5.2.

4 Primes niveles Les contrats dassurance sur la vie stendent souvent sur une longue priode de temps et la prime unique constitue souvent une somme importante. On opte alors plutt pour le paiement de primes priodiques constantes dans le temps : les primes niveles. Comme la prime pure unique, la prime (pure) nivele est calcule de faon ce que lquilibre financier soit maintenu globalement sur la dure du contrat. Donc, il faut qu lmission de la police dassurance valeur actuelle (actuarielle) valeur actuelle (actuarielle) des primes niveles = des prestations . Quelle est donc la valeur actuelle des primes ? Supposons que les primes sont annuelles et payables pendant m annes. Supposons aussi que tout est dterministe. A lmission de la police dassurance, il y a, supposons, l x personnes dge x. Ces l x personnes paient immdiatement la prime nivele P. Une anne plus tard, les survivants sont au nombre de l x +1 et chacun paie (en dbut danne) nouveau la prime nivele. Et ainsi de suite. La valeur actuelle des primes est donne par la formule
v.a.deprimes = Pl x + Pl x +1 v + Pl x +2v 2 + ... + Pl x+ m1v m1 = P lx .

(A)

La valeur actuelle des primes est donc la valeur actuelle dune rente viagre constante de montant P dune dure de m annes o les paiements sont effectus en dbut danne, do lusage du . Conformment lquation (A), les primes niveles sont donc : Assurance temporaire : (avec m n) Si le capital en cas de dcs est dune unit montaire, la condition suivante dcoule de lquation (A) : P l x = lx A . Le membre de gauche de cette dernire quation est la valeur (au temps zro, i.e., lmission) de toutes les primes futures des l x personnes. Le membre de droite est la valeur actuelle correspondante des prestations. Si on rsout pour P, on obtient

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P=

A vd x + v 2 d x +1 + v 3d x +2 + ... + v nd x+ n1 = . l x + l x +1 v + lx +2 v 2 + ... + l x +m 1 v m1

Pour le calcul, on optera plutt pour le rapport A/ (ou encore lusage des nombres de commutation dont on dira deux mots plus loin) que pour celui du rapport des deux sommes ci-dessus. (avec m n)

Assurance mixte :

Le cas de lassurance mixte est tout fait similaire celui de lassurance temporaire. Le seul changement dont il faut tenir compte est le capital en cas de survie payable la fin des n annes. La prime nivele est donc A vd x + v 2d x +1 + v 3d x + 2 + ... + v n d x +n 1 + v nl x +n P= = . l x + l x +1v + lx + 2v 2 + ... + l x + m1v m1

Rente viagre : Dans le cas des rentes viagres, le paiement dune prime nivele na de sens que si la rente est diffre dune dure gnralement gale (ou suprieure) celle du paiement des primes priodiques. Diffre veut dire que le paiement de la premire annuit aura lieu dans m annes. Pour avoir lquilibre financier, il faut :
Pl x + Pl x +1v + Pl x +2v 2 + ... + Pl x+ m1v m1 = l x + mvm + l x+ m+1v m +1 + ... + l x +m+ n 1 v m+ n1

o lon suppose que lannuit est dune unit montaire par anne. Il suffira de multiplier la prime nivele rsultante par le montant dsir de la rente. On trouve alors pour P :
P= l x +m v m + l x + m+1v m+1 + ... + l x+ m+ n 1v m+ n1 2 m 1 l x + l x+1 v + lx +2v + ... + l x +m1v (ge x ; dure n; chuediffredem) . (ge x ; dure m; chue)

La dernire formule est obtenue en divisant les numrateur et dnominateur prcdents par l x . Les spcifications prcises ont t ajoutes ct du symbole afin quil ny ait pas de confusion. Cette notation nest pas conforme la notation actuarielle internationale mais elle suffit nos besoins. Comme en mathmatiques financires, on peut escompter (ou actualiser) par tapes avec le facteur descompte viager. On observe que

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 (ge x; dure n; chuediffrede m) =

1 ( l x +mv m + lx +m +1v m+1 + ... + l x+ m+ n 1v m+ n ) lx l x + mv m 1 (l + l v + ... + l x +m+ n 1v n ) lx l x +m x+ m x+ m+1 l x + mv m (ge x + m; dure n; chue) lx

l x + mv m tient compte de la probabilit de survie entre x et x + m et de la lx valeur de largent sur ces m annes. Le facteur

5.2.5 Rserves mathmatiques Lgalit valeur actuelle des primes = valeur actuelle des prestations est satisfaite la date dmission du contrat. Elle ne se maintient pas par la suite pour plusieurs raisons. Entre autres, les probabilits de dcs varient (et gnralement augmentent) et une composante dpargne peut tre prsente dans chaque prime. De plus, la composante dpargne nest gnralement pas constante car elle est la partie rsiduelle de la prime aprs le paiement des (vent uelles) prestations de dcs. Il y a donc des sommes ddies au paiement de prestations futures. Ces sommes nappartiennent pas vraiment lassureur ou, du moins, en contrepartie de ces sommes, correspondent des engagements futurs de la part de lassureur. Lassureur est donc tenu de dterminer des provisions au bilan. On appelle rserve mathmatique lexcdent de la valeur actuelle des prestations futures sur la valeur actuelle des primes futures (et prsentes). La rserve peut tre vue comme un fonds qui va voluer au rythme des paiements des primes, des intrts et des prestations, de telle sorte que lensemble constituera un tout quilibr sur lensemble de la dure du contrat. On peut utiliser la mthode rcursive pour illuster le calcul des rserves mathmatiques. Soit tV la rserve mathmatique individuelle (i.e., pour un assur) au temps t. Par dfinition : 0V = 0 juste avant le versement des primes qui se fait en dbut danne. Prenons le cas dune assurance temporaire dune dure de trois ans comme la section 4.2.3.1 avec les mmes donnes mais un capital de 100000. Cette fois-ci, cependant, les primes sont niveles. La prime est donne par
3 4 6 + + 2 1.04 (1.04) (1.04)3 P = 100'000 = 414.25 . 997 993 1000 + + 1.04 (1.04) 2

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La rserve mathmatique satisfait la formule de rcurrence suivante : l x +t +1 t+1 V = l x +t ( tV + P ) (1 + i) C d x + t . Donc, la fin de la premire anne la rserve 1V est telle que

l x +1 1V = l x ( 0V + P )(1 + i) C d x

997 1V = 1000 (0 + 414.25)(1.04) 300'000 =130817.49 .

La rserve mathmatique individuelle 1V = 131.2136 = 130820/997 . Si on continue dappliquer la formule de rcurrence, on obtient le tableau suivant qui donne le dtail des lments constituant la rserve mathmatique : t 0 1 2 3 lx +t 1000 997 993 987
t

0 131.2111 166.7424 0

l x + t( V + P ) t 414247.59 543822.33 576923.08

intrts 16569.90 21752.89 23076.92

C d x +t 300000 400000 600000

fonds fin danne 130817.49 165575.22 0

Doit-on se surprendre du fait que le fonds est nul la fin de la troisime anne ? Bien sr que non : la prime nivele a t calcule pour la valeur actuelle des primes soit gale la valeur actuelle des prestations. Donc, les primes et les intrts quelles rapportent suffisent exactement payer les prestations. La rserve 1V a t obtenue en divisant le montant du fonds la fin de la premire anne, soit 130817.49, par le nombre de survivants la fin de la premire anne, soit l x +1 = 997 . Les autres rserves inidividuelles ont t obtenues de la mme manire. Dans le cas o on a une prime unique, lide est fondamentalement la mme. Tout ce qui change est que lon na pas une suite de primes constantes mais plutt une suite de primes o la premire est non nulle (cest la prime unique) et les autres sont toutes nulles (il ny en a pas). Pour lever toute ambigut, prcisons que le concept de rserve que nous venons de voir est celui de rserve terminale. On suppose que la rserve est calcule la fin de lanne juste aprs le paiement des prestations mais juste avant le paiement des primes qui, elles, sont supposes payes en dbut danne. Pour le temps zro, on doit faire une exception : la rserve au temps zro est nulle, les primes sont supposes payes immdiatement aprs le temps zro tout comme les ventuelles annuits chues. Techniquement, il existe des cas o la rserve mathmatique est ngative. Cela peut se produire dans le cas dune assurance temporaire (de courte dure) pour des ges o

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les probabilits de dcs sont dcroissantes. Cela arrive surtout avec des produits non standard (capitaux au dcs qui varient avec lge, etc.). En pratique, on ne permet pas les rserves ngatives et celles-ci sont poses gales zro. Quelques rares pays permettent lusage de rserves mathmatiques ngatives dans des cas bien particuliers.

5.2.6 Tables de mortalit Comme nous lavons vu dans les sections prcdentes, il est ncessaire de pouvoir quantifier la mortalit si lon dsire fixer le prix des produits dassurance vie. La premire chose noter est que la mortalit des assurs est diffrente de celle de la population en gnral. Ce phnomne dcoule dun processus de slection : la police dassurance vie individuelle nest mise qu des personnes en (relativement) bonne sant. Si, pour les contrats dassurance collective, il ny a gnralement pas dexamen mdical passer avant de conclure la police, dans le cas dune police dassurance vie individuelle dun montant important cet examen sera obligatoire. Par consquent, les assureurs doivent estimer les probabilits de dcs partir des donnes des assurs. Si la compagnie a un trs grand nombre dassurs, elle peut utiliser ses propres donnes collectes sur une priode de trois, cinq ou dix ans. Si la compagnie est plus petite, elle se joindra dautres pour obtenir un ensemble de donnes plus consquent : on parle quelquefois de statistique commune . La procdure destimation consiste obtenir des taux bruts de mortalit : qx = nombre de dcs entre les ges x et x+1 . nombre de personnes vivantes ges x

La suite des taux {q0 , q1 , q2 , q3 ,...} ne sera gnralement pas trs lisse d au fait que lon a une quantit finie de donnes. Il est normal alors dobserver des fluctuations alatoires. Cependant, pour des raisons pratiques mais aussi parce quil croit fermement que la fonction qx est une fonction bien rgulire de x, lactuaire procdera la graduation (anglicisme) des taux bruts de mortalit pour obtenir ce quil considrera comme une meilleure estimation des probabilits de dcs qx . La graduation consiste lisser les taux de mortalit tout en incorporant aux taux gradus les proprits qui semblent dsirables (e.g., probabilit croissante avec lge presque tous les ges, bon ajustement aux donnes, courbe lisse, etc.) . Le rsultat de ce processus nous donne les probabilits de dcs qx finales.
Les probabilits de dcs dpendent du sexe de la personne considre. La procdure dcrite ci-dessus est donc effectue deux fois : une fois pour les femmes et une fois pour les hommes. En Suisse, les actuaires indiquent le sexe de la personne en utilisant x pour les hommes et y pour les femmes. Cette convention nest pas reconnue internationalement.

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Une fois les probabilits de dcs obtenues, on peut crer des effectifs (virtuels) dont lvolution est rgie par les probabilits de dcs retenues (pour chaque sexe). On suppose que leffectif initial est de l0 = 100000 ou 1000000, par exemple, puis on calcule rcursivement d x = l x qx l x +1 = l x d x = l x (1 qx ) pour x = 0, 1, 2, , 1. Il est usuel darrondir les d x et/ou les l x chacune des tapes. Cet arrondi fait que les d x et les l x ne correspondent plus exactement aux probabilits de dcs originales, mais la diffrence est normalement totalement ngligeable : avec ou sans arrondi, les valeurs actuelles calcules seront identiques plusieurs dcimales prs. On remarque que le rapport d x / l x est interprt comme la probabilit de dcder entre x et x+1 pour une personne ge x, alors quil sagit de la proportion des l x personnes qui dcdera entre x et x+1. De la mme faon,
l x l x +t d x + d x +1 + ... + d x +t 1 = , lx lx

t = 0, 1, 2, ,

est interprt comme la probabilit quune personne ge x dcde entre x et x+t. Le rapport l x + t / l x , lui, sinterprte comme la probabilit quune personne ge x survive jusqu lge x+t. Les fonctions qx , d x et l x sont appeles des fonctions biomtriques. Conceptuellement, ce sont des fonctions continues. Leur particularit vient du fait quon na de bons estims de ces fonctions quen un nombre fini de points (gnralement quidistants les uns des autres). Pour obtenir une fonction continue, une hypothse doit tre pose sur une de ces fonctions. Par exemple, on suppose souvent que l x +t = (1 t ) l x + t lx +1 = l x t d x , 0 t 1 . Cette hypothse sappelle lhypothse de distribution uniforme des dcs (DUD) pour les ges non entiers.

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Une autre fonction biomtrique est lesprance de vie lge x :

ex =

1 lx

l
t =1

x+ t

(esprance de vie abrge).

La somme ci-dessus peut tre interprte comme la somme de toutes les annes compltes futures vcues par les l x personne ge x. En divisant cette somme par le nombre initial de personnes, on obtient le nombre moyen dannes futures vivre par des personnes ges x. Si on suppose que les personnes dcdent en moyenne au milieu de lanne (ce qui est le cas sous lhypothse DUD), on obtient une approximation pour lesprance de vie complte :

ex =

1 1 lx + t dt l x lx 0

l
t =1

x+t

1 = ex + 1 2 . 2

Si on ajoute une hypothse de taux dintrt aux hypothses biomtriques, on obtient ce que lon appelle (en Europe, du moins) des bases techniques : tout ce quil faut pour calculer les valeurs actuelles (de base) associes aux produits dassurance et de rentes. Il faut noter quen pratique on nutilisera pas les mmes bases techniques pour calculer les primes commerciales (les vraies primes qui seront payes par les assurs) et pour calculer les rserves mathmatiques. Les primes se doivent dtre concurrentielles. Les rserves se doivent dtre conservatrices car il en va de la solvabilit de lassureur. On parle donc, en pratique, de bases techniques du 1er ordre et du second ordre. Finalement, il faut noter quil nest pas ncessaire que les bases techniques commencent lge zro. Les tables GKM 1995 fournies en annexe commencent lge 15. Les effectifs, l x , sont calculs de la mme faon que celle dcrite plus haut, sauf que lon dbute avec x = 15 et non pas x = 0.

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