Option | Scscmes fermommue et Gentoo Semetre 4 Asaie Vahendiaire 1 123013 Mathire 3 Analyse & Dupont Finanoct Modate : Technique ot Ecunormse dex Frorprine IV Cas n°l : Entreprise INETIK Le bilan de l'entreprise INETIK se présente ainsi au 31/12/2012: Acuf Passif Actif immobitisd 560000 | Financement permanent + Immobilisation en non-valeur 10000 | = Capitaux propres: + Immobilisations corporeiles 350000 © Capital Aetif circulant : 186000 © Réserves + Stocks 100000 © Résultat net + Créances $0000} Dettes de financement + Titres et Valeurs de Placement 36000 | Paxsif cleculant + Trésorerie - Actif : 1000 | - Fourisscurs et comptes rattachés + Banques 10000] - Etat = Caisses 000 | Trésorerie- Passif': l ‘Total 564000 Total Lientreprise envisage de réaliser un important investissement au cours de I’exercice 2013 en usant & Femprunt sire. Avant de décider de lui aceordet le montant du l"empeunt demande, le banquier désire savoir : = Silentreprise et solvable ; peut-dtre régher Mensemble de ses dettes en réalisant sex actifs ? + Sielle ne court pas le risque de faillite 4 court terme ; disposera-t-clle de liquidité suffisante pour rigler les deties qui viennent & I"tehéance ? Estimant que le bilan ci-dessus est insuffisant pour le renscigner convenablement, le banquier realise un diagnostic de la situation financidre de I'entreprise. Dee ce diagnostic il ressort que : = Les immobilisation corporelles peuvent étre revendues pour 380000 DI, + Les stocks ne valent en fait que 80000 DI, + Les TVP peuvent étre ees immédiatement pour 40000 DH, + Le résultat de 2012 sera réparti ainsi : © Réserves : 60% © Dividendes : 40% + Unemprunt de 10000 DH vient 4 éhéance dans un mois, + Une dette fournisseur d’un montant de 10000 ne sera régiée avant un an. Travail é fai 1. Préxenter te bilan financier condensé (4 massex a actif, 3 masses an passif) 2 Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trésorerie nette. & Calculer tes ration sulvants 2 Autonomle flaancler 1 Liquidité général + Liquidité rédulte + Liguidité immédiate 4. Commenter la situation financisre de Venteeprise, ‘Naalyye et Diagaantic Baancer - Fiche dra cvercien « Anahwe Financiere da lilaw = ted Scanné avec CamScannerOptian 1 Sciences Bornemique et Grom Semeuee4 Aante Unherataires 20122013 Matiére + Analy of Dogan Finance Made: Technine of Esmee de Eninpeine Cas n°2 : L'entreprise SOCOMO (On met 4 votre disposition les informations et documents suivants : Wy Lesdléments Actif et Passif du Bilan comptable de Uentreprise SOCOMO ave JI/12/2011 Atif immobilisations corporettes immobitisations financigres Stocks: Tients et comptes rattachés Titres et valeurs ee placement Keanques 2) Exmrale de Uduade d’évatuation dex dlémente du bilan + Les stocks ont une valeur réelle de 6$.000 DII dont un stock outil de 25 000 DI, chetdes 10.000 DI1 sont difficilement néyociables A moins d'un an, le reste des titres et valeurs de placement ext réalisable immeédiatement = Les immobilisations corporelies comprennent un terrain acquis pour $0 000 DIV et dont La valeur réelie est estimée a 63 000 DEL. = Des effets d recevoir dun montant de 24.000 DI sont escomptables dans ta limite de 12 000 DIL. + Aprés extinction dis report A nouveau débiteur, le béndfice sera réparti comme suit : © 60% mis eneéserves 40% aux nctionnaires (4 payer dans deux mois). + Une dette fournisseur de 14.000 Dit est & échéance de 14 mois, = Les provisions pour risques et charges sont sineéres et correspondent & un risque lointain, sauf une provision de 4.000 DIK cortespondant @ un risque de moins de 3 mois. Travail & fale: 1. Présenter te bilan financler comdensé (4 massex @ actif, 3 masses au possif) ¢ 2. Calewler > = le fond de roulement financier, + lebexoin en financement global + latrésarerte nen. = Autonamte flnancter = Liquidité géndrat = Liquiditd rédtutre + Liquidité immediate 3. Commenter les révalats obtenus, ‘Naaipse et liageastie financier > Fishe dev euarciees = Anahes Fiazesitre du iiew = Yared Scanné avec CamScannerOptian 1 Scrcmes Foose e Crs Semeuee 4 Aanée Unherieaices 20122013 Matlére + Analyse ot Deron Financier ‘Made 1 Tecigne of Eco ds Enirein Cas n°3 : L'entreprise SOTISMA Le bilan de I'entreprise SOTISMA se présente ainsi au 31/12/2010 : Passi [Peapimonebiline 3 [Finamcement permanent (Capitaus propres Immabilisatons corperetien | 910000] 6 Capital soeial Immebelnabons financitres | 110000] in Aco cecutant 1 593000} fe Report a ewveau Siocke 50000] Résultat net ole Fenereice [Cresnces et comptes rattachés | 180000 ites ct Valeur de Placement = Unterrain pour 120000 DIT peut dire e&dé A 180% de leur waleur d°achat + Les stocks ont une valeur réelle de 380000 DII dont un stock outil de 125000 DI; + Les TVP peuvent dtre cédés immédiatement pour 15000 DH, des TVP achetées 23500 DI sont diffigilement n¢gociables 4 moins d'un an, + 30% des Avances clients d'un montant de $0000 se renouvellent réguligrement + Deseffets recevoir d'un montant de 14 000 DIE sont excompiables, + Le rdsultat de 2012 sera réparti ainsi; © Gore mis en rtsceves © 40% aux aetionnaires (4 payer dans deux mois). + Une dette fournisseur ale $4 000 DI est d échéance de 4 mois. Travail é faire J. Présenter le bitan financier condensé (4 maxsex a actif, 3 masses au passif) : 2 Calculer fe fond de roulement financier, te besoin en financement global et la trésorerie nette. J. Calculer tes ratios sulvants Liquidité général Liquidité rédutte Liquidité fmmédiate 4. Commenter la situation flnanclére de lentreprls Pape Taser Scanné avec CamScanner2018 Optian Sciences Foonomiquc e Grston Semeur 4 Aanée Unieratace > Malidre: Analy ef Diagnonic Financier Monde 1 Tectiguec enone deo Fiprine IV Cas n°4 : L'entreprise SOTISMA : Le bilan de lentreprise SOTIMEK se présente ainsi au 31/12/2010; Frais de constitution Frea caugment. de captal tmmodititations Incorporelles immab. en Rech. et Develop. Fond commercial ienmabitiations corporeties | Capitaun propres assimiles Terrains Provision rtglementés [Conitructions Matériel et outilages Matériel de transport Matériel informatique jones retry financhtres i esa Creancs 105000 100000 | Onganixmes sociaua Tivetstwlewsseplocement | 14s000) 15000] _ 130000) rut 230000) ‘G|_ 230000 | Trésoreria— Passi: | 421000] [Total Actit 3791000 | 282275 | scares] Total Passit_ 3509725 | ti04 % Lnformations complémentatrey sur tes imi Lientreprise envisage de réaliser un important investissement au cours de l'exercice 2011 en usant 4 lemprunt bancaire, Avant de décider de lui accorder le montant du I'emprunt demands, le banquier désire savoir : = Sientreprive et solvable ; peul-éire régler Mensemble de ses dettes en réalisant ses acifs ? + Sielfe ne cour pas fe risque de fallite & court terme: disposcra-t-elle de liquidité suffisante pour rigler Jes dettes qui viennent A l'éehéance 7 banquicr realise un Estimant que Is bilan ci-tessus est insuffisant pour le renscigner conivenablement, h diagnostic de la situation financidre de l'entreprise, De ce diagnostic il ressort que : + Les immobilisations corporelles comprennent : # Une construction pour $00 000 DIT peut &tre e&dée & 110% de leur valeur d'achat. © Un matériel acquis pour 1$0.000 DI ct dont la walcur réetle est estimée 4 170 000 DI. + Lavaleurdes auires titres immobilisés a enregistré une hausse de 20% de leur prix d'acquisition = Les stocks ont une valeur rtelle de 325 000 DH dont un stock outil de LS 000 DI: + Des TVPachetées de 16500 DH sont difficilement négociables 4 moins d'un an, 1$ 000 DH des titres et valcurs de placement est réalisable immédiatement. ler = Fiske dev ever = Aashyoe namely de isa ed ‘aalpae et Diag ooatie Scanné avec CamScanner(Option 1 Sciences Foomomigue et Gestion Semevtey 4 Aante Universteaire 1 20122013 “Matére: Analyse t Bignonti Fnancier Mae 1 Technige ot Few do Enipeine + 20% des avances et acomples aux fournisseurs d’un montant de 12 000 Dll sont régulitrement renouvels. + Une ertance de $000 DII sur le client Said est d°une échéance supérieur 4 un an. + Des avances clients de 110000 DII se renouvellent réguligrement + 18.000 DH sont accordés aux clients et se renouvétent réguligrement d'une maniére durable. + Unemprunt de 30 000 sera réglé avant un an. + Une dette fournisscur de 10000 Dil est & échtance plus d'un an, + Des effets d recevoir d'un montant de 24 000 DIL sont excomptables, + Une provision durable pour risque et charges de 10000 DIF correspondam it un risque de moins de 6 mois. + Une provision durable pour risque et charges de $ 000 DIL est sans objet et sera imponde au cours de Mevercice suivant au taux de 35%. - al des bénéfices sont mis en réserve, le reste est distribué aux actionnaires. a fate J. Presenter le bilan financter condensé (4 masses & actif, J masses au passif) ¢ 2. Caleuter fe fond de routement financier, te berain en financement global et la trésererie nette, 3 Caleuter tes ratios sulvants ¢ Autonomle Mnancler Liquidité général Liquidité rédulte Liquidité Immédiate Ratio d'endettement Alerme 4. Commenter la sttuatton financlére de Ventrepelse. “aaiyve et Diageo fnnncier ~ Fiche dev euevcicey © Anas Finencievy du ldlam © Scanné avec CamScannerOptian 3 Sacmies Reosomaqu et Geto Semeuee 4 Aante Uaherltaires 30122013 Madre: Analyse ot Dernonic Financier ‘Made 1 Technique of Few dv Eninpeine 1 Solution de Cas n°l: 1. Presenter te bilan financier condensé (4 masses a Vactif, 3 maxses au passif) Tableau de Redressement et de Reclassement (Le cas de 4 masses & l'actif et 3 masses au passif) low J Rexsousces Aen Creanceset | Ti ay immobitiss | Stost 7 We eed DLMT | pct “Total comptables 18000 ACUI fictih Tmmob. Corp. Stocks (VD Dividendes /Emprunt Dettes fournineur = Cakes jusificatife Tmmob. Corp: VR: 380000 Total Rexsources 380000 + KOOOO + $0000 + $#000 « $6800 ‘Total Ressources = 501000 + 18000 + 74000 = $6800 * Lebilan financicr condensd au 31, 12.2012 (de 4 masses 4 l'actif et 3 masses au passif}; ‘Actif emmobilisdes SHOOT | 68.90 Stock 0000 | 14,08 Créances et TVP Trdsorerie-Actif, Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent - Actif Immabilise = $1600 — 360000 = 136000 Le fond de roulement est positif, Les capitaux permanents arrivent A financer a totalité de Mactif immobilist, © Besvinen Financement Global: Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant (Hors trésorcrie) ~ Passif circulant (Iorw trésorcric) ‘= 186000 ~ 40000 = 146000 ‘Teésorenie netic (TN) = FRE - BEG = Trésorene Actif - Trésoreric Passif ‘= 156000 - 146000 = 1000 - 0000 = 10000 = 10000 “Netiyve et Dingnontic Bnancler ~ Fiche dev eterciees = Anahwe Finasciére du flea = Pape? Scanné avec CamScannerOption : Sciences Fewmomnec et Gestion Semntre 4 Aaate Uaherdaaice 1 SINS01T ‘Matiére : Analync f Dagnontc Financier Medaie : Technigae ct Ecoowrmve do Emncprive IV. 3. Calculer les raties suivants : + Ratio d" mig financier : Ratio d’Autonomie Financier = Capitaux propres _ $01000 _ 4 og 568000" Passif Capitaux propres /(Passif = Passif total) + Liquidité Général : Actif Circulant (y compris ba trésoreric actif) __ 80000 + $0000 + $8000 Passif circulant (y compris i trésorerie passif) 74000 188000, 2 7a000 7S Ratio de Liquidité Générale = + Liquldité Rédulte: Ratio de Liquidité Réduite = (Aciif Circalint ~Stocks) | $0000 9 4 74000” Passif arculant Actif circulant - Stock = Créances et TVP. Le passif circulant compris la trésoreric-passif. + Ligquidité Immédint Tebsorerie Aetif | $8000 404 Passif circulant §=—- 74000 Le passif circulant compris la trésorcric-passif. & Commenter la situation financlére de Ventreprive. = L'mutonomie financiére est faible, tes capitaux propres ne couvrent que 88,20% des ressources. + Le ratio de liquidité générale est dgale 2,54, L’entreprise, peut rembourser ces deties & court terme plus de deux fois, grice &l"Actif circulant et 4 sa trésorerie-actif. + Leratio de liquidité réduite est égale 0,67 : Les eréances et TVP ne couvrent que 67% de passif circulant. + La trésoreric-actif ne couvre que 78% de passif circulant, L"entreprise ne peut faire face & ses dettes & court terme. Ratio de Liquidité Immédiate = ‘Rash w ot Dingeoh Uaancier ~ Fiche dev exertion © Aaah we Pinsacleve du Hilaw > Fesr® Scanné avec CamScannerOption» Scicnces comma et Gestion Semevee 4 Ante Unheraltaire 20122013 ‘Matldre: Analy ef Despont Frarcer Module: Techniga f Booornie dy Eningese IV Solution de Cas n°2: J. Presenter te bilan financler condensé (4 masses dVectif, 3 masses au passif) Tableau de Redressement et de Reclassement (Le cas de 4 masses A "actif et 3 masses su passif) ‘Aci immoti Total comptables #7600 Tmmat En nonevaleur [ViStwck = Calcul justificwtifa ‘Stock : Terrain VR: 68000 =¥e: 71000 | _- vc: $0000 eV ee Roo] Ve soon] 4000 » 40% = $600 Total U'Emplois = Total Ressources Total d'F.mplois ~ 136600 + 10000 + $2000 + 47400 = 276000 Total Ressources ~ 128400 + 6X000 + 79600 = 276000 © Lebilan financier condensé mu 31.12.2012 (de 4 masses & Mactif et 3 masses au passif): Dividendes : Aa enmobilnges, Stock (Crbances et TVP TrésoremesAcif, * Fond de Roulement Fonctionnel: Fond de Reulemem Fenctionnel (FRE) > Financernent permanent ~ Astif Immobilise = 186000 = 87600 = 98400 Le fond de roulement cst positif, Les capitaux permanents arrivent & financer la totaité de Hactif immobitisé, * Besoin en Financement Global. Besoin en Financement Global (BFC) = Actif circulant (Hors trésoreric) ~ Pussif circulant (Hors trésorcric) = 162000 = 84000 = 78000 * Intuorerie Netie: Teésorene nee (TN) = FRF-BFG=TA-TP = 98400 ~ 78000 » 20400 = 43000 “Naalyww ot Diagnostic aancier - Fiche dev evercices = Ansiyee Finsaciére du Hilae = Pare Scanné avec CamScannerOption | Sciences Peonomque et Gestion Semntre 4 Asaie Uaherduaiee 1 20123013 Matiére: Analy ot Diagnostic Financier Module Technigus ot Ecwnweic dv Entneyrie 1 3 Calculer tes raties suivants : + Ratio d’autonomle financier: Capitsue propres _ 128000 = 046 Passi 276000 Ratio d’ Autonomic Financier = + Liquidité Général : Actif Circulant (y compris la trésorerie actif) - 40000 + 52000 + 47400 Ratio de Liquidité Générale = te de Leet ¢ Passif circulant (y compris la trésorerie passif) 700 139500 so = 17S 79600 + Ldquidité Rédutte: Actif Cuculant -Stocks _ ue Passif circulant ness Ratio de Liquidité Réduite = + Liquidité Immédiate: 7059 ‘ . : ‘Trésoreric Actif — 47400 Ratio de Liquidité Immédiate Passif circulant 4. Commenter ta situation financléve de Ventreprise. = L*autonomie financiére ext faible, les capitaux propres ne couvrent que 46% des ressources. Le ratio de Liquidite générale ext ¢yale 1,75. Lentreprise, peut rembourscr ces dettes & court terme plus d'une fois, gelce A Actif circulant et & sa trésorerie-sctif, Le ratio de liquidité réduite est égale 0,65 : Les créances et TVP ne couvrent que 65% de passif circulant. La trésorcric-actif ne couvre que $9%. L'entreprise ne peut faire face a ses dettes a court terme et faire des échdances. TNnaljee ef Dageasiie Baancicr = Fiche dev evercien « Aaah Plesecitve du Rilan = Pape 1® Scanné avec CamScannerOptian 1 Sciences feemeemaq Gestion Semeure4 Année Universitaire 20122013 Malle Analyse Thopnonsc Financier Module : Technique ef Exo de Entei V Solution de Cas n°3: 1 Presenter le bilan financier condensé (4 manves a Vectif, I masses an passif) Tableau de Redressement et de Reclassement (Le eas de 4 masses 4 l'actifct 3 masses au passif) ee a a a a [TYP factlement nego, [ [sooo] sooo i——| TUF iets Re [33s00[ soo [_Toratnaancer [| i7sioa] assavo] _ssisoa] 2z0n00| _ttosenof sooo} 602940] = Cateuls jusificatife: Terrain Stock: Wr VR: 130000 « 180% UR : 340000 ve ce -¥C 938000, = VC : Seo | V7 W000. Vz $000. eV: 4000) Avancen chents ; $0000 « 30% = 18000} Drvtdcnics : 26100 » 40%s ~ 102440 Total d'Emplois = Total Recsources Total d'Emploix. 1174100 +258000 + 13400 + 229000 = 1792600 Total Ressources = 1104660 + RSOKK) + 402040 = 1792600 © Lebilan financier condoned au 31.12-2012 (de 4 macses A actif et 3 mawsen au puis Asif anmobitnces THT#100 | 63.49 | Capraus propery Stach 2000 | 1422] DLALT (Creances et TVP 134500 Tedeorerie: Acti 229000 © Eon de Roulement Fonctionact: Fond de Roulement Fonctionnel (FRE) = Financement permanent - Actif Immobilist = 1298100 - 1029600 = 265300 >0 Le fond de roulement est positif, Les capitaux permanents arrivent & financer actif immobilisé, © Besoin en Financement Global: Besoin en Financement Global (FG) * Actif circulant (Iloes trtsorerie) ~ Passif circulant (Hors trésoreric) ~ 312000 - 289400 - 222500 © Trew Trdsorerie nette (TN) = TRE- BEG=TA-TP ‘= 265500 — 222500 = 200000 - 157000 = 43000 ~ 43000 “Nmaiyeeet Dingo faancler ~ Fiche des euevcleen = Anahws Piasscléve du filam © Faw 1 Scanné avec CamScannerOption Sciences Peunemique et Gestena Semnire 4 Aaaée Vahenduaite | 20122015 Matiere Analyse ot agnostic Finan Mode : Technigus ot Fonomic dex Entreprise IV 3 Calculer les ratios suivants : + Ratio d’autonomle financier: Capitaus propres _ 1104660 Ratiod Autonome Financier = Ste ae «061 = Liquidiee Général : a Atif Circulamt (y compris a trésorerie actif) _ 253000 + 134500 229000 in = Acti Coreulant (y compris fa tresoreriesctif) _ 235000 0 134500 ¢ 225000 Ratio de Liquidné Generale = oir eulant (y compris irésoreris pansif) O20 ~ 14800 - 1,02 60260 + Liquidité Rédulte: Actif Circulant -Stocks _ 134500 Passif circulant 602940 Le passif circulant compris la trésorerie-passif. + Liquidité tmmédiate : Ratio de Liquidité Réduite = 0.22 Trésoreris ACHE _ 229000 _ 4 49 20 Ratio de Liquidité Immédiate = Passif'circulant 603 Le passif circulant compris la trésoreric-passif. 4 Commenter la siuation financlére de Uentreprise. + Ltzutonomie financiére est faible, les capitaux proprcs ne couvrent que 61%e des ressources. = Le ratio de liquidité générale est égale 1,02. Lentreprise, peut rembourser ces dettes & court terme une fois, grice a l'actif circulant ct A'sa trésorerie-actif. Le ratio de liquiditd néduite est égale 0.22 : Les créances et TVP ne couvrent que 22% de passif circulant. = La trésorerie-actif ne cousre que 37%. L'entreprise ne peut faire face a sex dettes & court terme et (aire des échéances. ‘naljoe ot Diagaastic Waancier - Nike dev everdien « Anahwe Piauaclire du lllew = Terr it Scanné avec CamScanner‘Optian t Sciences Feonwmigue «t Gexteon Semeter 4 Aaaée Usheritare 3 Matiére Analy et Duapnontic Fount Module: Technique ot Economie dea Entrepeine 1V 2 Calcul: © Fund de Roulement Fonctionnel. Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent - Actif Immobilist 2872725 ~ 2728725 = 144000 Le fond de roulement est positif, Les capitauy permancnts arrivent & financer la totalité de I'actif immobilisd, © Besoin en Financement Global: Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant (Hors trésorene) ~ Passif circulant (Hors trésorerie) ‘= $30000 - $1$000 = 35000 . rie Nettie : ‘Trésorerie nette (TN) = FRE - BFG - ‘Trésorerie Actif'- Trésorerie Passif- = 14000-35000 = 230000 121000 = 109000 = 109000 3. Calculer les ratios suivants + Ratio d'autonomie financier: Ratio d*Autonomie Financier = Somerenre - ae =082 = Liquidité Général nina meet . ame = ade 092 + Liquidité Réduite: Ratio de Liquidiné R&duite = Ty = aa aggy OS + Liquidité lmmédiate : Trésorerie Actif _ 230000 ole Ratio de Liquidité Immédiate = =r aan” Le passif circulant compris la trésorenie-passif. + Endettement a terme: i - Capitan propres _ 2185090 | 5 94 Ratio d'Endettement & Terme Fa apr eso” 4 Commenter a sitation financlire de Ventreprise. L*autonomic financiére est faible, les capitaux propres ne couvrent que 62% des ressources. Le ratio de liquidité xénérale est égale 0,62. L'entreprise n'est pas capable de rembourser ccs dettcs a court terme, grice 4 'sctif circulant et 4 sa trésorerie-setif. = Leratio de liquidité réduite est ¢gate 0,15 : Les eréances et TVP ne couvrent que 15% de passif circulant. + La trésoreric-actif ne couvre que 18%. L’entreprise ne peut faire face & ses dettes & court terme et faire des échéances. <_ Ratio d'Endettement d Terme ext de 0,96. Les capitaux propres représentent 96% des capitaux permanent ‘Naat ort Diagnostic Bnancice = Fie de verciers « Anahi Himvecire de Hilom © Tare Scanné avec CamScanner