Document N°1 : Analyse de l’exploitation

1. Extrait de la balance des comptes après inventaire au

31/12/2009.

2. Extrait du compte de produits et charges de l’exercice 2009.

3. Les bénéfices distribués au cours de l’exercice 2009 s’élèvent

à180 000 DH.
4. Tableau d’exploitation différentiel (Annexe n° 8).

Document N° 2 : Analyse du bilan

1. Tableau des redressements et reclassements (Annexe n° 9)
2. Informations sur la situation financière de l’entreprise au
31/12/2009.

 La valeur nette de l’immobilisation en non-valeurs s’élève

à 80 000 DH.
 Les provisions des titres et valeurs de placement doivent
subir une augmentation de 10 000 DH.
 Le plafond d’escompte, fixé par la banque de l’entreprise,
est de 50 000 DH. Le portefeuille des effets à recevoir s’élève à
86 000 DH. L’entreprise n’a pas escompté d’effets en 2009.
 Une provision durable pour risques et charges, d’un
montant de 50 000 DH, est devenue sans objet. L’impôt sur les
sociétés au taux de 30% est payable dans 3 mois.
 Le stock outil s’élève à 40 000 DH.

TRAVAIL À FAIRE:

1. Calculer les montants des postes :

a. 611. Achats revendus de marchandises
b. 712. Ventes de biens et services produits
2. Remplir :
a. l’extrait du tableau de formation des résultats de l’exercice
2009. Annexe n°6.
b. le tableau de la capacité d’autofinancement (C.A.F) –
autofinancement. Annexe n°7.
3. a. Calculer le montant du chiffre d’affaires de l’exercice
2009.
b. Compléter le tableau d’exploitation différentiel pour
l’exercice 2009. Annexe n°8.
Justifier les montants calculés.
c. Calculer et commenter le seuil de rentabilité pour l’exercice
2009 .
4. Compléter le tableau des redressements et reclassements.
Annexe n° 9.
5. Calculer et commenter le fonds de roulement liquidité.
6. Calculer et commenter :
a. Le ratio de solvabilité ;
b. Le ratio d’autonomie financière.

Les annexes:
Annexe N°6 : EXTRAIT DU TABLEAU DE FORMATION DES
RÉSULTATS (T.F.R.)
Annexe N° 7 : Capacité d’autofinancement (C.A.F.) –
autofinancement

Annexe N° 8 : Tableau d’exploitation différentiel (2009)

Annexe N° 9 : Tableau des reclassements et redressements
Solution:
1. Calcul des montants des postes
a. 611. Achats revendus de marchandises = 400 000 – 40 000
= 360 000
b. 712. Ventes de biens et services produits = 2 200 000 – 80
000 = 2 120 000

2.

3. a. Calcul du chiffre d’affaires

Chiffre d’affaires = 600 000 + 2 120 000 = 2 720 000

b. TED.
c. Seuil de rentabilité et commentaire
SR = 688 000/0,4 = 1 720 000
C’est le chiffre d’affaires qui permet à l’entreprise de couvrir
toutes ses charges, chiffre d’affaires pour lequel il n’y a ni
bénéfice ni perte.

4. Annexe N°9 : Tableau des reclassements et

redressements

5. Fonds de roulement liquidité

FRL = (1 945 000 + 630 000) – 1 160 000 = 1 415 000
Les ressources stables financent la totalité de l’actif immobilisé.

6.
a. Ratio de solvabilité = Actif Total / Dettes = 2 910 000 / (630
000 + 335 000) = 3,01
L’actif total représente trois fois les dettes donc l’entreprise est
solvable.

b. Ratio d’autonomie financière = Capitaux propres / Dettes =

1 945 000 / (630 000 + 335 000) = 2,01
 L’entreprise se finance essentiellement par ses fonds propres.

Bilan financier condensé :

Cet exercice corrigé de comptabilité porte sur le bilan
financier condensé, dont voici l’énoncé : On met à votre
disposition les informations et documents suivants : Le
éléments Actif et Passif du bilan comptable de l’entreprise
Somoco au 31/12/2011 :

Exercice sur le bilan financier condensé

Extrait de l’étude d’évaluation des éléments du

bilan:
 Les stocks ont une valeur réelle de 65 000 DH dont un
stock outil de 25 000 DH.
 Des actions achetées 10 000 DH sont difficilement
négociables a moins d’un an. le reste des titres et valeurs
de placement est réalisable immédiatement.
  Les immobilisations corporelles comprennent un terrain
acquis pour 50 000 DH et dont la valeur réelle est estimée a 65
000 DH.
 Des effets a recevoir d’un montant de 24 000 DH sont
escomptables dans la limite de 12 000 DH.
 Apres extinction du report a nouveau débiteur, le
bénéficiaire sera reparti comme suit:
• 60% mis en réserves
• 40 % aux actionnaires (à payer dans deux mois).
 Une dette fournisseur de 14 000 DH est a échéance de 14
mois,
 Les provisions pour risques et charges sont sincères et
correspondent a un risque lointain, sauf une provision de 4 000
DH correspondent u un risque de moins de 3 mois.

Travail à faire:

1. Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l’actif, 3

masses au passif);
2. Calculer :
le fond de roulement financier,
le besoin en financement global
trésorerie nette.
Autonomie financier
Liquidité général
Liquidité réduite
Liquidité immédiate
3. Commenter les résultats obtenus.
La correction de l’exercice :
1. Présenter le bilan financier condensé (4 masses
à l’actif, 3 masses au passif)

Tableau de redressement et de reclassement(le cas de 4

masses à l’actif et 3 masses au passif).

Total d’emploi = Total Ressources

Total d’Emplois = 136600 + 40000 + 52000 + 47400 =
276000
Total Ressources = 128400 + 68000 + 79600 = 276000

Le bilan financier condensé au 31.12.2012 (de 4 masses a

l’actif et 3 masses au passif):
• Fond de Roulement Fonctionnel:
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement
permanent – Actif immobilisé = 186000- 87600 = 98400

Le fond de roulement est positif Les capitaux permanents

arrivent a financer la totalité de l’actif immobilisé.

• Besoin en financement global:

Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant ( Hors

trésorerie) – Passif circulant (Hors trésorerie) = 162000 –
84000 = 78000

• Trésorerie Nette:

Trésorerie Nette (TN) = FRF-BFG =TA-TP = 98400 – 78000 =

20400 =43000

3. Calculer les ratios suivants :

Ratio d’autonomie financier:

Ratio d’autonomie financier = Capitaux

propres/Passif=128000/ 276000 = 0,46

Liquidité Générale:
Ratio de Liquidité Générale=Actif Circulant (y compris la
trésorerie actif)/Passif circulant (y compris la trésorerie
passif) = 139 400/79 600 = 1,75

Liquidité Réduite:

Ratio de liquidité réduite =(Actif circulant – Stock)/Passif

circulant = 52 000/79 600 =0,65

Liquidité immédiate :

Ratio de liquidité immédiate = Trésorerie Actif/Passif circulant=

47400/79 600=0,59

4. Commenter la situation financière de l’entreprise.

L ‘autonomie financière est faible, les capitaux propres ne

couvrent que 46 % des ressources.

Le ratio de Liquidité générale est égale  1,75. L’entreprise, peut

rembourser ces dettes a court terme plus d’une fois, grâce a
l’Actif circulant et a sa trésorerie-actif.

Le ratio de liquidité réduite est égale 0.65 : Les créances et TVP

ne couvre que 65% de passif circulant.

La trésorerie-actif ne couvre que 59 %. L’entreprise ne

peut faire face à ses dettes a court terme et faire
des échéances.
 Analyse comptable

Ci-après un exercice avec solution d’analyse comptable:

L’entreprise «ALKARAMA-SA », spécialisée dans la production
de consommables pour ordinateurs, met à votre disposition les
documents suivants afin d’effectuer certains travaux d’analyse
financière et d’exploitation relatifs à l’exercice 2013 :

Document N° 1 : Données financières

1. Extrait du bilan comptable au 31/12/2013

2. Informations sur la situation financière de

l’entreprise au 31/12/2013

 La valeur nette d’amortissements de l’immobilisation en

non-valeurs est de 60 000 DH.
 Le fonds commercial créé par l’entreprise est estimé à 400
000 DH.
 Le stock-outil est estimé à 200 000 DH.
 Une provision durable pour risques de 150 000 DH est
jugée sans objet ; impôt sur les sociétés : 30%.
 1 000 actions (titres et valeurs de placement), d’une
valeur nette comptable de 100 000 DH, sont
facilement cessibles.

Document N° 2 : Données d’exploitation

 1. Extrait du compte de produits et charges du
01/01/2013 au 31/12/2013

 Résultat courant :……………… 720 000

 Résultat non courant : …………40 000
 Impôts sur les résultats : …….180 000
 Résultat net de l’exercice : …..580 000

2. Ventilation des dotations et des reprises de

l’exercice 2013

3. Autres informations de l’exercice 2013

 Le taux de la marge sur coût variable est de 36%.

 Le coût variable pour l’exercice 2013 est de 3 200 000 DH.
 Le chiffre d’affaires est réparti régulièrement sur toute
l’année

Annexe à remplir :
ANNEXE N° 1 : TABLEAU DES RECLASSEMENTS ET DES
REDRESSEMENTS
 ANNEXE N° 2 : CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)
– AUTOFINANCEMENT

Travail à faire:
1.
a. Compléter le tableau des redressements et reclassements.
Annexe n° 1
b. Calculer et interpréter :

 le fonds de roulement liquidité ;

 le ratio d’autonomie financière ;
  le ratio de solvabilité.

2 .  Compléter le tableau de la capacité d’autofinancement.

Annexe n° 2
3.
a. Retrouver le résultat courant.
b. Présenter le tableau d’exploitation différentiel simplifié.
c. Calculer et interpréter :

 le seuil de rentabilité ;
 l’indice de sécurité.

Solution de l’exercice d’analyse comptable:

1.
a. Annexe n°1 :
Tableau des redressements et reclassements

b. Calcul et interprétation

Fonds de roulement liquidité = 2 145 000 + 650 000 – 1

940 000 = 855 000 DH
Les ressources stables financent la totalité des emplois stables

Ratio d’autonomie financière = 2 145 000/(650 000 +1 045

000) = 1,26
Les capitaux propres sont supérieurs aux dettes. L’entreprise
dispose d’une bonne autonomie financière

Ratio de solvabilité = (1 940 000 + 800 000 + 400 000 +

700 000)/(650 000 + 1 045 000) = 2,26
L’actif de l’entreprise permet de rembourser la totalité des
dettes.
2. Annexe N° 6 : Extrait du tableau de
la capacité d’autofinancement – CAF

3. a. Calcul du résultat courant

Résultat courant = 580 000 + 180 000 – 40 000 = 720 000

b. Tableau d’exploitation différentiel simplifié

c. Calcul et interprétation :

Seuil de rentabilité = 1 080 000/0,36 = 3 000 000

C’est le chiffre d’affaire pour lequel le résultat courant est nul

l’indice de sécurité =((5 000 000 – 3 000 000)/ 5 000 000) x

100 = 40%
L’entreprise peut baisser son chiffre d’affaires de 40% sans
subir de perte