Principaux indicateurs

d’activité 2015
Principaux indicateurs d’activité 2015

Chiffre d’affaires global Chiffre d’affaires fluides EBE

6 934 MDH 5 988 MDH 995 MDH
+1,6% +6,8% +1,7%

Résultat Net Investissements Délégataire Dette nette

277 MDH 594 MDH 1 311 MDH
-2,1% -25,2% +18,3%

Chiffre d’affaires global 2015 par activité

Eau
18%

Electricité et ECP Assainissement

63% 5%

CA travaux et autres recettes

14%

2014 2015 Var

Chiffre d’affaires 6 828 6 934 1,6%

Total Charges d’Exploitation 1 288 1 302 1,1%
Excédent Brut d’Exploitation 978 995 1,7%
Résultat Non Courant 14 -11 N.S
Résultat Financier -54 -61 13,0%
Impôts sur les sociétés 158 135 -14,7%
Résultat Net 283 277 -2,1%
 Electricité
3 868 GWh 154 MDH 6 300 Km
Volume distribué en 2015 Investissements 2015 de réseaux MT & BT

186 Km 96%
Réseau renouvelé ou posé en 2015 Taux de satisfaction sur le service

Evolution du rendement Electricité

93,7%
93,3% 93,4% 93,4%
93,0% 93,2% 93,1%
92,9% 93,8% 93,9%
92,5% 93,3% 93,2%
93,2%
92,4%
92,1% 91,2%

91,0%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Evolution du nombre de clients Electricité

1 200 000
+3,2%
en 2015

900 000

600 000

300 000

0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Eclairage public
97% 110 MDH 4 198 Km
Taux de disponiblité Investissements 2015 de réseaux

147 365 90%

Points lumineux Taux de satisfaction sur le service
 Eau potable
150 Mm 3
301 MDH 5 711 Km
Volume distribué en 2015 Investissements 2015 de réseaux de distribution

624 330 m 3
81%
Capacité globale des réservoirs Taux de satisfaction sur le service

Evolution du rendement Eau

76,0% 76,6%
74,3% 75,5%
72,6% 72,0% 72,2%
70,3% 76,5%
73,6% 75,0%
72,0% 74,1%
65,5% 72,3% 71,6%
68,7%
64,1%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Evolution du nombre de clients Eau

1 200 000
+5,7%
en 2015

900 000

600 000

300 000

0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Assainissement
143 Mm 3
621 MDH 5 221 Km
Volume distribué en 2015 Investissements 2015 de linéaire réseaux

112 86%
stations de relevage des eaux usées et pluviales Taux de satisfaction sur le service
Principaux indicateurs d’activité 2015

Evolution du budget global d’investissement (en MDH)

1 212 Financement Lydec

2015
594 Investissement
de la Gestion Déléguée
2014 1 789
794

2013 1 559
782

2012 1 203
627

Evolution des investissements de la Gestion Déléguée par activité (en MDH)

999
Montée en puissance du
PAP après son lancement 2014
Décaissements importants
fin 2013
621 liées au SAP 2015

409
354
301 264

26 26
Assainissement Eau potable Electricité Moyens
liquide et ECP communs

Allocation des investissements 2015 de la Gestion Déléguée

Eau Infrastructure
21,8% 47,6%
Assainissement Renouvellement
51,2% 15,6%
Par activité Moyens communs
Par chapitre Moyens d'exploitation
2,1% 3,4%
Electricité et ECP Répartition & Distribution
24,8% 33,3%

Taux moyen de respect des Engagements de service

Grand Public 95% Grands Clients 95%

Taux de satisfaction des clients

Grand Public 90% Industriels 89% Administrations 91%

 Evolution du cours Lydec VS évolution du MASI en 2015 (base 100)
425 DH/action

KDH
160 40 000

Plus haut 2015 : au 31/12/2015

150
448,5 DH/action 35 000

140 le 01/07/2015
30 000
130

25 000
120

110 20 000

100
Plus bas 2015 : 15 000

90 376 DH/action
les 02, 06 et 07/01/2015 10 000
80

5 000
70

60 0
janv.-15 févr.-15 mars.-15 avr.-15 mai.-15 juin.-15 juil.-15 août.-15 sept.-15 oct.-15 nov.-15 déc.-15

Cours Lydec MASI Volumes Lydec • Performance 2015 : +13,0%

• Dividend Yield au 31/12 : 5,8%

Calcul du Total Shareholder Return (TSR) sur la période 2011-2015 :

2011 2012 2013 2014 2015

(1) Cours de l'action le jour de paiement (en DH) 340,0 270,6 301,0 344,9 420,0
(2) Dividende versé n-1 (en DH/action) 22,5 23,0 22,5 24,5 24,5
(3) Nombres d'actions détenues avant versement
du dividende 1,00 1,07 1,16 1,24 1,33
(4) Dividende effecif reçu (en DH) = (2)*(3) 22,5 24,5 26,0 30,5 32,6
(5) Proportion de l'action Lydec détenue après 0,07 0,09 0,09 0,09 0,08
Réinvestissement du dividende = (4)/(1)
Nombre total d'actions détenues après 1,07 1,16 1,24 1,33 1,41
Versement du dividende = (3)+(5)

1 action Lydec achetée 340 DH en 2011 vaut en juillet 2015 : 420 DH x 1,41 action = 591,9 DH :
•> soit un TSR de : (591,9 / 340)-1 = 74,1% sur la période ;
•> soit un rendement moyen de 14,9% / an (VS un TCAM de 5,4% sur la seule base de l’évolution du cours),
après réinvestissement immédiat du dividende en actions Lydec.

Pour toute information complémentaire,

veuillez contacter Mme Wafaâ KHALIFI, Responsable Relations Investisseurs :
wafaa.khalifi@lydec.co.ma
Tél : 05 22 54 93 46