ECOLE SUPERIEURE DE BANQUE Niveau : 2ème année DSEB -2019/2020

Correction de la série N 3

Exo 1 :
R1 : calcul FR
1)- FR (1) = CP-AIN = 10755 -6550 = +4.205
2)- FR (2)=A/circulant –P/ circulant= 6150 -1945 = +4.205

R2 : calcul BFR
BFR =ACirculant Hors VD _ PCH Trésorerie passif = 5050- 1045=+4.005

R3 : calcul de la TN :
1) - TN = FR-BFR= +4205-4.005= +200
2)- TN = Ta-Tp= +1.100-900= +200

R4 : La situation est équilibrée avec un FR positif qui couvre le BFR en totalité et permet de
dégager une trésorerie positive, mais dérisoire. En conclusion, une situation plus au moins
satisfaisante pour cette entreprise.

R5 :
+BFR +FR
+TN
R6 :
N-2 N-1 N
FR +3.460 +2.975 +4.205
BFR +2.120 +2.350 +4.005
TN +1.340 +625 +200

Après avoir connu un recul en n-1, le fonds de roulement a progressé de 41 en N pour
atteindre le seuil de 4.205. Quant au Besoin en fonds de roulement, il a suivi un rythme
ascendant traduisant certainement un essor de l’activité de cette entreprise en N. Quant à la
trésorerie, elle est positive mais, en net recul par rapport à N-2 et N-1.

Ex 2:
R1 : 1)- FR (1) = CP-AIN = 109665-107.985=+1680
ou 2)- FR (2)=A/circulant –P/ circulant=59900-58220= + 1680

R2 : BFR =ACHVD _ PCHTp = (59900- 14900)-(58220-21700)=45000 -36520= +8480

R3 : 1) - TN = FR-BFR= = 1680-8480 = -6800
Ou 2) - TN = Ta-Tp= = 14900-21700= -6800

Mme HARFOUCHI 1
R4 :
BFR+ FR +
TN-

Le FR est positif mais, il n’assure la couverture du BFR qu’à hauteur de 20 d’où la trésorerie
ressort fortement négative. Cette situation est jugée fragile vu que le recours aux concours
bancaires est excessif, soit 80.
R5 :

Libellé N-2 N-1 N

FR +1.870 +2.230 +1680
BFR + 950 -1.350 +8480
TN + 920 + 880 -6800

Le FR et le BFR évoluent à un rythme irrégulier sur les trois exercices d’étude. Le FR en nette
dégradation en N par rapport à N-1. Après avoir enregistré aucun besoin de financement en
N-1, cette affaire connait une explosion de son BFR en N, qui pourrait trouver son origine à la
réalisation de nouveaux marchés. Cette affaire recourt aux concours bancaires de manière
excessive pour financer son activité. Elle pourrait se retrouver en situation difficile si les
banquiers lui retireraient partiellement leur confiance.

Ex 3 :
1)- Pour le haut du bilan, nous constatons que l’entreprise dispose des capitaux permanents
(CP) suffisants pour couvrir les actifs immobilisés nets (AIN). Aussi, les capitaux propres (CP)
sont supérieurs aux dettes structurelles ou Dettes à plus d’un an (DLMT). Ceci dénote que les
associés s’impliquent dans leur affaire en donnant une image réconfortante à leurs
partenaires préteurs. Toutefois, les dettes à court terme sont très importantes.

2) - Calcul : 1) : FR = CP-AInet= 440800-425100= +15700

2) : FR =A.circulant (actif <1)-Pc (passif<1) =595700- 580000 = +15700

3) calcul : BFR= AC hors Ta –PC hors Tp = (595.700-120.000)-(580.000-420.000)= (475.700-

160.000)=+315.700

4) calcul de la trésorerie : Tn =Ta-Tp=120.000-420.000= -300.000

- Tn=FR-BFR=15.700-315.700= 300.000  Tn=-300.000

5) schéma :

+BFR +FR
-TN

Mme HARFOUCHI 2
L’équilibre financier est assuré à l’image d’un FR positif de 15.700. Cependant, sa valeur est
faible représentant une couverture de 5% du BFR. Et, par manque d’informations
supplémentaires sur cette affaire, nous pouvons extrapoler pour dire que l’importance du BFR
pourrait être due au renforcement de l’activité de cette affaire.
En revanche, à travers les informations fournies sur la trésorerie, nous pouvons déduire que
cette affaire est confrontée à de sérieux problèmes de financement de son cycle d’exploitation
et elle se retrouve dépendante aux concours bancaires pour faire face à ses besoins de
financement. Les dirigeants de cette affaire doivent être invités à renforcer le fonds de
roulement de leur affaire, dans les meilleurs délais, par de l’argent frais.

Ex 4:
R1 : 1) FR :
- FR (1) = CP-AIN =805030- 526400 =+278.630
- FR (2)=A/circulant –P/ circulant= 436000-157370= +278.630
- BFR =AC hors VD- PC hors Tp = 297.000- 120.170 = +176.830
- TN = FR-BFR= 278630-176.830= +101.800
- TN = Ta-Tp= 139000-37200= +101.800

R2 : Le FR est positif et couvre le BFR en totalité. Aussi, il permet à cette affaire de dégager
une trésorerie positive dont le montant est consistant, d’où une situation excellente.

+BFR +FR
+TN
R3 :
FRP= C.Propres -AIN = 705.450 -526400=179.050
Les capitaux propres couvrent en totalité les AIN. Cette affaire est indépendante des tiers dès
lors que l’entreprise dispose d’une bonne surface financière (capitaux propres) lui permettant
de parer aux éventuels risques. Cette situation rassure les bailleurs de fonds entre autres les
banquiers, en cas de sollicitation de crédits.
R4 :

2017 2018 2019

FR +186.214 +169.250 +278.630
BFR +245.600 +195.200 +176.830
TN -59.386 -25.950 +101.800

Après une baisse enregistrée en 2018, le FR a connu en 2019 un développement passant de

169.250 à 278.630, soit une augmentation de 65. Le BFR a connu une tendance inverse au
FR traduisant, soit une maitrise de la gestion des stocks, un raccourcissement des délais clients
ou un rallongement dans les délais fournisseurs. Cette situation a donné naissance à une
trésorerie positive en 2019, et ce après des soldes déficitaires sur deux exercices consécutifs.
Cette affaire devrait faire des placements pour fructifier sa liquidité au regard de l’abondance
de la trésorerie nette.

Mme HARFOUCHI 3