifs (ou passifs) lis
soient dcomptabiliss, le montant inclus dans le poste distinct dcrit au paragraphe AG114(g) qui se rapporte
la rduction doit tre amorti selon le paragraphe 92.
AG132 Une entit peut souhaiter appliquer lapproche dcrite dans les paragraphes AG114 AG131 une couverture
de portefeuille qui tait prcdemment comptabilise comme une couverture de flux de trsorerie selon IAS 39.
Une telle entit annulerait la dsignation antrieure dune couverture de flux de trsorerie selon le paragraphe
101(d) et appliquerait les dispositions dcrites dans ce paragraphe. Elle redsignerait galement la couverture
comme tant une couverture de la juste valeur et appliquerait lapproche dcrite aux paragraphes AG114
AG131 de manire prospective aux priodes comptables ultrieures.
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