Rapport No.

: 32948-MA

Royaume du Maroc

Promouvoir la croissance et lemploi travers la diversification productive et la comptitivit

Mmorandum conomique pays Volume II : Etudes de base

14 mars 2006

Groupe Dveloppement conomique et social Rgion Moyen-Orient et Afrique du Nord

Document de la Banque mondiale

TAUX DE CHANGE
Unit montaire = Dirham marocain (MAD) 1 $EU = 8,70 MAD (septembre 2005)

EXERCICE BUDGETAIRE
1er janvier 31 dcembre

POIDS ET MESURES
Systme mtrique

ACRONYMES ET ABREVIATIONS
AA ACP AELE AGC AI ALE ALENA AMF ANCFCC ANRT AP ARMA ATC ATH AXA BC BCM BCP BM BMCE BMCI BNDE BSNF CAM CAS CCG CDC CDG CDP CEM CEPII CFG CGE CGEM CIH CIMR CNCA CNIA CNSS CNUCED COFIDES CORFO CRI CSF Accord dassociation Accords commerciaux prfrentiels Association europenne de libre-change Administration du gouvernement central (idem GC) Accord dintervention Accord de libre-change Accord de libre-change nord-amricain Accord multifibres Agence nationale de la conservation foncire, du cadastre et de la cartographie Agence nationale de rglementation des tlcommunications Administration publique Moyenne mobile autorgressif (Autoregressive Moving Average) Agreement on Textiles and Clothing (Accord sur les textiles et lhabillement) Accord sur les textiles et lhabillement Un leader mondial dassurance et de gestion financire Banque centrale Banque centrale du Maroc (Bank Al Maghrib) Banque centrale populaire Banque mondiale Banque marocaine du commerce extrieur Banque marocaine pour le commerce et lindustrie Banque nationale pour le dveloppement conomique Biens et services non financiers Crdit agricole du Maroc (anciennement CNCA) Stratgie de coopration de pays Caisse centrale de garantie Caisse de dpt et de consignation Caisse de dpt et de gestion Caisse de dpt et placement du Qubec Mmorandum conomique pour un pays Centre dtudes prospectives et dinformations internationales Casablanca Finance Group Computable General Equilibrium (Equilibre gnral calculable) Computable General Equilibrium Model (Modle dquilibre gnral calculable) Crdit immobilier et htelier Caisse interprofessionnelle marocaine de retraites Caisse nationale du crdit agricole Compagnie nord-africaine et intercontinentale d'assurances Caisse nationale de la scurit sociale Confrence des Nations Unies sur le commerce et le dveloppement Cooprative financire pour le dveloppement de lconomie solidaire Corporacin de Fomento Centres rgionaux dinvestissement Contrats spciaux de formation CTCI CUM DEG Classification type pour le commerce international Cot unitaire de la main-doeuvre Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG) ; Services-conseils pour linvestissement et la coopration Projets de financement environnemental viable Direction des tudes et des prvisions financires Dar AI-MaaI AI-Islami Trust (cr, maintient et encourage les institutions financires islamiques) Direction de la statistique Asie de lEst & Pacifique Evaluation du climat de linvestissement Europeen Free Trade Agreement Environment and Land Management Sector (Secteur de lenvironnement et de la gestion foncire) Emerging Markets Bond Index (Indice obligataire des marchs mergents) Entreprises publiques Programme mondial et rfrentiel de Bonnes pratiques agricoles Firms Analysis and Competitiveness Surveys (Analyses des entreprises et Enqutes sur la comptitivit) Fonds dquipement communal Fonds montaire international Fonds de dpollution industrielle Fonds de garantie des crdits pour la mise niveau Fonds national de mise niveau Fonds de soutien aux entreprises du secteur du textile-habillement Grande zone arabe de libre-change General Agreement on Trade in Services (Accord gnral sur le commerce des services) General Agreement on Tariffs and Trade (Accord gnral sur les tarifs douaniers et le commerce) Gouvernement central Pourcentage du produit intrieur brut Management of Public and Private Guarantee and Financing Funds (Gestion des garanties publiques et prives et fonds de financement) Groupement interprofessionnel daide au conseil Garantie des prts linvestissement Gouvernement du Maroc Generic Operational Manual (Manuel gnrique oprationnel) Global Trade Analysis Project (Projet danalyse du commerce mondial) Office allemand de la coopration technique Haut Commissariat au Plan International Bureau of Fiscal Documentation (Bureau international de documentation fiscale) Socit dinvestissement leader dans la rgion du Golfe Investissement direct tranger Impt gnral sur le revenu Indice Herfindhal

DEPF DMI Trust DS EAP ECI EFTA ELMS EMBI EP Eurepgap FACS

FEC FMI FODEP FOGAM FOMAN FORTEX GAFTA GATS GATT GC GDPPC GFF

GIAC GIL GM GOM GTAP GTZ HCP IBFD ICG IDE IGR IH

INDH INIA INSEA

Initiative nationale de dveloppement humain Institut national de recherche agricole Institut national de la statistique et dconomie applique INTEC Institut national de technologie du Chili IPC Indice des prix la consommation ISB Institute for Contemporary Studies (Institut dtudes contemporaines LAC Amrique latine et Carabes LBO Leveraged Buyouts (holding de reprise) LFPR Labor Force Participation Rates (Taux de participation la population active) LFSS Labor Force Sample Survey (Enqute chantillon de la population active) LHA Left Hand Axis (Axe de gauche) LSMS Living Standard Measurement Survey (Etude sur la mesure des niveaux de vie) MAD Dirham marocain MAMDA/MCMA Mutuelle agricole marocaine dassurances MCO Moindres carrs ordinaires MEDA I & II Programmes de partenariat euro-mditerranen MENA Moyen-Orient et Afrique du Nord MGE Moyenne et grandes entreprises MLSS Moroccan Living Standards Surveys (Enqutes marocaines sur les niveaux de vie) NPF Nation la plus favorise NTP Niveaux des tarifs prfrentiels NU Nations Unies OCDE Organisation de coopration et de dveloppement conomique OFPPT Office de la formation professionnelle et de la promotion du travail OIT Organisation internationale du travail OLS Ordinary Least Squares (Moindres carrs ordinaires) OMC Organisation mondiale du commerce OMPIC Office marocain de la proprit industrielle et commerciale ONE Office national de llectricit ONG Organisation non gouvernementale ONS Office national de statistiques ONT Office national du transport OTRI Overall Trade Restrictiveness Index PAGER Programme dapprovisionnement group en eau potable des populations rurales PAME Programmes actifs du march de lemploi PE Private Equity (Capital priv) PEI Private Equity Institutions (Institutions de capital priv) PERG Programme d'lectrification rurale globale PIB Produit intrieur brut PISA Program for International Student Assessment (Programme international de lOCDE pour le suivi des acquis des lves) PME Petites et moyennes entreprises PNAZI Programme national damnagement des zones industrielles PPA Parit du pouvoir dachat

PPP PRICAM PROPARCO

Placement priv de participation Projet PRICAM Maroc-Canada Groupe AFD (Socit de promotion et de la participation pour la coopration conomique) PSG Emission de la Garantie-caution de bonne fin (Performance Security Guarantee) PTA Preferred Trade Agreements (Accords commerciaux prfrentiels) PTF Productivit totale des facteurs QT Quotas tarifaires R&D Recherche & Dveloppement Ro-Ro Transroulage SA Socit anonyme SARL Socit responsabilit limite SH Systme harmonis SIGL Systme intgr de gestion de licences SITC The standard International Trade Classification SM Salaire minimum SMART Software for Market Access and Restrictions to Trade SMG Salaire minimum garanti SMIG Salaire minimum industriel garanti SNECMA Fabricant de pices pour moteur davion SO 2 Dioxyde de soufre SOE Small Open Economy (Petite conomie ouverte) SOMED Socit Maroc-Emirats arabes unis de dveloppement SP Seuil de pauvret SSA Afrique subsaharienne TEP Taux effectif de protection TFP Taxe de formation professionnelle T&H Textiles et habillement TPPA Taux de participation la population active TRQ Tariff Rate Quotas (Contingents tarifaires) TVA Taxe la valeur ajoute UE Union europenne UIT Union internationale des tlcommunications ULC Unit Labor Cost (Cot unitaire de la main-doeuvre) UMA Union du Maghreb arabe UMT Union marocaine des travailleurs UNCOMTRADE Base de donnes statistiques du commerce des produits de base des NU VA Valeur ajoute VAM Value Added at Domestic Market Prices (Valeur ajoute aux prix du march intrieur) VAW Value Added at World Market Prices (Valeur ajoute aux cours mondiaux) VECM Vector Error-Correction Model (Modle vectoriel correction derreurs) WAFA Compagnie marocaine de banque et dassurance WEO World Economic Outlook WITS World Integrated Trade Solution XBS Exportations de biens et services ZELE Zone europenne de libre-change ZFE Zones franches dexportation ZLE Zone de libre-change ZLET Zone de libre-change de Tanger

Vice-prsident : Directeur, Dpartement Maghreb : Directeur du Groupe : Responsable sectorielle : Lead economiste et Chef dquipes de projet :

Christiaan J. Poortman Theodore O. Ahlers Mustapha K. Nabli Miria Pigato Jos R. Lpez-Clix

Table des matires

REMERCIEMENTS I. FAITS STYLISES ET ANALYSE DE LA COMPTABILITE DE CROISSANCE APPLIQUES AU MAROC .. 1 A. Lenvironnement macroconomique....................................................................................... 1 B. Tendances stylises de la croissance ....................................................................................... 5 Croissance globale ................................................................................................................. 5 Volatili de la croissance ....................................................................................................... 6 Le front de la demande : Facteurs extrieurs et intrieurs....................................................... 9 Investissement direct tranger .............................................................................................. 10 C. Sources de croissance long terme ....................................................................................... 11 Mthodologie de comptabilit de croissance ........................................................................ 11 Application au Maroc .......................................................................................................... 12 D. Conclusions et recommendations de politique....................................................................... 14 II. IDENTIFICATION DES PRINCIPALES CONTRAINTES A LA CROISSANCE AU MAROC.................. 17 A. Le dfi de la croissance ........................................................................................................ 18 B. Une nouvelle approche lidentification des principales contraintes la croissance .............. 21 Mthodologie ...................................................................................................................... 21 Interrogation en matire de croissance: Littrature passe et comparaison de la croissance du Maroc et de la Tunisie.................................................................................... 23 Diagnostic de croissance: Apprcier hypothses alternatives ................................................ 28 Le rle des dfaillances de politiques conomiques .............................................................. 40 Le rle des dfaillances du march....................................................................................... 49 C. Recommandations de politique ............................................................................................. 51 La ncessit dune politique de diversification productive .................................................... 51 Principes pour la conception de politiques proactives qui stimulent la diversification productive............................................................................................................................ 55 Remdier aux dfaillances des politiques conomiques ........................................................ 57 Remdier aux dfaillances du march .................................................................................. 58 Autres mesures de politique complmentaires ...................................................................... 60 III. AMELIORER LE CLIMAT DE LINVESTISSEMENT AU MAROC .................................................. 67 A. Dynamisme du secteur priv et ncessit de restructurer le tissu industriel du Maroc ............ 68 B. Principaux obstacles linvestissement et au dveloppement des affaires.............................. 69 Conclusions dordre gneral ................................................................................................. 69 Perceptions htrognes des obstacles : La taille, lge, le type dactivit et le dynamisme ont leur importance .............................................................................................................. 71 C. Cot et accs au financement: Perception par rapport la ralit de deux obstacles ............... 73 Un march du crdit deux niveaux et segment .................................................................. 77 D. Accs aux terrains pour usage industriel ............................................................................... 81 Formation du personnel en cours demploi ........................................................................... 84 E. Un problme transversal:les dficiences du cadre juridique et du systme judiciaire .............. 85 F. Logistiques administrative, infrastructurelle, commerciale, et de transport............................. 86 Infrastructure......................................................................................................................... 89 Logistique du commerce et du transport ................................................................................ 90 G. Dans quelle mesure les questions de genre ont-elles leur importance pour lenvironnement des affaires?....................................................................................... 91 H. Recommandations de politique ............................................................................................. 94 IV. AMELIORER LA PERFORMANCE DES EXPORTATIONS AU MAROC........................................... 99

A. Contexte............................................................................................................................. 100 B. Aperu general de la performance commerciale .................................................................. 101 Dveloppements dans le commerce de marchandises ......................................................... 101 Diversification des exportations ......................................................................................... 105 Dveloppements dans le commerce des services et dans linvestissement direct tranger .... 106 C. Politiques commerciales nationales ..................................................................................... 108 Logistique commerciale..................................................................................................... 108 Protection du march intrieur ........................................................................................... 109 Recettes tarifaires .............................................................................................................. 112 D. Intgration rgionale........................................................................................................... 113 Accords commerciaux prfrentiels du Maroc.................................................................... 114 Potentiels non exploits du commerce regional .................................................................. 121 Impacts conomiques et budgtaires des accords prfrentiels............................................ 122 E. Implications de la liberalisation du march du textile et de lhabillement ............................. 126 F. Recommendations de politique............................................................................................ 132 Sur le plan de la diversification des exportations................................................................. 133 Sur le plan des dveloppements du commerce des services et de linvestissement direct tranger .............................................................................................................................. 133 Sur le plan de la logistique commerciale ............................................................................. 134 Sur le plan de la protection du march intrieur .................................................................. 134 Sur le plan des accords commerciaux prfrentiels ............................................................. 134 Sur le plan du potentiel inexploit du commerce rgional ................................................... 135 V. RELEVER LE DEFI DE LA CREATION DEMPOIS AU MAROC ................................................... 136 A. Pressions du march du travail............................................................................................ 137 B. Chmage et cration demplois ........................................................................................... 140 Chmage ........................................................................................................................... 140 Sources de la croissance de lemploi .................................................................................. 141 Lemploi dans le secteur public.......................................................................................... 145 Salaires du secteur public................................................................................................... 148 Le secteur informel ............................................................................................................ 150 C. Interventions du secteur public............................................................................................ 156 Lgislation du travail ......................................................................................................... 156 Salaires minima ................................................................................................................. 160 D. Recommandations de politique ........................................................................................... 164 Programmes actifs vs passifs du march de lemploi .......................................................... 164 Amliorer les rglementations du travailY a t-il encore une marge de manoeuvre? ......... 166 ANNEXES I.A1 Drivation de lEquation (2) et donnes utilises dans la Section B ........................................ 169 II.A1 Migration extrieure et envois de fonds au Maroc................................................................. 174 II.A2 Mthodologie des tudes de diagnostic de la croissance........................................................ 181 II.A3 Maroc : Conclusions de la littrature antrieure sur les contraintes la croissance ................ 184 II.A4 Indicateurs de gouvernance du Maroc................................................................................... 185 II.A5 Identification des dcouvertes de produits au Maroc ............................................................. 186 II.A6 Placements de participation privs ........................................................................................ 190 III.A1 Aperu du tissu industriel du Maroc .................................................................................... 195 III.A2. Maroc en comparaison internationale : En bref ................................................................... 198 III.A3 Maroc : Indicateurs de Doing Business .......................................................................... 200 III.A4 Structure de rgression Probit sur la probabilit dexportation ............................................. 204 IV.A1 Structure du commerce de marchandises du Maroc, 19952004 .......................................... 205 IV.A2 La zone de libre-change de Tanger .................................................................................... 206 IV.A3 Un modle gravitationnel pour quantifier le potentiel dexportation du Maroc..................... 208

IV.A4 Estimation quantitative de lALE avec les Etats-Unis.......................................................... 210 IV.A5 Relations long terme entre le Maroc, la France et lEspagne ............................................. 212 V.A1 Projections de la population active, 20022015 .................................................................... 214 REFERENCES ................................................................................................................................. 217 GRAPHIQUES Graphique I.1a PIB Rel par habitant, 1971-2004 (1971 = 100) ........................................................ 6 Graphique I.1b PIB Rel par tte, 1991-2004 (1991 = 100)6 Graphique I.2a Taux de Croissance du PIB Rel................................................................................ 6 Graphique I.2b Taux de Croissance du PIB Rel Non-Agricole (en pourcent) .................................... 6 Graphique I.3 Volatilit de la Croissance du PIB Rel (en pourcent).................................................. 7 Graphique I.4 Parts Sectorielles dans le PIB Nominal ........................................................................ 7 Graphique I.5 Composantes de la Formation Brute de Capital Fixe (en pourcentage du PIB nominal) 7 Graphique I.6 Croissance Relle Sectorielle (en pourcentage)............................................................ 8 Graphique I.7 Croissance des Composantes de la Demande Relle (en pourcentage).......................... 8 Graphique I.8 Croissance Relle des Exportations de Biens et Services (en pourcentage)................... 8 Graphique I.9 Investissement (en pourcentage du PIB nominal)......................................................... 9 Graphique I.10 Investissement pour quelques Pays (en pourcentage du PIB nominal) ........................ 9 Graphique I.11 Epargne (en pourcentatge du PIB nominal).............................................................. 10 Graphique I.12 Investissement Direct Etranger (en pourcentage du PIB nominal, moyenne mobile de trois ans) .................................................................................. 10 Graphique II.1 Risque Pays du Maroc (points de base) .................................................................... 20 Graphique II.2 Taux de chmage au Maroc (%)............................................................................... 20 Graphique II.3 Diagnostic de croissance:Diagramme dcisionnel sur les principales contraintes la croissance Problme : faibles niveaux dinvestissement priv et dentreprenariat ...................... 24 Graphique II.4 Taux dinvestissement et dpargne (en pourcentage du PIB) ................................... 28 Graphique II.5 Nombre moyen dannes de scolarisation dans les pays MENA et dans le Monde .... 31 Graphique II.6 Retour aux tudes et la scolarisation ...................................................................... 31 Graphique II.7 Rsum des indicateurs dinfrastructure ................................................................... 33 Graphique II.8 Gouvernance et revenue par habitant dans la rgion MENA ..................................... 33 Graphique II.9 Crimes par 1000 habitants........................................................................................ 35 Graphique II.10 Index de Herfindhal, SITC niveau 3, 19722003, quelques pays............................. 37 Graphique II.11 Comparaison des dcouvertes entre le Maroc et ses principaux concurrents commerciaux HS 4-Digit Data and HS 6-Digit Data .......................................... 40 Graphique II.12 Indice de rigidit du travail..................................................................................... 41 Graphique II.13 Cots de licenciements (semaines) ......................................................................... 41 Graphique II.14 Taux de change rel, France et le Monde (Indice de base = 2000)........................... 43 Graphique II.15 Taux de change rel, Etats-Unis (Indice de base = 2000) ........................................ 43 Graphique II.16 March du travail, taux de change rel et quilibre internes externes ...................... 44 Graphique II.17 Charges sociales et PIB PPP pc dans la rgion MENA ........................................... 48 Graphique II.18 Taux de collecte de limpt sur les entreprises dans la rgion MENA 2003............. 48 Graphique II.19 OTRI et PIB par Habitant en PPA 2000 US$ Tarifs et BNTs .................................. 49 Graphique II.20 Tangier FTZ Total Exports..................................................................................... 54 Graphique II.21 Tangier FTZ Employment ...................................................................................... 54 Graphique II.22 Composition des arrives de touristes, 19982004.................................................. 61 Graphique III.1 Obstacles auxquels font face les entreprises marocaines .......................................... 70 Graphique III.2 Secteurs, rgions, et type dentreprises : Perceptions trs diverses des obstacles . 72-73 Graphique III.3 Obstacles relatifs au cot du financement et au taux dintrt rel Comparaisons internationales ................................................................................. 74 Graphique III.4 Obstacles laccs au crdit et au financement bancaire Comparaisons internationales ............................................................................ 74-75 Graphique III.5 Garantie: Importante et systmatiquement exige.................................................... 76

Graphique III.6 March du crdit : Perception des obstacles laccs .............................................. 78 Graphique III.7 Un march de crdit efficientlorsque lentreprise peut y accder.......................... 79 Graphique III.8 Segmentation du march du crdit (I)...................................................................... 80 Graphique III.9 Segmentation du march du crdit (II) .................................................................... 81 Graphique III.10 Segmentation du march du crdit et accs............................................................ 81 Graphique III.11 Segmentation du march du crdit et caractristiques des entreprises..................... 81 Graphique III.12 Contraintes laccs de sites viabilissComparaisons internationales ................ 82 Graphique III.13 Accs la proprit fonciretype dentreprises et rgions .................................. 82 Graphique III.14 Formation du personnel en cours demploiComparaisons internationales........... 84 Graphique III.15 Lefficacit de lAdministration Publique dans la prestation de services ................ 86 Graphique III.16 Dlais administratifsComparaisons internationales ............................................ 88 Graphique III.17 Frquence des inspectionsComparaisons internationales.................................... 88 Graphique III.18 Temps de ddouanementComparaisons internationales...................................... 89 Graphique III.19 Coupures dlectricitComparaisons internationales .......................................... 89 Graphique III.20 Utilisation de gnrateurs lectriquesComparaisons internationales ................... 89 Graphique III.21 Ecart genre dans la participation conomique........................................................ 91 Graphique III.22 Caractristiques de genre des entreprises............................................................... 92 Graphique III.23 Emploi feminin dans le temps ............................................................................... 93 Graphique III.24 Femmes dans des positions de haut niveau ............................................................ 93 Graphique III.25 Ecart entre les sexes dans les rponses de lECI en matire dobstacles au droulement des affaires....................................................................................... 94 Graphique IV.1 Ouverture des marches et croissance de lconomie Durant les annes 1990s ....... 100 Graphique IV.2 Augmentation des exportations de biens et services, 19952004 .......................... 101 Graphique IV.3 Structure sectorielle du commerce manufacturier, 2004 ....................................... 102 Graphique IV.4 Croissance conomique des marchs dexportations du Maroc, 19952004........... 103 Graphique IV.5 Fluctuations du taux de change effectif rel, 19952004 ....................................... 103 Graphique IV.6 Coordination de la chane dapprovisionnement de agrumes et des tomates........... 104 Graphique IV.7 Croissance annuelle des exportations dun certain nombre de produits par Rapport la croissance sur le march mondiale (en $US, pourcent) ...................... 105 Graphique IV.8 Exportations nettes de services, 19952004 .......................................................... 106 Graphique IV.9 Influx dIDE par secteur et recettes de privatisations, 19952004.......................... 107 Graphique IV.10 Stock des investissements directs ltranger, 1995 and 2004 (% du PIB) .......... 107 Graphique IV.11 Redevances portuaires et cots de manutention par conteneur equivalent 20 pieds .......................................................................................... 109 Graphique IV.12 Tarifs moyen de la nation la plus favorise ......................................................... 110 Graphique IV.13 Tarifs moyen de la nation la plus favorise par secteur et niveau de traitement .... 110 Graphique IV.14 Taux effectifs de protection bases sur les taux de la nation la plus favorise ...... 111 Graphique IV.15 Taux effectifs de protection selon le calendrier tarifaire Euro-Med...................... 112 Graphique IV.16 Composition des recettes tarifaires, 19952004................................................... 112 Graphique IV.17 Imbrications des multitudes daccords commerciaux signs par le Maroc............ 114 Graphique IV.18 Commerce non ptrolier entre le Maroc et lAlgrie............................................ 121 Graphique IV.19 Trois scnarios daccords prfrentielsImportations ........................................ 122 Graphique IV.20 Effet de la diversion du commerce, libralisation du commerce rgional et multilatral....................................................................... 124 Graphique IV.21 Impact sur les gains de la libralisation rgionale et multilatrale........................ 125 Graphique IV.22 Libralisation du commerce rgional multilatral, rduction des recettes............. 125 Graphique IV.23 Part des textiles et de lhabillement dans les exportations totales, 2003 ............... 127 Graphique IV.24 Cot du travail dans lindustrie des textiles et de lhabillement, 2004 .................. 127 Graphique IV.25 Productivit de la main duvre dans limportation des vtements dans lUnion Europenne, 2004 .............................................................................................. 128 Graphique IV.26 Similarit entre le Maroc et dautres pays de lUE dans lexportation des textiles et de lhabillement.............................................................................................. 128 Graphique IV.27 Estimations de leffet du bien-tre conomique................................................... 131 Graphique IV.28 Implications des exportations sur lemploi fminin ............................................. 131

Graphique IV.29 Structure des cots de production dans lindustrie des textiles et de habillement.. 131 Graphique IV.30 Rsultat de lenqute sur la faiblesse du secteur des textiles et de lhabillement au Maroc............................................................................................................ 132 Graphique V.1 Taux annuels de changement dans la force de travail par genre ........................... 137 Graphique V.2 Taux de participation de la force de travail .......................................................... 138 Graphique V.3 Chmage et population active par niveau dducation en milieu urbain, 2004...... 141 Graphique V.4 Taux de croissance des exportations manufacturires 19952003, secteur deux chiffres ............................................................................................................... 144 Graphique V.5 Taux des salaires rels, secteurs slctionns....................................................... 144 Graphique V.6 Contribution du secteur public dans lemploi total................................................ 145 Graphique V.7 Part de lemploi dans le secteur public, par rapport lemploi total dans la rgion MENA ................................................................................................................ 145 Graphique V.8 Part de lemploi dans le secteur public par rapport la population active.............. 146 Graphique V.9 Emploi par genre du GC ...................................................................................... 147 Graphique V.10 Structure dge des agents de la fonction publique du GC en pourcentage ............ 148 Graphique V.11 Structure danciennet dans lAGC en milliers ..................................................... 148 Graphique V.12 Poids relatif du salaire moyen du secteur public ................................................... 148 Graphique V.13 Taille du secteur informel et taux de croissance PIB............................................. 151 Graphique V.14 Part du secteur informel dans lemploi non agricole ............................................. 152 Graphique V.15 Valeur ajoute et salaire moyen par travailleur dans le secteur maufacturier...154 Graphique V.16 Recrutement et licenciement des tarvailleurs ........................................................ 159 Graphique V.17 Augmentations du salaire minimum en pourcentage............................................. 160 Graphique V.18 Salaire minimum et ICV (2000 = 10)160 Graphique V.19 Ratio du salaire minimum au PIB par habitant...................................................... 162 Graphique V.20 SM/PIB par habitant, pays slectionns, 2003 ...................................................... 162 TABLEAUX Tableau I.1 Principaux indicateurs conomiques (en pourcentage du PIB, sauf indication contraire) .. 2 Tableau I.2 Croissance du PIB 19712004 (en pourcentage).............................................................. 5 Tableau I.3 Estimation de la fonction de production......................................................................... 12 Tableau I.4 Dcomposition de la croissance pour lensemble de lconomie (en pourcentage).......... 13 Tableau I.5 Dcomposition de la croissance pour le secteur non agricole (en pourcentage)............... 14 Tableau II.1 Maroc : Taux dintrt .................................................................................................. 30 Tableau II.2 Dcouvertes de produits au Maroc, par filtre, SH-6, 19932004.................................... 38 Tableau II.3 Comparaison entre les anciens et nouveaux Codes du travail......................................... 42 Tableau II.4 Productivit de la TVA dans les pays Moyen-Orient et Rgions du Monde ................... 47 Tableau II.5 Classement du tourisme marocain et de pays concurrents .............................................. 62 Tableau II.6 Rpartition des PPP par type dinvestissement .............................................................. 65 Tableau IV.1 Solde du compte courante, 19952004 ...................................................................... 100 Tableau IV.2 Principales caractristiques des accords commericaux prfrentiels conclus par le Maroc ............................................................................ 119 Tableau IV.3 Indicateurs relatifs aux accords commerciaux avec des partenaires slectionns......... 120 Tableau IV.4 Changement dans les importations dconomies slectionnes, diffrents scnarios ... 123 Tableau IV.5 Rcapitulatif de documents slectionns traitant de limpact de lALE sur le bien-tre du Maroc ............................................................................... 125 Tableau IV.6 Changements structurels dans les exportations de textiles et habillement (T&H) du Maroc, 19952004 ............................................................ 130 Tableau V.1 Maroc : Population active, emploi et chmage, 19862004 ........................................ 139 Tableau V.2 Niveau dducation des migrants marocains dans les pays de lOCDE ....................... 141 Tableau V.3 Structure de lemploi et de la production au Maroc .................................................... 142 Tableau V.4 Emploi sectoriel et cration nette demplois par secteur en millieu urbain, 19942002 143 Tableau V.5 Cration nette demplois par statut professionnel en milieu urbain, 19942002 .......... 143 Tableau V.6 Taux de croissance annuel moyens du secteur manufacturier, 19852003 .................. 145 Tableau V.7 Employs civils de la fonction publique..................................................................... 146

Tableau V.8 Salaires rels annuels moyen (anne de rfrence, 2000)............................................ 149 Tableau V.9 Coefficients de Gini de la distribution salariale du GC ............................................... 149 Tableau V.10 Diffrentiels salariaux public-priv par niveau dducation, milieu urbain 2000 ........ 150 Tableau V.11 Comparaison de deux entreprises similaires la limite de linformalit ..................... 155 Tableau V.12 Indices des indemnits de licenciement et de pravis dans la rgion MENA et dautres rgions, 2004............................................................................................. 157 Tableau V.13 Indemnits de licenciement (nombre de semaines payes)......................................... 157 Tableau V.14 Cots des licenciements pour les entreprises marocaines en proportion du revenu net en %............................................................................ 158 Tableau V.15 Travailleurs qui quittent les entreprises du secteur manufacturier (en %)................... 158 Tableau V.16 Indicateurs des augmentations du salaire minimum (en %)........................................ 161 Tableau V.17 Comparaison du SM par rapport au seuil de pauvret................................................ 163 Tableau V.18 Politiques actives dans les pays du Maghreb par cot et nombre de bnficiaires ...... 165 ENCADRES Encadr II.1 Maroc: Une dcennie de rformes structurelles ............................................................. 19 Encadr II.2 Comparaison des schmas de croissance du Maroc et de la Tunisie.......................... 26-28 Encadr II.3 La prsence dexternalits dans les activits dauto-dcouverte au Maroc : Quelques tudes de cas ................................................................................................. 50 Encadr II.4 Application des dix principes de Rodrik pour une nouvelle politique de diversification productive au Maroc .............................................................................. 59 Encadr III.1 Un tissu industriel qui a besoin dtre restructur......................................................... 68 Encadr III.2 Typologie de limmobilier public au Maroc ................................................................. 83 Encadr III.3 Maroc: Principaux problmes logistiques .................................................................... 90 Encadr IV.1 Se conformer aux normes internationales de scurit et qualit alimentaires .............. 104 Encadr IV.2 Quelques dispositions de lALE Etats-Unis/Maroc .................................................... 116 Encadr V.1 Le salaire minimum devra t-il tre rigide et unique ? Un regard sur lexprience de lAmrique latine ...................................................................................................... 168 TABLEAUX DES ANNEXES I.A1 Test de stationnarit............................................................................................................... 171 I.A2 Test de co-intgration (Trac) : Fonction de production ......................................................... 171 I.A3 Test de co-intgration (valeurs propres maximum) : Fonction de production .......................... 172 I.A4 Vecteur correction derreurs, Modle 1 retard................................................................... 172 I.A5 Tests de mauvaise spcification (Modle VEC un retard) ................................................... 173 II.A5.1 Dcouvertes et quasi-dcouvertes de produits pour le Maroc, 199320022004.................. 187 II.A5.2 Produits dexportations les plus dynamiques-Quasi-dcouvertes (K & L modifi II), 19932003/2004 ................................................................................ 188 II.A6.1 Exemple de portefeuilles PPP............................................................................................. 190 II.A6.2 Critre dligibilit au financement..................................................................................... 191 II.A6.3 Rcapitulatif des caractristiques des Fonds........................................................................ 193 IV.A1 Estimation Tobit des exportations marocaines..................................................................... 209 IV.A5.1 Tests de stationnarit ADF et Philips-Perron ..................................................................... 212 IV.A5.2 Tests de co-intgration...................................................................................................... 212 IV.A5.3 Impacts long et court terme.......................................................................................... 213 GRAPHIQUES DES ANNEXES Graphique IIA.1 Graphique IIA.2 Graphique IIA.3 Graphique IIA.4 Graphique IIA.5 Graphique IIA.6 Nombre de migrants dans les pays de lOCDE 1999-2001 ................................... 174 Distribution de migrants marocains en Europe..................................................... 175 Niveau de scolarit des migrs marocains .......................................................... 176 Population active des migrants marocains en 1998 .............................................. 177 Transferts de fonds des Marocains. 2003 ............................................................. 177 Transferts des travailleurs en pourcentage du PIB................................................ 177

Graphique IIA.7 Trasferts par secteur et par pays et rgion, 1992 et 2004 ...................................... 180 Graphique IIIA.1 Structure dge de lquipment............................................................................ 196 Graphique IIIA.2 Niveau dducation de la main-duvre et de la direction.................................... 196 Graphique IIIA.3 Employs ayant moins de six annes dducation Comparaisons internationales ............................................................................. 197 Graphique IVA.1 Distribution de lemploi dans la zone franche de Tanger ..................................... 206

REMERCIEMENTS
Ce rapport est le fruit dun travail collectif, qui a bnfici de lapport de nombreux intervenants de l'Universit de Harvard, du Fonds montaire international, et du Dpartement du dveloppement et de la recherche conomique de la Banque mondiale. La synthse du rapport (Volume I) a t prpare par Jos R. Lpez-Clix (Responsable du projet) avec la collaboration de Ricardo Hausmann (Universit de Harvard), Mustapha Nabli, Theodore Ahlers, Miria Pigato, Khalid El Massnaoui et Mariem Malouche (tous, Banque mondiale). Diane Stamm a dit la version anglaise des deux volumes. Khalid El Massnaoui, Gerard Collange et Adlade Barbey ont remarquablement rvis et dit la traduction franaise du Volume I. Hlne Talon et Khalid El Massnaoui ont fait un remarquable travail de traduction, rvision et dition de la version franaise du Volume II. Le Volume II contient les tudes de base et a t tabli de la manire suivante : Le Chapitre I a t rdig conjointement par une quipe du FMI compose de Jacques Bougha-Hagbe et Jerome Vandenbussche (les sections relatives la comptabilit de la croissance et la productivit du travail ont t soumises au Conseil excutif du Fonds en tant que partie de lArticle IV 2005 du rapport de consultation sur le Maroc), et de la Banque mondiale (Jos R. Lpez-Clix et Khalid El Massnaoui (aspects macroconomiques). Le Chapitre II a t rdig par Jos R. Lpez-Clix et Ricardo Hausmann, avec des apports de Bailey Klinger (Universit de Harvard, section auto-dcouverte de produits), Mariem Malouche (section auto-dcouverte de produits), et Khalid El Massnaoui (sections tourisme et transferts des expatris). Le Chapitre III a t rdig par Najy Benhassine (Banque mondiale, Enqute dvaluation du climat des affaires) avec la collaboration de Patrick Tardy (consultant). Le Chapitre IV a t rdig par Peter Walkenhorst (Banque mondiale) et Mariem Malouche. Le Chapitre V a t rdig par Luis G. Hakim (Banque mondiale), Khalid El Massnaoui, et Jos R. Lpez-Clix, avec la collaboration de Paul Dyer (Banque mondiale, tendances sur le march du travail), et Wendy Cunningham (Banque mondiale, encadr sur les salaires minimum). Hlne Talon a produit une traduction prcise de la version franaise du Volume II qui fut ensuite rvise et dite par Khalid El Massnaoui. Le rapport a bnfici des commentaires de N. Roberto Zagha, Stefano Scarpetta, Paul Brenton et Philip Keefer. Des apports et suggestions inestimables ont t apports par Mustapha Nabli, Miria Pigato, Jennie Litvack, Setareh Razmara, Farrukh Iqbal, Ferid Belhaj, Theodore Ahlers, Jennifer Keller, Dipak Dasgupta, Paloma Anos Casero, Ndiame Diop, Norman Loayza, Daniel Lederman, Luis Servn, Edgardo Favaro, Nadeeh Chamlou, Carmen Pags, David Robalino, Ingrid Ivins, Dani Rodrik (Universit de Harvard), Andrs Velasco (Universit de Harvard), Barry Eichengreen et Sena Eken, Abdourahmane Sarr et les membres des Dpartements de politique et recherche du FMI, que nous remercions infiniment. Carlos Cceres (stagiaire d't, Universit dOxford) a fourni une assistance de documentation prcieuse. Le soutien la production divers stades a t assur par Michael Geller, Khalid Alouane, Muna Abeid Salim, et Mary Lou Gmez. Khadija Sebatta, Soumia Driouch, Najat Yamouri et Yasser Charafi (SFI) ont assur un soutien efficace aux recherches sur le terrain Rabat. Des remerciements spciaux vont lquipe marocaine dirige par Abdeltif Loudyi, Mohammed Chafiki, Zouhair Chorfi, Abdelltif Jouahri, et Karim El Aynaoui qui ont fournit des lments crits et des commentaires complets aux premires version de ce rapport, lments intgrs par Nizar Baraka, Abdelkader El Ghrib, Mohamed Mouime, Bouameur Ragbi, Mohamed Lezar, Houssine Ihnach, Hassan Hmamou et Abdeslam Chebli. Enfin, l'quipe voudrait exprimer sa sincre gratitude envers les reprsentants du gouvernement marocain, du secteur priv, des syndicats des ONGs et des bailleurs de fonds pour leur troite collaboration. Elle remercie plus particulirement : Fathallah Oualalou, Salahedine Mezouar, Rachid Talbi Alami, Mustapha Mansouri, Adil Douiri, Ahmed Lahlimi, MHammed Karmouni, Bousselham Hilia, Abdellatif Bennani, Samir Tazi, Benyoussef Saboni, Mohamed Benayad, Sabah Benchekroun, Mohamed Abzahd, Nourredine Benacer, Abdelwahed Kabbaj, Abdelhamid Afi, Karim Taghi, Jamal E. El Jamali, Ahmed Benrida, Mohssine Semmar, Georges Guibert, Abderrahmane Chaoui, My El Hassan

Alaoui Slimani, Hassan Chami, Karim Tazi, Zakiya Sekkate, Khalid Lahbabi, Chakib Benmoussa, Mahjoub Ben Seddik, Abderrazak Afilal, Hamad Kassal, Noubir El Amaoui, El Hadi Chaibainou, Larry Dewitt, Carl Dawson, Azzedine Kettani, Abdellatif Bel Madani, Jamal Mikou, Adil Rais, Mohamed Yacoubi, Abderrahim Daoudi, Abderrafii Hamdi, Emmanuel Dierckx, Isabelle Gravire-Troadec, Michael Koplovsky, Martial Laurent, Marie Pierre Longtin, Enrique Verdeguer, Guy Boreux, Monica Stein Olsen, Tsujioka Hakkaku, Lorenzo Kluzer, Mme Castagno, Driss Benali, Abdelatif Lahlou, Mohamed Boutata, Mohamed Raja Amrani, Ahmed Laaboudi, Mohamed Tahraoui, Touhami Abdelkhalek, Abdelali Benamour, Saad Belghazi, Heinrich Winnen, Uwe Miess, Mohamed Ali Enneifer, Julianne Furman, Abderrafie Hanouf, Bachir Rachdi, Mmaoun Marrakchi, Chemsedine Ould Sidi-Baba, Mohamed Hafnaoui, Majid Boutaleb, Abdellaziz Taariji, Yvon Gravel, Nouzha Taariji, et Jamal Eddine Mohamed. La prsente version du rapport incorpore de linformation recueilli jusqu novembre 2005: Les chapitres comportent les contributions originaux des auteurs. Ils ont des differences, parfois significatives, notamment au chapitre II, avec la version plus actualise qui se trouve dans le Volume I.

I. FAITS STYLISES ET ANALYSE DE LA COMPTABILITE DE CROISSANCE APPLIQUES AU MAROC1

Lenvironnement macroconomique au Maroc sest amlior sous plusieurs aspects depuis plus dune dcennie. Linflation est limite, la balance des paiements est excdentaire, les rserves internationales sont importantes, et le ratio de la dette publique au PIB a diminu. Bien quelle ait fait montre de certaines amliorations dans les annes 2000, la croissance est demeure faible et infrieure celle de pays en dveloppement comparables au cours de la priode. Le chapitre a pour objectif dexaminer la performance de la croissance au Maroc au cours des 35 dernires annes en portant une attention particulire sur le pass plus rcent. La Section A prsente un bref aperu de la situation macroconomique. La Section B prsente les tendances stylises de la croissance. Elle situe tout dabord la performance globale de la croissance du Maroc dans une perspective internationale, dont une analyse de lvolution de la volatilit de la croissance. Ensuite elle dcompose la croissance par grand secteur afin didentifier en rtrospective les schmas de la transformation structurelle ainsi que les secteurs les plus dynamiques. Elle poursuit avec une dcomposition de la demande, mettant plus particulirement en lumire les contributions en volution de la dpense publique et de la demande extrieure dans le temps. Enfin, elle aborde la qualit de lenvironnement des affaires en analysant les flux de linvestissement direct tranger. La Section C porte sur laccumulation des facteurs de production et sur la croissance de la productivit totale des facteurs dans le cadre dun exercice de comptabilit de croissance. A la suite dune estimation dune fonction de production Cobb-Douglas pour lconomie marocaine base sur des techniques de sries temporelles, la croissance globale est dcompose par facteur et par priode. Tenant compte de la dualit entre les secteurs primaires et non primaires au Maroc, une dcomposition similaire est ralise pour le secteur non primaire avant de tirer des conclusions. Enfin, sur la base des analyses dcrites ci dessus, des conclusions sont prsentes la fin du chapitre.

A.

Lenvironnement macroconomique

1.1 Depuis le dbut des annes 90, le Maroc est arriv une situation macroconomique stable et une position extrieure solide, tout en ayant partiellement adopt des rformes structurelles. Dans les annes 2000, linflation est devenue faible, aux environs de 2 pour cent en moyenne, et la position extrieure sest maintenue un niveau confortableavec un compte courant excdentaire et des rserves internationales quivalant 10 mois dimportations et 120 pour cent de la dette publique extrieure en 2004appuye par des influx importants et rguliers des transfers de fonds des marocains travaillant ltranger, des recettes touristiques, et de linvestissement direct tranger (Tableau I.1). Dimportantes rformes structurelles ont t mises en oeuvre, notamment la privatisation de grandes entreprises publiquesdont les secteurs des tlcommunications et bancairela libralisation des prix, la rforme des Douanes, la consolidation du secteur financier, et la modernisation du secteur public. Plus rcemment, les efforts de rforme ont abouti la libralisation des secteurs du transport arien et audiovisuel, et la privatisation de 20 pour cent de la plus importante banque publique. La libralisation du commerce extrieur a toutefois t la trane. Le Maroc a adhr lOMC en 1994, mais ce nest que rcemment quil a sign des accords de libre-change avec les Etats-Unis et des partenaires rgionaux (Egypte, Jordanie, Tunisie et Turquie) en complment lAccord dassociation avec lUnion europenne. Cependant, comme on le verra au Chapitre IV, la plupart des mesures ont peine dmarr dans les annes 2000, et les tarifs multilatraux sont toujours importants et disperss.

1.

Ce chapitre est le rsultat dune collaboration entre le FMI et la Banque mondiale. Une version dtaille, comprenant galement llaboration dun modle de rgression transfrontire pour le Maroc, se trouve dans FMI, (2005b).

Tableau I.1 contraire)

Principaux Indicateurs conomiques (en pourcentage du PIB, sauf indication

2000 2001 2002 2003 2004 Projection 2005 25,9 26,0 0,1 2,6 1,2 1,4 23,3 24,7 -1,5 26,4 24,4 2,0 33,2 26,4 13,0 3,8 2,3 4,9 0,4 -3,0 -6,8

I. Comptes nationaux Investissement brut Epargne nationale brute Epargne trangre Investissement public Epargne publique Dficit de lpargne publique Investissement priv Epargne prive Dficit de lpargne prive II. Secteur public non financier Recettes totales Recettes fiscales Recettes non fiscales ( lexclusion des privatisations) Dpenses totales Dpenses courantes (transferts aux collectivits locales inclus) Traitements et salaires Intrts Transferts aux collectivits locales Dpenses dquipement (Fonds Hassan II et Fonds routier inclus) Solde des Comptes spciaux Solde primaire Solde global (dpenses Fonds Hassan II inclues, privatisations exclues) III. Balance des paiements Exportations BSNF Importations BSNF Solde commercial Envois de fonds de ltranger Solde compte courant Solde compte de capital Investissement direct tranger (recettes de privatisation incluses) Rserves (mois dimportations de BSNF) IV. Indicateurs de la capacit de crdit Dette publique du GC/PIB Service dette publique et extrieure garantie/(Exportations de BSNF + envois de fonds) EMBI + (basis point, moyenne annuelle) Pour mmoire : Prix la consommation (%, fin de priode) Croissance PIB PIB en $EU (prix courants) Chmage Urbain

23,7 22,3 -1,4 3,0 0,7 2,4 20,7 21,6 -0,9 26,2 24,1 2,1 32,7 24,6 12,0 5,3 1,8 6,0 -0,2 -1,2 -6,5

22,9 27,6 4,8 2,9 0,9 2,0 20,0 26,7 -6,7 25,0 22,8 2,2 31,7 23,6 12,5 4,9 1,8 5,7 0,5 -0,7 -5,6

22,7 26,8 4,1 2,8 1,9 0,9 19,9 24,9 -5,0 24,7 22,9 1,8 29,6 22,8 12,2 4,4 1,8 5,3 0,5 -0,3 -4,7

24,1 27,7 3,6 2,6 1,3 1,4 21,4 26,5 -5,0 24,5 22,5 2,1 29,8 23,3 12,7 4,1 1,9 5,2 0,5 -1,1 -5,3

25,0 27,3 2,2 2,7 1,4 1,3 22,4 25,8 -3,5 25,1 22,7 2,4 30,2 23,7 12,8 3,9 2,0 5,3 0,8 -1,1 -5,0

31,4 37,6 -9,7 6,5 -1,4 0,0 0,9 4,6 81,5 20,1 469,0 1,9 1,0 33,3 13,6 21,5

32,9 36,2 -8,9 9,6 4,8 0,0 8,6 8,2 74,7 16,3 505,0 0,6 6,3 33,9 12,5 19,5

33,8 36,9 -8,5 8,0 4,1 0,0 1,6 9,1 71,4 16,4 362,0 2,8 3,2 36,1 11,6 18,3

32,5 36,4 -9,9 8,2 3,6 0,0 5,6 10,4 69,2 18,0 273,0 1,2 5,5 43,8 11,6 19,6

33,1 39,3 -13,0 8,4 2,2 0,0 3,2 10,1 66,8 12,8 167,0 1,5 4,2 50,0 11,0 18,7

34,3 43,1 -16,4 8,6 0,1 0,0 2,7 9,9 71,4 10,6 169,0 2,0 1,5 53,2 11,5 19,0

Source : FMI et estimations sous la base des renseignements recueillis jusqu'au mois de novembre 2005.

1.2 Cependant, la croissance est demeure insuffisante pour rduire la pauvret et remdier au chmage dune manire significative. Lconomie a enregistr un taux de croissance proche de 4 pour cent au cours des 15 dernires annes, mais avec une croissance dmographique moyenne de 1,6 pour cent, la croissance par habitant a t mdiocre. En consquence, et bien qu la baisse, le taux de pauvret est estim un niveau lev de 15 pour cent en 2004, et est nettement suprieur en milieu rural. Les taux de croissance modestes, joints au grand nombre de nouveaux entrants dans la population active, nont pas permis de rduire de manire significative le haut niveau du chmage. Les taux de chmage sont toujours importants, notamment parmi les jeunes (33 pour cent), les personnes duques (26 pour cent) et les femmes (25 pour cent). En 2005, la croissance est projete se ralentir 1,5 pour cent. Cette performance confirme essentiellement les schmas antrieurs.2 Gestion conomique 1.3 Balance des paiements. On constate un solde commercial en dtrioration dans la balance des paiements, avec un niveau record de dficit de 16 pour cent du PIB en 2005. Une performance des exportations terne explique la situation. Aprs une baisse la fin des annes 90, les exportations avaient enregistr un regain de dynamisme la suite de la dvaluation du dirham de 5 pour cent en 2001. La balance des paiements est toutefois demeure solide la suite dune pousse des transferts des marocains travaillant ltranger et des recettes touristiques depuis 2001, qui ont transform le dficit du compte courant en un excdent et ont fortement augment lpargne nationale. Les influx importants dinvestissement direct tranger (IDE) ont contribu laccumulation rgulire des rserves et ont fait en sorte que le Maroc soit le principal bnficiaire des flux dIDE dans la rgion. Le Maroc se situe ds lors un chelon juste en dessous de la notation induisant linvestissement international : les agences de notation de risque ont reclass la hausse la perspective de notation de stable positive, et de B+ BB. 1.4 Politique du taux de change. Le taux de change est fix librement sur le march interbancaire des changes et Bank Al-Maghrib (BAM) nintervient que pour maintenir le taux de change dans une fourchette cible, dfinie autour dun taux central fixe. Le taux de change central du dirham marocain est rattach un panier de devises reprsentant les principaux partenaires commerciaux du Maroc.3 Bien que le taux de change ait t critiqu comme tant survalu par des secteurs dexportation en difficult, dont les textiles, rien ne vient lappui dune survaluation majeure du dirham (Chapitre II). Les estimations du taux de change rel dquilibre nont galement pas pu tablir la preuve dun dcalage du dirham. 1.5 Politique montaire. Linflation tant ancre par le rgime du taux de change et au vu de la situation excdentaire des liquidits, BAM a opt pour une baisse progressive des taux dintrt de march. La politique montaire a donc jou un rle passif dans le cadre du rgime actuel du taux de change rattach fixe. La BAM a vis un taux dintrt interbancaire par le biais dune combinaison de taux de rserves obligatoires, de mcanismes pralables de dpt et refinancement, et dadjudications de dpts ou crdits orientes par les prvisions en matire de liquidit. Les taux dintrt subsquents sont positifs en termes rels. 1.6 Secteur financier. Le secteur financier est pass par un long processus de rforme et a fait lobjet dune consolidation depuis 1993. Toutefois, dautres rformes du secteur financier simposent avant louverture projete du compte de capital. Une rforme importante est celle de la promulgation
2. Les estimations officielles (se rfrer au Ministre des Finances et de la Privatisation, 2005) ont correctement identifi le cycle de croissance en expansion (suprieur au potentiel de production) depuis la fin des annes 90, mais le srieux ralentissement de 2005 indique que ce cycle de reprise de la croissance pourrait tre en train de sinverser, ce qui la rendrait temporaire et non soutenable. 3. En 2001, les autorits ont modifi le panier de devises en augmentant le poids de leuro en rapport avec le commerce extrieur du Maroc avec les pays de lUE. BAM fixe les taux journaliers du dirham sur la base de variations dans la valeur des devises du panier et leur poids. Ensuite les taux des devises cotes au Maroc sont tablis sur la base du taux quotidien dirham-euro et des taux croiss pour les devises par rapport leuro sur les marchs internationaux de change.

dune nouvelle loi bancaire par le Parlement qui tend lapplication de la loi toute institution financire ou quasi-financire, renforce la supervision prudentielle de BAM et les rgles de transparence, et protge davantage la clientle. Rcemment, de nouveaux statuts ont t promulgus par le Parlement pour la Banque centrale accordant plus dautonomie BAM au niveau de la mise en oeuvre des politiques montaires et du taux de change, et qui diversifient ses instruments de politique afin de garantir le bon fonctionnement du march montaire. Les nouveaux statuts interdisent BAM de donner des facilits au Gouvernement et aux institutions publiques. En dpit des rformes, une des principales faiblesses du secteur se situe au niveau du traitement de deux banques spcialises en difficult, mme si elles ne posent pas un risque pour la stabilit financire. Les crdits en souffrance (nets de provisions) demeurent importants, principalement pour les banques publiques, et ont augment rcemment, en partie du fait des rgles plus strictes de classification des crdits. 1.7 Politique budgtaire. Un enjeu majeur pour le moyen terme est de dterminer comment arriver un dficit budgtaire soutenable. Dans le cadre dune tentative pour impulser la croissance la fin des annes 90, les autorits ont adopt une politique budgtaire expansionniste avec des hausses au niveau des dpenses salariales et lapprobation de nombreuses exonrations fiscales. Ces politiques nont pas remis en cause la viabilit budgtaire dans le court terme les importantes recettes de privatisation ayant financ le dficit mais elles ont t lorigine dune orientation insoutenable dans le moyen terme. En consquence, le dficit budgtaire demeure important, avec une moyenne de 5,2 pour cent du PIB au cours de la priode 2001-04, en raison principalement dune masse salariale la hausse environ 12,8 pour cent du PIB en 2004. Cette situation est la consquence de hausses salariales discrtionnaires certains agents de la fonction publique et aux dpenses consacres la scurit la suite des attentats de Casablanca en mai 2003. En 2005, les dpenses au titre des indemnits nettes de dpart du programme russi de retraite anticipe (quivalant environ 1,7 pour cent du PIB) situera le dficit budgtaire aux environs de 6,8 pour cent du PIB, mais il devrait rapidement diminuer aux environs de 4,2 pour cent en 2006. Les autorits se sont engages ramener le dficit budgtaire 3 pour cent du PIB dici 2008. 1.8 Recettes de privatisation et gestion de la dette. Les recettes de privatisation et une gestion active de la dette ont galement contribu rduire la dette publique, tout en amliorant la maturit et la composition en devises du stock de la dette et en dveloppant la confiance des investisseurs. La dette totale extrieure publique a rgulirement diminu, passant de 34 pour cent du PIB en 2000 environ 16 pourcent en 2004, en partie grce la substitution de lendettement extrieur par un endettement intrieur. Globalement, et en dpit des dficits budgtaires importants, les recettes de privatisation ont contribu rduire la dette publique totale de 82 pour cent du PIB en 2000 67 pour cent du PIB en 2004. 1.9 En somme, la stabilit des prix sest consolide, de sorte que ce sont lacclration de la croissance et la cration demploisdans le contexte dune intgration accrue du Maroc lconomie mondialequi constituent actuellement les principaux dfis. Pour rduire significativement le chmage et la pauvret, le Maroc doit atteindre des taux de croissance de plus de 5 pour cent pendant une priode de temps soutenue. Relever le dfi de la croissance impliquera de mettre en place les conditions requises pour favoriser la croissance de linvestissement et de la productivit tel quexpliqu ci-dessous. Quoi quil en soit, les fondamentaux macroconomiques doivent tre maintenus et les dsquilibres budgtaires et commerciaux restant doivent tre limins ou attnus. Plus spcifiquement, le Maroc doit garantir la viabilit budgtaire dans le moyen terme par des actions rapides et dcisives visant accrotre les recettes, remdier aux rigidits du budget, inverser la dpense salariale expansionniste, et sattaquer aux passifs budgtaires rels et ventuels. De mme, le Maroc doit mettre en place les conditions requises pour un dynamisme renouvel des exportations lui permettant de tirer le maximum davantages des accords de libre-change signs rcemment.

B.

Tendances stylises de la croissance

1.10 Depuis le dbut des annes 70, la croissance a t atone et volatile, en particulier dans les annes 90. Cependant, plus rcemment des signes encourageants sont apparus, notamment une forte baisse de la volatilit de la production hors agriculture, une reprise de linvestissement et de lpargne prive, et une augmentation des flux de linvestissement direct tranger. Malgr ces signes, la performance de lconomie doit encore tre amliore pour saligner sur les tendances rcentes du PIB et de la croissance des exportations observes dans les pays en dveloppement. Croissance globale 1.11 La performance moyenne de la croissance au Maroc depuis 1971 a t plus faible que celle des pays en dveloppement en tant que groupe.4 En effet, au cours de cette priode de trois dcennies et demi, le diffrentiel de la croissance du PIB rel avec ce groupe a reprsent un peu plus dun demi point de pourcentage par an (se rfrer au Tableau I.2). 1.12 Une ventilation en quatre priodes5 indique que ce diffrentiel de croissance est le rsultat du faible niveau de la croissance du Maroc depuis le dbut des annes 90. Appuye par de grands projets dinvestissement public, la croissance a t forte dans les annes 70. Le taux de croissance a ensuite quelque peu dclin au cours des annes 80, mais est demeur au dessus de celui des pays en dveloppement, malgr une crise de la balance des paiements au cours de la premire moiti de la dcennie. Affecte par plusieurs scheresses conscutives, la performance de lconomie sest alors nettement dtriore au cours du cycle 199198 et le diffrentiel ngatif avec le pays en dveloppement moyen a atteint 2 points de pourcentage par an. Lconomie sest renforce depuis 1998, mais le diffrentiel sest maintenu. Compte tenu de la rapide expansion de la population marocaine jusqu rcemment 6, sa performance de croissance par habitant semble relativement moins bonne, lcart par rapport au pays en dveloppement moyen tant de lordre de 0,8 point de pourcentage par an au cours de lensemble de la priode. Tableau I.2 Croissance du PIB 19712004 (en pourcentage)
Croissance du PIB rel Croissance du PIB rel par habitant Maroc Pays en dveloppement Maroc Pays en dveloppement 4,47 1,75 2,58 19712004 3,81 4,75 4,74 2,09 2,58 197182 4,32 3,75 2,16 1,80 198291 2,11 4,20 0,42 2,51 199198 5,35 2,05 3,84 19982004 3,33 Source : Comptes nationaux marocains, base de donnes du World Economic Outlook (WEO) et estimations du FMI.

4.

Le groupe des conomies en dveloppement est tir de la base de donnes du World Economic Outlook et comprend 152 pays pour toute la priode 19712004. Les moyennes sont calcules sur la base de pondrations de la PPA. 5. Ces quatre priodes sont retenues pour assurer la cohrence au travers de toutes les sections du chapitre et pour fournir une base pour une analyse constructive de la performance de la croissance du Maroc dans le temps. La premire priode (197182) couvre une priode entre deux recensements dmographiques. Les autres priodes couvrent des priodes de record record, o les annes records sans recensement (1991, 1998 et 2004) sont obtenues aprs avoir trac la courbe du logarithme du PIB rel entre 1970 et 2004 et ajust une ligne de tendances polynomiale dordre trois. 6. Le taux de la croissance dmographique a rgulirement diminu, de 2,6 pour cent au dbut des annes 70 1,1 pour cent en 2004.

Graphique I.1a. PIB Rel par habitant, 19712004 (1971 = 100)

Pays en Dveloppement Bulgarie
280 260 240 220 200 180 160 160 140 120 100 80 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 140 120 100 80

Graphique I.1b. PIB Rel par Tte, 19912004 (1991 = 100) Pays en Dveloppement
160
300

Egypte Jordanie

160

Egypte Jordanie Romanie Tunisie Turquie Maroc

150
280 260 240

150

Tunisie Turquie Maroc

140

140 130

130

220 200 180

120 110 100 90 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003

120

110

100

90

Source: Comptes Nationaux du Maroc; Base de Donnes WEO; et Estimations FMI.

Sources: Comptes Nationaux du Maroc; Base de Donnes PEM; et Estimations du FMI.

1.13 La performance du Maroc savre galement terne lorsquelle est compare celle dautres pays non ptroliers et politiquement stables de la rgion du Moyen-Orient et de lAfrique du Nord. En termes de la croissance du PIB par habitant au cours de la priode 19712004 (Figure I.1a), le Maroc a seulement russi faire mieux que la Jordanie, lorsque ce pays a d absorber des influx de rfugis au dbut des annes 70 et 90. Depuis 1991, la performance du Maroc est la moins bonne du groupe, avec toutefois une certaine amlioration au cours du dernier cycle en consquence de lacclration de la croissance du PIB et du net ralentissement de la croissance dmographique (Graphique I.2a). Volatilit de la croissance
14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 1971 1973 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 Source: Comptes Nationaux du Maroc;et Estimation FMI.

Graphique I.2a. Taux de Croissance du PIB Rel (en pourcentage)

14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8

Graphique I.2b. Taux de Croissance du PIB Rel Non-Agricole (en pourcent)

14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8
1971 1973 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 Source: Comptes Nationaux du Maroc;et Estimation FMI.

1.14 La volatilit de la production a t une caractristique constante de lconomie marocaine ( Graphique I.2a). Le cheminement du PIB a t influenc par la volatilit du prix des phosphates dans les annes 70 et aux alas de la pluviomtrie depuis le dbut des annes 80. Ces derniers chocs ont eu un impact de premier ordre sur les fluctuations de la production agricole et partant sur la production totale. Tenant compte de la corrlation ngative entre la volatilit et la croissance observe dans des tudes transfrontires (se rfrer Ramey & Ramey (1995) par exemple), une forte volatilit a de srieuses implications ngatives pour le bien-tre par le biais la fois de ses effets directs et indirects.
14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8

1.15 Les interactions entre les secteurs agricole et non agricole impliquent que la croissance du PIB hors agriculture a galement t volatile, bien quil ait t clairement tabli que cette volatilit est la baisse et quelle a t fortement rduite au cours des 10 dernires annes (Graphique I.2b). Cette stabilisation, malgr une volatilit continue de la production cralire, est due en partie au fait que la part de la production cralire dans la valeur totale de la production du

secteur primaire value aux prix courants a diminu dun tiers en 1980, lanne de base utilise pour les calculs du PIB, moins dun cinquime en 2003. Paralllement, les parts dautres composantes moins volatiles telles que les fruits et en particulier le btail ont augment. En outre, une plus grande stabilit des prix des denres alimentaires a t observe au cours de la dernire dcennie et le Gouvernement a adopt quelques politiques contre-cycliques en milieu rural lors des deux dernires scheresses (1999 et 2000). La combinaison de ces trois facteurs peut expliquer pourquoi limpact des fluctuations relles dans le secteur primaire sur le reste de lconomie est devenu plus modr. 1.16 Lorsquelle est situe dans une perspective internationale, la volatilit7 de la croissance du PIB rel a t suprieure celle de la moyenne pour les pays en dveloppement depuis les annes 80 et parmi les plus leves du groupe des conomies comparables de la rgion (GraphiqueI.3). Toutefois, la volatilit de la croissance du PIB non agricole au cours des 10 dernires annes semble assez faible aux normes internationales.
Graphique I.3. Volatilit de la Croissance du PIB Rel (en pourcentage) Graphique I.4. Parts Sectorielles dans le PIB Nominal
100%

10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

70s 80s 90s 19952004

10 9 8 7 6 5 4 3 2
40% 60% 80%

Gouvernement

Autre Tertiaire

Tourisme International Autre Secondaire

Manufacture

1 0 Pays en Dveloppement

20%

Primaire
0% 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002

Egypte

Maroc

Tunisie

Sources: Comptes nationaux du Maroc; et estimation FMI.

Sources: Comptes nationaux du Maroc; et estimation FMI.

1.17

La composition sectorielle du PIB nominal na pas chang substantiellement au cours des dernires 25 annes (Graphique I.4). La part du secteur primaire a diminu dans les annes 70 alors que celle du secteur public augmentait. Depuis le dbut des annes 80, le secteur primaire reprsente environ 16 pour cent de la production nominale totale, une part fluctuant fortement danne en anne, ce qui traduit des scheresses intermittentes et les Graphique I.5. Composantes de la Formation Brute de Capital reprises subsquentes dcrites ci-dessus. Fixe (% du PIB nominal)
40%

Matriel et Outillage Batiment

40%

35%

35%

Travaux publiques
30%

Amnagement et plantation, et btail

Formation brute de capital fixe

30%

25%

25%

20%

20%

15%

15%

10%

10%

5%

5%

0% 1970

0%

Sources: Comptes nationaux du Maroc; et estimation FMI.

1974

1978

1982

1986

1990

1994

1998

2002

1.18 La part du secteur industriel na pas fortement augment au fil des annes. Les programmes dajustement des annes 80 visaient diversifier le secteur des biens marchands et rduire la part des produits de basesoumis aux chocs de prix exognesdans ce secteur (se rfrer Nsouli et al. [1995]). La part des mines a progressivement diminu dans le temps elle reprsente actuellement 1,6 pour cent du PIB et a diminu de plus de moiti en 20 ans. Toutefois la part du secteur manufacturier dans le PIB total est demeure dans la mme fourchette remarquablement troite de la priode antrieure,

7.

La volatilit de la croissance du PIB rel au cours dune dcennie est dfinie comme tant lcart-type des taux de croissance annuels observs au cours de la dcennie.

fluctuant entre 16 et 19 pour cent. Au sein du secteur manufacturier, tous les sous-secteurs se sont dvelopps peu prs au mme rythme au cours de la priode. Pendant longtemps le secteur le plus performant a t le sous-secteur vocation exportatrice des textiles et du cuir, mais sa croissance sest nettement ralentie depuis 1995. 1.19 Le bati ment et les travaux publics ont enregistr un faible taux de croissance au cours de la priodele secteur a mme stagn en termes rels entre 1975 et 1996. On peut soutenir que ceci est d des taux insoutenables dinvestissement public au milieu des annes 70, mais lanalyse de lvolution des composantes de linvestissement (Graphique I.5), en particulier les travaux publics, suggre que linfrastructure ne sest pas dveloppe assez rapidement pour faire face aux besoins croissants de lconomie.

1.20

La part du secteur tertiaire est galement demeure relativement stable, aux environs de 38 pour cent du PIB, tandis que la part du tourisme international a rgulirement augment depuis le dbut des annes 80. Les Comptes nationaux indiquent que les sous-secteurs les plus dynamiques ont t le transport, les communications, et lintermdiation financire. Graphique I.6. Croissance Relle Sectorielle 1.21 La composition sectorielle de la croissance du PIB rel semble stre davantage quilibre au cours du dernier cycle. Lors de lanalyse de la croissance relle de chaque secteur au cours des quatre priodes (Graphique I.6), il ressort que les secteurs manufacturier et tertiaire font preuve dune dynamique trs proche de celle de lconomie dans son ensemble, et que la croissance du secteur public a t nettement plus forte que la croissance globale, lexception de la dernire priode. Ce cycle est caractris par des contributions quilibres de tous les principaux secteurs, et par une acclration de la croissance du secteur tertiaire en consquence du dynamisme de la plupart de ses composantes.
Graphique I.7. Croissance des Composantes de la Demande Relle (en pourcentage)
71-82
14 14

12

(en pourcentage)
71-82

12

10

82-91 91-98

10

98-04

0
Primaire Manufacture Autre Secondaire Tertiaire Gouvernement PIB rel

-2

-2

Sources: Comptes nationaux du Maroc; et estimation FMI.

Graphique I.8. Croissance Relle des Exportations de Biens et Services (en pourcentage)
25 20
12

25 20 15 10 5 0

82-91
12

91-98 98-04

15
10

10

10
8 8

5 0

1971

1979

1987

1995

-5
4 4

Maroc

2003
-5 -10 -15 -20

-10
2 2

Maroc (moyenne mobile trois ans) Pays en dveloppement

-15
0 Dpense du Gouvernement Dpense non-gouvernementale (consommation des non rsidents exclue) Exportations des biens et services PIB 0

-20

Sources: Comptes nationaux du Maroc; base de donnes WDI; et estimation FMI.

Sources: Base de donnes WEO; base de donnes WDI; et estimations FMI.

Le front de la demande : Facteurs extrieurs et intrieurs 1.22 Les dernires annes ont t le tmoin dune reprise de la demande intrieure. La forte croissance des annes 70 a t appuye par lexpansion spectaculaire de la dpense publique (se rfrer aux graphiques I.7 et I.9). Le ralentissement de la demande intrieure dans les annes 80 a t contrecarr par une expansion remarquable (mais volatile) des exportations de biens et services (Graphique I.8) dans un contexte de dprciation permanente du taux de change effectif rel. Cette rapide expansion a pris fin en 1991 et le Maroc nest pas encore parvenu rattraper le rythme lev de la croissance des exportations observ dans le pays en dveloppement moyen depuis 1990. Alors que la demande intrieure prive ne parvenait pas trouver un regain de vigueur, la suite de plusieurs scheresses conscutives, les annes 90 ont t une dcennie de faible croissance. La relance modre qui a eu lieu au cours du dernier cycle a tir avantage de la demande publique, de linvestissement par les entreprises publiques, et dune acclration de la reprise de la consommation interne. Toutefois, la performance des exportations est demeure modeste. Le processus en cours de libralisation du commerce extrieur, en particulier la rcente signature daccords de libre-change, devrait aider les exportations reprendre des forces moyen terme, malgr le choc ngatif pour le secteur des textiles et de lhabillement provoqu par labolition internationale de quotas le 1er janvier 2005. 1.23 Aprs une longue priode de lthargie, linvestissement a rcemment retrouv une certaine vigueur. Il a connu un niveau record en 1976 plus de 30 pour cent du PIB nominal la suite dimportants projets publics dinfrastructure pour progressivement diminu par la suite jusquen 1996, anne au cours de laquelle il a chut moins de 20 pour cent du PIB (Graphique I.9). Depuis lors il a lgrement repris et se situait 25 pour cent en 2004. Depuis le niveau record du milieu des annes 70, un changement radical sest produit dans la composition de linvestissement, linvestissement du gouvernement gnral diminuant rgulirement de 11 pour cent 2,4 pour cent au cours des 30 dernires annes. Paralllement, la part du secteur non gouvernemental8 a fluctu autour dune tendance lgrement la hausse.9
Graphique I.9. Investissement (en pourcentage du PIB nominal)
40 40

Graphique I.10. Investissement pour quelques Pays (en pourcentage du PIB nominal)
Maroc Tunisie Turquie Pays en dveloppement (PED) 35 PED (PIB rel par tte > 2.5%) 35

Investissement total Investissement priv Investissement du Gouv. Central

40

40

35

35

30

30

30
25 25

30

25
20 20

25

15

15

20

20

10

10

15

15

10 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002

10

0 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002

Sources: Comptes nationaux Marocains; base de donnes WEO; et estimation FMI.

Sources: Autorits marocaines; et estimations FMI.

8. 9.

Le secteur non gouvernemental inclut les entreprises publiques. Les donnes disponibles pour 2001-2004 montrent que linvestissement par les entreprises publiques et semipubliques est venu lappui de lamlioration enregistre au cours du dernier cycle.

1.24

Une comparaison transfrontire des ratios de linvestissement par rapport au PIB nominal (Graphique I.10) indique que le Maroc se trouve la trane du pays en dveloppement moyen depuis le milieu des annes 80 et quil a investi environ 4 pour cent du PIB de moins que la Tunisiedont la performance a t la meilleure de la rgionen moyenne depuis 1970. Toutefois, cet cart a t combl au cours des deux dernires annes. La disponibilit et la comparabilit limites de donnes sur linvestissement du gouvernement central dans de nombreux pays en dveloppement ne permettent malheureusement pas une comparaison transfrontire intgrale de linvestissement non gouvernemental.
Graphique I.11. Epargne (en pourcentage du PIB nominal)
Epargne nationale Epargne prive
30 30

1.25

Epargen extrieure
25

Epargne du gouvernement

25

20

20

15

15

10

10

-5

-5

-10 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002

-10

Sources: Autorits Marocaines; et estimations FMI.

Appuye par des flux dynamiques denvois de fonds des travailleurs ltranger, lpargne nationale a galement repris rcemment. Un objectif important de la stratgie dajustement la fin des annes 80 a t damliorer la performance globale de lpargne, de sorte minimiser la dpendance vis-vis de lpargne extrieure. Le Graphique I.11 montre que cet objectif na t atteint que rcemment. En effet, lpargne nationale a fortement diminu au cours de la premire partie des annes 90 pour atteindre son niveau le plus bas 17,3 pour cent du PIB en 1995. Elle a repris depuis lors progressivement, aide par une meilleure position financire des entreprises publiques et par un influx dynamique denvois de fonds des travailleurs ltranger au cours des dernires annes. Lpargne se situait 27,3 pour cent

du PIB en 2004. 1.26 Le dficit global national pargne-investissement, reflet de ces mouvements, qui sest maintenu au dessus de 5 pour cent du PIB jusquen 1987 a t rsorb en trois tapes, passant tout dabord dune moyenne de 2,5 pour cent au cours de la premire moiti des annes 90 pratiquement zro au cours de la seconde moiti, pour ensuite se transformer en un excdent important de plus de 3 pour cent depuis 2001, indication que mme sil existe actuellement une marge de manoeuvre pour accrotre linvestissement, cette situation ne se produit pas. Investissement direct tranger
Graphique I.12. Investissement Direct Etranger (en pourcentage du PIB nominal, moyenne mobile sur trois ans)
6

6 Morocco Tunisia Turkey Developing countries Developing countries (real per capita GDP>2.5%)

T
1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001

Sources: Autorits Marocaines; base de donnes IFS; et estimations FMI.

1.27 Lattrait du Maroc pour linvestissement direct tranger a graduellement augment au cours des 20 dernires annes (Graphique I.12). Suite une priode disolation qui a persist jusquau milieu des annes 80, le Maroc a attir de plus en plus dinvestissements directs trangers pour atteindre un niveau de 1,5 pour cent du PIB en moyenne dans les annes 90. Les importantes oprations de privatisation ont fait en sorte que les influx dIDE ont paru abondants au cours des dernires annes et ont permis au Maroc de dpasser le pays en dveloppement moyen, voire mme les pays croissance la plus rapide du groupe. Si lon exclut les recettes de privatisation, les flux annuels dIDE ont reprsent 660 millions de $EU en moyenne au cours de la priode 200004, soit lquivalent de 1,7 pour cent du PIB et de 7,2 pour cent de linvestissement total.

10

C.

Sources de croissance long terme

1.28 Cette section analyse les contributions du capital, de la main-doeuvre et de la productivit totale des facteurs la croissance long terme de la production du Maroc. Il a t tabli quau cours des 35 dernires annes, la performance de croissance du Maroc peut tre principalement attribue une accumulation de facteurs, et que par contre la productivit totale des facteurs na pas contribu de manire significative la croissance globale de lconomie. Toutefois sa contribution la croissance du secteur non agricole sest amliore au cours de la priode analyse la plus rcente. Mthodologie de comptabilit de croissance 1.29 Lanalyse de la croissance long terme de la production du Maroc se base sur une mthodologie de comptabilit de croissance. Cette technique dcompose la croissance de la production au cours dune certaine priode selon la contribution du capital, de la main-doeuvre, et dun rsiduel interprt comme tant la contribution de la croissance de la productivit totale des facteurs.10 Cette dcomposition de la croissance est ralise pour lensemble de la priode 19712004 et les quatre souspriodes, 11 la fois pour lensemble de lconomie et pour le secteur non agricole. 12 En limitant la comptabilit de croissance au secteur non agricole il est possible dliminer la volatilit dune anne lautre de la production cralire. Les sources des donnes sont prsentes dans lAnnexe I.A1.

1.30

Avant de calculer les contributions de chaque facteur et du rsiduel, une fonction agrge de production est tout dabord estime de manire empirique. Il est suppos que le processus de production peut tre modlis avec une fonction de Cobb-Douglas. A savoir si Yt , K t , Lt , et At sont respectivement la production, le capital, lemploi, la productivit totale des facteurs au cours de la priode t , le processus de production peut tre reprsent par lquation suivante :

Yt = At K t L1t
o dnote llasticit de la production par rapport au capital.

(1)

Aprs avoir pris des logarithmes des deux fonctions, lquation ( 1 ) est alors transforme pour devenir lquation suivante :

Y Ln t L t

K = a + g t + Ln t L t

+ t

(2)

qui est celle qui est estime13. Les coefficients a et g sont constants et t est un terme derreur.
En se basant sur le fait que pour toute variable

X t , Ln( X t ) Ln( X t 1 ) est approximativement le

taux de croissance

X t X t 1 de la variable X t , lquation ( 1 ) est utilise pour dcomposer le taux X t 1

En raison du manque de donnes, il ne peut tre rendu compte des changements dans la composition et qualit du stock de capital et de la main-doeuvre. Ces changements sont ds lors reflts dans lvolution du terme rsiduel. 11. Ces sous-priodes sont les mmes que celles analyses la Section II. 12. Le secteur non agricole couvre tous les secteurs de lconomie lexception de lagriculture, de la foresterie et de la pche qui reprsentent en moyenne 17 pour cent du PIB rel au cours de la priode. 13. Les dtails de la drivation se trouvent lAnnexe I.A1.

10.

11

de croissance de la production

At At 1 At 1

Yt Yt 1 en taux de croissance de la productivit totale des facteurs Yt 1 K K t 1 L Lt 1 , le taux de croissance du capital t , et le taux de croissance de lemploi t . Il K t 1 Lt 1

sensuit que

Yt Yt 1 At At 1 K K t 1 L Lt 1 = + t + (1 ) t Y A K L t 1 t 1 t 1 t 1

(3)

lEquation (3) est le cadre de comptabilit de croissance utilis dans la prsente analyse. Le taux de

At At 1 At 1 est interprt comme tant la contribution de croissance de la productivit totale des facteurs K K t 1 t K t 1 comme tant la productivit totale des facteurs la croissance de la production, le terme L Lt 1 (1 ) t L t 1 comme tant la contribution du capital la croissance de la production, et le terme la contribution de la main-doeuvre la croissance de la production.
Application au Maroc

1.31 Les estimations de la fonction de production pour le Maroc suggrent que le taux de croissance de la productivit totale des facteurs a t trs modeste en moyenne. Le taux de croissance long terme de la productivit g et llasticit de la production par rapport au capital sont estims pour lconomie marocaine sur la base de lquation ( 2 ). 14 Les rsultats de lestimation sont prsents au Tableau I.3 et sont conformes aux anticipations a priori. 15 Llasticit estime de la production par rapport au capital ( ) est denviron 0,4. Lestimation ponctuelle du taux de croissance annuelle ou productivit g nest pas statistiquement significative. Ceci suggre quau cours de la priode destimation, la croissance de la productivit au Maroc a t nulle en moyenne. Tableau I.3 Estimation de la fonction de production
PIB/ Travail Modle avec 7 retards Johansen Modle avec 1 retard MCO* entirement modifie

Capital / Travail

0.53 [6.55]

0.35 [3.53]

0.43 [6.26]

Trend

-0.0047 [- 1.59]

0.0036 [1.09]

0.0025 [1.16]

1/ t-statistiques sont entre [ ]. Lchantillon inclut la priode 1960-2002. Toutes les quations incluent un terme constant non prsent (*) MCO : Moindre-carre Ordinaire

Il est assum que le terme derreur t est stationnaire. Lestimation est ralise par niveaux en utilisant des techniques de cointgration sur un jeu de donnes couvrant la priode 19602002. 15. De plus amples dtails sur les techniques conomtriques et tableaux sont prsents lAnnexe I.A1. 14.

12

1.32 Les rsultats de lanalyse de la comptabilit de croissance indiquent que laccumulation des facteurs a jou un rle important dans la croissance du Maroc et que la contribution de la productivit totale des facteurs na pas t significative au cours des 35 dernires annes. Les rsultats de la comptabilit de croissance sont prsents au Tableau I.4. Ils sont dans lensemble conformes aux tendances stylises prsentes la Section II. Au Maroc, la croissance est principalement induite par laccumulation des facteurs, alors que la contribution de la productivit totale des facteurs (PTF) est en moyenne ngligeable. Laccumulation de capital a t le principal facteur de contribution la croissance dans les annes 70. Depuis les annes 80 les contributions du capital et de la main-doeuvre la croissance ont t plus ou moins les mmes. La contribution de la productivit est ngative pour toutes les priodes envisages lexception de la priode 198291. La contribution ngative de la productivit totale des facteurs la croissance au cours de la plupart des priodes envisages est due en partie la mauvaise performance du secteur agricole, qui dpend des conditions climatiques. Tableau I.4 Dcomposition de la croissance pour lensemble de lconomie (en pourcentage)

1971-2004

1971-1982

1982-1991

1991-1998

1998-2004

PIB rel Contribution du capital Contribution du travail Contribution de la PTF (rsidu)

3.83 2.16 1.64 0.03

4.81 3.47 1.86 -0.51

4.32 1.47 1.54 1.32

2.11 1.17 1.48 -0.54

3.33 2.02 1.57 -0.25

Source: Estimations du FMI

1.33 Cependant, lexercice de comptabilit de la croissance pour le secteur non agricole indique qualors que la croissance du rsiduel a t lgrement ngative au cours de la priode 19712004, sa contribution sest progressivement amliore dans le temps en parallle avec une contribution la baisse de la main-doeuvre (Tableau I.5). La croissance hors agriculture dans les annes 70 a t impressionnante mais dpendante la fois de taux insoutenables daccumulation de capital et dune forte expansion de lemploi. Le rsiduel a diminu, peut-tre du fait que les taux de rentabilit de linvestissement public dinfrastructure ont t plutt faibles ou quils ne se sont pas matrialiss dans le court terme. La croissance hors agriculture sest nettement ralentie dans les annes 80 mais le rsiduel na diminu que modrment. Une explication possible est que, la suite de lessor dinvestissement de la dcennie antrieure, la capacit dutilisation sest amliore et que les employeurs sont devenus plus slectifs dans leurs dcisions de recrutement. Dans loptique de cette dernire hypothse, la croissance de lemploi sest ralentie de plus de un point de pourcentage par an au cours de la priode et lemploi urbain a augment, passant de 12,7 pour cent en 1982 17,3 pour cent en 1991. Le cycle 199198 a t caractris par plusieurs scheresses et une croissance ngative du rsiduel agrg tel que dcrit ci-dessus, mais le rsiduel du secteur hors agriculture est en fait devenu positif. Le niveau daccumulation du capital est demeur faible, tandis que la croissance de lemploi a continu de baisser dans un contexte de chmage urbain croissant et dun taux de participation la baisse. Plus rcemment, linvestissement a repris, mais la contribution de lemploi a encore diminu. La croissance du rsiduel a atteint un niveau positif significatif pour la premire fois en 35 ans, ce qui suggre que les rformes structurelles peuvent avoir commenc amliorer la productivit totale des facteurs. Ces amliorations de la productivit semblent toutefois stre produites aux dpens de la croissance de lemploi dans le court terme.

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Tableau I.5 Dcomposition de la croissance pour le secteur non agricole (en pourcentage)
1971-2004 1971-1982 1982-1991 1991-1998 1998-2004

PIB rel non agricole Contribution du capital Contribution du travail Contribution de la PTF (rsidu)

4.29 2.15 2.50 -0.36

6.06 3.68 3.71 -1.33

3.35 1.23 2.39 -0.27

2.90 1.19 1.66 0.05

3.55 1.70 1.05 0.80

Source: Autorits Marocaines, annuaires statistiques et estimations du FMI

D.

Conclusions et recommandations de politique

1.34 Le chapitre a dpeint quelques faits styliss de la croissance au Maroc et a analys sa performance au cours des 35 dernires annes. Diverses conclusions prliminaires et recommandations de politiques ressortent de lexercice. 1.35 La premire conclusion est que les exportations marocaines nont pas tir pleinement avantage de la rcente expansion du commerce mondial. En effet, alors que la croissance relle des exportations marocaines tait plus forte que celle des pays en dveloppement en tant que groupe jusquau dbut des annes 90, le schma sest invers depuis. Le Maroc demeure trop concentr sur quelques exportations et marchs. La rcente signature de plusieurs accords de libre-change offre une occasion de rattrapage cet gard. Il sagit dun lment critique non seulement pour une aggravation ventuelle de la balance commerciale mais aussi pour la croissance. 1.36 La deuxime conclusion est que la composition sectorielle de la production na pas chang de manire significative. La transformation structurelle de lconomie semble suivre un schma extrmement lent, seuls les secteurs du tourisme, du transport, des communications et de lintermdiation financire ayant fait preuve dun certain dynamisme. 1.37 La troisime conclusion est que le dficit en matire dinvestissement indique que malgr le fait que lpargne nationale soit positive et importante, linvestissement priv ne trouve pas suffisamment dopportunits dans de nouvelles activits. 1.38 La quatrime conclusion est que la croissance de la productivit totale des facteurs na pas contribu la croissance globale du Maroc que ce soit au cours des 35 dernires annes ou au cours du dernier cycle (19982004). Ds lors, une marge de manuvre existe pour dimportantes amliorations de la productivit. La conclusion selon laquelle la croissance de la productivit totale des facteurs dans le secteur non agricole a suivi une tendance la hausse et atteint un niveau positif au cours du dernier cycle suggre que les rformes structurelles commencent avoir un impact positif. 1.39 La cinquime conclusion est que la matrialisation de lobjectif de croissance du PIB visant atteindre un minimum de 6 pour cent dans le moyen terme par rapport son niveau actuel denviron 3,5 pour cent impliquera daugmenter encore la contribution du capital et la croissance de la productivit totale des facteurs. En consquence, lavenir les rformes devront viser promouvoir la fois les gains de productivit et des niveaux suprieurs de linvestissement priv comme base pour la croissance du PIB et de lemploi. Ceci implique aussi dattirer plus dinflux dIDE. 1.40 La sixime conclusion est que le Maroc court le risque dun taux de croissance de lemploi trop modeste pour rduire nettement le chmage urbain. Cette ventualit mrite quune attention

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particulire soit porte lvolution du march de lemploi la suite de la mise en uvre du nouveau Code du travail (se rfrer au Chapitre V). 1.41 Le cadre de comptabilit de croissance dcrit plus haut a de toute vidence des limites. Premirement, la productivit est un rsiduel et non pas une estimation directe dune amlioration dans la qualit ou la performance des facteurs de production. Ds lors ce qui impulse la productivit ne peut toujours pas tre expliqu. Deuximement, ce rsiduel est influenc par les incertitudes lies la mesure des facteurs de production et de la production. Une erreur dans lestimation du stock de capital ou de la main-duvre peut modifier de manire significative la magnitude de la croissance de la productivit. Troisimement, ce cadre nisole pas les principaux facteurs ayant contribu la croissance de la productivit. Il nest pas possible didentifier si lamlioration de la productivit drive de la qualit du stock du capital, de la qualit du stock du capital humain, ou des comptences en matire de gestion et dadministration des entreprises. Quatrimement, la part de chaque facteur de production est suppose constante tout au long de la priode en considration. Ceci peut ne pas tre le cas des pays en dveloppement qui ont tendance passer, terme, dactivits forte intensit de main-duvre des activits forte intensit de capital. 1.42 Malgr les lacunes susmentionnes, la pertinence de la mthodologie de comptabilit de croissance ne peut tre ignore. En tant que premire tape danalyse, elle aide orienter lanalyse de la croissance dune conomie en tentant disoler, au travers dun outil mme imparfait, la contribution de laccumulation de facteurs, et celle dune amlioration de la qualit de ces facteurs. Une telle analyse doit ds lors tre accompagne dautres approches ltude de la croissance. Le chapitre suivant sy attachera dune manire assez innovatrice.

15

16

II.

IDENTIFICATION DES PRINCIPALES CONTRAINTES A LA CROISSANCE AU MAROC16

En 2002 le Maroc enregistrait un revenu par habitant ajust la parit du pouvoir dachat (PPA) de 3.730 $EU. A quelques kilomtres de lautre ct du dtroit de Gibraltar, lEspagne enregistrait un revenu de 21.210 $EU, la moyenne pour lUnion europenne se situant 25.700 $EU. En outre, aucune tendance ne semble se dgager pour combler ce foss. Au cours de la dernire dcennie, le ratio entre le revenu par habitant de lEspagne et du Maroc a augment, passant de 4 6. Ce rsultat est surprenant : la situation politique et conomique du Maroc est stable, le pays a renforc ses institutions dmocratiques, adopt de vastes rformes structurelles et sa gographie est trs favorable en termes de sa proximit lun des principaux marchs internationaux avec lequel il vient de conclure un accord de libre-change. Le raisonnement conomique actuel du dveloppement inciterait prdire un vigoureux processus de convergence conomique dans le contexte de taux de croissance suprieurs vis--vis ses voisins du Nord, comme cela se produit en Europe de lEst et comme cela sest produit en Espagne et en Irlande. Ce nest toutefois toujours pas le cas. Pourquoi ? Dans le cadre du prsent chapitre nous identifions les principales contraintes la croissance au Maroc qui expliquent la situation actuelle, et ce, en appliquant une mthodologie innovatrice de cadre heuristique au diagnostic de la croissance. La raison fondamentale dun faible taux de croissance demeure linsuffisance de linvestissement et de lactivit entrepreneuriale dans la transformation structurelle de lconomie. Nous dfinissons ce processus comme tant une diversification productive (ou auto-dcouverte). Les dcouvertes sont dfinies comme tant des produits/services qui existent dj sur le march international mais qui sont nouveaux pour la structure productive (dexportation) dun pays spcifique. La promotion de lauto-dcouverte est particulirement cruciale pour les pays qui doivent remplacer des exportations en dclin par de nouvelles exportations valeur ajoute suprieure. Ainsi, un faible niveau de croissance nest pas la consquence dun accs inadquat lpargne, lconomie jouissant dun accs ample et inutilis lpargne extrieure et intrieure des taux peu levs et qui viendrait lappui de lacclration de la croissance. Il nest non plus pas la consquence de dfaillances au niveau de lducation car les taux de rendement de lducation demeurent faible et, le chmage parmi les travailleurs plus duqus restent important ; aussi, les amliorations au niveau des rsultats pdagogiques ne viendraient lappui dune croissance suprieure que si celle-ci se matrialisait. Par ailleurs nous ne sommes pas convaincus quune faible gouvernance, lorigine dune faible primaut du droit et protection des droits de proprit, soit la base du problme. Quoiquil peut tre amlior,le niveau de gouvernance actuel peut appuyer des taux de croissance beaucoup plus levs que ceux raliss. Il semble quil en va de mme en ce qui concerne les lacunes de linfrastructure. Nous pensons plutt que ce qui empche la convergence est une association de dfaillances des politiques conomiques et du march qui ralentissent le processus de transformation structurelle de lconomie dans sa transition dactivits faible niveau de productivit vers celles productivit plus leve. Ce processus savre dautant plus contraignant du fait que les principales activits dexportation sont actuellement dans les textiles, lagriculture et la pche, et que ces secteurs sont confronts aux chocs ngatifs associs respectivement la concurrence internationale accrue, la pluviomtrie instable, et aux limitations environnementales. Toutefois, la situation nest pas dsespre. Le dynamisme est peru dans de nouvelles activits exportatrices, notamment celles situes dans la Zone franche de Tanger, et les activits touristiques enregistrent une expansion rapide encourageante depuis 2003. Quoique ces nouvelles activits doivent encore se traduire par une acclration majeure de lconomie, un des principaux dfis relever est de tirer des enseignements des expriences et den reproduire les succs, tant donn quils semblent lis des politiques qui ont russi liminer les obstacles au dveloppement.
16. Ce chapitre donne les rsultats de la recherche originale sur le sujet. Cependant, ses conclusions sont actualises dans le Volume I, de ce fait diffrent lgerement.

17

Afin dinsuffler le dynamisme au processus de diversification productive, nous proposons un mcanisme institutionnel pour identifier ces dfaillances et des propositions de politique pour les liminer. Un dfi majeur est celui du code du travail, dont le contexte de politique conomique actuel est caractris par des rglementations rigides du march de lemploi, dune part, et par le rgime du taux de change fixe, dautre part. Cette situation est lorigine dune baisse de la comptitivit extrieure un moment o le pays doit retrouver sa comptitivit et dcouvrir de nouveaux domaines dactivit conomique. Par ailleurs, le rgime fiscal pnalise le capital humain dune manire inhabituellement lourde, ce qui en limite lusage et introduit un biais anti-exportation important dans le rgime commercial. Enfin, les externalits lies linformation, la coordination et lapprentissage ressortent comme tant dimportantes dfaillances de march qui affectent aussi le processus.

A.

Le dfi de la croissance

2.1 La situation macroconomique du Maroc est solide. Tout au long de la dernire dcennie, le Maroc a tabli sa stabilit macroconomique, comme lindique son faible niveau dinflation un chiffre, la forte position de son compte courant, des niveaux levs et la hausse de rserves internationales, de faibles taux dintrt, et un endettement extrieur net pratiquement ngligeable (la dette brute correspond environ aux rserves internationales). Malgr ce tableau densemble positif, certaines proccupations demeurent concernant la matrialisation dune position budgtaire soutenable dans le moyen terme (se rfrer au Chapitre I). 2.2 Le Maroc a, en outre, adopt de nombreuses rformes structurelles. Bien que considr comme un rformateur tardif et lent (Nabli & Veganzones-Varoudakis 2003), la couverture des rformes structurelles du Maroc est large (Encadr II.1). La rforme financire a renforc les rglementations prudentielles et la supervision avec lapprobation de nouvelles lois bancaires et les nouveaux statuts de la Banque centrale, et restructur deux banques publiques en difficult. Le pays dispose actuellement dun systme bien supervis, fortement liquide et qui affiche des marges dintermdiation trs faibles. Le programme de privatisation a galement progress et les rsultats sont visibles dans plusieurs domaines, en particulier les tlcommunications, o loffre sest dveloppe et les prix ont fortement diminu. Le pays a galement favoris la comptitivit avec la dvaluation du dirham en 2001, aprs son apprciation soutenue au cours des annes 90, et la promulgation de nouvelles lgislations sur les passations des marchs publics et la politique de concurrence. En outre, le pays a privatis avec succs des entreprises publiques de tlcommunications, de tabac, de fabrication automobile, et des banques publiques et a affect environ la moiti des recettes de privatisation la Fondation Hassan II et consacr lautre moiti des investissements stratgiques aux infrastructures publiques et de nouveaux projets en partenariat avec le secteur priv. La libralisation du commerce international est toutefois demeure la trane. Elle avait t envisage dans le cadre dun Accord dassociation sign avec lUnion europenne (UE) en 1996, mais qui nest entr en vigueur quen mars 2000. Un accord de ZLE a t conclu avec les Etats-Unis en mars 2004, mais il nentrera en vigueur quen janvier 2006, avec un programme de rductions tarifaires. Ainsi, lentement, un rgime commercial plus ouvert et libral est mis en place, bas davantage sur de multiples accords bilatraux que sur une rduction des tarifs accords dans le cadre de Nation la plus favorise (se rfrer au Chapitre IV). 2.3 Le pays a galement ragi aux problmes identifis au cours de mise en uvre des rformes structurelles, notamment laccs aux terrains et des services douaniers efficaces. Laccs au foncier dans le secteur manufacturier a t facilit grce lamnagement de zones industrielles. Un plan spcial pour le tourisme a t ax sur la question de laccs foncier et le Gouvernement sest engag dans une initiative majeure visant mettre dimportantes parcelles de terrain agricole la disposition de linvestissement priv. De mme, et bien que des tudes antrieures aient indiqu que les douanes taient lorigine dimportants retards dans le processus de mobilisation des exportations et des importations, ltude sur lEvaluation du climat de linvestissement de la Banque mondiale en 2004 (se rfrer au Chapitre III) fait tat dune amlioration majeure. Les mmes commentaires ont t obtenus dans le cadre

18

dentrevues in situ avec des leaders du monde des affaires. Les politiques visant convertir le Maroc en une conomie tire par les activits touristiques et quadrupler le nombre de touristes en le portant 10 millions entre 2001 et 2010 (six nouvelles stations balnaires, de nouvelles zones commerciales, une politique douverture la libre concurrence, un nombre accru de vols bas prix, et lexpansion de linfrastructure touristiquerseau ferroviaire et installations portuaires) sont en cours : le nombre de touristes augmente des taux deux chiffres. 2.4 Leffort ducatif a galement t positif. Le Maroc a hrit dune situation o les niveaux dalphabtisation au sein de la population adulte sont trs bas, notamment au sein de la toujours trs importante population rurale, et les efforts ducatifs actuels demeurent importants. Le pays consacre environ 6 pour cent de son PIB lducation, et a un systme de formation professionnelle (OFPPT) relativement moderne en ce sens que loffre est privatise et que les ressources sont alloues par les entreprises en rapport aux besoins perus.
Encadr II.1 Maroc : Une dcennie de rformes structurelles
Rforme du secteur financier Ratios prudentiels conformes aux normes internationales, nouveau cadre comptable pour les institutions de crdit, libralisation des taux dintrt, leve des restrictions sur le crdit, et limination des placements obligatoires (199399). Consolidation du secteur de lassurance avec le Code de lassurance (2002) : les associations dassurance mutuelle sont rglementes, le Fonds de garantie automobile a fait lobjet dune rforme, lassurance vie est rglemente, dfinition prcise de lampleur du contrle exerc par lEtat, introduction dune marge de solvabilit, application de rgles prudentielles. Restructuration des banques publiques : Restructuration en cours des banques en difficult. La CNCA (2003) a t transforme en une socit responsabilit limite (CAM) et est actuellement financirement viable ; les activits bancaires de la BNDE (2001) ont t transfres la CAM et elle a t dmantele ; le CIH (2000) a toujours des crdits en souffrance ; le FEC doit tre transform en une socit. Vente de 20 pour cent de la plus importante banque publique (BCP) au secteur priv pour quelque 70,5 millions de $EU (2004). Rvision de la Loi bancaire et nouveau statut pour la Banque centrale Bank Al-Maghrib (200405) : Renforcement du contrle prudentiel, plus de transparence, et protection des droits de la clientle ; autonomie et indpendance de la Banque centrale (BC), davantage dinstruments permettant la BC dassurer un meilleur suivi, contrle, et rglementation du march montaire, il est interdit la BC de prter lEtat et aux EP ; lutte contre le blanchiment de largent et prvention du financement du terrorisme ; retrait de la BC du capital des entreprises publiques (EP). Libralisation des prix Libralisation de la commercialisation de denres agricoles (crales, sucre, graines olagineuses) en 2000 : prix rduits et meilleure qualit. Libert de fixation des prix et lois sur la concurrence (2001) : Tous les prix sont fixs librement, lexception de la farine, du sucre, et du tabac jusquen 2006, ainsi que dans des situations de catastrophe grande chelle ou de marchs anormaux, et de fluctuations excessives des prix. Libralisation du transport terrestre des marchandises (2003) : LOffice national du transport devient une entit de rglementation. Privatisation Loi sur les tlcommunications (1997) : Etablissement dune Agence nationale de rglementation des tlcommunications (ANRT) charge de rglementer les services de tlcommunications. Le secteur est totalement privatis avec loctroi dune deuxime licence prive de tlphonie mobile et 10 millions dabonns, dont 8 millions pour les tlphones cellulaires. Les prix des tlcommunications ont fortement diminu. Dmonopolisation de la production nergtique (1997) : Des entreprises prives produisent de lnergie dans le cadre daccords de concession, mettant ainsi fin au monopole de lOffice national de llectricit (ONE). Le prix de llectricit a diminu. Amendement de la loi sur la privatisation (1999) : A introduit la flexibilit dans le processus de privatisation et loption de vendre des EP sur le march boursier national ou tranger et dans le cadre dinvitations soumissionner. Loi sur les hydrocarbures relative la prospection ptrolire (2000) : A rduit la part de lEtat 25 pour cent du chiffre daffaires, avec pour rsultat plus dinvestissements et dactivits dans le secteur de la part dentreprises trangres. Conventions de concessions pour une prestation de service prive (2000) : A permis damliorer la qualit de la prestation des services de llectricit, de leau, et des dchets solides et liquides. Convention publique-prive sur le tourisme (2001) : A renforc les investissements publics et privs dans le secteur. Transport arien : Politique douverture la libre concurrence (20012004) : Libralisation du secteur du transport nolis et de loisir ce qui a donn lieu un plus grand nombre doprateurs et de frquences, des prix rduits, et un nombre accru de touristes. Environnement des affaires et de linvestissement et Dveloppement du secteur priv Charte dinvestissement (1995) : Amlioration du cadre dinvestissement qui a limin les distorsions sectorielles. Loi rgissant les tribunaux commerciaux (1998) : Simplification du processus dinstruction des diffrends lis au commerce et la proprit industrielle. Lois rgissant les droits dauteur (1999) et la proprit industrielle (2000) : Refonte de la lgislation sur la proprit intellectuelle. Cration de 16 Centres rgionaux dinvestissement (2003) : Guichets uniques visant renforcer la dcentralisation de la prise de dcision en facilitant la cration dentreprises aux niveaux rgionaux.

19

Secteurs sociaux Programme PAGER (1995) dinfrastructure hydraulique pour le milieu rural : Amlioration des ratios daccs leau de 18 pour cent en 1994 plus de 60 pour cent en 2004. Programme PERG (1995) dlectrification rurale : Couverture des zones rurales passe de 19 pour cent en 1995 70 pour cent en 2004. Cration de lAgence pour le dveloppement social (1999) : Cofinancement de projets raliss par les ONG en milieu rural. Charte de lducation (2000) : Amlioration des taux dinscription au cycle primaire pour les filles des zones rurales et rduction des taux dabandon. Code de la famille (2003) : Renforce et protge le rle des femmes dans la famille, leur accorde le droit de demander le divorce. Rforme de ladministration publique Rglementations sur la passation des marchs publics (1999) : Passation des marchs publics plus transparente, garantie dune libre concurrence, protection des droits des soumissionnaires, et simplification des procdures. Rforme de la fonction publique (2004 lheure actuelle) : Amlioration de lefficacit et de la qualit des services grce au reprofilage des agents de la fonction publique, quelque 38.800 agents ont t autoriss partir la retraite dans le cadre du programme de dpart la retraite anticipe. Libralisation du commerce international Le Maroc a adhr lOMC le 1er janvier 1995 et amend le Code du commerce en 1996 : Elimination des restrictions quantitatives et recours aux tarifs douaniers comme principal moyen de protger la production intrieure. Dmantlement (1996) du monopole sur les importations de produits de base, lexception du bl pour la fabrication de la farine nationale. Rformes des Douanes (1997) : Temps dinstruction pour le ddouanement fortement rduit (de plus de cinq jours avant 1997 moins dune heure actuellement) et procdures en douanes claires, transparentes, et prvisibles. ALE avec lUE (1996), Zone arabe de libre-change (1998), AELE (Islande, Liechtenstein, Norv ge, et Suisse, 2000), Turquie (2004), TunisieJordanieEgypte (1999 et 2003 avec lAccord dAgadir), et Etats-Unis (2005), en plus dautres avec des pays arabes et africains ont amlior lintgration du Maroc lconomie mondiale.

2.5 Le pays a renforc son assise dmocratique et la primaut du droit et minimis son risque pays. Le Parlement nouvellement lu qui forme le gouvernement a de vastes pouvoirs sur la plupart des aspects de la politique conomique. Il a t en mesure de maintenir la stabilit politique et la paix syndicale, dans le contexte dun mouvement syndical fort et lgalement protg. La rforme judiciaire comprend la mise en place de tribunaux commerciaux. La perception du risque pays a diminu (Graphique II.1). 2.6 En moins dune dcennie le Maroc sest transform dune conomie croissance induite par le secteur public en faveur dune conomie dont la croissance est tire par le secteur priv. Compte tenu des sries de rformes et de la proximit du pays vis--vis de lUE, un march o le revenu par habitant en termes de PPA de 25.700 $EU est sept fois suprieur, il serait raisonnable danticiper quun processus menant une croissance plus forte senclenche alors que le revenu entame sa convergence vers celui de ses voisins plus riches du Nord. Toutefois, cela ne se produit pas.

Graphique II.1. Risque Pays du Maroc (points de base)

3000 Maroc 2500 EMBI Plus

2000

Intronisation du Roi Mohamed VI

Elections

Attentats de Casablanc a

1500

1000

500

0
Dec-97 Jul-98 Jan-99 Jul-99 Jan-00 Aug-00 Feb-01 Aug-01 Feb-02 Sep-02 Mar-03 Sep-03 Mar-04 Sep-04

Sources: JP Morgan EMBI et Banque Mondiale

Graphique II.2: Taux de chmage au Maroc (%) Total

60

Femmes Hommes et Femmes

45

Education universitaire

30

15 1990 1991 1992 1993 1994 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Source: Ministre de l'Emploi

2.7 Les taux projets de croissance leve ne se sont jamais matrialiss. Les taux de croissance se sont situs en moyenne 4 pour cent au cours de la priode 200004, taux modeste similaire celui ralis durant la dernire dcennie. Bien que cette performance tait prometteuse, elle na pas t la hauteur des anticipations que laissait entrevoir la mise en uvre des rformes structurelles et elle est demeure en dessous de celle dautres pays de la rgion du

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Moyen-Orient et de lAfrique du Nord (MENA).17 En comparaison de la Tunisie, son concurrent rgional, le Maroc a pris des retards dans les annes 90 et na pas encore totalement combl ce retard (se rfrer lEncadr II.2 de la prochaine section). 2.8 Le chmage a ralis des rsultats les moins performants et a affect toute les catgories dducation. Le taux du chmage urbain a augment tout au long de la dcennie et se situait 18,7 pour cent en 2004. Les taux de chmage parmi les jeunes, les femmes, et les travailleurs qualifis sont les plus importants (Graphique II.2). Il nest donc pas surprenant quun grand nombre de travailleurs marocains aient quitt le pays en qute de travail, notamment au dbut des annes 2000, et que leurs envois de fonds reprsentent actuellement environ 8,6 pour cent du PIB (se rfrer lAnnexe II.A1). Alors que les rcents schmas de migration montrent une composante plus importante de migrants qualifis ltranger, lutilisation des envois de fonds indique quils ont apport un soutien de revenus, notamment bnficiant aux mnages pauvres, mais que leur propension linvestissement demeure peu importante (se rfrer lAnnexe II.A6). 2.9 Ce chapitre identifie les principales contraintes la croissance au Maroc. Aprs un rcapitulatif des rformes structurelles mises en oeuvre, il propose une description de la mthodologie de diagnostic de la croissance, dveloppe une valuation quantitative dtaille dhypothses concurrentes des ventuelles contraintes majeures, approfondit le test empirique dauto-dcouverte par le biais dun outil innovateur, et propose un calendrier de mesures de rforme qui aideraient le Maroc atteindre des taux de croissance suprieurs 5 pour cent par an.

B.

Une nouvelle approche lidentification des principales contraintes la croissance

2.10 La question centrale est de savoir ce qui empche lconomie de raliser des taux de croissance conomique plus levs. Dans une certaine mesure, le rsultat ne devrait pas tre surprenant. Dans leur tude sur les acclrations de la croissance, Hausmann, Pritchett, et Rodrik (2004) indiquent que les importantes libralisations conomiques sont suivies par des acclrations significatives de la croissance dans seulement 18,2 pour cent des cas de leur chantillon.18 En outre, 14,5 pour cent seulement des acclrations de croissance dans le monde sont en ralit prcdes par des priodes de libralisation conomique. Ds lors le fait quun important processus de libralisation au Maroc nait pas t suivi par une acclration de la croissance nest pas un phnomne inhabituel. Ce que les travaux consacrs aux acclrations de la croissance suggrent est que ces priodes sont dclenches non par une rforme gnralise, mais par de petits changements qui relaxent les principales contraintes la croissance, ce qui permet lenclenchement dune priode de croissance soutenue. Il semblerait que bon nombre des rformes entreprises par le Maroc aient contribu amliorer des aspects secondaires de la dynamique de croissance, mais que les principales contraintes naient pas t affectes de manire significative. Mthodologie 2.11 Une perspective alternative lexamen des enjeux de la croissance est de porter moins dattention aux interactions et plus dattention aux goulets dtranglement. Nous appliquerons ds lors un cadre heuristique au diagnostic de la croissance. Le diagnostic adopte une procdure dcrite dans
17. Dans les annes 90, le Maroc a enregistr la performance en matire de croissance la plus mauvaise de la rgion MENA, avec une moyenne de 2 pour cent, la moiti de la moyenne de ses voisins et une croissance nulle en termes du revenu par habitant. 18. Lchantillon comprend des pays industrialiss et en dveloppement pour lesquels la premire date laquelle des acclrations de la croissance ont t identifies est 1957 et la dernire est 1992. Une acclration de la croissance est dfinie comme tant une priode de huit ans au cours de laquelle la croissance par habitant a t dau moins 3,5 pour cent et reprsente une acclration de plus de 2 pourcent par rapport la tendance prcdente.

21

une tude sminale dveloppe par Hausmann, Rodrik, et Velasco (2004). Cette approche est ancre sur les fondamentaux conomiques de la croissanceles incitations pour le secteur priv investir, sadapter aux technologies nouvelles, et rechercher de nouveaux produits. Il sagit dun modle endogne consistant en laccumulation du capital par le secteur priv qui, en fin de compte, dtermine la croissance. 2.12 Le modle a plusieurs avantages. Tout dabord, il est spcifique au pays. Il prend comme hypothse quune stratgie identique de croissance pour tous les pays, quelles que soient leurs circonstances, a peu de chance de savrer productive. Ainsi il est rarement utile de donner aux gouvernements des pays ayant des richesses, des technologies, ou des niveaux de revenus diffrents, une liste similaire de rformes, qui risquent de ne pas tre cibles aux principales contraintes la croissance conomique. 2.13 Deuximement, il est slectif dans ses politiques. Tout en reconnaissant que les pays en dveloppement, comme le Maroc, ont souvent opt pour les meilleures pratiques internationales en termes de politique conomique, la mise en oeuvre dune liste standard de rformes de politique a souvent donn lieu des rsultats mitigs. Par ailleurs, les pays ont souvent essay de procder autant de rformes que possible aussi rapidement que possible, sans prter une attention suffisante leur chelonnement ou aux consquences indsirables. Il est vrai que les pays qui ont connu un dveloppement russi ont adopt des rgles de comportement conomique satisfaisant, notamment en veillant au respect des droits de proprit, en maintenant la stabilit macroconomique, en visant lintgration lconomie mondiale, et en veillant mettre en place un environnement adquat pour une diversification et innovation productives. Toutefois, ces principes gnraux ne se traduisent pas toujours par des politiques spcifiques, universellement applicables donnant de bons rsultats quel que soit le pays. La nouvelle approche naccable pas les gouvernements avec un programme exhaustif mais plutt avec un programme slectif. Les stratgies de croissance impliquent donc un sens de la priorit. 2.14 Troisimement, le modle est aussi htrodoxe. La nouvelle approche repose sur largument que seule llimination des principales contraintes dans le cadre de stratgies de croissance spcifiques un pays combinant de solides principes conomiques et la prise en compte du contexte national ont des chances de russir. Les rsultats mitigs des rformes orthodoxes et les diverses orientations que les pays couronns de succs ont suivi suggrent une dmarche moins orthodoxe, souvent base sur des options de politique de deuxime meilleur choix, savoir une dmarche qui explore les interactions entre les marchs qui comportent des distorsions et qui remdie leurs dfaillances. 2.15 En bref, la formulation des stratgies de croissance exige des diagnostics qui reconnaissent le caractre unique des conditions nationales, la raret du capital politique disponible pour la rforme et les dfaillances de march qui, parfois, empchent la mise en uvre des meilleures options de politique conomique. Les gouvernements devraient ds lors choisir parmi un nombre limit de rformes de politique offrant le meilleur potentiel pour maximiser ses impacts directs, savoir celles qui minimisent les principales contraintes la croissance. 2.16 La mthodologie applique dans ce chapitre suit une dmarche de quatre tapes : interrogation, hypothses, diagnostics, et politiques de croissance (se rfrer lAnnexe II.A2). La premire tape consiste examiner la littrature existante sur la croissance et identifier les moteurs ventuels et les principales contraintes la croissance au niveau de trois catgories : (a) faible niveau de rendement social aux facteurs de production (investissements insuffisants dans les facteurs complmentaires comme le capital humain, linfrastructure ou une gographie dfavorable) ; (b) faible appropriation prive (niveaux de taxation trop levs, droits de proprit et application des contrats dfaillants, conflits main-doeuvre/capital, ou faiblesses des externalits dapprentissage et de coordination) ; et (c) contraintes au financement (pargne peu importante, intermdiation dfectueuse sur les marchs financiers intrieurs, ou faible intgration aux marchs financiers extrieurs). La deuxime tape propose une srie dhypothses relatives aux principales contraintes la croissance ; et dans le cadre de la prsente tude elle est dveloppe en parallle avec la troisime tape, qui elle examine chaque

22

hypothse dans le dtail afin de dterminer sa validit en tant que contrainte principale. Dans le but darriver une formulation intgrale et dvaluer et affiner les implications, deux sries de consultations intensives de terrain avec des reprsentants officiels, des agents conomiques cls, et des acadmiciens ont eu lieu au Maroc dans le cadre de missions conjointes Harvard-Banque mondiale au cours des mois de mars et de juillet 2005. 19 Enfin, la quatrime tape examine la nature des ventuelles mesures visant attnuer les contraintes identifies dans le contexte de la troisime tape afin de stimuler les discussions de politique avec les reprsentants officiels. 2.17 La mthodologie de diagnostic de la croissance adopte une procdure qui peut tre conceptualise par un diagramme dcisionnel (Graphique II.3). Dans sa formulation la plus simple, supposons que la production est gnre par une srie de facteurs de production.20 Production par travailleur = F (capital physique par travailleur, capital humain par travailleur, gographie, infrastructure, institutions, diversification productive (auto-dcouverte) etc.) Tous ces facteurs de production sont complmentaires ; savoir plus vous disposez dun facteur plus vous souhaitez disposer des autres. Cette hypothse est trs pertinente du fait que les pays riches disposent davantage de ces facteurs que les pays pauvres. En fin de compte les diagnostics de croissance dpendent (a) dune comparaison des taux de rendementpar exemple, les prix de rfrencede ces facteurs de production ; et (b) dune valuation des changements dans loffre dun facteur (ou de facteurs) qui auront les impacts les plus importants sur la croissance. Lide est que si lun de ces facteurs est la contrainte majeure, son taux de rendement sera trs lev, mais il contribuera la baisse des taux de rendement des autres facteurs de production. Ceci implique que parce que de faibles taux de rendement sont observs au niveau de certains facteurs, il doit y avoir autre choseinterconnect aux faibles rendements sociaux, une faible appropriation prive ou aux conditions de financementdun taux de rendement levqui contraint la croissance et qui influe la baisse les taux de rendement des autres facteurs faisant lobjet de la discussion. Interrogation en matire de croissance : Littrature passe et comparaison de la croissance du Maroc et de la Tunisie 2.18 Lexamen de la littrature passe de la Banque mondiale et du FMI consacre aux contraintes perues la croissance fournit certains rsultats intuitifs mais trop gnraux qui peuvent tre intgrs dans nos diagnostics (Annexe II.A3).21

Avant lan 2000, les contraintes les plus importantes ont t (a) les chocs exognes, notamment les termes de lchange adverses ou les politiques endognes telles que les barrires commerciales ; (b) linstabilit budgtaire due aux importantes dpenses rcurrentes en raison de la masse salariale ; (c) les lacunes du secteur financier, notamment la rpression financire et labsence de diversification des sources de financement ; (d) le manque de privatisation ou la privatisation tardive ; et (e) les proccupations en matire de comptitivit, notamment les cots unitaires de la main-doeuvre, les cots levs lis au dmarrage dune entreprise, et la raret du capital humain.

19. 20. 21.

Ricardo Haussmann et Bailey Klinger ont assist et particip la mission lors des visites de terrain. Pour une description intgrale du modle et de ses paramtres, se rfrer Haussmann, Rodrik, et Velasco (2004). La date seuil retenue est justifie afin de mettre laccent sur lacclration modre de la croissance qui sest produite dans les annes 2000.

23

Graphique II.3 Diagnostic de croissance : Diagramme dcisionnel sur les principales contraintes la croissance Problme : faibles niveaux dinvestissement priv et dentrepreneuriat

Pas ici
Faibles rendements des activits conomiques

Pas ici
Faible appropriation Faible rendement social Echec des politiques gouvernementales Echec des marchs

Cots financiers levs

Mauvais contexte financier international

Mauvais contexte financier local

Mais ici

March du travail Risques-micro:

faibles rgles de droit, corruption et criminalit leves Risquesmacro: crises financires et fiscales
rigide Taxe leve sur le capital humain (IGR) Rgime de taux de change fixe Biais anti-export. du rgime commercial

Externalits: Information, Coordination

Capital humain faible Position gographique dfavorable Mauvaise infrastructure

Apprentissage
Flux IDE
Epargne intrieure faible Intermdiation Risque-pays mdiocre lev

Pas ici

Diversification productive faible (autodcouverte)

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Aprs lan 2000, (a) un taux de change non comptitif se situe lavant-plan tandis que les barrires au commerce perdent en importance et que les termes de lchange adverses ne sont plus quune contrainte perue, ce qui correspond aux rformes et une longue priode de termes de lchange favorables ; (b) les lacunes du secteur financier et les proccupations en matire de privatisation nont plus dimportance, la suite des rformes structurelles dans ces domaines ; (c) linstabilit budgtaire est toujours trs proccupante ; (d) le faible accs aux terrains industriels et les engagements en matire de pensions de retraite gagnent en importance alors que linvestissement tranger est attir et que la population vieillit ; et (e) la raret du capital humain nest plus une proccupation.

2.19 Cependant des conclusions initiales plus rvlatrices peuvent tre obtenues en comparant la croissance du Maroc et celle de la Tunisie. La Tunisie a enregistr un taux de croissance moyen de 5,2 pour cent entre 1962 et 2004, soit plus du taux de croissance global de 4,3 pour cent au Maroc au cours de la mme priode. La croissance a t particulirement plus leve dans les annes 70 et 90. Les deux chocs ptroliers des annes 70 ont t plus favorables la Tunisie tant donn qu lpoque le pays tait un petit exportateur net de ptrole. La croissance a galement fluctu au cours des sous-priodes, en raison essentiellement de changements dans les conditions climatiques lorigine dun haut niveau de variabilit de la production agricole. Quelques explications permettent dlucider pourquoi lconomie tunisienne, qui au dbut des annes 60 affichait le mme niveau de revenu par habitant que le Maroc, a largement devanc la performance du Maroc depuis lors. Les explications partielles sont notamment : (a) une moindre volatilit de la croissance ; (b) un plus haut niveau de productivit, en particulier dans les annes 90, principalement en rapport avec un secteur manufacturier plus dynamique et une croissance des exportations de services ; (c) une politique active et russie de promotion des exportations ; et (d) une expansion couronne de succs dune stratgie des services touristiques (Encadr II.2). Ces conclusions sont trs informatives pour les diagnostics de croissance pour le Maroc. Rcemment, la croissance de la Tunisie sest situe des taux plus faibles que dans les annes 90 et 70, mais sa continuit est remarquable. Encadr II.2 Comparaison des schmas de croissance du Maroc et de la Tunisie
Pendant plus de quatre dcennies, 19622004, la Tunisie a enregistr un PIB par habitant et un taux de croissance moyen suprieurs ceux du Maroc (se rfrer au Graphique II.2.1 de lEncadr). Deux dcennies en particulier font montre dun taux de croissance moyen plus fort pour la Tunisie : 197079 et 19902000 (Tableau II.2.1 de lEncadr). Alors quau cours de la premire priode les deux conomies ont soit bnfici (Tunisie) ou se sont ajustes (Maroc) un choc ptrolier, au cours de la seconde priode les deux conomies ont dvelopp des rformes structurelles. Le foss entre les deux pays sest particulirement creus dans les annes 90. Quest-ce qui explique la performance suprieure de la Tunisie ?
Graphique II.2.1: PIB PPP par habitant, en $US, 19752003

Tableau II.1: Taux de croissance moyen Annes 196269 197079 198089 199099 200004 19622004 Tunisie 5.4 7.2 3.6 5.1 4.4 5.2 Maroc 5.9 5.3 3.9 2.7 3.8 4.3

8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0

Tunisie

Maroc

1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002
Source: Base de donne de WDI

Source: Base de donnes de WDI

Une premire explication est la moindre volatilit de la croissance (Graphique II.2.2 de lEncadr). Le secteur des services contribue le plus lconomie des deux pays (plus de 50 pour cent) mais dans une plus large mesure en Tunisie quau Maroc. A linverse, le secteur agricole volatile sinscrit pour une part plus importante

25

dans lconomie marocaine et a fluctu davantage quen Tunisie. Plusieurs facteurs ont contribu attnuer la dpendance aux conditions climatiques de lagriculture tunisienne. Ils ont trait la mcanisation prcoce des processus, un plus grand recours aux engrais et autres intrants chimiques, lexpansion de lirrigation, au dveloppement du btail, et lamlioration de la gestion et de lefficacit dont ont fait preuve les grands exploitants agricoles de plus en plus duqus et orients aux forces du march (Ayadi & autres 2004).
Graphique II.2.2: Taux de croissance, Tunisie et Maroc, 1962-2003
20 15 10 5 0 -5 -10 1962 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002
Graphique II.2.3: Sources de croissance, % du PIB Tunisie et Maroc 1990-2000 Capital Travail PTF

Tunisie

Maroc

140 120 100 80 60 40 20 0 -20 -40

Contribution de la PTF

contribution

Tunisie Maroc

Source: Base de donnes de WDI

Une deuxime explication est la productivit. La comptabilit de croissance ralise pour une longue priode, 19622000, indique que 42 pour cent de la croissance en Tunisie drive de laccumulation du capital, 27 pour cent de la main-doeuvre, et environ un tiers, 32 pour cent, des gains de productivit (Ayadi & autres 2004). En outre, bien que laccumulation de capital ait t de loin la principale source de croissance dans les annes 60, la main-doeuvre et les gains de productivit sont devenus des sources plus importantes de la croissance dans les annes 80 et 90. A linverse, la main-doeuvre et le capital ont contribu le plus la croissance au Maroc, mais la contribution de la productivit totale des facteurs (PTF) a t principalement ngative au cours des annes critiques 90 (Graphique II.2.3 de lEncadr). La question qui se pose est de savoir ce qui a impuls la productivit la hausse en Tunisie ? Une troisime explication est une stratgie de croissance des exportations plus russie. La dynamique suprieure de la Tunisie au niveau de la productivit et la croissance soutenue ont, dans une large mesure, t induites par la rapide expansion des exportations. La part des exportations de biens et services est plus importante en Tunisie quau Maroc (Graphique II.2.4 de lEncadr). Les exportations tunisiennes ont t stimules aprs les deux grandes rorientations de la politique conomique du pays, une en 1972 et une autre en 1986. Alors que jusquau milieu des annes 80 la croissance des exportations tait dtermine par le ptrole, plus rcemment elle est induite par un secteur manufacturier plus dynamique. La part du secteur manufacturier dans les exportations totales a quadrupl entre 1970 et 2003. Le Maroc a aussi connu une croissance rapide des exportations manufacturires au cours de la mme priode et pourtant la composition des exportations demeure largement dpendante des produits agricoles qui sont davantage volatiles (Graphique II.2.5 de lEncadr). Quelles ont t les composantes de politique cls de cette stratgie russie de promotion des exportations ? Un dosage de politiques diffrentes a inclus :

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Graphique II.2.4: Exportations de biens et services % PIB, 1962-2004 70%

Tunisie

Graphique II.2.5: Exportation de produits agricoles % PIB, 1962-2003

50 40 30 20 10 0

60% 50% 40% 30%

Maroc

Maroc

1962

1962

20% 10% 0%

1966

1966

1970

1970

Tunisie

1974

1974

1978

1978

1982

1982

1986

1990

1990

1994

1994

1998

2002

1998

Source : Base de donne de WITS

Source : Base de donne de WITS

Ds 1972, le Gouvernement a accord de substantielles incitations aux entreprises exportatrices (nationales et trangres et ce sur lensemble du territoire), et notamment des exemptions tarifaires sur les importations de matriel et intrant dquipement (Loi 72). Les entreprises offshore ont galement bnfici de procdures administratives allges. Ceci a t lorigine dune spcialisation progressive des industries manufacturires faible valeur, telles que le textile et lhabillement, desservant principalement le march europen protg. Le textile et lhabillement reprsentent prs de la moiti de lemploi manufacturier. A linverse, au Maroc les licences lexportation se sont dveloppes au dbut des annes 80 afin de garantir lapprovisionnement du march domestique et nont t abolies quen 1994. Un deuxime jeu de mesures de promotion des exportations et de libralisation du commerce a t adopt par la Tunisie au milieu des annes 80. Elles ont t poursuivies avec la mise en oeuvre de la convertibilit du compte courant, laccession au GATT, et en tant le premier pays de la rgion MENA signer un Accord dassociation avec lUE en 1995 (entr en vigueur en 1996). Malgr cela la Tunisie a toujours lun des tarifs les plus lev de la nation la plus favorise (NPF) dans la rgion MENA, aprs le Maroc. La poursuite dune politique macroconomique prudente, depuis 1986, jointe une politique active de taux change, a jou un rle important. Cette politique a vit une apprciation relle de la monnaie nationale et a permis un ajustement rapide en cas de dcalage des cours de change.

La Tunisie a galement dvelopp une stratgie touristique plus russie. Une quatrime raison du niveau plus lev de la croissance est que la Tunisie a tir des recettes plus importantes du tourisme que le Maroc. En 1995, les recettes touristiques reprsentaient 10 pour cent du PIB en Tunisie, soit plus de deux fois celles du Maroc cette anne l (Graphique II.2.6 de lEncadr). La Tunisie sest fait connatre comme une destination de loisir et a accueilli un grand nombre de touristes (Graphique II.2.7 de lEncadr). A linverse, le Maroc a poursuivi un tourisme de haut de gamme et culturel qui a limit sa clientle et son potentiel de retour. Toutefois, lcart sest rduit dans les annes 2000.22

22.

Le Maroc rejoint la Tunisie et pour la premire fois en 2003 il a enregistr des recettes plus importantes. Les rcents dveloppements internationaux dfavorables ont eu un impact adverse plus important pour lindustrie du tourisme de la Tunisie que pour celle du Maroc, comme le montre la stagnation temporaire dans le nombre des arrives de touristes et la forte baisse des recettes touristiques de la Tunisie.

27

2002

Tunisia

1986

Graphique II.2.6: Recettes du tourisme International % PIB, 1995-2003 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Maroc Tunisie

Graphique II.2.7: Nombres de touristes 1995-2004

7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Maroc Tunisie

Source : Base de donne de WDI

Source : Base de done de WDI

Diagnostic de croissance : Apprcier les hypothses alternatives Le chque est-il dans le courrier ? 2.20 Une approche attentiste suggrerait que la croissance du Maroc sacclrerait lavenir en raison de ses politiques macroconomiques prudentes, de son niveau considrable dpargne, et des efforts dploys par le pays en termes de dveloppement de linfrastructure et de rformes. Dans le cadre dune telle approche, la croissance connatra ventuellement une reprise dans le court terme, et le pays doit simplement faire preuve de patience : Le chque est dans le courrier. Cette hypothse semble plausible mais trop risque pour le Maroc, sur la base de lexpriencela croissance sest ralentie 1,5 pour cent en 2005, la suite dune scheresse aigue et dvnements extrieurs dfavorableset selon le point de vue de certains entrepreneurs. 2.21 Dun point de vue thorique, une augmentation du taux dpargne devrait contribuer accrotre linvestissement et les taux de croissance futurs. Ceci pourrait se produire de manire temporaire selon les modles noclassiques de croissance (King et Rebelo 1993 ; Klenow et RodriguezClare 1997), ou permanente selon la littrature consacre la croissance endogne (Howitt 2000). Cette situation ne sest toutefois produite que Graphique II.4 Taux d'investissement et d'pargne modrment dans le cas du Maroc. Au cours de (en pourcentage du PIB) la dernire dcennie, le pays a augment son taux dpargne de 9 points de pourcentage du PIB environs, mais son taux dinvestissement a 30 Investissements bruts augment de seulement 5 points de pourcentage, 28 Epargne nationale brute pour atteindre un niveau non ngligeable, mais 26 cependant toujours moyen, de 25 pour cent du 24 PIB en 2004 (Graphique II.4). En 200104, il y 22 avait toujours un dficit dinvestissement moyen 20 denviron 3 pour cent du PIB. Laugmentation 18 de lpargne nationale peut tre attribue un 16 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 meilleur environnement macroconomique, des Source: Direction de la Statistique, HCP. envois de fonds de ltranger et des recettes touristiques plus importantes, de meilleures opportunits dpargne financire, et une augmentation plutt modre de lpargne publique. 2.22 Une hypothse plausible, toutefois, est que limpact dune pargne accrue sur linvestissement est lent et quil ne sest pas encore totalement matrialis, mais contribuera une croissance suprieure dans le long terme lorsque sa durabilit aura engendr une rponse

28

permanente de loffre et de linvestissement. Lors des entrevues in situ, nous avons vrifi cette hypothse dans le cadre de discussions avec diffrents segments du secteur priv. Nous nous sommes renseigns pour savoir si cette valuation pouvait savrer juste. Notre conclusion est que si tel tait le cas, les faits ne sont pas trs rconfortants : certains signes indiquent que les entreprises stablissent dans des secteurs relativement nouveaux qui font montre dune croissance trs forte, notamment les pices automobiles, les cbles, les pices arospatiales (SNECMA), les centres dappel, et le tourisme. Cependant, ces secteurs sont encore relativement petits tandis que les grands secteurs sont confronts de trs forts vents contraires. 2.23 Dans le court terme, toutefois, les perspectives dinvestissement sont affectes par le fait que les entrepreneurs sont concerns par les chocs ngatifs auxquels lconomie marocaine fait face et qui rendent les perspectives de croissance plutt sombres. Plus particulirement, les textiles et lhabillement sadaptent la fin de lAccord multifibres (AMF) depuis janvier 2005 (se rfrer au Chapitre IV). Les prix ptroliers demeurent levs et augmentent les cots de production. Le secteur agricole est fortement affect par une campagne trs sche qui produira lune des pires rcoltes cralires en 20 ans, et laccs limit la pche est entrav par des facteurs environnementaux, les ressources halieutiques traditionnelles courant le risque dpuisement. Malgr la performance positive du tourisme, le dynamisme du secteur du logement, et les nouveaux petits secteurs actifs dexportation qui contribuent un investissement priv soutenu, ces efforts combins ne projettent quune croissance globale faible de 1,2 pour cent en 2005 (3,5 pour cent pour le PIB hors agriculture). 2.24 Par ailleurs, moyen terme, il est essentiel de comprendre pourquoi malgr lpargne accrue, les entreprises ninvestissent pas davantage. Si leurs dcisions taient rationnelles compte tenu des rformes et des prix relatifs existants, il y aurait lieu dobserver une hausse de linvestissement. Ds lors pourquoi les entreprises ninvestissent-elles pas ? Il y a deux rponses possibles cette question : (a) parce quil ny a pas suffisamment de sources dpargne ou (b) parce quelles ne trouvent pas suffisamment dopportunits susceptibles de produire des taux de rendement attrayants. Si la rponse est (a), on observerait que linvestissement excde la demande intrieure et que lpargne trangre est contrainte. Les taux de rendement sur le capital seraient levs en raison du fait que ce facteur de production est rare. Si la rponse est (b), on observerait que linvestissement est faible malgr un accs relativement vaste au financement des taux dintrt comparativement bas. Il est vident que ce comportement doit faire lobjet dune analyse plus approfondie, ce qui renvoie au diagramme dcisionnel. La croissance est-elle contrainte par un accs inadquat lpargne, savoir par des contraintes de financement ? 2.25 Le taux dinvestissement actuel, quoique moyen, est dcevant en raison des potentialits offertes par la rgion proche du pays et de lampleur des amliorations apportes lenvironnement de politique conomique. Les contraintes de financement sont-elles lorigine du faible taux dinvestissement ? Les faits indiquent le contraire. Dune part, le niveau des taux dintrt rels sur les dpts ou sur lemprunt est positif, trs bas, et la baisse (Tableau II.2). Ceci indique que le secteur bancaire est dispos placer plus de ressources que ce que les agents demandent en raison des opportunits limites dinvestissement.

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Tableau II.1 Maroc : Taux dintrt Anne 1997 1998 Taux demprunt 11,5 11,0 Taux demprunt rel 9,2 8,7 (6 m) Taux de dpt 7,1 6,3 Inflation 2,3 2,3 Taux interbancaire 7,9 6,3 Source : FMI.

1999 10,0 7,9 5,1 2,1 5,6

2000 9,2 7,6 5,0 1,6 5,4

2001 9,1 7,1 5,0 2,0 4,4

2002 8,6 7,3 3,6 1,3 3,0

2003 8,1 6,9 3,4 1,2 3,2

2004 7,9 5,9 3,2 2,0 2,6

2.26 En outre, depuis 2001, le pays a ralis un important surplus du compte courant, et lorsque des dficits ont t enregistrs au cours de la dernire dcennie, ils ont t trs modestes (se rfrer au Chapitre I). Par ailleurs, le risque pays est faible, comme lindique le faible spread et la notation de crdit leve sur les obligations extrieures (Graphique II.1). Les banques sont trs liquides et les taux interbancaires dfient toute concurrence, ce qui est inhabituel pour un pays du niveau de revenu du Maroc. Tous ces lments indiquent que si la demande pour linvestissement tait plus importante, davantage de mobilisation de lpargne interne ou externe suivrait. Ds lors, le manque dpargne, la faible ou coteuse intermdiation financire nationale, ou laccs restreint au financement international ne peuvent tre la principale contrainte la croissance. 2.27 Toutefois, la question reste de savoir si cette situation qui sapplique au niveau macro sapplique galement au niveau micro, en particulier au secteur des petites et moyennes entreprises (PME). La question est plus difficile trancher du fait que les marchs du crdit ont tendance rationner les entreprises plus petites ou qui prsentent plus de risques, et qui ne disposent pas de garantie solide. Le Maroc ne fait pas exception la rgle : ltude sur lEvaluation du climat de linvestissement de 2004 (ECI) identifie le cot du crdit bancaire et laccs difficile au financement comme tant les deux contraintes les plus importantes perues par les entreprises. En outre, les PME ont tendance se plaindre de laccs au financement. Toutefois, de telles conclusions gnrales sont trompeuses. La ventilation des conclusions de lECI indique aussi clairement que mme si tel tait le cas, le financement nest vraisemblablement pas la principale contrainte la croissance. Les signaux cet gard sont galement concluants (se rfrer au Chapitre III). Aux normes internationales, le cot du crdit bancaire au Maroc nest pas lev, un grand nombre dentreprises ont leurs propres sources de liquidit, et laccs au crdit est rpandu pour financer les investissements. Un problme toutefois est que le niveau des garanties requises par le secteur bancaire pour un prt (prs de 200 pour cent de la valeur du prt) est un des plus levs aux normes internationales, mais lapprobation par les banques des demandes de prt introduites par les entreprises ne semble pas contrainte par ce facteur : Les conclusions de lECI montrent que les taux dintrt nominaux moyens en monnaie locale atteignent environ 10 pour cent, soit moins que ceux des principaux concurrents commerciaux sur les marchs de lUE : Pologne, Turquie, et Roumanie. Seule la Chine des taux plus bas. Les conclusions de lECI indiquent aussi que 47 pour cent des entreprises de lenqute ont sollicit des prts et que 95 pour cent dentre elles les ont obtenus. Sur les 53 pour cent dentreprises qui nont pas demand un prt, 36 pour cent ne lont jamais fait parce quelle ne souhaitaient pas sendetter et 34 pour cent ne lont pas fait parce quelles navaient pas besoin dargent. Les entreprises de lchantillon qui souhaitaient obtenir plus de crdit mais a qui il a t refus ou qui ny avaient pas accs nont reprsent que 16 pour cent du nombre total des entreprises, constitues principalement de PME. Ceci implique que mme un relchement majeur des contraintes laccs au financement pour les PME naura vraisemblablement aucun impact sigificatif sur la croissance. Les rsultats de lECI sont conformes aux rponses obtenues des reprsentants du secteur bancaire interviews in situ. Ils ont indiqu quen moyenne, moins dune demande de prt sur dix est rejete,

30

que des taux suprieurs sont imposs aux PME, et que cette politique est confirme par le niveau toujours important des prts risque dans le systme bancaire (24 pour cent). 2.28 En rsum, le problme du Maroc nest pas un problme de contraintes au financement mais plutt dinvestissement insuffisant en capital en raison des faibles taux de rendement priv de lactivit conomique (se rfrer au graphique II.3). La principale contrainte se situe donc ailleurs. Examinons ds lors lhypothse de faibles taux de rendement sociale dautres facteurs de production tels que le capital humain, la gographie dfavorable, et la mauvaise infrastructure, ainsi que les contraintes institutionnelles. La croissance est-elle contrainte par un capital humain inadquat ou indisponible ? 2.29 Au Maroc les niveaux de scolarisation de la population active sont faibles. La scolarisation moyenne en milieu urbain est de 6,4 ans Graphique II.5 Nombre moyen dannes de scolarisation dinstruction, soit proche de la moyenne dans les pays MENA et dans le Monde (2000) MENA, mais bien en dessous des taux enregistrs en Amrique latine et en Asie du Sud-lEst (Graphique II.5).23 Lducation serait-elle la principale contrainte la croissance ? Ceci contribuerait-il aussi expliquer la faible rentabilit du capital ? Aprs tout, le capital et les comptences tant complmentaires, les faibles taux de rentabilit du capital mentionns dans la section prcdente peuvent sexpliquer par une
SA LAC EAP Iraq Iran 3.0 3.5 4.0 Source: Base de donne WDI 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0

MENA

Tunisie Tunisia

Algerie Algeria

Egypte Syrie Syria Bahren Bahrain Maroc

Jordanie Kowet

contrainte sur loffre du capital humain. 2.30 Pour que cette hypothse soit fonde, le Maroc devrait enregistrer des taux de rendement levs de lducation, ce qui nest pas le cas. Des taux de rendement levs en matire dducation impliqueraient que lconomie utilise pleinement son offre restreinte de population duque et quelle est prte consentir un rendement important ceux qui le sont. Les estimations quantitatives du rendement de lducation au Maroc bases sur la fonction de rgression standard de Mincer montrent des taux de rendement plutt modestes (Carnoy 2004).24 A un taux annuel de 11 pour cent pour la population urbaine, le rendement de lducation est comparativement faible : bien infrieure celle du Brsil, qui a environ le mme taux de scolarisation, et infrieure celle du Chili et des Etats-Unis, dont les taux de scolarisation sont suprieurs
23. 24.

Graphique II.6: Retour aux tudes et la scolarisation

GUA BRA PR PAN CHL USA
M r co oo c

ECU

MAR

SLV

CRI HON ARG VEN URY

Source : WDI et Carnoy, 2004

A noter que le taux national serait plus bas si lon tient compte de la scolarisation en milieu rural. La rgression de Mincer, modle populaire de la rentabilit de lducation, est ln wage = f (age, age2, variable binaire pour le genre, variable binaire pour les annes dtudes primaires termines, variable binaire pour les annes dtudes secondaires termines, variable binaire pour les annes dtudes suprieures termines). Les estimations pour lAmrique latine proviennent de la base de donnes de la Banque interamricaine de dveloppement. Les taux de rendement entre hommes et femmes sont similaires au Maroc.

31

(Graphique II.6). En outre, les taux Mincer estims ne sont pas trs diffrents pour les hommes et pour les femmes (les femmes ont un taux de rendement de lducation de 11,5), mais la baisse au cours de la dernire dcennie : les taux de Mincer taient de 12 pourcent en 1991. Ces rsultats sont galement conformes avec les taux de chmage levs parmi les travailleurs niveaux suprieurs dducation, et avec les faibles taux dducation prvalant parmi les travailleurs des entreprises manufacturires marocaines : peine 9 pour cent des travailleurs ont termin les tudes secondaires selon les conclusions de lECI (se rfrer au Chapitre III). Tous ces lments suggrent que les tendances actuelles de la croissance ne sont pas contraintes par un capital humain inadquat ou indisponible. En termes gnraux, la demande pour de la main-doeuvre qualifie est trs faible. 25 Au contraire, du fait que les taux de Mincer sont sensibles la croissance, et quun rendement plus leve de lducation est associ des taux suprieurs de croissance (Carnoy 2004), on peut avancer largument suivant : tenant compte de leffort important du pays en matire de scolarisation, un dfi majeur est de crer des opportunits de croissance et demploi afin de faire un usage plus efficace des investissements actuels en ressources humaines mieux duques, par crainte de voir le pays perdre ses jeunes plus duqus au chmage et lmigration. La croissance est-elle contrainte par une gographie dfavorable, une mauvaise infrastructure ou des lacunes svres au niveau de la gouvernance ? 2.31 Une gographie dfavorable ne constitue pas une problmatique et les indicateurs en matire dinfrastructure se sont amliors au cours des dernires annes. La localisation gographique du Maroc est sans nul doute un avantage important. Si linfrastructure ou les institutions constituaient la principale contrainte, on sattendrait ce que des amliorations dans ces domaines aient de trs importants impacts sur la croissance. Ce nest toutefois pas le cas. Sur les deux fronts, le pays a ralis de trs importants progrs. En ce qui concerne linfrastructure, et selon le Rapport sur la comptitivit internationale (Global Competitiveness Report), les services tlphoniques et postaux sont classs parmi les 40 pays de tte de liste. Lnergie et les tlcommunications ont t privatises et les cots ont nettement diminu. Les ports, les chemins de fer, et le transport arien sont classs au point mdian au niveau mondial et ils continuent de samliorer (Graphique II.7). Le rseau routier stend. Globalement, dans lenqute ECI, les entreprises mentionnent peine les besoins en infrastructure comme tant une contrainte. Ces conclusions gnrales et fermes ont, toutefois, une exception : une tude de la Banque mondiale (2005b) sur la logistique commerciale identifie les charges portuaires et les cots des expditions maritimes comme tant excessivement leves. Le cot du passage portuaire et de la manutention des marchandises Casablanca est un des plus levs du bassin mditerranen (247 $EU et 147 $EU par conteneur Equivalent Vingt Pieds). De mme, le cot du transport dAgadir en Espagne est quivalent celui dIstanbul en France ; tandis que le cot de la traverse de 15 km de Gibraltar lEurope quivaut au cot du transport terrestre travers lEspagne, soit une distance suprieure 600 km. Ces contraintes logistiques particulires minimisent de toute vidence lavantage de la localisation gographique et exigent des solutions particulires et urgentes. Compte tenu des ralisations majeures susmentionnes, une situation gographique dfavorable et une mauvaise infrastructure ne peuvent tre considres comme tant les principales contraintes la croissance. Malgr tout dautres investissements devraient tre consentis aux infrastructures (comme lducation), car ce sont des lments essentiels dune croissance soutenue lorsque celle-ci sacclre.

25.

Lentreprise manufacturire moyenne emploie un nombre trs peu important dingnieurs ou de diplms duniversit (Chapitre III).

32

Graphique II.7 Rsum des indicateurs dinfrastructure

Qualit des infrastructures portuaires Qualit des infrastructures des chemins de fer Qualit des infrastructures du transport arien Qualit de loffre de llctricit Qualit des infrastructures de tlphones Qualit des infrastructures de la poste

20 MNA Monde Maroc

40

60

80

100

Source: Rapport mondial sur la concurrence 20032004.

2.32 Les indicateurs de gouvernance dnotent des progrs positifs, avec toutefois certains carts en termes de responsabilisation publique. Au niveau de la comparaison internationale, la qualit de la gouvernance au Maroc est de niveau moyen, ce qui pouvait tre anticip daprs le niveau du revenu du pays (Ans Casero & Allen 2004). Le foss en matire de gouvernance par rapport ses pairs internationauxla distance verticale par rapport la courbe de rgression du Graphique II.8est minime. Et en comparaison des indicateurs moyens pour la rgion MENA, la performance du Maroc est suprieure. Quelle est donc lorigine de cet cart peu important ? En rgle gnrale, il est symptomatique de faiblesses soit au niveau de la qualit de ladministration publique ou de la responsabilisation publique. Dans le cas du Maroc, le pays se classe en relativement bonne position pour ce qui est de la qualit de son administration publique en comparaison des pays niveaux similaires de revenus, mais il se trouve la trane pour ce qui est de la responsabilisation publique (Annexe II.A4).
Graphique II.8 Gouvernance et revenu par habitant dans la rgion MENA MENA
2 MENA Reste du Monde Rest of the World Tendance MENA MENA Trend Tendance World Trend Rest of theReste du Monde 1

Maroc Morocc o
-1 Average MENA gap in Governance Quality

-2 PIB par habitant

Source : Anos Casero et Allen, 2004

33

2.33 Malgr ces conclusions, les limitations des indicateurs prcdents sont connues et la gouvernance joue toujours un rle important en matire de diversification productive Il est trs difficile de comparer les effets directs sur la croissance des politiques alternatives qui impliquent un haut niveau de discrtion pour ce qui est des activits gnratrices de rente, notamment les exemptions fiscales, les activits favorises par des rgimes fiscaux spciaux, les pratiques monopolistiques, ou les importantes barrires commerciales lentre (protection tarifaire et non tarifaire). Ds lors des mesures indirectes additionnelles sur les impacts de la captation par lEtat (pratiques monopolistiques) simposent. 2.34 La littrature sur les politiques monopolistiques est toutefois controverse. A titre dexemple, Figueiredo (2005) montre que les pays qui ont des entreprises ayant de larges parts de march changent moins frquemment leurs produits que celles dont les parts de march sont moins importantes. Le Maroc est un pays ou les grandes entreprises dtiennent le contrle des secteurs cls tels que le secteur manufacturier (se rfrer au Chapitre III), savoir que davantage est captur par llite du milieu des affaires. A linverse, les tudes rcentes sur les pratiques monopolistiques et linnovation indiquent que les deux variables sont positivement corrles, mais selon une courbe en U non monotone (Aghion & autres 2003). Ainsi, le monopole est une bonne chose pour les activits de dpart car il permet aux entreprises de sapproprier leurs efforts dinnovation, il ne lest pas un certain degr de pouvoir monopolistique (et dinnovation), car il empche leur diffusion et incite les entreprises arrter dinnover et se contenter de vivre de leurs rentes. Cest ce qui donne la relation non linaire. Un bon exemple est celui de la Rpublique de Core, o lon trouve une grande diversit de chaebols avec des liens politiques troits et dimportants pouvoirs monopolistiques sur le march intrieur. Ceci ne les a toutefois pas empch de se dvelopper et de devenir comptitif sur les marchs mondiaux. Un autre exemple est celui de la politique industrielle russie et htrodoxe de la Chine, dfinitivement faonne par les politiques protectionnistes, mais dans des secteurs comptitifs et rglements. Ces politiques ont non seulement permis dencourager des innovations prcoces mais ont galement pu les rglementer en arrtant les transferts aux entreprises qui nont pas respect leurs contrats de livraison. Dans les deux cas, les secteurs viss ont contribu au succs tout en obtenant dimportantes ressources pour promouvoir de nouvelles activits dexportation. Par ailleurs, la viabilit de leur succs a dpendu de leur capacit identifier et abandonner les activits en dclin et donc viter limpact ngatif des pratiques monopolistiques sur la diffusion des innovations. 2.35 Malgr ces limitations, le consensus qui se dgage est large : il faut remdier toute contrainte majeure identifie avec des solutions de gouvernance. Les interventions publiques susceptibles de modifier lallocation des ressources dans lconomie font toujours lobjet dune capture par des entreprises ayant de bonnes relations. Cest le syndrome familier de recherche dune rente qui a souvent port prjudice aux politiques de substitution aux importations et galement la promotion des exportations. Il est ds lors important que le cadre institutionnel rgissant la mise en oeuvre des solutions assure les mesures de sauvegarde requise contre la captation, la recherche dune rente, le cronyisme. Par ailleurs, la prise de dcision doit tre informe par, et tirer avantage, dune connaissance dtaille des contraintes et opportunits de march que seuls les hommes daffaires peuvent communiquer. Lisolation intgrale vis--vis des intrts du monde des affaires nest ds lors pas non plus la rponse. Une initiative gouvernementale visant influencer le changement structurel doit tablir un quilibre dlicat entre la Scylla de la captation prive et les Charybdes de lignorance bureaucratique. En rponse, un cadre institutionnel appropri la transformation conomique doit veiller assurer le juste quilibre entre discipline et incitations. Des incitations trop nombreuses et lon court le risque de reproduire les excs de la priode de substitution aux importations en Amrique latine au cours de laquelle trop dactivits ont t encourages pendant trop longtemps, sans tenir compte de leur contribution sociale. Une discipline trop stricte et lon court le risque de prolonger lexprience des annes 90, avec des incitations inadquates et insuffisante pour la restructuration conomique. La rponse se situe-t-elle alors au niveau de la contrainte de faible appropriation ?

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2.36 La dernire composante du diagramme dcisionnel a trait limportance de la contrainte de faible appropriation. Dans ce cas, le faible rendement priv de linvestissement peut tre d : Des risques macroconomiques et microeconomiques importants ; Dautres dfaillances de politiques conomiques ayant trait limposition leve du capital humain, aux rigidits du march du travail, un rgime de taux de change fixe rattach, et au biais anti-exportations (les trois derniers quivalant une imposition implicite de facto) ; et/ou Des dfaillances de march telles que les externalits lies la coordination, linformation ou la formation.

Ensuite, nous montrons que lorsque la contrainte de risques macro et micro levs peut tre exclue, la combinaison des deux contraintes suivantes est majeure et intrinsquement lie la lenteur du processus de transformation structurelle en faveur dune diversification productive (ou dune insuffisance dautodcouverte ). 2.37 La faible croissance nest pas la consquence directe dinstabilit macroconomique ou de risques microconomiques. Les risques macroconomiques sont peu importants. La situation macroconomique du Maroc est saine (se rfrer au Chapitre I). Les risques microconomiques sont galement peu importants. Nous avons dj examin la gouvernance. Quen est-il de la primaut du droit, de la corruption et de la criminalit ? Les indicateurs de la Banque mondiale en matire de gouvernance (Kauffmann et al. 2005) et de Doing Business (2005se rfrer lAnnexe du Volume II) incluent des classifications raisonnables en matire dapplication des contrats, ce qui traduit un certain degr de la primaut du droit. Le pays a galement une cote moyenne dans la classification mondiale en matire de corruption de Transparency International : son indice 2005 de Perception de corruption est de 3,2, une valeur suprieure la fourchette de 2,5-3,0 qui constitue le seuil pour les pays affligs de corruption rampante. Ce rsultat implique quil y a une large marge de manoeuvre pour lamlioration, mais que la situation est de toute vidence meilleure que celle de la plupart des pays de MENA et de lAfrique. Enfin, le Maroc se situe parmi les pays faibles niveaux de criminalit (Graphique II.9). Les rcents rapports des Nations Unies indiquent que la criminalit au Maroc est relativement peu importante, comparable celle des autres pays de la Graphique II.9 Crimes par 1000 habitants rgion, et quil nexiste pas de schmas de criminalit grave. Pour ce qui est du Maroc, les proccupations en matire de scurit, mme aprs les attentats de Casablanca en 2003, nont pas empch les mouvements de touristes de reprendre aprs seulement quelques mois (Encadr Graphique II.2.7). En rsum, les risques macroconomiques et microconomiques sont faibles, mais le maintien des fondamentaux des niveaux appropris, notamment en ce qui concerne les soldes budgtaires et la dette publique, est dans tous les cas essentiel pour arriver une croissance plus leve.
0 20 40 60 80 100 120

Dominica New Zealand Finland Denmark Chile United Kingdom Montserrat United States Netherlands South Africa Germany Canada Norway France Seychelles Hungary Estonia Czech Republic Italy Switzerland Portugal Slovenia Poland Korea, South Mauritius Zimbabwe Lithuania Spain Latvia Uruguay Russia Ireland Bulgaria Japan Romania Slovakia Jamaica Belarus Mexico Tunisia Costa Rica Ukraine Hong Kong Macedonia Greece Morocco Venezuela Thailand Moldova Kyrgyzstan Malaysia Qatar Zambia Turkey Armenia Georgia Papua New Guinea Azerbaijan India Yemen Weighted Average

Maroc

Sources: UNODC (Donnes de 2002-03) et Gouvernement du Maroc (Donnes de 2004)

2.38 Les signaux indiquent plutt que les principales contraintes la croissance sont une combinaison dautres dfaillances de politiques conomiques et de march qui engendrent une faible diversification productive (et un investissement insuffisant) par le secteur priv dans le

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cadre du processus de transformation structurelle de lconomie marocaine. Selon le diagramme dcisionnel (Graphique II.3), nous constatons une combinaison particulire de contraintes ayant trait de faible appropriation qui entrave le processus dauto-dcouverte. En effet, le processus de dveloppement implique une rorientation en faveur dactivits plus forte productivit. Les pays riches produisent des biens qui sont diffrents de ceux produits par les pays pauvres. Le dveloppement implique lidentification et lapprentissage pour produire des biens plus similaires ceux des pays plus riches. Cest ainsi que sentent la diversification productive. Et, plus particulirement, au niveau de la sous-perforrmance du Maroc en matire de diversification productive (auto-dcouverte) 2.39 La croissance des exportations marocaines est limite et ceci peut sexpliquer par les contraintes auxquelles fait face le processus de transformation en faveur de nouvelles activits. Il arrive parfois que les conomies soient en mesure de croitre en produisant plus de biens dun mme type que ce quils produisent dj. Si la production est contrainte par laccs lpargne, au capital humain, ou linfrastructure, les amliorations dans ces domaines devraient se traduire par dimportantes amliorations au niveau de la production. En outre, il est souvent suppos que si les droits de proprit sont assurs de manire adquate et que lenvironnement des affaires est adquat, le processus de transformation structurelle devrait senclencher de lui-mme. Toutefois, lorsque ces amliorations anticipes ne se matrialisent pas, le processus de croissance impliquant une rorientation des domaines stagnants en faveur de nouveaux domaines dynamiques que lconomie doit encore identifier risque dtre remis en question. Dautre part, si le rythme auquel le pays est en mesure dassurer la transformation structurelle est lent, il sagit dun signe indicatif des contraintes au processus de croissance. 2.40 Certains signes soulignent la sous-performance du Maroc en matire de diversification productive (auto-dcouverte). Deux mthodes complmentaires sont appliques. Tout dabord nous construisons un indice de Herfindhal pour la diversification des exportations. Ensuite nous appliquons le test de Klinger et Lederman (2004) pour valuer le niveau dauto-dcouverte. 2.41 La recherche rcente a explor de manire empirique la relation entre la dcouverte et le dveloppement conomique. La recherche se base sur un travail sminal de Imbs et Wacziarg (2003) ax sur le processus de diversification de lconomie selon les niveaux de revenu. Ils ont trouv une relation robuste en forme de U selon lequel au fur et mesure du dveloppement des pays, la production est diversifie jusqu atteindre un niveau relativement lev du PIB par habitant, aprs quoi les conomies se spcialisent de plus en plus. Cette perspective a des implications pour la relation entre la croissance et la dcouverte parce que la dcouverte est lune des deux filires de diversification. Considrons lindice de Herfindhal, H, mesure commune de diversification, o chaque i est un produit individuel et J est le nombre total des produits : H = S i=1(xi/ S i=1xi)2
J J

(1)

La diversification peut tre accrue soit en rajoutant un autre I, ce qui ferait augmenter J (avec de nouvelles dcouvertes) ou en galisant les x en faveur dun J fixe (avec des quasi-dcouvertes), savoir une production plus gale entre une srie donne de biens. La dcouverte est donc une des deux filires pour la matrialisation de la diversification. La relation en U de Imbs & Wackziarg entre diversification et dveloppement permet galement danticiper une relation en U invers. 2.42 Lindice de Herfindhal varie de 0 1, les valeurs les plus faibles indiquant une plus grande diversification des sources de recettes dexportation. Dans la qute de lauto-dcouverte, les donnes sur la production nationale devraient constituer une base de premier choix. Toutefois, du fait que les donnes sur la production ne sont pas disponibles un niveau suffisamment dsagrg, nous navons dautre choix que celui de nous servir des donnes sur les exportations. Un problme courant lors de

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lutilisation des donnes sur les exportations est vident : un produit mergent en tant quexportation nouvelle peut avoir t produit localement depuis quelque temps dj et donc ne pas constitu une dcouverte conomique. Cependant, son principal avantage est que les donnes sur les exportations sont enregistres des niveaux trs dsagrgs des fins de douanes (Klinger 2005). Les donnes de la classification type pour le commerce international (CTCI) trois chiffres (Klinger & Lederman, 2004) sont utilises pour le Maroc et ses principaux concurrents sur le march de lUE. Les rsultats indiquent que lindice de Herfindhal (a) suit une tendance lgrement la baisse pour le Maroc du dbut des annes 70 jusquau dbut des annes 90 ; et ensuite (b) stagne pendant plus dune dcennie, nindiquant quune baisse trs marginale dans les annes 2000. La pousse observe dans lindice en 1998 correspond une reclassification commerciale. Cette conclusion est robuste, mme si nous passons des donnes davantage dsagrges du Systme harmonis (SH) au Chapitre III. Donc, le pays a arrt de se diversifier pendant plus dune dcennie et na recommenc quau dbut des annes 2000. Le mme schma, par ses principaux concurrents sur le march de lUE, est divis : certains pays comme lEgypte font montre dune tendance irrgulire mais plus abrupte au cours des dernires annes ; dautres comme la Pologne, la Chine, et la Turquie font galement montre dun niveau stagnant mais suprieur (indice de Herfindhal infrieur) de diversification que le Maroc ; et finalement la Roumanie fait montre dune hausse de lindice, ce qui indique une plus forte concentration de ses exportations (Graphique II.10). 2.43 Pour leur part, Klinger & Lederman (2004) identifient une robuste relation en forme de Uinvers comparable entre le niveau de diversification des exportations et le niveau de dveloppement de lconomie. De mme, les auteurs ont trouv une corrlation analogue entre le nombre des dcouvertes et le niveau de dveloppement. Lactivit de dcouverte Graphique II.10: Indice de Herfindhal, SITC niveau 3, 1972-2003, semble faible parmi les conomies les plus quelques pays pauvres mais aussi parmi les plus riches. La Maroc diversification se situe un niveau de pointe Egypte Pologne entre 4.200 $EU et 5.500 $EU du PIB par Roumanie habitant et donc le nombre des dcouvertes est Turquie lev dans la phase initiale du dveloppement Chine (Klinger & Lederman 2004). Pourtant, la diversification des produits associe au modle dauto-dcouverte ne mne pas ncessairement la croissance en raison dautres dfaillances de march telles que les dfaillances de linformation et de la coordination, qui peuvent limiter lmergence de nouveaux produits.
0.4 0.35 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002

Source : Estimations de la Banque mondiale

2.44 Nous appliquons le test Klinger & Lederman (K&L) (2004) pour valuer le niveau de lauto-dcouverte au Maroc. Le test se fait en deux tapes.26 Tout dabord un modle de distribution de Poisson est appliqu un chantillon de 53 pays au cours de la priode 19732002, afin destimer la relation entre le nombre de dcouvertes et le PIB par habitant de la manire suivante : ?=ea+(ln PIB par Habitant)+?(ln PIB par Habitant)^2 (2) o ? dnote le nombre de dcouvertes par priode. Deuximement, un filtre est dfini pour identifier les dcouvertes au niveau des donnes du SH quatre et six chiffres au cours des annes 90. Le filtre identifie les dcouvertes comme tant les exportations dune valeur moindre 10.000 $EU en 1992 (ou
26. Pour une description complte du modle, des estimations de lquation (2), de la composition de lchantillon et des caractristiques des donnes, se rfrer Klinger et Lederman (2004).

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1993 si les donnes nont pas t rapportes en 1992) et suprieure 1 million de $EU en 2000, 2001, ou 2002. Les valeurs seuils sont arbitraires mais les rsultats ont montr quils ne sont pas sensibles au choix. Des montants nominaux ont t choisis de sorte que du niveau dun produit le filtre est appliqu de la mme manire pour chaque pays. Troisimement, le pays est class dans la courbe dcrite par lquation (2) qui illustre la relation entre la frquence des dcouvertes et le niveau du dveloppement conomique (approch par le PIB par habitant). Les rsultats sont intressants et concluants. 2.45 Le Maroc enregistre une sous-performance dans le domaine de lactivit de dcouverte conomique, lorsquon le compare ses principaux concurrents commerciaux aux donnes SH-4 et SH6. En effet, le filtre identifie 19 rubriques de produits au niveau du SH six chiffres (Tableau II.2). Ce chiffre est relativement bas en comparaison des principaux concurrents sur les marchs de lUnion europenne, la Chine et la Turquie ou dconomies plus dynamiques telles que lIndonsie (160), la Turquie (135), et la Roumanie (102). Ces 19 produits reprsentent 4,5 pour cent des exportations de 2004, mais il est intressant de noter quils sont rpartis entre des activits conomiques diffrentes telles que lagriculture et lindustrie agro-alimentaires, la mtallurgiques, les textiles, et les industries lectriques et chimiques (Tableau AE.1). Les rsultats sont robustes au changement dans les filtres appliqus, mme si le nombre et la pondration des activits de dcouverte augmentent lgrement lorsque la priode de lchantillon est prolonge. Les rsultats actualiss de Klinger & Lederman I et II se sont avrs robustes aux changements. Dans tous les cas le nombre de produits dcouverts est peu important au Maroc (se rfrer lAnnexe E pour plus de dtails sur les produits identifis).

Tableau II.2 Dcouvertes de produits au Maroc, par filtre, SH-6, 19932004 Filtre Nombre de Part dans les dcouvertes de exportations produits, SH-6 totales 2004 (%) Klinger & Lederman < 10.000 $EU en 1993 19 4,5 % (2004) > 1 million $EU en 200002 K & L mise jour I < 10.000 $EU en 1993 21 4,6 % > 1 million $EU en 200103 K & L mise jour II < 10.000 $EU en 1993 25 9,1 % > 1 million $EU en 200204 K & L modification I < 100.000 $EU en 1993 49 10,5 % > 1 million $EU en 200204 K & L modification II > 1 million $EU en 1993 passant 80 42,7 % plus de 100 % entre 1993 et 200304 Note : Une liste des produits est incluse aux Tableaux II.A5.1, II.A5.2 de lAnnexe. Source : Estimations de la Banque mondiale.

2.46 La sous-perforrmance du Maroc est galement dpeinte par son schma de dveloppement. Le Graphique II.11 illustre la relation robuste en U-invers entre lactivit de dcouverte et le niveau de dveloppement tablie par Klinger & Lederman (2004) au niveau du Systme harmonis (SH) quatre et six chiffres. Suivant cette relation, lactivit de dcouverte est faible parmi les pays bas revenu, mais elle augmente rapidement et atteint un maximum lorsque le revenu par habitant des pays se situe entre 4.200 $EU et 5.500 $EU. Pass ce stade, lactivit de dcouverte a tendance diminuer. Dans le cas du Maroc, il a un revenu par habitant lgrement plus bas que le seuil infrieur mais sa position au niveau de la courbe la fois pour la classification SH-4 et SH-6indique qutant donn son revenu par habitant, son niveau de dcouvertes devrait tre nettement plus lev. Le Maroc se situe aussi en dessous du

38

niveau de dcouvertes constat parmi ses principaux concurrents commerciaux (Chine, Roumanie, et Turquie). 2.47 Une mise en garde est ncessaire pour ce qui est des conclusions passes : Bien que les rsultats illustrent clairement la sous-performance du Maroc au niveau de la dcouverte conomique, la quasi-dcouverte de nouvelles niches et marchs peut tre lorigine dun certain dynamisme des exportations. Est-ce le cas ? La question est particulirement pertinente tant donn que lon suspecte que la croissance des exportations marocaines a t toute autre que radiale, cest--dire fortement concentre dans une industrie succs : les usines dassemblage de vtements de type maquila. Afin dvaluer la prsence de quasi-dcouvertes, Klinger & Lederman ont modifi I et II en rajoutant des filtres identifiant (a) les produits de moins de 100.000 $EU en 1993 et de plus de 1 million de $EU en 2000, 2001, ou 2002, ou (b) les produits de moins de 1 million de $EU en 1993 ayant augment de plus de 100 pour cent en 200304. Le nombre des quasi-dcouvertes49 et 80 respectivementa plus que doubl (quadrupl) le nombre des dcouvertes identifies prcdemment mais il demeure peu important et moins diversifi quanticip : environ 50 pourcent des produits sont dans lindustrie du textilevtement et 10 pourcent sont des produits lectriques. En valeur, toutefois, ils reprsentent un pourcentage non ngligeable de 10,5 (et 42,7) pourcent des exportations totales (Tableaux AE.1 et AE.2).27

27.

Pour une description plus complte des variantes de filtres utiliss et les noms des produits identifis en tant que dcouvertes ou quasi-dcouvertes, se rfrer lAnnexe F.

39

Graphique II.11 Comparaison des dcouvertes du Maroc avec des pays concurrents, donnes SH 4 chiffres
30 Romania Roumanie

Graphique II.11 (suite) Comparaison des dcouvertes du Maroc avec des pays concurrents, donnes SH 6 chiffres : 150
Turkey Turquie

20 China Chine Turkey Turquie 10 Morocco Maroc

100
Chine

Roumanie Romania

50
Morocco Maroc

0 0
0 0 5000 10000 15000 20000 discs1h4 25000

5000

10000

150 15000 00

20000
discs1h6

25000

PIBpar habitant Nombre dvnements prvus

PIB par habitant Nombre dvnements prvus

Source : Estimations de la Banque mondiale, bases sur Klinger et Lederman, 2004

2.48 Les rsultats antrieurs fournissent des indications indiscutables que le faible niveau de diversification productive est lorigine de la lente transformation structurelle de lconomie et que les principaux dfis que doit relever la croissance du Maroc sont de dvelopper de nouveaux produits dexportation valeur ajoute suprieure. Toutefois, dimportantes questions demeurent quant savoir ce qui empche une diversification productive de se matrialiser. Deux raisons particulires se dgagent : les dfaillances de poltiques conomiques et les dfaillances de march.

Le rle des dfaillances de politiques conomiques

2.49 La lente transformation structurelle en faveur dune diversification productive est la consquence partielle de quatre dfaillances de politiques conomiques. Ces dfaillances ont trait la fois aux rigidits du Code du travail et un rgime du commerce qui comporte un biais majeur antiexportations. Premirement, le Code du travail recle dimportantes rigidits. Deuximement, un rgime de taux de change fixe qui, associ aux rigidits du march du travail, donne lieu un cadre de politique non flexible qui induit un quilibre enclin une croissance lente. Troisimement, un impt sur le revenu des personnes prohibitif qui impose le capital humain dune manire inhabituellement lourde et dcourage les entreprises de recruter une main-doeuvre qualifie et de devenir plus productive (se rfrer la section sur les marchs du travail ci-dessous). Ainsi, le Maroc ne tire pas pleinement avantage de son investissement coteux dans le capital humain. Finalement, la prsence dun biais anti-exportation majeur non seulement ne favorise pas les activits exportatrices mais il maintient toujours de nombreux secteurs de lconomie fortement protgs et ferms la concurrence. Rigidits du travail 2.50 Les rigidits du march marocain du travail sont trs importantes aux normes internationales. Avant que le nouveau Code du travail ne soit approuv en 2003, le Maroc avait dj un des indices les plus hauts de rigidit des rglementations du travail et des cots de licenciement parmi les plus levs (en quivalent semaines) de la rgion MENA (Graphique II.12 et II.13). Lexistence dun important secteur public comportant des rigidits, telles que de lourdes compensations en cas de

40

licenciement, des cots salariaux levs, et de puissants syndicats, a dj t dcrit par Agenor et El Aynaoui (2003). Cette rigidit sest dans certains cas intensifie avec le nouveau Code du travail. Le Maroc est actuellement en train de renforcer ses institutions dmocratiques. En consquence de louverture politique, le nouveau Code du travail a vis introduire davantage de flexibilit sur le march du travail et mieux le rglementer afin dviter les conflits sociaux, notamment en ce qui concerne le salaire minimum, les heures de travail, le droit la grve et la reprsentation syndicale, et les conventions collectives. Le rsultat est toutefois mitig.
Graphique II.13 Cots de licenciements (semaines)
Oman Yemen, Rep. Algeria Tunisia Kuwait Europe MENA Syrian Arab Republic Jordan China Romania Morocco Lebanon Turkey Iran, Islamic Rep. Egypt, Arab Rep.

13 17 17 29 42 42 70 79 90 90 98 101 103 112 122 162 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

Source : Base de donnes Doing Business

Source : Base de donnes Doing Business

2.51 Les rigidits au licenciement sont toujours importantes dans le nouveau Code du travail et les cots de la main-doeuvre ont augment. Bien que le nouveau Code du travail ait introduit des rglementations plus flexibles en matire de recrutement pour les contrats temporaires et lexternalisation des services; il a aussi doubl le cot du licenciement des travailleurs et donc intensifi les rigidits du march du travail. Les indemnits de licenciement plus importantes ont galement contribu intensifier la crainte de recruter , les entreprises tant tenues dexercer une plus grande prudence vis--vis du travailleur qui devient permanent. Le Tableau II.3 indique le doublement du cot des indemnits de licenciement. En outre, le salaire horaire minimum a augment. Laugmentation du salaire minimum de lordre de 10 pour cent a contribu la hausse des cots de la main-doeuvre. En rsum, ces changements traduisent un pacte du travail qui jouit de lappui politique. Cependant la rigidit de la politique du travail est galement accompagne par le rgime actuel du taux de change rigide (gnrant une faible croissance) (voir ci-dessous). Ce cadre nest pas conforme lobjectif gnral du pays visant acclrer la croissance.

41

Tableau II.3 Comparaison entre les anciens textes et le nouveau code du travail
Contrats temporaires Ancienne lgislation Seulement pour les emplois de nature temporaire. Si le recrutement porte sur plus de 12 mois, le contrat devient permanent. Nouvelle lgislation Introduit les contrats terme et considre que laugmentation temporaire de lactivit conomique de lentreprise justifie le recrutement de travailleurs temporaires (en particulier dans lagriculture). Les priodes dessai pour les contrats dure indtermine sont dfinies et renouvelables une seule fois. Autorise les services privs dintermdiation ainsi que le recrutement de travailleurs temporaires par le biais dagences demploi temporaire (certaines restrictions sont applicables, notamment impossibilit de remplacer les travailleurs licencis rcemment). 2.010 dirhams par mois. 44 heures semaine 5 ans de service = 10 semaines 10 ans de service = 25 semaines 15 ans de service = 45 semaines 20 ans de service = 70 semaines Idem. Le calendrier dapprobation par le gouverneur a t ramen de trois un mois. Idem.

Services dintermdiation du travail

Ne permet pas les services privs dintermdiation.

Salaire minimum Heures de travail Indemnit de licenciement (nbre de semaines payes) Procdures de licenciement des travailleurs Eligibilit lindemnit de licenciement

1.826 dirhams par mois. 48 heures semaine 5 ans de service = 5 semaines 10 ans de service = 12,5 semaines 15 ans de service = 22,5 semaines 20 ans de service = 35 semaines Processus long impliquant lapprobation par le gouverneur et longues procdures administratives.

Seuls les travailleurs permanents et ceux licencis injustement ou pour raisons conomiques. Pas dindemnit de licenciement pour les dparts volontaires. Source : Estimations de la Banque mondiale.

Un rgime de taux de change gnrant une faible croissance

2.52 Lactuel taux de change fixe du Maroc a empch tout dcalage srieux du dirham par rapport au taux de change dquilibre, mais avec une perte de comptitivit vis--vis des concurrents dont le rgime repose sur le dollar des Etats-Unis. Malgr le succs quelles ont remport dans les annes 90 pour ramener les taux dinflation aux niveaux internationaux, les politiques de stabilisation ont laiss leur marque sur la comptitivit. Le rattachement du taux de change a contribu une apprciation de 20 pour cent du taux de change rel au cours de la priode 19902000. En avril 2001, toutefois, le dirham marocain a t dvalu de 5 pour cent en termes nominaux. La politique subsquente de taux de change fixe, rattachant le dirham un panier de monnaies qui na pas fait lobjet dune notification publique et dans lequel leuro a un poids plus important que le dollar, a permis dviter une dviation srieuse des cours de change. Depuis 2001, une caractristique rcurrente du taux de change rel a t sa faible variabilit et dpreciation la fois en termes de prix et de cot de la maindoeuvrece qui a t favorable pour les exportations et la croissance (Graphique II.14). En consquence, les exportations ont fait montre dun certain dynamisme, avec des taux de croissance deux chiffres, en 2003 et 2004. Cependant, cette tendance gnrale comporte un risque. Le dirham marocain sest apprcier de lordre de 20 pour cent par rapport au dollar, devise utilise par les principaux concurrents du Maroc, en particulier dans le secteur du vtement (confront llimination de lAMF) et autres industries manufacturires lgres (Graphique II.15). Ainsi pour un entrepreneur marocain

42

intress exporter dans les pays de la zone dollar, lassociation dune hausse de 20 pour cent des salaires horaires et dune apprciation de 10 pour cent (20 pour cent en termes du cot unitaire de la maindoeuvre) reprsente un revirement majeur et soudain au niveau de sa comptitivit. Cette perte de comptitivit risque aussi davoir des impacts nuisibles sur lemploi et la croissance, en contribuant la hausse dun chmage dj lev, en exerant une pression pour une nouvelle apprciation du taux de change rel, et en minimisant les incitations en faveur dune transformation productive. Tous ces lments indiquent lincompatibilit du rgime de change actuel avec les nouvelles rglementations rgissant le code du travail.
Graphique II.14: Taux de change rel, France V.S le monde (Indice de base= 2000)
130.00 120.00 110.00 100.00 90.00 80.00 70.00 80.00 60.00 70.00 160.00 150.00 140.00 130.00 120.00 110.00 100.00 90.00

Graphique II .15 Taux de change rel V .S Etats -Unis (Indice de base=2000)

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

CPI RER (Dh/Fr)

ULC RER (Dh/Fr)

IMF Inverse(REER) Index

CPI RER (Dh/$)

ULC RER (Dh/$)

Source: Estimations de la Banque mondiale

Source: Estimations de la Banque mondiale

2.53 Lassociation des rigidits du march du travail avec une certaine perte de comptitivit due au rgime du taux de change nest pas un schma isol et on trouve certains prcdents dans lhistoire. Alors que les devises internationales fluctueront vraisemblablement fortement dans les annes venir, et tandis que les pays adhrent de multiples accords de libre-change, les rglementations de leurs codes du travail deviennent plus strictes. Il devient ds lors de plus en plus difficile pour les pays, comme le Maroc, de demeurer comptitifs tout en optant pour un cadre non flexible de politiques salariales et de taux de change nominaux rigides. Selon certains auteurs, ce cadre de politique est similaire ce qui a t lorigine de la Grande dpression : le renforcement du pouvoir et de la reprsentation politique de la main-doeuvre dans le contexte de ltalon-or a rendu les cots de la maindoeuvre insoutenables. On connat la solution : elle implique dabandonner le rgime de taux de change rigide en faveur dun rgime plus flexible. Le Maroc peut se trouver dans une conjoncture fcheuse similaire. Il y aurait donc lieu de rintroduire un certain degr de flexibilit dans au moins un instrument de politique. Il existe toutefois dautres raisons importantes pour rorienter le Maroc dans le sens dun rgime plus flexible du taux de change. La poursuite de la libralisation financire et commerciale intensifiera lexposition de lconomie aux chocs asymtriques extrieurs. Sur le front financier, le Maroc a lintention douvrir le compte de capital aux rsidents et de renforcer lautonomie de la Banque centrale et de la gestion de son taux de change. Sur le front de la libralisation du commerce, les rductions tarifaires subsquentes peuvent contribuer accrotre les importations de lUnion europenne et dautres partenaires du libre-change et dtriorer davantage le compte commercial (qui sest dtrior de 10

43

2003

13 pour cent du PIB entre 2003 et 2004). Les deux dcisions seront plus faciles adapter dans le cadre dun rgime flexible du taux de change.28 De modestes mouvements dans lquilibre du taux de change rel vont vraisemblablement continuer dans le court terme. Dune part, la baisse projete dans les termes de lchange et les rductions tarifaires contribueront sa dprciation relle mais les importants influx de capitaux, les envois de fonds des expatris, et les recettes touristiques contribueront son apprciation relle. Dans ce contexte, le taux de change rel dquilibre oscillera entre deux forces contrastantes ce qui devrait contribuer minimiser sa volatilit. Comme il nest pas clair quel sera le facteur dominant, il est trs difficile de prdire si un rgime plus flexible du taux de change entranera une apprciation ou dprciation du dirham. Quoi quil en soit, ces dveloppements sont en faveurs de la transformation structurelle, du fait que la volatilit du taux de change rel a un impact ngatif sur la croissance et sur le rythme du processus dauto-dcouverte (Haussmann, Rodrguez-Clare, & Rodrik 2005)

2.54 Le dbat autour du futur rgime de taux de change du Maroc a des ramifications profondes sur les options dune stratgie de croissance. Dpendant du choix des autorits quant au comportement futur du taux de change rel, le Maroc a encore une fois deux grandes options pour sa stratgie de croissance : impulser la demande intrieure grce des politiques budgtaires expansionnistes favorisant la production de biens non marchands ou sappuyer, dans une large mesure, sur les dynamiques du commerce international pour promouvoir les biens marchands. La premire option sappuierait sur une hausse de linvestissement publicvraisemblablement contrebalance par une baisse de la dpense courante pour prserver la discipline budgtaire sur le dveloppement de secteurs dynamiques non marchands, tels que le tourisme et le logement, et sur la consommation soutenue en partie par les envois de fonds rguliers. La seconde option favoriserait un programme vocation exportatrice, qui prserverait aussi la discipline budgtaire, tout en favorisant un systme dincitation universelle plutt que les entreprises afin dacclrer leur processus de transformation structurelle. Les deux options dpendraient dune acclration et gnralisation de politiques structurelles slectives pour dvelopper la productivit globale de lconomie. Graphique II.16 March du travail, taux de change rel, et quilibres internes externes
?

S
? l
A

?0

l A0

U
B N

2.55 Ce dilemme peut tre illustr laide dun modle standard dquilibre gnral. Suivant une version simplifie du modle propos par Dornsbush (1980), nous mettons ensemble la demande et loffre de lconomie pour illustrer la combinaison des dpenses E (revenu) et des prix relatifs v lorigine, respectivement, des quilibres internes et externes. 29 Le Graphique II.16 comporte deux courbes. La courbe BB
E

E0

28.

Ceci est vrai pour autant quil ny ait pas dimportants changements technologiques entre la production des biens et services marchands et non marchands ou entre entreprises forte intensit de capital et entreprises forte intensit de main-doeuvre. Ces changements toutefois ne se matrialiseront pas dans le court terme. 29. Les principales hypothses du modle sont des termes de lchange exognes, lexistence de biens composites marchands et non marchands, un montant fixe de capital et de main-doeuvre (mais avec des allocations endognes de travailleurs entre le secteur marchand et non marchand) et la flexibilit totale des salaires et des prix qui garantit lajustement lquilibre. Pour une description dtaille des tapes incorpores dans la construction dune version simplifie du modle dvelopp ici, se rfrer au Chapitre 6 de Dornbush (1980).

44

reprsente lquilibre externe (compte courant). La courbe NN reprsente lquilibre du march interne du travail (plein emploi). Les deux courbes traduisent une fonction du taux de change rel par rapport au revenu et la dpense. Ainsi, v dnote le taux de change rel, ou la relation entre les prix relatifs, exprim de la manire suivante v = pT/pNT, pT reprsentant les prix des biens marchands et pNT reprsentant les prix des biens non marchands. Les autorits peuvent choisir entre des politiques permettant dajuster le taux de change rel ou les dpenses. Dautre part, une augmentation de v signifie une dprciation relle et une diminution reprsente une apprciation relle. Une augmentation des prix relatifs des biens marchands (dprciation relle) en rduit la demande cause des impacts des revenus et de leffet de substitution des prix relatifs, tout en augmentant loffre des biens exportables. Il en rsulte quune dprciation relle favorise un surplus du compte courant ; surplus qui reflte une demande excdentaire de biens non marchands. Cependant, leffet sur les biens non marchands est ambigu : un impact de substitution augmente la demande pour les biens non marchands, alors que leffet de revenu en rduit la demande. Par contre, une hausse des dpenses augmente les deux types de demande. 2.56 Interaction entre lquilibre interne et externe. A titre dexemple, pour liminer un surplus du compte courant S, la dpense relleet donc la demande pour les biens marchandsdoit augmenter, ce qui justifie la courbe croissante. Ainsi, les points la gauche de BB reprsentent les surplus du compte courant et les points la droite les dficits du compte courant. Pour sa part, le long de la courbe NN, on constate un quilibre de plein emploi. Du fait quune rduction du prix relatif des biens marchands engendre une offre excdentaire, elle doit tre contrebalance par un plus haut niveau de dpenses pour prserver lquilibre de ce march, ce qui justifie la courbe dcroissante. Les points en dessous de la courbe NN reprsentent moins que le plein emploi (U) et les points au dessus de la courbe reprsentent plus que le plein emploi. Linteraction entre les courbes BB et NN dpeint quatre situations possibles : surplus extrieur avec suremploi (S), dficit extrieur avec sous emploi (U), et deux autres combinaisons possibles. Globalement, et selon lhypothse de la flexibilit totale et instantane des salaires et des prix, les quilibres de plein emploi et extrieur se situent la croise gomtrique des courbes dquilibre BB et NN. 2.57 Avec un petit surplus du compte courant (projet nul en 2005) et un sous emploi important, lconomie marocaine semble se situer proche dun point de faible croissance en position A. 30 A ce niveau du taux de change rel, il y a quilibre extrieur mais avec un sous emploi.31 Un premier ajustement possible, purement bas sur lexpansion de la demande intrieure et pas de changement dans le niveau du taux de change rel, pourrait se produire en prservant v0 son niveau et en augmentant la dpense (publique). Ceci orienterait lconomie dans le sens du point A0. A ce niveau, lconomie constaterait une demande excdentaire pour les biens marchands et un dficit du compte courant. La correction un niveau donn de dpenses impliquerait un prix relatif nettement suprieur pour les biens marchands, avec ventuellement une dprciation du taux de change rel v au point gomtrique A. A ce stade toutefois il y aurait un autre dsquilibre impliquant dautres ajustements au taux de change rel, cette fois avec une apprciation relle, avant datteindre lquilibre sur les deux marchs. Alternativement, un second ajustement possible, cette fois en portant laccent sur la demande extrieure, pourrait se produire avec une combinaison de dpenses accrues et une dprciation du taux de change

30.

A noter quon pourrait avancer largument selon lequel le petit surplus existant dans le compte courant implique que A se situe au nord de sa localisation actuelle dans le graphique. En fait, la fin de 2004, le Maroc se situait un point lgrement au dessus de A, ce qui traduit le petit surplus du compte courant et le chmage existant, mais nous prfrons notre localisation, de sorte faciliter la prsentation. 31. Lenqute ECI indique que lutilisation moyenne de la capacit installe est de 62 pour cent dans les entreprises textiles, 75 pour cent dans les entreprises de pices lectriques, et de 63 pour cent dans les entreprises du cuir. Le Maroc a donc les niveaux les plus faibles dutilisation de la capacit installe de ses entreprises lorsquon le compare avec ses principaux partenaires commerciaux sur le march de lUnion europenneChine, Pologne, Roumanie, et Turquie (se rfrer au Chapitre III).

45

rel, faisant passer v un niveau situ entre vo et v. Le cheminement subsquent dajustement dans la voie de lquilibre se situerait le long dun mouvement nord-est de la courbe BB. 2.58 De la perspective dacclration de la croissance, une dprciation du taux de change rel, qui accrot la comptitivit des biens dexportation serait une contribution importante lacclration de linvestissement et la cration demplois. Il en est ainsi parce que favoriser une dprciation relle du dirham est commode pour la transformation structurelle. En effet, les taux de rendement les plus importants de la dcouverte dactivits forte intensit de productivit se situent au niveau des biens et services marchands. Cela sexplique par le fait que ces activits peuvent satisfaire les besoins plus importants du march mondial plutt que du petit march national. Chaque dcouverte peut donc tre proportionne une plus grande chelle et la rendre ds lors plus utile dun point de vue social. Par ailleurs, il est plus difficile de crer des incitations lauto-dcouverte dans le secteur des biens marchands que dans celui des biens non marchands. Cette situation drive du fait quun innovateur dans le secteur non marchandpar dfinitioncommencera se trouver en situation de monopole dans cette branche jusqu ce quil soit copi par un autre entrant sur le march local. Cette priode de monopole peut aider crer les rentes qui constituent le rendement de lentrepreneuriat. A linverse, le premier produire des biens ou services marchands au Maroc ne sera pas le premier dans le monde et donc participera un march o la concurrence existe dj. Dans ce secteur il y a au moins une marge de manoeuvre pour que la rente entrepreneuriale stimule lexprimentation et laudo-dcouverte. Dans ce contexte, une dprciation du taux de change rel permettrait daugmenter le rendement de telles dmarches et dagir en tant que subside lauto-dcouverte en biens marchands et son impact sur la productivit agrge et la croissance conomique pourrait alors tre considrable (Haussmann, Rodriguez-Clare, et Rodrik 2005). Haussmann, Pritchett, et Rodrik (2004) ont dcouvert que les acclrations de croissance tendent se produire durant des priodes pendant lesquelles le taux de change rel se dprcie plus par rapport la priode prcdente. 2.59 Pour rcapituler, dans le contexte actuel du rgime de taux de change fixe, la seule expansion de la dpense (publique) au Maroc engendrerait seulement un dficit du compte courant. Alternativement, un rgime de taux de change rel plus flexible, accompagn par une dprciation relle, serait lorigine de la correction souhaite sur les deux marchs. 2.60 Une proccupation justifie concernant un rgime de taux de change plus flexible est celle de limpact ventuel dune dprciation du taux de change rel sur linflation intrieure dans le contexte dun march du travail rigide. La relation entre le taux de change rel et les rigidits du march du travail demeure lune des questions empiriques les moins tudies dans la littrature consacre au march du travail. Des tudes plus rcentes dveloppes par Pages (2004) indiquent que linflation (rsultant de laugmentation des prix des biens non marchands) peut contrebalancer la rigidit du salaire nominal et jouer un rle bnfique en huilant les rouages du march du travail, uniquement si elle nest pas contrebalance par les grains de sable ventuels associs une inflation leve et volatile. Le point de vue du grain de sable avanc par Milton Friedman, suggre quune inflation leve et volatile entrane des erreurs dans le processus de fixation des salaires. Ces erreurs, jointes aux cots associs aux tentatives des entreprises visant les viter, engendrent des inefficacits et une allocation insatisfaisante des ressources, et augmentent le chmage. Les travaux empiriques dvelopps par Loboguerrero & Panizza (2003) apportent deux conclusions essentielles : Dans les pays industrialiss dont les marchs du travail sont fortement rglements (par exemple, les pays europens), limpact huile de linflation prdomine limpact sable et le contraire est vrai pour les pays industrialiss (Etats-Unis par exemple) caractriss par des marchs du travail plus flexibles. De mme, dans les pays en dveloppement, linflation lubrifie les rouages du march du travail des pays dont les rglementations rgissant ce march sont importantes et efficaces. Comme on le verra au Chapitre IV, le Maroc a non seulement resserr ses rglementations du travail mais il a nettement amlior leur application. En outre, pour contrler linflation, le Maroc envisage galement dadopter un plan de ciblage de linflation (se rfrer FMI 2005a).

46

Limpact dun systme dimposition biais contre le capital humain 2.61 Aux problmes des rigidits du travail sajoute un systme dimposition inadquat, notamment relativement au capital humain. La modernisation fiscale demeure une haute priorit pour le Maroc (FMI 2004), et il existe dimportantes raisons macro- et microconomiques de leur importance au niveau de la promotion de la comptitivit, de linnovation et de la croissance. Au niveau macro, la structure fiscale du Maroc va contre-courant des systmes dimposition modernes : les impts directs gagnent en pondration par rapport aux impts indirects. Entre 1995 et 2003, alors que les impts directs augmentaient de 6,7 9,5 pourcent du PIB hors agriculture, les impts indirects demeuraient constants 12,5 pourcent du PIB hors agriculture, alors que les tarifs douaniers voyaient leur part diminuer de 4,9 3,0 pourcent du PIB. Par manque dinitiatives concrtes en matire dimpts indirects a confr aux impts directsconcentrs au niveau de limpt sur les bnfices des socits et de limpt gnral sur le revenu (IGR)le role de contrebalancer les pertes tarifaires dues au programme de libralisation commerciale. Assailli par de multiple exonrations fiscales, le Maroc a une trs faible productivit de TVA par rapport aux normes internationales : 0,31 pour cent par rapport aux moyennes du monde (et de lEurope) denviron 0,4 pourcent du PIB (se rfrer au Tableau II.4).
Table II.4: Productivit de la TVA dans les pays MENA et autres Rgions du Monde 1/
Taux de la TVA Standard Courant (en %) Algerie 3/ Egypte 5/ Jordanie Liban Maroc Tunisie MENA Monde Amrique Pacifique Europe EU 15 Pay s
Source:

Autres taux Positifs Courants Revenu total de la TVA (en % de la Consommation) 7.0 5.0; 20.0; 30.0 4.0 3.42 2.84 10.34 4.24 7.54 8.05 6.07 9.2 4.7 7.0 10.0 10.0 12.2 6.0; 10.0; 29.0 (en % du PIB) 1.91 2.45 8.53 3.81 6.13 6.34 4.86 6.9 3.7 5.1 7.5 7.5 9.0 Revenus de la productivit 2/ Bass sur Consommation 0.20 0.28 0.65 0.42 0.38 0.45 0.39 0.54 0.50 0.72 0.52 0.52 0.51 P IB 0.11 0.25 0.53 0.38 0.31 0.35 0.32 0.41 0.38 0.52 0.39 0.39 0.38 Anne d'application 2003 2002 2003 2002 2003 2002

17.0 10.0 16.0 10.0

20.0 7.0; 10.0; 14.0 18.0 15.1 17.7 11.0 9.4 19.7 19.6 24.0

Impts et Investissements dans les pays MENA; Corporate Taxes 2003-2004, Worldwide Summaries

(PricewaterhouseCoopers);

et estimations du Fund staff. 1/Gouvernement Central 2/ Revenu de la productivit = Revenu total de la TVA en pourcentage de la consommation ou PIB, divis par le taux standard de la TVA. 3/ Comprends exercices sur importations. 4/ Gouvernement gnral. 5/ Donnes rapportes selon lanne budgtaire dans les documents du pays, cependant pour la comparaison, les donnes ont t converties selon lanne du calendrier. 6/ Budget de l'Etat

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2.62 La structure fiscale globale a des implications microconomiques importantes pour les entreprises. Lorsquon les compare au monde, les charges sociales au Maroc sont lgrement en dessous de la moyenne (Graphique II.17).32
Graphique II.17. Charges sociales (% du Total du cot du travail) et PIB PPP pc (US$) dans la rgion MENA

45.0 40.0

Egypte

35.0 30.0 25.0 20.0

Tunisie Algerie Maroc

15.0 10.0 5.0 0.0 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 8.5 9.0 9.5 10.0 10.5 11.0 Log du PIB PPP pc

2.63 En outre, le Maroc enregistre lun des taux de collecte au titre de limpt sur les bnfices des socits parmi les plus levs dans la rgion MENA, 3,42 pour cent du PIB, ce qui indiquerait peut-tre un taux dimposition excessivement lev sur les entreprises (Graphique II.18). En fait, le taux de limpt sur les bnfices des socits de 35 pourcent est conforme aux taux moyens dans la rgion, mais limpt spcial appliqu aux institutions financires, de 39,6 pourcent, est

excessif (FMI 2004). 2.64 Plus important encore, le pays a un impt gnral sur le revenu personnel (IGR) fauss et prohibitif, il est prlev sur les salaires des taux dimposition en hausse rapide. Les distorsions sont dues au fait que les tranches dimposition nont pas t ajustes linflation depuis des annes. En consquence, les taux maximum dimposition sur le Graphique II.18: Taux de collecte de revenu de 35 et 44 pour cent touchent tout particulirement l'impt sur les entreprises dans la rgion MENA les professionnels qualifis : les travailleurs qui gagnent (Source: IMF 2003) plus de 36.000 dirhams et 60.000 dirhams. Il sagit l du revenu normal dun jeune cadre et constitue un goulet Qatar 0.43 dtranglement majeur pour lentreprise (petite et Algerie 1.34 moyenne) lorsquelle prend la dcision de recruter des Iran 1.71 employs permanents et lorsque les jeunes cadres font 1.81 entrer en ligne de compte linclusion de leurs impts Djibouti sur le revenu dans le salaire brut. Comme par ailleurs les Jordanie 1.84 travailleurs et leurs employeurs doivent contribuer la MENA 1.98 scurit sociale et la formation des travailleurs ainsi que Syrie 3.22 faire des provisions pour le cot des indemnits de Egypte 3.31 licenciement, ces charges reprsentent un impt implicite Maroc 3.42 trs important sur lutilisation du capital humain dans le 0 1 2 3 4 secteur formel et font baisser la productivit de tous les travailleurs (se rfrer au Chapitre IV).

32.

Impt de l'assurance sociale (%)

Le Graphique est bas sur la base de donnes de la Banque mondiale pour 2000. Les impts sociaux incluent les impts pour la retraite pays par lemployeur et lemploy, et autres impts sur la main-doeuvre. Les impts pour lassurance sociale, en pourcentage des cots totaux de la main-doeuvre, ont fait lobjet dune rgression par rapport au logarithme du PIBpt (PPA ajuste en $EU courants) pour estimer la valeur projete, sur la base de 114 observations. Les rsultats de rgression pour le coefficient du revenu pt (pourcentage du revenu) se sont avrs significatifs sur le plan statistique au niveau de 5 pour cent. Les rsultats de rgression bass sur le PIBpt et le carr du PIBpt ne se sont pas avrs significatifs sur le plan statistique.

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Le biais anti-exportations du rgime commercial 2.65 Le biais anti-exportations du Maroc lui prserve avec un rgime commercial trs restrictif. La Banque mondiale a rcemment compil une mesure agrge reprsentant les entraves aux importations qui tient compte la fois des barrires tarifaires et non tarifaires (Kee, Nicita, & Olarreaga 2005). Cet indice global de restrictions commerciales (Overall Trade Restrictiveness Index [OTRI]) est une mesure conventionnelle du biais anti-exportations du rgime commercial. Il gale le tarif uniforme qui, sil est impos la frontire, aurait le mme effet sur les importations agrges que la structure actuelle des mesures commerciales, et fait usage de donnes mises jour et disponibles concernant les prfrences unilatrales, bilatrales, et rgionales et les quivalents ad valorem des barrires non tarifaires, ainsi que de nouvelles estimations relatives aux lasticits de la demande des importations. Les rsultats sont rvlateurs : au cours de 200304, la valeur de lindice OTRI au Maroc slevait 0,51 pour cent (Graphique II.19). Lindice du pays tait lun des plus levs parmi les 92 pays pour lesquels des donnes comparables sont disponibles. En particulier, le march du Maroc est considrablement moins ouvert que ceux des pays comparables, tels que la Tunisie (OTRI = 0,37), la Chine (0,20), la Roumanie (0,16), et la Turquie (0,12). De si fortes restrictions jouent sans doute un rle important dans la prvention de la concurrence et de lauto-dcouverte. Le rle des dfaillances du march 2.66 Trois types de dfaillances du march sont pertinents : externalits de linformation, de la coordination, et de lapprentissage. A la suite de visites in situ, nous avons dvelopp des tudes de cas quant la manire dont certaines entreprises, engages dans des activits dautodcouverte, font face ces externalits (Encadr II.3).
35000 40000

Graphique 19. OTRI et PIB par Habitant en PPA USD 2000 Tarifs et BNTs 0.70 0.60
OTRI, Tarifs et BNTs

0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00

0 5000

Maroc

10000

15000

20000

25000

30000

2.67 Les externalits dinformation tiennent au fait que si un entrepreneur identifie une nouvelle activit russie, notamment dans le secteur de lexportation (qui pourra tre porte une plus grande chelle), il sera forcment imit et il devra partager une part de ses recettes avec dautres exportateurs. Toutefois, si ladite activit choue, les autres entrepreneurs le remarqueront et lviteront. Quel que soit le cas, lentrepreneur dveloppe une information prcieuse pour laquelle il nest pas totalement compens. En consquence, leffort dploy pour dcouvrir de nouvelles activits est insuffisamment soutenu sur le march ; trop peu defforts sont consentis lidentification de nouveaux domaines potentiels dactivit. Une politique qui stimule cette recherche peut amliorer les rsultats du march.
Sources: Banque Mondiale et Hiau Looi Kee et al.(2005) PIB par habitant PPA USD 2000

2.68 Les externalits de coordination se dgagent lorsque le taux de rendement dun projet dpend positivement de la mise en place dautres projets. A titre dexemple, il ne ferait aucun sens de construire des htels proximit dune belle plage sans rseau aroportuaire et routier adquat permettant un accs relativement facile. Mais cela ne ferait pas de sens de construire linfrastructure si la construction des htels ne se fait pas. Ainsi, la rentabilit des htels dpend positivement des investissements consentis linfrastructure et vice versa. Ces complmentarits sont lorigine du concept de grappes. En gnral, les nouveaux secteurs requirent des biens publics spciaux, quils soient institutionnels, rglementaires, ou dinfrastructure, pour oprer de manire adquate. Les nouvelles exportations agricoles peuvent ncessiter de nouveaux services phytosanitaires. Puisque la dcouverte

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doit encore se produire, le systme politique peut ne pas avoir peru limportance de ces activits ou les implications ngatives que les rgles en place ont sur ces secteurs. Toutes ces raisons ralentissent le processus de transformation structurelle et peuvent donc imposer une vitesse de croisire limite lconomie. Les dfaillances du march empchent lmergence de nouvelles productions au Maroc et sont ds lors lorigine du faible rendement du capital et de lapathie de linvestissement priv.

Encadr II.3 La prsence dexternalits dans les activits dauto-dcouverte au Maroc : Quelques tudes de cas
La Zone de libre-change (ZLE) Tanger et la Zone industrielle de Casablanca sont deux cas extrmes de rgions dotes dexpriences en auto-dcouverte. Le premier cas est rcent (en opration depuis 2001) et sest principalement largi sur la base de capitaux trangers (80 pour cent des entreprises en place), attirs par les incitations fiscales, les infrastructures, et la gographie. Le deuxime est traditionnel et principalement bas sur des capitaux nationaux installs en zones industrielles et fortement protgs par des incitations fiscales dans le cadre dun programme de substitution aux importations. On constate de nombreux cas dexternalits. Peut-tre le cas le plus connu des entreprises marocaines devant faire face aux externalits dinformation est celui des centres dappel. Introduits en 1999 par un entrepreneur marocain en concurrence avec des affaires similaires au Sngal et en Tunisie, les centres dappel ont cibl un march en expansion : la fourniture dinformations interactives et services de commercialisation une socit de tlcommunications franaise, Webhelp, Paris. Avec peu daide venant de lEtat, lexception de lexonration de la TVA pour lexportation des services, ils ont prolifr au Maroc au point que les socits franaises ont dcid de fermer leurs centres dappel en Europe et de stablir au Maroc. Le pays est actuellement le principal prestataire de ce types de services pour la France. Au fur et mesure de lexpansion des entreprises, les bnfices par unit ont toutefois diminu et les profits globaux ont t socialiss. Ceci est le rsultat des basses exigences initiales faisant partie des facteurs de productionpeu de formation (et haut niveau de rotation des travailleurs), et des exigences en capitaux fixes relativement basses. Un autre exemple dexternalits dinformation est celui des entreprises qui produisent des cbles au bnfice de leurs principales filiales en Europe. Une entreprise VW est tablie dans la ZLE. Au cours de la premire anne, lentreprise a connu de svres problmes de main-doeuvre car elle a tent dimposer un style de gestion lallemande. Cet essai non seulement a chou provoquant un traumatisme svre, mais il a entran galement de grosses pertes lamenant remplacer entirement les responsables locaux. Ayant tir les enseignements de lexprience, lentreprise sest maintenant adapte lenvironnement marocain du travail et enregistre de bonnes performances. Il ny a pas de doute cependant que dautres fabricants de cbles ont bnfici de la socialisation dune telle externalisation informationnelle et quelle a permis dviter dautres pertes semblables. Un troisime exemple dexternalits dinformation est celui dune entreprise textile galement situe Tanger. Lors de son tablissement, lentreprise a construit linfrastructure pour les travailleurs et notamment des toilettes et vestiaires pour les hommes et les femmes de lentreprise, raison de 50/50. Par la suite lentreprise a dcouvert que le taux dabsentisme parmi les femmes est nettement suprieur celui des hommes et que la situation menait des pnuries de travailleurs lors de priodes critiques du cycle annuel de production. Tirant les enseignements de lexprience, la composition hommes/femmes de lentreprise est actuellement de 80/20, et dautres entreprises de la ZLE ont galement tir des leons de lexprience. On trouve galement de bons cas dexternalits de coordination. La ZLE est en elle-mme un bon exemple. Elle connat toujours des problmes critiques majeurs non rsolus : (a) le transport public vers la ZLE laisse dsirer (les entreprises sorganisent pour assurer le service aux travailleurs leurs propres frais) ; (b) le logement des travailleurs est en mauvaise condition ; (c) loffre de main-doeuvre, notamment de travailleurs qualifis, est toujours une ncessit, de sorte que les entreprises versent une prime pour les attirer. La ZLE bnficieraient vraiment dincitations publiquesnotamment pour rsoudre les problmes (a) et (b)et (d) lamlioration du transit maritime Tanger, dont la capacit limite est toujours un obstacle majeur au commerce. Cet obstacle saggrave en t lorsque le transit de marchandises sarrte pour donner priorit au transport de passagers. Cette contrainte contribue augmenter les cots du transport pour les entreprises qui doivent payer le transport arien si elles veulent respecter leur calendrier de livraison. Le prochain port de Tanger-Med et une seconde ZLE devraient rsoudre ce problme mais le projet appelle un investissement public important. La nouvelle infrastructure comprend galement des installations pour le stockage des conteneurs et des projets pour devenir une grande plaque tournante internationale, desservant non seulement les entreprises marocaines mais aussi des utilisateurs dautres pays. Cela permettrait aux entreprises marocaines de bnficier non seulement des effets des installations fixes et des cots de transports rduits, mais galement des implantations agglomres. Un autre bon exemple de secteur qui fait face de srieuses externalits de coordination ngatives est celui du tourisme. La stratgie nationale relative au tourisme vise atteindre 10 millions de touristes par an en 2010. La stratgie est base sur la recherche doprateurs de voyage en mme temps quune capacit dhbergement sous linfluence dune haute demande. Ceci implique de dvelopper une offre significative dinfrastructure de soutien avec une myriade de critres de

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coordination, dont la rorganisation des itinraires de vol afin de permettre le service direct ; une politique douverture la libre concurrence ( ciel ouvert ) ; le dveloppement htelier ; la formation dune main-doeuvre spcialise dans des branches connexes au tourisme (traduction, services de gestion htelire, etc.) ; et des projets de dveloppement hydraulique. Cependant, mme avec du financement et de la meilleure expertise disponibles pour tablir les projections de la demande future pour les services, les autorits ne peuvent dterminer avec certitude quels sont les projets qui savreront rentables et ceux qui ne le seront pas. Le Maroc semble conscient du rle que jouent les externalits positives dinformation, de coordination, et dapprentissage dans le dveloppement de nouvelles activits. La cration du Techno-Park Casablanca est centre sur lide que de telles externalits dterminent, dans une grande mesure, le succs ou lchec de nouveaux projets de technologie de linformation. Ainsi, Techno-Park non seulement slectionne les projets offrant le plus de potentiel mais leur assure une assistance managriale, technique et financire depuis la priode dincubation jusqu ce quils ont deux ans (et parfois plus longtemps dpendant de la complexit). Techno-Park est un exemple de la promotion de lauto-dcouuverte.

2.69 Les externalits dapprentissage drivent des difficults pour les entreprises recruter une main-doeuvre adquate. La productivit de la main-doeuvre dpend essentiellement dune formation continue. Cependant, lECI indique qu peine 20 pourcent des entreprises marocaines assurent une formation leurs employs, pourcentage extrmement bas aux normes internationales, qui montrent des taux moyens suprieurs 50 pourcent ou en comparaison de pays comme la Chine ou la Pologne assurant des taux suprieurs 90 pour cent (se rfrer au Chapitre III). La formation de la main-doeuvre se droule principalement dans lentreprise et les formes les plus significatives de retombes technologiques interentreprises ont lieu dans le cadre de la mobilit de la main-doeuvre entre entreprises. Ceci donne lieu un compromis. Dun ct les entreprises ont besoin dune rotation adquate de la main doeuvre pour dissminer les nouvelles technologies et capacits productives entre elles. De lautre ct, la rotation de la main-doeuvre mine les incitations des entreprises investir dans la formation en cours demploi. Prenons le cas, par exemple, des oprateurs bilingues des centres dappel. Alors que la formation dun oprateur est spcifique lentreprise, une grande partie est galement de nature gnrale et peut servir dans dautres entreprises de la mme branche (connaissances linguistiques, relations clientle, connaissances en logiciels). La logique conomique de la rotation de la main-doeuvre suggre que les entreprises sous-investissent dans ces connaissances gnrales au dtriment de lconomie. C. Recommandations de politique

La ncessit dune politique de diversification productive 2.70 Lacclration du processus de transformation structurelle implique une politique de diversification productive. Il sagit, en premier lieu, de productivit et dinnovation. Ce quoi nous pensons ici nest pas linnovation et la recherche et dveloppement au sens o ces termes ont t utiliss dans les conomies avances, mais la capacit identifier et gnrer des activits productivit plus leve dans le contexte marocain. Il sagit de produits nouveaux, principalement non traditionnels, qui pourraient tre rentablement produits au Maroc mais qui nattirent actuellement pas linvestissement en raison de diverses dfaillances du march. Il faut donc, en second lieu, tre en mesure de faire face aux externalits dinformation et de coordination qui limitent le progrs. Il est important den noter plusieurs aspects. Tout dabord, lEtat ne dispose pas dune information privilgie sur les opportunits commerciales ou concernant les carences actuelles en matire de coordination. Ces informations sont plus vraisemblablement dissmines dans la socit. Le dfi consiste dvelopper des processus qui permettent dobtenir cette information et garantissent une rponse de politique adquate. Laccent devrait porter sur des processus politiques qui abordent les problmes plutt que sur des instruments spcifiques qui sadressent un problme particulier. Ces processus ne peuvent tre dirigistes (du sommet vers le bas), de crainte de voir le Gouvernement agir sur la base dune information inadquate. Deuximement, ces processus doivent tre verticaux plutt que horizontaux, ou le processus court le risque dtre capt par les intrts acquis de groupes dentreprises. La juste solution implique une coopration stratgique

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entre le secteur priv et lEtat, dans le cadre de laquelle la bureaucratie est la fois autonome (pour viter la captation) et incorpore au secteur priv pour obtenir linformation ncessaire concernant les opportunits et les contraintes. Pour relever ce dfi il faut une politique de diversification productive. 2.71 Les perspectives de transformation structurelle du Maroc ne sont pas reluisantes lheure actuelle. Dun part, le pays fait face des problmes dans ses secteurs traditionnels et, dautre part, la vitesse laquelle il dcouvre de nouveaux produits dexportation dans les secteurs non traditionnels na pas t en mesure de les compenser. Pour matrialiser la croissance, il faut introduire de nouvelles activits productives. Le rythme auquel ces activits voient le jour, et leur signification conomique croissante, sont essentiels la croissance. Le peu de diversification et labsence dactivits nouvelles expliquent pourquoi la rentabilit anticipe est faible et pourquoi linvestissement et la croissance le sont galement. Ce nest pas en raison dun manque dpargne. Ce nest pas seulement en raison dune crainte au niveau de la fiscalit, des rigidits du travail ou dune pitre formation. Mais la raison rside dans le fait que le rendement rel actuel du capital est faible, compte tenu de labsence dopportunits dinvestissements rentables. 2.72 La sagesse conventionnelle semble indiquer que les entrepreneurs marocains sont conscients de cette lacune. La stratgie conventionnelle base sur les exportations, louverture commerciale, la solidit de la monnaie et des droits de proprit, sappuie sur un modle technologique universellement reconnu. Le modle est compatible avec lide que les hausses de la productivit sont le moteur de la croissance dans le long terme. Il avance toutefois aussi largument selon lequel la productivit augmente grce aux progrs technologiques au niveau mondial et selon le rythme auquel les pays la trane adoptent ces progrs. Les pays en dveloppement se situent toutefois encore trs loin de la frontire technologique. Louverture au commerce garantit donc que les entreprises auront accs aux intrants, aux biens dquipement, et aux ides qui encouragent linnovation. Elle favorise aussi la concurrence, qui oblige une utilisation efficiente des ressources. Louverture linvestissement direct tranger facilite laccs au savoir-faire et lexpertise managriale des entreprises internationales. Louverture dautres formes de capital garantit le financement requis pour matrialiser toutes ces ralisations. Par ailleurs, les entreprises devraient tre en mesure de faire confiance aux contrats quelles signent, largent quelles dtiennent, et aux annonces faites par le Gouvernement. Dans un tel environnement, de bonnes nouvelles ides doivent voir le jour spontanment, sans que lEtat nintervienne pour dsigner des gagnants. Toutefois, savoir si ce programme est suffisant pour garantir des avances technologiques suffisamment rapides au Maroc est discutable. Lexprience marocaine, et celle de lAmrique latine, suggre que la rponse pourrait bien tre ngative. La raison en est que le type dinnovation qui compte pour des pays comme le Marocidentification et exploitation de nouvelles activits rentablesest nettement plus problmatique que ce que suppose ce panorama lmentaire. 2.73 La problmatique de linnovation est quelle est difficile trouver mais facile copier ou imiter. Ceci implique quune part (ou la plus grande partie) de la rentabilit de linnovation a des retombes pour dautres. La rentabilit prive anticipe de linnovation sen trouve ainsi rduite et est lorigine dune offre inadquate. Face cette situation le monde a opt de considrer le produit des innovateurs comme tant une proprit protger : ce qui explique les patentes, les droits dauteur, et toutes autres formes de protection des droits de proprit intellectuelle. Ils donnent au crateur dune ide un droit de monopole. 2.74 Le processus de dveloppement dans les pays moins avanc consiste principalement du changement structurel : Il peut tre caractris comme tant un processus dans le cadre duquel une conomie dcouvreauto-dcouvreparmi les nombreux produits et procds qui existent dj ceux pour lesquels elle se situe en bonne position. Le problme est que les ides qui ont de la valeur dans un context de faibles niveaux de dveloppement ne sont gnralement pas brevetables. Par exemple, lide quune graine thiopiennecafpuisse tre plante dans les collines de lAmrique centrale ait revtu une importance historique, lorigine dune transformation dramatique du tissu social, nest toutefois pas encore brevetable. Lentreprise qui a dcouvert que lon pouvait fabriquer et exporter des

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chemises au BangladeshDesha eu un impact norme dans le pays, mais na tir quune petite part seulement des gains. Des centaines de nouvelles entreprises ont t tablies et ont obtenu le savoir-faire en raflant les directeurs et les travailleurs de Desh. Cette situation fait quil est tout particulirement difficile de mettre en place les incitations prives adquates pour des innovations de ce type. Les faibles taux de rendement anticips de linnovation contribuent maintenir les initiatives dauto-dcouvertes un faible niveau, ce qui maintient galement la croissance un faible niveau. 2.75 Les externalits dinformation justifient lintervention publique. Les nouvelles activits lorigine de nouveaux produitsexports ou internespeuvent ncessiter des capitaux publics ou des changements dans les rgles et rglementations conues dans lignorance de leurs consquences ngatives pour le secteur. Le caf nexige pas une instruction, recherche et formation gnrales mais une connaissance des spcificits du caf. Les rseaux routiers et dinfrastructure doivent tenir compte des zones o les nouvelles activits peuvent se dvelopper. De nouvelles formes de sous-traitance, transaction, et financement peuvent savrer ncessaires. Toute lindustrie du vtement requiert une forme spcifique de traitement douanier. 2.76 A cet gard, il est intressant dexaminer si lune des activits de dveloppement parmi les plus dynamiques pour les industries non traditionnelles qui a vu le jour au Maroc, la Zone de librechange de Tanger, est elle-mme le fruit de stimulants artificiels fournit par le Gouvernement marocain et si son dynamisme indique dune certaine manire que la principale contrainte a t identifie. Le principal objectif stratgique de la ZLE de Tanger est de dtourner la mobilisation de linvestissement tranger du Sud de lEurope. Les avantages fiscaux, tarifaires, douaniers, dinfrastructure, et gographiques octroys aux industries de la ZLE ont contribu attirer des oprations dassemblage forte intensit de main-doeuvre en tant quopportunit dinvestissement pour les investisseurs nationaux et trangers. Les oprations de la ZLE sont exonres des droits limportation sur le matriel dquipement et les intrants, et elles ne paient pas dimpts sur le revenu, dimpts municipaux, ou limpt sur le transfert de la proprit immobilire aussi longtemps que leur production est destine aux marchs dexportation. Le secteur manufacturier nest pas la seule activit conomique exclusive de la ZLE, les services se dveloppent aussi. La ZLE est remplie dentreprises trangres de France, dAllemagne, dItalie, du Japon, du Portugal, de lEspagne et des Etats-Unis engages dans des activits intgres aux exportations : textiles et cuir, pices lectriques (cbles automobiles pour VW), composants lectroniques (Phillips), pices mcaniques (Airbus) ; industrie de la pche (dcorticage de crevettes), produits chimiques (quipement paramdical), secteur manufacturier (textiles, gilets pareballes), produits plastics (Polydesign) ; et services offshore (centres dappel, technologie de linformation, affaires internationales). Cinq banques trangres ont t tablies dans la zone sous un rgime spcial permettant la totale convertibilit sur place. Les plans pour lexpansion de linfrastructure sont ambitieux, laroport est proche, et il y aura un accs rapide une autre ZLE tablir dans le nouveau port de Tanger (Projet Tanger-MED) en constructionsuppos absorber au moins 40 pour cent du commerce au port de Casablanca. Environ 80 pour cent des entreprises tablies dans la ZLE sont trangres et 20 pour cent sont marocaines. En trois ans les entreprises ont obtenu des rsultats prometteurs sur le plan des exportations et de lemploi (Graphes II.20 et II.21). Il est difficile dapprhender leur potentiel global de production et sa prennit dans le moyen terme. Etant donn que les incitations octroyes ces oprations constituent une subvention dun point de vue conomique, elles reprsentent en fait la base pour envisager une nouvelle politique de diversification productive, 33 savoir une politique qui confirme que la transformation structurelle implique une stratgie gouvernementale concerte.

33.

Cette politique se qualifie comme une subvention lexportation et a t notifie de la sorte par lOrganisation mondiale du commerce.

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Graphique II.20 Exportations totales dans la ZLE de Tangier (Tout les secteurs)

Graphique II. 21 Lemploi dans la ZLE de Tanger (Tout les secteurs)

2000

10000

8000 1500

Million of Dirhams

Number of workers

6000

1000

4000

500

2000

0 2000 2001 2002 2003

0 2000 2001 2002 2003

Source : Ministre de lIndustrie.

Source : Ministre de lIndustire.

2.77 Afin dacclrer la croissance, lconomie marocaine doit dcouvrir une nouvelle gamme dactivits quelle peut produire faible cot. Puisquil nest pas immdiatement vident quelles sont ces activits, le processus de dcouverte impliquera ncessairement dexprimenter : savoir les entrepreneurs explorent ce qui marche et ce qui ne marche pas. Exprimenter de la sorte est coteux et comporte une masse importante dexternalits au niveau de linformation et de la coordination. Dans ces circonstances, le mcanisme de march ne peut russir seul favoriser la restructuration conomique. A moins que linvestissement dans de nouvelles activits ne fasse lobjet dune promotion spcifique, le rythme de changement structurel est trop lent et moins quoptimal. 2.78 Imaginons que notre investisseur sait, sur la base dtudes de faisabilit, que les tomates peuvent tre cultives bon march au Maroc. Considrons les obstacles auxquels il aurait faire face pour exporter sur le march amricain. Il lui faut de laide au niveau du transport, de la logistique, des douanes, des normes phytosanitaires, du marketing, et de la distribution. Il na ni lexpertise ni la taille voulue pour faire ses propres investissements en aval dans ces domaines pour pouvoir les mener bien avec succs. Il se retrouve donc coincer avec des options peu attrayantesfaire appel des courtiers tiers, interconnexions coteuses au niveau du transport, marketing inefficace, etc. Dans quelle mesure le panorama serait-il diffrent si lon comptait un grand nombre dexportateurs marocains de tomates ayant besoin des mmes services. Leffet dchelle entrerait en jeu et les services en aval pourraient tre organiss de manire plus efficacesoit avec le groupement des exportateurs ou avec la cration dune entreprise indpendante qui dessert lensemble des exportateurs. 2.79 De telles complmentarits entre projets dinvestissement divers sont une caractristique commune des activits non traditionnelles. Si nos entrepreneurs envisagent de construire un htel la Plage Blanche, dautres investissements (infrastructure, installations touristiques, publicit ltranger, etc.) savreront ncessaires. De mme, sils veulent construire une usine de teinture et dapprtage pour des textiles destins au march amricain, il faudra dans le voisinage une station dpuration des eaux (qui ne sera construite que si lactivit de teinture et dapprtage est suffisante). 2.80 Ds lors les externalits de coordination justifient aussi lintervention gouvernementale. Dans chacun de ces cas, les projets individuels sont vraisemblablement rentables si des investissements complmentaires sont consentis, mais pas dans le cas contraire. Compte tenu de la nature frileuse des investissements, ce quil faut cest une coordination des diverses activits en amont et en aval. Parfois la coordination peut tre tablie sans laide du Gouvernement par le biais dassociations sectorielles et de

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groupes dindustriels. Dautres fois, elle peut impliquer pour les agences gouvernementales de runir les investisseurs autour dune table et de fournir des incitations aux nouveaux investisseurs. 34 2.81 Typiquement, pour chaque grande et importante nouvelle ide productive on compte des centaines de faux dparts et checs. Il est trs difficile pour quiconque didentifier les bonnes activits ex ante. Gnralement le Gouvernement ne dispose pas dun avantage sur le plan de linformation. Et pourtant, sa participation peut savrer ncessaire dans le processus de facilitation de lauto-dcouverte. Le Gouvernement y parvient en augmentant le rendement anticip pour les innovateurs. Cela peut se faire soit en partageant les pertes futures ou en rcompensant les succs futurs. Un moyen de partager les pertes est par le biais doprations de prt. Si un projet est russi, il rembourse le prt. Sil choue, il se trouve en dfaut de paiement et le prteur participe la perte. Ceci a pour effet de stimuler linnovation, mais peut aussi gnrer un certain risque moral, car les innovateurs seront protgs contre certains des risques quils encourent. Un moyen de rcompenser le succs est par une subvention lexportation. Si le projet est suffisamment russi pour exportation, les profits de lentreprise sen trouveront augments.35 En cas de russite relative, la compensation pour les innovateurs sen trouve accrue. Toutefois, les subventions peuvent devenir des droits et crer des pressions pour les perptuer dans le temps ou les tendre dautres entrepreneurs moins mritoires. La rflexion rcente en matire de politique de dveloppement ne tient aucun compte du rle de ce type dinnovation, et plus particulirement du processus de dcouverte dactivits qui peuvent ventuellement crer un large secteur dans lconomie. Un programme pour lacclration de lauto-dcouverte et de la promotion de la transformation structurelle au Maroc est propos ci-dessous. Le programme doit inclure des stimuli pour les innovateurs, en identifiant les externalits de coordination et en crant des mcanismes de financement risque plus lev que ce que les banquesqui ont des dpts intermdiairespeuvent assumer. Mais pour cela il est pertinent de se pencher sur quelques leons tires de lexprience internationale en matire de politique industrielle. 2.82 Dans les conomies en dveloppement qui se spcialisent dans des marchandises traditionnelles, la capacit pntrer des activits non traditionnelles forte productivit est la principale force motrice de la croissance conomique. Envisageons quelque uns des cas bien connus. Dans les annes 50 Taiwan a principalement export du sucre et du riz. Sa croissance explosive subsquente a repos sur une diversification remarquable de produits manufacturs de toute sorte. La Rpublique de Core na pratiquement export aucun produit manufactur au dbut des annes 60. Et en ce qui concerne le Chili lexportation dominante a t le cuivre jusquaux annes 80. Dans chacun de ces cas, la croissance a t accompagne, et induite, par lacquisition de capacits dvelopper un ventail dactivits non traditionnelles.36 Ces cas couronns de succs et dautres dmontrent limportance de la stabilit macroconomique et dun ensemble de mesures de politique largement orientes au march. Mais si lon examine ces expriences plus profondment quen surface on constate que la transformation productive na pratiquement jamais t un processus naturel mais purement induite par le march. Elle a pratiquement toujours t stimule et appuye par des stratgies bien dfinies et par des politiques publiques de collaboration entre le secteur public et priv. Principes pour la conception de politiques proactives qui stimulent la diversification productive37 2.83 La section prcdente a expliqu certaines dfaillances cls des politiques conomiques et du march qui maintiennent la rentabilit de linvestissement priv un faible niveau, font obstacle
34. Pour une interprtation des miracles de la Rpublique de Core et Taiwan en ce domaine, se rfrer Rodrik (1995). 35. Visiblement, la subvention devrait aller aux innovateurs et non aux imitateurs. 36. Imbs & Wacziarg (2003) montrent que la croissance conomique est accompagne dune diversification productive jusqu ce quun niveau relativement lev de revenus est atteint. 37. Cette section est base en partie sur Haussmann, Rodriguez Clare & Rodrik (2005).

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la diversification, et donc bloquent la transformation structurelle. En principe, il peut tre remdi aux dfaillances de march grce des subventions de type Pigouvien correctement cibles. Par exemple, les externalits dinformation peuvent tre corriges en subventionnant les cots fixes des entrants dans des industries non traditionnelles. Cependant, les choses ne sont pas aussi simples que cela. Les dfaillances du Gouvernement requirent des politiques de premier choix tout en maintenant sous contrle les contraintes dconomie politique, qui sans cela sont voues lchec. Ds lors notre approche la conception de politiques doit tre informe non seulement par les dfaillances de march qui font obstacle la relance conomique mais aussi par les ventuelles dfaillances des politiques conomiques qui peuvent rendre les remdes thoriques pires que la maladie. 2.84 En rsum, le Maroc a besoin dune stratgie quilibre qui reconnaisse la fois les dfaillances du march et des politiques conomiques, et qui les abordent avec un cadre institutionnel appropri. La rponse gnrique aux dfaillances des politiques conomiques est de discipliner les dcideurs en exigeant des relations non discrtionnaires, uniformes, et indpendantes avec le secteur priv. La rponse gnrique aux dfaillances de march est le dploiement dincitations la production, qui ne peuvent tre assures sans un certain degr de slectivit, non uniformit, et interaction avec le secteur priv. 2.85 Les interventions publiques qui ont le potentiel de modifier lallocation des ressources dans lconomie font toujours lobjet dune captation par les entreprises bien connectes. Cest le syndrome familier de la recherche de rente, qui a souvent constitu un flau pour les politiques de substitution aux importations et pour la promotion des exportations. Il est important que le cadre institutionnel qui rgit leur application offre des sauvegardes contre la capture, la recherche de rente, la corruption, et le cronyisme. En outre, nous devons nous assurer que la prise de dcision est informe par et tire avantage des connaissances dtailles des contraintes et opportunits du march que seuls les hommes daffaires peuvent communiquer. Lisolation intgrale vis--vis des intrts des entreprises nest donc pas non plus la rponse. Une initiative gouvernementale visant influencer le changement structurel doit tablir un juste quilibre entre la Scylla de la saisie prive et les Charybdes de lignorance bureaucratique. 2.86 Quelles que soient les circonstances, un cadre institutionnel appropri simpose pour la transformation conomique. La crativit et le leadership politique internes sont essentiels. Nous discutons ci-aprs certains principes de conception utiles pour structurer les mcanismes adquats. 2.87 Notre approche met laccent sur le processus plutt que sur des politiques spcifiques. Compte tenu de lincertitude inhrente quant ce qui pourrait et ne pourrait pas marcher, il est plus important de concevoir des modalits institutionnelles robustes que dadopter un programme de mesures de politique spcifiques. Le processus dauto-dcouverte concerne tout autant lapprentissage politiquequelles sont les politiques qui donnent ou ne donnent pas de rsultats dans le contexte des ralits existantesque lapprentissage entrepreneurial. A moyen terme, la cl est de disposer dune relle capacit institutionnelle pour exprimenter les mesures de politique et faire un apprentissage par essais et erreurs. Des modalits institutionnelles robustes maximisent le potentiel de rvler les interventions qui amliorent le bien-tre, minimisent les dfaillance politiques discutes ci-dessus, et sont perues comme tant lgitimes par de larges segments de la socit. Une architecture institutionnelle envisageable devrait comporter les lments essentiels suivants : Leadership politique dirigiste. Tout comme une saine probit financire et budgtaire trouvent un champion politique de haut niveau en la personne du Ministre des Finances, une stratgie de transformation structurelle doit avoir un avocat politique haut plac qui lcoute du Chef de lEtat (le Chef de lEtat lui-mme). Ceci garantirait que la stratgie obtienne le niveau de priorit dont elle a besoin. Un haut niveau de leadership politique est essentiel si les opportunits et obstacles qui sont identifis par les agences de promotion ou le conseil de coordination (voir ci-dessous) doivent tre

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abords rapidement et efficacement. 38 Un homme politique de haut niveau doit se sentir responsable de la matrialisation de la transformation conomique, de la mme manire quun gouverneur dune banque centrale se sent responsable de la stabilit montaire et quun ministre des finances se sent responsable de la prennit budgtaire. Un conseil de coordination de haut niveau. Avec une refocalisation approprie du rle des agences gouvernementales, la cration de nouvelles institutions peut savrer inutile. Toutefois, il serait utile davoir une agence de coordination qui assume un rle actif dans lidentification et la gnration de nouvelles opportunits dinvestissement, et qui agisse conformment aux principes noncs ci-dessus. Le conseil de coordination rechercherait et regrouperait linformation (du secteur priv et dailleurs) relative linvestissement et autres ides dans le cadre dinitiatives souhaitables de promotion ; il assurerait la coordination entre les diffrentes agences lorsque cela savre ncessaire ; il inciterait apporter des changements la lgislation et aux rglementations afin dliminer les cots de transaction inutiles ou autres obstacles ; il aurait la capacit de fournir les biens publics complmentaires ; il pourrait trouver les subventions et lappui financier (sous forme de dette ou de capital) requis pour les nouvelles activits ; et il pourrait, de manire crdible, lier ces diffrents lments dappui des conditionnalits appropries. Pour faciliter le travail du conseil, il devrait tre maintenu ramasser et de prfrence tre compos des principaux ministres conomiques et avoir sa tte soit le Chef de lEtat ou le Premier Ministre. Le conseil devrait disposer de son propre effectif de technocrates.

Remdier aux dfaillances des politiques conomiques 2.88 Sur le plan des rigidits du march du travail. Le Chapitre IV prsente une matrice slective de mesures de politique qui, compte tenu des contraintes lconomie politique, tire parti de la marge de manoeuvre restreinte pour la rforme du march du travail. 2.89 Sur le plan du rgime du taux de change. Du point de vue de la transformation structurelle, le Maroc fait face un compromis : soit Il maintient un rgime de taux de change fixe, prservant ainsi le processus de faible inflation mais en laccompagnant dautres rformes du march du travail qui pourraient introduire une certaine flexibilit dans le systme actuel de formation salariale rigide, qui ne semble pas viable sur le plan politique, ou Il opte pour un rgime de taux de change flexible en faveur de dvaluations modres du taux de change rel qui permet aux exportateurs de devenir plus comptitifs en rduisant leurs salaires moyens en termes de monnaies fortes. A noter que limpact ultime de dvaluations du taux de change rel sur linflation intrieure nest pas connu, car il dpendra de leffet des mouvements dans le taux de change nominal sur les prix des biens non marchands.

2.90 Vu le niveau du chmage lev, le faible taux dinflation, les chocs extrieurs ngatifs, et les changements dans lenvironnement politique national, une dvaluation du taux de change rel viendrait non seulement lappui de lemploi dans le court terme mais elle dvelopperait galement les incitations pour une transformation structurelle plus rapide. 2.91 Sur le plan de la rforme de la fiscalit. Outre les enjeux identifis ci-dessus, le systme dimposition est identifi dans lECI comme tant la troisime contrainte majeure pour le Maroc, ce qui souligne sa pertinence pour le secteur priv. Deux raisons importantes expliquent pourquoi le systme
38. Le rle jou par le Prsident Park en Rpublique de Core au niveau du suivi des exportations et de la performance conomique, pratiquement sur une base journalire, est lgendaire. Plus rcemment et dans un contexte plus proche, la promotion du tourisme au Maroc a t grandement facilite par ltroite participation de S. M. le Roi Mohammed VI la mise en uvre de lAccord cadre 2001-2010.

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dimposition devrait tre modifi : (a) il est centr sur des distorsions associes aux impts directs et aux exonrations fiscales, qui rduisent lefficacit de la collecte de la TVA ; et (b) la combinaison des recettes proportionnellement leves tires des impts sur les bnfices des socits avec des taux dimposition marginale leve sur le revenu des personnes, risque de plafonner les recettes tires des impts directs et de rduire la collecte. 2.92 Le GM, avec lappui du FMI, a dress une liste exhaustive de propositions de mesures de politique de modernisation fiscale. Lobjectif gnral peut consister inverser le dosage entre les impts directs et indirects en faveur dun systme dimposition moderne centr sur une TVA plus simple et plus neutre. Ceci implique une rduction graduelle de la part des impts directs et tarifs, contrebalance par une augmentation des recettes de la TVA et dimportantes amliorations au niveau de ladministration fiscale. La modernisation doit aussi viser largir lassiette fiscale, accentuer sa simplicit et sa transparence, et amliorer sa rationalit dans loctroi dautres exonrations fiscales (FMI, 2004). Cette rforme est extrmement urgente car les pertes subsquentes aux rductions tarifaires dans les ZLE se matrialisent dj et le Gouvernement est trs proccup par maintenir la prennit fiscale dans le moyen terme (voir le Chapitre I). 2.93 Toutefois, de la perspective de la diversification productive, la mesure la plus importante dans le court terme est de rduire les taux de lIGR afin de les ajuster linflation passe ; et dans le moyen terme, denvisager sa substitution par un impt plus simplifi et moins discriminatoire. Dautres mesures possibles sont notamment : Une rduction des impts sur les bnfices des socits, dont le taux de 35 pour cent est suprieur a celles des pays concurrents de lEurope de lEst. Pas dextension ou approbation additionnelle de tout rgime drogatoire dexemption et, la suite destimations dtailles des dpenses fiscales dans la Loi de Finances 2006, proposer leur rationalisation graduelle, de telle manire que seuls sont prservs ceux qui viennent lappui de la transformation structurelle et seulement si lexonration fiscale savre plus efficace quune subvention directe aux activits. Actualisation des manques gagner projetes de recettes dues aux rductions tarifaires prvues dans les accords des ZLE et dfinition dun calendrier adquat pour le programme de modernisation fiscale en tant que fonction de ladoption graduelle des mesures compensatoires aux pertes. 2.94 Sur le plan du biais anti-exportations du rgime commercial. Le Chapitre IV contient une srie de recommandations spcifiques lappui des rductions des barrires tarifaires et non tarifaires, ainsi que de mesures complmentaires dans dautres domaines. Remdier aux dfaillances du march 2.95 Rodrik (2004) suggre que les programmes de politique doivent se conformer un ensemble dau moins 10 principes dans leur conception pour une efficacit maximale (Encadr II.4). La question qui se pose est, bien entendu, de savoir si ces 10 principes peuvent tre adapts sur mesure au Maroc ?

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Encadr II.4 Application des dix principes de Rodrik pour une nouvelle politique de diversification productive au Maroc 1. Les incitations doivent tre proposes uniquement en faveur des activits nouvelles. Le but principal est dencourager de nouvelles productions prsentant un avantage comparatif pour le Maroc En consquence, les incitations doivent tre orientes vers des activits qui sont nouvelles pour l'conomie. Nouvelle se rfre de nouveaux produits ou de nouveaux processus de production d'un produit existant, c'est dire des dcouvertes . Ceci diffre du soutien traditionnel de type sectoriel ou de celui offerts aux PME, et qui rpond un critre de taille indpendamment de leur potentiel de stimulation de nouvelles sphres de spcialisation. 2. Il faut des indicateurs de rsultats clairs et quantifiables dans les Contrat Programme afin de pouvoir mesurer la russite ou l'chec des nouvelles activits Il est vident que tous les investissements dans les nouvelles activits ne donneront pas lieu des rsultats positifs. On peut mme s'attendre ce que seulement une petite partie des expriences connaissent un succs. Souvent il suffit d'une russite pour compenser plusieurs checs. Ainsi, chaque projet bnficiant dun concours public, doit tre accompagn dun Contrat Programme dfini ex ante avec des critres permettant de juger de sa russite ou de son chec. Dans l'idal, ces critres devraient tre lies la productivit mais, compte tenu des difficults de mesure, d'autres indicateurs sont utiliss. 3. Il doit y avoir une clause de temporisation. En relation avec ce qui a t dit prcdemment, il est important que les ressources (financires et humaines) ne restent pas bloques sur de longues priodes. Chaque projet bnficiant dun soutien public doit avoir dans son Contrat Programme une clause automatique de temporisation permettant le retrait du soutien public aprs un certain priode de temps. 4. Le support public doit cibler dans la mesure du possible autant d'activit transversale que possible ainsi qu'autant d'activits sectorielles que ncessaires. Les cibles du soutien public ne doivent pas tre assimils des secteurs mais plutt des activits transversales favorisant simultanment plusieurs secteurs. Ceci facilite la structuration du soutien en tant que correction des dfaillances spcifiques du march et non pas comme des politiques industrielles gnriques. Par consquent, plutt que de prvoir des larges incitations sectoriels, par exemple pour les textiles, la pche etc., les programmes gouvernementaux devraient aider les investissements en infrastructures, la formation bilingue, les rapports de faisabilit, l'adoption de technologies trangres au contexte marocain, le capital risque, etc. 5. Les activits soutenues doivent possder un potentiel vident susceptible dengendrer des retombes et des effets de dmonstration. Le soutien public une activit devrait tre soumis une analyse rigoureuse sur sa capacit dabsorber de nouveaux investissements et de gnrer les retombes informationnelles ou technologiques positives. 6. L'entit d'excution encourageant la nouvelle politique doit tre autonome et possder les comptences ncessaires. Les autorits doivent avoir suffisamment d'autorit et d'indpendance pour se protger des groupes de pression, et concevoir leur programme de travail de manire approprie tout en ayant suffisamment de flexibilit pour rpondre aux circonstances changeantes. Ceci, ncessite en retour de l'exprience base sur le professionnalisme, la comptence technique et l'efficacit administrative. 7. Les entits d'excution doivent tre suivies troitement par un matre d'ouvrage ayant un intrt clair aux rsultats et possdant une autorit politique du plus haut niveau. L'autonomie ne doit pas signifier l'absence de responsabilit. Un troit suivi (et coordination) de la promotion des activits par un matre de l'ouvrage ayant internalis le programme de restructuration conomique et en ayant accept la responsabilit, est essentiel. Le matre de l'ouvrage pourrait tre le Premier Ministre lui-mme et/ou toute personne coute par Sa Majest le Roi. 8. Le conseil et les agences d'excution doivent sappuyer sur des rseaux d'information lis au secteur priv. Autonomie et isolement ne signifient pas rester distants des investisseurs et des entrepreneurs. Les contacts et la communication permanente sont importants afin de permettre aux autorits de disposer des bonnes informations concernant les ralits du monde des affaires, sans lesquelles la prise de dcisions serait impossible. 9. Les erreurs sur le choix de perdants doivent forcment se produire. Les stratgies dcrites ici font l'objet de critiques car elles peuvent amener slectionner des perdants plutt que des gagnants. La mise en place de garde fou contre cette tendance minimise la probabilit de faire des erreurs. 10. Les activits de promotion doivent avoir la capacit de se renouveler pour que le cycle de dcouverte devienne permanent. Tout comme il n'existe pas un plan unique pour entreprendre la promotion, les besoins et circonstance de la dcouverte productive sont susceptibles de changer dans le temps. Ceci ncessite que les agences excutant ces politiques aient la capacit de se remettre en question. Le Maroc dispose dj d'une entit innovante sous la forme du Techno-Park, une agence publique charge d'identifier et d'incuber de nouveaux produits mais dont la performance reste encore difficile valuer.

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2.96 La ncessit de la transparence et responsabilisation. Il est important que cette stratgie de diversification productive soit perue par la socit comme faisant partie du nouveau pacte social plutt que comme une srie de cadeaux au secteur priv. Ceci est tout particulirement important du fait que les politiques proactives de type de celles dcrites ici peuvent parfois favoriser les grandes entreprises et entrepreneurs (contrairement aux programmes de micro-crdit ou dappui aux PME). Ceci fait galement augmenter la prime pour garantir que ces activits de promotion soient entreprises dune manire transparente et responsable. Une possibilit consisterait crer un Conseil dadministration ou observatoire qui le conseil de coordination ferait rapport chaque trimestre sur ses activits. Le conseil dadministration comprendrait non seulement des parlementaires (y compris de lopposition) mais galement des reprsentants du milieu des affaires (petits et grands), du secteur agricole, des syndicats, et dautres segments de la socit civile. Le conseil dadministration naurait pas de droit de veto ou de rejet des dcisions du conseil mais il serait en mesure de questionner les membres du conseil, de rechercher de linformation, et donc en mesure dembarrasser. Ce mcanisme ou un autre mcanisme similaire pourrait tre important au Maroc pour dvelopper la confiance vis--vis des programmes gouvernementaux. Autres mesures de politique complmentaires 2.97 En gnral le Gouvernement ne doit pas participer a priori dans la slection de secteurs pour un soutien spcifique mais plutt mettre en place un processus comptitif dans le cadre duquel certaines stratgies sectorielles seront retenues et soutenues. Il y a toutefois certains cas o une slection a priori se justifie. Par exemple, il semble vident que le Maroc dispose damples opportunits dinvestissement dans le tourisme, et ce secteur a besoin dun investissement et soutien publics importants. Il existe aussi dvidentes opportunits de dveloppement des affaires pertinentes la logistique et aux services portuaires dans les zones de libre-change qui ont galement besoin dinvestissements publics. Dans une certaine mesure, il y a des cas qui se situent lintersection entre les politiques horizontales pour induire la dcouverte et les politiques verticales pour remdier aux dfaillances de coordination. Ceci est d au fait que dans certains cas la dcouverte implique une action collective dynamique, ce qui implique que les subventions linvestissement priv ne soient pas suffisantes pour que les nouvelles activits se dveloppent et stendent. Ds lors les politiques devraient tre aussi horizontales que possible et aussi verticales que ncessaire. Sur le plan des politiques verticales : Quelques enseignements du tourisme 2.98 La nouvelle stratgie touristique est dpeinte dans lAccord cadre (AC) Vision 2010, sign avec la Confdration gnrale des entreprises marocaines (CGEM) en janvier 2001. Elle considre le secteur du tourisme comme priorit nationale et ambitionne de le transformer en force motrice principale du dveloppement conomique. Lobjectif est datteindre 10 millions de visiteurs en une dcennie. Pour cela il faut tripler la capacit htelire, construire 80.000 nouvelles chambres, et rnover les 30.000 existantes. En consquence, quelque 600.000 nouveaux emplois directs et indirects seraient crs par le secteur. Des investissements complmentaires aux infrastructures sur et hors site, un financement flexible et adapt, une capacit humaine renforce, des moyens de transport par air, terre et mer adquats, et la formation russie de quelque 72.000 effectifs sont envisags. Ces mesures coteraient environ 89 milliards de $EU. Lengagement des deux partiespublique et priv prendre toutes les mesures ncessaires a fait lobjet dun Accord de mise en oeuvre (AE) dans le cadre de lAC sign par les deux parties en octobre 2001 2.99 Dimportantes ralisations ont dj t matrialises par le Gouvernement dans le contexte de la Vision 2010 . Le cadre institutionnel et les procdures contractuelles pour ltablissement et la gestion du partenariat public-priv sont en place, principalement pour le dveloppement de sites touristiques ctiers (Plan Azur) qui reprsentent la principale composante de la Vision 2010 .

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A cet gard, six sites touristiques ctiers ont t identifis dont cinq ont dj t attribus des investisseurs-promoteurs internationaux de renom. Un des sites a dj lanc la phase de marketing de parcelles et installations viabilises et quatre autres devraient le faire dici la fin 2006-07. Globalement, plus de 22.000 nouvelles chambres ont t ajoutes depuis 2001, avec un taux de croissance annuel moyen de 8 pour cent. Quoique ce chiffre soit toujours infrieur la cible de 80.000 nouvelles chambres, les efforts de construction en cours devraient rapidement combler le foss dici 2007-08. Une autre ralisation a trait la libralisation du transport arien. Une politique douverture la libre concurrence a t adopte par le Maroc. Elle a permis de dvelopper la capacit du transport touristique et de rduire le cot des voyages au Maroc. En consquence, de nombreux organisateurs de voyages ont maintenant la possibilit dutiliser leurs propres compagnies ariennes affrtes entre des villes europennes slectionnes et les principales destinations touristiques au Maroc. A lheure actuelle plus de 12 compagnies ariennes ont obtenu le droit de transporter en libre concurrence leurs clients au Maroc. Une compagnie nationale (Atlas Blue) a galement t tablie pour soccuper du transport arien bon march des principales villes touristiques du Maroc destination des grandes villes europennes. Graphique II.22 Composition des arrives de touristes, 1998-2004.
Parts darrives de touristes par rgion, 1998
Autres rgions 5.3% Amrique du nord 6.3%

Parts darrives de touristes par rgion, 2004

Autres rgions 5.8%

Amrique du nord 3.9% MENA

MENA 6.4%

5.7%

Europe 82%

Europ e 84.5%

Parts darrives de touristes selon les pays dorigine, 1998

France 6.3% 6.4% 6.6% 5.3% 30.3% Espagne

Parts darrives de touristes selon les pays dorigine, 2004

Royaume Uni Allemagne Itali e Pays bas Belgique Sude

5.3% 1.5% 1.0% 5.7%

3.9%

5.8% 42.5%

1.9 % 1.3 % 3.8% 3.2%

3.9% 2.7% 4.1% 5.3% 6.2% 12.1 %

5.7%

11.6% 12.3% 5.2%

Suisse Autr. Europe MENA Nord Amrique Autres Rgions

Source : Esimations de la banque mondiale bas sur des donnes officielles.

2.100 Il nest donc pas surprenant que lEurope ait renforc sa part en tant que principal fournisseur touristique pour le Maroc. En 2004, lEurope sest inscrite pour 85 pour cent de lensemble des arrives et recettes touristiques, ce qui reprsente un gain de plus de 2,5 pour cent par rapport 1998 (Graphique II.22). Parmi les pays europens, la France demeure le plus important march fournisseur du Maroc avec 50 pour cent des arrives de touristes, ce qui en fait un des principaux marchs en dveloppement pour le Maroc aprs le Portugal, le Royaume-Uni, et lEspagne.

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2.101 Les arrives et recettes touristiques ont connu un important dynamisme en dpit de chocs internes et externes majeurs. Les attaques terroristes du 11 septembre, de Casablanca et de Madrid ainsi que la guerre en Iraq, si elles ont eu un impact ngatif sur les activits touristiques internationales, nont eu quun impact limit sur les flux touristiques au Maroc. Les arrives de touristes ont rgulirement augment depuis 1998 une moyenne de 7,4 pour cent par an pour atteindre, pour la premire fois, quelque 5,3 millions en 2004 (dont 2,7 millions de touristes trangers). Les recettes correspondantes ont augment encore plus rapidement : une moyenne de 14,3 pour cent par an lorigine de recettes de lordre de 4 milliards de $EU en 2004. Les recettes touristiques sont la deuxime source la plus importante de devises, lgrement infrieures aux envois de fonds des travailleurs ltranger. 2.102 Malgr ces efforts importants, la performance touristique du Maroc est toujours la trane de pays concurrents tels que le Portugal, la Grce et la Tunisie. Ceci est galement vrai vis--vis de pays nettement moins bien dots en diversit naturelle, patrimoine culturel, et proximit gographique des principaux marchs fournisseurs de touristes. Les contributions du tourisme au PIB et lemploi total demeurent infrieures celles de pays comparateurs (Tableau II.5). Tableau II.5 Classement du tourisme marocain et de pays concurrents
Contribution linvestissement en capital Maroc 48 42 64 Tunisie 44 39 44 Egypte 58 48 42 Turquie 111 75 127 Grce 40 44 95 Portugal 34 40 93 Source : WTTA, (2005), Maroc, Travel and tourism, Sowing the seeds of growth. Pays Contribution lemploi Contribution au PIB total Recettes en % des EBS 36 53 35 47 23 66

2.103 Au cours des dernires Assises du tourisme qui ont eu lieu Ouarzazate en janvier 2005, bon nombre des contraintes ont merg et quelques propositions ont t avances pour en surmonter certaines. Notre recommandation est dassurer le suivi de ces propositions. Le cadre institutionnel doit veiller mieux rpondre aux besoins du secteur priv. Les institutions publiques en charge du dveloppement de linfrastructure touristique et de la promotion du secteur requirent dautres comptences et une gestion plus efficiente. Les mesures visant liminer les restrictions foncires et faciliter laccs aux terrains devraient tre prioritaires (se rfrer au Chapitre III). Lannonce faite rcemment par les autorits que plus de 150 terrains ont t rservs pour tre mis la disposition des investisseurs dans les prochains mois est un pas dans la bonne direction. Les efforts de promotion ltranger au-del des marchs traditionnels devrait tre renforce pour attirer le nombre requis de touristes envisag dans la Vision 2010 , notamment parmi les principaux fournisseurs internationaux dont les Etats-Unis, le Royaume-Uni et le Japon. La part de ces pays ne reprsentait que 14,8 pour cent seulement des arrives de touristes, soit loin derrire la France. La dpendance vis--vis dun nombre rduit de pays constitue aussi une source de risque potentiel en cas de chocs adverses. La participation du secteur bancaire doit tre dveloppe. Une bonne initiative est lannonce dun plan de financement personnalis Azur crdit pour accompagner linvestissement priv dans le secteur.

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Sur le plan de la lgislation rgissant la politique industrielle 2.104 Les rglementations marocaines de la politique industrielle sont disperses, font double emploi et sont insuffisamment focalises pour promouvoir un processus de diversification productive. La raison en est la multiplicit des rgimes de promotion de linvestissement, zones de librechange, et exemptions fiscales spciales. Ces lacunes sont lorigine de gaspillage et de discrimination. Par exemple, une entreprise exportatrice qui se spcialise en produits artisanaux Tanger bnfice de (a) une rduction de limpt sur les bnfices des socits pendant cinq annes de production ; (b) lexonration totale de limpt sur les bnfices des socits sur les exportations pendant cinq ans et une rduction progressive de 50 pour cent au cours des cinq annes suivantes ; et (c) lexonration totale de limpt sur les bnfices des socits pour les dpenses qui contribuent au dveloppement de la rgion de Tanger. Un autre exemple se situe au niveau des diffrences qui touchent les zones de libre-change de Tanger, dune part, et les zones industrielles de Tanger et/ou dans dautres rgions du pays. Des progrs ont toutefois t enregistrs rcemment avec la cration de Centres rgionaux dinvestissement guichet unique pour toutes les rgions du pays, ce qui permet aux investisseurs de simplifier leurs procdures dimmatriculation et administration des projets dinvestissement ainsi que dobtenir des incitations spciales. Au cours de notre visite, nous avons t informs que la plupart des demandes pour lobtention dincitations locales, notamment celles lies aux avantages fonciers, sont approuves pour autant quelles se conforment une liste de critres. Cependant, ce mcanisme a plusieurs problmes : (a) il ne remplace pas la ncessit dune lgislation simplifie ; (b) il ne recherche ni ne sollicite activement les investisseurs; et (c) il ne favorise pas en priorit les investissements qui encouragent de nouvelles activits. 2.105 Recommandations : La lgislation relative la politique industrielle doit devenir un outil majeur de promotion de la transformation structurelle. Ceci implique : La simplification des rglementations existantes, la suite dun inventaire dtaill des rglementations. La proactivit, ladoption de nouveaux mcanismes, avec le systme bancaire et le secteur priv, pour identifier de nouvelles activits. La slectivit et le ciblage des activits prsentant un potentiel productif vident pour dvelopper les exportations. Sur le plan des zones de libre-change 2.106 Lexprience marocaine en matire de zones de libre-change est trs rcente. Celle de Tanger nest entre en oprations que dans les annes 2000. Elles permettent lexploitation hors taxes et droits dentre tout type dentreprise, en particulier celles du secteur manufacturier et des services, ont un accs priv un aroport, et aux services dnergie, de tlcommunications et bancaires, avec une libre convertibilit de la monnaie. Elles assurent aussi une formation spcialise et certaines installations de logement pour leurs employs (pour une discussion plus dtaille de la ZLE de Tanger, se rfrer lAnnexe IV. A2). 2.107 Les ZLE pour le secteur manufacturier devraient disparatre en 2009, mais limpact pour le Maroc en sera limit. Dans le cadre de lAccord sur les subventions et les mesures compensatoires de lOMC, les ZLE sont considres comme des subventions lexportation et ds lors leur limination est prvue en 2009 par tous les pays en dveloppement dont les niveaux de revenu par habitant sont suprieurs 1.000 $EU. Cet accord sapplique seulement aux entreprises manufacturires de sorte que il ne prsente quun problme partiel pour le Maroc vu que, en pratique, il se diversifie en faveur des services. En outre, une autre ZLE dans le nouveau port de Tanger, devrait se spcialiser dans lentreposage des conteneurs. Une lacune de taille pour tablir une bonne valuation est le manque

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surprenant dinformation sur les oprations des ZLE. Jusquen 2005, les autorits ne disposaient pas de beaucoup dinformation sur la porte des oprations des ZLE, leur importance, leur composition, leur impact sur la cration demplois, etc. Ce nest que depuis le dbut de 2005 que les autorits ont dcid de renforcer la collecte dinformations statistiques de base. 2.108 Recommandations. En raison de la svre limitation des donnes, une tude de cas in situ simposerait pour proposer des recommandations plus spcifiques. Toutefois, il est clair quelles offrent un environnement propice pour lauto-dcouverte et ceci peut tre indicatif du dosage des mesures de politique requises pour liminer les principales contraintes. La question est de savoir lequel ou lesquels des avantages des ZLE est celui ou ceux qui affecte (nt) le plus lactivit entrepreneuriale. Est-ce linfrastructure, la gographie, les incitations fiscales, les mcanismes de financement, la flexibilit de lemploiles syndicats ne sont pas autoriss dans la Zone ? On peut toutefois suggrer une recommandation prliminaire : Comme il est vident que la ZLE ne peut tre le moteur de croissance de lensemble de lconomie, en raison des retombes et interactions limites pour le reste du pays, une proposition intressante serait de faciliter les contrats dinvestissement aux nouvelles activits en dehors de la Zone. Ces contrats spcifieraient le rgime fiscal appliquer pendant une priode de temps limite et, la suite de pratiques performantes en termes de politique des ZLE, ils noffriraient pas dexemptions fiscales intgrales. Le contrat offrirait ainsi la scurit aux investisseurs potentiels. Il sagirait notamment de taux infrieurs pour linvestissement dans de nouvelles activits de services (p. ex., taux dimpt sur les bnfices des socits de 10-15 pourcent pendant 5-10 ans). Lavantage de ce rgime est que linvestissement ne devrait pas tre exclusivement localis dans la ZLE. Le Maroc devra ajuster les incitations fiscales quil accorde aux entreprises des ZLE afin de garantir la conformit aux engagements pris dans le cadre de lAccord OMC (se rfrer au Chapitre IV). Sur le plan des activits de capital-risque 2.109 Le financement des activits de dcouverte ncessite du capital-risque, galement appel placement priv de participation.39 Le placement priv de participation (PPP) est relativement nouveau au Maroc. Les PPP nont t crs quen 1993 pour assurer du capital de participation, principalement par le biais du capital-risque. 40 A lheure actuelle il y a 12 grands plans de PPP en opration au Maroc, dont de nombreux sont sous contrle tranger et qui ont contribu raison de 47 pour cent du capital total
39. Le placement priv de participation a trait tout type de placement de participation dans un actif o le capital nest pas librement ngociable sur un march boursier public. Les catgories de placement priv de participation sont notamment les acquisitions par emprunt, le capital-risque, le capital de croissance, linvestissement providentiel, et le financement intermdiaire. (De Wikipedia, lencyclopdie libre.) 40. Le capital-risque est un terme gnral pour dcrire le financement pour les start-ups et les entreprises qui en sont leur dbut ainsi que pour les entreprises en situation de rotation . Les investissements en capitalrisque sont gnralement des investissements risque relativement lev mais qui peuvent offrir un potentiel de rendement suprieur la moyenne. Le premier du genre, le capital damorage, est obtenu avant le dmarrage dune entreprise. Le second, startup capital, est pour recrutement des effectifs, la location de bureaux, le dveloppement des produits, lacquisition de serveurs et autres infrastructure de TI, lachat dinventaires, lquipement du systme de production, et autres activits impliques dans le dmarrage de lentreprise. Au fur et mesure que les ventes (et la production) augmentent, dautres investissements peuvent savrer ncessaires pour modifier le site, rquiper le systme de production, dvelopper la capacit de lusine, ou acqurir de nouvelles installations. Ces investissements additionnels sont parfois dsigns comme tant du financement de deuxime phase ou capital de dveloppement. Le financement intermdiaire est le dernier avant que lentreprise ne devienne publique. Une fois que les actions de lentreprise sont ngocies publiquement en bourse, le capital est mobilis par lmission et la vente dactions. (De Wikipedia, lencyclopdie libre.)

64

mobilis, contre 53 pour cent mobiliss par les investisseurs locaux. Il est estim que moins de 100 entreprises ont bnfici du financement PPP avec un investissement cumulatif denviron 121 millions de $EU la fin de 2004. 2.110 Depuis 2000, la branche PPP sest dveloppe. Ceci est d en partie louverture graduelle de lconomie et son intgration aux marchs mondiaux la suite de lALE sign avec lUnion europenne (UE). Les entreprises nationales doivent faire face une concurrence internationale accrue. Leur besoin de diversifier les sources de financement pour restructurer et renforcer leur propre capital et pour partager le risque dinvestissement avec des tierces parties alors que le risque des crdits bancaires est pris exclusivement en charge par lemprunteur (avec garantie) a t essentiel pour la recherche dactivits de PPP. En effet, le volume des capitaux privs a plus que quintupl au cours de la priode 200004, passant doprations annuelles de 6 millions de $EU 30 millions de $EU (Tableau II.6). 2.111 Bien que de nombreux plans de PPP prtendent cibler les petites et moyennes entreprises (PME) de tous les secteurs hors construction, la plupart dentre eux a principalement investi dans les moyennes et grandes entreprises (MGE). Linvestissement PPP moyen est de 1,2 million de $EU (bien au-del de linvestissement moyen dans des projets industriels, dont le montant moyen tait peine de 0,16 million de $EU en 2003). Les principales MGE bnficiaires oprent dans des secteurs dynamiques fort potentiel de croissance, tels que ceux des technologies nouvelles, de lagro-alimentaire, des industries chimiques et pharmaceutiques, de la distribution gnrale et spcialise, de lindustrie transversale (logistique, conditionnement, etc.), et des services aux entreprises. Leur participation se poursuit de trois sept ans avant quelles ne cdent leur part de capital des investisseurs tiers. La rmunration de leur investissement vient de deux sources : les dividendes distribus et la prime quelles en retirent lorsquelles cdent leur part du capital.
Tableau II.6 Rpartition des PPP par type dinvestissement Millions de $EU 199397 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Capital de dpart 4,7 2,5 2,5 0,4 1,5 0,0 Capital de dveloppement 0,0 4,1 3,8 9,8 15,0 21,2 Acquisition par emprunt 0,0 2,0 0,0 0,0 4,1 10,2 Tous types doprations 7,3 4,7 8,7 6,3 10,3 20,5 31,4 Source : Associations des entreprises de capital-investissement, estimations de la Banque mondiale.

2004

30,8

2.112 Plusieurs lacunes empchent une utilisation plus intensive du financement PPP. La demande (et loffre) relativement faible pour les PPP peut tre due plusieurs lacunes, et notamment (a) une structure inadquate du capital de la plupart des entreprises, avec une forte sous-capitalisation ; (b) la nature familiale de la prise de participation au capital qui les ferment pratiquement dune prise de participation extrieure au capital ; (c) des taux de rendement trop levs exigs par les PPP, souvent entre 15 et 20 pour cent par an, ce qui limite le champ des bnficiaires potentiels aux entreprises les plus performantes, notamment parmi les PME, ou aux entreprises qui ont dautres sources de financement ; (d) des intrts conflictuels avec les banques commerciales, souvent les dtenteurs des PPP, qui leur tour les privilgient pour saisir les projets les plus prometteurs lorsque ces derniers font montre dune rentabilit suffisante. En outre, en assurant du financement dans le cadre des PPP, les banques couvrent un risque dinvestissement avec des taux dintrt levs et une forte garantie y associe. LAnnexe F rcapitule plus dinformations concernant les principaux PPP. 2.113 Recommandations. Labsence dun cadre rglementaire joint un systme dimposition pnalisant qui prlve 0,5 pour cent des augmentations de capital par PPP sont jugs par la profession comme tant des facteurs srieux dobstacles au dveloppement des PPP. En consquence, les propositions sont notamment :

65

 Ladoption dun cadre rglementaire spcifique pour les activits de PPP de sorte quelles soient conformes au cadre juridique des entreprises responsabilit limite. Llimination de limpt actuellement prlev sur les augmentations de capital par PPP. Sur le plan de la formation 2.114 Recommandations : Dans le contexte de linnovation, les entreprises innovatrices doivent surmonter lhandicap du manque de personnel qualifi. Compte tenu de la nouveaut dune ide, la formation requise peut tre relativement gnrale toute entreprise oprant dans la nouvelle activit, quelle soit innovatrice ou imitatrice. Ceci freine et rduit lefficacit du processus dauto-dcouverte. Ds lors, une solution consiste socialiser les cots de la formation et lintensification de llasticit de loffre du personnel qualifi est essentielle. La rponse approprie est que le Gouvernement subventionne les entreprises qui assurent une formation continue en comptences gnrales ou lorsque une formation gnrale et spcifique lentreprise ne peut tre facilement distingue, et de subventionner les tablissements privs de formation qui forment les comptences requises.

66

III.

AMELIORER LE CLIMAT DE LINVESTISSEMENT AU MAROC

Ce chapitre identifie les principaux obstacles au dveloppement des affaires. Le chapitre prcdent a montr comment lconomie marocaine fait face au dfi de la transformation structurelle en cours qui est lent merger. Dans le prsent chapitre nous montrons la persistance de srieux obstacles au dveloppement des affaires et de linvestissement dans le secteur manufacturier, qui, joints labsence de dynamise et dinnovation discute dans le chapitre prcdent, donne lieu une insuffisance dinvestissement. Le secteur manufacturier est essentiel pour la diversification productive : bien que sa contribution au PIB et lemploi soit denviron 16 et 12 pour cent, il reprsente plus de la moiti des exportations totales. La transformation structurelle du secteur manufacturier est galement affecte par la dominance de grandes entreprises anciennes dans le secteur priv traditionnel, qui font montre dune diversification limite et entravent lentre dans de nouvelles activits dentreprises nouvelles. Les contraintes du climat de linvestissement consistent des goulets dtranglement qui empchent une transformation rapide, notamment du fait quils affectent de manire disproportionne les petites entreprises plus rcentes et moins bien tablies. En raison de ce manque dhomognisation des rgles du jeu dans le secteur des entreprises et du peu dincitations et de pressions concurrentielles innover, linvestissement dans des activits non explores est faible. Dans le cadre de la ralisation dune Evaluation du climat de linvestissement (ECI) nous montrons que les autorits marocaines et les oprateurs conomiques sont gnralement conscients des obstacles la bonne marche des affaires, qui peuvent se rsumer comme suit : Des structures de capital faibles, un accs limit aux terrains, de srieuses lacunes au niveau de la logistique commerciale, et une faible gouvernance au sein des entreprises font obstacle la capacit dinvestir. Un niveau lev dimposition, joint aux incertitudes, difficults et application arbitraire du rgime fiscal expliquent lexistence dun secteur informel trs important, facteur prjudiciable qui contribue une concurrence dloyale, la fraude, et la corruption. Un accs biais au crdit, le faible respect la ralisation des contrats, les garanties leves, et le peu dapplication de la lgislation commerciale affectent en particulier les petites et moyennes entreprises (PME). Cette situation est aggrave par de srieuses carences en termes dadministration de la justice et de lapplication des dcisions judiciaires. Les entreprises ne dploient que peu defforts pour amliorer la comptitivit, avec des investissements marginaux la recherche, au dveloppement, et linnovation des activits. On constate aussi un manque gnralis de formation des travailleurs et un faible niveau dinvestissement la formation par les entreprises, auquel sajoute le manque rpandu dducation fondamentale de la population active.

LECI conclut que la taille, lge, et le type et dynamisme de lactivit productive ont leur importance. Dune part, les petites et moyennes entreprises dclarent avoir plus de difficults obtenir du financement et se plaignent nettement plus souvent dune concurrence dloyale ou du secteur informel. En change, les grandes entreprises semblent davantage limites par la lgislation du travail et la qualit des travailleurs disponibles pour recrutement. Dautre part, les jeunes entreprises exportatrices se plaignent davantage des contraintes leur croissance : accs aux terrains, accs une main-doeuvre de qualit, et manque de flexibilit du march du travail. Pour leur part, les entreprises anciennes, non exportatrices, se plaignent principalement de la concurrence dloyale et du secteur informel ; et les entreprises croissance rapide se plaignent plus vigoureusement de laccs aux terrains et la maindoeuvre qualifieessentiels leur dveloppementalors que les entreprises en perte de vitesse se plaignent de linflexibilit du code du travail. Enfin, on ne constate pas de larges diffrences dans le climat de linvestissement pour les entreprises diriges par une femme, mais lorsquon les compare aux travailleurs masculins, les femmes ont une volatilit demploi nettement plus forte, une part moindre de

67

lemploi dans des positions managriales, et une part plus importante demploi dans des entreprises diriges par une femme. A. Dynamisme du secteur priv et ncessit de restructurer le tissu industriel du Maroc

3.1 Lconomie marocaine a deux niveaux. Au niveau structurel, le pays a une conomie moderne caractrise par une infrastructure relativement satisfaisante, quelques entreprises avec une prsence sur le march mondial, un secteur bancaire solide, une monnaie stable, une administration en cours de modernisation, et une lite duque et relativement prospre. Ceci coexiste avec une conomie en dveloppement caractrise par un important secteur informel, un foss considrable au niveau de lducation, une faible gouvernance au sein des entreprises et de ladministration publique, et de persistantes faiblesses hrites dans les domaines du rgime foncier, du respect judiciaire, ainsi que sous certains aspects sociaux et de comportement. 3.2 Outre ces lacunes structurelles, le secteur industriel demeure domin par danciennes grandes entreprises implantes dans les secteurs traditionnels (Encadr III.1). Cette dominance empche une diversification rapide ainsi que lentre dans de nouvelles activits par les nouvelles entreprises. Par ailleurs, les contraintes du climat de linvestissement reprsentent des goulets dtranglement qui contribuent ralentir cette transformation, notamment du fait quils frappent de manire disproportionne les entreprises plus petites, plus rcentes, vocation exportatrice et moins bien tablies. En raison de cette absence dhomognisation des rgles du jeu dans le secteur des entreprises, et du peu dincitations et de pressions concurrentielles innover, linvestissement dans des activits inexplores est faible et la diversification se produit seulement un rythme lent.
Encadr III.1 Un tissu industriel qui a besoin dtre restructur Les principales caractristiques du tissu industriel du Maroc peuvent tre rcapitules comme suit : Les entreprises sont toujours fortement concentres et autour de Casablanca. Le secteur manufacturier est toujours principalement domin par les industries du vtement, du textile, et du cuir. Les entreprises sont principalement des petites et moyennes entreprises familiales (PME). Plus de 80 pour cent des entreprises sont responsabilit limite (SARL), proportion qui a fortement augment au dtriment des socits anonymes en raison des changements introduits dans le rgime fiscal appliqu aux entreprises. Ces dveloppements ont fait obstacle la capacit des entreprises obtenir du crdit bancaire. Trs rares sont les entreprises marocaines qui sont engages dans la recherche et le dveloppement (R&D). Bien que peu dentreprises fassent de la R&D, nombreuses sont celles qui se sont axes sur linnovation des produits. Au cours des dernires annes les entreprises marocainesen particulier les PMEont dploy un effort significatif pour moderniser leur quipement. Les entreprises de taille moyenne ont fait le plus defforts en termes dinvestissement dans la machinerie automatise. La proportion des entreprises quipes est passe de 58 65 pour cent. A partir de 2004, les entreprises marocaines ont export davantage quen 2000 et cette croissance des exportations est principalement attribuable aux secteurs du textile et du vtement qui tous deux ont enregistr une hausse de 10 pour cent dans la part de la production exporte, ainsi quaux PME engages dans des produits moins traditionnels. Les entreprises marocaines sont caractrises par une faible structure managriale (faible ratio gestionnaire/travailleur). Il est surprenant de constater que ltablissement manufacturier moyen emploie un petit nombre dingnieurs ou dindividus ayant un diplme scientifique. Le niveau de formation des employs est trs faible.

68

3.3 Le Gouvernement a toutefois pris conscience de limportance de crer un environnement propice au dveloppement des affaires. La croissance rsultant dune dcennie dinitiatives de rformes a t faible et trop lente pour absorber le grand nombre de Marocains entrant sur le march du travail chaque anne. Cette croissance insuffisante, jointe aux rigidits du march du travail, a fait en sorte que la cration demplois sest trouve la trane de la croissance de la population active. En consquence, un dialogue franc et vigoureux sest tabli entre lEtat et les entreprises afin damliorer lenvironnement des affaires. Paralllement, dimportants efforts de rforme ont t entrepris pour amliorer lducation et la formation, le systme judiciaire, le rgime foncier, ladministration publique, et les rglementations du travail afin de faciliter la cration dentreprises. Toutefois, de nombreux dfis demeurent. B. Principaux obstacles linvestissement et au dveloppement des affaires41

Conclusions dordre gnral 3.4 Une Evaluation du climat de linvestissement a t dveloppe avec les autorits marocaines en 2004. Lenqute a port sur 857 industries manufacturires. Environ deux tiers de lchantillon consistaient dentreprises ayant dj particip une valuation antrieure dveloppe en 2000, ce qui confre de la stabilit lchantillon des entreprises slectionnes et permet de tester la continuit des conclusions de lenqute. Les dtails techniques de lenqute se trouvent dans Banque mondiale (2005c). LECI permet un examen dtaill des principales contraintes identifies ci-dessous. 3.5 Les deux premiers obstacles lenvironnement des affaires ont trait au financement. Prs de 80 pourcent des entreprises ont fait mention de laccs au financement, ou son cot, comme tant un obstacle majeur ou srieux (Graphique III.1). Comme nous le verrons plus en dtail ci-dessous, les donnes doivent tre analyses au-del de ces perceptions afin dvaluer lampleur relle de la contrainte. Ceci peut en effet reflter un problme de disponibilit du crdit et de capacit dintermdiation de la part du systme financier, mais il peut aussi reflter un problme au niveau de la qualit de la demande ou des lments de lenvironnement des marchs du crdit (disponibilit de linformation sur le crdit, application de la lgislation rgissant les garanties, etc.). 3.6 Les niveaux dimposition sont en deuxime position sur la liste avec prs de 63 pour cent des entreprises qui en font mention comme un obstacle majeur. Le taux dimposition rel sur les bnfices des socits est moyen compar la rgion (se rfrer au Chapitre II). 42 Nanmoins, les entreprises sen plaignent. Cette constatation se retrouve dans toutes les enqutes dECI ralises dans le monde : quels que soient les niveaux dimposition, les entreprises se plaignent pratiquement toujours de devoir les payer. La question des impts sur les bnfices des socits ne peut, bien entendu, pas tre aborde uniquement sous cet angle et doit tre envisage dans le contexte de la politique fiscale. Par ailleurs, ce rsultat lev ainsi que les 33,5 pourcent dentreprises qui considrent ladministration fiscale comme une contrainte majeure, doit tre interprt comme tant le rsultat des incertitudes, difficults, et de larbitraire dans lapplication du rgime fiscalcontrainte mentionne en permanence par les entrepreneurs marocains rencontrs au cours de lenqute.

41.

Ce chapitre reflte les principales conclusions de lEnqute ECI 2004 prpare par la Banque mondiale et le Ministre de lIndustrie, du Commerce et des Tlcommunications. 42. Outre le taux de lIGR, les entreprises se plaignent aussi des impts sur la main-doeuvre qui font partie de leurs cots salariaux.

69

Graphique III.1 Obstacles auxquels font face les entreprises marocaines

Pourcentage des entreprises qui citent chaque contrainte comme tant un obstacle majeur ou svre la croissance
63.3% 60% 52.2% 40.9% 40% 25.9% 25.5% 20% 0%
m en fin t an Ta ce ux m C en on d' t im cu po rr A en si cc tio ce s n in au fo fo rm nc el ie le A r ou dm ill in g is tr al at e io n fis Ed Sy ca uc C t le on at m io e tr ef l n ga ac et on le fo In rm fla tj ud tio at io ic n n ia et ire de vo s la em til it pl ... de R g s ch le m an en ge ts s Le do gi ua sl ni at er io s n du tr av ai C l or ru pt io n au

Pourcent

12.4% 11.9% 10.5% 9.5% 8.4% 5.5% 4.8% 4.8%

td

Source : Banque mondiale (2005c).

3.7 Laccs aux terrains est un obstacle majeur pour de nombreuses entreprises (plus de 43 pour cent de lchantillon). Ce pourcentage trs lev43 peut tre un signe de contrainte de prix tout autant quil reflte un problme daccs , ou de qualit, de limmobilier disponible. Cest nanmoins un phnomne encourageant car si les entreprises tablies se plaignent de laccs aux terrains la raison en est probablement quun nombre dentre elles envisagent de sagrandir et dinvestir dans un site de dveloppement ou dans un nouveau site de production. 3.8 Par rapport dautres facteurs de production, tels que le terrain et le financement, nettement moins dentreprises se plaignent du niveau dducation et de formation de leurs employs. Comme nous le verrons ci-dessous, ceci peut reflter le fait que la plupart des entreprises marocaines investissent trs peu dans la formation de leurs travailleurs et quelles se concentrent sur des activits dans des secteurs faible valeur ajoute dans lesquels la demande pour des qualifications est peu importante. Malgr les cots levs de la main-doeuvre, le niveau de qualification des travailleurs marocains est bien en dessous de celui de pays niveau comparable de revenu, ce qui pourraitdans le long termelimiter la capacit de lconomie marocaine pntrer des secteurs valeur ajoute suprieure et prserver la comptitivit. 3.9 Les autres obstacles mentionns par les entreprises sont de deux ordres : (a) ceux ayant trait lenvironnement concurrentiel dans lequel elles oprent : prs de 338 pour cent se plaignent de la concurrence dloyale du secteur informel44 ou des entreprises formelles qui ne remplissent pas leurs
43. Il est en effet important car la contrainte foncire nest gnralement pas mentionne par les entreprises tablies moins quelles ne souhaitent se dvelopper et investir dans de nouveaux sites. 44. De nombreuses entreprises interviewes se plaignent aussi du non adhrence aux rgles dorigine de la part des entreprises bases dans des pays qui ont conclu des accords de libre-change avec le Maroc.

A cc s

fin

an

ce

70

obligationsnotamment lorsquil sagit des impts ; et 21 pour cent se plaignent des produits contrefaits. Et, dans une moindre mesure : (b) ceux ayant trait aux institutions de march avec lesquelles les entreprises doivent traiter : 34 pour cent citent ladministration fiscale, 29 pour cent le systme juridique/judiciaire, moins de 18 pour cent citent la bureaucratie au niveau de lobtention des permis et licences, et moins de 17 pour cent citent la corruption. Perceptions htrognes des obstacles : La taille, lge, le type dactivit et le dynamisme ont leur importance 3.10 On constate dimportantes diffrences dans les obstacles perus par les entreprises selon leur taille, ge, type dactivit productive, et degr de dynamisme (Graphique III.2). Lvaluation du climat des affaires dpend essentiellement de la taille de lentreprise. Les petites et moyennes entreprises45 font tat de plus de difficults obtenir du financement. Par ailleurs, les grandes entreprises semblent davantage contraintes par la lgislation du travail et par la qualit des travailleurs disponibles pour le recrutement. Enfin, les petites entreprises se plaignent nettement plus souvent de la concurrence dloyale ou du secteur informel. Ceci sexplique probablement par le fait quelles sont engages dans des secteurs faible valeur ajoute o la concurrence est rude, ou parce que nayant pas les conomies dchelle requises pour soutenir la concurrence des importations, elles sont moins comptitives. 3.11 Les perceptions diffrentes des obstacles dpendant de lge de lentreprise illustrent les dfis de lconomie marocaine dans son processus de transformation dune conomie protge en faveur dune conomie plus ouverte et comptitive : les nouvelles entreprises se plaignent des contraintes leur dveloppement tandis que les plus anciennes se plaignent de la concurrence dloyale. Ainsi, plus lentreprise est ancienne plus elle sera encline se plaindre dune concurrence dloyale et du secteur informel. Les nouvelles entreprises tablies depuis 2000, par exemple, se plaignent moins souvent de cela, quoique elles sont gnralement petites et oprent plus souvent dans des secteurs trs comptitifs. Ce rsultat reflte probablement le fait que la plus grande ouverture de lconomie et le dveloppement de nouvelles entreprises reprsentent une source majeure de concurrence pour les entreprises plus anciennes qui opraient auparavant dans un environnement plus protg. Il est galement intressant de noter que les entreprises tablies plus rcemment sont celles qui se plaignent le plus des contraintes leur dveloppement : cot et accessibilit du crdit, accs aux terrains, et main-doeuvre qualifie. 3.12 Les exportateurs se plaignent davantage des obstacles leur croissance : accs aux terrains, accs une main-doeuvre de qualit, et manque de flexibilit du march du travail. Les entreprises non exportatrices, par ailleurs, se plaignent de la concurrence dloyale et du secteur informel. Comme dans le cas de lge de lentreprise, ce rsultat reflte aussi la dichotomie entre un secteur dynamique ouvert vers lextrieur qui coexiste avec un secteur moins comptitif orient exclusivement au march intrieur et ax sur des crneaux de march plus anciens et moins prometteurs.

3.13

Les entreprises dynamiques auront davantage tendance citer les facteurs qui font obstacle leur expansion, alors que les entreprises en perte de vitesse se plaignent dun march du travail inflexible et dune concurrence dloyale. Le dernier graphe du graphique III.2 illustre parfaitement cette dynamique. Il montre lampleur de certains obstacles dpendant de la croissance rcente de lentreprise.46 Les rsultats sont clairs : les entreprises en dveloppement se plaignent plus vigoureusement de laccs aux terrains et la main-doeuvre qualifieingrdients essentiels leur expansion. Les entreprises en perte de vitesse se plaignent dun code du travail inflexible, qui les
45. 46. Dfinies respectivement comme ayant 10 50 et 51 150 employs. Les entreprises sont classes selon la croissance de leur chiffre daffaires entre 2002 et 2004du premier quintile (croissance la plus faiblengativeen beige clair sur le diagramme) au cinquime quintile qui correspond la croissance la plus forte (en rouge).

71

empchent de licencier des employs lorsquelles le souhaitent afin de sadapter aux baisses de leurs ventes. Elles se plaignent aussi nettement plus de la concurrence dloyale ou informelle, quelles rendent responsable de leur dclin. Graphique III.2 Secteurs, rgions, et types dentreprises : Perceptions trs diverses des obstacles
Accs aux foncier
( % des entreprises qui citent l'accs aux terrains comme une contrainte majeure ou svre)
80%

Obstacles perus par les entreprises selon leur taille

60%

Petite Moyenne Grande

60%

40%

40%

20%

0%

20%

rs

Pr op ri ta ur ire s de s te Pe rr e tit es G en ra nd t es rep en rise tr ep s ris es

Se tta t N ad or R ab C as at ab la nc a Ta ng er

eu

rt

po

or

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F s

ur

Ex

-e

xp

0%
Concurrence dloyale/informelle Code du travail Education et formation des employs Accs au financement

lle

ai

Obstacles perus par les entreprises selon leur ge

80% 60% 40% 20% 0%
15% Anciennes (1990-) Jeunes (1990-2000) Nouvelles (2000+) 20% 25%

on

Contraintes du code du travail et des qualifications par secteur

Agroalimentaire Textile Habillement Cuir

10%

Produits chimiques Caoutchouc/plastique Produits lctriques

5%

0%

Formation et qualification des travailleurs

Code du travail

Perception des contraintes selon l'investissement local et tranger

Contraintes selon que l'entreprise exporte ou pas

Non-exporteur

80%

Investissement tranger Entreprises locales

50%

Exporteur

40%

60% 30% 40% 20% 20% 10% 0%

Accs au financement

Formation et qualification des travailleurs

Concurrence dloyale/informelle

0% Accs au foncier Formation et qualification des travailleurs Concurrence dloyale/informelle Code du travail

72

Contraintes perues selon le chiffre d'affaires (2002-2004)

1er quantile (Croissance ngative)
60%

2me quantile
40%

3me quantile

20%

4me quantile

0%

5me quantile (croissance leve) Accs au Foncier Code du travail Formation et ducation des travailleurs Concurrence dloyale/informelle

Source : ECI Maroc (2004).

3.14

Ces rsultats viennent lappui de lhypothse selon laquelle lconomie marocaine passe par une transformation structurelle. Il existe une nouvelle gnration dentrepreneurs qui peut tre le moteur de la croissance future, mais dans le cadre de laquelle ce changement est ralenti par les contraintes auxquelles les entreprises font face lorsquelles tentent de se dvelopper et de soutenir effectivement la concurrence dune gnration dentreprises plus anciennes qui semble jouir dun climat des affaires plus favorable. Les rsultats suggrent aussi que pour acclrer la croissance des entreprises marocaines les plus dynamiques et les plus prometteuses, il sera ncessaire damliorer leur environnement. C. Cot et accs au financement : Perception par rapport la ralit de deux obstacles

3.15 Les difficults pour obtenir du financement bancaire, en particulier pour les PME, font lobjet de dbats frquents et intenses au Maroc. Dune part, les entreprises se plaignent de laversion au risque des banques et de leur manque dintrt financer les entreprises. Dautre part, les banques avancent quelles se rivalisent pour dvelopper leurs portefeuilles de PME, mais que la qualit des demandes de crdit et le manque de transparence des entreprises limitent le nombre des projets bancables leur disposition. 3.16 Quatre-vingt pour cent des entreprises se sentent contraintes dans leur dveloppement en raison du cot excessivement lev du financement. Cependant, le cot rel du crdit nest pas particulirement lev au Maroc. Bien que la proportion des entreprises qui se plaignent de cette situation est lune des plus leves dans lchantillon de lenqute internationale dECI (Graphique III.3), les taux dintrt rels verss par les entreprises marocaines ne semblent pas particulirement levs en comparaison de ceux dautres pays. 3.17 En ce qui concerne laccs au financement, les mmes 80 pour cent dentreprises trouvent que les problmes daccs sont un obstacle majeur leur dveloppement. Le Maroc est en effet le pays o les entreprises se plaignent le plus de la contrainte laccs (Graphique III.4). Toutefois, la majorit des entreprises marocaines ont des mcanismes de financement. En comparaison dentreprises dautres pays, elles font galement largement appel au crdit bancaire pour financer leurs investissements

73

Graphique III.3 Obstacles relatifs au cot du financement et au taux dintrt rel Comparaisons internationales
Pourcentage des entreprises qui citent le cot du financement comme tant une contrainte majeure ou svre

100% 80% 60% 40% 20% 0%

India

Oman

Algeria

China

Moldova

Bosnia

Russia

Turkey

Croatia

Slovenia

Bulgaria

Pakistan

Estonia

Hungary

Albania

Slovakia

Poland

Kenya

Czech

Egypt

Morocco00

Taux d'intrt rels verss par les entreprises

14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6

Bangladesh

El Salvador

Kenya

Czech

Bosnia

Turkey

Russia

Oman

Egypt

China

India

Morocco04

Romania

Philippines

Indonesia

Ecuador

Nicaragua

Morocco00

Morocco04

Source : Enqutes Banque mondiale sur le climat dinvestissement.

ou leurs fonds de roulement. Le Maroc a lune des proportions les plus importantes au monde dentreprises (plus de 30 pour cent) dans lesquelles les investissements les plus rcents ont t financs avec du crdit bancaire. Il a galement une des propositions les plus faibles dentreprises qui nont pas obtenu (ou cherch obtenir) du crdit pour leurs investissements les plus rcents (51 pour cent, voir le Graphique III.4). Il semble donc quil y ait divergence entre la perception et la ralit. Graphique III. 4 Obstacles laccs au crdit et au financement bancaire - Comparaisons internationales
Pourcentage des entreprises qui citent l'accs au financement comme tant une contrainte majeure ou svre

100% 80% 60% 40% 20% 0%

Cambodia

Romania

Bangladesh

El Salvador

Philippines

Nicaragua

Indonesia

Bangladesh

El Salvador

74

Morocco04

Oman

Czech

Egypt

Indonesia

Yugoslavia

Honduras

Hungary

Slovenia

Pakistan

Moldova

Estonia

Bosnia

Russia

Turkey

Ecuador

China

Georgia

Ukraine

Poland

Bulgaria

Belarus

Slovakia

Croatia

Algeria

Philippines

Brazil

Romania

Hungary

Estonia

Brazil

Moldova

Slovenia

Pakistan

Slovakia

Ecuador

Croatia

Bulgaria

Albania

Poland

Algeria

Brazil

Graphique III. 4 (Suite) Obstacles laccs au crdit et au financement bancaire - Comparaisons internationales
Pourcentage des investissements rcemment financs pas un crdit bancaire

35 30 25 20 15 10 5 0

Czech

Hungary

Belarus

Bosnia

Russia

Turkey

Poland

Oman

China

Egypt

Brazil

Indonesia

Pakistan

Honduras

Romania

Slovenia

Moldova

Ecuador

Ukraine

Estonia

Bulgaria

Georgia

Croatia

Algeria

Bangladesh

Morocco04
Oman

Cambodia

Yugoslavia

Slovakia

Philippines

Pourcentage du capital acquis l'anne dernire financ par un crdit bancaire

40 35 30 25 20 15 10 5 0

Turkey

Egypt

Algeria

Bosnia

Russia

Czech

Belarus

Georgia

Estonia

Pakistan

Slovenia

Bulgaria

Ukraine

Philippines

Romania

Slovakia

Hungary

Croatia

Poland

Indonesia

Moldova

China

Yugoslavia

Cambodia

Morocco04

Honduras

El Salvador

Ecuador

Brazil

Pourcentage des entreprises qui ne peuvent pas ou ne veulent pas utiliser le financement bancaire pour financer leur dernier investissement
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

Philippines

Indonesia

Hungary

Bangladesh

Pakistan

Turkey

Georgia

Yugoslavia

Bulgaria

Romania

Morocco04

Honduras

Ecuador

Slovenia

Ukraine

Belarus

Croatia

Poland

Algeria

China

Egypt

Brazil

Source : Enqutes Banque mondiale sur le climat dinvestissement, diverses annes.

3.18 Dautre part, une critique frquente est que les garanties exiges par les banques sont excessives. Ceci est confirm par les rsultats de lenqute. Au Maroc, prs de 100 pour cent des transactions de prt des banques impliquent une garantiele deuxime taux le plus lev au monde aprs la Moldavie (Figure III.5). Egalement, la valeur moyenne de la garantie, exprime en pourcentage du montant du prt, est proche de 230 pour cent, ce qui est galement le deuxime taux le plus lev au monde aprs celui de la Gorgie.

El Salvador

75

Cambodia

Estonia

Oman

Bosnia

Czech

Moldova

Slovakia

Russia

Bangladesh

El Salvador

Graphique III.5 Garantie : Importante et systmatiquement exige

Pourcentage des entreprises auxquelles une garantie a t exige pour obtenir un prt

100 80 60 40 20 0

Czech

China

Oman

Bosnia

Russia

Turkey

Egypt

Hungary

Belarus

Brazil

Ecuador

Croatia

Indonesia

Pakistan

Estonia

Honduras

Ukraine

Georgia

Poland

Bulgaria

Romania

Slovenia

Bangladesh

Valeur moyenne de la garantie en pourcentage du montant du prt

250 200 150 100 50 0

Bosnia

Czech

China

Oman

Egypt

Russia

Turkey

El Salvador

Hungary

Belarus

Brazil

Poland

Indonesia

Honduras

Pakistan

Ecuador

Croatia

Estonia

Ukraine

Morocco04 Morocco04

Cambodia

Yugoslavia

Philippines

Slovakia

Romania

Moldova

Bulgaria

Cambodia

Bangladesh

Slovenia

Yugoslavia

Philippines

Source : Enqutes Banque mondiale sur le climat de investissement, diverses annes.

3.19 Cependant, les inadquations et retards dans lexcution des dcisions relatives aux titres au Maroc diminuent la valeur des garanties obtenues par les banques aux yeux de ces dernires. Il faut plusieurs annes pour faire excuter les jugements relatifs aux garanties et, en raison des rglementations bancaires relatives aux affectations de crdits, rares sont celles qui vaillent la peine (et le cot) de leur donner suite. Nanmoins, les banques les exigent systmatiquement. 3.20 En fait, les garanties (qui consistent gnralement de biens immobiliers) jouent le rle de tickets dentre et de sceau de crdibilit sur le march du crdit. Elles sont davantage une indication de la qualit de lemprunteurprt hypothquer sa maison ou son terrainquune garantie relle qui permettrait la banque de recouvrer son prt en cas de dfaut de paiement de lemprunteur. Ceci explique aussi pourquoi le montant moyen du collatral est fix un niveau aussi lev. En effet, les garanties fournies nont pratiquement aucun rapport avec le montant des prts, et sont en moyenne trs importantes du fait que lchantillon est domin par des PME dont les actifs immobiliers offerts en garantie sont plus importants que leurs besoins de financement. 3.21 Cette caractristique est symptomatique dun march du crdit inefficient dans lequel les banques ne disposent pas de donnes objectives qui leur permettraient dvaluer la qualit des emprunteurs et de leurs demandes de prt. Ceci explique aussi le rsultat illustr dans le Graphique III.13 concernant la contrainte daccs aux terrains, qui montre que les entreprises le plus souvent la recherche de terrains sont celles qui louent leurs sites et qui nen sont pas propritaires. Le fait dtre le propritaire de son sitemme sil implique une immobilisation non productive du capital au moment de lachatest une condition pralable importante pour lobtention dun financement bancaire. 3.22 Une autre source of dysfonctionnement au niveau du financement des entreprises : la prolongation excessive du temps requis pour conclure des transactions de vente et le nombre des

El Salvador

76

Slovakia

Georgia

Algeria

Moldova

Algeria

prts non performants. Il sagit de deux problmes importants (interconnects) qui psent lourdement sur la capacit de financer les fonds de roulement dune entreprise. Si une solution nintervient pas, ces problmes pourraient avoir un impact ngatif majeur sur lquilibre financier des entreprises et sur la survie mme des plus vulnrables dentre elles. 3.23 Trs peu de banques marocaines exigent des comptes certifis. Il a t demand 16 pour cent seulement des entreprises de produire des comptes certifis par un auditeur extrieur pour obtenir un prt. En consquence, un tiers seulement des entreprises font appel des auditeurs extrieurs. 3.24 Ce taux est trs bas en comparaison dautres pays. En Algrie et en Chine, plus de 60 pour cent des entreprises font certifier leurs comptes. Des comptes certifis permettraient aux banques de mieux valuer les risques et de sassurer que les tats financiers se conforment des normes comptables. Il existe un projet de loi qui stipule la certification obligatoire des comptes par des experts comptables au moment de la demande du crdit bancaire. 3.25 En rsum, les perceptions trs ngatives des entrepreneurs marocains concernant laccs au financement et son cot ne drivent pas dune analyse objective de la situation, except en ce qui concerne la garantie exige par les banques. Il est galement frappant de constater que de nombreuses entreprises (gnralement les plus fortement structures) nont aucun problme avec leurs banques et ont un accs rgulier du crdit un cot raisonnable, alors que dautres (souvent les plus petites ou les plus rcentes) font face de srieux problmes. Toutefois, on peut avancer largument selon lequel la diversit des circonstances nest pas saisie de manire adquate par une analyse des moyennes couvrant lensemble de lchantillon. Ainsi pour que le financement soit considr comme un obstacle de poids, les rsultats devraient-ils faire lobjet dune dsagrgation plus pousse. Un march du crdit deux niveaux et segment 3.26 Lanalyse des donnes de lECI montre que 53,4 pour cent des entreprises nont pas fait appel au crdit bancaire pour leurs investissements les plus rcents contre 46,6 pour cent qui en ont fait la demande et qui lont obtenu. Afin dvaluer lampleur des problmes daccs au financement, il est ncessaire destimer quelle est la proportion des entreprises actuellement tenue lcart du march du crdit, par rapport celle qui a opt de ne pas rechercher un prt bancaire. 3.27 A premire vue ces deux groupes dentreprises ne semblent pas diffrents. Une ventilation plus prcise du march simpose pour estimer la proportion des entreprises qui sont rellement contraintes dans leur accs au crdit. Par exemple, la proportion des entreprises qui considrent le cot ou laccs au financement comme une contrainte majeure est la mme dans les deux groupes (Graphique III.6). A priori, celles qui nont pas fait appel au crdit bancaire ne se plaignent pas plus souvent de problmes daccs. Les entreprises des deux groupes semblent aussi avoir la mme taille, une exception prs. Seules les petites entreprises ayant moins de 20 employs sont exclues de manire disproportionne du march du crdit (24 pour cent sont sans crdit contre 14 pour cent avec du crdit.) Enfin, une plus grande proportion des entreprises qui nont pas fait appel au crdit bancaire sont des exportateurs (60 pour cent contre 50 pour cent de celles qui ont un prt). Leur statut dexportateur leur donne vraisemblablement accs dautres sources de financement ou leur a permis de librer suffisamment de liquidits par le pass. 3.28 Les entreprises qui nont jamais obtenu de crdit peuvent tre tenues lcart du march pendant trs longtemps, tant donn que leur relation bancaire ne produit pas suffisamment de donnes pour tre utiles aux banquiers lors de lvaluation du risque. De nombreuses entrepriseset en particulier les petites qui ont besoin de crdit linvestissement pour leur expansionpeuvent se retrouver dans une situation sans issue et cartes pour de bon du march. Ce pige dexclusion du march du crdit sauto-perptue ds lors que les entreprises exclues de cette manire sont peu incites

77

Graphique III.6 March du crdit : Perception des obstacles laccs

Perception du cot et de l'accs au financement (Entreprises ayant f a i t a p p e l au crdit)

Perception du cot et de l'accs au financement (Entreprises n'ayant pas fait appel au crdit)

100%

100%

79.3%
80%

79.6%
80%

79.4%

81.2%

60%

60%

40%

40%

20%

20%
0% % entreprises qui citent l'accs comme contrainte majeure % entreprises qui citent le cot comme contrainte majeure

0% % entreprises qui citent l'accs comme contrainte majeure % entreprises qui citent le cot comme contrainte majeure

Source : ECI Maroc (2004)

maintenir des comptes transparents, le cot budgtaire de la transparence ntant pas contrebalanc par la perspective dobtenir un prt bancaire. 3.29 Une fois que lentreprise a russi pntrer le march du crdit, ce dernier fonctionne de manire efficace et ne semble pas faire de discrimination base sur la taille, lge, ou le secteur de lentreprise. En effet, la structure de financement de projet est plus ou moins identique pour tous les types dentreprises. La taille de lentreprise, en particulier, ne semble apparemment plus entrer en ligne de compte lorsque lentreprise a pntr le march. Il en va de mme pour le secteur dactivits de lentreprise, pour son statut dexportateur, ou pour son ge (Graphique III.7). Il ne semble pas y avoir un quelconque rationnement du crdit, la slection se faisant au moyen de lexclusion au point dentre. 3.30 Sur les 53,4 pour cent des entreprises sans crdit bancaire pour financer leur dernier investissement, entre 16 et 24 pour cent sont effectivement privs de crdit uniquement du fait quelles nont pas de garanties offrir aux banques. Cette fourchette fait quil est possible destimer la taille du segment pour lequel une intervention publique (telle quun fonds de garantie du crdit pour les PME) pourrait redresser cette inefficacit du march. Sur la base du Graphique III.8, la ventilation des entreprises base sur leur exprience bancaire donne une estimation de la porte de la slection adverse qui se produit sur le march marocain du crdit : Premirement, 59 pour cent des entreprises sans prts bancaires nont jamais essay dobtenir un prt par le pass. Sur ce nombre, 61 pour cent dclarent quelles ne souhaitent pas ou quelles nont pas besoin de sendetter, tandis que 39 pour cent dclarent quelles nont pas introduit une demande de prt du fait quelles sattendaient ce que la demande soit rejete essentiellement parce quelles navaient pas de garanties offrir aux banques. Au sein de ce groupe, il y a certainement quelques entreprises rentables avec des projets bancables qui sont exclues du march du crdit uniquement parce quelles nont pas suffisamment de garanties.

78

Au nombre des entreprises sans prts bancaires, 41 pour cent ont introduit une demande par le pass. Quatre-vingt-trois pour cent des demandes ont t acceptes. Si ces entreprises nont pascette foisfinanc leur dernier investissement avec du crdit, cela peut sexpliquer par trois raisons : premirement, peut-tre nen avaient-elles pas besoin et avaient-elles, par exemple, une rserve financire suffisante pour sautofinancer. Deuximement, elles peuvent stre trouves en dfaut de paiement ou avoir effectu des paiements irrguliers sur un prt obtenu prcdemment. Les banques peuvent les avoir class haut risque pour cette raison et elles peuvent donc ne pas tre ligibles pour de nouveaux crdits. Enfin, tant donn que les banques demandent gnralement une garantie importante, il se peut que lentreprise en question se trouve court de ressources, ayant utilis son collatral pour le prt prcdent. Cette entreprise se trouvera ds lors exclue du march du crdit uniquement parce que tout son collatral est engag, et ceci serait le cas mme si lhistorique de remboursement du premier prt avait t parfait. Enfin, sur les 17 pour cent dentreprises qui ont vu une demande de prt prcdente rejete, 69 pour cent affirment que ce rejet a t d au fait quelles navaient pas suffisamment de garanties offrir aux banques.

Graphique III.7 Un march du crdit efficient .....lorsque lentreprise peut y accder

Financement par dette/capital selon la taille (%)
Financement par dette/capital selon le statut d'exportateur (%)

100
100

80

40
60 40 20 0 Petite

43.8

51
Dette Capital

80

46.5
60 40

49.3
Dette Capital

49.7

49.1

41

20 0

46.5

49.3

Moyenne

Grande

Exportateur

Non exportateur

Financement par dette /capital selon l 'ge de l 'entreprise (%)

Financement par dette /capital selon le secteur d 'activits de l'entreprise

Dette
100

Capital

100 80 60 40 20 0 Entreprise des annes 1990 Nouvelle entreprise (2000+) Ancienne entreprise (1990)

48.2

43.5

42.1
Dette Capital

80

47
60

42.8

44.8

41.1

42.4

45.6

29.1

42.4

47.8

49.1

40

20

46.6

49

46.9

48.6

58.5 47.2 45.8

0 Agro Habillement Chimie Electrique

Source : ECI Maroc (2004).

79

Graphique III.8 Quelles entreprises nont rellement pas accs au march du crdit
Refus Garanties

53.4 %

Demand prt

17

41 %

Accept

69 69 69 83 83 % %
31 31
Bancabilit

Out
Jamais demand prt

59 %

Veut pas

61 61 61 % 39 % 39 % %

Peut pas

Out: 53 %

46.6 % In
Source : ICA 2004

3.31 Une ventilation plus dtaille des entreprises (Graphique III.9) indique dimportants carts qui napparaissent pas lors de la distinction plus simple entre les entreprises qui ont accs au crdit et celles qui se trouvent en marge du march du crdit. Globalement, 47 pour cent des entreprises ont des prts ; environ 37 pour cent nont pas de problme daccs aux prts ; et 16 pour cent seulement se trouvent en dehors du systme. 47 Les entreprises exclues se plaignent souvent de laccs au crdit comme tant une contrainte majeure leur dveloppement (91 pour cent des cas contre 76 et 79 pour cent, respectivement, Graphique III.10) ; 39 pour cent seulement pensent que leur banque leur octroierait un prt si elles en faisaient la demande (contre 85 et 88 pour cent) ; 23 pour cent seulement ont des mcanismes de financement (contre 51 et 95 pour cent) ; et 22 pour cent seulement sont propritaires de leur site (contre 40 et 44 pour cent). 48 Ces entreprises sont gnralement petites, oprent sur base dune commande de clients extrieurs, leur rentabilit est plus variable, et elles sont gnralement nouvellement tablies (Graphique III.11).

47.

Ce pourcentage est obtenu par une simple arithmtique du Graphique III.8 : (0,54*0,59*0,39)+(0,54*0,41*0,17)=0,124+0,038=0,162(*100). 48. La proprit du site est lune des principales variables pour dterminer lexclusion du march du crdit. Lanalyse de rgression, avec les contrles appropris, identifie les terrains comme tant un facteur, ce dune manire dfinitive et importante (1 pour cent).

80

Graphique III.9 Segmentation du march du crdit (II) Entreprises avec des prts bancaires ( avec accs ) Entreprises ayant eu un prt bancaire dans le pass (pourraient avoir accs ) Entreprises exclues par manque de garantie ( en marge )

47 %

37 %

16%

Graphique III.10 Segmentation du march du crdit et accs

Segmentation du march du crdit (I)
Accs Accs possible Exclu

100%
79%

91% 76%

88%

95%

85%

78%

80% 60%

73%

68% 51% 39% 15%

39% 40% 20% 0% L'accs est une contrainte svre Aura le crdit si demand Dispose d'autres sources de financement Dispose d'une ligne de crdit 23%

36%

Dispose d'une comptabilit

Graphique III.11 : Segmentation du march du crdit et caractristiques des entreprises

Segmentation du march du crdit (II)
Accs 100% Accs possible Exclu

90% 93% 83% 66%

80%

60%

57% 50%

59% 51% 50%

55% 48% 41% 37% 20% 11% 7% 47% 32%

40%

23% 25%
20%

15%

0%
Petite (<20) Exporteur Pertes 2001-2003 % Commandes Nouvelle (2000+) Jeune (90-00) Old (1990-)

Source : ECI Maroc (2004).

D.

Accs aux terrains pour usage industriel

3.32 Pour 43 pour cent des entrepreneurs marocains, laccs un site industriel viabilis est difficile et constitue un obstacle majeur au dveloppement de leur entreprise. La situation est

81

particulirement proccupante en comparaison dautres pays. Parmi les 35 pays couverts par une enqute ECI, le Maroc affiche le plus haut niveau de mcontentement (Graphique III.12). Graphique III.12 Contraintes laccs de sites viabilissComparaisons internationales
Pourcentage des entreprises qui citent l 'accs au foncier comme tant une contrainte majeure et svre

50% 40% 30% 20% 10% 0%

Hungary

Kenya

Peru

Brazil

Azerbaijan

Yugoslavia

Honduras

Slovenia

Uzbekistan

Cambodia

Nicaragua

Tanzania

Romania

Source : Enqutes Banque mondiale sur le climat d investissement, diverses annes.

3.33 Laccs aux terrains est un obstacle qui dpend dans une grande mesure de loffre de sites dans la rgion o se trouve lentreprise, de la taille de lentreprise, et de son taux de croissance. Cet obstacle se fait aussi plus fortement ressentir dans certaines rgions, et notamment Fs, Tanger,49 et Casablanca (Graphique III.13). Egalement, les entreprises qui louent leurs sites semblent tre celles qui expriment le plus grand besoin dacquisition dun site, probablement du fait que le site peut alors servir de garantie pour obtenir un prt bancaire. Enfin, les grandes entreprises et les exportateurs semblent tre la recherche de sites, vraisemblablement pour matrialiser leurs plans dexpansion et se dvelopper. Graphique III.13 Accs la proprit foncire - type dentreprises et rgions
Accs au foncier ( Pourcentage des entreprises qui citent l'accs aux terrains comme contrainte majeure
ou svre)

60%

40%

20%

0%

3.34 Dans certaines rgions (Casablanca, Rabat, Agadir, par exemple), la demande pour des terrains est importante et loffre inadquate. Ceci est lorigine dune inflation considrable du prix des terrains. Aux environs de Casablanca, par exemple, certains sites privs sont vendus des prix variants de 1.500 3.000 Dh/m2, alors que des parcelles sont vendues dans des zones

Ex po rt on eu -e r xp or te ur

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Pe t

Source : ECI Maroc (2004)

49.

Rsultat surprenant pour deux raisons : Premirement, la zone industrielle de Tanger dispose dune vaste disponibilit despace ; deuximement, elle est considre comme une priorit rgionale stratgique dans les plans de dveloppement.

ra

82

as

F s

Bangladesh

Morocco

Latvia

Croatia

Poland

Turkey

Czech

Moldova

Belarus

Bulgaria

Georgia

Estonia

Russia

Albania

Oman

China

moins recherches pour 100/200 Dh/m2. Bien que le Fonds Hassan II offre un financement substantiel pour les terrains et les btiments, ses critres dligibilit (sectoriels) et procdures de dcaissement (prfinancement au frais des entrepreneurs) semblent limiter son utilit. 3.35 La spculation immobilire est toujours problmatique. Ceci est d labsence de clauses (ou leur manque de clart) dans les contrats du Programme national damnagement des zones industrielles (PNAZI) qui permet lEtat de reprendre possession des sites lorigine du domaine public et qui nont pas t viabiliss par les acheteurs. Il y a toujours lheure actuelle des parcelles dans les zones du PNAZI qui ont t vendues mais qui demeurent inoccupes et qui sont donc maintenues hors du march des fins spculatives. 3.36 La diversit excessive des statuts et rgimes de supervision des sites publics au Maroc est un obstacle la fluidit du march immobilier et rduit loffre relle des sites. Il existe une grande varit de statut parmi les sites publics qui pourraient tre amnags en sites industriels ou commerciaux. La varit des statuts sajoute une prolifration de rgimes de supervision jalousement maintenus en place (se rfrer lEncadr III.2). Par ailleurs, certains sites classs dans la catgorie des terrains agricoles situs en zones priurbaines ne peuvent faire lobjet de transactions commerciales (location, vente) autres que celles ayant trait leur statut dsign de terrains agricoles. La modification de ce statutqui exige lapprobation du statut non agricole afin dtre en mesure dutiliser lespace des fins industriellesimplique des ngociations longues et complexes. Encadr III.2 Typologie de limmobilier public au Maroc
Il y a plusieurs catgories dimmobilier au Maroc. Le domaine public de lEtat, essentiellement sous la supervision du Ministre de lEquipement, mais dont les sites peuvent tre occups et grs par des entreprises publiques (par exemple, transport) et des collectivits locales ; Le domaine priv de lEtat, sous le contrle de la Direction des Domaines du Ministre des Finances, dont les sites peuvent aussi tre occups et grs par diverses agences publiques ; Les forts publiques, galement sous le contrle de la Direction des Domaines, mais gres par le Ministre de lEau et des Forts et fortement protges ; Les Habousessentiellement mais pas exclusivement, des sites consacrs la foi (par ex., une mosque) sous la supervision du Ministre des Habous ; Les Guichanciennes terres donnes aux tribus qui combattaient pour le sultan (les tribus en avaient lusufruit mais non les droits de proprit)sous la supervision du Ministre de lIntrieur et des Collectivits locales ; Les terrains collectifsgnralement des zones pastorales ruralessous la supervision du Ministre de lIntrieur et des Collectivits locales ; et Les terrains cultivs en conformit aux droits dusufruit par les coopratives agricoles.

3.37 Cette diversit est aussi un obstacle la rgionalisation de certains pouvoirs dinvestissement aux CRI et aux Walis en matire de rgime foncier. En pratique, les Centres rgionaux dinvestissement (CRI) et les Walis peuvent mobiliser des rserves foncires appartenant aux domaines public, priv et aux forts publiques de lEtat. Ils nont pas toujours le mme contrle vis--vis dautres sites et doivent ngocierparfois avec acharnementavec dautres entits de supervision Rabat pour leur disponibilit ou pour introduire un changement dans leur statut. En rsum, la dcentralisation dans le domaine de limmatriculation des affaires et de lappui linvestissement nest toujours pas complte en ce qui concerne limmobilier industriel. 50

50.

Un autre problme est celui du manque dinformation sur la disponibilit actuelle du terrain et des sites industriels. En gnral, il ny a pas de base de donnes exhaustive sur les rserves foncires aux niveaux des wilayas et des CRI.

83

3.38 Le mauvais tat de linfrastructure et de lquipement des zones industrielles tablies dans le cadre du programme damnagement des zones industrielles PNAZI des annes 70 et 80 est le problme le plus urgent. Ceci est d en grande partie la pitre qualit, voire labsence, dagences de gestion dans ces zones. En rgle gnrale, les zones industrielles ont t affectes par un manque de planificationpour ce qui est de la planification rgionale et dutilisation des terreset par labsence de rglementations rgissant lamnagement, le marketing, et la gestion de lespace industriel. En outre, les oprateurs privs et en particulier les industriels qui oprent dans les zones, ne sont pas suffisamment impliqus dans lquipement ou la gestion des zones. Dans les zones industrielles, on trouve galement des entreprises qui ne possdent ni un titre ni un bail pour leur site. De mme, de nombreuses entreprises se sont installes en dehors des zones industrielles sans autorisation, sur des sites dont la proprit est douteuse. Formation du personnel en cours demploi 3.39 Malgr la faiblesse de lducation de base et de la formation de leurs effectifs, rares sont les entreprises marocaines qui font un rel effort pour dvelopper la formation de leurs employs. Le classement du Maroc en ce domaine est trs peu satisfaisant en comparaison dautres pays. En effet, 20 pour cent seulement des entreprises marocaines offrent une formation leurs employs, alors que pratiquement toutes les entreprises chinoises et polonaises le font (Graphique III.14). La vaste majorit des entreprises interviewes qui noffrent pas de formation professionnelle leur personnel a dclar quelle ntait pas ncessaire. Dix-sept pour cent seulement ont fait mention de contraintes financires. Graphique III.14 Formation du personnel en cours demploiComparaisons internationales
Pourcentage des entreprises ayant offertes une formation leur employs l'anne d'avant

100% 80% 60% 40% 20% 0%

Kenya

Estonia

Tanzania

Hungary

Honduras

Bulgaria

Georgia

Belarus

Albania

Croatia

Poland

Turkey

Peru

Russia

Czech

Oman

China

Egypt

Brazil

Azerbaijan

Bangladesh

Source : Enqutes de la Banque mondiale sur le climat de linvestissement, diverses annes.

3.40 Il existe toutefois un important mcanisme de formation du personnel en cours demploi sous la forme de contrats spciaux de formation (CSF). Il sagit dun systme mutuel qui permet aux entreprises qui sont jour dans leurs contributions la taxe de formation professionnelle (TFP) dtre rembourses pour leurs dpenses de formation. Ce systme implique les partenaires sociaux, savoir les employeurs, par le biais de leur association (CGEM), et les employs, par le biais de lUMT, pour les dcisions relatives au remboursement de la formation. Le taux de remboursement pour les CSF varie de 70 90 pour cent. Outre ce mcanisme, dimportants programmes financs par la communaut des bailleurs de fonds ont t mis en place, dont notamment les programmes MEDA I & II, le programme de coopration allemand (GTZ), et le programme canadien PRICAM. 3.41 Globalement, ce mcanisme na pas donn les rsultats escompts. Laccs au systme demeure peu important, en particulier pour les PME. Les procdures des CSF demeurent complexes, lentes et arbitraires selon les entreprises. Lorganisation des CSF, universellement jugs innovateurs du fait quils impliquent la participation de reprsentants de lEtat, des employeurs, et des

Yugoslavia

Cambodia

Nicaragua

84

Romania

Slovenia

Morocco

Moldova

employs, ptit encore de la complexit des procdures. En avril 2004, un important cas de dtournement de fonds (70 millions de Dh depuis 1996) par des entreprises non existantes a t dcouvert. Ceci a donn lieu un contrle et vrification accrus des documents soumis par les entreprises, ce qui a encore rendu les procdures plus complexes. Loffre de la formation en cours demploi est galement inadquate pour rpondre la demande des PME. Elle est disperse et peu transparente en raison de fortes disparits entre les prestataires de services et la faible commercialisation de leurs services. Lentre sur le march est facile en raison de labsence de rglementation, de sorte que selon un entrepreneur de lenqute nimporte qui vend nimporte quoi . Enfin, loffre est galement trop concentre dans la grande mtropole de Casablanca (68 pour cent des CSF alors que 45 pour cent des tablissements industriels y sont installs). 3.42 Sur le plan de la demande, la formation en cours demploi nest pas une priorit pour les chefs dentreprises, mme si bon nombre dentre eux sont conscients de lurgence damliorer les comptences de leur personnel. Cette demande est sous exprime en raison (a) du manqu de familiarit au mcanisme de financement des CSF et de sa nature fastidieuse ; (b) le manque de prise de participation des administrateurs et directeurs trop occups par les problmes quotidiens pressants de leurs entreprises ; (c) la rticence des directeurs librer certaines catgories de personnel des fins de formation ; (e) la crainte de voir le personnel mieux form quitter lentreprise pour trouver un meilleur emploi ailleurs ; et (g) le manque de connaissances, de la part des administrateurs, des besoins de formation de leurs entreprises. E. Un problme transversal : Les dficiences du cadre juridique et du systme judiciaire

3.43 Bien quils nhsitent pas faire appel aux tribunaux, les entrepreneurs marocains nont toujours quune confiance limite dans le systme judiciaire lorsquil sagit des affaires. Le systme est gnralement peru comme tant lent, peu fiable, et parfois corrompu, mme si dimportants progrs ont t enregistrs rcemment. En gnral, comme le montrent les enqutes, les entrepreneurs prfrent rsoudre les conflits par des moyens traditionnels, tels que la ngociation, la pression sociale, et toute autre forme darbitrage informel. Selon les estimations des avocats interviews, moins dun quart des poursuites judiciaires se poursuivent jusqu la fin. Plus de trois quarts des cas trouvent ventuellement une solution en dehors du tribunal. Une raison importante pour laquelle les banques et les entreprises sadressent au tribunal est quelles ne sont pas autorises allouer des fonds correspondants une dette non recouvre moins davoir introduit une tentative formelle auprs des tribunaux. En outre, lintroduction dune plainte est souvent considre comme une tactique de pression servant de prlude aux ngociations. 3.44 Les variantes la rsolution des diffrends sont largement sous-utilises, y compris celles mises au point par la CGEM et la Chambre de commerce. Larbitrage est gnralement informel. Une des raisons de la sous-utilisation des variantes est que les dcisions des arbitres doivent tre approuves par les tribunaux commerciaux, ce qui limite lutilit des arbitres et prolonge le processus. 3.45 En ce qui concerne la lgislation rgissant les titresun lment fondamental de tout systme judiciaire moderne pour faciliter laccs au crditil ny a pas de mcanisme efficient pour le recouvrement rapide des actifs mis en garantie pour les prts et les crdits. Plus particulirement, le recouvrement de la garantie (privilge ou hypothque) ne peut tre dcid que par un juge. Ceci implique des retards et peut en fin de compte rduire la valeur des actifs donns en garantie. Il est inacceptable, par exemple, quil faut plusieurs annes pour quune banque soit en mesure de recouvrer la garantie en cas de non remboursement dun prt. Si la garantie est sous forme dun gage sur des biens meubles ou des equipements, il y a de fortes chances que sa valeur rsiduelle sera trs peu importante lorsquil y sera finalement fait appel. Cette situation explique en grande partie pourquoi les banques exigent des garanties nettement plus importantes que le montant des prts correspondants.

85

3.46 La rglementation rgissant les instruments de paiementchques, traites, lettres de change, etc.et les sanctions juridiques en cas de non conformit sont claires et prcises. En pratique, toutefois, la non conformit aux rglementations est un problme majeur, notamment dans le cas des chques trop souvent tirs avec une insuffisance de fonds. Les cranciers impays doivent soumettre les chques sans provision au tribunal. Ensuite, le procureur lance une injonction qui permet la police de rechercher le tireur dun chque sans provision. Trop souvent la police choue et nest pas en mesure de communiquer au coupable lordre de paiement. Le crancier, sil nobtient pas satisfaction dans le cadre de cette procdure, doit alors intenter un procs contre le dbiteur qui ne paie pas. Toutefois, tant donn que le chque non approvisionn est gard par le premier tribunal, le crancier a dautant plus difficile prouver son droit et obtenir un jugement favorable. La procdure judiciaire est longue, complexe et risque. 3.47 La lgislation rgissant les faillites est galement conforme aux meilleures pratiques internationales. Cependant, la procdure est trop souvent mal utilise (comme dans beaucoup dautres pays). Premirement, la rhabilitation judiciaire a tendance devenircomme cest le cas aux EtatsUnisune forme de gestion dentreprise. Les dettes sont geles, les oprations continuent, etc. Les dlais imposs aux syndicats et experts divers ne sont pas toujours respects. Certaines faillites sont frauduleuses. Il nexiste pas de systme efficace de supervision et de sanction. Les juges ont souvent des difficults suivre le rythme impos par le nombre important des affaires en cours (voir ci-dessous). Il est estim quune rhabilitation dentreprise prend au moins deux ans et une liquidation encore plus longtemps. Sur le grand nombre de cas de rhabilitation dentreprise traits par une grande socit marocaine, 20 pour cent seulement du calendrier de remboursement et des procdures de remboursement (partiel) de la dette ont t respects. 3.48 Les tribunaux commerciaux ont t crs rcemment, leur couverture gographique est encore incomplte, et les bureaux denregistrement des jugements des principaux centres conomiques (par exemple, Casablanca, Rabat) sont surchargs. Bien quun important programme de formation et spcialisation pour les juges ait t mis en place, il y a trop peu de juges commerciaux et certaines spcialits sont sous-reprsentes. En outre, les prcdents sont insuffisants et pas dissmins une chelle qui permettrait aux juges de sen servir comme jurisprudence. 3.49 Lexcution des dcisions judiciaires est le problme le plus srieux. Selon une tude rcente de la Banque mondiale, il y a trop peu dhuissiers. Ils sont mal pays et ils ne sont pas superviss par les tribunaux. Leur patrimoine (ou actifs) ne fait pas lobjet dune vrification ( linverse de ceux des juges). Ils ont la rputation dtre corrompus. En outre, les bureaux de police ne sont parfois pas en mesure de localiser les personnes recherches par les tribunaux (par exemple, dans les cas de chques sans provision). Cest lune des principales raisons la lente excution des dcisions judiciaires et linefficacit du systme. F.
1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 1 2 3 4 5 6 7 Brazil Cambodia India Kenya Morocco Poland Tanzania

Logistiques administrative, infrastructurelle, commerciale, et de transport

Graphique III.15 Lefficacit de lAdministration Publique dans la prestation de services (sources : ECI, diverses annes)

3.50 En termes gnraux, les entrepreneurs marocains nont pas une trs bonne opinion de leur administration publique, mais cette opinion est contre par leur propre perception de la qualit de services spcifiques. Il a t demand aux interviews de classer lefficacit des interventions publiques selon une chelle de 1

86

(trs inefficace) 5 (trs efficace). Le Graphique III.15 montre que les services marocains sont perus comme tant moins efficaces que dans dautres pays de rfrence.51 Linsatisfaction vis--vis de ladministration est la plus prononce dans les secteurs du textile et du vtementqui dpendent le plus fortement de ladministration pour leurs activits dexportationet dans certaines rgions, comme Casablanca, Nador, et Fs. Un tiers des entreprises marocaines sont davis que ladministration est relativement efficiente ; environ la moiti dclare que les lois et rglementations sont interprtes clairement et avec cohrence, et 10 pour cent dclarent le contraire. Toutefoiscomme on le verra cidessouslorsque lon examine des indicateurs particuliers un par un, la performance des services publics marocains est relativement bonne par rapport dautres pays. Lcart se situe ds lors entre lvaluation globale et la ralit de services spcifiques rendus. 3.51 La performance relativement bonne des structures administratives marocaines se reflte dans une srie dsagrge dindicateurs dECI. Par exemple, le temps requis pour immatriculer une affaire nexcde pas cinq jours52 ce qui est un niveau exceptionnellement bas. De mme, les entreprises marocaines sont raccordes llectricit, au tlphone, et aux rseaux de distribution de leau dans des temps qui se comparent favorablement avec ceux dautres pays comme la Pologne et la Chine (Graphique III.16). En outre, les entrepreneurs marocains dclarent que, sils avaient t obligs de dmarrer leurs entreprises en 1999, ils leur auraient fallu en moyenne 10 permis diffrents pour lancer leurs oprations. Le nombre de permis quil faut renouveler chaque anne est actuellement nettement moins important 0,5 en moyenne. Le nombre des visites dinspection est faible en comparaison dautres pays (Graphique III.17). Le temps requis pour le ddouanement est galement un des plus courts du monde en dveloppement (Graphique III.18). Les contacts avec ladministration sont toutefois encore contentieux lorsquil sagit des permis de construire. Les entrepreneurs marocains doivent en moyenne attendre 38 jours pour obtenir un permis de construire et pour 10 pour cent dentre eux lattente peut tre de trois mois et plus.

51.

Une courbe basse indique une meilleure opinion quune courbe leve puisquelle indique que le pourcentage des classements trs inefficace et inefficace est moins important que celui des efficace et trs efficace . La proportion des classements trs inefficace et inefficace est suprieure au Maroc que dans les autres pays du test, lexception de la Tanzanie et de la Serbie. La courbe marocaine est plus ou moins identique celle de la Pologne. 52. Lenqute a t ralise avant que les centres rgionaux dinvestissement (CRI) ne deviennent totalement oprationnels. Limmatriculation complte dune entreprise (pas seulement au Registre du commerce) peut se faire encore plus rapidement dans lun de ces centres.

87

Graphique III.16 Dlais administratifsComparaisons internationales

Dlai pour obtenir une ligne tlphonique (en jours) Dlai pour immatriculer une affaire (en jours)
50 40 30 20 10 0 Maroc Chine Kenya Pologne Tanzanie Perou Moldavie
0 200

45 34

180 160 140 120 100

17 9 5 11

18

80 60 40 20

Source : Enqutes de la Banque mondiale sur le climat de linvestissement, diverses annes.

Graphique III.17 Frquence des inspectionsComparaisons internationales

Visites dInspecteurs Municipaux (en jours)
7 6 5 15

6.4

Tu rke y Az Czec erb h aij an Es Ca toni mb a hu odia n Mo gary roc Cr co oa t C ia Ro hina ma Slo n i a ve Ge nia org ia Pe R u ru ssi Alb a an Br ia Bu azil lga Ta ri Yu nzan a go ia sla v Poia l Be and lar us I M o ndia ldo Za va m Se bia rb Ke ia Nic nya ara Ba g ng ua l H oa d e s nd h u Algras eri a

Visites dInspecteurs des Finances (en jours)

20

19 15

4.2
4 3 10

7 5 2 3 3 4

10

2.0
2 1 0 Serbia

2.1

0.4

0.5

0.5

0.7

0
Zambi Maroc Bangla Hon dura Cambo Kenya Uzbeki Nicara Polo Mold Tanza Serb Chine

Poland Honduras Morocco Moldova Nicaragua China

Cambodia

Source : Enqutes de la Banque mondiale sur le climat de linvestissement, diverses annes.

88

Graphique III.18 Temps de ddouanementComparaisons internationales

Temps de ddouanement des importations (en jours)
25

Temps de ddouanement des exportations (en jours) Time to clear customs for exports (days)
14 12

20

10
15

8 6 4

10

2 0

Moldova Romania Croatia Belarus Estonia Poland Honduras Turkey Azerbaijan Albania Slovenia Nicaragua Zambia Yugoslavia Morocco hungary Czech Bulgaria Georgia Kenya

Peru India China Brazil

Source : Enqutes de la Banque mondiale sur le climat de linvestissement, diverses annes.

Infrastructure 3.52 Les interruptions dans le service de lalimentation en eau affectent moins dentreprises et se produisent moins souvent (une fois tous les quatre mois), mais elles sont gographiquement concentres dans les rgions les moins dveloppes. Tanger est toujours srieusement touch, un tiers de ses entreprises se plaignent de coupures deau. Par contre, les coupures deau sont actuellement ngligeables Casablanca et Nador, o la situation sest nettement amliore entre 1999 et 2002 : la proportion des entreprises touches par les problmes dalimentation en eau est passe de 14 pour cent moins de 8 pour cent. Graphique III.19 Coupures dlctricit Comparaisons internationales
Nombre moyen de jours avec des coupures de courant 100% 80% 60% 40% 20% 0%

Bangladesh

Graphique III.20 Utilisation de gnrateurs lctriques Comparaisons internationales

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

% des firmes qui possdent ou partagent un gnrateur

Source : Enqutes de la banque mondiale sur le climat dinvestissement, diverses annes.

3.53 Le nombre de coupures dlectricit a diminu entre 2000 et 2004, mais elles constituent le problme infrastructurel le plus courant pour les entreprises marocaines. Les entreprises touches par les pannes dlectricit ont ce problme, en moyenne, sept jours par an. Toutefois, la situation au Maroc est meilleure que dans de nombreux autres pays (Graphique III.19). En consquence, le

89

Russia Algeria Bangladesh Tanzania

India

Poland

China

Peru

Romania

Estonia

Zambia

Croatia

Turkey

Moldova

Bulgaria

Georgia

Albania

Russia

Kenya

Czech

Brazil

Slovenia

Belarus

Azerbaijan

Yugoslavia

Nicaragua

Honduras

Tanzania

Morocco

hungary

Algeria

pourcentage des usines quipes de leurs propres gnrateurs est pass de 16 pour cent 13 pour cent (Graphique III.20). Le Maroc se classe particulirement bien dans ce domaine par rapport dautres pays. Logistique du commerce et du transport53 3.54 Lavantage comparatif du Maroc sur le march europen dpend en partie de sa proximit gographique lEuropeet donc de son infrastructure logistique. Afin dexploiter cet avantage, les entreprises marocaines doivent tre en mesure dintgrer des cycles de production courts. Dun point de vue logistique, le Maroc dpend de plus en plus du transport routier international, qui doit tre rapide, fiable, et pas trop coteux. La logistique marocaine peut encore faire lobjet de nettes amliorations (Encadr III.3).
Encadr III.3 Maroc : Principaux problmes logistiques
Ltude Banque mondiale (2005) identifie les principaux problmes logistiques auxquels le Maroc se trouve confront comme tant les suivants :

Loffre de services de bonne qualit dans le transport de marchandises par route est toujours peu importante. Le secteur est domin par des micro-entreprises non structures sans plans financiers et commerciaux. Le niveau de dveloppement des prestataires de services logistiques est faible et les entreprises marocaines sont peu sensibilises limportance de la logistique pour favoriser lmergence de ces services. Les obstacles au dveloppement des activits logistiques ont trait au cot de laccs limmobilier (en particulier dans la rgion de Casablanca) pour servir de plates-formes logistiques ou lenvironnement fiscal et rglementaire (par exemple, lchec des entreprises exportatrices dvelopper des stocks ddouans). A lexportation, les cots et le temps quil faut pour traverser le dtroit sont de srieux handicaps (voir cidessus). Les temps dattente constituent aussi une contrainte importante, drive en partie de labsence de sparation entre le trafic passager et le trafic marchandise. La logistique de traverse devrait radicalement changer avec lentre en service du port Med-Tanger et avec ladoption ventuelle par lEspagne de linterdiction europenne sur le trafic de camion pendant les fins de semaine. A limportation, les cots et les retards associs au passage par le port de Casablanca sont toujours trop importants. Pour un conteneur, le cot du passage portuaire Casablanca est lun des plus levs de la Mditerrane et bien au dessus des cots imposs en Europe. Cette situation devrait galement samliorer avec le nouveau port. Le transport routier est trs vulnrable aux activits illgales. Le transport routier international est particulirement vulnrable aux activits illgales (trafic de drogues et passagers clandestins). Selon les oprateurs, entre 0,5 pour cent et 1 pour cent des cargossoit une large proportionsont affects.

Le succs de la transition du Maroc en faveur de logistiques modernes implique latteinte de deux objectifs : (a) amlioration de la logistique extrieure du Maroc, en particulier en termes de sa relation avec lUnion europenne ; et (b) dveloppement de la logistique en tant que vecteur de lactivit, non seulement par le biais du dveloppement de nouveaux services mais aussi par le biais de la dissmination de pratiques et attitudes modernes parmi les exportateurs marocains et ceux qui travaillent pour le march intrieur.

3.55 La traverse du Dtroit de Gibraltar est actuellement la principale proccupation pour les exportateurs marocains. Le Maroc se situe 15 km seulement de lEurope, mais le cot de la traverse du dtroit est plus lev que de parcourir la moiti de lEspagne, distance de 600 700 kilomtres. En
53. Sur la base du rapport de la Banque mondiale (2005 b).

90

outre, le cot lev et la pitre qualit du transport intrieur qui viennent sajouter au prix de la traverse TangerAlgsiras, font quil est trs difficile par exemple pour les produits frais de la rgion dAgadir dtre comptitifs. Ainsi, le cot du transport dAgadir lEspagne est si lev quil correspond environ celui dun trajet IstanbulFrance. Dans ces circonstances, laccs routier du Maroc ses marchs naturels les plus importants est extrmement handicap. G. Dans quelle mesure les questions de genre ont-elles leur importance pour lenvironnement des affaires ?

Sil est vrai que le Maroc est arriv un rsultat impressionnant pour combler le foss entre les genres pour % Economic participation Maroc Morocco Participation conomique ce qui est de laccs aux services MENA 50 MENA 44 43 sociaux de base, des progrs Faible/moyen revenu Lower/ middle income 35 40 analogues au niveau de la 28 27.6 30 participation conomique des femmes 20 demeurent mitigs. Le taux dactivit 10 des femmes, de 44 pour cent, nest que 0 de moiti celui des hommes (83 pour Taux dactivit Taux de % Femmes in Female activity of female Female cent). Si la contribution des femmes /main-doeuvre des femmes chmage labor force rate nemployment des femmes rate la population active (35 pour cent) est Note: Disponible lanne davant. suprieure la moyenne rgionale (28 Source: Genderstats,de la. Banque mondiale pour cent), lcart par rapport au pays en dveloppement moyen (43 pour cent) est toujours important. Le taux de chmage des femmes, de 27 pour cent, est galement alarmant et considrablement suprieur la moyenne nationale (22 pour cent) (Graphique III.21).54
Graphique III.21 Ecart genre dans la participation conomique

3.56 Pour plusieurs caractristiques de lentreprise (structure de proprit, secteur, taille, et performance des exportations) il ny a pas de diffrences frappantes entre les groupes dentreprises appartenant une femme ou un homme (Graphique III.22). Les entreprises sous le contrle dune femme ou dun homme ne diffrent pas en termes de la structure de prise de participation, mais il est intressant de noter quun pourcentage assez significatif de femmes propritaires ne grent pas leur entreprise. Egalement, un pourcentage plus important dentreprises appartenant des femmes sont dans le secteur des textiles et du vtement, et un pourcentage plus important dentreprises appartenant des femmes sont de grandes entreprises (plus de 150 employs). Enfin, la probabilit que lentreprise soit exportatrice est plus grande pour les entreprises qui appartiennent une femme (74 pour cent), mais ce rsultat nest pas significatif lorsque lon tient compte de la taille, de lge, et des secteurs (se rfrer aux spcifications dans les tableaux de lannexe). 3.57 La part de lemploi fminin a tendance tre plus importante dans les entreprises appartenant une femme (notamment celles gres par une femme), mme aprs limposition de contrles. Ce qui explique ce fait est moins vident mais pourrait tre associ une prfrence des femmes travailler pour un patron femme ainsi qu des questions dacceptation sociale et de capital social commun. 3.58 La part de lemploi fminin dpend aussi positivement de la taille de lentreprise et du fait quelle soit exportatrice, et ngativement de son ge. Ces variables peuvent saisir les caractristiques
54. Nous nous servons des enqutes FACS 2000 et ECI 2004 en tant que recensement des entreprises dun pays. Ces enqutes sont des bases de donnes utiles pour analyser les tendances de lentrepreneuriat fminin et de leur emploi dans les entreprises marocaines. Lidentification de ces tendances permet de concevoir des politiques lies aux genres mieux informes.

91

gnrales dun environnement du travail convivial aux femmes, y compris la possibilit pour les femmes davoir davantage de collgues fminines (se rfrer lAnnexe III.A4). Une autre explication plausible au coefficient ngatif de lge de lentreprise est une certaine dpendance au recrutement de travailleurs masculins. Il est possible que les entreprises plus anciennes, qui ont commenc leurs oprations une poque o la participation conomique des femmes tait faible, se sont retrouves avec une main-duvre principalement masculine qui fait en sorte quelles ont plus de difficults attirer de la main-duvre fminine. Par ailleurs, le signe et limportance de certaines variables sectorielles indiquent quune partie de lexplication, savoir pourquoi on trouve plus de travailleuses dans les entreprises appartenant des femmes, est quelles partagent des connaissances spcifiques au secteur. Par exemple, la part des employes est nettement plus importante dans lindustrie du textile et du vtement. Ceci implique toutefois une perspective pessimiste pour les travailleuses et les femmes propritaires dentreprises au Maroc la lumire de llimination de lAccord multifibres. Graphique III.22 Caractristiques de genre des entreprises
(%) 72 68 64 60 89.5 56 52 Part moyenne de prise de participation % des enterprises o lactionnaire est en majorit propritaire 48.5 Structure de proprit Femme Homme 61.2 60.2 51.5 68.3 Non Oui 71.1 Propritaire et grant (%) 10.5

Femme

Homme

Rpartition sectorielle par genre du propritaire 100% 2 18 2 39 Autres 4 manufacturier 129 80% Mtals/ Machinerie 60% Pdt chimiques/ 56 plastiques 511 40% 20% 0% 2 Femme propritaire 65 Homme propritaire Textiles/ Habillement Alimentaire

Taille de lentreprise et performance lexportation 74% 47% 32% 22% 29% 32% 52%

39%

Grande

Moyenne Femme

Petite Homme

Prob. dexporter

Note: Grande=plus que 150 employs, Petite=moins que 50 employs

Source : ECI 2004 3.59 Lvolution de lemploi fminin dans le temps montre que si en moyenne la main-duvre fminine a gagn du terrain, elle fait face plus de volatilit dans ses perspectives demploi. Au nombre des entreprises des enqutes FACS 2000 et ECI 2004, le nombre moyen de travailleurs et la part des employes ont augment, ce qui indique que plus de femmes que dhommes ont t recrutes (Graphique III.23). Une attention plus particulire aprs avoir dsagrg les entreprises qui ont recrut ou licenci du personnel, montre que si les entreprises qui ont augment ou maintenu constant la taille de leurs effectifs ont galement augment la proportion de leur main-duvre fminine, les entreprises qui

92

ont dgraiss ont eu tendance la rduire. En dautres termes, les entreprises qui ont recrut ont eu tendance recruter des femmes mais celles qui ont licenci ont galement eu tendance licencier des femmes. 55 Graphique III.23 Emploi fminin dans le temps
Evolution de lemploi des femmes dans le temps (%) 140 120 100 80 60 40 20 0 Nombre moyen des employs 127.7 131.8 FACS 2000 ECI 2004 47.2 47.9 (%) 55 50.2 50 45 40 Pourcentage des employes femmes
Entreprises ayant recrutes (265 entreprises ) Entreprises sans Entreprises ayant Changement (34 Licencies (246 entreprises) entreprises)

Pourcentage moyen des employes femmes 52.9 48.7 46.5

FACS 2000 ECI 2004

47.6

46.3

Source : Maroc ECI 2004 et FACS 2000

3.60 La part de lemploi fminin est remarquablement faible dans des positions managriales mais elle a rapidement augment parmi les colles blancs et les catgories administratives de bas niveau. Les emplois o la part des femmes est la plus importante sont parmi les mains-doeuvre qualifies et non qualifies ainsi que parmi les colles blancs (Graphique III.24). On trouve relativement moins de femmes dans des positions techniques quadministratives et la croissance de la participation fminine des positions techniques est galement la plus faible. Graphique III.24 Femmes dans des positions de haut niveau
Part des employes femmes selon la catgorie de travail (%) 10.4 52 51 48 25 17 14 13 12 Peu de femme 5.6 3.7 3.6 3.2 2.4 1.5 Evolution de la part de lemploi feminin par catgorie

Source : ECI 2004.

3.61 Il ny a pas de diffrences importantes dans le climat de linvestissement pour les entreprises appartenant une femme (Graphique III.25). Une exception toutefois est que les entreprises appartenant une femme semblent se plaindre plus des comptences de leurs travailleurs. Toutefois ce rsultat ne se constate pas dans dautres pays et il nest pas statistiquement significatif lorsque lon tient compte des entreprises qui nappartiennent pas seulement une femme mais qui sont
55. Les mmes rsultats ont t obtenus en se servant des donnes du recensement.

93

gres par une femme (se rfrer aux spcifications des tableaux de lannexe). Quoi quil en soit, le sexe du propritaire ninfluence pas la probabilit de voir une entreprise se plaindre des contraintes perues linvestissement au Maroc, savoir cot et accs au financement et taux dimposition ; pour ce qui est de ces questions, quel que soit le sexe la situation est difficile. Graphique III.25 Ecart entre les sexes dans les rponses de lECI en matire dobstacles au droulement des affaires
Probabilit de juger une contrainte majeure ou svre
74% 74% 64% Femme Homme 39% 38% 33 30 % 20% %

24%

23%

18%

18%

17%

15%

9%

8% 2% 0%

Source : ECI 2004.

H.

Recommandations de politique

3.62 Une stratgie pour amliorer le climat de linvestissement est ncessairement une entreprise moyen terme, mme si certaines rformes peuvent savrer plus longues matrialiser. Une telle stratgie est un complment ncessaire lappui des interventions sectorielles visant des impacts gnrateurs de croissance plus court terme. En effet, la croissance tire par des stratgies sectorielles ne pourrait tre soutenue que si elle est appuye par des rformes transversales de lenvironnement microconomique des entreprises marocaines. 3.63 Les rformes prioritaires du climat de linvestissement portent sur les marchs de facteurs (terrain, crdit et capital humain), et les enjeux sous-jacents qui les influencent (excution des dcisions judiciaires, systmes dinformation du crdit, etc.). Bien que le Maroc ait enregistr des progrs significatifs dans plusieurs domaines, notamment au niveau de la rduction des barrires administratives linvestissement, il existe toujours dimportantes inefficacits qui appellent une stratgie exhaustive cinq piliers : a. Un plan dtaill pour amliorer laccs au financement des PME, ainsi quune meilleure excution des dcisions des tribunaux, de meilleurs systmes dinformation du crdit, la cration dun identificateur unique dentreprise, et des mesures pour rduire les dfauts de paiement et retards entre entreprises. b. Lacclration de la rforme du march des terrains industriels afin de dvelopper loffre des parcelles, y compris la rduction progressive des autorits qui font double emploi et des statuts fonciers. c. La rforme du systme de la formation professionnelle. d. Lamlioration du systme judiciaire.

94

e. Un plan pour amliorer la logistique commerciale. En ce qui concerne laccs des PME au crdit 3.64 Il y a plusieurs alternatives pour aborder la situation :

Dvelopper le systme dinformation du crdit. Dvelopper la lgislation rgissant les titres, renforcer lefficacit du systme judiciaire, et encourager lapplication rapide des dcisions judiciaires. Renforcer les procdures de notification et application des dcisions judiciaires (se rfrer la section suivante). Fixer des plafonds sur la garantie personnelle requise des entrepreneurs afin de protger leur patrimoine. Dvelopper la lgislation rgissant les titres et les mcanismes pour un recouvrement rapide (hors tribunal) de la garantie (hypothques et privilges). Limiter la sur-utilisation des procdures de rhabilitation collective (par exemple, faillite) et dexperts tmoins. Dvelopper des sources alternatives de financement, telles que le crdit-bail, les fonds dinvestissement, et les marchs de valeurs mobilires. Renforcer la poursuite des contrevenants et les sanctions pour chque sans provision, y compris la suspension du droit de tirer des chques et limposition de lourdes pnalits financires. Envisager des pnalits qui iraient jusqu la suspension des privilges bancaires. Etablir une liste des non payeurs. Dvelopper les incitations la transparence dans les comptes (primes de transparence, subventions pour laccs une expertise comptable). En ce qui concerne laccs aux terrains industriels 3.65 Rcemment le Gouvernement a lanc un important programme de rforme, rhabilitation, et amnagement de zones industrielles. Les principaux lments de ce programme sont les suivants : Restructurer le cadre lgislatif et rglementaire rgissant les zones industrielles, savoir le Projet de Loi sur les sites industriels. Ce projet semble bien conu. Il couvre les points essentiels ncessaires pour une politique dynamique de dveloppement de zones industrielles. Rhabilitation des sites du PNAZI : Un important programme publicpriv pour la rhabilitation des zones du PNAZI est en cours. Il couvre 45 zones et 3.000 hectares. Dvelopper loffre des sites afin de mettre fin aux hausses des prix et de rpondre la demande. Dimportantes rserves foncires publiques sont en train dtre libres afin daugmenter loffre des sites. Elles sont vendues des promoteurs des prix modrs (200 300 Dh/m2) pour exercer une pression la baisse sur les prix de des terrains industriels. Un important programme public-priv visant crer de nouveaux parcs ou zones industriels a t lanc couvrant 1.600 hectares, dont 300 hectares ont t amnags en 2003. Des inventaires dtaills de loffre foncire relle ou potentielle sont en cours de prparation dans diverses rgions, notamment linitiative des CRI et des Walis ( Marrakech et Tanger, par exemple), lobjectif tant dtablir une base de donnes du foncier disponible dans chaque rgion, et ventuellement pour lensemble du pays. Cette base de donnes sera ventuellement accessible en ligne. Au niveau national, lAgence nationale de la conservation foncire, du cadastre, et de la cartographie (ANCFCC) a dcid dacclrer limmatriculation des sites urbains et priurbains.

3.66 Le programme du Gouvernement semble bien rpondre aux problmes actuels de terre industrielle. Cependant, deux recommandations simposent :

95

La rforme du rgime foncier devrait commencer bientt afin de complter les initiatives en termes de lgislation et rglementaires en cours de sorte que : Le nombre des rgimes fonciers et des agences de supervision puisse tre rduit au maximum ; Les sites disponibles puissent tre facilement inventoris et librs de la rserve foncire ; et La prise de dcision concernant lamnagement et le marketing de limmobilier public puisse tre dcentralise aux wilayas. Certaines conditions des procdures dligibilit et dcaissement du Fonds Hassan II devraient tre rvises afin de faciliter laccs au foncier. En ce qui concerne la formation professionnelle 3.67 Le Maroc dispose de plusieurs outils utiles mais sous-performants. Par exemple, la clause de parit des CSF garantit que les intrts de toutes les parties prenantes soient protgs. Toutefois, les procdures sont trop complexes. Afin de remdier au problme, les mesures suivantes sont recommandes : Accrotre les efforts pour dissminer linformation sur le systme des CSF, notamment aux PME ; Rviser les procdures des CSF afin de les rendre plus flexibles en termes des remboursements ; Inciter les entreprises recourir aux services du GIAC pour valuer leurs besoins de formation; et Mettre en place un mcanisme efficace de tiers payant, tout en rduisant les retards dans le paiement des oprateurs qui participent lOFPPT.

3.68 Dans la mme optique et afin de garantir la scurit du mcanisme tout en le simplifiant, il est important de recourir une information fiable et actualise. LOFPPT devrait avoir un accs direct des bases de donnes fiables afin de ne pas devoir solliciter les donnes des entreprises. Pour atteindre cet objectif, il faut que : LOFPPT ait accs (en lecture seule) aux dossiers de la CNSS (afin de vrifier, si possible, lligibilit dune entreprise) et au Registre central du commerce maintenu par lOffice marocain de la proprit industrielle et commerciale (OMPIC) ; Un identificateur unique soit tabli pour chaque entreprise (bureau dimmatriculation des entreprises, statistiques, CNSS, impts, douanes, OFPPT, etc.). Mise part son utilit en rapport avec la formation, cette mesure est essentielle afin de mieux saisir et superviser le secteur de lentreprise ; et Les contrles ex post de mise en uvre soient maintenus et renforcs.

3.69 Afin dencourager les PME dvelopper la formation de leur personnel et de faciliter laccs la formation, les recommandations suivantes sont proposes : Identifier les associations professionnelles sectorielles et celles tablies dans les zones industrielles qui seraient en mesure de consolider les demandes de formation des entreprises sous la forme de plans sectoriels ou de zone, et de grer les relations avec les entreprises et lOFPPT; et

96

Simplifier la formation sectorielle existante en dlguant plus de responsabilit pour la dfinition de son contenu, valuation, et gestion aux associations et fdrations sectorielles pertinentes.

3.70 Il est galement essentiel damliorer loffre de la formation prive et den renforcer la crdibilit. Il faudrait davantage de concurrence entre les prestataires de la formation et la qualit des formateurs en place devrait tre amliore. A cette fin, les mesures suivantes sont recommandes : Etablir un systme daccrditation de la formation et des organes de formation par le biais dune agence universellement reconnue ; Amliorer les comptences des formateurs grce des programmes de formation pour formateurs, y compris ceux qui font partie des programmes daide au dveloppement ; et Encourager lorganisation et la rglementation internes de la profession par le biais des associations existantes ou par la cration dune nouvelle association. En ce qui concerne lamlioration du systme judiciaire 3.71 Des progrs considrables ont t enregistrs rcemment pour amliorer le cadre juridique et le systme judiciaire au Maroc. En termes du cadre juridique pour les entreprises, le systme marocain semble maintenant se conformer aux normes internationales, sauf en ce qui concerne la lgislation rgissant les titres. Paralllement la cration rcente de tribunaux commerciaux, un effort considrable a t dploy pour la formation spcialise des juges, en partie avec une assistance financire internationale. 3.72 Les efforts entrepris pour la formation et la spcialisation des juges doivent se poursuivre. Les autres domaines o des efforts doivent tre dploys ou intensifis sont notamment : Dvelopper et dissminer grande chelle les prcdents accumuls, en particulier en recourant un systme automatis de classement et retrait de linformation ; Modifier les provisions actuelles en matire de lgislation des titres. Le Maroc pourrait baser sa version sur la Loi modle dveloppe dans ce domaine par la Banque europenne pour la reconstruction et le dveloppement adopte par les pays de lEurope de lEst dans les annes 90 ; Encourager ladoption de mthodes alternatives de rsolution des diffrends afin dallger la charge des contentieux et notamment les formes darbitrage offertes par la CGEM et la Chambre de commerce et dindustrie de Casablanca ; Amliorer la slection et la supervision des tmoins experts utiliss par les tribunaux. Une meilleure formation des juges devrait aussi faire en sorte de limiter le recours parfois inutile de tels experts ; Revoir le statut et le mode de compensation des huissiers. Leur intgrit et efficacit devraient faire lobjet dun contrle exhaustif. La mise en place de juges responsables de lapplication des pnalits devrait rduire le risque de corruption et permettre de vrifier que les dcisions judiciaires sont appliques rapidement et correctement ; En ce qui concerne la mauvaise utilisation des instruments de paiement, il est essentiel que la crdibilit des chques soit restaure. Les entreprises devraient exiger dtre payes par chque certifi et par chque pour toutes les transactions suprieures un certain montant (montant revoir : le niveau actuel est fix 10.000 Dh, mais il nest souvent pas pris en compte tant jug trop important). Les enqutes policires doivent tre menes avec plus de rigueur et il faut mettre fin aux pratiques de corruption. Un systme de sanctions effectives, pouvant aller jusqu la suspension des privilges bancaires, doit tre mis en place pour dcourager les cas de non paiement rpts.

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En ce qui concerne la rhabilitation judiciaire des entreprises et les liquidations, dimportants changements se produisent dans dautres pays (Etats-Unis, Europe), et le Maroc ne devrait pas rester la trane de ces tendances. Dans lintrt dun environnement des affaires sain, il est essentiel que les cas des entreprises en dclin soient traits rapidement, soit par le biais de mcanismes qui empchent les difficults de se produire ou en les rintgrant au circuit conomique aprs rhabilitation judiciaire ou en procdant la liquidation et au recyclage de leurs actifs (et personnel). Il faut galement mieux protger les cranciers dune mauvaise utilisation de la lgislation actuelle. En bref, il faut porter une plus grande attention la rapidit et lquit. Pour ce faire il faut amliorer les qualifications des juges et leur supervision des syndicats. Ceux qui nadhrent pas aux dlais qui leur ont t lgalement impartis devraient tre exclus de la profession.

En ce qui concerne la logistique commerciale 3.73 La logistique du transport ne peut se dvelopper sans une coopration entre lEtat, les entreprises, et les agences spcialises dans le dveloppement conomique et la formation. Les objectifs susmentionns impliquent des efforts transversaux qui incorporent de nombreux thmes ayant habituellement trait des sphres dactivit partages entre les secteurs public et priv. Cette coopration pourrait porter sur trois grandes recommandations56 : Cration dune structure de pilotage privepublique dont la fonction consisterait mobiliser les acteurs, superviser la mise en uvre des projets confis des agences comptentes, et en mesurer les rsultats. Rforme du transport maritime et routier conformment aux accords de libre-change. Initiatives transversales visant dvelopper la logistique au Maroc, non seulement par le biais de nouveaux services mais aussi par la dissmination dattitudes et pratiques modernes au sein des entreprises marocaines.

3.74 La stratgie propose ci-dessus pour amliorer le climat de linvestissement est non sectorielle. En effet, ltude dECI nidentifie pas de stratgies sectorielles ou de sous-secteurs qui pourraient impulser la croissance au Maroc. Les domaines de rforme en discussion sont transversaux, mme sils peuvent affecter chaque secteur diffremment. 3.75 Toutefois, la mise en uvre de ces rformes microconomiques peut aussi savrer tre hautement spcifique un secteur. Par exemple, la rforme du rgime foncier/immobilier peut impliquer des mesures de zoning, gnralement bas sur des critres sectoriels, ou de formation en cours demploi, o loffre doit par ncessit rpondre des demandes trs spcifiques, ou certaines formalits administratives, notamment des inspections sanitaires. La rduction de chacune de ces contraintes peut donc tre intgre aux stratgies sectorielles. Enfin, de nombreuses contraintes la bonne marche des affaires sont spcifiques un secteur et ne peuvent tre comprises dans un context non sectoriel. Il serait ds lors recommand de commencer la prparation des rformes microconomiques proposes dans ce rapport en identifiant les contraintes spcifiques sur une base de secteur par secteur. 3.76 Quelle que soit la mthode utilise pour minimiser ces contraintes microconomiques au dveloppement de lentreprise (par secteur ou par rgion), le rle de lEtat est de mettre en place des institutions de march de qualit (systme judiciaire, systme dinformation, administration, douanes, etc.) ; dassumer son rle de rgulateur, financier, ou acteur dans les marchs de facteurs (formation, foncier, finance, infrastructure, etc.) ; et pour garantir un environnement macroconomique stable.

56.

Pour de plus amples dtails, se rfrer au rapport susmentionn.

98

IV.

AMELIORER LA PERFORMANCE DES EXPORTATIONS AU MAROC

Au cours de la dernire dcennie la performance des exportations du Maroc a t terne. Le pays a perdu une part du march mondial des exportations de marchandises et les rcents excdents du compte courant sont uniquement attribuables aux importantes recettes touristiques et envois de fonds des expatris. La diversification hors des exportations traditionnelles, telles que lhabillement, a t lente et la fin des quotas dexportation dans le cadre de lAccord multifibres depuis le dbut de 2005 expose les exportateurs marocains de textile et de vtement la concurrence directe de producteurs faible cot de lEurope de lEst et de lAsie de lEst. Le dveloppement de nouveaux produits dexportation a galement t lent comme la montr le Chapitre II. Dans ce contexte, les accords bilatraux de librechange et les prfrences daccs aux marchs quils offrent devraient aider les exportateurs marocains dfendre leur position sur les marchs tablis, renforcer leur prsence dans les marchs actuellement sous-exploits, procurer des intrants intermdiaires des cots moindres que par le pass, et fournir des incitations pour attirer linvestissement tranger, et ds lors stimuler linnovation au niveau du dveloppement de produits et des exportations. Le potentiel de croissance acclre du Maroc par le biais de la diversification productive se situe au niveau du dynamisme de ses exportations non traditionnelles alors que le pays fait face une forte concurrence dans ses marchs traditionnels. Pour stimuler les exportations non traditionnelles, le biais anti-exportations doit tre minimis. Ce biais trouve son origine dans le rgime dimportation trs restrictif qui a gnr de substantiels transferts des consommateurs aux producteurs nationaux. La couverture de protection a fait du Maroc lun des 10 marchs les plus protgs au monde en termes de moyenne simple des tarifs de nation la plus favorise (NPF). Cependant, avec la signature de lAccord Euro-Med avec lUnion europenne (UE) et son entre en vigueur depuis 2000, une dcision a t prise en faveur de louverture graduelle du march intrieur par le biais dune libralisation prfrentielle du commerce. Ce choix a par la suite t raffirm avec la conclusion dautres accords de libre-change (ALE) avec les Etats-Unis et la Turquie en 2004. Le revirement dans les paradigmes de la politique commerciale qui sen est suivi cr de nouvelles opportunits pour une croissance conomique tire par les exportations et pour la cration demplois. Il en dcoule lenclenchant du processus dadaptation des producteurs nationaux au nouvel environnement conomique plus comptitif ainsi que la mise en uvre dautres rformes de politique en complment de la stratgie douverture de march. Mais des obstacles demeurent. Le chapitre fait un compte rendu dtaill de la performance commerciale du Maroc dans le contexte de son programme de croissance conomique et de rduction de la pauvret du pays. Lanalyse est donc ventile en six sections : les Sections A et B examinent les rcents dveloppement en matire dexportations et de commerce et mettent en lumire les diffrences entre secteurs et sous-secteurs. La Section C dcrit les politiques commerciales nationales et leurs impacts sont examins afin didentifier le biais anti-exportations dans la protection du march intrieur tout en attirant lattention sur les occasions de rformes lappui de lamlioration de la croissance. A la Section D, les accords de librechange conclus rcemment par le Maroc et les accords bilatraux et rgionaux en cours de discussion sont dcrits et valus, y compris la quantification de leurs impacts budgtaires et conomiques. La Section E value les effets des changements dans la politique commerciale au niveau multilatral, notamment llimination des quotas dans le cadre de lAccord sur les textiles et lhabillement. Enfin, un ensemble de thmes prioritaires est propos lattention des dcideurs.

99

A.

Contexte

4.1 Au cours de la dernire dcennie, le Maroc a lentement fait progresser louverture de son conomie au march international. Les tarifs ont t rduits, les barrires non tarifaires limines, et les procdures du commerce extrieur simplifies. Le pays a galement commenc tendre et diversifier ses relations conomiques et commerciales en concluant des accords dchanges prfrentiels avec des partenaires commerciaux bilatraux et rgionaux et en contribuant la consolidation du systme commercial multilatral. En consquence, le commerce total dfini comme somme des marchandises exportes et importes a augment de prs de 40 pourcent du produit intrieur brut (PIB) en 1995 plus de 60 pourcent en 2004. 4.2 Louverture est positivement associe la croissance de lconomie et de lemploi. Au cours des annes 90, les pays en dveloppement qui ont poursuivi une stratgie active dintgration au march mondial ont enregistr une croissance conomique par habitant denviron 5 pourcent, soit plus de deux fois le niveau observ dans les pays haut revenu. A linverse, les pays en dveloppement qui nont pas ouvert leurs conomies ont enregistr des taux de croissance infrieurs et en moyenne ngatifs (Graphique IV.1). Par ailleurs, Schott (2004) note que malgr le dbat anim quant savoir si louverture contribue la croissance, les estimations empiriques confirment une relation positive.
Graphique IV.1: Ouverture des marchs et croissance de l'conomie durant les annes 1990s
(Augmentation du pourcentage du PIB par habitant)

6 5 4 3 2 1 0 -1

Economies ouvertes Source: Dollar et Kray, 2001

Economies haut revenu

Pays en dveloppement

4.3 Pour le Maroc, lanalyse conomtrique indique que la croissance du commerce a eu un impact positif sur le PIB (Bouoiyour 2003). Il a t constat que lexpansion des importations augmente les exportations des biens, ce qui son tour dclenche une croissance suprieure du PIB. Cependant, les exportations nont pas t suffisamment fortes pour placer lconomie sur le sentier de croissance que dautres conomies mergentes ont connu. En effet, depuis 2002 les exportations de marchandises ont de plus en plus t la trane des importations, ce qui implique des dficits plus importants de la balance commerciale. Les excdents du compte courant enregistrs les dernires annes nont pu tre raliss qu laide des envois de fonds des expatris (transferts) et des recettes touristiques (services) (Tableau IV.1). En 2005, la projection dun dficit commercial record de 16 pourcent du PIB mettra fin aux excdents du compte courant.
1995 Solde commercial Services Revenu de linvestissement Transferts courants Compte courant -7,5 0,9 -4,0 7,1 -3,6 Tableau IV.1 : Solde du compte courant, 19952004 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 En pourcentage du PIB -6,0 -5,6 -6,5 -6,9 -9,7 -8,9 -8,5 2,6 2,2 2,4 3,2 3,4 5,6 5,4 -3,6 7,0 0,1 -3,5 6,6 -0,3 -2,9 6,5 -0,4 -2,8 6,1 -0,5 -2,6 7,4 -1,4 -2,5 10,5 4,8 -2,0 9,2 4,1 2003 -9,9 6,0 -1,8 9,4 3,6 2004 -13,0 6,8 -1,3 9,8 2,2

Source : Office des Changes Marocain.

100

B. Aperu gnral de la performance commerciale

4.4 Depuis 1995, la valeur des exportations marocaines de biens et services a augment en moyenne de 6,6 pourcent en dollars E.U. courants, soit plus ou moins du mme ordre que la croissance du march mondial. Et pourtant, cette croissance des exportations na pas t la hauteur de lexpansion des ventes trangres des principaux concurrents du Maroc, notamment la Chine, la Pologne, et la Turquie (Graphique IV.2). Ces pays ont accru leurs parts sur un march mondial en expansion, alors que la part du Maroc a stagn environ 0,12 pourcent des exportations mondiales totales. 4.5 Si les dfaillances du climat de linvestissement et du march du travail font obstacle au dveloppement conomique des 450 Chine exportateurs et des entreprises 400 produisant pour le march 350 intrieur, la performance relativement faible des exportations 300 au cours des 10 dernires annes Pologne 250 Turquie peut tre explique par des facteurs Egypte 200 spcifiques au commerce. Ces Maroc Le monde 150 Tunisie derniers ont trait la fois lenvironnement conomique 100 extrieur, en particulier une demande 50 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 en baisse de la part de la France et de lEspagne pour des exportations Source: FMI, base de donnes du WEO . marocaines, et aux problmes de politique intrieurs. Les dveloppements dans le commerce de marchandises, la diversification des exportations, et le commerce des services sont ds lors affects de faons diffrentes et des degrs varis.
Graphique IV.2 Augmentation des exportations de biens et services, 1995-2004 (1995=100)

Dveloppements dans le commerce de marchandises 4.6 Le commerce de marchandises a rcemment t plus une contrainte quune locomotive pour lconomie marocaine. Le ratio des exportations plus importations par rapport au PIB a augment, passant de 48,5 pourcent en 1990 54,7 pourcent en 2004. Mais cette ouverture comporte un biais en faveur des importations. En effet, les importations sont principalement lorigine de cette hausse importante, avec une croissance annuelle moyenne de 6,7 pourcent au cours de la priode. En consquence, au cours de cette priode, le taux de couverture des importations par les exportations a diminu de 64,2 pourcent 55,3 pourcent et elle est projete de diminuer en dessous de 50 pourcent en 2005 pour la premire fois depuis plus de 20 ans. 4.7 Les principaux partenaires commerciaux du Maroc se trouvent en Europe de lOuest. En 2004, cette rgion a absorb plus de trois-quarts des exportations marocaines et a t lorigine de plus de 60 pourcent des importations. Les relations commerciales sont particulirement intenses avec la France et lEspagne, qui se sont inscrits respectivement pour 33 et 17 pourcent des exportations marocaines et pour 18 et 12 pourcent des importations. En dehors de lEurope, le commerce le plus important se fait avec les Etats-Unis (4 pourcent des exportations et des importations) et avec la Chine, la Russie, lArabie saoudite (ensemble environ 15 pourcent des importations totales), et lInde (3,5 pourcent des importations). Le Maroc a un dficit au niveau du commerce de marchandises avec les grandes rgions du monde, lexception de lAsie du Sud. 4.8 Plus particulirement, les paramtres des marchs du Maroc, de lEspagne, et de la France russissent des tests empiriques cls sur lexistence dun march commun sous-rgional.

101

Premirement, lutilisation des techniques de co-intgration et de correction derreur montrent que la croissance du PIB hors agriculture est fortement corrlle avec la croissance conomique long terme de lEspagne et de la France. Deuximement, on constate le mme rsultat entre les exportations marocaines et les importations de la France et de lEspagne. Les tests de co-intgration multuvaris indiquent quil y a une relation dquilibre de long terme entre les trois variables, montrant clairement que ces trois pays connaissent le mme rythme dintgration conomique du fait que les trois conomies sont structurellement associes dans le long terme (se rfrer lAnnexe IV.A5). En effet, il ny quun seul vecteur de co-intgration dans les deux relations et il est statistiquement significatif pour les deux tests de trace et de valeurs propres maximum. En outre, les coefficients de co-intgration ont les bons signes (le lien de la France tant plus fort que celui de lEspagne, comme prvu, dans lquation de croissance). Ainsi, la croissance du Maroc semble aussi fortement vulnrable aux caprices du cycle conomique de ses pays partenaires, comme cela a d se produire en raison de la performance timide des exportations au cours des quatre dernires annes, rsultat partiel de la croissance conomique atone de lEspagne et de la France au cours de cette priode. 4.9 Sur une base sectorielle, le Maroc a enregistr un lger dficit commercial pour les produits agricoles et des dficits plus importants pour les produits de la mine et les biens manufacturs en 2004. Les principales exportations agricoles sont le poisson, les fruits, et les lgumes (oranges, et tomates par exemple), tandis que dimportants volumes de crales sont imports. Le Maroc est lun des principaux exportateurs mondiaux de phosphates, mais les recettes tires des ventes ltranger ne suffisent pas pour couvrir les dpenses des importations ptrolires et minires. Dans le secteur manufacturier, les exportations sont concentres dans les textiles et lhabillement, les biens dquipement constituent la principale catgorie des importations (Graphique IV.3).
Graphique IV.3 : Structure sectorielle du commerce manufacturier, 2004

Autres 3% Produits mtalliques, machineries et quipements 18% Minerais non mtalliques et mtaux de base 3%

Aliments, boissons et tabacs 13%

Aliments, boissons Autres et tabacs 2% 6% Textiles, vtements et cuir 15% Produits mtalliques, machineries et quipement 42%

Textiles 8%

bois, papiers, et ditions 5%

Produits chimiques, caoutchoucs et plastiques 19% Bois, papiers, et ditions 2%

Vtements et cuir 34%

Minerais non mtalliques et mtaux de base 10%

Produits chimiques, caoutchoucs et plastiques 20%

Exportations

Importations

Source : Banque mondiale sur la base des donnes de loffice des Changes.

4.10 Les exportations marocaines de produits agricoles, de la pche, et alimentaires ont fait montre de volatilit dans le temps, ce qui traduit la vulnrabilit de la production aux alas climatiques. Une tendance nette est nanmoins perceptible qui souligne la baisse de limportance de ces

102

exportations pour le pays. La part des exportations agricoles, de produits de la pche et alimentaires a diminu, passant de plus dun tiers des exportations totales en 1995 moins dun cinquime en 2004. Paralllement, limportance relative des exportations des industries manufacturires a augment denviron 20 points de pourcentage. Toutefois, le Maroc demeure plus dpendant des recettes des exportations agro-alimentaires que dautres conomies mergentes dont la Chine, la Pologne, la Tunisie, et la Turquie (Tourkmani & Mrani 2004). 4.11 La performance dcevante des exportations des dernires annes est en partie attribuable des conditions extrieures adverses (Rachid 2004). La croissance conomique des principaux marchs dexportation du Maroc en Europe de lOuest a t relativement atone, ce qui a contribu au ralentissement de la demande pour des exportations de biens marocains (Graphique IV.4). Le ralentissement de lactivit conomique en France, en Espagne, et dans dautres pays de lUE depuis 2000 a mis en lumire les risques pour le Maroc dune structure dexportation fortement concentre sur le plan gographique. Les accords commerciaux prfrentiels conclus rcemment avec les Etats-Unis et la Turquie contribueront sans doute une plus grande diversification des marchs dexportation (se rfrer la Section D). Toutefois, lEurope de lOuest restera le partenaire commercial dominant de sorte que les exportations marocaines continueront dtre vulnrables aux revirements conomiques de la rgion au Nord du pays.
Graphique IV .4 Croissance conomique des marchs d 'exportations du Maroc , 1995-2004 (pour cent)
Croissance conomique des marchs d'exportations au
4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Note: Croissance moyenne du PIB sur les marchs d 'exportations au Maroc, pondre par la valeur des marchandises exportes . Source: Banque mondiale, indicateurs de dveloppement mondial .

Garphique IV.5 Fluctuations du taux de change effectif rel, 19952004

Maroc

Croissance conomique moyenne mondiale

140 130 120 110 100 90 80 70 1995 1996

Chine Egypte Maroc Pologne Tunisie Turquie

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Note: Une augmentation du taux de change rel signifie une appreciation. Source: FMI, base de donnes de World Economic Outlook.

4.12 La forte dpendance vis--vis des marchs europens et de lUE suggre que lalignement rglementaire aux normes de march et commerciales de lEurope de lOuest, tel quenvisag dans le processus de Barcelone, pourrait faciliter le commerce et avoir dimportants avantages pour le Maroc. Dans certains domaines, notamment pour ce qui est de la qualit et de la scurit alimentaires, le Maroc a dj fait dimportants progrs pour saligner sur les critres de lUE et semble tre en meilleure position que certains de ses concurrents (Encadr IV.1). La poursuite rigoureuse des opportunits existantes sur les marchs dexportation sera un facteur cl pour matrialiser le potentiel commercial du Maroc sur le march de lUE. Un autre dveloppement positif, visant faciliter linsertion aux marchs europens, est la cration dune Zone de libre-change Tanger devenue oprationnelle en 2001 (se rfrer lAnnexe IV.2). Ltablissement dune seconde ZLE est prvu dans le voisinage du nouveau Port de Tanger en 2009. 4.13 Outre la lente croissance dans leurs principaux marchs dexportation, les exportateurs marocains ont t affects de manire adverse par les fluctuations du taux de change. Dans les annes 2000, la solide interconnexion entre le Dirham et lEuro, alors que lEuro se renforait par rapport au dollar des Etats-Unis, a entran une dvaluation modeste du taux de change effectif rel du Maroc. La perte de comptitivit subsquente, mesure par lampleur de la dvaluation relle entre 2001 et 2004, et

103

par rapport certains pays concurrents dont les monnaies sont flottantes ou plus troitement rattaches au dollar des Etats-Unis, est plus prononce en comparaison de lEgypte mais ressentie dune manire similaire par rapport la Chine, la Pologne, et la Tunisie (Graphique IV.5). Encadr IV.1 Se conformer aux normes internationales de scurit et qualit alimentaires
En rponse aux proccupations croissantes des consommateurs et de lagro-industrie Graphique IV.6 Coordination de la chane concernant la scurit alimentaire et la sant d'approvisionnement des agrumes et des agricole, les pays industrialiss ont adopt des tomates critres sanitaires et phytosanitaires plus stricts sur (Valeur lev indque meilleur qualit) les importations. En consquence, les producteurs agricoles et alimentaires des pays en Exporteur-producteur Partage de l'information dveloppement peuvent faire face plus de difficults pour pntrer les marchs dexportation Systmes IT Orientation du march sils ne se conforment pas aux rgles du commerce international ou aux normes prives volontaires, Sgrgation Flexibilit de la production telles que les rgimes de garantie des supermarchs. Une norme industrielle qui revt Systmes de traabilit Orientation client une importance accrue dans le commerce agroCoordination verticale Intgration verticale alimentaire international est lhomologation pour Espagne conformit au Programme mondial et rfrentiel de Maroc Source: Garcia, 2003 Bonnes pratiques agricoles (Eurepgap). Eurepgap Turkie vrifie la qualit de gestion de lexploitation agricole et de la transformation en aval dune manire systmatique et cohrente par le biais dune srie de protocoles et critres de conformit.
3 2.5 2 1.5 1 05 . 0

Au Maroc, la norme Eurepgap est largement adopte dans le secteur agricole de la rgion dAgadir. Mais cette conformit a un cot. Les rsultats dune microanalyse montrent que pour une exploitation de tomates de taille moyenne de 10 hectares, les dpenses consacres lamlioration des btiments et de lquipement ainsi que les dpenses rcurrentes pour la formation du personnel, le suivi, et lhomologation slvent environ 8 pourcent des cots au dpart de lexploitation. Si lon ajoute cela les cots lis laprs-rcolte, au transport, et au marketing, le cot de la conformit reprsente environ 3 pourcent de la valeur totale des exportations (Aloui et Kenny 2004). Dans de nombreux pays en dveloppement la conformit aux normes des pays dvelopps est entrave et rendue plus coteuse par la fragmentation des chanes dapprovisionnement, la dispersion des responsabilits rglementaires pour la scurit alimentaire entre diffrentes agences gouvernementales, et le manque de ressources financires et dexpertise technique. Pourtant au Maroc la situation semble relativement bnigne. Les analyses de rfrence montrent quen termes de coordination de la chane dapprovisionnement, le secteur des agrumes et des tomates vient bien en tte de la Turquie et est un stade de pratiques performantes rgionales (Espagne) sous plusieurs aspects(voir le Graphique IV.6). Des classements similaires sont obtenus pour dautres dimensions de la viabilit des exportations. En ce qui concerne lorientation en matire de scurit et de qualit, par exemple, la prsence dun personnel spcialis en contrle de la qualit est la norme au Maroc et en Espagne, mais moins probable en Turquie ou cette fonction incombe un directeur gnral. La plupart des installations au Maroc ont des chanes automatiques de classement et triage, alors que linfrastructure oprationnelle en Turquie dpend toujours dans une large mesure de la mainduvre manuelle. Ainsi, bien que dautres amliorations sont souhaitables dans certaines dimensions de la gestion agro-alimentaire, la conformit aux normes internationales ne semble pas tre un obstacle majeur la croissance des exportations agricoles au Maroc.

4.14 Toutes les branches manufacturires nont toutefois pas enregistr une faible performance au cours de la dcennie. En effet, pour un certain nombre de produits le Maroc a t en mesure de sapproprier une part du march mondial (Graphique IV.7). Toutefois, bon nombre des exportations du Maroc sont dans des branches qui se situent en dessous de la croissance moyenne sur le march mondial,

104

de sorte que limportance relative de ces marchs diminue dans le temps. Par ailleurs, quatre des gammes de produits qui ont gagn une part du march, y compris la principale exportation du Maroc, sont des articles dhabillement. Or ces derniers ont d faire face une concurrence nettement plus prononce sur les marchs internationaux depuis le dbut de 2005, lorsque les quotas rgissant les fournitures de textiles et habillement aux marchs des pays dvelopps dans le cadre de lAccord multifibres ont t limins (se rfrer la Section E). Les exportateurs marocains doivent faire face la concurrence directe des fournisseurs des autres pays en dveloppement. Ce changement de lenvironnement concurrentiel avec une pression accrue sur les exportations traditionnelles est souhaitable pour que le Maroc encourage de nouvelles activits conomiques et quil diversifie la production et les exportations afin damliorer la resistence aux chocs de ses recettes dexportation. Graphique IV.7 Croissance annuelle des exportations dun certain nombre de produits par rapport la croissance sur le march mondiale (en $ US, pour cent)

Market Growth (current US$, percent)

8544 Insulated wire, cable

20%
6403 Footwear 2809 Diphophorus Pentoxide

6211 Track suits, ski suits and swim suits 1604 Prepared or preserved fish

6212 Bras, Girdles, Garters

2707 Oils from coal tar

15%
3105 Fertilizer, packaged 3103 Phosphatic Fertilizer

6204 Women's or girl's suits, not knitted 8541 Semiconductor devices, diodes 6109 T-shirts, singlets, tanktops 2710 Oil, not crude

10%

5%
Morocco gaining world market share 6110 Sweaters, pullovers, vests

0%
6203 Men's or boys' suits 6205 Men's or boys' shirts, not knitted 2510 Natural calcium 0805 Citrus fruit 6206 Women's or girl's blouses, not knitted

-5%

-10%
Morocco losing world market share

0307 Molluscs

Average world market growth

-15%
World market shrinking World market expanding

-20% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10%

Note : Priode 1998-2004. Donnes pour les 20 plus importantes catgories de produits au Maroc, SH 4 chiffres. La taille des cercles est proportionnelle la valeur des exportations . Source : Base de donnes du UN COMTRADE

Diversification des exportations 4.15 Les indicateurs de concentration des exportations, tels que lindice de Herfindahl, suggrent quune certaine diversification des exportations sest produite depuis la fin des annes 90 (Chapitre II, Graphique II.10). Bien quon ne puisse discerner aucune tendance claire concernant la diversit des exportations entre pays, la concentration des exportations par type de produit montre une lgre tendance baissire dans le temps. Cette diversification des produits dexportation est encourageante, mme si le niveau de diversification demeure infrieur celui dautres conomies mergentes, telles que la Chine, la Pologne, et la Turquie (Tourkmani & Mrani 2004). Dans le court terme, la structure des exportations du Marocfortement dpendante de lagro-alimentaire, des phosphates et produits drivs, et des textiles et vtementsdemeure vulnrable. 4.16 Comparer la part dun secteur donn dans les exportations nationales avec la part de ce secteur dans les exportations mondiales fournit une mesure de lavantage comparatif rvl. Selon

105

cet indicateur, le Maroc occupe la meilleure position dans la production et lexportation de vtements, cuir, alimentation, et composantes lectroniques (Centre commercial international 2002). Ces secteurs sont caractriss par leur dpendance vis--vis dune main-duvre en grandes quantits, faible cot et faible qualification et par leur faible (ou faible moyen dans le cas des composantes lectroniques) contenu technologique (Tourkmani & Mrani 2004). La valeur ajoute est gnralement limite. Dans ce contexte, la diversification non seulement permet de rduire la vulnrabilit aux chocs du march, mais elle pourrait aussi ouvrir la voie des systmes de production dune valeur ajoute plus leve. Ces derniers ont galement tendance offrir des perspectives plus dynamiques en termes de croissance des marchs mondiaux dexportation. 4.17 Un domaine o le Maroc semble la trane dautres pays niveau de dveloppement similaire est celui du processus dauto-dcouverte de nouveaux produits, savoir lassimilation et lexportation de produits qui antrieurement nont pas t fournis par les entreprises du pays. Lanalyse conomtrique multi-pays indique que le niveau dauto-dcouverte au Maroc est en effet relativement peu important (se rfrer au Chapitre II et lAnnexe F). Au cours de la priode 19932002, le Maroc comptait 19 lignes de produits (SH six chiffres) pour lesquels les recettes dexportation ont augment de moins de 10.000 $EU plus de 1 million de $EU. En comparaison, le nombre dclar de dcouvertes en Indonsie, en Turquie, et en Roumanie au cours de la mme priode est respectivement de 160, 135, et 102. Si lon tend lanalyse jusquen 2004, le pool des nouveaux produits passe 24. Il sest avr que les dcouvertes ont t largement rparties entre les secteurs, et certaines dentre elles ont revtu une importance conomique considrable. En effet, trois nouveaux produits miniers et de raffinage du ptrole sinscrivent chacun pour plus de 1,5 pourcent des exportations totales en 2004. Globalement les nouveaux produits sinscrivent pour plus de 9 pourcent des exportations marocaines. 4.18 Lapplication dun Filet plus large qui capture aussi des produits dont les exportations se situaient entre 10.000 $EU et 100.000 $EU en 1993 et dont les recettes dexportation ont depuis enregistr une hausse dynamique plus de 1 million de $EU, donne lieu une augmentation significative du nombre des quasi dcouvertes ( 49), mais non pas au niveau de leur poids dans les exportations totales. En effet, les 25 produits additionnels ainsi saisis ont moins dimportance en termes des recettes dexportation. Pris ensemble ils augmentent la part des nouveaux produits dans les exportations totales de moins de 1,5 point de pourcentage 10,5 pourcent. 4.19 Il y a lieu de noter que lanalyse ci-dessus concerne uniquement le secteur des biens. Le secteur des services reprsente la majorit de la valeur ajoute dans lconomie marocaine, et certains segments ont connu un dveloppement dynamique au cours des dernires annes la suite de la privatisation et de la drglementation (Graphique IV.8). De nouveaux types de services ont vu le jour et certains sadressent aussi aux marchs trangers. Le principal exemple est celui de lmergence relativement rcente des centres dappel qui desservent les marchs francophones de lEurope de lOuest et qui sont devenus dimportants contribuables la cration demplois et aux recettes dexportation.
Graphique IV.8 Exportations nettes de services, 19952004 (en millions de $ US)
Tourisme 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 -500 -1000 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Communication Autres Transport Droits de proprit

Source: FMI, statistiques de la balance des payments

Dveloppements dans le commerce des services et dans linvestissement direct tranger 4.20 Comme dans de nombreuses conomies mergentes qui se sont intgres dune manire plus visible leurs pays partenaires, le secteur marocain des services, en particulier le tourisme, a connu

106

un dveloppement dynamique qui se reflte dans les exportations de services. Ces dernires ont tripl entre 1995 et 2004. Les importations de services augmentant un rythme plus modeste, les exportations nettes sont passes de moins de 300 millions de $EU plus de 3 milliards de $EU. Lexcdent du commerce des services a permis de couvrir plus de la moiti du dficit du commerce des marchandises en 2004. 4.21 Les services de communications, y compris les centres dappel, et le tourisme ont t les moteurs de ce dynamisme (Graphique IV.8). Le tourisme est la deuxime source par ordre dimportance de devises pour le pays aprs les envois de fonds des citoyens marocains rsidant ltranger (chaque source reprsente environ 8 pourcent du PIB).57 Les incertitudes qui ont fait suites aux vnements du 11 septembre 2001 sont lorigine de la stagnation des recettes touristiques de lanne suivante, mais les touristes ont repris confiance et les attaques terroristes de mai 2003 Casablanca nont pas empch la tendance expansionniste moyen terme.

Graphique IV.9 Influx d'IDE par secteur et recettes de privatisations, 1995-2004 (en millions de $ US)
Autres Tourisme Tlcommunications Ventes aux dtails Immobilier et construction Ptrole , energie et mines Industrie Services financiers

3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1995

Recettes de privatisations

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

Source : Office des Changes et Ministre des Finance

4.22 Le Gouvernement considre le tourisme comme un secteur cl du dveloppement conomique et vise doubler le nombre des arrives de touristes 10 millions dici 2010. Afin darriver aux amliorations requises de Graphique IV.10 Stock des investissements directs linfrastructure, il recherche activement des l'tranger, 1995 et 2004 (% du PIB) investissements doprateurs de voyage trangers et dentreprises du secteur hotelier. Cette dmarche 1995 2004 60 semble avoir donn ses premiers rsultats 50 linvestissement tranger dans le secteur est pass 40 de 2 pourcent plus de 11 pourcent en 2004 30 (Graphique IV.9). Il reste voir, cependant, si ces 20 influx se poursuivent dune manire soutenue car, 10 par le pass, linvestissement tranger a t instable 0 et li des projets dinvestissement spcifique et Chine Egypte Maroc Pologne Tunisie Turquie grande chelle.
Source: HCP et UNCTAD, Rapport mondial de l'investissement.

57.

Le Maroc est le quatrime plus grand pays en dveloppement bnficiant denvois de fonds (aprs lInde, le Mexique, et le Pakistan), avec des transferts de lordre de 4,2 milliards de $EU en 2004. On estime 2,5 millions le nombre de Marocains qui rsident ltranger, soit prs de 8 pourcent de la population de 30 millions et le phnomne touche peut-tre la moiti des familles marocaines.

107

4.23 Les exportations de services sont souvent troitement associes linvestissement direct tranger (IDE) et le Maroc a enregistr une importante acclration des influx dIDE au cours de la dernire dcennie. Le stock des investissements trangers a plus que quadrupl en dollars E.U. courants, ce qui a amen le ratio des stocks dIDE par rapport au PIB de 9 pourcent en 1995 28 pourcent en 2004 (Graphique IV.10). La pntration de lIDE demeure faible en comparaison de la Tunisie, mais le rythme de rattrapage au Maroc a t pratiquement aussi rapide que celui de la Pologne au cours de la priode prcdant laccession du pays lUE. Il faut toutefois noter que plus dun tiers des stocks dIDE du Maroc est concentr dans le secteur des tlcommunications, la suite de la vente de licences de tlphonie mobile et de louverture du capital de Maroc Tlcom aux investisseurs trangers depuis 1999. Dautres secteurs des services, tels que les services financiers ou de transport, nont jusqu prsent pas bnfici dans la mme mesure des influx de capitaux trangers.

C.

Politiques commerciales nationales

4.24 Lexprience considrable internationale montre que la libralisation du commerce contribue positivement la performance conomique (Winters 2004). Une partie des bnfices de la rforme du commerce dpend de lappui dautres politiques et institutions, de sorte que des politiques complmentaires devraient accompagner tout changement dans le rgime commercial. Mais tant donn que la libralisation du commerce est administrativement simple mettre en oeuvreune politique transparente et librale libre des ressources administratives pour dautres tcheslintgration de la rforme du commerce un programme de mesures de politique en faveur de la croissance se justifie pleinement. 4.25 La libralisation du commerce peut se faire de diffrentes manires. Elle peut notamment tre poursuivie dans le cadre de rformes unilatrales, dune intgration plurilatrale, ou par llimination des barrires au commerce. Un examen des rductions tarifaires depuis 1980 dans 33 des plus grands pays importateurs en dveloppement a montr que deux tiers des changements dans les tarifs de nation la plus favorise (NPF), pondrs par les changes commerciaux, sont dus la libralisation autonome, aux rformes dans le contexte de lOMC pour un quart dentre eux, et lintgration rgionale pour les 10 pourcent restants (Banque mondiale 2005a). Ainsi, les initiatives de politique intrieure tendent tre les principales locomotives de la rforme du commerce dans de nombreux pays. 4.26 Au cours de la dernire dcennie le Maroc a apport des changements unilatraux son rgime commercial. En 1996, le pays a finalis lapplication des tarifs douaniers bass sur la transformant des restrictions quantitatives sur les importations en quivalents tarifaires. Depuis lors, les licences limportation ont seulement t appliques aux produits couverts par les accords internationaux ou pour des raisons sanitaires, phytosanitaires ou de moralit. En outre, en 2000 le prlvement fiscal limportation a t incorpor au tarif douanier afin de simplifier la taxation la frontire, et les barrires tarifaires et non tarifaires ont par la suite t rduites. De mme, lautomatisation des procdures douanires, le dveloppement des entrepts de ddouanement, et la mise en place de procdures de ddouanement in situ ont rduit les retards la frontire et amlior la transparence du processus douanier. En consquence, les cots des transactions commerciales ont baiss, mme en prsence de dfis majeurs au niveau de la logistique commerciale et de llimination du biais anti-exportations. Logistique commerciale 4.27 Pour un pays comme le Maroc dont lavantage comparatif est li sa gographie, la qualit du transport et de la logistique commerciale constituent un lment central de la comptitivit. Les exportateurs marocains ne peuvent exploiter avec succs leur proximit au grand march de lUE que si les cots des transactions commerciales sont moindres que ceux des concurrents. Limportance dune coordination tout au long des chanes dapprovisionnement est encore renforce par lorientation en

108

faveur de la livraison en flux tendu et par les critres de plus en plus exigeants des partenaires commerciaux concernant le temps, la fiabilit, et la qualit des livraisons. 4.28 Et pourtant les services de logistique sont peu dvelopps au Maroc. Le transport intrieur est domin par de petites entreprises qui respectent rarement les normes courantes du transport routier et qui exploitent gnralement des vhicules gs sans assurer la marchandise transporte. En outre, il y a trs peu dexemples de plates-formes logistiques oprationnelles, en raison du fait que laccs restreint aux terrains est un obstacle la construction de centres de distribution et que les conditions fiscales et rglementaires dcouragent ltablissement de nouveaux prestataires de services (Banque mondiale 2005b). 4.29 En ce qui concerne le commerce international, les rcentes rformes ont t lorigine de nettes Redevances portuaires amliorations dans des domaines spcifiques, tels que ladministration Cots de manutention 200 douanire et le transport arien. Cependant, le manque de coordination entre agents le long de la chane 100 logistique, la complexit procdurale, et la pitre gestion de linformation continuent de crer des retards 0 denviron huit jours entre lentre et la sortie des marchandises importes dans le port de Casablanca, ce qui est trop long. Par ailleurs, les redevances Source: Chaponnire, 2002 portuaires et les cots de manutention au principal port du Maroc sont trs levs en comparaison dautres ports mditerranens (Graphique IV.11). Un enjeu critique dans ce contexte, la fois pour le commerce de marchandises et le tourisme, est la traverse maritime destination de lEspagne par le dtroit de Gibraltar, qui est deux fois aussi coteuse quune traverse maritime de mme distance dans dautres pays. Un autre facteur de cot important pour les exportateurs a trait la vulnrabilit du transport aux activits illgales, notamment le trafic de drogue et lmigration clandestine, en raison de linsuffisance de scurit portuaire et de labsence demplacements de stationnement scuriss aux entres des ports. Pas moins de 0,5 1 pourcent des expditions sont affects, avec des implications sur les cots directs, les retards, et la rputation des courtiers (Banque mondiale 2005d).
Graphique IV.11 Redevances portuaires et cots de manutention par conteneur equivalent 20 pieds (en Euro)

4.30 Les autorits sont conscientes des obstacles lexportation dans le secteur de la logistique. Les amliorations impliquent des efforts majeurs dans un certains nombres de domaines logistiques et une troite coopration entre les secteurs public et priv (Banque mondiale 2005b). Dmanteler le monopole actuel de loprateur portuaire et accrotre la concurrence dans le secteur du transport, comme envisag dans les rcentes propositions lgislatives, reprsenteraient un grand pas dans la voie de lobjectif de rduction des cots des transactions commerciales. Par ailleurs, les rformes foncires visant faciliter ltablissement de centres de distribution efficaces dans les zones industrielles devraient tre une priorit. Protection du march intrieur 4.31 La protection du march intrieur a un cot trs lev, pour les consommateurs et les entreprises, ainsi que les prestataires de services qui acquirent leurs intrants dans le pays. La protection tarifaire introduit un biais anti-exportations de taille. Si les entreprises produisent pour le

rie (E gy A pt lg e) er (A A qu lg er ab ie a( Ba ) Jo rc rd el an on ie e( ) Es Be pa yr gn ou e) Ca th (L sa bl ib an an ca ) (M ar G oc en ) v e( Ita H lie ai ) fa (Is Iz ra m el ir ) (T Li ur m qu as ie ol ) (C hy M pr e) al te M (M ar se al ill te es ) (F ra Ra nc de e) s( Tu ni sie )

le

xa

nd

109

march dexportation, elles nobtiennent pas le mme soutien au prix du march que les producteurs pour le march intrieur. Le Maroc ne pouvant influencer les cours mondiaux, les exportateurs nobtiennent pas les transferts induits par les mesures de politique dont bnficient les producteurs pour le march intrieur, ce qui introduit une distorsion dans les dcisions des producteurs au dtriment de la vente ltranger. Plus le march intrieur est protg, plus fort devient le biais anti-exportations. 4.32 Le Maroc accorde au moins le traitement de NPF tous ses partenaires commerciaux. Il utilise la version 2002 du Systme harmonis de dsignation et de codification des marchandises (SH), et a tendu la nomenclature en 2000 de 8 10 chiffres, avec pour rsultat une augmentation du nombre des rubriques tarifaires de 8.689 en 1995 17.375 en 2005. Tous les tarifs sont des droits ad valorem, except pour 40 rubriques qui font lobjet de prlvements variables (dpendant du prix limportation et dun prix de rfrence minimum). 4.33 Depuis la fin des ngociations commerciales multilatrales de lUruguay Round en 1995, le Maroc a consolid ses droits de douane des taux ad valorem variant de zro 380 pourcent. Les droits sur la plupart des produits non agricoles sont fixs 40 pourcent, mais des taux suprieurs sont en vigueur pour les produits agricoles. Les tarifs consolids reprsentent les tarifs maximum autoriss que les membres de lOMC ont arrts dans le cadre de leurs engagements multilatraux. Cependant, la dernire Revue de la politique commerciale de lOMC a observ que le Maroc ne sest pas totalement conform ses obligations internationales du fait quun grand nombre des droits quil applique sont suprieurs aux taux consolids et que le recours continu des prlvements variables sur des denres agricoles slectionnes nest pas conforme la lgislation de lOMC (OMC 2003). Cette non conformit aux accords internationaux mine la crdibilit de la politique commerciale du Maroc et rend le pays vulnrable aux dfis dans le contexte du Mcanisme de rglement des diffrends de lOMC. 4.34 Les tarifs appliqus varient de zro 329 pourcent, avec des taux suprieurs 50 pourcent applicables seulement aux produits agricoles. Pour ce qui est des biens manufacturs, il y a sept fourchettes tarifaires non nulles (2,5, 10, 17,5, 25, 32,5, 40, et 50 pourcent), les taux les plus courants tant 10, 40, et 50 pourcent. Le tarif moyen (donnes 2005) est de 29,5 pourcent (50,6 pourcent pour les produits agricoles et 26 pourcent pour les produits manufacturs). La dispersion des tarifs telle que mesure par lcart-type est de 24,2 pourcent (43,4 pourcent pour les produits agricoles et 17,3 pourcent pour les produits manufacturs). En plus des droits dimportation, une taxe parafiscale limportation de 0,25 pourcent est applique sur les biens imports. 4.35 Ce degr de protection limportation fait du Maroc lune des conomies les moins ouvertes de la rgion du Moyen-Orient et de lAfrique du Nord, avec des tarifs moyennes leves qui
Graphique IV.12 Tarifs* moyens de la nation la plus favorise, 2004
Djibouti Brunei Darussalam United Arab Emirates Oman Kuwait Bahrain Qatar Lebanon Saudi Arabia Palestine Territory Egypt Israel Yemen Jordan Libya Algeria Iran Syria Morocco Tunisia Western Europe North America Eastern Europe & Central East Asia & Pacific Middle East & North Africa Latin America & Caribbean Sub-Saharan Africa South Asia 0 5 10

Graphique IV.13 Tarifs*moyen de la nation la plus favorise par secteur et niveau de traitement
Non-electric machinery Electric machinery Flowers, plants, vegetable Transport equipment Petroleum Chemicals Tobacco Manufactures Metal manufactures Fats & oils Beverages & spirits Wood, pulp, paper & furniture Textiles & clothing Grains Other agricultural products Coffee, tea, cocoa Leather, rubber, footwear Fruit & vegetables Fish Sugar & sweetener Seeds, flour & starch Dairy Manufactures, n.e.s. Livestock Processed Semi-processed Raw materials

Moyenne mondiale

0
15 20 25 30 35

20

40

60

80

100

120

* Incluant frais de surcharges additionnelles qui s'appliquent seulement aux importations. Source: Estimations de la Banque mondiale bases sur les donnes du FMI.

* Classification des ngociations du commerce multilatrale, donnes pour 2005. Source: Estimations de la Banque mondiale bases sur les donnes du Ministre des Finances

110

tombent de facon trop lente en comparaison dautres rgions (Graphique IV.12). Nombreux sont les tarifs du Maroc qui sont trs restrictifs, voire prohibitifs, de sorte que peu dchanges ont lieu au niveau des rubriques tarifaires correspondantes. Les droits dimportation moyens pondrs sur le commerce de NPF sont fixs 23,5 pourcent (donnes 2004), soit nettement en dessous de la simple moyenne. 4.36 Les tarifs NPF nominaux les plus levs sappliquent aux produits animaux et laitiers. La structure tarifaire du Maroc va gnralement en ascendant, au point que les droits dimportation sur les matires premires sont infrieurs ceux des produits semi-transforms, qui eux-mmes sont infrieurs aux tarifs appliqus aux produits finis (Graphique IV.13). Lescalade tarifaire est particulirement prononce dans les secteurs des textiles et habillement, et du cuir et de la chaussure. Les producteurs de ces secteurs ont accs aux intrants des taux tarifaires bas, tout en tant en mesure de se protger derrire des barrires leves limportation pour les produits finals. 4.37 Le haut degr de lescalade Graphique IV 14 Taux effectifs de protection bass sur les taux de la nation la tarifaire dans lindustrie du textile plus favorise et habillement se reflte aussi dans Nominal rate of protection les taux effectifs de protection 300 Effective rate of protection (TEP). En tenant compte de la 250 protection sur la production et les intrants, les TEP donnent une meilleure reprsentation des transferts 200 tarifaires aux producteurs que les taux 150 nominaux de protection, qui sont bass uniquement sur la protection de 100 la production. Les TEP excdent les taux nominaux de protection dans la 50 plupart des secteurs, les TEP pour les 0 produits alimentaires et les textiles et Cattle, Wheat Wearing Vegetables, Fishing Leather Wood Paper Textiles Animal Sugar Cereal Chemical, Petroleum Minerals achinery M Electronic sheep and apparel fruit & nuts products products products products grains rubber & & coal and equipment habillement tant parmi les plus levs goats plastics products equipment (Graphique IV.14). Par ailleurs, il y a certains secteurs pour lesquels la valeur ajoute aux prix du march mondial est ngative (de sorte que les TEP ne sont pas dfinis). Cest, par exemple, le cas de la viande bovine et des produits de viande. En dautres termes, ces activits conomiques sont fortement inefficientes dans la mesure o elles soustraient de la valeur. La valeur de leurs intrants marchands la production aux cours mondiaux a excd la valeur commerciale de leurs produits finals. En raison de la distorsion que comporte la structure des prix intrieurs, les entreprises de ces secteurs nont pas ncessairement opr perte et pourraient ds lors poursuivre leurs oprations, mme si leurs activits sont sans ambigut un gaspillage de ressources pour lconomie dans son ensemble. Cette situation suggre que le Gouvernement devrait rduire la protection du march intrieur pour les produits de la viande afin daccrotre la concurrence au sein de lindustrie et dencourager activement une restructuration qui amliorera lefficacit de ces entreprises. 4.38 Jusqu prsent lanalyse du rgime des importations a t axe sur les tarifs de NPF, applicables dans le cadre de relations commerciales normales. Toutefois, toutes les importations ne sont pas assujetties aux droits de NPF. En effet, le Maroc a plusieurs rgimes douaniers, notamment lentre temporaire pour la soutraitance et lentreposage en douanes qui permet lentreposage, la transformation, lutilisation, et le mouvement de marchandises avec suspension ou remboursement des droits et taxes. Les importations temporaires sont particulirement importantes dans le secteur de lhabillement, qui importe des volumes importants de produits semi-finis pour les rexporter par la suite aprs transformation. Globalement, les rexportations reprsentent plus dun tiers des exportations du pays. 4.39 Le Maroc accorde aussi des exemptions et suspensions des droits et taxes dans le cadre de la Convention de Vienne sur les relations diplomatiques et permet limportation de certains produits

111

agro-alimentaires des taux rduits pendant le Ramadan. En outre, le Maroc a conclu rcemment plusieurs accords commerciaux prfrentiels qui accordent aux fournisseurs de pays partenaires laccs au march marocain des taux tarifaires rduits. LAccord Euro-Med avec lUnion europenne qui est entr en vigueur depuis 2000 revt une importance particulire dans ce contexte, en raison des volumes importants du commerce du Maroc avec lUE (voir ci-dessous). Dans le cadre de cet accord, le commerce bilatral des produits couverts est progressivement libralis avec des rductions squentielles des droits limportation. 4.40 Dans ce contexte, il est utile dtudier la structure et le dveloppement futur des taux effectifs de protection dans le cadre du calendrier tarifaire 200 Pche Euro-Med, qui a rgi les Produits importations de lUE au Maroc 150 intermdiaires depuis 2000. Il savre que les TEP dans les secteurs industriels, 100 tels que lhabillement, ont augment au cours des premires 50 annes de lentre en vigueur de laccord Euro-Med, avant de 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 diminuer depuis 2003 pour Note: Taux effectifs de protection sont drivs comme ERP = VAM/VAW, avec VAM et VAW reprsentant respectivement, la sacheminer vers zro en 2012 valeur ajoute aux prix du march domestique et aux prix de march mondiale. Les calculs sont bass sur une matrice InputOutput pour 2001, comme indiqu dans le Global Trade Analysis Project Database . (Graphique IV.15). Cette hausse Source: Estimations de la Banque mondiale bases sur les donnes du Ministre des Finances et la base de donne de GTAP. temporaire de la protection est due au calendrier de llimination des tarifs pour les intrants intermdiaires, prvue ds le dpart, et pour les produits finals, reporte plus tard. Lintention des dcideurs qui ont arrt les calendriers dlimination consistait gnrer des transferts additionnels drivs des mesures de politique pour les producteurs industriels au cours de la phase initiale de louverture du march et ce afin de garantir lappui politique aux rformes. Le revers de cette approche est que les mesures de rforme requises depuis 2003 se font maintenant davantage ressentir. Par ailleurs, les TEP pour les produits agro-alimentaires, tels que le poisson, augmentent terme parce que ces produits ne sont pas couverts par le programme de rduction tarifaire Euro-Med, alors que la protection et le prix du march intrieur pour les produits intermdiaires dorigine industrielle sont rduits. Ds lors la diffrence entre la forte protection effective agro-alimentaire et (gnralement) la moins forte protection industrielle estelle davantage accentue par lAccord Euro-Med. Graphique IV.16 Composition des recettes tarifaires,
Graphique IV.15 Taux effectifs de protection selon le calendrier tarifaire Euro-Med

Recettes tarifaires 4.41 Louverture du march marocain dans le cadre daccords prfrentiels et de rductions tarifaires connexes a contribu la baisse des recettes tarifaires. Le Ministre des Finances estime que les pertes de recettes se sont leves prs de 340 millions de $EU, ou un quart des recettes tarifaires relles, en 2004. Plus de 82 pourcent des dficits au niveau des recettes sont attribuables lAccord

1995-2004
1 0.9 Autres Taxes Taxes indirectes Taxes directes TVA sur production intrieure TVA sur importations Droits d'importations 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 2004

1995

1996/97

1997/98

1998/99

1999/00

2001

2002

2003

Source: Donnes Banque mondiale, bases sur Ministre des Finances.

112

Maroc-UE et 14 pourcent la Grande zone arabe de libre-change. 4.42 En partie en raison de ces dveloppements, la dpendance du Maroc vis--vis les recettes tarifaires a fortement diminu. Le ratio des recettes tarifaires au PIB a diminu, passant de 4,2 pourcent en 1995 2,6 pourcent en 2004. Les recettes tarifaires ne sinscrivent plus actuellement que pour 12 pourcent des recettes fiscales contre 19 pourcent il y a 10 ans (Graphique IV.16). Cependant, le fardeau fiscal sur les importations na pas diminu du mme ordre, les rductions tarifaires tant partiellement compenses par des recettes suprieures de la taxe la valeur ajoute (TVA) sur les importations. Depuis 2000, cette dernire a reprsent une rubrique budgtaire plus importante pour la trsorerie du pays que les droits de douane et la TVA sur la production intrieure. 4.43 La mise en oeuvre continue des accords commerciaux prfrentiels existants et nouveaux et lintgration plus profonde au systme commercial mondial contribueront roder davantage les recettes tarifaires. Le meilleur moyen de remdier aux dficits fiscaux consisterait largir lassiette fiscale, rduire les exemptions fiscales, et amliorer les recettes des taxes la valeur ajoute. Les rformes fiscales poursuivies au cours de la dernire dcennie devront donc tre approfondies.

D.

Intgration rgionale

4.44 Le Maroc sest engag dans le processus dintgration rgionale et maintient des liens plus troits avec les pays arabes voisins. Le pays est membre de lUnion du Maghreb Arabe et de la Grande zone arabe de libre-change. En outre, le Maroc a sign des accords bilatraux avec des partenaires commerciaux individuels, dont lEgypte, la Jordanie, la Tunisie, et la Turquie, ainsi quavec des groupes rgionaux tels que lUnion europenne et lAssociation europenne de libre-change. Plus rcemment, le pays a galement sign un accord de libre-change avec les Etats-Unis et est devenu ainsi le premier pays du Maghreb le faire. 4.45 Lintgration conomique par le biais daccords commerciaux prfrentiels (ACP) peut contribuer recueillir les bnfices de la spcialisation internationale, tout en adaptant les clauses des accords aux besoins particuliers et aux capacits dajustement des pays concerns. Les ACP sont un moyen dobtenir un accs prfrentiel aux marchs trangers, et en consquence ils contribuent impulser le commerce entre les pays partenaires. Il a t estim, par exemple, que entre un quart et la moiti de laugmentation des exportations du Mexique aux Etats-Unis depuis 1994 peut tre attribu laccs prfrentiel dans le cadre de lALENA (Romalis 2005). 4.46 En outre, les accords bilatraux offrent loccasion de concrtiser plus rapidement et plus profondment lintgration avec les pays partenaires. En effet, de nos jours de nombreux accords vont au-del des rductions tarifaires et incluent des clauses concernant la libralisation de linvestissement et des services, le mouvement de la main-doeuvre, et la convergence institutionnelle. Il est prouv, par exemple, que lharmonisation des politiques dinvestissement, des rgles rglementaires, et des institutions dans le contexte des Accords dassociation entre lUnion europenne et les pays dEurope centrale et de lEst a fortement dvelopp linvestissement direct tranger et les exportations dans ces pays la veille de leur accession lUE (Brenton & Manchin 2003). 4.47 Cependant, ladhsion plusieurs accords commerciaux dont la porte gographique, les programmes de libralisation, et les dispositions en matire de rgles dorigine diffrent, peut crer des difficults pour grer le rgime commercial dun pays. Dans le secteur priv, les ngociants doivent oprer dans le cadre de rgimes commerciaux diffrents, chacun avec ses propres taux tarifaires, rglementations, et procdures. Un problme particulirement proccupant a trait aux cots importants que peut comporter la ncessit de se conformer de multiples rglementations sur les rgles dorigine (Brenton & Imagawa 2004), de sorte que les entreprises sont contraintes de prter attention seulement certaines destinations exportatrices, o modifier leur schma de production pour obtenir un accs prfrentiel sur les marchs trangers. Dans le secteur public, la ngociation et mise en oeuvre de

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diverses initiatives rgionales peuvent absorber dimportantes ressources administratives rares et occuper considrablement lattention des dcideurs. En outre, des conflits judiciaires peuvent driver de lexistence de cadres juridiques et mcanismes de rglement des diffrends alternatifs. Accords commerciaux prfrentiels du Maroc 4.48 Le Maroc a conclu des accords dintgration lorigine dune vritable fourmilire dinteractions commerciales prfrentielles (Graphique IV.17). La situation est particulirement complexe en ce qui concerne les relations commerciales avec les pays arabes. Le Maroc est membre de la Grande zone arabe de libre-change (GAFTA), conclue avec les 22 membres de la Ligue arabe et en vigueur depuis 1998. Laccord visait le dmantlement des tarifs intrargionaux fin 2005. Cependant, en pratique, tous les pays nont pas opt pour une mise en oeuvre intgrale de laccord et les importations en franchise de droits font lobjet de licences discrtionnaires. Certains pays imposent encore des taxes sur les importations des membres du GAFTA. Graphique IV.17 Imbrications des multitudes daccords commerciaux signs par le Maroc
Accords tbrifaires conditionnels Accords Bilatraux Accords pas encore en vigueur Accords rgionaux

Union europenne Association europenne de libre change Turquie tats-Unis Accord dAgadir Tunisie

Grande zone de libre change arabe Bahrayn, Koweit, Liban, Oman, Qatar, Syrie, Autorits palestiniennes, Somalie, Soudan,

Maroc
Libye

gypte Jordanie mirats Arabes Unis Irak Arabie Saoudite

Mauritanie Algrie

Sngal Guine

Union arabe du Maghreb

Source : Estimaions de la Banque mondiale.

4.49 Paralllement, en 1999 le Maroc a conclu des ALE bilatraux avec des partenaires du GAFTA et notamment la Jordanie, lEgypte, et la Tunisie. La couverture des produits de ces accords bilatraux diffre tout comme les calendriers dlimination. En consquence, il nest pas toujours facile pour les parties intresses didentifier quel est le droit impos sur des produits originaires des pays partenaires. En outre, le Maroc est galement membre de lUnion du Maghreb Arabe (UMA) qui groupe le pays avec lAlgrie, la Libye, la Mauritanie, et la Tunisie, et donc fait double emploi avec le GAFTA. LUMA nest toutefois pas encore entre en vigueur. 4.50 En 2004, le Maroc a sign un ALE bilatral avec la Turquie. Lorsquil entrera en vigueur, laccord offrira aux exportateurs marocains laccs en franchise de droits au march turque. A son tour le Maroc ouvre son march intrieur des produits industriels aux fournitures turques sur une priode de 10 ans. Laccord revt un intrt particulier pour lindustrie marocaine de lhabillement, car il permet le cumul diagonal des rgles dorigine avec lUnion europenne, de sorte que les producteurs marocains peuvent utiliser les textiles turcs dans leur fabrication de vtements sans perdre laccs prfrentiel au march de lUE. Il limine donc un dsavantage que les exportateurs marocains de vtements avaient par le pass vis--vis de leurs concurrents de lEurope de lEst (Jalal 2004). 4.51 Il y a de plus en plus de preuves empiriques que les rgles dorigine, principalement les rgles non cumulatives, peuvent introduire une distorsion dans les mouvements commerciaux lorigine dune diversion et suppression du commerce (Gasiorek & Augier 2003). Plus

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particulirement, elles encouragent lutilisation dintrants intermdiaires plus coteux, notamment dans le cas dALE Nord-Sud comme lAccord Euro-Med. Augier, Gasiorek, & Lai-Tong (2004) montrent que labsence de cumul diagonal entre lUE et les partenaires du Sud de la Mditerrane dans lindustrie du textile et de lhabillement peut restreindre le commerce entre les pays qui ne cumulent pas hauteur de 70 80 pourcent. Dans ce contexte, la rcente conclusion de lAccord dAgadir et lALE avec la Turquie reprsentent un dveloppement positif puisque les deux accords appliqueront les rgles dorigine paneuropennes. 58 Les biens produits dans lun quelconque des pays participants seront accepts comme produits locaux sur le march de lUE. 4.52 Les ALE conomiquement les plus importants pour le Maroc sont ceux conclus avec des partenaires industrialiss. En 1996, le pays a sign un Accord dassociation avec lUE, son principal partenaire commercial. LAccord fait partie dune initiative plus large dintgration rgionale incorpore dans le Processus de Barcelone.59 La couverture de laccord est superficielle du fait que la libralisation du commerce est limite aux biens industriels. Laccord ne contient aucune disposition pour libraliser le commerce agricole et des services. La libralisation de ces secteurs sera dcide une date ultrieure. Par ailleurs, laccord Euro-Med ne couvre pas lharmonisation des normes, comme cela a t le cas dans les Accords dassociation de lUE avec les pays de lEurope centrale et de lEst. Ces accords contenaient des dispositions stipulant la ncessit dharmoniser les normes et prvoyaient des fonds dassistance technique pour y arriver (Banque mondiale 2003). 4.53 Les tarifs marocains doivent tre limins sur une priode de 12 ans, avec llimination progressive des tarifs pour les produits les plus sensibles. Laccord prvoit trois calendriers dlimination : (a) immdiate pour les biens intermdiaires, (b) sur cinq ans pour les produits non fabriqus localement, et (c) sur 10 12 ans pour les produits de fabrication locale (commenant quatre ans aprs lentre en vigueur de laccord). Il sagit dun calendrier de libralisation relativement tendu en comparaison du rythme adopt par les conomies de lEurope de lEst qui ont conclu des accords similaires avec lUE (principalement limination des tarifs sur cinq ans) ou du rythme de la libralisation multilatrale entreprise par les principales conomies de lAmrique latine au cours de la dernire dcennie (Page & Underwood 1997). 4.54 La diversion du commerce peut tre importante dans le contexte du calendrier actuel dlimination des tarifs. En 2004, les biens manufacturs en provenance des pays de lUE ont reprsent 52 pourcent des importations du Maroc (et 61 pourcent des exportations marocaines ont consist de biens manufacturs pour lUE). Avec llimination des tarifs sur le commerce avec lUE, les recettes tarifaires enregistreront des pertes. Il y a cependant un aspect positif, les consommateurs et acheteurs nationaux de biens industriels intermdiaires bnficieront de prix plus bas sur les importations traditionnelles de lUE. Les impacts sont diffrents pour ce qui est des produits qui font lobjet dune diversion commerciale. En effet avec le maintien des tarifs levs de NPF, il y a un risque de diversion
58. En janvier 1997, les pays europens ont tabli des rgles dorigine communes, savoir le Systme paneuropen de cumulation de lorigine. Il opre entre lUE, les pays de lAELE, les conomies de lEurope centrale et de lEst et les Etats des Balkans. Le nouvel accord implique quun fabricant peu utiliser tout intrant (matire premire ou composante) originaire de la rgion dans la fabrication des produits finis, sans courir le risque de perdre le statut de libre-change si ledit produit est export dans la rgion. Le critre fondamental du systme est que tous les pays doivent tre interconnects par des accords prfrentiels et que tous les accords doivent contenir exactement les mmes rgles dorigine afin dviter une diversion du commerce. Lobjectif du systme est dinciter la coopration entre industries et de promouvoir la division internationale du travail. 59. Lanc en 1995, le Processus de Barcelone vise tablir une Zone de libre-change euro-mditerranenne conforme aux principes de lOMC dici 2010, raliser par la conclusion dune srie dAccords dassociation entre lUnion europenne et les partenaires mditerranens ainsi quavec la cration dune ZLE entre les partenaires Sud eux-mmes. Lobjectif dclar du processus est de faciliter le dveloppement conomique des pays de la Mditerrane en encourageant le dveloppement dconomies de march comptitives, lintgration rgionale, et la coopration entre les pays euro-mditerranens.

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commerciale coteuse plutt que dmergence dun commerce qui contribuerait lamlioration du bientre, ce en raison du fait que le commerce se fera davantage avec des partenaires de lUE qui produisent des cots plus levs au dtriment des producteurs efficients des pays tiers. Dans ce cas, le Maroc non seulement perdra des recettes tarifaires sur les importations des pays tiers, mais les producteurs et consommateurs nationaux ne tireront pas avantage de prix limportation moins levs, les fournisseurs de lUE produisant des cots suprieurs et imposant des prix plus levs. Encadr IV.2 Quelques dispositions de lALE Etats-Unis/Maroc
Produits agricoles Dans lALE, le Maroc a accord un meilleur accs au march aux producteurs amricains par le biais de quotas tarifaires (QT) et de rductions des tarifs. Les QT portent notamment sur la viande de boeuf et de volaille, le bl dur et tendre, les produits derivs du bl dur et tendre, les amandes, le sucre et certains produits base de sucre, et les pommes en provenance des Etats-Unis. Les exportateurs marocains de produits agricoles quant eux obtiendront un accs prfrentiel au march amricain. Les QT sappliquent au boeuf, produits laitiers, sucre et produits base de sucre, arachides, tabac, fibres de coton, vin, oignons et ails schs, et tomates prpares et conserves. Textiles et habillement LALE Etats-Unis/Maroc envisage llimination des droits sur une priode de cinq ans pour la plupart des produits textiles et dhabillement qui rpondent aux rgles dorigine de laccord et exige que les importations de la plupart des produits textiles et dhabillement soient confectionns avec des composants originaires des Etats-Unis ou du Maroc, gnralement du stade du fil et par la suite (triple transformation : fil, tissu, habillement). En outre, lALE tablit des niveaux de prfrence tarifaire (NPT) qui offrent des prfrences tarifaires pour des quantits spcifiques de certains produits base de fils et/ou tissus originaires de pays autres que les Etats-Unis et le Maroc. LALE accorde un traitement immdiat en franchise de droits de douane (avec des rgles dorigine moins restrictives) dans le cadre de QT pour des quantits spcifiques dimportations amricaines de vtements confectionns au Maroc. Laccord prvoit galement des mesures de sauvegarde. Une partie peut augmenter le droit applicable sur les importations au taux de droit de la NPF appliqu au moment o la mesure de sauvegarde est prise ou au taux de droit NPF appliqu la date dentre en vigueur de lALE, le moindre des deux tant retenu, mais seulement aprs enqute par une autorit comptente. Une mesure de sauvegarde ne peut tre maintenue pour une priode excdant trois ans, avec possibilit dune prorogation de deux ans, et ne peut tre prise au-del de 10 ans aprs llimination des droits de douane sur ce produit. La Partie imposant la mesure de sauvegarde sera tenue daccorder une compensation ayant pour effet de libraliser le commerce. Les parties auraient toutefois le droit de limiter les importations conformment lAccord sur les sauvegardes de lOMC. Commerce des services Les engagements du Maroc vont au-del de lAccord gnral sur le commerce des services (GATS) de lOMC en garantissant laccs au march et au traitement national aux fournisseurs amricains de services dans des domaines o le Maroc navait aucune obligation antrieurement. Les deux parties sengagent assurer un accs raisonnable et non discriminatoire au rseau de tlcommunications ; pour ce qui est des services bancaires et des valeurs mobilires, les fournisseurs amricains de services financiers auront le droit dtablir des filiales et des socits en participation au Maroc ; dans le domaine de lassurance, les filiales amricaines auront le droit de fournir des services dassurance sur une base transfrontire. Toutefois, la lgislation marocaine interdisant aux individus et aux organisations dinvestir ou davoir des comptes ltranger ne sera pas supprime dans le cadre de lALE EtatsUnis/Maroc. Transparence Le Maroc sest engag amliorer la transparence, lefficacit, et la prvisibilit de sa lgislation. Il rendra galement son systme de normes plus transparent et plus ouvert. Chaque gouvernement doit publier ses lois et rglementations rgissant le commerce et linvestissement ainsi que les rglementations proposes lavance et donner loccasion au public de les commenter. Les deux parties conviennent de partager linformation afin de lutter contre les transbordements illgaux de marchandises.
Source : Banque mondiale.

116

4.55 Outre laccord Euro-Med, le Maroc a conclu un ALE avec les Etats-Unis en 2004. Lorsquil entrera en vigueur, le Maroc sest engag liminer immdiatement les droits sur la plupart des produits industriels amricains. Pour ce qui est des produits agricoles, des quotas tarifaires ont t tablis et les droits seront limins sur des priodes de 2 25 ans. Les Etats-Unis accorderont immdiatement laccs en franchise de droits aux produits industriels marocains, mais ceci namliorera que peu laccs du Maroc ce march, le pays tant dj un bnficiaire du Systme gnralis de prfrences des EtatsUnis. Toutefois, les producteurs marocains auront plus dopportunits dexportation dans les secteurs agricole et du textile60 (se rfrer lEncadr IV.2 pour de plus amples dtails). 4.56 LALE Etats-Unis/Maroc va au-del dun meilleur accs au march. Il tablit un cadre juridique sr et prvisible pour les investisseurs amricains qui oprent au Maroc en leur donnant des assurances qui vont bien plus loin que celles inscrites dans le Trait dinvestissement bilatral EtatsUnis/Maroc de 1991 (USITC 2004, The Standard International Trade Classification avec les Etats-Unis). En ce qui concerne les services, les engagements du Maroc dans lALE constituent une nette amlioration par rapport aux engagements pris dans le cadre de lAccord gnral sur le commerce des services de lOMC. En outre, lALE comporte des amliorations spcifiques au niveau des droits de proprit intellectuelle, administration des douanes, barrires techniques au commerce, rglementations sanitaires et phytosanitaires, commerce lectronique, et transparence. LALE prvoit aussi des procdures de rglement des diffrends, mcanismes dapplication, et mesures pour des remdes commerciaux. 4.57 Il comporte galement un certain nombre davantages supplmentaires. Tout dabord, laccord devrait engager et faire progresser les rformes conomiques en cours au Maroc. Il offrira, par exemple, loccasion de garantir la mise en oeuvre intgrale dune nouvelle lgislation marocaine autorisant lappropriation trangre 100 pourcent des filiales du secteur de lassurance. Deuximement, lALE homognisera les rgles du jeu avec lUE en contrebalanant lavantage tarifaire de lUE en matire de biens industriels et en rduisant la diversion du commerce. Troisimement, le Maroc espre en tirer des avantages conomiques indirects, notamment devenir un ple rgional de production et de commerce offrant un accs prfrentiel la fois aux marches de lUE et des Etats-Unis. Il est anticip que le Maroc enregistrera des influx plus importants dIDE pour la production essentiellement destine ces deux grands marchs. 4.58 Dans lensemble, le Maroc a sign 11 accords de libre-change et sept accords tarifaires conditionnels (Tableau IV.2). Selon les rapports de presse, le Maroc envisage de signer dautres accords bilatraux avec six autres partenaires commerciaux, savoir le Bangladesh, le Brsil, le Gabon, lIran, le Pakistan, et le Prou. Les critres sous-jacents la slection de ce groupe conomiquement et gographiquement divers de partenaires ne sont pas clairs, notamment du fait que le commerce avec les six pays est concentr sur un petit nombre de produits avec des volumes relativement faibles. Pris ensemble, les six partenaires nont reprsent que 2,6 pourcent peine des importations et des exportations du Maroc en 2004 (Par ailleurs, les structures de production et de commerce du Maroc et celles des partenaires bilatraux prospectifs ne sont pas complmentaires, lexception du Bangladesh. Les similarits entre le panier dexportations dun pays et le panier dimportations dun autre peuvent tre analyses en se servant de lindice de complmentarit commerciale bilatrale (Yeats 1998). La valeur de cet indice varie de zro, qui reprsente la non complmentarit entre les exportations et les importations de deux pays, 100, qui implique une parfaite similarit. Plus lindice est lev entre deux pays, plus grande est la complmentarit des produits.

60.

LALE Etats-Unis/Maroc applique des rgles dorigine relativement restrictives sur les textiles et lhabillement en comparaison dautres ALE des Etats-Unis. LALENA, par exemple, utilise principalement une norme partir du fil , tandis que lALE Etats-Unis/Jordanie se base sur des rgles diffrentes pour les produits textiles et dhabillement, en spcifiant des critres de processus plutt que des changements de tarifs. (Une rgle de Yarn-forward implique que le fil utilis pour fabriquer le tissu doit provenir de la zone du commerce rgional pour tre ligible aux tarifs prfrentiels.)

117

4.59 Lindice de complmentarit commerciale savre faible pour cinq des six futurs partenaires dALE. Pour lIran, le Pakistan, et le Prou, la valeur de lindice est de moins de 10, ce qui implique quil ny a pratiquement pas de similarit entre les exportations marocaines et les produits imports par les trois pays et vice versa. Etant donn que le volume du commerce existant est galement marginal, la justification conomique des relations commerciales plus troites avec ces pays nest pas claire.3).

118

Tableau IV.2 : Principales caractristiques des accords commerciaux prfrentiels conclus par le Maroc
Accord/Partenaire Sign en Entr en vigueur depuis Priode de transition Calendrier de libralisation des produits Accords de libre-change
Grande zone arabe de libre-change (GAFTA) * 1981 1998 Jusquen janvier 2005 --10 % annuellement au cours de la priode 199802, 20 % au cours de 200205. Elimination des barrires non tarifaires, mais maintien des licences. Tarifs zro, mais droit dimportation compensatoire uniforme de 17,5 %. Trois scnarios de dmantlement : immdiat ; sur quatre ans pour les biens non produits localement ; sur 10 ans partir de 2003 pour les biens produits localement. Liste positive pour limination immdiate ; sur cinq ans si tarifs < 25 % ; tarifs fixs 25 % si actuellement > 25 % ; ensuite limination au cours des sept dernires annes. Quatre listes pour le Maroc et trois pour la Tunisie ; trois groupes de produits : droit zro ; droit 17,5 % ; limination sur huit ans. Deux listes ngatives. Dmantlement des tarifs de la Ligue arabe de 10 % par an. Tarifs zro lorsque laccord entre en vigueur. Accord prvaut sur les accords bilatraux prcdents. Vingt et un calendriers diffrents de dmantlement. Trois calendriers de dmantlement. Rgionales, 40 % Oui Non

Rgles dorigine

Couverture Agriculture Services

Union du Maghreb Arabe (UMA) Union europenne (UE) Zone europenne de libre-change (ZELE) Egypte Jordanie Tunisie

1991 1996 1997

Pas encore

Rgionales, 60 % Bilatrales, changement dans lintitul SH ; cumul avec la Tunisie et lAlgrie Bilatrales, 40 %

Oui Certaine Accords bilatraux Non

Non A ngocier Non

2000

12 ans

1998

1999

12 ans

Non

1999 Emirats arabes unis 2001 Accord dAgadir (Tunisie, Egypte, Jordanie) Etats-Unis Turquie 2004 2004 2004

1999

10 ans

Bilatrales, 40 %

Non

Non

2003 Pas encore Pas encore Pas encore

10 ans --12 ans 10 ans

Bilatrales, 40 % Paneuropennes Bilatrales Cumul avec lAlgrie et la Tunisie Bilatrales, 40 % Pas de cumul, 40 % Pas de cumul, 40 % Pas de cumul, 40 % Bilatrales, 40 % Bilatrales, 40 % Bilatrales, 40 %

Oui Oui Oui, QT Non

Non Non Oui, avec listes ng. Non

Accords tarifaires conditionnels

Sngal Arabie saoudite Irak Mauritanie Algrie Libye Guine 1963 1966 1976 1986 1989 1990 1997 1972 1988 1983 1986 1990 1990 2000 --------------Exemptions avec licence, une liste positive par pays. Exemptions avec licence. Exemptions avec licence. Exemptions avec licence, une liste positive par pays. Exemptions avec licence. Exemptions avec licence. Exemptions avec licence, une liste positive par pays. Non Non Non Non Non Non Non Non Non Non Non Non Non Non

--- = Aucun. * GAFTA groupe les 22 membres de la Ligue arabe, mais seuls les 15 pays les plus dvelopps (Algrie, Bahren, Egypte, Irak, Jordanie, Kowet, Liban, Libye, Maroc, Oman, Qatar, Arabie saoudite, Syrie, Tunisie, Emirats arabes unis) ont mis laccord en oeuvre, tandis que les sept pays moins dvelopps (les Comores, Djibouti, Mauritanie, Autorit palestinienne, Somalie, Soudan, et Ymen) ne lont pas fait. Source :Banque mondiale.

119

Tableau IV.3 Indicateurs relatifs aux accords commerciaux avec des partenaires slectionns, 2003.
Accord/Partenaire (ordre chronologique de la conclusion de lALE) Valeur dans le commerce total (%) Nombre de biens imports Nombre de bien exports Valeur commercia le des 10 premiers produits (%) 66,7 61,7 18,5 54,5 54,6 93,6 41,5 88,6 57,2 49,4 37,1 49,5 89,8 100 41,3 91,9 85,5 73,7 94,9 79,3 91,5 98 77,2 98,1 Indice de complmentarit commerciale

Accords de libre-change Grande zone arabe de libre-change Union du Maghreb Arabe Union europenne Zone europenne de libre-change Egypte Jordanie Tunisie Emirats arabes unis Accord dAgadir Etats-Unis Turquie Accords tarifaires conditionnels Sngal Arabie saoudite Irak Mauritanie Algrie Libye Guine (2002) Partenaires bilatraux prospectifs Bangladesh Brsil Gabon Iran Pakistan Prou

6 2 65 1,4 0,6 0,1 0,5 0,4 1,2 3,6 1,1 0,1 3,4 0,003 0,1 0,9 0,5 0,1 1 2 0,2 0,3 0,1 0,02

1.095 412 4.517 1.511 444 40 373 363 722 1.823 1.250 21 245 1 8 233 15 17 34 459 7 133 224 16

810 897 2.274 384 70 36 354 248 523 499 59 381 222 3 461 202 263 226 5 53 243 24 14 5

13,1 10,9 17,4 14,9 15,9 10,1 11,4 n.d. 10,5 17,3 11,6 6,9 11,5 n.d. n.d. 7 n.d. 54,5 29,6 10,1 13,7 7,1 8,8 8,7

Notes : * Lindice de complmentarit des produits Cjk entre deux pays j et k est dfini comme tant Cjk = 100 ?i(|Mik-Xij|/2), o Xij dnote la part du bien i dans les exportations totales du pays j et Mik la part du bien dans les importations totales du pays k. n.d = Aucune donne sur les importations SH de niveau six chiffres dans la base de donnes COMTRADE des Nations Unies. Source : Estimations de la Banque mondiale.

4.60 Par ailleurs, les structures de production et de commerce du Maroc et celles des partenaires bilatraux prospectifs ne sont pas complmentaires, lexception du Bangladesh. Les similarits entre le panier dexportations dun pays et le panier dimportations dun autre peuvent tre analyses en se servant de lindice de complmentarit commerciale bilatrale (Yeats 1998). La valeur de cet indice varie de zro, qui reprsente la non complmentarit entre les exportations et les importations de deux pays, 100, qui implique une parfaite similarit. Plus lindice est lev entre deux pays, plus grande est la complmentarit des produits. 4.61 Lindice de complmentarit commerciale savre faible pour cinq des six futurs partenaires dALE. Pour lIran, le Pakistan, et le Prou, la valeur de lindice est de moins de 10, ce qui implique quil ny a pratiquement pas de similarit entre les exportations marocaines et les produits imports par les trois pays et vice versa. Etant donn que le volume du commerce existant est galement marginal, la justification conomique des relations commerciales plus troites avec ces pays nest pas claire.

120

Potentiels non exploits du commerce rgional 4.62 Alors que le Maroc prospecte pour lintgration de partenaires internationaux, il existe des possibilits de commerce non exploits proximit immdiate du pays, en particulier avec son voisin lAlgrie. En dpit dune longue frontire terrestre et dune culture communes, le commerce bilatral est trs minime. Ce manque dintgration est le rsultat direct des tensions politiques qui ont prvalu entre les deux pays au cours des 30 dernires annes, et en particulier la fermeture des frontires terrestres depuis 1994. 4.63 Les relations entre lAlgrie et le Maroc sont tendues depuis 1975, lorsque lAlgrie a apport son appui au mouvement Polisario, qui a fait rsistance la revendication du Maroc sur le Sahara occidental. Lentre du Maroc dans la province a t suivie dun gel dans les relations commerciales bilatrales (Graphique IV.18). A terme, les relations politiques se sont amliores et les tensions se sont apaises, aides en cela, par exemple, par les discussions qui ont men la signature du trait de lUnion du Maghreb Arabe en 1989. Aprs lintervention des Nations Unies, les reprsentants du Maroc et du Polisario se sont entendus sur un plan de paix des NU et un cessez-le-feu et un plan de rglement sont entrs en vigueur en septembre 1991. Lamlioration qui en a rsult dans les relations bilatrales sest traduite par une hausse significative du commerce non ptrolier et, en particulier, un essor des exportations marocaines vers lAlgrie. Cependant, la relation commerciale prospre na pas dur longtemps, la frontire entre les deux pays tant nouveau ferme en 1994, la suite dun attentat commis dans un htel de Marrakech attribu des militants islamistes dorigine algrienne. Depuis lors, le commerce a t faible. Toutefois, de rcents dveloppements politiques laissent entrevoir lespoir dune rouverture prochaine de la frontire. Des pourparlers ont eu lieu au niveau ministriel entre reprsentants marocains et algriens, par exemple, et S.M. le Roi Mohammed VI a rencontr le Prsident Bouteflika Alger lors du Sommet de la Ligue arabe qui sest tenu en mars 2005. 4.64 La fermeture de la frontire a rendu le transbordement trs difficile, long et coteux. En fait, le seul moyen viable de dplacement entre le Maroc et lAlgrie est par avion ou par bateau. Cependant, sans services ariens ou dessertes par bateaux directs entre les deux pays, le seul moyen de faire du commerce est de passer par un pays tiers, la France ou lEspagne notamment.

Graphique IV.18: Commerce non ptrolier entre le Maroc et l'Algrie (en millions de $ US)
Plan de cessez le feu des NU Espagne sort du Sahara occidental Attentat au Maroc attribu des Algriens. Fermeture des frontires

140

120

100

80

4.65 Alors que le commerce formel est principalement rprim, les Exportations 40 changes informels de biens le long de la frontire ont prospr. Il est rapport 20 de manire anecdotique que des tracteurs Importations ont t en mesure de franchir la frontire 0 officiellement ferme. La dfiance des rgles officielles mine lautorit de lEtat Source: Base de donne du UN COMTRADE et encourage le dveloppement de rseaux illgaux dont les activits pourraient se transformer en trafic de drogues et en contrebande darmes. Ainsi la fermeture de la frontire non seulement minimise les liens commerciaux lgaux mais peut en fait contribuer au dveloppement dactivits criminelles.
60 Indpendence de l'Algrie Discussion s avec les NU pour un plan de paix

1962

1964

1966

1968

1970

1972

1974

1976

1978

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

121

2003

4.66 Que se passerait-il si les Gouvernements algrien et marocain dcidaient douvrir nouveau la frontire ? Le commerce informel perdrait immdiatement du moins une partie de son attrait, alors qumergeraient de substantielles opportunits de commerce pour les oprateurs formels, ce avec des implications positives pour la croissance conomique, les recettes fiscales, et lemploi dans les deux pays. Lampleur des relations commerciales au cours des deux annes qui ont prcd la fermeture de la frontire donne une certaine indication de limportant potentiel des relations commerciales. Les exportations marocaines taient lpoque de plus de 10 fois le niveau de celles de 2000. 4.67 Un moyen pour quantifier le potentiel des flux commerciaux est destimer un modle de gravit. Ces modles, largement utiliss dans les analyses commerciales, sont inspirs de la thorie de la gravit de Newton. Ils ont trait aux exportations potentielles par rapport la taille relative du pays exportateur et importateur (par exemple, PIB et population), la distance gographique qui les spare, et autres caractristiques nationales. Les autre caractristiques nationales communes sont notamment les variables pour des relations commerciales prfrentielles et une langue commune. Un tel modle a t estim pour le Maroc (se rfrer lAnnexe IV A3) sur la base de donnes du schma 2003 des exportations de biens et services touristiques du pays destination de ses partenaires commerciaux ( lexception de lAlgrie). Les estimations paramtriques subsquentes ont ensuite t utilises pour quantifier le commerce potentiel avec lAlgrie, en prenant comme hypothse que des relations commerciales normales prvaudraient entre les deux pays. 4.68 Les rsultats indiquent que tenant compte du PIB de lAlgrie, de la population, de la distance qui le spare du Maroc, dune langue commune, et des accords commerciaux prfrentiels bilatraux, le niveau normal des exportations marocaines en Algrie serait denviron 780 millions de $EU pour les biens et de 220 millions de $EU pour les services touristiques. Ainsi, le potentiel dexportation du Maroc destination de son voisin oriental serait de lordre de 1 milliard de $EU soit lquivalent de 2 pourcent du PIB. Cette magnitude des exportations implique que ltablissement de relations conomiques normales avec lAlgrie impulserait les exportations de biens de 12 pourcent et celles des exportations de biens et services de 10 pourcent. Dans le classement des partenaires commerciaux du Maroc, lAlgrie passerait de la 30me place ( ct de la Mauritanie et de la Syrie) la 3me, juste derrire la France et lEspagne. Ces conclusions confirment lanalyse antrieure du modle de gravit qui avait montr un potentiel trs important mais inexploit dexportation pour le Maroc compar lAlgrie (Centre de commerce international 2003). Impacts conomiques et budgtaires des accords prfrentiels 4.69 Les impacts conomiques et budgtaires de la mise en oeuvre des accords commerciaux prfrentiels du Maroc seront vraisemblablement importants. On constate deux impacts opposs, notamment la cration et diversion du commerce. La cration du commerce renforce le bien-tre et se produit lorsque les acheteurs substituent aux importations du partenaire de lALE des achats de biens produits localement. Les ALE ont un impact de diversion du commerce et de recul du bien-tre sil se produit un changement de pays tiers fournisseurs faible cot en faveur de sources dimportations dans des pays partenaires cot plus lev.
Graphique 19: Trois scnarios d'accords prfrentiels Importations

GAFTA/TR 18%

US 3%

EU/EFTA 79%

Source: E stimations de la Banque mondiale

4.70 Afin dvaluer ltendu des impacts de cration et diversion du commerce, trois scnarios correspondant aux diffrentes initiatives dintgration rgionale du Maroc sont valus. Lanalyse est ralise en utilisant le modle dquilibre partiel SMART (Software for Market Access and

122

Restrictions to Trade)61, et est base sur les importations et tarifs marocains depuis 2004. Dans une premire valuation, les impacts de la phase finale de mise en oeuvre des Accords dassociation avec les pays de lEurope de lOuest sont valus ( EU/EFTA [Europeen Free Trade Agreement] ).62 Un second scnario incorpore le libre-change avec les Etats-Unis ( USA ). Enfin, une troisime simulation estime limpact supplmentaire du libre-change avec les partenaires du GAFTA et la Turquie ( GAFTA/TR ). 4.71 Les rsultats indiquent que les importations marocaines augmenteraient de 8,4 pourcent. Le gros de laugmentation viendrait de lexpansion du commerce avec lUE/ZELE (EU/EFTA), comme on pouvait sy attendre en raison des relations commerciales du Maroc avec ce groupe de pays (Graphique IV.19). Au niveau agrg, la cration de commerce est suprieure sa diversion. 63 Le dernier impact est relativement peu important vu que plus de 50 pourcent des importations marocaines se font dj avec lEurope. La libralisation du commerce avec les Etats-Unis ne se traduit que par une augmentation de 3 pourcent dans les importations en provenance des Etats-Unis. A linverse, lentre en vigueur du GAFTA/TR contribuera une augmentation substantielle des flux commerciaux. 4.72 La diversion du commerce se constate dans les trois scnarios et affecte ngativement les pays tiers partenaires commerciaux, notamment la Chine, lInde, et le Japon. Les importations de chacune de ces trois conomies faible cot diminuent de plus de 10 pourcent (Tableau IV.4). Limpact est plus prononc lorsque davantage de partenaires obtiennent un accs prfrentiel au march marocain. Tableau IV. 4 Changement dans les importations dconomies slectionnes, Diffrents scnarios
Inde Chine Japon Brsil Tunisie Turquie Egypte Arabie saoudite Algrie Espagne UE/ZELE -9,3 -8,5 -8,6 -3,8 -12,5 -9,4 -9,0 -2,1 -7,8 17,0 UE/ZELE et Etats-Unis -9,6 -8,8 -9,2 -3,9 -12,8 -9,5 -9,2 -2,2 -7,9 16,8 UE/ZELE, Etats-Unis et GAFTA/TR -12,0 -10,4 -10,5 -4,5 42,1 29,0 27,6 18,1 -0,1 15,5

61.

Le modle dquilibre partiel Software for Market Access and Restrictions to Trade (SMART) est un outil de simulation qui fait partie du cadre de traitement et danalyse des donnes World Integrated Trade Solution (WITS). Ce dernier est dvelopp et maintenu par la Banque mondiale en coopration avec dautres organisations internationales. Il est disponible gratuitement via lInternet ladresse suivante : http:\\wits.worldbank.org. SMART est utilis pour venir lappui de lanalyse de la politique commerciale en faisant en sorte quil soit possible de quantifier les impacts conomiques et budgtaires des changements tarifaires. Le modle est statique et porte sur un seul pays la fois. Loutil ne capture donc pas les liens intertemporels entre les variables ou interactions entre rformes contemporaines dans plusieurs pays. En gardant ces restrictions analytiques lesprit, SMART peut tre utilis pour estimer la cration de commerce, diversion de commerce, bien-tre conomique, et impacts sur les recettes tarifaires des rformes de la politique tarifaire, notamment ceux qui se produisent la suite daccords commerciaux prfrentiels. Une description technique dtaille du modle se trouve dans UNECA (2005b). 62. 25 UE et ZELE. 63. Les rsultats de la simulation sont bass sur le commerce actuel au niveau SH six chiffres. Ainsi le modle ne tient compte que des changements dans les produits changs. Il ninclut pas une augmentation ventuelle des importations de biens qui ne sont pas changs depuis 2004 (par exemple, en raison dun niveau prohibitif de protection).

123

France Etats-Unis

15,6 -3,0

15,3 7,9

14,2 7,7

Source : Estimations de la Banque mondiale.

4.73 Les rsultats confirment que les importations de lEurope contribuent dvier les importations dautres sources dun bon rapport cot-efficacit. Lorsque lon considre seulement le libre-change avec lUE/ZELE, les simulations indiquent que les importations en provenance des EtatsUnis, de la Tunisie, et de la Turquie ont diminu. Cependant, stimuler le libre-change avec ces pays inverse limpact, et les importations en provenance de ces nouveaux partenaires prfrentiels augmentent. Alors que le premier scnario indique une rduction de 3 pourcent dans les importations des Etats-Unis, un ALE avec les Etats-Unis donne lieu une augmentation de 8 pourcent. Lcart est encore plus important vis--vis de la Tunisie. En incluant les partenaires GAFTA/TR, les importations de la Tunisie augmentent de 42 pourcent, ce qui inverse une baisse de 13 pourcent dans les scnarios initiaux. La moindre baisse concomitante des importations de lUE vient lappui de ces conclusions. 4.74 Ltendu de la diversion du commerce dpend aussi du niveau de protection avec le reste du monde. Le risque qune diversion du commerce se produise est rduit si la diffrence entre les tarifs de NPF et les tarifs prfrentiels est minime. 64 Ds lors, deux autres scnarios ont t envisags pour mesurer limpact potentiel de la libralisation multilatrale supplmentaire du commerce. La premire valuation porte sur loption de rduction des tarifs de NPF afin que la diffrence par rapport aux tarifs prfrentiels accords aux exportateurs de lUE soit limite 10 points de pourcentage. Le second envisage une diminution plus gnralise des tarifs un tiers65 des produits. 4.75 Une libralisation multilatrale plus gnralise rduit le risque de diversion du commerce (Graphique IV.20). Par exemple, en limitant le diffrentiel de NPF par rapport aux tarifs de lUE ltendu du risque de diversion du commerce diminue de 16 pourcent. Par ailleurs, une Graphique IV.20 Effet de la diversion du commerce, libralisation du commerce rgional et multilatral, millions libralisation multilatrale plus ambitieuse, de DHS telle quune rduction dun tiers des tarifs sur Prfrentiel Multilatral les produits agricoles et manufacturs, 0 liminera pratiquement les impacts adverses -500 de diversion du commerce.
-1000

4.76 En outre, les consommateurs marocains tirent plus davantages dune -2000 libralisation multilatrale (Graphique -2500 IV.21). Les gains sont, toutefois, petits et -3000 varient entre 0,4 et 0,7 pourcent du PIB. EU/EFTA EU/EFTA and EU/EFTA, USA 1/3 cut final 10% margin USA and scenario with EU Cette magnitude devrait toutefois tre GAFTA/TR envisage comme limite infrieure, car le Source : Estimations de la Banque mondiale modle ne permet pas de saisir les avantages pour les consommateurs dune plus grande varit de produits et dune concurrence plus intense entre fournisseurs.
-1500

64.

Le Maroc a dj initi certains ajustements sur une base multilatrale. En 2004, il a homognis et rduit les taux de NPF sur les biens industriels pour lesquels les taux tarifaires ont t dmantels avec lUE. Le Gouvernement marocain est actuellement en train de restructurer les taux de NPF pour les textiles et lhabillement. Les tarifs de NPF seront simultanment ramens de 50 pourcent 32,5 pourcent pour les articles dhabillement finis, de 40 pourcent 25 pourcent pour les tissus, et de 32,5 pourcent 17,5 pourcent pour les fils. 65. Une rduction dun tiers quivaut aux rductions fixs dans le cadre de lUruguay Round (El Behri & Hertel 2004) et est plus modeste que les rductions tarifaires que certains analystes anticipent comme rsultat des ngociations commerciales multilatrales du Doha Round (Josling & Hathaway 2004).

124

Graphique IV.21 Impact sur les gains de la libralisation rgionale et multilatrale , en millions DHS
4000 3500
35000

Graphique IV.2 Libralisation du commerce rgional et multilatral, Rduction des recettes en millions DHS

3000
30000

Rgional

Multilatral

2500 2000 1500 1000 500 0 EU/EFTA EU/EFTA and USA EU/EFTA, USA and GAFTA/TR 10% margin with EU 1/3 cut final scenario
25000 20000 15000 10000 5000 0
BASEYear EU/EFTA EU/EFTA ...& Agadir andUSA Source : Estimations de la Banque mondiale & Turkey EU/EFTA, USAand GAFTA/TR 1/3 cut Final scenario 1/3 cut 2004 10%margin MFN with EuroMed

Source : Estimations de la Banque mondiale

4.77 La libralisation du commerce prfrentiel aboutira une rduction des recettes tarifaires dun tiers (Graphique IV.22). Compte tenu de la concentration des importations en provenance dEurope, la mise en oeuvre des Accords dassociation donne lieu la plus importante perte de recettes, de lordre de 22 pourcent. Llimination des tarifs sur les importations des Etats-Unis fait encore baisser les recettes de 3 pourcent. La mise en oeuvre du GAFTA/TR contribuera une baisse additionnelle de 10 pourcent des recettes. Lassociation des accords prfrentiels et des rductions tarifaires multilatrales dun tiers se traduit par des pertes de recettes hauteur de 60 pourcent des recettes tarifaires de 2004. Ces dficits des recettes sont importants, de sorte que les rductions des tarifs devraient tre accompagnes par des ajustements budgtaires compensatoires. Tableau IV.5 Rcapitulatif de documents slectionns traitant de limpact de lALE sur le bien-tre du Maroc
Anne de rfrence ALE avec lUE Rutherford, Rutstrm, & Tarr 1997 Achy & Milgram 2003 Augier & Gasiorek 2003 ElBehri & Hertel 2004 ALE avec les Etats-Unis Gilbert 2003 1995 1995 1980 Modle Concurrence Pays/ Rgions 3 Secteurs Elimination des tarifs Tous Impact sur le bien-tre, % PIB Unilatral Bilatral Multi. 1%2% 1.2 % 2.3 % 2,1 % 3,1 %

SOEa

Parfaite

39

SOEa CGEMb GTAPc

Parfaite Imparfaite Imparfaite

3 10 3

15 11 28

Accord Accord Fabrications non alimentaires Prod. Manuf.

2,6 % 5,4 % - 1,2 % - 5,9 % 13,9 % 15,6 % 1.3 % 2,0 %

1997

GTAPc GTAPc GTAPc

Parfaite

23

19

- 0,26 %

2,8 %

Ait El Mekki & Tyner 2004 Andriamananjara & Tsiagas 2004

1997 (actualisation des tarifs) 1997

Parfaite

20

Tous

- 0,1 %

7,8 %

Parfaite

65

Tous

- 0,3 %

2,2 %

125

Brown, Kiyota, & Stern 2005

1997 Michigan Imparfaite 22 18 Tous 2,7 % 5,1 % (projets jusquen 2005) Notes : a. SOE = Petite conomie ouverte. b. CGEM = Modle dquilibre gnral calculable. c. GTAP = Projet danalyse du commerce mondial. Source : Banque mondiale et Annexe IV.

4.78 La conclusion selon laquelle la rforme multilatrale est suprieure la libralisation prfrentielle en termes des impacts pour le bien-tre conomique du Maroc est conforme avec un certain nombre dtudes antrieures. Une conclusion que lon retrouve dans la littrature est que la libralisation prfrentielle limite les gains que le Maroc pourrait tirer de la rforme du commerce. En particulier, limpact direct de la libralisation prfrentielle sur la croissance nest pas suffisant pour acclrer le processus de convergence des revenus avec les conomies occidentales (Annexe IV et Tableau IV.5). E. Implications de la libralisation du march du textile et de lhabillement

4.79 Labolition des restrictions quantitatives sur les exportations de textiles et dhabillement des pays en dveloppement qui est entre en vigueur le 1er janvier 2005, aura des implications pour les grands exportateurs, notamment le Maroc. De 1974 1994, le commerce international des textiles et de lhabillement a t rgi par lAccord multifibres (AMF), qui prvoyait lapplication de quotas bilatraux slectifs lorsque les hausses dimportations de produits particuliers provoquaient ou menaaient de provoquer de srieux dommages lindustrie du pays importateur. Essentiellement, les pays exportateurs en dveloppement ont accept dans le contexte de lAMF des contraintes quantitatives sur leurs approvisionnements certains marchs de pays dvelopps, dont le Canada, lUnion europenne, la Norvge, et les Etats-Unis, afin dviter une retombe protectionniste sur ce dernier. 4.80 LAMF reprsentait une volution de taille par rapport aux rgles fondamentales du GATT, et en particulier le principe de non discrimination. Les distorsions quil a introduites dans le systme commercial international sont devenues de plus en plus prononces, avec une rorientation de lavantage comparatif dans la production des textiles et de lhabillement qui a incit aux rformes. En 1994, les membres de lOMC ont conclu lAccord sur les textiles et lhabillement (ATH) comme modalit transitionnelle pour la priode de 1995 2004 qui engageait les pays industrialiss intgrer progressivement une partie de leurs importations de textiles et dhabillement dans le cadre du GATT, et largir les quotas restant (jusqu leur limination) en augmentant les taux de croissance annuels aux stades subsquents de la libralisation. La mise en oeuvre de lATH a t retarde en ce sens que la plupart des strictes restrictions sur le commerce des textiles et de lhabillement nont t leves quau cours de la phase finale dintgration, savoir la fin de 2004.

126

Graphique IV.23 Part des textiles et de l'habillement dans les exportations totales 2003 (pour cent)
8

Graphique IV . 2 4 C o t s d u t r a v a i l d a n s l' i n d u s t r i e du textile et de l'habillement, 2004 ($US/heure)

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Tunisie Turquie Maroc Egypte

Habillement
7

Other Labor-related Costs Direct Wage Costs

Textiles

6 5 4 3 2 1 0

Chine

Pologne
Source: Werner International (2005)

Source: Base de donnes du UN

4.81 Les textiles et lhabillement reprsentant environ 17 pourcent de la valeur ajoute industrielle, 34 pourcent des exportations de marchandises, et 42 pourcent de lemploi industriel, labolition des quotas pourrait avoir des impacts majeurs sur lconomie marocaine. Le Maroc est moins expos aux changements sur les marchs mondiaux du textile et de lhabillement que la Tunisie et la Turquie, mais il lest plus que lEgypte, la Chine, et la Pologne par exemple (Graphique IV.23). Les valuations quantitatives de llimination des quotas de lAMF indiquent dimportants changements dans les schmas de la production et du commerce des textiles et de lhabillement (Walkenhorst 2005). Plus particulirement, une pression sexerce pour que la production dans les pays dvelopps soit remplace par des importations de pays en dveloppement. Paralllement, la concurrence entre les fournisseurs des pays en dveloppement va sintensifier, alors que les marchs dexportation prcdemment garantis par les quotas deviennent contestables. En consquence, les parts du march mondial seront redistribues et les approvisionnements seront davantage concentrs sur un plus petit nombre de pays producteurs de textile et dhabillement. 4.82 Pour les pays en dveloppement, les impacts sur le bien-tre de la rforme de lATH sont mitigs. Dune part, il y a la perte de la rente assure par les quotas dans les marchs dexportation antrieurement contraints. Dautre part, les exportateurs pourraient gagner sur le plan de lefficacit dans la mesure o ils rorientent des ressources aux textiles et lhabillement, selon lhypothse quils jouissent dun avantage comparatif ex post dans ces industries. Dans la plupart des cas cette efficacit sera base sur de faibles cots de main-doeuvre tant donn que la fabrication de vtements, en particulier, est une activit forte intensit de main-doeuvre. 4.83 Les cots de la main-doeuvre dans lindustrie marocaine des textiles et de lhabillement ont reprsent environ 2,50 $EU lheure en 2004. Ils taient donc infrieurs ceux des pays de lEurope du Sud et centrale, tels que le Portugal et la Pologne, et environ les mmes que ceux dautres producteurs mditerranens de textiles, tels que la Turquie et la Tunisie. Toutefois, les cots de la main-doeuvre marocaine sont superieurs ceux de lAsie de lEst et du Sud, y compris la Chine, lInde, et le Pakistan (Graphique IV.24).

127

Figure IV.25: Productivit de la main d'oeuvre dans l'imporattion des vtements dans l'UE, 2004 (Euro/unit) 50 45 40 35
0.4

Graphique IV.26 Similarit entre le Maroc et d'autres pays de l'UE dans l'exportation de textiles et de l'habillement (Indice de similarit des exportations)
0.8 0.7 0.6 0.5

Chemises homme

Pantalons homme

Habillement femmes

30 25 20 15 10 5 0 Maroc Portugal Tunisie Turquie Note: Dernire donne disponible (Mai 2004) Source: Base de donne de l'Union Europenne

0.3 0.2 0.1 0

? i MIN[(Xa,i/Xa), (Xb,i/Xb)], d'o Xa,i et Xb,i sont des exportations du produit i de pays a et b, et Xa et Xb sont les exportations totales Note: L'indice de similarit des exportations S est calcul : S = respectives. L'indice de 0 1, avec une valeur leve indique une grande similarit dans la structures des exportations. Les calculs sont fait au niveau SH 6 chiffres pour 2002.

4.84 Linformation internationale comparable sur la productivit de la main-doeuvre dans les industries des textiles et de lhabillement nest pas disponible, mais il semble douteux qun niveau plus lev de productivit au Maroc puisse contrebalancer le dsavantage du pays en matire du cot de la main-doeuvre vis--vis de lAsie de lEst et du Sud. En effet, la productivit de la maindoeuvre est infrieure celle des concurrents panmditerranens du Maroc (Graphique IV.25). Certains analystes estiment quune meilleure organisation des ateliers, un investissement de lquipement moderne, et ladoption de techniques de gestion de la qualit pourraient engendrer des gains de productivit denviron 25 pourcent (Institut franais de la mode 2003). Mais mme en ralisant ces gains, ils seraient insuffisants pour contrebalancer le dsavantage que constitue le cot de la main-doeuvre vis-vis des producteurs asiatiques. Ainsi, soutenir la concurrence des prix tout en maintenant le niveau de salaire acquis au Maroc est trs difficile pour les exportateurs marocains. 4.85 Les donnes sur les valeurs unitaires dimportation montrent, par exemple, que les expditions chinoises darticles dhabillement vers lUnion europenne ont des prix trs comptitifs. Dans les catgories des Tshirts, pantalons, et blouses pour dames, importantes pour le Maroc, les exportateurs chinois ont des prix plus bas que les fournisseurs marocains. Dans le cas des pantalons, les produits de la Chine cotent moins de la moiti que ceux du Maroc. Toutefois, les donnes de la valeur unitaire devraient tre interprtes avec prudence du fait que les catgories de produits dans la base de donnes du Systme intgr de gestion de licences (SIGL) de lUE sont dfinies dune manire gnrale et que les caractristiques et la qualit des importations ne sont pas ncessairement comparables. 4.86 Etant donn que le leadership du cot international est difficile dcrocher pour les fabricants marocains de vtements en raison du dsavantage que reprsente le cot de la maindoeuvre, les exportateurs doivent essayer de diffrentier leurs produits et de soutenir la concurrence dautres niveaux et notamment la qualit, la flexibilit, et la rapidit des livraisons. La structure des exportations marocaines de textiles et dhabillement est en fait trs diffrente de celle de la plupart des exportateurs dAsie. En dautres termes, les articles de vtements que le Maroc exporte ne sont pas les mmes que ceux qui viennent, par exemple, de Chine, dInde, ou du Pakistan. Les indices de similarit des exportations suggrent que les principaux concurrents du Maroc sur le march de lUE sont dautres fournisseurs du bassin mditerranen (Tunisie, Turquie) ou de lEurope de lEst (Bulgarie, Roumanie) tandis que le Sri Lanka est le seul pays asiatique dont la structure des exportations est trs similaire celle du Maroc (Graphique IV.26). Toutefois la structure des exportations des pays pourrait

128

bien tre modifie aprs llimination de lAMF, du fait que par le pass certaines catgories de produits taient davantage contraintes que dautres par les quotas lexportation. 4.87 On constate souvent une grande flexibilit dans le secteur de lhabillement pour passer dune catgorie de produits une autre en rponse aux signaux du march. En effet, la structure des exportations de textiles et dhabillement du Maroc a fortement chang au cours de la dernire dcennie. Certaines catgories, telles que les tailleurs pour femmes ou jeunes filles, ont connu une forte expansion en termes absolus et relatifs alors que dautres, telles que les pardessus pour hommes et garons, ont enregistr une nette contraction (Tableau IV.6). 4.88 Alors que lajustement structurel nest pas nouveau pour les producteurs marocains de textiles et dhabillement, lincertitude est grande quant lavenir du secteur dans le contexte dune concurrence plus directe de la part des exportateurs dAsie de lEst et du Sud depuis le dbut de 2005. Au cours du premier semestre de 2005, les exportations marocaines de tailleurs et sous-vtements ont diminu en monnaie locale de 15 et 21 pourcent respectivement, en comparaison des trois premiers mois de 2004. En parallle, les exportations de textiles et dhabillement de la Chine ont connu un essor, avec une hausse des expditions de 28 pourcent en janvier et fvrier 2005 en comparaison de la mme priode en 2004. En consquence, la Chine a t en mesure daugmenter sa part de march la fois dans lUE et aux Etats-Unis et ces gains ont principalement t raliss aux dpens dautres pays exportateurs en dveloppement. 4.89 Il nest pas clair dans quelle mesure les ajustements initiaux qui ont suivi llimination de lAMF seront indicatifs des tendances plus long terme. Dune part, il a t fait rapport dimportantes mises en stock de textiles et de vtements en Chine la fin de 2004 en anticipation llimination des quotas. Ces fournitures massives ont atteint les marchs de lEurope de lOuest et dAmrique du Nord au cours du premier trimestre de 2005 et ont donn lieu des gains rapides, mais peut-tre temporaires, de la part de march de la Chine. Dautre part, il rgne une certaine incertitude quant savoir si et dans quelle mesure les Etats-Unis et lUnion europenne invoqueront des mesures de sauvegarde, telles que lintroduction de droits anti-dumping, sur les exportations chinoises, ce qui peut avoir contribu ce que certains dtaillants aient vit jusqu prsent de sapprovisionner en Chine en fournitures textiles et habillement. Cependant, une fois cette incertitude passe, il se peut quils explorent de nouvelles sources dapprovisionnement en Asie de lEst.

129

Tableau IV.6 Changements structurels dans les exportations de textiles et habillement (T&H) du Maroc, 19952004
Hausse des exportations SH-4 Description du produit $EU courants ('000)
375.018 189.853 78.472 60.248 53.266 30.216 25.016 22.085 18.994 14.098 -4.175 -4.326 -4.699 -5.371 -8.025 -11.381 -13.876 -19.417 -19.742 -21.245 819.376

Part des exportations de T&H (%) 1995 2004

Dix produits qui ont enregistr la plus forte augmentation des exportations 6204 Costumes tailleurs, ensembles, pour femmes ou fillettes, non tricots 6109 Tshirts, et maillots de corps, en bonneterie 6212 Soutiens-gorge, gaines, jarretires, etc. mme en bonneterie 6108 Slips, pyjamas, etc., pour femmes ou fillettes, en bonneterie 6211 Survtements de sport, combinaisons et ensembles de ski, maillots, etc. non tricots 6110 Chandails, pull-overs, gilets, etc., en bonneterie 5209 Tissus de coton, contenant au moins 85 % en poids de coton, dun poids excdant 200 g/m2 6106 Chemisiers, blouses, pour femmes ou fillettes, en bonneterie 6107 Caleons, pyjamas, etc., pour hommes ou garonnets, en bonneterie 6207 Gilets de corps, etc., pour hommes ou garonnets, en bonneterie Dix produits qui ont enregistr la plus forte diminution des exportations 6114 Autres vtements en bonneterie 6210 Vtements, en feutre, ou tissu imprgn 6209 Vtements et accessoires du vtement pour bbs, pas en bonneterie 5701 Tapis en matires textiles, points nous ou enrouls, mme confectionns 6101 Manteaux pour hommes et garonnets, en bonneterie 6103 Costumes ou complets, ensembles, etc., pour hommes ou garonnets, en bonneterie 6205 Chemises et chemisettes pour hommes et garonnets, pas en bonneterie 6111 Vtements et accessoires du vtement pour bbs, en bonneterie 6112 Survtements de sport, combinaisons et ensembles de ski, maillots, en bonneterie 6201 Manteaux, cabans, etc., pour hommes ou garonnets, pas en bonneterie Tous les textiles et lhabillement
Source : Base de donnes UN COMTRADE.

62 142 78 135 57 15 441 67 71 142 -43 -17 -22 -25 -63 -30 -8 -52 -47 -43 31

22,9 5,0 3,8 1,7 3,5 7,6 0,2 1,2 1,0 0,4 0,4 1,0 0,8 0,8 0,5 1,4 6,3 1,4 1,6 1,9 100,0

28,3 9,3 5,2 3,0 4,2 6,7 0,9 1,6 1,3 0,7 0,2 0,6 0,5 0,5 0,1 0,8 4,4 0,5 0,6 0,8 100,0

4.90 Lanalyse base sur le modle dquilibre gnral calculable Global Trade Analysis Project (GTAP) suggre qu long terme le Maroc enregistrera une rduction dans ses exportations annuelles de textiles et dhabillement, respectivement de 11 et 18 pourcent en consquence du dmantlement de lAMF (UNECA 2005a). Cette baisse des ventes ltranger entranera des pertes annuelles de bien-tre conomique denviron 200 millions de $EU ou 0,22 pourcent du PIB. De mme, de nettes rductions des revenus sont projetes pour dautres pays du Moyen-Orient et de lAfrique du Nord, alors que les producteurs chinois et les consommateurs de lUE et des Etats-Unis sont les principaux groupes bnficiaires de la libralisation du commerce mondial des textiles et de lhabillement. Les rsultats de lUNECA sont largement confirms par Manole (2005), qui se sert dune ventilation par pays plus dtaille dans ses simulations GTAP (Graphique IV.27). 4.91 Manole (2005) fait galement rapport des estimations de limpact sur le march du travail de llimination des quotas. Il conclut que 15 16 pourcent des travailleurs non qualifis du secteur marocain des textiles et de lhabillement perdront leur emploi. Cet impact significatif

130

pourrait encore tre plus prononc terme, si lenvironnement de march plus comptitif induit les producteurs de textiles et dhabillement restreindre leurs investissements. Par exemple, une tude du secteur tunisien des textiles et de lhabillement qui se sert dun modle dquilibre gnral dynamique et prend donc en compte les interactions au niveau de linvestissement a conclu que les impacts adverses sur lemploi pourraient considrablement sintensifier terme (Marouani 2005).

Graphique IV.27 Estimations de l'effet du bien-tre conomique (million de $ US)

>8000 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 -500
Union Europenne Etats-Unis Chine Autre Afrique du Nord Turquie Tunisie Maroc Roumanie Inde

Graphique IV.28: Implications des exportations sur l'emploi fminin

1 Habillement 0.8 Matriels de communications matriels mdical et optique Produits Textiles agroalimentair Cuir es Produits chimiques Machinerie lectrique

>5000 Analyse de Manole (2005) Analyse de UNECA (2005)

0.6 0.4 0.2 0 0

0.2

0.4

0.6

0.8

Part de la production exporte Source: Ministre de l'Indusrtie au Maroc

Source: Manole (2005); UNECA (2005a)

4.92 Toutes pertes significatives demploi dans le secteur des textiles et de lhabillement auront des implications importantes pour lconomie marocaine, mais aussi pour la socit au sens large. Les industries marocaines dexportation ont tendance employer un plus grand nombre de femmes que les secteurs qui entrent en concurrence avec les importations (Graphique IV.28). En effet, dans le secteur de lhabillement orient aux exportations, plus de 80 pourcent des employs sont des femmes. Ds lors tous changements ngatifs dans la performance des exportations et toutes rductions demploi affecteront plus que proportionnellement la population fminine, avec des implications sur lquilibre des genres et le rythme de modernisation de la socit. 4.93 Que peuvent faire les dcideurs pour viter o du moins contenir les pertes demplois et de revenu qui menacent lindustrie du textile et de lhabillement en consquence de la concurrence faible cot de lAsie de lEst ? Une option consisterait encourager une rorientation en faveur dune production de plus haute qualit et valeur ajoute. Actuellement, une large part de la production marocaine consiste de sous-traitance pour les partenaires europens, et la valeur qui est ajoute aux intrants intermdiaires est relativement faible (Graphique IV.29). Ainsi, le dveloppement dun systme de production plus sophistiqu avec un plus Graphique IV.29: Structure des cots de production haut degr dintgration verticale pourrait dans l'industrie des textiles et de l'habillement savrer un moyen prometteur de dfendre la Travail sousqualifi part du march et les recettes (Institut 100% franais de la mode 2003). Laccord de Travail qualifi libre-change conclu rcemment avec la 80% Turquie est une tape importante dans cette Capital voie, du fait quil rend possible pour les 60% fabricants marocains de vtements de Produits intermdiaires 40% sapprovisionner en intrants textiles dun domestiques moindre cot en Turquie tout en respectant Produits intermdiaires 20% les rgles dorigine de lUnion europenne. imports Toutefois pour sorienter vers des structures 0% de production verticalement plus intgres et Chine Maroc Pologne Tunisie Turquie Source: Base de donnes du Global trade Analysis Project des produits de valeur ajoute suprieure, il faut davantage dinitiatives

131

entrepreneuriales et de capital oprationnel que celui actuellement disponible dans de nombreuses petites et moyennes entreprises marocaines. De nombreux autres pays producteurs de textiles et dhabillement poursuivent une stratgie similaire, de sorte que la concurrence dans les catgories de produits finis de haut de gamme ira aussi en sintensifiant. 4.94 Un avantage incontestable du Maroc sur ses concurrents est sa proximit de limportant march de lEurope de lOuest. Le pays peut donc soutenir la concurrence dautres niveaux et notamment la rapidit des livraisons et de la rponse que les fournisseurs plus loigns auront plus de difficults, voire limpossibilit, galer. Toutefois, pour utiliser et exploiter cet avantage spcifique il faut disposer dune chane logistique performante, qui nest actuellement pas en place semble-t-il. En effet, le peu de fiabilit des livraisons est cite par les acheteurs de vtements de lUnion europenne comme tant la seconde faiblesse importante de lindustrie marocaine des textiles et de lhabillement, juste aprs le manque de diversit des tissus du pays (Graphique IV.30). Les rformes de politique, telles que dcrites dans Banque mondiale (2005b), pour stimuler la concurrence dans le transport et les services portuaires et pour mettre en place des Graphique IV.30: Rsultat de l'enqute sur la faiblesse du prestataires de logistiques modernes et secteur des textiles et de l'habillement au Maroc (Part des centres de distribution devraient faire acheteurs de l'UE ayant cits ce critre dans l'enqute, en %) partie intgrante de toute stratgie visant renforcer la comptitivit de Mat.pre lindustrie marocaine des textiles et de Fiabilit de livraison lhabillement. En effet, aussi longtemps Fiabilit de services Organisation production que le Maroc demeure fortement Qualit produit dpendant de la sous-traitance pour les Offre tissage Force trava fabricants europens de vtements et Prix quil importe une grande partie de ses Capacit de changer Transport intrants intermdiaires, rduire les cots Organisation de l'offre des transactions commerciales et les Gestion incertitudes de la livraison semblent les Formalits administratives et douanire principaux moyens damliorer 0 10 20 30 40 50 60 rapidement les perspectives du secteur. Source: Institut Francais de la Mode (2003) F. Recommandations de politique

4.95 Le choix douvrir le march intrieur dans le cadre daccords prfrentiels implique des dfis qui doivent retenir lattention des dcideurs. 4.96 Premirement, louverture du march intrieur est slective en ce sens que seuls les pays partenaires peuvent vendre leurs produits sur les marchs marocains de faibles tarifs dimportation, alors que les exportateurs de pays tiers continuent de faire face des taux levs de NPF. Cette asymtrie peut tre lorigine dune diversion des flux commerciaux de producteurs plus efficients de pays tiers en faveur de pays producteurs partenaires qui le sont moins, avec pour rsultat une perte de recettes tarifaires pour le Maroc sans pour autant que son conomie tire avantage de cots dachat plus bas. Pour contenir ces cots conomiques de diversion du commerce, le Gouvernement devrait rduire ses tarifs de NPF vis--vis des pays tiers. 4.97 Deuximement, louverture du march marocain dans le cadre daccords prfrentiels est partielle car elle laisse les secteurs hautement protgs de lagriculture et des services principalement intouchs. En effet, les taux rels de protection pour les produits agro-alimentaires sont appels augmenter terme, alors que les tarifs sur les biens industriels sont limins. Le haut niveau de protection fait quil est possible pour des entreprises peu performantes du secteur de survivre dans la mesure o des entreprises de transformation font montre dune valeur ajoute ngative aux cours

132

mondiaux. Le Gouvernement devrait activement encourager une restructuration qui renforcera lefficacit du secteur agro-alimentaire en rduisant progressivement les barrires au commerce et en exposant de plus en plus les producteurs nationaux la discipline du march mondial. 4.98 Troisimement, le choix du Maroc pour lintgration mondiale par le biais daccords prfrentiels est jusqu prsent principalement statique car il met laccent sur les rductions tarifaires entre pays partenaires. Lexprience internationale suggre toutefois que de substantiels bnfices additionnels peuvent tre drivs terme dune intgration profonde qui implique lharmonisation des normes et la libralisation des services. Egalement, ladoption de rgles dorigine simples administrer entre les diffrents accords prfrentiels peut faciliter les changes. 4.99 Paralllement la rduction des barrires commerciales induites par les mesures de politique, le Maroc devrait dployer dautres efforts pour rduire les cots des transactions commerciales au bnfice la fois des importateurs et des exportateurs. Le pays a un avantage spcifique de part sa proximit gographique limportant march de lEurope de lOuest. Mais les cots de la logistique commerciale sont levs et les acheteurs europens de vtements, par exemple, se plaignent du manque de fiabilit des expditions marocaines. Pour surmonter ces obstacles, le Gouvernement devrait encourager la concurrence dans les oprations portuaires et les services de transport et mettre en place un environnement des affaires propice ltablissement doprations logistiques modernes. 4.100 En outre, le GM devrait assurer un suivi troit des dveloppements du taux de change rel et encourager une politique de modration des salaires rels afin dviter que la comptitivit internationale du pays ne se dtriore davantage. Ceci est repris dans dautres chapitres du Mmorandum conomique. Des recommandations plus spcifiques sont proposes ci-aprs.

Sur le plan de la diversification des exportations

4.101 La rcente conclusion daccords commerciaux avec plusieurs pays partenaires donne aux exportateurs marocains un accs prfrentiel aux marchs prcdemment non exploits, notamment ceux des Etats-Unis et de la Turquie. Le GM devrait, en partenariat avec le secteur priv, activement appuyer la rorientation des exportateurs vers ces nouveaux marchs afin de diversifier les exportations. Cet appui pourrait, par exemple, prendre la forme de ltablissement de missions commerciales ltranger. Les incitations octroyes aux entreprises des zones de transformation pour lexportation, notamment la Zone de libre-change de Tanger, devraient tre alignes sur les nouveaux critres multilatraux. Le processus dalignement des incitations et de r-instrumentalisation devrait commencer aussitt que possible afin de garantir une transition aise au nouveau rgime.

Sur le plan des dveloppements du commerce des services et de linvestissement direct tranger
4.102 Le processus de libralisation poursuivi dans le secteur des communications devrait tre tendu dautres secteurs de services, dont le transport, afin de favoriser la concurrence et de dvelopper lefficacit des prestataires de services. Des oprateurs de services faible cot peuvent gnrer dimportantes recettes dexportation, comme la prouv lindustrie marocaine des centres dappel, et rduire les cots des intrants pour les entreprises manufacturires, qui en consquence deviendront plus comptitives sur les marchs internationaux. Le faible niveau des influx dIDE en dehors des recettes lies aux privatisations indique que les trangers ne peroivent pas le Maroc comme un lieu dinvestissement attrayant.

133

Le GM devrait veiller mettre en place un environnement des affaires appropri pour lexpansion planifie du secteur du tourisme, notamment en ce qui concerne laccs aux terrains. Le GM devrait liminer tous les obstacles restants lIDE afin dattirer des montants importants de capitaux ainsi que lexpertise managriale et technologique. Les mesures devraient porter, entre autres, sur llimination de la porte discrtionnaire des autorits fiscales et la suppression active des activits informelles afin dhomogniser les rgles du jeu pour les trangers.

Sur le plan de la logistique commerciale

4.103 Les cots des transactions commerciales devraient tre rduits grce une concurrence accrue dans la gestion portuaire et le secteur du transport, tel quenvisag dans de rcentes propositions lgislatives. Le GM devrait progressivement renforcer les normes pour les oprateurs du secteur du transport afin damliorer la qualit et la fiabilit des services de transport. En outre, des mesures axes sur laccs aux terrains afin de faciliter la mise en place de centres de distribution dans les zones industrielles devraient constituer une priorit.

Sur le plan de la protection du march intrieur

4.104 Les taux de protection effective levs pour les produits agricoles et alimentaires sont appels encore augmenter avec llimination des tarifs sur les intrants industriels dans le cadre de lAccord EuroMed. Le GM devrait adopter une stratgie moyen terme de rforme des tarifs agricoles qui dvelopperait progressivement lexposition des agriculteurs et des transformateurs alimentaires aux forces du march mondial. En outre, Le GM devrait veiller la conformit intgrale des obligations du pays dans le cadre des accords OMC, y compris en ce qui concerne les obligations tarifaires et les impositions variables, afin de maintenir et renforcer la crdibilit de sa politique commerciale. Le GM devrait rduire la dispersion tarifaire et le niveau actuellement lev de lescalade tarifaire entre les diffrents stades de la transformation, qui donne lieu des taux de protection effective trs importants. Ces taux permettent aux entreprises dviter les changements qui permettraient damliorer lefficacit de leurs oprations. Des mesures urgentes sont requises dans les secteurs, notamment la transformation des viandes, qui font montre dune valeur ajoute ngative aux cours mondiaux. La protection tarifaire devrait tre fortement rduite afin de favoriser la restructuration ou la fermeture des entreprises qui contribuent ngativement la formation de valeur ajoute.

Sur le plan des accords commerciaux prfrentiels

4.105 Lexprience internationale montre que les accords prfrentiels qui impliquent la convergence institutionnelle, lharmonisation des normes, et la libralisation du commerce des services gnrent des avantages trs importants. Le GM devrait viser tirer parti de ces avantages en poursuivant une intgration profonde . Plus particulirement, les initiatives de commerce rgional, telles que lUnion du Maghreb Arabe, devraient tre rexamines sur la base du cadre judiciaire et institutionnel existant, mais sans les drogations telles que les critres dobtention de licences qui ont jusqu prsent fait obstacle une mise en oeuvre effective.

134

Le GM devrait essayer dharmoniser la couverture des produits des accords commerciaux prfrentiels et leurs rgles dorigine afin daccrotre la transparence et de faciliter lapplication des diffrents accords pour les oprateurs privs. Le GM devrait activement poursuivre lharmonisation des normes des produits nationaux dans les secteurs dexportation cls, notamment lagro-alimentaire, les textiles et lhabillement, et lquipement lectrique et mcanique, avec celles qui prvalent dans lUE. Ces normes devraient tre rigoureusement respectes afin que le Maroc puisse ngocier une reconnaissance mutuelle de laccord avec lUE, ce qui faciliterait grandement le commerce. Le GM devrait rduire ses tarifs avec les partenaires avec lesquels il na pas daccord prfrentiel afin de contenir la diversion des flux commerciaux et les cots conomiques y associs. Le GM devrait garantir la conformit intgrale ses accords bilatraux, y compris les dispositions sur lagriculture et les services de laccord de libre-change avec les Etats-Unis. Plus particulirement, les secteurs agricole et des services actuellement exclus devraient tre intgrs aux accords actuels et futurs afin de tirer tous les avantages quune ouverture de ces secteurs promet pour lconomie dans son ensemble.

Sur le plan du potentiel inexploit du commerce rgional

Le GM devrait poursuivre son dialogue avec lAlgrie en vue de rtablir des relations conomiques normales et de rouvrir les frontires terrestres, avec promesses davantages conomiques substantiels.

135

V. RELEVER LE DEFI DE LA CREATION DEMPLOIS AU MAROC

Comme pratiquement tous les pays de la rgion du Moyen-Orient et de lAfrique du Nord (MENA), le Maroc fait face un norme dfi de cration demplois. En 2004, la population active comptait prs de 11,3 millions de travailleurs. Il est estim que ce nombre atteindra 14,3 millions en 2015. La population active en rapide expansion du Maroc coexiste avec un taux dmographique la baisse et des rigidits dans les dynamiques complexes du march du travail qui encouragent essentiellement une fuite des cerveaux. Le stock des chmeurs constitue un fardeau pesant pour lEtat : environ 11,6 pour cent de la population est au chmage. Le chmage affecte principalement la jeunesse urbaine, les diplms, et les femmes actives. Sur la base dune hausse de 3,5 du ratio de la main-doeuvre par rapport la population et dun taux de croissance moyen de 4 pour cent il est estim quau cours des 10 prochaines annes environ 3,3 millions demplois devront tre crs pour absorber la fois les nouveaux entrants et le nombre de personnes actuellement au chmage. Ce chiffre quivaut environ un tiers du niveau actuel de lemploi au Maroc. Relever un tel dfi implique une croissance conomique rapide dau moins 6 pour cent par an, soit 50 pour cent de plus que la moyenne de 4 pour cent enregistre au cours de la priode 200004. La tche nest pas simple. Au niveau macro, les marchs du travail au Maroc sont non seulement contraints par une croissance insuffisante, mais aussi par un environnement des affaires adverse pour le secteur priv. Bien que le chmage ait lgrement diminu rcemment, une proportion significative des emplois crs est temporaire. En outre, llasticit de la croissance de lemploi en rapport avec la croissance de la production (environ 0,7) est moyenne mais infrieure un, ce qui exige de lconomie marocaine un effort supplmentaire. Au niveau micro, pour relever le dfi de cration de croissance il faut aborder les faibles ralisations du march du travail induites principalement par un faible niveau dinvestissement et une demande la baisse du secteur priv. Ceci implique de mettre fin aux taux de chmage levs parmi les jeunes nouveaux entrants sur le march du travail de niveaux dducation intermdiaire et suprieure. Sur le plan de loffre, la structure du chmage indique aussi quil faut corriger la faible absorption par le secteur priv en raison de linadquation des qualificationsles systmes ducatifs se sont concentrs sur laccession aux emplois publics plutt que sur le dveloppement de qualifications adquates pour les activits entrepreneuriales et corriger les distorsions salariales, ces dernires tant nettement plus importantes dans le secteur public que priv. Par ailleurs, lintervention publique se doit dtre cohrente. En tant quemployeur cl, lEtat a russi rduire la taille de lemploi public, tout en encourageant une prestation plus efficace des services publics. En tant que rgulateur, toutefois, il a introduit de srieuses rigidits dans la structure de limpt sur le revenu et des salaires qui faussent les incitations du march du travail, favorisent lexpansion du secteur informel, et minimisent la comptitivit des produits marocains sur les marchs intrieurs et trangers. Les rglementations du travail ont contraint la croissance de la cration demplois privs en raison des distorsions introduites dans la dynamique des entreprises et par leurs incitations implicites crer et grer des entreprises en dehors du cadre juridique. Ce chapitre examine tout dabord quelques tendances cls du march du travail au cours de la dernire dcennie. Ensuite il se penche sur les caractristiques de la croissance de lemploi dans les secteurs formel et informel. La Section A discute les implications du nouveau code du travail sur la cration demplois. La Section B examine le rle du salaire minimum sur les perspectives demploi des nouveaux entrants dans la population active et les travailleurs non qualifis. La Section C examine lemploi public et ses caractristiques. Enfin, la Section D propose des recommandations de politique.

136

A.

Pressions du march du travail

5.1 Le Maroc enregistre des taux de croissance dmographique la baisse. Comme dautres pays de la rgion MENA, le Maroc connat une transition dmographique, savoir le passage de taux levs de natalit et mortalit de faibles taux y affrents, transition typique des socits agricoles en socits davantage urbaines et industrielles. Au cours de la transition, les taux de la croissance dmographique augmentent au dpart, les taux de mortalit diminuant et les taux de fcondit demeurant importants. Avec la modernisation, la fcondit diminue, avec pour rsultat une baisse rgulire de la croissance de la population (Bongaarts & Bulatao 1999). Entre 1950 et 1990, la croissance dmographique de la rgion MENA a t plus rapide que dans toute autre rgion, avec une moyenne de 2,8 pourcent. Ce taux est pass 2,2 pourcent dans les annes 90 et continue de diminuer dans les annes 2000 (Banque mondiale 2004). Selon les chiffres officiels,66 la croissance dmographique du Maroc a suivi un schma similaire : elle a augment en moyenne de 2,5 pourcent entre 1960 et 1990, a diminu 1,7 pourcent dans les annes 90, et selon le dernier recensement national, le taux tait projet atteindre 1,2 pourcent en 2005. Ces taux sont le rsultat dune combinaison dune baisse marque des taux de mortalit infantilede 130 en 1962 environ 39 en 2002et des taux de fconditde prs de sept naissances par femme en 1960 2,8 en 2002et de flux rguliers de migration ltranger. Lvolution de la mortalit et fcondit est conforme aux schmas mondiaux et sexplique principalement par les progrs raliss au niveau des conditions de sant, urbanisation, et ducation fminine, les femmes qui pntrent le march du travail en milieu urbain faisant lexprience dun cot dopportunit plus lev li aux naissances, ce qui retarde les dcisions concernant le mariage et la fcondit et incite les parents investir dans la qualit dun plus petit nombre denfants. 5.2 Les taux de fcondit plus faibles ont modifi la composition du taux de dpendance, ce qui a rajout des pressions normes pour la cration demplois. Le taux de dpendance ratio des conomiquement dpendants (les moins de 14 ans et ceux gs de 65 ans et plus) par rapport la population en ge de travailler a rgulirement diminu pour passer de 0,9 moins de 0,6 au cours des deux dernires dcennies. La structure dge de la population active sest modifie au cours des deux dernires dcennies de la cohorte dge des plus jeunes celle des travailleurs plus ags. La cohorte dge des 25 44 ans a augment de 10 points de pourcentage pour atteindre 60 pourcent de la population active. En consquence, laubaine dmographique la diffrence entre un taux la hausse de la population conomiquement active (prs de 1,2 pourcent entre 1995 et 2004) et Source : Direction de la Statistique et estimations de la Banque mondiale un taux la baisse de la population conomiquement dpendante (environ 0,6 pourcent)atteint un des niveaux les plus levs de la rgion MENA, et du monde (Banque mondiale 2004). En thorie, cette aubaine dmographique donne au Maroc loccasion dacclrer la croissance grce une accumulation plus rapide des facteurs de production, en particulier la main-doeuvre. En pratique, toutefois, linsuffisance de croissance et de cration demplois a transform laubaine dmographique en un fardeau. Il en est rsult des taux de chmage levs, notamment parmi les jeunes, ainsi quune migration ltranger.
66. Sauf indication contraire, les chiffres officiels proviennent de la Direction de la Statistique (DS).

137

Graphique V.2: Taux de participation de la force de travail, par groupe d'ge

70 60 50 40 30 20 10 0 1984

15-24 ans 25-34 ans 35-44 ans 45-59 ans 60 ans et +

1989

1994

1999

2004

5.3 La transition dmographique et la participation croissante mais volatile des femmes ont donn lieu des taux de participation la population active (TPPA) plus levs.67 Des TPPA lgrement suprieurspopulation conomique active ge de 15 64 anssoulignent les tendances dmographiques et une nette augmentation des taux de participation des femmes.68 Les TPPA au Maroc sont passs de 61 pourcent en 1980 63 pourcent en 2002. Ce rsultat drive du changement dans la structure dge de la population active et de la combinaison dune baisse des taux de participation des hommes de 85 83 pourcent jointe une hausse des taux de participation des femmes de 38 44 pourcent au cours de la mme priode. La population active fminine augmente en fait avec les niveaux dducation : elle double pratiquement denviron 40 pourcent pour les femmes ayant suivi lenseignement primaire et le premier cycle du secondaire plus de 70 pourcent pour les femmes ayant suivi lenseignement technique ou universitaire (Banque mondiale 2004a). En outre, la dynamique de la composition des genres de la population active est trs volatile. Au cours des 20 dernires annes, alors que les TPPA des femmes taient nettement infrieurs ceux des hommes, les femmes entraient et sortaient aussi plus rapidement de la population active que les hommes : les taux annuels de changement des TPPA des femmes indiquent un degr plus significatif de volatilit que ceux des hommes en milieu urbain (Graphique V.1). 69 Cette variabilit contrastante entre les taux de participation des femmes et des hommes du milieu urbain est surprenante : elle peut traduire un traitement diffrent dans le statut demploi des deux catgories et dans la composition des genres des tendances migratoires ruralesurbaines ou intrieures-extrieures. Par ailleurs, les TPPA urbains diminuent pour toutes les cohortes dge mais la baisse la plus importante est observe pour la cohorte des plus de 60 ans, suivie par celle des 15 24 ans (Graphique V.2). Ces tendances peuvent tre associes avec une discrimination lgard des personnes plus ges en raison des taux de chmage levs ou au fait que les jeunes dcident de rester lcole plus longtemps avant dentrer dans la population active formelle ou de migrer.

67. 68.

Les TPPA donnent une indication de la taille relative de loffre de main-doeuvre. Les donnes sur les TPPA sont compiles sur une base rgulire par la DS. A lorigine seulement disponibles pour les zones urbaines, les TPPA ont commenc tre collects par la DS pour les zones rurales en 1999. 69. Ceci est galement observ en milieu rural, mais les limitations en matire de donnes ne permettent pas dtayer la situation sur une plus longue priode de temps.

138

5.4 La transition dmographique a donc donn lieu une croissance positive, quoique la baisse, de la population active. 70 Conformment aux schmas antrieurs, la croissance de la population en ge de travailler demeure positive, mais en baisse rgulire, dune moyenne de 3,4 pourcent par an au cours de 198590 2,1 pourcent par an au cours de 200005 (Tableau V.1). 71 Cependant il y a des raisons dtre optimiste : ce taux est un des plus faible de MENA, dont la moyenne est suprieure 3 pourcent par an. Ce taux reflte, toutefois, des tendances divergentes entre la main-doeuvre rurale et urbaine. La migration des zones rurales vers les villes a aliment une rapide expansion de loffre de main-doeuvre dans les centres urbains au cours des annes 19862004, avec une hausse importante de la main-doeuvre urbaine de lordre de 2,6 millions de travailleurs. Ce changement est contrebalanc par une stagnation virtuelle de la main-doeuvre rurale 5,3 millions de travailleurs. Ainsi, la croissance de la population active (et de lemploi) a essentiellement eu lieu dans les villes. Tableau V.1 Maroc : Population active, emploi et chmage, 1986-2004
Nombre de personnes (milliers) Population active Total Urbaine Rurale Emploi Total Urbain Rural 1986 8.750 3.211 5.538 1986 7.751 2.712 5.039 1995 10.006 4.982 5.024 1995 8.510 3.870 4.640 2004 11.183 5.860 5.323 2004 9.887 4.727 5.160 Taux de croissance annuel (%) 1985-90 3,4 Taux de croissance annuel (%) 2000-05 2,1

1986-95 1,0 4,0 -0,9

1995-04 1,7 2,2 1,2

Chmage 1986 1995 2004 Total 999 1.495 1.296 Urbain 499 1.111 1.133 Rural 499 384 163 Source : Direction de la Statistique, lexception des taux de donnes de lOIT.

1986-95 1995-04 4,6 -1,6 9,3 0,2 -2,9 -9,1 croissance de la population active bass sur les

5.5 Le dfi de cration de la croissance demeure important. En 2004, la population active tait de lordre de 11,2 millions de travailleurs et elle est estime se situer 14,3 millions en 2015. Sur la base dune hausse de 3,5 du ratio de la main-doeuvre par rapport la population, dun PIB moyen de 4 pourcent, et en tenant compte des taux de participation des femmes la hausse, il est estim que dans les 10 prochaines annes environ 3,3 millions demplois doivent tre crs pour absorber les nouveaux entrants ainsi que le stock des chmeurs actuels. Ceci quivaut environ un tiers du niveau actuel de lemploi au Maroc.

70.

Cest la dfinition de lOIT de la population conomiquement active. Elle est estime en multipliant les taux de participation la population active de lOIT par les estimations dmographiques. Elle inclut ceux qui travaillent et les sans emploi. Le traitement national varie pour les travailleurs saisonniers et temps partiels mais il inclut gnralement les forces armes, les chmeurs, et les primo-demandeurs demploi et exclut les travailleurs au foyer, les autres pourvoyeurs de soins non rmunrs, et les travailleurs du secteur informel. 71. Les taux annuels de croissance sont estims en utilisant une mthode exponentielle dextrmit.

139

B.

Chmage et cration demplois

Chmage 5.6 Au niveau macro, la faible croissance qui a affaibli la demande de main-doeuvre est lorigine du rythme lent de la cration demplois. Le principal indicateur des tendances de la demande de main-doeuvre est la croissance de la production. La faible croissance des annes 90, jointe une modeste croissance de prs de 4 pourcent dans les annes 2000, explique les tendances antrieures de la croissance de lemploi (et du chmage). Depuis 2000, la production la hausse a t lorigine de taux de chmage agrgs la baisse (se rfrer au Tableau I.1 du Chapitre I). 5.7 Le chmage a progressivement diminu et demeure essentiellement un phnomne urbain. Le chmage nest pas un problme rcent pour le Maroc. MENA est la deuxime rgion au monde aprs lAfrique subsaharienneavec le taux de chmage le plus lev et la hausse 15 pourcent de la population active (Banque mondiale 2004a). Le Maroc a toutefois russi inverser cette tendance. En 2004, le taux national de chmage du Maroc tait de 11,6 pourcent, soit une baisse par rapport 15 pourcent en 1995 (Tableau V.1). Ce rsultat drive de la baisse des taux du chmage urbain et rural de 0,9 pourcent et 1,5 pourcent, respectivement. En consquence, au cours de la dernire dcennie, le nombre absolu de chmeurs urbains est demeur constant 1,0 million de personnes et le nombre absolu de chmeurs ruraux a diminu de plus de moiti 172.000 personnes. Depuis 2004, environ 48 pourcent de la population active du Maroc demeurent engags dans lagriculture, ce qui est infrieur aux 63 pourcent dil y a 20 ans, mais qui reprsente toujours un dfi particulirement difficile au niveau des travailleurs qui doivent en permanence tre absorbs par le secteur agricole. Cependant, prs de 90 pourcent des chmeurs vivent actuellement dans les villes contre 50 pourcent il y a 20 ans. 5.8 Au niveau micro, la faible demande de main-doeuvre est la consquence dune inadquation des qualifications car le chmage affecte principalement les travailleurs duqus, en particulier les primo-demandeurs demploi et les diplms des universits. Le niveau moyen dducation des chmeurs est suprieur celui de la population active, ce qui signale les difficults croissantes de la population dtentrice dun diplme denseignement secondaire et suprieur trouver des emplois. Une ventilation du chmage par niveau dducation montre une corrlation positive entre lducation et le taux de chmage. Les taux de chmage sont faibles pour ceux qui nont pas suivi un enseignement officiel et qui ne sont pas ligibles pour un emploi dans le secteur public (Dyer 2005). En 2004, le taux de chmage parmi les travailleurs urbains ayant suivi moins que lenseignement fondamental tait de 11 pourcent contre 32 pourcent parmi les diplms de lenseignement secondaire et 35 pourcent parmi les diplms des universits. Graphique V.3 Chmage et population active par Ainsi alors que les femmes ayant suivi un niveau d'ducation en milieu urbain, 2004 enseignement suprieur reprsentent moins de 0.6 10 pourcent de la population active, leurs taux Population active 0.5 de chmage taient quivalents environ 20 Chmeurs pourcent de lensemble du chmage. A 0.4 linverse, les femmes nayant quun faible niveau dducation reprsentaient environ 50 0.3 pourcent de la population active, tandis que 0.2 leurs taux de chmage taient quivalents moins de 30 pourcent du chmage (voir 0.1 Graphique V.3). Dans le mme ordre dides, les donnes de la Population active de 0 Niveau d'ducation Enseignement Enseignement Enseignement lenqute du Ministre de lEmploi montre faible basique secondaire suprieur quen 2004 le problme du
Source : Direction de la Statistique et estimations de la Banque mondiale

140

chmage affectait principalement les cohortes dge des 15 24 ans et des 25 34 ans, groupant les primo-demandeurs demploi et les travailleurs dans la fleur de lge. Environ la moiti des chmeurs sont des primo-demandeurs demploi. Compte tenu du grand nombre de diplms de lenseignement suprieur et de travailleurs jeunes parmi les chmeurs, les donnes suggrent un haut niveau de salaire de rservation et une forte prfrence des diplms pour un emploi dans le secteur public, ainsi quune capacit implicite de leurs familles leur venir en aide pendant de longues priodes de chmage. En 2004, la plupart des chmeurs (75 pourcent) ont t la recherche dun emploi pendant plus de 12 mois. Toutefois, tous les diplms universitaires ne sont pas affects par le chmage de la mme manire. Le taux de chmage parmi les diplms des Facults tait de 37 pourcent contre 7,5 pourcent seulement pour les diplms des Instituts et Grandes coles. La principale raison du chmage tait la fin des tudes (42 pourcent), suivie par la fermeture de ltablissement ou les licenciements (31 pourcent). 5.9 Les flux migratoires internationaux ont rduit les pressions du chmage sur le march du travail et ont reflt les tendances du chmage. Les donnes officielles des pays de lOrganisation pour la coopration et le dveloppement conomiques (OCDE) situent le nombre des travailleurs expatris marocains enregistrs un peu plus de 1 million, tandis que les estimations non officielles des citoyens marocains vivant ltranger peuvent aller jusqu 2,5 millions, ou environ 8 pourcent de la population (Sorensen 2004). Depuis les annes 60, le nombre de migrants marocains vivant ltranger a graduellement augment (se rfrer lAnnexe II.A.1). Les destinations traditionnelles pour les Marocains qui vivent ltranger ont t en Europe et sont, par ordre dimportance, la France, lEspagne, les Pays-Bas, lItalie et la Belgique, qui comptent 92 pourcent des migrants marocains. Les caractristiques des migrants correspondent celles des travailleurs sans emploi. Au cours des annes 70, le migrant marocain type tait un homme, clibataire ou ayant laiss sa famille au Maroc. De nos jours, les femmes marocaines occupent une place de plus en plus importantes dans les flux de migrants vers lEurope et leur taux de participation sur les marchs europens du travail est en augmentation. De mme, bien que la majorit des migrants aient de faibles niveaux dducation, on constate une nette diffrence entre les niveaux dducation des travailleurs qui ont opt pour les destinations europennes traditionnelles et ceux des migrants rcents qui ont opt de se rendre dans dautres pays de lOCDE . Alors que moins de 10 pourcent des Marocains vivant dans les cinq principaux pays daccueil de lEurope ont un niveau dducation suprieure , ce taux double ( 21 pourcent) pour les Marocains qui vivent dans les pays daccueil non traditionnels de lOCDE, en particulier les Etats-Unis (Tableau V.2).
Tableau V.2 Niveau dducation des migrants marocains dans les pays de lOCDE
Pays daccueil France Espagne Pays-Bas Italie Belgique Autres pays OCDE Total OCDE Faible 71 78 76 77 55 43 71 Moyen 22 12 19 18 15 28 19 Pourcentages Elev Pas connu 8 10 6 5 7 21 9 0 0 0 0 22 8 2 Total 100 100 100 100 100 100 100 Nombre de migrants 369.095 273.317 145.566 137.658 65.699 90.776 1.082.111 % 34,1 25,3 13,5 12,7 6,1 8,4 100,0

Source : Fondation Hassan II.

Sources de la croissance de lemploi 5.10 Globalement lemploi au Maroc se trouve dans les secteurs faible valeur ajoute et sensibles aux chocs nationaux et extrieurs. Lagriculture est toujours le secteur qui sinscrit pour la plus grande partie des crations demplois dans une large gamme demplois faible niveau de qualifications et de valeur ajoute. Ce secteur demeure volatile aux scheresses graves. La part du secteur manufacturier, la fois au niveau de lemploi et de la valeur ajoute, a augment progressivement dans les annes 80, diminu au dbut des annes 90, pour reprendre la fin des annes 90 jusqu ce que le secteur soit confront au choc de la fin des prfrences multifibres sur le march europen (Tableau V.3). Une lente transformation de lemploi sectoriel sest produite dans la croissance hors agriculture

141

avec une modeste acclration depuis 2000, en particulier dans les services. Ce petit changement nest pas de bon augure pour les modestes tentatives du Maroc visant se diversifier et devenir plus comptitif dans un environnement globalis. Tableau V.3 Structure de lemploi et de la production au Maroc
Anne 1971 1982 1991 1999 2002 Agriculture 58 44 49 47 44 Emploi Sec. manufacturi er 11 17 13 13 12 Autres industries 6 9 5 7 8 Services 25 31 33 33 36 Anne 1971 1982 1991 1999 2002 Agriculture 20 15 20 14 16 Production valeur ajoute Sec. Autres manufactur industries ier 16 11 17 15 17 14 18 15 17 14 Services 53 53 49 54 53

Note : Les autres industries incluent les mines, la construction, llectricit, leau et le gaz. Source : Dyer 2005 bas sur les donnes de lemploi de lOIT 2003a. Les donnes concernant la valeur ajoute sont de Banque mondiale 2003e.

5.11 La performance du secteur manufacturier en matire de cration demplois a t faible en milieu urbain mais continue de dominer lemploi urbain. Entre 1994 et 2002, lemploi net en milieu urbain a augment de 923.000 emplois. La plupart des opportunits demploi en milieu urbain a t due lexpansion, en termes absolus, de secteurs tels que le commerce, la construction, la pche, et les services personnels et mnagers, qui ensemble reprsentent 70 pourcent de la cration nette demplois en milieu urbain au cours de la priode. Le secteur manufacturier demeure la source sectorielle la plus importante demplois urbains, mais sa performance a t faible en termes des emplois crs au cours de la dernire dcennie (Tableau V.4). 5.12 Le secteur formel a t lorigine de plus de la moiti des crations demplois. Environ 56 pourcent des nouveaux emplois crs entre 1994 et 2002 ont t pour des salaris (Tableau V.5). Ce pourcentage reprsente un plafond : quoique les donnes disponibles ne permettent pas un examen plus dtaill, les entrevues qui se sont droules dans le cadre de lenqute ECI indiquent que tous les salaris nont pas obtenu un contrat crit ou bnfici des avantages de la scurit sociale. Les travailleurs indpendants et les travailleurs familiaux non rmunrs reprsentent la majorit de lautre moiti des emplois crs. 5.13 La croissance de lemploi dans le secteur formel a t partiellement associe la dynamique des exportations manufacturires. Selon les donnes de lEnqute annuelle auprs des entreprises ralise par le Ministre de lIndustrie la fin des annes 80, les exportations manufacturires marocaines ont enregistr des taux de croissance trs levs, accompagns de taux de croissance lev de lemploi permanent et temporaire (Tableau V.5). 72 Lorsque la croissance des exportations manufacturires sest ralentie dans les annes 90, il en a t de mme pour lemploi. Alors que la croissance des emplois permanents a reflt le ralentissement de la croissance des exportations, les changements ngatifs dans lemploi temporaire ont permis aux entreprises de sajuster.73 Ainsi, le ralentissement de la croissance des exportations aprs 1994 a donn lieu de nettes rductions dans le volume des travailleurs recruts sur une base temporaire.

72.

Un travailleur permanent a un contrat dure indtermine et des bnfices tels que lindemnit de licenciement Si un travailleur temporaire continue de travailler au-del de 12 mois, il ou elle devient permanent de par la loi. 73. Lemploi temporaire a t converti en emploi plein temps en multipliant le nombre des travailleurs temporaires par le nombre moyen de mois pendant lesquels ils ont travaill au cours dune anne.

142

Tableau V.4 Emploi sectoriel et cration nette demplois par secteur en milieu urbain, 19942002
Commerce Construction et travaux publics Agriculture, foresterie, et pche Services personnels et mnagers Services sociaux Secteur manufacturier Administration gnrale Restaurants et tourisme Transport, entreposage et communications Finance, assurance et immobilier Services de rparation Electricit, gaz et eau Autres Industries dextraction Total Pour mmoire : Population active
Source : Direction de la Statistique.

1994 701.851 266.148 118.329 245.466 362.278 919.578 396.770 103.496 219.987 84.668 149.224 34.476 10.552 46.496 3.659.319 4.340.120

2002 965.042 439.653 224.502 349.220 426.793 981.084 453.655 153.136 255.063 112.886 151.274 35.821 3.234 31.359 4.582.722 5.599.922

Diffrence 263.191 173.505 106.173 103.754 64.515 61.506 56.885 49.640 35.076 28.218 2.050 1.345 -7.318 -15.137 923.403 1.259.802

Taux annuel de croissance (%) 4,1 6,5 8,3 4,5 2,1 0,8 1,7 5,0 1,9 3,7 0,2 0,5 -13,7 -4,8 2,9 3,2

Tableau V.5 Cration nette demplois par statut professionnel en milieu urbain, 1994-2002 Taux annuel de 1994 2002 Diffrence croissance (%) Travailleurs salaris 2.248.329 2.768.900 520.571 2,6 Travailleurs indpendants 790.474 1.138.337 347.863 4,7 Travailleurs familiaux non rmunrs 175.595 251.055 75.460 4,6 Employeurs 172.046 181.652 9.606 0,7 Autres 6.992 5.822 -1.170 -2,3 Travailleurs de cooprative 144.812 143.429 -1.383 -0,1 Apprentis 121.071 93.527 -27.544 -3,2 Total 3.659.319 4.582.722 923.403 2,9 Emploi Permanent Temporaire Total Exportations 1985-1994 5,2 % 9,6 % 5,6 % 17,8 % 1995-1999 3,4 % -11,0 % 2,2 % 3,0 % 2000-2003 1,7 % -3,5 % 1,5 % 2,6 % Source : Enqute Entreprise, Ministre de l'Industrie, et estimations. Direction de la Statistique.

5.14 La relation positive entre les exportations manufacturires et lemploi est galement bien tablie sur le plan empirique. Les donnes dsagrges deux chiffres permettent une comparaison par sous-secteur au sein du secteur manufacturier. Le Graphique V.4 prsente la relation entre les taux de croissance annuels moyens pour les exportations manufacturires et lemploi au cours de 19952003 et confirme leur relation positive. Les sous-secteurs les plus dynamiques ont t ceux de la machinerie et de lquipement lectrique, suivi par les mtaux, les meubles, et lhabillement. Ces sous-secteurs, lexception de lhabillement, ont commenc avec de trs faibles volumes dexportation et, en dpit de leur dynamisme, leur poids total en termes demplois demeure modeste. Le sous-secteur du textile traditionnellement fort a enregistr un net recul au cours de la priode en termes de la croissance des exportations et de lemploi.

143

Graphique V.4 Taux de croissance des exportations manufacturires 1995-2003, secteur 2 chiffres
20

15

Metals
10

Machinery and Electrical Equipment

Furniture Clothing

Employment

Radio, TV and Communications Equipment

0 -20 -10 0 10 20 30 40 50

-5

Textiles
-10

Export s

Source : Ministre de lIndustrie et estimations de la Banque mondiale.

5.15 Les salaires sont demeurs essentiellement stagnants et les gains de productivit ont diminu. Les salaires rels nont augment que marginalement au Maroc (voir Graphique V.5). Les salaires rels moyens du secteur manufacturier ont suivi cette tendance. Globalement ils ont enregistr de modestes gainsun peu plus de 1 pourcent au cours de 19952003. La productivit, mesure en tant que valeur ajoute par travailleur, a enregistr une Graphique V.5 Salaires rels dans quelques baisse au cours de la mme priode, secteurs (en milliers de MAD par an) lexception dune lgre augmentation au cours de la priode 19959974 (Tableau V.6). Une mesure particulire du cot de la main-doeuvre 30 17 pour les entreprises est obtenue en ajustant les 17 25 salaires rels aux changements dans la 16 20 productivit. Si lon se base sur cette mesure on 16 constate que le cot de la main-doeuvre a 15 15 augment tout au long de la priode pour les 10 15 entreprises, savoir que la croissance salariale a 5 14 dpass celle de la productivit de la main0 14 duvre ce qui a galement affect la 1999 2000 2001 2002 comptitivit des entreprises manufacturires.
Total (axe droite) Commerce Agriculture Services marchands Manufacture

Source : Haut Commissariat au Plan ; calcul Banque Mondiale

74.

Ceci est conforme avec les conclusions des chapitres prcdents.

144

5.16 Linadquation des comptences se reflte dans les caractristiques des entreprises vocation exportatrice ayant une moindre valeur ajoute par travailleur et de moindres niveaux dducation. Les exportateurs marocains maintiennent leur comptitivit sur la base de travailleurs peu qualifis, qui produisent des biens faible niveau de productivit. La proportion des travailleurs ayant suivi moins de six ans de scolarisation atteint 45 pourcent pour les entreprises exportatrices, et 7 pourcent seulement des travailleurs ont plus de 12 annes de scolarisation. Tableau V.6 Taux de croissance annuels moyens du secteur manufacturier, 19852003
198594 199599 2000 2003 Salaires rels et ajusts la productivit (pourcentage) Salaires rels Productivit 0,50 -2,00 1,30 1,20 1,20 -1,30 Salaires ajusts 2,50 0,10 2,40

Source : Enqute entreprise, Ministre de l'Industrie, et estimations de la BM.

Lemploi dans le secteur public 5.17 Au niveau micro, la demande de main-doeuvre la baisse dans le secteur public joue un rle moins important en tant que dterminant cl de la cration demplois. Bien que des efforts aient t dploys pour dgraisser les effectifs du secteur public, ce dernier demeure important en termes de sa taille et de son rle de rglementation du march du travail. Le Maroc a fait des progrs pour rduire lemploi public depuis les annes 90 et sa taille est peu importante par rapport aux autres pays de MENA. En 1999, il enregistrait le niveau le plus bas demploi public avec 9,9 pourcent de lemploi total, soit une baisse par rapport 12,6 pourcent en 1991 (Graphique V.6). Ce taux a continu de baisser 8,1 pourcent en 2003. Seul le Maroc enregistrait une contribution ngative du secteur public par rapport la croissance de lemploi total parmi les pays de MENA dans les annes 90 (Graphique V.7). Ces tendances ont rendu le pays moins dpendant du secteur public en tant que principal moteur de cration demplois, mais galement plus vulnrable linvestissement et au secteur privs en tant que principaux acteurs du march du travail.
Graphique V.6 Contibution du secteur public dans lemploi total
100
Algeria 1996 -99

Graphique V.7 Part de lemploi dans le secteur public par rapport lemploi total dans la rgion MENA
Total Employment in MENA (percent )
2000

80

1987

Kuwait

1991 -2001

60

1990

Bahrain

1997 -2001

Oman

1989 -2000

20

1991 -99

Morocco

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

0 Morocco Tunisia Algeria Jordan Egypt Saudi Arabia* *Includes only nationals. Source: For Morocco, MLSS 1991 and 1999; for Tunisia, Said 2001 and Wo rld Bank 2003; for Saudi Girgis, Hadad-Zervose, and Coulibaly 2003.; for Jordan, DOS 1991 and ILO 1996; for Algeria, ONS 1990 Arabia, and ILO 1996; for Egypt

Source: Dyer (2005). Algeria, ILO 2003b; for Egypt, LFSS 1988 and ELMS 1998; for Morocco, MLSS 1991and LSMS 1999; for Tunisia, World Bank 2003; f or Bahrain, Kuwait, Oman and Saudi Arabia, Girgis , Hadad -Zervose , and Coulibaly 2003.

5.18 Le Gouvernement du Maroc dploie des efforts considrables pour contenir la taille du secteur public. En 2003, on comptait prs de 800.000 employs civils de la fonction publique soit

145

1999

Saudi Arabia

1992-99

1991

2001

Tunisia

1991-96

1989

1988

40

1999

1996

1998

1989

Egypt

1988 -98

environ 13,6 pourcent de la population active urbaine (Tableau V.7). Ce pourcentage a toutefois t rduit la suite de deux mesures : (a) privatisation dentreprises publiques (EP) depuis le dbut des annes 90, et (b) adoption dun programme de retraite anticipe. Il est prvu que 38.500 agents de la fonction publique du gouvernement central (GC) partent la retraite en 2005, ce aprs plusieurs tentatives non couronnes de succs. Il sagit dune initiative du GC pour contrebalancer les nouveaux recrutements qui ont eu lieu au cours des 10 dernires annes afin de contenir les hausses salariales et rduire limportant dficit budgtaire. Ainsi, le faible nombre de nouveaux recrutements, les programmes de dpart volontaire la retraite, et la privatisation ont t les principales politiques adoptes.
Tableau V.7 Employs civils de la fonction publique 1990 1994 Gouvernement central 346.811 395.648 Administration locale 103.753 121.376 Administration publique 450.564 517.024 EP 199.947 212.671 Secteur public 650.511 729.695 1998 429.244 133.958 563.202 193.888 757.090 2002 455.023 145.000 600.023 179.363 779.386 2003 467.910 150.000 617.910 171.292 789.202

En pourcentage de la population active urbaine Agents de la fonction publique (forces de scurit exclues) Gouvernement central 9,5 8,8 8,4 8,2 8,0 Administration locale 2,8 2,7 2,6 2,6 2,6 Administration publique 12,3 11,5 11,0 10,8 10,6 Entreprises Publiques (EP) 5,5 4,7 3,8 3,2 2,9 Secteur public 17,8 16,2 14,7 14,0 13,6 Source : Ministre des Finances, Direction de la Statistique et estimations de la BM ; les chiffres pour 2002-03 pour ladministration locale sont des estimations.

Limpact des rformes a t significatif (Graphique V.8). Dune part, le nombre des employs des EP a diminu rgulirement depuis 1994, anne au cours de laquelle il avait atteint un niveau record. Les incitations au dpart volontaire Graphique V.8 Part de lemploi dans le secteur public par rapport la population active
5.19

la retraite dans les EP se sont 10.0 traduites par le dpart anticip dune 9.0 moyenne de 2.500 employs par an 8.0 au cours des 10 dernires annes. 7.0 Le dpart des employs dans le 6.0 cadre du programme de dpart 5.0 volontaire la retraite devrait 4.0 3.0 rduire de 8 pourcent lemploi dans 2.0 le secteur public. Le programme de 1.0 privatisation a contribu encore 0.0 rduire le nombre des EP et de leurs 1990 1994 1998 2003 employs. Les donnes les plus rcentes disponibles montrent que le Central Government civil servants SOEs Local Administration nombre des employs des EP est pass de 211.472 en 1994 171.292 Source: Data from Ministry of Finances and HCP; staff calculations. en 2003, soit une baisse denviron un cinquime. Dautre part, lemploi dans ladministration publique (AP) 75 a galement lgrement diminu dans le temps en consquence dune croissance rapide de la population active urbaine par rapport lemploi dans lAP. Lemploi dans les administrations locales na que marginalement diminu en raison
75. Dfinie comme tant la somme des effectifs du GC, qui incluent les enseignants et le personnel de sant, et des employs des administrations locales.

146

des besoins en personnel induits par le mouvement en faveur de la dcentralisation. Celui du GC est pass de 9,5 pourcent 8 pourcent de la population active urbaine, reflet dune politique de resserrement visant contenir les programmes de recrutement en vue de mettre fin au fardeau budgtaire croissant de la masse salariale. Les catgories demploi qui ont le plus souffert de cette politique sont celles des travailleurs publics diplms de lenseignement suprieur. Par le pass, le secteur public tait le principal employeur des jeunes travailleurs diplms. Les taux de chmage parmi ces catgories sont actuellement les plus levs de la population active, ce qui souligne linadquation entre les comptences et les programmes universitaires. 5.20 Malgr le dgraissage du GC, le pourcentage des fonctionnaires fminins dans lemploi total du GC sest amlior au cours de la dernire dcennie. Le nombre de recrues fminines a augment plus rapidement que les effectifs du GC. Depuis Graphique V.9 : Emploi par genre du GC 1994, le recrutement des femmes a augment de 2,8 pourcent par an contre seulement 1,9 pourcent 35.0 500 34.5 450 pour le GC dans son ensemble. En consquence, 34.0 400 la part des femmes est passe de 31,6 pourcent des 33.5 350 agents de la fonction publique en 1994 34,4 33.0 300 32.5 250 pourcent en 2002 (Graphique V.9).
32.0
200

31.5 150 5.21 Depuis 2004, le GC sest embarqu 31.0 100 dans une vaste rforme de la fonction publique. 30.5 50 30.0 0 Elle vise non seulement matriser la masse 1994 1998 2002 salariale mais aussi rduire le personnel de la CGA M F Female share in CGA (LHA) fonction publique. Cet objectif est atteint dans le cadre dun programme de retraite anticipe qui Source : Donnes du Ministres des Finances et HCP ; visait quelque 30.000 agents de la fonction estimations de la BM. publique jusquen 2005. Au cours de sa premire anne de mise en oeuvre (2004) le programme a suscit moins de 1.000 dparts en raison dune enveloppe inadquate dincitations. Avec une meilleure enveloppe propose dans la Loi de Finances de 2005, le programme de retraite anticipe a connu un rel succs et lon pense que le nombre de candidats qui sont effectivement partis la retraite a atteint environ 38.500 employs. La taille du GC devrait encore diminuer avec la suppression des postes laisss vacants par les retraits et la politique de restrictions dj en vigueure visant des recrutements nets nuls par rapport aux effectifs de dparts la retraite normaux. En fait, les restrictions sur la politique de recrutement du GC ont eu un impact sur la structure dge de la fonction publique. Lge modal est pass de la tranche des 35 39 ans celle des 40 44 ans entre 1994 et 2002 (Graphique V.10). Ce nouveau schma traduit un vieillissement relatif des agents de la fonction publique, entranant terme une hausse de la tranche modale de la structure danciennet (Graphique V.11). Si ce schma est maintenu, un nombre de plus en plus important dagents de la fonction publique partiront la retraite dans les annes venir, reflet de lessor du recrutement qui set droul au cours de la seconde moiti des annes 70. 76

76.

Il ny a pas eu de changements importants dans la structure par chelle des agents de la fonction publique du GC ; le mode demeure lchelle 9 (il y a 12 niveaux dchelles dans ladministration marocaine, le premier tant le moins qualifi et le douzime le plus qualifi). Toutefois, on constate une hausse relative du nombre des employs proches du niveau modal, ce qui suggre un effort pour amliorer les qualifications et capacits des agents, et le passage des employs des deux rangs infrieurs au rang 3 suggre une timide tentative pour rduire la part des agents les moins qualifis.

147

Thousands

Graphique V.10 : Structure dge des agents de la fonction publique du GC en pourcentage

30 25 20 15 10 5

Graphique V.11 : Structure danciennet dans lAGC, en milliers

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5

20 - 24 y

25 - 29 y

30 - 34 y

35 - 39 y

40 - 44 y

45 - 49 y

50 - 54 y

55 - 59 y

60 - 64 y

less 20 y

65 y +

10 - 12 y

12 - 14 y

14 - 16 y

16 - 18 y

18 - 20 y

20 - 22 y

22 - 24 y

24 - 26 y

26 - 28 y

28 - 30 y

8 - 10 y

2-4y

4-6y

6-8y

-2y

1994

1998

2002

1994

1998

2002

Source : Donnes du Ministre des Finances et estimations de la BM

Salaires du secteur public 5.22 Les salaires du secteur public sont plus levs que ceux du priv, ce qui traduit vraisemblablement certaines distorsions dans les politiques salariales (et les cots de la mainduvre dans le secteur priv). En Graphique V.12 : Poids relatif du salaire moyen du moyenne, depuis les annes 90, les salaires secteur public publics ont t deux fois aussi levs que 7.0 ceux du secteur priv, trois fois le salaire minimum brut et six fois le produit intrieur 6.0 brut (PIB) par habitant (Tableau V.8). Le 5.0 pouvoir dachat des salaires publics a 4.0 augment en moyenne de 1,5 pourcent par 3.0 an alors que le PIB rel par habitant na 2.0 augment que de 0,4 pourcent par an. Plusieurs concessions salariales ont eu lieu 1.0 au cours de la dernire dcennie dans le 0.0 secteur public en consquence de la mise en 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 uvre de laccord du dialogue social arrt Pub sect/Private sect Pub sect/SMIG gross Pub sect/GDP per capita entre le Gouvernement et les partenaires sociaux (syndicats et associations Source : Donnes des Ministres des Finances, de lIndustrie et de lEmploi ; estimations de la BM. demployeurs). La disparit salariale importante entre les secteurs public et priv sintensifie avec la situation plus stable et protge des emplois publics, ce qui explique le phnomne des longes attentes pour un emploi public par les diplms universitaires qui entrent sur le march du travail. Enfin, on constate aussi de fortes disparits au sein des salaires publics. Les taux salariaux des entreprises publiques reprsentent 1,6 fois ceux de ladministration publique, et sont en hausse rgulire depuis 1990 des taux annuels suprieurs. 5.23 Compare aux normes internationales, la masse salariale du GC au Maroc est leve par rapport au PIB. A 12,8 pourcent du PIB en 2004, elle demeure lune des plus leves au monde. En 2003, le salaire moyen tait de 5,3 fois le PIB par habitant, un ratio suprieur celui de toute autre rgion au monde, lexception de lAfrique subsaharienne.

148

30+

Tableau V.8 Salaires rels annuels moyens (anne de rfrence 2000)

En MAD Salaires moyens Gouvernement central Entreprises publiques Administration publique Secteur priv Salaire minimum Ratios au salaire minimum Gouvernement central Entreprises publiques Administration publique Ratios au secteur priv Gouvernement central Entreprises publiques Administration publique Ratios au PIB par habitant Gouvernement central Entreprises publiques Administration publique 1990 54240 69970 59992 39224 21604 2,5 3,2 2,8 1,4 1,8 1,5 4,3 5,5 4,7 1994 50914 77212 60108 37216 23418 2,2 3,3 2,6 1,4 2,1 1,6 4,1 6,3 4,9 1998 56942 90251 67306 35941 23765 2,4 3,8 2,8 1,6 2,5 1,9 4,5 7,2 5,4 2001 64497 99463 74527 38501 25328 2,5 3,9 2,9 1,7 2,6 1,9 5,0 7,7 5,8 2002 64437 100302 74577 N/D 24637 2,6 4,1 3,0 N/D N/D N/D 5,0 7,8 5,8 2003 69500 108414 79928 N/D 24351 2,9 4,5 3,3 N/D N/D N/D 5,3 8,3 6,1

Source : Donnes du Ministre des Finances ; estimations de la BM.

5.24 Ce ratio lev nest pas une consquence deffectifs plus importants mais il drive de taux salariaux suprieurs, la fois pour les cadres seniors et autres agents de la fonction publique. Les agents de la fonction publique semblent bien organiss dans le cadre dassociations professionnelles syndiques dotes dun pouvoir pour ngocier des hausses salariales allant au-del du maintien du pouvoir dachat. A cet gard, le salaire moyen a augment de 5,2 pourcent par an depuis 1990, alors que linflation na t que de lordre de 3,3 pourcent, ce qui dnote une amlioration moyenne des salaires rels de 2 pourcent par an, soit le double de la hausse moyenne applique par le secteur priv. 5.25 La politique salariale comporte toujours une discrimination lencontre des femmes. Les donnes sur les salaires moyens par genre ne semblent pas corroborer lide que les femmes ont les mmes opportunits que les hommes pour accder des positions de responsabilit, largement rmunres. En effet, si lon prend seulement en considration les chelons suprieurs de la fonction publique (chelle 10 et suprieure), les salaires moyens des femmes ont diminu entre 1994 et 1998 et se sont stabiliss jusquen 2002. La part du salaire fminin moyen reprsentait 94 pourcent par rapport celui de ladministration du GC et elle est passe 88 pourcent en 1998 et 2002. Ces donnes indiquent donc que les femmes ont eu moins dopportunits que les hommes daccder des positions de responsabilit. De mme, au cours de la dernire dcennie, mesure en termes des coefficients de Gini, lingalit salariale sest dtriore, passant de 0,291 en 1994 0,338 en 2002, soit une dtrioration denviron 2 pourcent par an. Les femmes, agents de la fonction publique, ont encore connu une nouvelle dtrioration de lingalit salariale qui depuis 1994 est passe 2,4 pourcent mais qui demeure toutefois infrieure celles des hommes agents de la fonction publique (Tableau V.9).
Tableau V.9 Coefficients de Gini de la distribution salariale du GC 1994 1998 2002 Gouvernement central 0,291 0,307 0,338 Femmes 0,248 0,268 0,301 Hommes 0,300 0,316 0,348 Source : Donnes brutes du Ministre des Finance ; estimations de la BM.

149

5.26 Ventils par niveau dducation, les salaires dans les entreprises publiques sont les plus levs, suivis par ladministration publique et le secteur priv. Les salaires du secteur priv sont comparables ceux de ladministration publique seulement pour les travailleurs ayant un diplme universitaire, mais ils sont toujours plus bas que ceux verss dans les entreprises publiques (Tableau V.10). Le haut niveau de chmage observ parmi les diplms des universits peut tre interprt comme un problme dadquation entre les comptences acquises par les diplms et celles requises par le secteur priv. Les diffrentiels salariaux similaires ceux du Maroc continuent dinformer les dcisions des individus acqurir des comptences dans loptique dun emploi public, dans un contexte o lconomie soriente dans la voie dincitations visant promouvoir le secteur priv. Tableau V.10 Diffrentiels salariaux public-priv par niveau dducation, milieu urbain 2000 (salaire journalier en dirhams)
Administration Sans diplme 61,9 Enseignement fondamental 81,1 Enseignement secondaire 89,6 Enseignement technique 112,4 Universit 180,8 106,1 Total Source : Direction de la Statistique Entreprises publiques 94,4 115,9 141 157,7 273,4 137,5 Secteur priv 46,5 56,4 83,3 104,3 182,3 56,2 National 48,9 67,1 93,3 113,5 187 73,4

5.27 Un problme critique est que la demande des entreprises pour les diplms universitaires est faible, comme le montre la structure de lemploi dans le secteur priv par niveau dducation, et ceci semble li des questions dimposition. 77 Loffre continue de diplms des universits sans les qualifications requises pour un emploi dans le secteur priv ne fait quexacerber le problme. Des mesures de politique simposent pour aligner loffre de lenseignement suprieur et technique davantage sur les besoins dun secteur priv en transformation. Le secteur informel 5.28 Le secteur informel est la seconde meilleure solution pour une conomie engage dans des activits faible valeur ajoute, confronte des chocs et qui essaie de se dvelopper. Il sagit de la seconde meilleure solution car elle implique de perdre, du moins en partie, les avantages de la lgalit, notamment la protection de la police et du systme judiciaire, laccs aux institutions formelles de crdit, et la participation aux marchs internationaux. En outre, tenter dchapper au contrle de lEtat oblige les entreprises demeurer petite en dca de la taille optimale, se servir de filires de passation de marchs et de distribution irrgulires, et constamment dvier les ressources pour cacher leurs activits ou

77.

Pour aider expliquer la faible dpendance des entreprises marocaines vis--vis des travailleurs hautement qualifis, il est important dvaluer limpact de limpt gnral sur le revenu (IGR) sur le cot de la maindoeuvre. LIGR est un impt progressif sur le revenu personnel avec un faible niveau dexemptions, et qui atteint son taux maximum un salaire relativement bas. Les travailleurs ajustent leurs salaires nets de lIGR. Ainsi, la diffrence entre le cot de la main-doeuvre pour lentreprise et la paie nette des travailleurs est dtermine par le niveau des contributions patronales plus lIGR. Les contributions patronales sont proportionnellement les mmes entre barmes salariaux, de sorte que la diffrence entre les cots de la mainduvre et la paie nette sexplique principalement par lincidence de lIGR. Globalement, la diffrence entre le cots de la main-doeuvre et les salaires augmente avec le niveau de qualifications. En moyenne, selon les estimations de la Banque mondiale, chaque dirham quun travailleur non qualifi ramne chez lui cote 1,5 dirham lentreprise, contre 2,1 dirhams pour un travailleur plus qualifi. De cette manire lIGR devient de facto une srieuse contrainte au recrutement de travailleurs qualifis.

150

soudoyer des reprsentants officiels. Enfin, en vitant limposition, les entreprises informelles gnrent une externalit ngative : elles congestionnent linfrastructure publique et ne contribuent pas son renouvellement (Loayza, Oviedo, et Serven 2005b). Le Graphique V.13 illustre la relation ngative entre la taille du secteur informel et les taux de croissance du PIB par habitant dans un chantillon mondial de pays. La courbe de rgression de pente ngative (et le niveau significatif du coefficient de corrlation ngative de -0,32) suggre que les pays o la taille du secteur informel est importante ont tendance se dvelopper un rythme plus lent.

Graphique V.13 Taille du secteur informel et taux de croissance du PIB

The informal economy and growth
IRL KOR CHL MYS DOM IND NORIDN IRN PRT ARG CRI BGDTUN SLV PAN URY PER BOL ZWE HND NGA CIV MDG TGO NER COG ZMB HTI LKA THA

Growth rate of GDP per capita 0 2 4

Correlation: -0.32***

AUS NLD ESP SYRISR USA GBR DNK BEL AUT CAN FIN FRA SWE JPN JOR CHE

BWA EGY PNG TUR GRC MEX ITA

BFA GHA PAK MWI BRA COL SEN PHL NIC

GTM

MAR ZAF PRY VEN ECUJAM KEN

-2
0

20

40 Informal sector in percent of GDP

60

80

Labor Regulation and Growth

6
IRL

Correlation: -0.14

KOR CHL

Growth rate of GDP per capita 0 2 4

MYS LKA DOM IND BGD PNG USA AUS URY ISR SYR GBR AUT DNK GHA CAN JPN ZWE CHE JAM KEN NER TGO ZAF NGA CIV SEN MAR COL PHL HND NIC ECU PRY MDG COG TTO BWA IRN THA TUN NOR IDN TUR FRA ARG CRI SLV ESP GRC ITA BOL JOR VEN PAN PRT PER FIN

NLD EGY BFA BEL MWISWE GTM

MEX BRA

PAK

-2

ZMB HTI

.2

.4 Labor regulation index

.6

.8

151

Fiscal Regulation and Growth

6
IRL

Correlation: 0.17

KOR

Growth rate of GDP per capita 0 2 4

CHL MYS DOM THA BGD SLV ARG CRI IDN URY PER BWA PNG BFA USA GBR MEX GHA ISL PAKMWI BRA COL NIC ZAF CIV KEN MDG TGO NER COG ZMB HTI JOR SEN MAR PAN TTO NOR LKA IND TUN PRT IRN AUS ESP EGY NLD ISR TURGRC DNK AUT CAN FIN FRA SWE JPN ZWE

SYR BEL ITA

GTM BOL PHL HND CHE GMB NGA VEN ECU JAM PRY

-2
0

.2

.4 .6 Fiscal regulation index

.8

Source : Loayza, Oviedo, & Serven 2005.

5.29 Le Maroc, comme la plupart des pays MENA, a un secteur informel dune taille moyenne parmi les rgions en dveloppement. Le secteur informel reprsente environ 45 pourcent de lemploi hors agriculture (Graphique V.14), mais lorsquon le compare dautres rgions, ces estimations devraient tre considres leves vu la part relativement plus importante de lemploi public dans la rgion (Dyer 2005). Ceci est rvlateur lorsque lon considre la place du Maroc dans le Graphique V.14. En termes de PIB, le secteur informel reprsente environ 36 pourcent. Tenant compte de sa taille relative, et en comparaison de son taux de croissance anticip du PIB par habitant, tel que dfini par la courbe de rgression, le Maroc a un taux de croissance infrieur ce qui pourrait tre anticip, autrement dit le pays se dveloppe un rythme plus lent quil le devrait. 5.30 Les dfinitions alternatives du march informel soulignent galement sa Graphique V.14: Secteur informel de l'emploi comme portion de l'emploi hors agriculture pertinence dans lconomie marocaine. Le 1994-2000 (dernire anne en pourcentage) Maroc est parmi les pays MENA qui ont une faible couverture de scurit sociale. En 2002 Total Algrie peine 22 pourcent de la population active Femme Maroc Homme marocaine taient protgs par la scurit Tunisie sociale. 78 La couverture de scurit sociale a Rgion MENA t utilise comme mesure alternative de Afrique Sub-Saharienne linformalit. Elle a lavantage que la Asie dfinition du secteur informel nest pas Amrique Latine contrainte par la taille dune entreprise. La couverture de scurit sociale en tant que 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 Source : ILO 2002 mesure de lemploi formel change galement la dfinition de linformalit des caractristiques de lentreprise la nature du contrat demploi. Ceci est tout particulirement pertinent dans la rgion MENA, o de nombreux travailleurs ayant un emploi dans une entreprise officiellement tablie travaillent sans contrat ou sans couverture de scurit sociale. 5.31 Le march marocain du travail est compos de trois grandes catgories de travailleurs. La premire catgorie comprend les travailleurs en possession de contrats conformes la lgislation du travail et qui bnficient dune couverture de scurit sociale. Ce groupe est compos de travailleurs du
78. Sur les 13 conomies pour lesquelles les donnes sont disponibles, le Maroc avait une couverture de scurit sociale suprieure celle de trois autres conomies seulementIraq (18,4 pour cent), Cisjordanie et Gaza (16,6 pour cent), et Ymen (13,1 pour cent).

152

secteur public et du secteur priv moderne. En 2002, les travailleurs du secteur public reprsentaient 10 pourcent de la population active, et ceux du secteur priv contribuant la scurit sociale 12 pourcent de la population active. La seconde catgorie est celle des travailleurs qui sont employs mais non couverts par la scurit sociale ou la lgislation du travail et dont les niveaux de productivit sont infrieurs ceux du secteur formel et touchent souvent moins que le salaire minimum (dnomm par la suite le secteur informel). En 2002, environ 67 pourcent de la population active appartenaient ce groupe (compos de travailleurs agricoles et non agricoles soit des niveaux de subsistance ou hors subsistance). Lenqute du secteur informel (19992000) estime la main-doeuvre non agricole sans accs la scurit sociale 18 pourcent de la population active, ou environ 1,9 million de travailleurs non agricoles. La troisime catgorie est reprsente par les sans emploi (environ 11 pourcent de la population active), essentiellement urbains, jeunes, et de plus en plus duqus. Le Maroc na pas dassurance chmage. 5.32 La faible productivit est la principale raison de lemploi informel. Selon les donnes officielles, il est estim quenviron un tiers du PIB est produit par le secteur informel. Le problme de linformalit ne concerne pas seulement la scurit sociale mais dautres rglementations qui influent sur les cots dentre levs ou la bureaucratie pour enregistrer une entreprise. La faible productivit limite la possibilit de gnrer un profit suprieur au niveau de subsistance et contraint la capacit des entreprises faire face aux obligations associes la formalit, notamment les cotisations la scurit sociale et les impts sur les bnfices. 5.33 Exploiter une entreprise en tant quentit formelle, savoir en conformit avec la lgislation fiscale et du travail et avec les dispositions de la scurit sociale, implique des cots de rglementation pour les entreprises. Il y a trois types de cots de rglementation. Tout dabord, les entreprises doivent stablir en tant quentits formelles, entre autres choses, les cots denregistrement et dexploitation savoir les rglementations du march des produits.79 Deuximement, les entreprises devraient se conformer aux rglementations du travail (voir la section suivante). Enfin, les entreprises devraient prter attention aux rglementations fiscales, savoir les modalits dimposition et de scurit sociale. Les obligations de limpt salarial et de limpt sur les bnfices des socits sont des prlvements sur la valeur ajoute et comme on la vu un grand nombre dentreprises oprent de trs faibles niveaux de productivit. 5.34 Sur le front positif, les cots associs ltablissement et lexploitation dune entreprise au Maroc sont peu importants. En gnral, la performance du Maroc est bonne par rapport dautres pays de la rgion MENA et dans certains domaines elle sapproche de la performance de pays de lOCDE. Selon les donnes extraites de Doing Business, pour dmarrer une entreprise un entrepreneur doit complter cinq dmarches sur 11 jours. Le cot associ ltablissement de lentreprise est quivalant 12 pourcent du revenu par habitant, contre 51 pourcent dans la rgion MENA et 8 pourcent dans les pays de lOCDE. Lobtention des droits de proprit prend 1,5 fois plus longtemps au Maroc que la moyenne MENA, 2,4 fois plus que dans les pays de lOCDE. Le cot pour la rsolution des faillites est moins lev au Maroc que dans la rgion MENA, mais nettement plus lev que dans les pays de lOCDE. Le taux de recouvrement du capital pour les faillites au Maroc est de 35 pourcent contre seulement 29 pourcent pour MENA, mais nettement en dessous des 72 pourcent des pays de lOCDE. 5.35 Sur le front ngatif, les rglementations du travail affectent la croissance au Maroc. Les rglementations du travail ont une corrlation ngative avec la croissance moyenne du PIB par habitant. Le Maroc se situe au milieu dun chantillon mondial de pays en termes dun indice de rglementations du travail80 : proche de 0,4 sur un maximum de 0,8 (Graphique V.13). Cependant, tenant compte de son indice de rglementations du travail et en comparaison de son taux de croissance anticip du PIB par
79. La rglementation du march des produits est un concept plus gnral qui inclut les indices dentre, du commerce, des marchs financiers, de la faillite, et de lapplication des contrats. 80. De plus amples dtails sur la construction des indices de rglementations du travail et fiscales se trouvent dans Loayza, Oviedo, et Servn 2005a.

153

habitant, tel que dfini par la courbe de rgression ngative, le Maroc a un taux de croissance moindre quanticip. Cette conclusion suggre que les rglementations du travail contribuent un rythme de croissance plus lent quil ne devrait ltre. Ce rsultat est examin en dtail dans la prochaine section. 5.36 Les rglementations fiscales ont un impact sur la croissance. La relation entre la rglementation fiscale et le taux de croissance du PIB par habitant est positive : les pays les plus riches ont tendance avoir une rglementation fiscale plus importante du fait, quen moyenne, ils tendent produire de meilleurs services publics et avoir plus de ressources pour garantir la conformit fiscale. Le Maroc se situe dans les trois premiers pays dont les rglementations fiscales sont les plus importantes : proche de 0,7 sur un maximum de 1 (Graphique V.13). Ce qui semble tre un problme persistant qui refait nouveau surface : compte tenu de son indice lev de rglementations fiscales, et en comparaison de son taux de croissance anticip par habitant, tel que dfini par la courbe de rgression ngative, le Maroc a un taux de croissance moindre quanticip. Cette conclusion suggre que les rglementations fiscales contribuent aussi un rythme de croissance plus lent quil ne devrait ltre. Ce rsultat a t examin en dtail au Chapitre II.

5.37 Tout aussi important, il y a un grand nombre dentreprises formelles dont la faible productivit et les cots lis la rglementation du travail les incitent oprer en dessous du salaire minimum. Sur la base de lenqute ECI, il est possible de calculer la valeur ajoute par travailleur et les salaires pour les travailleurs de production (qualifis et non qualifis) parmi les entreprises manufacturires qui ont pris part lenqute. Le Graphique V.15 classe toutes les entreprises selon leur productivit, quelle soit faible ou leve, et compare la productivit aux salaires. Le salaire minimum lgal entrecroise le trac de la productivit au point A. Toute entreprise la gauche du point A a une valeur ajoute par travailleur moindre que le salaire minimum lgal, ce qui est le cas pour environ 20 pourcent des entreprises de lenqute. En outre les cotisations la scurit sociale pour le salaire minimum augmente le cot de la main-doeuvre de 22 pourcent et font passer le cot de la main-doeuvre du point A au point B. Au point B, 10 pourcent de plus des entreprises de lchantillon gnrent une valeur ajoute par travailleur moindre que le salaire minimum major des charges la scurit sociale.

154

5.38 Autre reflet de la faible productivit des entreprises, lenqute ECI identifie un nombre important dentreprises formelles qui se situent la limite de linformalit du fait que leur faible productivit et les cots lis la rglementation du travail les incitent oprer en dessous du salaire minimum. Sur la base de lenqute, il est possible de combiner la valeur ajoute annuelle par travailleur et les salaires pour les travailleurs de production (qualifis et non qualifis) parmi les entreprises manufacturires qui ont particip lenqute, et dtablir les valeurs seuils. Le Graphique 33 classe les 500 premires entreprises formelles, sur un chantillon total de 857, selon leur productivit, faible ou leve, et compare la productivit (courbe suprieure) aux salaires (courbe infrieure). Nous constatons trois points importants : Le Point A reprsente une valeur ajoute par travailleur (22.102 dirhams) quivalente au salaire minimum lgal. Le graphique montre que toute entreprise la gauche du point A paie des salaires infrieurs au salaire minimum, ce qui est le cas pour environ 20 pourcent des entreprises de lenqute. Le Point B reprsente une valeur ajoute par travailleur (26.995 dirhams) quivalente A majore des cots de main-doeuvre (dont cotisations la scurit sociale). Au point B, 10 pourcent de plus des entreprises de lchantillon paient des salaires en dessous du salaire minimum lgal et des cots de la main-doeuvre. Le Point C reprsente la valeur ajoute par travailleur qui, en moyenne, est ncessaire pour que les entreprises versent le salaire minimum lgal (cots de la main-doeuvre compris). Pour arriver ce rsultat, nous estimons tout dabord la relation entre la valeur ajoute par travailleur et les salaires en utilisant la rgression par moindres carrs ordinaires (MCO). Nous obtenons la courbe de rgression suivante : salaires = 17.862 + 0,243 (valeur ajoute par travailleur), les deux coefficients tant significatifs sur le plan statistique 99 pourcent et un R2=0,43. En inversant cette relation et en remplaant les salaires par le salaire minimum lgal (26.995 dirhams), il est possible dobtenir le niveau plancher de la productivitune valeur ajoute par travailleur de 37.584 dirhamsncessaire pour payer un travailleur non qualifi un salaire gal au salaire minimum lgal. Ceci est dfini comme tant le seuil prdit dinformalit .

5.39 De lanalyse ci-dessus, il ressort quun peu moins de la moiti des entreprises formelles de lenqute ECI (390 sur 857) natteignent pas le niveau plancher de productivit ncessaire pour payer les salaires minima et cots de la main-doeuvre au Maroc. La diffrence entre la valeur ajoute par travailleur et les salaires est le profit estim (avant impts) pour une entreprise. Les entreprises la gauche du point C peuvent tre considres la limite de linformalit et sont confrontes une dcision difficile : en moyenne, elles sont en mesure de gnrer un profit maximal aprs imposition (8.364 dirhams) correspondant environ la moiti du profit quelles obtiendraient en vitant le paiement des impts (15.898 dirhams). Le Tableau V.11 compare le profit aprs imposition dune entreprise situe au point C et qui dcide de demeurer formelle ou informelle. Dautres ratios vont dans le mme sens : en prenant comme hypothse quelles paient un salaire quivalant au salaire minimum lgal, les cots de la main-doeuvre de lentreprise formelle reprsentent 71 pourcent de la valeur ajoute contre 58 pourcent pour lentreprise informelle. 81 Pour leur part, les impts sur les bnfices des socits reprsentent environ 20 pourcent de prlvement sur la valeur ajoute si lentreprise est formelle, montant non ngligeable. Ainsi, ces entreprises peuvent-elles estimer que les impts sont trop coteux et tre tentes de rester informelles. Tableau V.11 Comparaison de deux entreprises similaires la limite de linformalit (toutes les valeurs sont en dirhams par travailleur).
Valeur ajoute par travailleur Salaire minimum Impts salariaux (cotisations la 81. Formelle 37.584 22.102 4.893 Informelle 37.584 22.102 ---

Selon lhypothse dune offre parfaitement inlastique de la main-doeuvre.

155

CNSS) Cot de la main-doeuvre Profit avant impts Impt sur les bnfices des socits Profit aprs impts

26.995 11.005 2.641 8.364

22.102 15.898 --15.898

Source : Estimations de la BM sur base de lenqute ECI. Toutes les valeurs sont en dirhams par travailleur.

C.

Interventions du secteur public

Lgislation du travail 5.40 Les rigidits du march marocain du travail sont importantes aux normes internationales. Dans le contexte de louverture politique, un nouveau code du travail a t approuv par le Parlement en 2004. Le Chapitre II a montr que le Maroc a dj le plus haut niveau de rigidit et de cots de licenciement des pays de la rgion MENA, et a pass en revue les changements apports au Code du travail. Le nouveau code introduit plus de flexibilit dans le recrutement de travailleurs temporaires et permet dexternaliser les services. Toutefois, il augmente les cots des indemnits de licenciement. Cette section examine les changements en question. 5.41 Le nouveau code du travail a introduit dimportants changements dans le domaine cl des licenciements. Les cots de licenciement au Maroc sont parmi les plus levs de la rgion et du monde (Tableau V.12). Globalement, MENA a le cot de licenciement moyen le plus lev au monde (indice = 0,46), suivi par lAmrique latine (0,43), lAsie de lEst et le Pacifique (0,37), lAsie du Sud (0,23), lEurope de lEst et lAsie centrale (0,18), lAfrique subsaharienne (0,14), et les pays de lOCDE (0,11). Le cot du licenciement au Maroc est 2,3 fois plus lev que la moyenne de lAmrique latine et 9 fois plus lev que la moyenne des pays de lOCDE. Lindemnit de licenciement au Maroc est aussi 2,2 fois plus coteuse que la moyenne pour la rgion MENA. Des pays tels que le Bahren, lIran, la Jordanie, le Liban, Oman, et le Ymen ont des plans de licenciement qui sont 1,5 fois plus coteux que la moyenne MENA. A lextrmit infrieure, lindemnit de licenciement en Tunisie, par exemple, est gal 24 pourcent de la moyenne MENA. 5.42 La nouvelle lgislation clarifie les conditions qui rgissent le licenciement dun travailleur dans deux circonstancessoit pour des raisons disciplinaires ou pour raisons technologiques, structurelles ou conomiques . Les procdures administratives pour licencier des travailleurs sont longues et fastidieuses. Les licenciements doivent tre approuvs par une commission prside par le Gouverneur dune wilaya. Toutefois, mme si la procdure de licenciement est trs similaire, 82 il y a maintenant une limite de temps fixe un maximum de deux mois pour que le Gouverneur statue sur les agruments de la requte de licenciement. Dans le cadre de lancienne lgislation, les indemnits de licenciement augmentaient avec lanciennet.

82.

Par exemple, le licenciement peut se justifier en raison de la fermeture de lentreprise. Cette procdure comprend un nombre de dmarches qui requirent lapprobation finale du Gouverneur de la wilaya. Lesprit de la loi souligne la ncessit de protger les emplois existants et dviter le licenciement. Il est exig que les options visant raffecter le(s) travailleur(s) dans dautres positions soient explores, et si cela ne savre pas possible, une commission prside par le Gouverneur et compose de reprsentants des syndicats, collectivits locales, et membres dorganisations professionnelles statue sur les mrites de la requte. Les pices justificatives fournir par lentreprise sont notamment les tats et rapports financiers justifiant le besoin de licenciement. Si le licenciement est approuv par le Gouverneur, la loi tablit que la priorit pour demeurer dans lentreprise doit tre accorde aux travailleurs par ordre danciennet, valeur professionnelle , et taille du mnage pour lequel le travailleur est responsable.

156

Tableau V.12 Indices des indemnits de licenciement et de pravis dans la rgion MENA et dautres rgions 2004
Country/Region Algeria Bahrain Djibouti Egypt Iran Jordan Lebanon Morocco Oman Quatar Tunisia WBG Yemen Average MENA East Asia and Pacific Easter n E u r o p e a n d C e n t r a l A s i a Latin America OCDE South Asia S u b -Saharan Africa Severance Pay Index 0.00 0.70 0.14 0.00 0.70 0.70 0.70 1.00 0.70 0.50 0.11 0.00 0.70 0.46 0.37 0.18 0.43 0.11 0.23 0.14 Advance Notice Index Observations 0.00 0.13 0 .25 0.42 0.17 0.42 0.17 0.17 0.25 0.17 0.17 0.10 0.20 0.22 0.35 0.21 0.39 0.21 0.16

13 10 17 13 21 4 14

Source : Programmes dindemnits de licenciement dans la rgion du Moyen-Orient et de lAfrique du Nord ; Robalino & Mataoanu 2005.

5.43 En change, le licenciement des travailleurs permanents doit tre compens par des indemnits plus importantes. Dans le cadre du nouveau code du travail, les bnfices pour chaque niveau danciennet ont plus que doubl. Pour chaque anne de service le travailleur a actuellement droit : (a) 96 heures de salaire pour les cinq premires annes, (b) 144 heures de salaire pour six dix annes de service, (c) 192 heures de salaires pour 11 15 annes, et (d) 240 heures de salaire pour plus de 15 ans de service. Le salaire de rfrence utilis pour le calcul de lindemnit de licenciement est le salaire moyen peru au cours des 52 semaines prcdant le licenciement et, outre lindemnit de licenciement, un travailleur licenci obtient maintenant une indemnit unique pour perte demploi. En consquence, le cot du licenciement a augment de plus de 100 pourcent par rapport lancienne lgislation (Tableau V.13). La valeur accrue de ce cot de la main-doeuvre par rapport aux annes de service introduit galement une distorsion en incitant les employeurs lier le salaire la performance au fur et mesure que les annes de service augmentent. A lheure actuelle, il est nettement moins coteux pour lentreprise de licencier les jeunes travailleurs. En outre, les indemnits de licenciement ne sappliquent pas aux dparts volontaires, ce qui les rend attrayants mais noffrent pas de protectionni dincitationaux travailleurs qui souhaitent partir volontairement.
Tableau V.13 Indemnits de licenciement (nombre de semaines payes) Ancien Actuel Annes de service Code du travail Code du travail 5 ans 5 10,9 10 ans 12,5 27,3 15 ans 22,5 49,1 20 ans 35 76,4 Source : Codes du travail.

157

5.44 Le cot des licenciements est trs lev pour une entreprise en proportion de son revenu net, il diminue selon la taille de lentreprise et augmente avec les annes de service de ses employs. Les cots sont dj levs en partie du fait que les travailleurs licencis peuvent entamer des procdures en justice qui peuvent comporter des cots levs pour les entreprises et exposent ces dernires un processus lgal imprvisible et incohrent (Dyer 2005). Tenant compte de cela, on peut se faire une ide gnrale des cots. Lenqute ECI 2002 permet une simulation des cots des licenciements de 10 pourcent de la main-doeuvre en proportion des profits aprs imposition ou revenu net dun chantillon de 850 entreprises manufacturires. Le Tableau V.14 dsagrge les rsultats en cinq groupes dentreprises sur la base du nombre de leurs travailleurs permanents et des annes de service. Les rsultats montrent que pour lentreprise moyenne, le cot du licenciement de 10 pourcent de sa main-doeuvre se situerait entre 3,4 pourcent de son revenu net (pour les entreprises dont les travailleurs ont en moyenne cinq ans de service) et 23,5 pourcent de son revenu net (pour les entreprises dont les travailleurs ont en moyenne 20 annes de service). Les cots par taille de lentreprise et annes de service varient considrablement.
Tableau V.14 Cots des licenciements pour les entreprises marocaines en proportion du revenu net en % Taille de lentreprise Moyenne dannes de service Nbre de travailleurs 5 ans 10 ans 15 ans 20 ans 19 ou moins 5,6 14,0 25,2 39,3 20 49 5,4 13,6 24,5 38,1 50 99 4,2 10,5 18,9 29,5 100 199 6,2 15,6 28,0 43,6 200 ou plus 3,2 7,9 14,2 22,1 Entreprise moyenne 3,4 8,4 15,1 23,5 Source : Enqute ECI 2002

5.45 Le cot lev des indemnits de licenciement et lincertitude concernant les procdures qui accompagnent le processus lgal rendent dautres modalits informelles plus efficaces que le licenciement officiel lorsquil sagit de licencier des travailleurs. Les indemnits de licenciement ne sont verses qu une petite proportion seulement des travailleurs licencis. En 2002, les dparts de travailleurs reprsentaient environ 7 pourcent de lemploi total. Sur ce nombre, 16 pourcent ont quitt en raison de licenciements formels, 10 pourcent sont partis soit la retraite, en raison de problmes de sant ou pour cause de dcs, et la majorit des travailleurs (74 pourcent) sont partis pour dautres raisons , savoir le dpart volontaire la retraite et des accords mutuels de sparations (Tableau V.15). Le nombre des travailleurs qui quittent les entreprises, en pourcentage du nombre total des travailleurs, est plus important pour les petites entreprises. Par ailleurs, le cot des licenciements en proportion de ltat de paie double pour les petites entreprises. Ainsi, la flexibilit de la main-doeuvre marocaine est-elle base sur un faible niveau de conformit aux normes du travail. Si la flexibilit du march du travail a trait la capacit des entreprises faire face aux chocs extrieurs en ajustant la taille de leur main-doeuvre permanente et temporaire,83 les conclusions antrieures montrent que lapplication des rglementations du travail est trs limite dans le cas du paiement des indemnits de licenciement par les entreprises.
Tableau V.15: Travailleurs qui quittent les entreprises du secteur manufacturier (en %) Taille de lentreprise ; Retraite, Dparts pour Total Nbre de Licenciements sant ou dcs autres raisons dparts travailleurs 19 ou moins 11 11 78 100 83.

En proportion de ltat de paie 13

Les changements dans le nombre de travailleurs temporaires ont t ajusts par le nombre moyen de mois travaills pour obtenir lquivalent dun travailleur temps plein.

158

20 49 5 50 99 26 100 199 13 200 ou plus 18 Total 16 Source : Enqute ECI, 2002 et BM.

8 15 12 9 10

87 60 75 73 74

100 100 100 100 100

14 8 8 6 7

5.46 La rduction des cots de la main-doeuvre et la publication de normes efficaces pour des procdures plus flexibles de recrutement et de licenciement sont les deux aspects de politique les plus pertinents de la rforme du code du travail au Maroc. La rcente approbation du nouveau code du travail contient de nouvelles normes en faveur de la flexibilit dans le recrutement et le licenciement, mais il dcourage le licenciement en raison de laugmentation des cots des indemnits de licenciement. Maintenir le rythme des rformes du cadre rglementaire et renforcer les outils qui permettront de rduire les cots, notamment un nouveau rgime de taux de change, sont ncessaires pour le bon fonctionnement des marchs du travail. Les rglementations modifies ont quelque peu amlior la flexibilit au niveau du recrutement, mais le rsultat est encore incertain du fait que le processus de dfinition des normes est toujours en cours. Le nouveau code a lgrement amlior les incitations pour une meilleure productivit et cration demplois mais les cots de la main-doeuvre et du licenciement ont augment. Bien que la rforme du march du travail soit ncessaire, elle nest pas suffisante pour faire face ltendu du dfi de lemploi. Le Maroc a besoin dune transformation productive gnralise de son conomie pour liminer les principales contraintes une croissance conomique accrue, afin dtre en mesure dabsorber les millions dhommes et de femmes qui se joindront la population active au cours des dcennies venir. Ceci implique de la persvrance dans les ajustements interconnects de lconomie, dune conomie domine par le secteur public en une conomie domine par un secteur priv gnrateur de plus Graphique V.16: Recrutement et licenciement des employs demplois, et dune conomie ferme en faveur dune conomie plus ouverte. En outre, une 120 Index de difficult de meilleure gouvernance est essentielle pour 100 recrutement attnuer les impacts adverses des Index de difficult de 80 licenciement rglementations sur la croissance et la cration 60 demplois.
40

Malgr les rcents changements au code du travail, des procdures plus flexibles de recrutement et licenciement sont toujours des aspects politiques pertinents de la rforme en cours des rglementations du travail au Maroc. Les
5.47

20 0 Algrie Maroc Tunisie MENA EAP LAC SSA Note: Les indexes se trouvent entre 1 et 100, dont les plus grandes valeurs indiquent plus d'environnements restrictifs Source: "Doing Business" 2004 ..

procdures de recrutement et de licenciement sont toujours parmi les plus restrictives de MENA et dans le monde (Graphique V.16). Ces rglementations limitent la cration demplois en rduisant la flexibilit des marchs du travail. Les entreprises hsitent recruter des travailleurs lorsquil est excessivement coteux de les recruter ou de les licencier en cas de changements dans les conditions conomiques, ce qui affecte particulirement les groupes dsavantags. La flexibilit renforce vise principalement les travailleurs peu qualifis et ventuellement les saisonniers, mais elle ne remdie pas au problme le plus pressant de flexibilit accrue pour les entreprises par le biais de plans comptitifs et intensit de qualifications, et elle nincite pas les entreprises recruter de jeunes travailleurs duqus. Dans un contexte de rigidits persistantes des rglementations du travail, il nest pas exclu de trouver la flexibilit dans le cadre dun autre instrument de politique, comme par exemple le rgime du taux de change (se rfrer au Chapitre II).

159

Salaires minima 5.48 Le salaire minimum (SM) a volu dun systme plusieurs taux diffrencis par ge, zones gographiques, secteurs, et genre, en un systme double qui ntablit une diffrence que par secteuragriculture (Salaire minimum agricole garanti, SMAG) et hors agriculture (Salaire minimum industriel garanti, SMIG)et par ge. 84 Le mcanisme dajustement du SM a t dfini par une loi promulgue en 1959. Ce mcanisme ajuste le SM chaque fois que linflation excde 5 pourcent par rapport la priode de rfrence. Toutefois, en pratique, ce mcanisme nest jamais entr en vigueur. En effet, les principales forces sous-jacentes aux dcisions dajuster le SM ont t politiques plutt quconomiques, impliquant les syndicats et les associations des employeurs. 5.49 Le processus de consultations avec les partenaires sociaux est bien tabli. Il est demand aux parties ad hoc dsignes par le Gouvernement de donner leur opinion sur les propositions gouvernementales. La Commission centrale des prix et des salairesentit publiquedonne rgulirement des commentaires. Cependant, ltendu et le calendrier dune augmentation du SM dpendent uniquement de la dcision discrtionnaire des autorits et sont principalement bass sur leur propre valuation. La dcision finale est longue se matrialiser, ce qui suggre un processus complexe pour aboutir un consensus entre les parties concernes. Ceci fait quil est trs difficile pour les acteurs sociaux et conomiques de prvoir lavnement et ltendu des augmentations du SM. 5.50 Une pratique dajustement aussi erratique implique des pertes. Pour les entreprises, une hausse du SM augmente leur cot de production, ce qui rend la position de leur fonds de roulement vulnrable aux chocs. Pour de nombreuses entreprises forte intensit en main-doeuvre, en particulier les PME la limite de linformalit, une hausse imprvue du SM peut constituer une forte incitation oprer dans le secteur informel o elles paieront des salaires plus bas et minimiseront le risque accru associ un engagement vis--vis dun salaire horaire minimum.
Graphique V.17 Augmentations du salaire minimum en pourcentage
35 30 25 20 15
40 120

Graphique V.18 Salaire minimum et ICV (2000=100)

100

80

60

10
20

5
0

0 71 74 77 80 83 86 89 92 95 98 01 04

70

75

80

85

90

95

00

05

Hourly nominal wage

hourly real wage

CPI

Source : Ministre de lEmploi.

Source : Ministre de lEmploi & Direction de la Statistique ; estimations de la BM.

5.51 Le SM a connu des ajustements permanents et a t trs sensible aux pressions politiques. Sur une priode de 34 ans (19712004), le SM a augment 21 fois un taux moyen de 12,3 pourcent pour
84. Le SMIG diffrentie par ge en rduisant les taux du SM comme suit : [1415[: 50 pour cent; [1516[: 40 pour cent ; [1617[: 30 pour cent ; [1718[: 20 pour cent ; tandis que ceux du SMAG sont les suivants : [1215[: 50 pour cent; [1518[: 30 pour cent.

160

chaque augmentation (Graphique V.17). La hausse la plus importante sest produite dans les annes 80 lorsque le SM a augment de plus de 166 pourcent en consquence de huit ajustements successifs. A lexception de trois annes (1984, 1986, et 1987) le SM a t relev chaque anne et il la mme t deux fois en 1985. Ces ajustements ont fait suite une pression intense85 des syndicats et des partis politiques de lopposition sur la base de leurs cots sociaux supposs. La frquence leve et ltendu des augmentations du SM ont t la consquenceet avaient pour but de mettre un frein la rsistance aux mesures daustrit adoptes lpoque. Le SM a continu daugmenter dans les annes 90, mais un taux plus lent et avec relativement moins de frquence. Il a augment de plus de 68 pourcent la suite de cinq ajustements (Tableau V.16). Dans les annes 2000, le SM a augment deux fois de 5 pourcent, la suite dun accord conclu avec les syndicats et les associations demployeurs dans le cadre des dialogues sociaux davril 2003. En consquence, le SM nominal a augment de 7,2 pourcent par an au cours des 34 dernires annes. Ceci est suprieur au taux annuel moyen de linflation de 5,8 pourcent (Graphique V.18). En termes rels, le SM rel a augment graduellement au cours des annes 80 avant de stagner au cours de la plus grande partie des annes 90 et de remonter modestement pendant les annes 2000.
Tableau V.16 Indicateurs des augmentations du salaire minimum (en %) Indicateurs Annes 70 Annes 80 Annes 90 Frquence (nombre daugmentations) 6 8 5 Taux de croissance en cours de priode 130,6 166,3 68,2 Taux moyen de chaque augmentation 14,9 13,0 11,0 Inflation en cours de priode 117,1 79,4 36,1 Source : Ministre de lEmploi et DS ; estimations de la BM.

Annes 2000 2 10,0 4,9 6,2

5.52 Le salaire minimum marocain est-il trop lev dans la mesure o il affecte ngativement la comptitivit du pays ? La rponse est affirmative. Son niveau est lev lorsquon le compare ses principaux concurrents (voir ci-dessous). A ce problme sajoute la hausse du salaire minimum garanti de 10 pourcent en 2004. Certains comparateurs internationaux fournissent des lments additionnels. Premirement, le ratio du SM par rapport au salaire industriel moyen est relativement lev au Maroc par rapport aux normes internationales. Alors que dans certains pays concurrents le SM reprsente moins de 40 pourcent des salaires industriels moyens, au Maroc il reprsente prs de 50 pourcent (Anker, Butare, et Marinakis 1992). Deuximement, le ratio du SM par rapport au PIB par habitant se situe dans une fourchette de 30 150 pourcent pour le reste du monde, alors quil est de 160 pourcent au Maroc, soit suprieur la valeur la plus leve (Graphique V.19 et V.20). Les deux ratios suggrent que le SM est lev. 5.53 La comptitivit du Maroc se compare dfavorablement avec celle de la plupart de ses principaux pays concurrents. Un des facteurs qui dterminent la comptitivit est le cot unitaire de la main-doeuvre (CUM) par rapport celui des pays concurrents sur les principaux marchs dexportation. Dans le secteur manufacturier, le ratio marocain CUM a augment rgulirement depuis 1988 : le CUM est pass de 0,24 en 1988 0,42 en 2003 (se rfrer au Chapitre II). Ds lors, le salaire minimum marocain semble fix un niveau plus lev que celui que lconomie peut se permettre en termes de comptitivit.

85.

Au dbut des annes 80, des grves et meutes se sont produites dans de nombreuses villes, dont Casablanca, fomentes par laugmentation du cot de la vie.

161

Graphique V.19 : Ratio du salaire minimum au PIB par habitant

1.8

Graphique V.20 : SM/PIB par habitant, pays slectionns, 2003

Spain Portugal Korea France Greece

1.7

1.6

1.5

1.4

Tunisia
1.3

Turkey Morocco
70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04

1.2

1.1

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

Source : Ministre de lEmploi & Direction de la Statistique

Source : OIT ; DDP BM ; estimations.

5.54 Les politiques de salaire minimum ont-elles un impact significatif sur le niveau de lemploi, la formation du salaire moyen, la structure des salaires, et la pauvret ? Les pays qui ont adopt une politique de salaire minimum visent protger les employs avec un emploi stable, garantissent des salaires quitables, rduisent les ingalits, et fixent un seuil plancher de rmunration qui permet dallger la pauvret sans dtruire des emplois. Quelle est la situation au Maroc ? Incidence du SM sur lemploi. Une tude ralise par Agenor & El Aynaoui (2003) a tabli une relation ngative entre le salaire minimum et lemploi. Les auteurs simulent sparment limpact dune rduction de 5 pourcent du salaire minimum et une rduction de 5 pourcent de limpt salarial. Les deux politiques semblent avoir un impact significatif court terme sur la rduction du chmage parmi les travailleurs non qualifis : une rduction de 5 pourcent du salaire minimum rduirait le chmage parmi les travailleurs non qualifis de 2,4 points de pourcentage, et une rduction de 5 pourcent de limpt salarial aurait un impact de 2 points de pourcentage. Pour tre viables dans le moyen terme, ces politiques devraient toutefois tre accompagnes de changements compensatoires dans le budget afin dviter les effets dviction sur linvestissement priv. Une autre tude ralise par la Direction de lEmploi du Ministre de lEmploi a conclu quun travailleur qui gagne le salaire minimum dans le secteur des textiles a une probabilit 4,7 fois suprieures aux travailleurs mieux pays de perdre son emploi. Le test montre galement que parmi les travailleurs qui gagnent le salaire minimum, la plus grande probabilit de perdre son emploi se situe au niveau des travailleurs de la cohorte des jeunes (moins de 25 ans) et celui de la cohorte des plus gs (60 ans et plus). Incidence du SM sur la fixation du salaire moyen. Lexprience montre que le salaire minimum urbain est respect par le secteur public et quil est appliqu dans le secteur priv formel (Dyer 2005). La position relative du SM par rapport aux salaires moyens, modaux et mdians du secteur priv (voir ci-dessus) souligne le rle cl quil joue au Maroc. Selon les donnes de la CNSS, le SM correspond au salaire modal dans le secteur priv formel et en tant que tel il reprsente le taux salarial le plus frquent obtenu par les employs. Il correspond aussi 58 pourcent du salaire moyen et 109 pourcent du salaire mdian. Incidence du SM sur la structure des salaires. La lgislation relative au SM sapplique lensemble du secteur priv et son application sest amliore dans le temps comme lindique la concentration plus importante des salaires des employs aux environs du SM. Ces facteurs indiquent limportance accrue de limpact du SM sur la structure salariale gnrale. Les rsultats dune tude ralise par le Ministre de lEmploi montrent que les hausses du SM rduisent les ingalits salariales. Lanalyse montre quil y a une corrlation ngative entre le ratio du SM par rapport au salaire moyen et au coefficient de Gini, et donc que lorsque la part du SM par rapport au salaire moyen augmente, les ingalits ont tendance diminuer. Ceci implique que les bas salaires proches du SM augmentent plus que les salaires plus levs.

162

Interaction entre le SM et la pauvret. Les donnes tires des enqutes auprs des mnages sur la consommation et les niveaux de vie montrent que le ratio du SM par rapport au seuil de pauvret sest amlior entre 1985 et 1999 en milieu urbain et rural, mais que le ratio a augment plus rapidement en milieu rural quen milieu urbain. En 1999, ces ratios taient de 5,08 pour le milieu urbain et de 4,25 pour le milieu rural (Tableau V.17). Les comparaisons internationales montrent que le Maroc est bien positionn en ce qui concerne le ratio du SM par rapport au seuil de pauvret, ceux de nombreux pays tant infrieurs 4. Ds lors, au Maroc le SM ne semble pas trop bas par rapport au critre de pauvret.
Taux de croissance moyens 91/85 99/91 5,6 5,6 8,0 8,1 2,3 2,4 4,7 2,8 4,7 4,7 0,0 1,9

Tableau V.17 Comparaison du SM par rapport au seuil de pauvret

198485 Seuil de pauvret (SP) Urbain Rural SM Urbain Rural Ratio SM / SP Urbain Rural 1966 1760 8682 5599 4,42 3,18 199091 2725 2439 13807 8938 5,07 3,66 199899 3922 3037 19918 12904 5,08 4,25

Source : HCP et Ministre de lEmploi ; Estimations de la Banque.

5.55 Ces rsultats ont des implications de politique mitiges. Du ct positif, la politique actuelle du salaire minimum contribue rduire les ingalits salariales et amliorer les conditions de vie de ceux qui gagnent un salaire proche du SM. Le SM permet aux salaris de maintenir le mnage lgrement au dessus du seuil de pauvret. De mme, les hausses du SM augmentent les salaires moyens et contribuent laugmentation de la rmunration du travail. Du ct ngatif, en labsence de gains de productivit similaires ou suprieurs, la position comptitive du secteur priv marocain sest rode avec les augmentations du SM et a donc rduit la demande pour des travailleurs non qualifis. Ceci se traduit par une plus grande probabilit pour ceux qui gagnent le SM de perdre leur emploi, en particulier les jeunes et les plus gs, et encourage les entreprises maintenir leur production informelle. Ceci est tout particulirement vrai pour les travailleurs (et les entreprises) qui travaillent dans certains secteurs fragiles (faible valeur ajoute), tels que les textiles. Ces facteurs font que la politique du SM du Maroc est une question trs complexe.

D.

Recommandations de politique

5.56 Les rformes du march du travail sont ncessaires mais elles sont toujours des composantes insuffisantes des mesures requises pour relever le dfi de lemploi au Maroc. Comme nous lavons vu dans les chapitres prcdents, le Maroc a besoin dune diversification productive de son conomie appuye par un meilleur environnement pour les entreprises et une ouverture soutenue de lconomie. Ceci implique de la persvrance dans les ajustements interdpendants de lconomie, dune conomie domine par le secteur public en faveur dune conomie cratrice demploi domine par le secteur priv, et dune conomie ferme en faveur dune conomie plus ouverte, galement examins en dtail dans les chapitres prcdents. Dans ce contexte, la rforme du code du travail est la bienvenue. En outre, le Maroc doit renforcer la flexibilit de son code du travail. Les conomies dotes de rgimes plus flexibles sont celles qui jouissent de niveaux plus levs de productivit et dune croissance plus rapide en comparaison de celles dont le code du travail est rigide (Rama 1995).

163

5.57 Le Gouvernement a dj pris plusieurs mesures pour amliorer la comptitivit et minimiser les rigidits du travail. Un dgraissage progressif de la fonction publique a eu lieu dans le cadre dun programme de rationalisation continue depuis la fin des annes 90. Un nouveau Code du travail a t adopt qui a amlior la flexibilit du recrutement en autorisant les contrats terme et dure indtermine et en introduisant les emplois temps partiel en tant que nouvelle catgorie demploi. Le nouveau Code du travail est conforme aux normes internationales contenues dans les Accords de librechange avec les Etats-Unis. Les salaires minima rels ont t matriss au cours des premires annes 2000, jusqu la rcente hausse de lanne dernire. Le taux de change rel, bas sur un rgime de taux de change fixe, est demeur essentiellement constant, malgr quelques dcalages peu importants sur une base bilatrale avec les marchs aligns sur le dollar des Etats-Unis (se rfrer au Chapitre II). Programmes actifs vs passifs du march de lemploi86 5.58 En dehors de lintervention publique par le biais de lemploi public, il existe toujours une marge de manoeuvre pour (a) se servir des politiques actives ou passives du march de lemploi, (b) avoir recours de meilleures rglementations, et (c) rduire les cots de la main-doeuvre par le biais dune nouvelle politique base sur le taux de change. Dans le Chapitre II, nous avons expliqu cette dernire proposition de politique. La prsente section traite des deux premiers domaines dintervention. 5.59 Le Maroc napplique pas de politiques passives du march de lemploi. La plus efficace est celle ayant trait aux programmes dassurance chmage. Parmi les pays du Maghreb, seul lAlgrie a eu recours jusqu prsent des politiques passives du march de lemploi. LAlgrie a introduit lassurance chmage en 1994 dans le cadre dun programme plus large de rduction des effectifs. Elle a t mise en oeuvre de manire relativement efficace en la liant au systme existant de scurit sociale. Les bnfices du systme algrien de lassurance chmage consistent en une indemnit de licenciement de base finance par lentreprise quivalant un mois de salaire par anne de service hauteur de trois ans, suivie par une indemnit verse mensuellement par la caisse dassurance chmage un niveau proportionnel au salaire. Les niveaux des indemnits font lobjet dun minimum (trois quarts du salaire minimum) et dun maximum (trois fois le salaire minimum) standards. Les travailleurs licencis pour raisons conomiques, qui ont t affilis au systme de la scurit sociale pendant au moins trois ans, et qui ne peroivent aucun revenu alternatif, ont droit lindemnit. Ce systme dassurance chmage a donn aux employeurs une certaine flexibilit dans leurs dcisions et a stimul la rallocation du travail. Elle a rorient certaines responsabilits relatives au bien-tre des travailleurs licencis et de leur famille de lintrieur de lentreprise lextrieur de lentreprise. Les donnes sur les cots rels du rgime dassurance sont rares. Toutefois, deux avantages sont nots : (a) les cots totaux pour les employeurs associs aux licenciements sont similaires ; et (b) au lieu dune enveloppe initiale dindemnit, les cots des employeurs sont maintenant rpartis sur une priode de un deux ans. 5.60 Le Maroc a une longue tradition de recours aux programmes actifs du march de lemploi pour crer des emplois, mais son menu de programmes adopts est limit en comparaison des pays voisins. Les politiques actives sont de quatre types : (a) subventions aux salaires et lemploi, (b) formation et recyclage des chmeurs, notamment les jeunes, (c) programmes de cration directe demplois et de recherche dun emploi, et (d) services dassistance. Toutes ces politiques sont conues pour crer des opportunits demploi et grer les risques du march du travail. Ces instruments sont pertinents pour pallier aux disfonctionnements du march du travail. Cependant, le Maroc na appliqu quun financement moyen et un menu limit doptions en comparaison de lAlgrie et de la Tunisie (voir Tableau V.18). Actuellement, la Tunisie consacre 1,5 pourcent du PIB ces programmes actifs du march de lemploi. Le Maroc y consacre environ 0,7 pourcent et lAlgrie 0,85 pourcent. Et lorsquon
86. Cette section se base sur Dyer (2005).

164

le compare aux deux autres pays, le Maroc napplique pas les programmes de cration directe demplois. Seule toutefois une petite proportion de la population active est couverte par ces programmes. En outre, pour tre efficaces, limpact de ces programmes doit tre minutieusement cibl et le suivi et lvaluation doivent tre rgulirement assurs. Sils sont conus de manire inadquate, ces programmes peuvent comporter des cots budgtaires importants et avoir des effets conomiques ngatifs. A lheure actuelle, la Tunisie est le seul de ces pays avoir institu un programme dvaluation des rsultats des Programmes actifs du march de lemploi (PAME) et ses capacits sont limites.
Tableau V.18 Politiques actives dans les pays du Maghreb par cot et nombre de bnficiaires
Nom du programme Emploi salari au niveau local Contrats de pr-recrutement Agence nationale de lemploi Chantiers publics Travaux dinfrastructure publique forte intensit de main-doeuvre Indemnisation des travailleurs actifs Formation professionnelle Autres Total Formation professionnelle Centres dinformation et dorientation professionnelles Crdits de lEtat Capitaux de lancement Total TUNISIE Services publics demploi Formation au march du travail Mesures axes sur les jeunes Emploi subventionn Non affect Total Source : Dyer (2005) et estimations de la Banque mondiale. Cots (% du PIB) ALGERIE 0,05 0,04 0,08 0,18 0,04 0,14 0,22 0,10 0,85 MAROC 0,42 0,12 0,10 0,05 0,69 0,07 0,06 0,56 0,79 0,02 1,49 181.000 19.500 6.000 --206.500 1.843 15.270 69.480 96.568 --183.161 Nombre de bnficiaires 66.000 8.000 22.000 139.000 4.000 135.000 380.000 --616.000

5.61 Le Maroc, comme les deux autres pays, diffre dautres rgions en dveloppement et des pays de lOCDE dans limportance quil accorde la mobilit de la main-doeuvre. Il consacre moins de ressources aux services publics dorientation professionnelle et la formation professionnelle que les pays de lOCDE. Cependant, les dpenses par jeune chmeur sont relativement importantes, alors que de nombreux pays de lOCDE ne consacrent pratiquement rien ce type dintervention. Si lattention porte la formation des jeunes est comprhensible vu la jeunesse de la population sans emploi au Maroc, cette focalisation peut savrer improductive. Le chmage des jeunes est principalement une question de rserve salariale des jeunes travailleurs duqus. Une formation additionnelle ne les rend pas plus comptitifs dans le secteur priv, puisquils sont dj surqualifis pour les postes que le secteur priv est prt leur offrir. En outre, la focalisation sur les jeunes laisse les travailleurs plus gs principalement en dehors du filet social mis en place par les politiques actives du march du travail, ce qui les rend particulirement vulnrables face un programme de licenciement collectif. 5.62 Malgr lattrait politique et la contribution lattnuation de la pauvret des politiques actives du march de lemploi, lexprience des pays industrialiss et en dveloppement montre que ces politiques ne permettent pas de remdier aux problmes structurels des marchs du travail ou de rduire un chmage lev. En bref, ils savrent un pitre substitut pour de saines politiques

165

macroconomiques et de gouvernance pour crer des marchs du travail flexibles. Pour combattre plus efficacement les hauts niveaux du chmage dans le long terme, le Maroc doit continuer remdier aux problmes structurels sous-jacents et crer des marchs du travail plus dynamiques. Amliorer les rglementations du travailY a-t-il encore une marge de manoeuvre ? 5.63 La rduction des cots de la main-doeuvre et la dtermination de normes efficaces pour des procdures de recrutement et de licenciement plus flexibles sont les deux enjeux les plus pertinents de la rforme du pacte du travail ; cependant, compte tenu du pouvoir de ngociation limit du Gouvernement dans un environnement extrmement sensible sur le plan politique, la question est de savoir comment faire. Une rponse directe a t donne au Chapitre II : un nouveau rgime du taux de change apporterait la flexibilit requise au cot de la main-doeuvre, en particulier pour les entreprises exportatrices, qui seraient en mesure de soutenir la concurrence sur les marchs extrieurs. Toutefois, ceci est plus facile dire qu faire. 5.64 Ainsi, maintenir le rythme des rformes du cadre de rglementations du travail est une marche suivre complmentaire essentielle, mme si elle est limite un petit nombre de domaines. En fait, bien que le nouveau code du travail ait t approuv, de nombreuses normes sont encore en train dtre dfinies dans le cadre dun long processus de ngociation, ce qui implique quil pourrait encore y avoir une marge de manoeuvre pour ngocier. Le nouveau code ayant modrment amlior les incitations en faveur dune plus grande productivit et cration demplois, les rglementations fiscales (impts) nont pas t affectes et les cots de la main-doeuvre et des licenciements ont fortement augment, ce qui ne contribuera pas abandonner la prolifration des modalits informelles qui contournent les rglementations formelles. Par ailleurs, une meilleure gouvernancenotamment pour faire face lincertitude lie des mises lessai longuesest essentielle pour attnuer les impacts adverses des rglementations sur la croissance et la cration demplois. 5.65 En gnral, les politiques sont ncessaires pour mieux aligner loffre de lenseignement suprieur et technique sur les besoins dun secteur priv en transformation, passant dune situation de comptences de faible niveau des comptences de niveau suprieur. Ceci implique des actions au niveau des rglementations fiscales et du travail, leffort devant porter sur la protection des travailleurs plutt que sur la protection de lemploi. Ceci implique aussi de redresser linadquation des comptences sur le front de la demande et de loffre. Sur le plan de la demande, lexamen de la gestion des ressources humaines de la fonction publique est essentiel pour mettre un frein au diffrentiel salarial entre le secteur public et priv. Ceci est actuellement possible grce au programme de dpart volontaire la retraite anticipe dans la fonction publique. Sur le plan de loffre, des incitations simposent pour orienter les curricula pdagogiques aux domaines techniques de sorte rduire le nombre des diplms universitaires qui nont pas les comptences requises pour un emploi dans le secteur priv. Sur le plan des rglementations fiscales, la rduction du niveau actuel des impts gnraux sur le revenu (IGR) et la modification de leur structure rendraient le recrutement de travailleurs hautement qualifis relativement moins coteux pour les entreprises et minimiseraient la dpendance des entreprises marocaines du secteur formel vis--vis des travailleurs moins qualifis. Les niveaux des IGR sont levs (se rfrer au Chapitre II), et atteignent leur taux maximum des salaires relativement bas. Le cot lev pour lentreprise dun travailleur hautement qualifi pourrait tre rduit grce un taux dimpt moins lev chaque tranche salariale, avec proportionnellement des baisses plus importantes aux niveaux suprieurs. Sur le plan des rglementations du travail, il y a lieu dexaminer les procdures et de reconsidrer le montant de lindemnit de licenciement. Les longues rglementations du travail sont coteuses pour les entreprises et doivent tre simplifies. Dans sa version actuelle, le

166

nouveau code du travail imposera diverses contraintes sur la capacit des entreprises sajuster aux chocs extrieurs. Premirement, les procdures pour le licenciement de travailleurs pour raisons conomiques sont complexes et sujettes aux pressions politiques. 87 Deuximement, si la requte de licenciement est accepte, le Code impose toujours des cots levs sous forme des indemnits de licenciement. A moins que les procdures ne soient simplifies et que le montant soit reconsidr, environ une entreprise sur quatre seulement continuera appliquer des mcanismes formels de licenciement. Envisager lapprobation dun rgime dassurance chmage en change de mcanismes minima de taxation. La majorit des travailleurs marocains ne sont pas protgs par la lgislation du travail et la scurit sociale. En 2002, 78 pourcent de la population active marocaine, ou 8,3 millions de travailleurs et leur famille, navaient pas accs aux avantages de la scurit sociale. Etant donn quau Maroc un grand nombre de travailleurs oprent de faibles niveaux de productivit, ce qui limite la capacit des entreprises assumer les cots du passage au secteur formel (spcifis dans le code du travail, dans la lgislation rgissant la scurit sociale, et dans la lgislation fiscale), un rgime dassurance chmage pourrait tre dvelopp pour encourager le passage au secteur formel. Pour les entreprises qui oprent de trs faibles niveaux de productivit, proche du niveau de subsistance, dautres mcanismes tels que lassistance cible directe peuvent savrer plus efficaces. Il faut donc tablir un juste quilibre entre les finances publiques et la promotion de lemploi formel par le biais dincitations fiscales. Le grand nombre de travailleurs marocains non protgs est un rel dfi pour lavenir en termes du nombre important de personnes sans revenu vieillesse adquat et assurance maladie, cots qui en fin de compte peuvent tre pris en charge par lEtat. Restaurer la comptitivit du secteur des exportations en stimulant linnovation technologique et la productivit de la croissance. Une croissance soutenue des exportations contribuera dvelopper la cration demplois mais elle impliquera un processus dinnovation et de progrs technique. Des incitations fiscales linnovation et au dveloppement des comptences lies la croissance des exportations doivent tre arrtes pour aider les entreprises marocaines consacrer plus la recherche et au dveloppement et sorienter vers des produits de valeur ajoute suprieure (se rfrer au Chapitre II). Rvaluer les politiques de salaire minimum dans loptique de favoriser lemploi, en particulier parmi les jeunes et les femmes. Il ne fait pas de doute que le pouvoir de ngociation du Gouvernement est limit lorsquil sagit du salaire minimum, ce qui explique les hausses gnreuses quil a enregistr part rapport aux taux dinflation au cours des dernires dcennies. Toutefois, comme expliqu ci-dessus, le salaire minimum nest pas le principal lment pour rduire les rigidits du march du travail. En outre, il nest pas certain dans quelle mesure les hausses rcentes du salaire minimum, associes une rduction du nombre des heures travailles par semaine, ont contribu faire augmenter le cot de la main-doeuvre non qualifie dans le secteur formel, limitant donc les opportunits demploi pour les jeunes et les femmes. Les pays qui connaissent une situation similaire celle du Maroc ont adopt des politiques imaginatives pour rduire limpact de distorsion du salaire minimum sur le march du travail (Encadr V.1). Ladoption spcifique de telles mesures pourrait tre dcide par le biais de louverture dun dialogue national visant dgager un consensus autour dun salaire minimum appropri pour favoriser lemploi.

87.

Une entreprise qui introduit une requte de licenciement doit prouver que les options de raffectation des travailleurs dans dautres postes au sein de lentreprise ne sont pas possibles. Si tel est le cas, la requte de licenciement doit tre examine par un comit tripartite compos de reprsentants du Gouvernement, des employeurs, et des syndicats et doit obtenir lapprobation finale du Gouverneur.

167

Encadr V.1 Le salaire minimum devrait-il tre rigide et unique ? Un regard sur lexprience de lAmrique latine
La principale caractristique dune politique de salaire minimum est dtre rigide. Le problme est gnralement que les salaires minima ne sont pas suffisamment rigides. Certains pays ont de multiples catgories de salaris qui gagnent moins que le salaire minimum dans tous les secteurs. Une question qui se pose ds lors est de savoir sil vaut mieux renforcer les mcanismes dapplication du salaire minimum ou sil vaut mieux laisser la socit sen occuper. Lexprience de pays de lAmrique latine montre des exemples des diverses structures des salaires minimum. A titre dexemple : Le Brsil avait des salaires minima spcifiques une rgion jusquen 1984, lorsque le pays dcida dopter pour un salaire minimum unique afin de ne pas donner une rgion un avantage salarial par rapport une autre. Toutefois, le Brsil na pas tenu compte des diffrences rgionales de prix, ce qui a engendr de multiples distorsions. Le Mexique connat actuellement le mme problme. De nombreux pays ont des salaires minima spcifiques une industrie, mais la tendance va dans le sens dune convergence en faveur dun salaire minimum unique, comme au Mexique et en Argentine. La principale raison de la convergence est que les salaires minima multiples sont difficiles ngocier, suivre, et appliquer. Cette tendance est toutefois relativement lente, et dans toute la rgion lhtrognit est toujours trs importante. Il y a des pays qui appliquent aussi des salaires moins que minimum des groupes spcifiques. Les jeunes et les travailleurs handicaps sont des groupes dintrt particulier puisquil est dit que leur productivit marginale est moindre que leur salaire minimum. Ainsi certains pays appliquent des salaires moins que minimum ces groupes. Toutefois, dautres pays dbattent du bien-fond de cette politique, notamment lorsquelle incite les jeunes quitter lcole de manire prcoce. Les travailleurs mnagers et agricoles ont galement des salaires minima plus bas, principalement pour contrebalancer les avantages en nature dont ils jouissent.

Une autre question est de savoir comment ajuster les salaires minima ? Les critres changent (lentement). Jusqu prsent, les critres dominants ont t le taux de linflation, lorsquune anne de rfrence a t retenue. Toutefois, quelle soit passe ou future linflation a son importance. Alors que lEquateur a utilis le taux de linflation future, telle que projete par la banque centrale, ce sans problme, la Colombie a fait de mme et a connu des problmes rcemment. Une troisime question est de savoir si les salaires minima refltent la productivit et, dans le cas contraire, comment empcher quils ne soient un facteur dissuasif au recrutement des employs dans le march formel. Dans ce cas, avoir plusieurs taux (notamment entre diffrents secteurs ou entreprises de taille et niveau de productivit diffrents) peut savrer trs inefficient car ils peuvent introduire des distorsions dans lactivit conomique. Par exemple, les entreprises peuvent souhaiter demeurer petitesnotamment si elles sont exonres. Un facteur affrent est de savoir si elles peuvent sadapter aux chocs. En bref, avoir un salaire minimum fix dune manire prvisible et lui permettre de diminuer lorsque lemploi diminue/le chmage augmente semble tre loption optimale de politique, et pourtant il est difficile de trouver un pays ayant adopt des rgles prdtermines pour actualiser les salaires minima en cas de chocs conomiques.

168

Annexe I.A1 Drivation de lEquation (2) et donnes utilises dans la Section B

At At 1 At 1 Afin destimer le taux de croissance de la productivit totale des facteurs et llasticit de la production par rapport au capital , le modle prsent dans lquation (1) est
transform comme expliqu ci-aprs. Tout dabord, il est assum que la productivit totale des facteurs augmente en moyenne un taux constant dans le temps, savoir quil dpend du temps t de la manire suivante

Ln( At ) = a + gt + t

(4)

Dans lquation ( 4 ), a est un terme constant et g le taux de croissance moyen de la productivit totale

At At 1 At 1 . t est un terme derreur assum stationnaire aux environs de zro. des facteurs
Deuximement, lquation (1) est crite comme suit

K Yt = At t L Lt t

(5)

Yt Kt L L Dans lquation ( 5 ), le terme t est la production par unit demploi, et le terme t est le capital par
unit demploi. Troisimement, lquation ( 5 ) est crite comme suit

Y Ln t L t

K = Ln ( At ) + Ln t L t

(6)

Sur la base de lquation ( 4 ) et de lquation ( 6 ), il sensuit que

Y Ln t L t

K = a + g t + Ln t L t

+ t

qui est lquation (2) que nous estimons.

169

Donnes utilises dans la Section C La srie de donnes pour lensemble de lconomie couvre la priode 1960-2002.88 La production par

Yt est mesure de manire approche par le ratio du PIB du Maroc par rapport la Lt Kt population active (GDP/Labor force). Le capital par rapport lemploi est mesur de manire Lt
rapport lemploi approche par le ratio du stock de capital du Maroc par rapport la population active (Capital/Labor force). 89 Les donnes relatives au PIB et la population active sont tires de la base de donnes des Indicateurs du dveloppement dans le monde de la Banque mondiale. Les donnes sur la formation brute de capital pour la priode 1965-2002 sont galement tires de cette base de donnes. Les donnes concernant le stock de capital en prix constants sont construites en appliquant la mthode dinventaire perptuel. Tout dabord, les donnes sur la formation brute de capital en prix constants sont tendues pour couvrir la priode 195164, en se servant de sries temporelles sur le stock de capital de Nehru & Dhareshwar (1993) et dun taux damortissement de 4 pour cent, taux quils utilisent pour construire leurs sries sur le stock du capital. Deuximement, nous utilisons lestimation du stock de capital de Nehru & Dhareshwar pour lanne 1950 afin de calculer une estimation du stock de capital en 1950. Nous ajustons ces sries pour la diffrence dans lanne de rfrence utilise dans les sries dinvestissement de Nehru & Dhareshwar et les sries dinvestissement de la base de donnes des Indicateurs du dveloppement dans le monde. Les estimations du stock de capital pour la priode 19512002 sont construites en se servant des sries largies sur la formation brute de capital et un taux damortissement de 5 pour cent. Seules les estimations du stock de capital pour la priode 1960-2002 sont utilises dans lanalyse de croissance. Pour lexercice de comptabilit de la croissance dans le secteur hors agriculture, plusieurs sources de donnes sont utilises. La production relle hors agriculture et linvestissement en prix courants sont tirs des comptes nationaux. Les donnes de la population active proviennent de lAnnuaire Statistique du Maroc (1973) pour lanne 1971, une srie de donnes fourni par le Dpartement des Etudes Politiques et Financires (DEPF) pour la priode 19822002, et une srie de donnes fourni par la Direction de la Statistique pour la priode 1999-2004. Cette dernire srie de donnes tient compte des rvisions des sries aprs le recensement dmographique de 2004. Les donnes antrieures 1994 (lanne du recensement prcdent) sont assumes compatibles avec les rsultats du recensement de 2004, et les donnes pour la priode 1995-98 sont ajustes la lumire des nouvelles sries disponibles pour 1999 2004. Enfin, les dflateurs dinvestissement sont tirs de la srie de donnes des Indicateurs du dveloppement dans le monde pour la priode 197080 et des comptes nationaux pour la priode 19802003. Ce dflateur est assum constant entre 2003 et 2004.

Les estimations de llasticit de la production par rapport au capital pour la priode 1970-2002 ne semblent pas plausibles. Lexercice de comptabilit de croissance inclut aussi 2003 et 2004. Etant donn que les chiffres de linvestissement rel pour ces annes ne sont pas encore disponibles, les estimations du stock de capital pour ces annes sont construites en se servant des taux de croissance de linvestissement nominal de 2003 et 2004. De mme, la srie sur la population active est tendue 2003 et 2004 en utilisant les projections dmographiques des autorits marocaines. 89. A noter quen utilisant la population active au lieu de lemploi, il est implicitement assum que le taux du chmage est stationnaire. Lestimation pour la priode plus courte pour laquelle les donnes du chmage sont disponibles donne des estimations de llasticit de la production par rapport au capital qui ne sont pas plausibles. 88.

170

Llasticit de la production non agricole par rapport au capital est assume la mme pour lensemble de lconomie. 90 Le stock de capital dans le secteur hors agriculture est construit en prenant comme hypothse quil est gal 90 pour cent de celui du stock de lensemble de lconomie en 1969 et que linvestissement dans le secteur hors agriculture au cours de la priode 19702004 est gal la somme de la construction, des travaux publics et dune partie des composantes machinerie et quipement de la formation brute de capital fixe. 91 Le taux damortissement est galement assum tre le mme que pour lensemble de lconomie. En labsence de donnes annuelles sur lemploi dans le secteur hors agriculture, les donnes sur la population urbaine employe ont t utilises. Application conomtrique de la Section C Le degr dintgration des variables (en logarithme) a t examin sur la base des tests de Dickey-Fuller (Augmented Dickey-Fuller tests). (Tableau I.A1). GDP/Labor force a subi une intgration dordre un. Capital/Labor force a subi une intgration dordre deux.
Tableau I.A1. Test de stationnarit
Variables In levels (logarithm) GDP/ Labor force GDP/ Labor force Capital/ Labor force Capital/ Labor force Included in regression Lag 1/ Test statistic 1 percent critical value 2/ 5 percent critical value 2/ Conclusion

Constant Constant, Trend Constant Constant, Trend

1 1 2 1

-2.72 -1.64 -1.73 -1.53

-3.60 -4.20 -3.61 -4.20

-2.94 -3.52 -2.94 -3.52

Unit Root Unit Root Unit Root Unit Root

In first difference in logarithm D( GDP/ Labor force ) D( GDP/ Labor force ) D( Capital/ Labor force ) D( Capital/ Labor force ) D( Capital/ Labor force, 2 ) D( Capital/ Labor force, 2 ) Source. IMF staff calculations 1/ The number of lags is selected using the Schwartz information criterion ( see Schwarz (1978)). The maximum number of lags used is 9 2/ For the regression equations without a linear trend, the critical values are from MacKinnon (1996). Constant Constant, Trend Constant Constant, Trend Constant Constant, Trend 0 0 0 1 2 2 -9.27 -9.97 -2.59 -3.20 -5.37 -5.36 -3.60 -4.20 -3.60 -4.21 -3.62 -4.22 -2.94 -3.52 -2.94 -3.53 -2.94 -3.53 Stationary Stationary Unit Root Unit Root Stationary Stationary

Tableau I.A2. Test de co-intgration (Trac) : Fonction de production 1/

Hypothesized No. of CE(s)

Eigenvalue

Trace Statistic

0.05 Critical Value

Prob.**

None * At most 1

0.57 0.18

36.42 6.77

25.87 12.52

0.0017 0.37

Trace test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level

90.

Les rsiduels obtenus ne sont pas particulirement sensibles cette hypothse, et lanalyse donnerait des rsultats similaires avec une lasticit de 3 au lieu de 4. 91. La part hors agriculture de la composante machinerie et quipement est assume gale la part hors agriculture des importations de biens dquipement dans la balance des paiements.

171

Le Modle vectoriel correction derreurs (Vector Error Correction Model [VECM]) initialement estim a utilis 7 retards. Les tests de co-intgration de Johansen suggrent quil y a un vecteur de co-intgration la fois au niveau de 1 et 5 pourcent de signification (Tableaux I.A2 et I.A3). Seul le premier retard de ce VECM estim sest avr significatif. 92 Nous avons donc estim un autre VECM sur la base dun seul retard (Tableau I.A4).
Tableau I.A3. Test de co-intgration (valeurs propres maximum) : Fonction de production 1/

Hypothesized No. of CE(s)

Eigenvalue

Max-Eigen Statistic

0.05 Critical Value

Prob.**

None * At most 1

0.57 0.18

29.65 6.77

19.39 12.52

0.0011 0.37

Max-eigenvalue test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level

Tableau I.A4. Vecteur correction derreurs, Modle 1 retard

D( GDP/ Labor force ) D( Capital / Labor force )

CointEq1

-0.49 [-3.36] -0.20 [-1.38] 0.54 [ 2.35] 0.005 [ 0.57]

-0.02 [-0.23] 0.06 [ 0.84] 0.71 [ 6.03] 0.0074 [ 1.65]

D( GDP/ Labor force (-1))

D( Capital / Labor force (-1))

Constant

1/ t-statistics in [ ]

Les tests de mauvaise spcification pour ce VECM sont prsents au Tableau I.A5. La statistique multivarie LM indique que les rsidus ne sont pas corrls. Le test multivari JB rejette lhypothse de normalit des rsidus. Toutefois, ce rejet est d lexcs de kurtosis, qui a un moindre impact sur les proprits des estimateurs de co-intgration que si lasymtrie (skewness) avait t envisage comme une raison du rejet. 93

92.

Lquation de co-intgration pour ce VECM est prsente au Tableau 1. Dautres tableaux sont disponibles sur demande. 93. Se rfrer Paruolo (1997)

172

Une procdure de Moindres Carres Ordinaires Compltement Modifies Fully-Modified OLS (FMOLS) propose par Phillips-Hansen (1990) a galement t utilise. Cette procdure tient compte de lendognit des variables et de lauto-corrlation des rsidus. Les simulations de Monte Carlo par Hargreaves (1994) suggrent que le FMOLS domine les autres estimateurs univaris dans le cas de simulations utilisant de petits chantillons. Les estimations du FMOLS sont galement prsentes au Tableau I.A2. A noter que pour tous les estimateurs, les signes et lampleur de llasticit du capital par rapport la production sont conformes aux anticipations a priori.
Tableau I.A5. Tests de mauvaise spcification (Modle VEC un retard)
1 LM test 3.20 [ 0.52] 2 1.85 [0.76] Multivariate tests 3 4.95 [ 0.29] 10.16 [0.04] 3.35 [0.19] 6.81 [ 0.03] 4 4.49 [ 0.34] 5 2.32 [ 0.68] 6 2.71 [ 0.61]

Normality JB

Skewness

Excess curtosis

Unvivariate tests GDP/ Labor force Weak exogeneity 6.00 [ 0.014] 4.82 [ 0.03] 3.32 [ 0.19] Capital / Labor force 0.03 [ 0.85] 2.34 [ 0.13] 6.84 [0.033]

Exclusion test

Normality JB

Source: IMF staff calculations 1/ Numbers in brackets are p-values

173

Annexe II.A1 Migration extrieure et envois de fonds au Maroc Migration extrieure

Graphique IIA.1 Nombre de migrants dans les pays de lOCDE 1999-2001

Selon les donnes officielles, il est estim que plus de 2,5 millions de migrants marocains vivent ltranger, soit plus de 8 pour cent de lensemble de la population marocaine et 23 pour cent de la population active. Ces ratios font du Maroc lun des plus importants exportateurs de migrants dans le monde. Plus de 82 pour cent des migrants vivent dans des pays europens, o ils constituent la plus grande communaut non europenne, en Belgique, en Espagne, et en Italie ; la seconde en Franceo vivent 800.000 Marocains, soit environ 40 pour cent des migrants ; et la troisime communaut la plus importante en Allemagne. Depuis 2000, le Maroc a conclu un Accord de libre-change (ALE) avec lUnion europenne pour ltablissement dune zone franche dici 2012, mais lALE est limit au commerce et ninclut pas de dispositions pour la libre circulation des personnes et il ne prvoit pas de cadre lgal pour la migration des travailleurs marocains. En fait, les politiques dimmigration formules par de nombreux pays europens aprs la Deuxime Guerre mondiale, dans le cadre de conventions dimmigration, pour aider construire lEurope et assurer une main-doeuvre suffisante et bon march ses industries, ont cess dtre en vigueur aprs la crise ptrolire de 1973 et la crise conomique mondiale qui a suivi (Graphique IIA.1).

Nombre de migrants dans les pays de l'OCDE 1999-2001(excluant ceux qui sont ns dans le pays d'acceuil)
Turquie Tunisie Afrique du sud Philippines Perou Pakistan Nigeria Maroc Mexique Liban Jordanie Iran Inde Ghana Le Salvador Egypte R.Dominicaine Chine Brzil Bolivie Bangladesh

Millions

Avant 1973, les migrants marocains ont bnfici des accords bilatraux signs dans les annes 60 avec les pays europens qui devaient consolider leur population active. Ces accords ont t signs avec lAllemagne (mai 1963), la France (juin 1963), la Belgique (janvier 1964), et les Pays-Bas (janvier 1969), pays qui aujourdhui accueillent la majorit des migrants marocains. La majorit des Marocains qui ont migr lgalement en Europe aprs 1973 lont fait dans le contexte de politiques de runification familiale promulgues la fin des annes 60 et au dbut des annes 70 par les pays daccueil pour permettre aux familles des migrants de rejoindre leurs migrants apparents. Les migrants ont galement bnfici des campagnes sporadiques organises par les pays daccueil pour rgulariser la situation des illgaux. La mesure la plus rcente a t adopte par lEspagne au dbut de 2005, et touche plus de 70.000 migrants marocains illgaux. LEspagne a galement formul un plan pour permettre aux employs saisonniers de travailler sur une base temporaire, principalement dans les secteurs de lagriculture et du tourisme. La migration internationale marocaine sest droule aux cours de deux grandes priodes et a principalement cibl deux rgions europennes en relation avec leur dveloppement conomique relatif. Avant les annes 80, les Marocains migraient principalement dans les pays du Nord de lEurope (France, Belgique, Pays-Bas, et Allemagne), alors quau cours des deux dernires dcennies du 20 sicle et jusqu nos jours, ils ont principalement vis les deux pays du Sud de lEurope, savoir lItalie et lEspagne (Graphique IIA.2). Au cours des 15 dernires annes, le continent nord amricain (Etats-Unis et Canada) a t la destination dun nombre de plus en plus important de migrants marocains,

174

principalement attirs par les politiques dimmigration flexibles et par le Programme de visa dimmigrant Diversit adopt par les Etats-Unis et qui favorise les pays faible taux dimmigration aux EtatsUnis.94
Figure IIA.2. Shares of Moroccan Migrants in European Countries in 1975 and 2000
Scandinavian
Scandinavian

Germany

0.5% Germany

0.8%

Netherlands 8.4% Italy 0.2%

6.4%

Netherlands 16.1%

4.9%

Belgium 7.5%

Belgium 16.8%

Spain 12.3% Italy 12.0%

Spain 1.3%

France 66.2%

France 46.7%

Source : Marocains de l'Extrieur, Fondation Hassan II, 2003, et estimations de la Banque.

Les activits vises par les migrants marocains ont volu dans le temps en relation avec la transformation de lconomie europenne. Les premires gnrations de migrants marocains taient principalement concentres dans les activits de lindustrie lourde et, dans une moindre mesure, dans le secteur agricole. Les gnrations subsquentes ont vis des activits plus diversifies comme les produits manufacturs lgers, le commerce, les services, la construction et les travaux public, et lagriculture, en particulier en Espagne. Le schma et la structure de genre des migrants ont chang au fil des annes en consquence de lvolution des politiques europennes de migration. La politique de runification des familles , qui est devenue plus pertinente aprs les mesures restrictives prises en 1973 en raison de la crise conomique, a contribu refaonner le schma des migrants en Europe. Le migrant masculin clibataire strotype des annes 6070 a volu en faveur dune migration de composition plus familiale, avec un nombre croissant de migrantes. A lheure actuelle, dans les pays de destination traditionnelle (Belgique, France, Allemagne, et Pays-Bas) plus de 47 pourcent des migrants marocains sont des femmes. Le pourcentage est moindre dans les destinations plus rcentes (33 pourcent en Espagne et 30 pourcent en Italie) mais il augmente rgulirement. Les migrantes participent de plus en plus la population active des pays daccueil. A lheure actuelle, dpendant de leur ge, entre 30 et 50 pour cent des migrants actifs sont des femmes, soit une hausse de 45 pourcent au cours des deux dernires dcennies. Aux Pays-Bas, la part des femmes parmi les migrants marocains actifs est passe de 36 pourcent 40 pourcent au cours de la mme priode. En Espagne, la part des migrantes dtenant un permis de travail a augment de 14 pourcent au dbut des

94.

Cinquante mille visas Diversit (Diversity immigrants DV) sont accords chaque anne par tirage au sort au moyen dune loterie lectronique des personnes nes dans des pays faible taux dimmigration aux EtatsUnis (ayant envoy moins de 50.000 migrants aux Etats-Unis au cours des cinq dernires annes). Aucun pays ne peut recevoir plus de 3.500 visas par an (7 pour cent des 50.000 visas Diversit disponibles). Pour tre ligible, les candidats doivent avoir soit une ducation secondaire ou son quivalent, soit deux ans dexprience professionnelle.

175

annes 90 18 pourcent la fin de la dcennie. En Italie, elles reprsentent 12 pourcent de lensemble des migrants, alors que leur part ntait que de 7 pourcent seulement. La principale motivation incitant la migration des premires gnrations tait conomique et les gnrations subsquentes ont principalement dclar avoir migr pour des raisons de runification familiale. Les premiers migrants avaient pour but damliorer les conditions de vie de leur famille grce de meilleures opportunits demploi et de meilleurs salaires. Lexprience donne penser que pour la seconde gnration de migrants, la motivation de la runification familiale cache la justification conomique, du fait que les familles des migrants restes au pays vivaient principalement en milieu rural, avec des taux danalphabtisme levs parmi les adultes et les filles, et soufraient du sousemploi, et taient confrontes des opportunits davenir restreintes pour leurs enfants. En fait, aprs le resserrement des politiques dimmigration dans les pays daccueil, la politique de runification des familles a t pratiquement le seul moyen de migrer en Europe, et ce moyen a t utilis intensment par les Marocains migrants. Bon nombre de ceux qui navaient pas un parent migrant ont russi se marier avec un migrant et donc se rendre en Figure IIA.3 Educational attainment of Moroccan Migrants in OEC D 1999-2001 Europe dans le cadre de la politique de runification des familles. 100% La politique 80% 70% de runification des 60% 50% familles a eu un 40% impact important 30% 20% sur la structure 10% genre des migrants, 0% DOM SLV IND MEX MAR TUN TUR mais plus important High Medium Low encore, son impact sur leur structure Source: Trends in International Migration OECD, 2003. dducation a t significatif. Alors que les premires gnrations taient principalement composes danalphabtes, leurs enfants migrants qui frquentaient lcole dans leur pays et qui ont continu le faire dans les pays daccueil, ainsi que ceux qui sont ns dans les pays daccueil, ont contribu terme amliorer le niveau scolaire des migrants. Les rsultats du recensement de 1991 ralis en Belgique, par exemple, montrent que 90 pourcent des migrants marocains de plus de 50 ans (premire gnration) navaient aucun diplme alors que 50 pourcent seulement de la cohorte dge de 25 30 ans nen avaient pas. La mme tendance a t observe aux Pays-Bas, o la part des migrants (cohorte dge de 15 64 ans) nayant obtenu que le diplme primaire est passe de 77 pourcent pour la premire gnration 40 pourcent pour la seconde gnration. Lamlioration du niveau dducation des migrants marocains a contribu accrotre la part des migrants qualifis et leur a permis daccder des emplois mieux rmunrs. En Espagne, les statistiques officielles montrent que sur une priode de neuf annes la part des migrants qualifis sest amliore de 3,5 fois. Alors que la part des migrants qualifis ne reprsentait que 3,7 pourcent seulement de la population active des migrants marocains en 1990, leur part est passe 12,7 pourcent en 1999 (Graphique IIA.4).
90%

176

Graphique II A. 4 Population active des migrants marocains en 1998

First generation of Moroccan migrants (15-64 years) in the Netherlands by diploma

Second generation of Moroccan migrants (15-64 years) in the Netherlands by diploma

Secondary or Pre-University, 10% Low secondary, 8%

College or university, 4%

Secondary or Pre-University, 27%

College or university, 5%

Low secondary, 28% Primary School, 40%

Primary School, 77%

Source : Institute of Migration & Ethnic Studies (IMES), Universit dAmsterdam 1998.

Envois de fonds des expatris et leur impact sur la croissance Compte tenu de son grand nombre de migrants ltranger, le Maroc a t pendant longtemps lun des principaux bnficiaires denvois de fonds dans le monde. En 2004, les envois de fonds se sont levs plus de 4,2 milliards de $EU, soit 8,4 pourcent du PIB et 26,2 pourcent des exportations de biens et services (EBS). En comparaison des principales sources dmigration, le Maroc occupe une bonne position, en particulier il Figure II.A. 5 Morocco Remittances volume n 2003 se situe quatrime en termes du volume des envois de fonds et par rapport au PIB 2003 (Graphique IIA.5). 60
50 40 30 20 10 Remittances in % of GDP Remittances in % of Exports GS

Mexico

Turkey

Egypt

Dominican R. Morocco

India

Peru

Source: GDI, World Bank, 2005.

Figure II.A. 6 WorkersRemittance in % of GDP Workers

Workers' remittances in %
12 10 8 6 20 4 2 15 10 5 0 45 40 35 30 25

1970

1974

1968

1972

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

Bangladesh

1998

2000

El Salvador

Tunisia

Philippines

Pakistan

Jordan

2002

Relative to GDP (LHA)

Relative to XGS

Source: Office des Changes, Government of Morocco.

2004

Les envois de fonds ont augment rgulirement depuis les premiers flux dmigration massive organiss officiellement au cours des annes 60. D peine 40 millions de $EU envoys au pays en 1968, les envois de fonds ont atteint un niveau record de 4,2 milliards de $EU en 2004, soit une augmentation annuelle de 14 pourcent. Leur poids conomique mesur par le ratio relatif au PIB a augment rapidement dans les annes 60 et au dbut des annes 70 avant de se ralentir depuis lors. Au cours de la priode 19752000 ils ont reprsent entre 6 et 8 pourcent du PIB. Leur augmentation substantielle en 2001 a encore dcupl leur poids conomique avec des ratios au PIB fluctuant entre 8 et 10 pourcent, soit parmi les plus importants au monde (Graphique IIA.6). Par rapport aux EBS, les envois de fonds ont reprsent une part importante, quoique la baisse jusquen 2000 en consquence dune

177

conomie davantage oriente aux exportations. Depuis 2000 toutefois le ralentissement de la performance des exportations, concomitant une relance des envois, a contribu les augmenter pour reprsententer 25 30 pourcent des EBS. Les donnes par pays daccueil et rgions montrent que la France et lEurope demeurent la principale source denvois de fonds, mme si leurs parts relatives ont baiss dans le temps. Cette baisse traduit le poids relatif des migrants dans les nouveaux pays daccueil tels que lItalie, lEspagne et les Etats-Unis. La France a t la source de 42 pourcent des envois en 2004, soit une baisse par rapport 64 pourcent en 1992. La plupart des autres pays de destination traditionnelle (Belgique, Allemagne, et Pays-Bas) ont galement vu leurs parts respectives diminues en faveur de nouvelles destinations. Les parts qui ont augment le plus par rapport aux deux priodes sont celles de lEspagne (de moins de 1 12 pourcent), des Etats-Unis (de moins de 1 11 pourcent), de lItalie (de 4 12 pourcent), et du RoyaumeUni (de 1 4 pourcent). Par rgion, bien que lEurope soit toujours la principale source des envois, avec une part de 84,2 pourcent en 2004, elle a perdu 9,8 points de pourcentage depuis 1992. La rgion qui a bnfici de la baisse de la part de lEurope est lAmrique du Nord, dont la part a augment par un facteur de 16, passant de 0,7 pourcent en 1992 plus de 11 pourcent en 2004. Ces dveloppements dnotent limportance croissante des deux pays dAmrique du Nord en tant que nouvelles destinations des migrants marocains. Ils soulignent aussi la capacit denvois des migrants de la rgion, principalement aux Etats-Unis,95 reflet de salaires suprieurs par rapport ceux des migrants dEurope, mais aussi les parts leves du revenu que les premires gnrations de migrants envoient dans leur pays en comparaison des gnrations subsquentes, qui composent principalement les migrants dans les pays europens (Graphique IIA.7).

95.

Il est calcul que les migrants marocains aux Etats-Unis envoient deux quatre fois plus de fonds que les migrants des pays europens.

178

Figure IIA.7 Remittances Share by Countries and Region, 1992 and 2004
Remittances' shares by major countries 1992
Remittances' shares by major countries 2004
Italy 12% United States 11% Belgium and Luxembourg 5% Britain 4% Netherlands 3% Germany 3% France 42% Others 8%

France 64%

Spain 12%

Spain 1% Italy 4% United States 1% Belgium and Luxembourg 7% Britain 1% Netherlands 9% Others 8% Germany 5%

Remittances' shares by region 1992

Remittances' shares by region 2004

North America, 0.7% Middle East, 4.4% Europe, 94.0% Maghrib, 0.5% Others, 0.5%
Europe, 84.2%

North America, 11.1%

Middle East, 4.1% Maghrib, 0.1% Others, 0.5%

Source: Office des Changes, Government of Morocco.

Une enqute ralise en 1998/99 groupant 1.239 migrants (Mahmoudi 2000) en visite au Maroc a saisi les caractristiques saillantes de ceux qui envoient des fonds de ltranger. Lenqute a tabli que les migrs ont davantage tendance envoyer des fonds au pays lorsquils appartiennent aux premires gnrations et ils le font davantage lorsquils ont de faible niveau dducation. Par ailleurs, ceux qui sont peu duqus envoient une part plus importante de leurs revenus (40 pourcent) que ceux qui ont suivi un enseignement suprieur (21 pourcent). Les migrants qui ont investi au Maroc auront davantage tendance envoyer des fonds au pays que ceux qui nont pas investi. Ces conclusions expliquent la consolidation des parts des envois des nouvelles destinations des migrants marocains, notamment lItalie, lEspagne, et les Etats-Unis. Contrairement lintrt croissant des chercheurs et des gouvernements des principales rgions dmigration pour apprhender limpact de lmigration et des envois sur le dveloppement, au Maroc moins dtudes ont t consacres ce sujet. En effet, limpact des fonds des migrs sur le dveloppement doit faire lobjet dtudes plus approfondies pour saisir leur impact net aux niveaux macro et micro. Nonobstant leur impact net positif sur la balance des paiements et lpargne nationale, et sur le bien-tre montaire des bnficiaires, limpact total des envois de fonds de ltranger sur les grands indicateurs macroconomiques et sociaux demeure mconnu. Sur le front microconomique, une tude ralise sur la base des rsultats de lEnqute sur le niveaux de vie des mnages (LSMS) 1998/99 (Bourchachen 2000) indique que les envois de fonds ont contribu allger la pauvret en amliorant le revenu et la consommation des familles des migrants, dont les plus pauvres vivent principalement en milieu rural, lieu dorigine de la majorit des migrants. Ltude a estim quen 1998/99 les envois de fonds ont vit quelque 1,2 million de

179

personnes de se retrouver en situation de pauvret. Cependant, les envois de fonds peuvent avoir contribu une dtrioration de lingalit des revenus ; 70 pourcent des envois ayant en fait bnfici des mnages non pauvres, contribuant ainsi creuser le foss du revenu entre la population la plus aise et la plus pauvre. Le pouvoir dachat du revenu des plus pauvres peut stre encore dtrior, la suite de laugmentation des prix des biens non changeables et des services, due une demande plus importante. Il est indniable que les envois de fonds ont contribu la stabilit macroconomique en compensant largement les dficits commerciaux en hausseavec pour rsultat des excdents du compte courant depuis 2001en consolidant les rserves de change et en amliorant lpargne nationale. Cependant, leur impact sur linvestissement, la production, lemploi et les prix na pas t suffisamment tudi malgr quelques rares efforts dploys par des chercheurs acadmiques et plus rcemment par la Fondation Hassan II.96 Lenqute ralise en 2004 par la Fondation auprs des migrants investisseurs (en dehors du secteur de la construction) a tabli que 40 pourcent des projets concernaient de petits investissements de moins de 0,5 million de $EU. Les investissements suprieurs 5 millions de $EU nont reprsent que 14 pourcent seulement du total. La plupart des projets, en particulier les plus petits, sont concentrs dans les secteurs de lagriculture et du commerce de dtail, suivis par les services et les produits manufacturs. Lenqute a galement trouv que deux tiers des projets taient financs sans recours au systme bancaire. Ceci dnote la nature familiale des projets et le manque de connaissances et de comptences entrepreneuriales des migrs investisseurs. Prs de 73 pourcent des projets ont cr moins de 10 emplois et 75 pourcent des emplois ont t crs dans le secteur industriel. Les premiers rsultats disponibles ne peuvent rvler les montants des investissements des migrants au Maroc et leur impact global sur la production et lemploi. Ces rsultats pourraient, toutefois, suggrer limpact relativement faible des investissements des migrants en raison de leur faible volume et de leur nature familiale. Le succs des projets ne semble pas tre garanti du fait que prs de 58 pourcent des investisseurs avaient estim leur projet un chec ou avaient des doutes quant leur succs. Le rsultat ne devrait pas tre surprenant car 55 pourcent des investisseurs avaient suivi moins que lenseignement primaire, voire aucun, et 30 pourcent avaient suivi lenseignement secondaire. De nombreuses autres tudes ont soulign le fait que les envois de fonds ont principalement servi aux dpenses de consommation plutt qu des investissements productifs. Les exceptions ont t les investissements lourds consentis lachat de terrains ou des travaux de rparation de maisons (84 pourcent des projets selon lINSEA, 2000), qui nont que des impacts peu importants et temporaires. La plupart des tudes soulignent les facteurs qui font obstacle au dveloppement de linvestissement des migrants, dont le plus souvent cit a trait la longueur des processus administratifs, laccs au financement bancaire et taux dintrt lev de ce dernier, et linsuffisance dinfrastructure conomique. Le manque de rseaux efficients dinformation concernant les opportunits daffaires axs sur les migrants et leurs besoins est galement un facteur qui dcourage les investisseurs potentiels. Au vu de limportant potentiel financier quoffrent les migrants, des politiques plus efficientes pour orienter le financement des migrants en faveur dinvestissements plus productifs et crateurs demplois auraient un impact conomique et de dveloppement substantiel.

96.

Une institution publique qui offre un appui social aux migrs (ducation, change culturel, et protection), assistance juridique, et promotion conomique pour les investisseurs potentiels.

180

Annexe II.A2 Mthodologie des tudes de diagnostic de la croissance97 La ralisation dune Etude de diagnostic de la croissance est base sur une mthodologie quatre tapes adapte de travaux rcents de Hausmann, Rodrik, et Velasco (2004). 1. Premire tape : analyse de la croissance La premire tape a pour but didentifier les moteurs de la croissance conomique et les

contraintes qui linhibent. Le point de dpart de lanalyse est un simple modle dans lequel la croissance dpend de la rentabilit prive laccumulation (une fonction de la rentabilit sociale et de lappropriation prive de cette rentabilit sociale) et le cot de financement de cette accumulation. En examinant lexprience rcente au Maroc en matire de croissance, nous avons dtermin lesquels de ces trois lments gnrauxappropriation prive, rentabilit sociale, et cot du financementpourraient le plus contraindre la croissance. Dpendant des donnes disponibles, nous avons donn des dtails sur les contraintes prsentes dans chaque catgorie en posant des questions similaires aux suivantes : Pour ce qui est de lappropriation prive, est-elle due un haut niveau dimposition, une pitre application des droits de proprit et des clauses des contrats, des conflits main-doeuvrecapital, ou des externalit dapprentissage et de coordination ? Pour ce qui est de la faible rentabilit sociale, est-elle due un investissement insuffisant dans des facteurs de production complmentaires (capital humain, savoir-faire technique, infrastructure, ou gographie non favorable) ? Pour ce qui est du cot du financement, les problmes se situent-ils au niveau de la faiblesse de lpargne, de la faible intermdiation sur les marchs financiers intrieurs, ou de lintgration insuffisante sur les marchs financiers extrieurs ?

Le but de la premire tape visait dcrire la nature de la croissance et ses contraintes dans le contexte du pays. Le modle permet de raliser lanalyse selon un diagramme de flux organis verticalement, dans lequel les contraintes globales vont dans le sens dun plus grand dtail spcifique chaque catgorie. 2. Deuxime tape : Hypothses de croissance Equips de lanalyse de croissance, dans la deuxime tape nous avons propos trois hypothses concernant les principales contraintes la croissance. Chaque hypothse a port sur une catgorie (appropriation prive, rentabilit sociale, et cot du financement) ou sous-catgorie du modle de croissance, et a dcrit quelles sont les contraintes prsentes et comment elles imposent un frein la croissance dans le pays de rfrence. Chaque hypothse fonctionne en tant quargument avec des
97. Lannexe a t prpare par N. Roberto Zagha et Todd Pugatch, sur la base dune prsentation par Dani Rodrik.

181

implications testables ; ainsi, chacune explique non seulement quelle est la contrainte la croissance mais pourquoi cette contrainte (ou srie de contraintes connexes) est la plus importante pour le pays. Il ntait pas ncessaire dans le cadre de la deuxime tape de distinguer la plus plausible des trois hypothses ; en effet, certaines ont t cartes comme tant des contraintes non majeures, ou lorsque plus dune hypothse pouvait tre juge valable. Il ne sest non plus pas avrer ncessaire de recourir systmatiquement des preuves pour dvelopper un argument rigoureux en faveur o contre les hypothses. Le but tait tout simplement de prsenter une srie rduite dhistoires relatives la contrainte majeure la croissance qui ont par la suite fait lobjet dun examen plus approfondi. 3. Troisime tape : Diagnostics de croissance

La premire et la deuxime tapes ont prsent un historique rcent de croissance et trois hypothses alternatives pour en expliquer le schma. Dans la troisime tape, nous avons examin chaque hypothse en dtail pour dterminer sa validit en tant que contrainte majeure. En se servant de toutes les preuves lappui, chaque hypothse a fait lobjet dun examen rigoureux afin de dterminer dans quelle mesure elle a eu un impact sur la croissance dans le pays de rfrence. Chaque fois que possible, une preuve directe a t utilise dans lanalyse, notamment des prix ou prix de rfrence (par exemple, rentabilit de lducation et de linvestissement) plutt que des quantits (par exemple, ralisations pdagogiques ou ratio investissement/PIB), parce que lexamen des prix relatifs aide rvler si une contrainte est majeure. Les exemples dutilisation de preuve directe dans lvaluation dhypothses alternatives sont notamment : Si le faible niveau de linvestissement est d une faible appropriation prive, nous devrions observer des taux dimposition marginaux levs ou faibles rgles du droit. Si les connections de transport sont faibles, nous devrions observer des goulets dtranglement et des cots privs levs pour le transport. Si le faible niveau de linvestissement est d une faible rentabilit sociale, nous devrions observer une faible rentabilit de lducation et de linvestissement. Si le faible niveau de linvestissement est d un cot de financement lev, nous devrions observer des taux dintrt rels levs.

La non disponibilit de preuves directes a impliqu dutiliser des preuves indirectes pour dmontrer que lorsque les contraintes sont majeures, les agents essaieront de les contourner. Des exemples de preuves indirectes de ce type sont notamment : Haut niveau dinformalit, en rponse des impts levs ou une faible productivit. Haut niveau de demande pour des mcanismes informels de rsolution des conflits et respect des contrats, en rponse des faibles institutions juridiques. Internalisation du crdit par le biais de groupes daffaires, en rponse une faible intermdiation financire. Les preuves disponibles sont souvent insuffisantes pour dterminer si une contrainte particulire est la plus contraignante, mais elles peuvent tre suffisantes pour carter une hypothse en tant que contrainte majeure. Le but des Diagnostics de croissance tait dappliquer une analyse rigoureuse et spcifique au pays pour dterminer, dans la mesure du possible, quelle(s) tait (taient) la ou les contrainte(s) la (les) plus contraignante(s) dans un pays particulier. Les Diagnostics de croissance ont t plus dun point de vue ltape la plus importante de lexercice, du fait que leurs rsultats dtermineront la nature de la rponse de politique recommande.

182

4.

Quatrime tape : Politiques de croissance

Ltape des Diagnostics de croissance tant complte et les contraintes majeures ayant t identifies, dans le cadre de la quatrime tape nous avons envisag les rformes de politique qui permettront vraisemblablement le plus dallger les contraintes majeures. Le but de la quatrime tape ne visait toutefois pas fournir des recommandations de politique, mais denvisager la nature des mesures envisageables pour allger les contraintes identifies dans ltape prcdente afin de stimuler des discussions de politique productives avec le pays de rfrence. Ainsi, dans les tapes 1 3, nous avons identifi les dfaillances du march et/ou les distorsions les plus contraignantes la croissance. Dans ltape quatre, nous avons envisag quelles sont les politiques disponibles pour remdier aux checs de march et aux distorsions. Les options de politique sont discutes non seulement en termes de leur utilit conomique, mais aussi au niveau de la spcificit du contexte et des contraintes politiques et administratives leur faisabilit. Mme si les Diagnostics de croissance nont pas permis avec certitude de dgager les contraintes majeures la croissance, toute autre gamme doptions de politique complmentaires souhaitables demeure pertinente et nous prsentons cette gamme doptions. Enfin, du fait que les contraintes majeures peuvent changer dans le temps, nous avons galement envisag comment le processus des Diagnostics de croissance raliss dans le cadre du prsent exercice peut tre institutionnalis dans le pays en tant que processus permanent.

183

Annexe II.A3 Maroc : Conclusions de la littrature antrieure sur les contraintes la croissance (Type of contrainte : 1 = appropriation prive, 2 = rentabilit sociale, 3 = cot du financement)

Type

BM CEM

BM CEM

FMI (Nsouli et autres)

BM CEM

BM CAS

Contrainte/Anne de publication Cots levs pour le dmarrage dune entreprise Faiblesse du systme judiciaire Cots unitaires de la maindoeuvre levs Taux de change non comptitif/inflexible Dpenses publiques rcurrentes importantes Masse salariale publique Engagements de retraite Faible efficacit des dpenses publiques Assiette fiscale restreinte et faible administration fiscale Eviction de linvestissement priv Barrires commerciales Termes de lchange adverses Distorsions agricoles Lacunes du secteur financier Rpression financire Sources de financement non diversifies Ncessit de restructurer les banques publiques Faiblesse des institutions financires non bancaires Raret du capital humain Absence de privatisation ou tardive Faible accs aux terrains industriels Faible gestion de leau

1977 1, 3

1987

1995 X

1995

1997 X

BM Croissan ce march du travail 1997 X

BM Source de croissan ce 2000 X

BM CAS

MENA Note rgional e

FMI ArtIV 2004

2001 X

2002 X

2004 X

1 2 2 1 1 1 2 1 X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

X X X X

X X X X X

X X

X X

X X

X X

1 3 3 2 3 3 3 3

X X X X X X X

X X X

X X

X X

X X X B X

X X X X X

X X X

X X

X X

X X

2 3 3 1

C X X

X X

X X

X X X X X X

CEM = Mmorandum conomique de pays. CAS = Stratgie de coopration.

184

Annexe II.A4 Indicateurs de gouvernance du Maroc

Morocco

Morocco

Source: Ans Casero and Allen.

185

Annexe II.A5 Identification des dcouvertes de produits au Maroc Alors que le dynamisme des dcouvertes de produits devient crucial pour la croissance des exportations et le dveloppement conomique, il est essentiel didentifier leur ampleur au Maroc. Outre les conclusions de Klinger & Lederman (K&L) (2004), cette section prsente des rsultats largis et actualiss qui incluent ceux obtenus avec les trois filtres alternatifs. Les rsultats sont rcapituls au Tableau AF.1. K&L (2004) dfinissent une dcouverte comme tant un produit qui nest pas export en grandes quantits au dbut des annes 90 (moins de 10.000 $EU en 1992 et 1993), et qui est rgulirement export en grandes quantits la fin des annes 90 (plus de 1.000.000 de $EU de 2000 2002). Ces seuils sont arbitraires mais les rsultats ne sont pas sensibles la slection. Ce filtre identifie 19 lignes de produits au niveau SH six chiffres pour lesquels les exportations sont passes de moins de 10.000 $EU plus de 1 million de $EU. Ceci est un chiffre relativement bas lorsquon le compare des conomies plus dynamiques telles que lIndonsie (160), la Turquie (135), et la Roumanie (102). Ces 19 produits sinscrivent pour 4,5 pourcent des exportations de 2004 et sont rpartis entre diffrentes activits conomiques telles que lagriculture, lagro-alimentaire, les mtaux, les textiles, et les produits lectriques et chimiques. Le nombre des dcouvertes est sensible la taille de lchantillon. Les rsultats ont t mis jour pour inclure les donnes de 2003 et 2004 (mises jour I & II du Tableau II.A5.1). Le nombre de dcouvertes augmente lgrement de 21 et 25, respectivement. En outre, la part des nouvelles dcouvertes dans le total des exportations double lorsque les donnes de 2004 sont prises en considration. Cette hausse sexplique principalement par lessor des exportations de deux produits ptroliers Mlanges dhydrocarbures aromatiques (SH 270750) et Lubrifiants ptroliers, lexclusion du brut (SH 271000). Un filtre plus large (K&L modifi I au Tableau IIA5.1) rvle un plus grand nombre de dcouvertes - 49. Il saisit les produits qui ont enregistr des exportations entre 10.000 $EU et 100.000 $EU en 1993, et dont les exportations sont passes plus de 1 million de $EU en 2004. Alors que le nombre des dcouvertes double, leur part dans les exportations totales de 2004 est lgrement plus importante, pour atteindre 10,5 pourcent. Les produits additionnels se concentrent dans la fabrication de textiles et dameublement et dans la machinerie lectrique. Un filtre alternatif (K&L modifi II au Tableau IIA5.2) identifie les quasi-dcouvertes. Il dtecte les produits dj bien tablis en 1993 (exports plus de 1 million de $EU) et qui ont enregistr une croissance acclre entre 1993 et 2003/2004 (qui ont affich un taux cumul de 100 pourcent ou plus de croissance 2003 et 2004). Il ne sagit pas de nouveaux produits, mais dexportations qui ont dvelopp leur dynamisme. Il est intressant de noter que ce filtre identifie 80 produits qui expliquent 42,7 pourcent des exportations marocaines en 2004 (Tableau IIA5.2). Plus de la moiti dentre eux appartiennent lindustrie des textiles et de lhabillement, leur part dans les exportations totales passant de 9 pourcent 22 pourcent entre 1993 et 2004. Il y a galement sept produits de lindustrie lectrique dont la part dans les exportations totales a pratiquement sextupl au cours de la mme priode, passant de 2 11 pourcent. Lhabillement et llectronique sont connus comme faisant partie dune gamme restreinte de produits qui enregistrent une croissance rapide des exportations (Butkevicius, Kadri, & Mayer 2002).

186

Tableau II.A5.1 Dcouvertes et quasi-dcouvertes de produits pour le Maroc, 199320022004

K&L-mise jour Ia K&Lmise jour IIa K & L modifi I X X X X X X X X Parts des export. de 2004 (%) 0,5 0,01 0,07 0,17 0,02 0,01 0,16 0,05 0,01 2,53 2,03 0,02 0,06 1,74 0,01 0,02 0,43 0,04 0,03 0,03 0,03 0,03 0,01 0,01 0,02 0,03 0,02 0,03 0,04 0,02 0,18 0,01 0,23 0,02 0,05 0,18 0,7 0,01 0,02 0,02 0,07 0,24 0,02 0,04 0,06 0,16 0,02 0,01 0,07 0,15 0,02 0,03

Produits K&L (2004) Processed cheese, not grated or powdered Sweet corn, frozen X X Fresh grapes X X X Wheat or meslin flour X X X Palm oil (excl. crude) and liquid fractions X Prepared baking powders Flours, meals, and pellets of fish X X X Marble and travertine crude or roughly trimmed Cement clinkers X X Aromatic hydrocarbon mixtures X X Petroleum oils, etc, (excl. crude) X X Other inorganic oxygen compounds of non-metals X X X X Glycosides and their salts, ethers X Diammonium hydrogenorthophosphate X X X X Monofilament >1mm, rods... and profile shapes X Wooden frames for paintings, photographs X Semi- or bleached non-coniferous chemical wood X X X X Paper for writing, etc, >10% mechanical fibre X X X X Woven fabrics of combed wool X Dyed 3 or 4-thread twill (incl. cross twill) X X X X Waste of synthetic fibre X X X X Single yarn, with >=85% synthetic staple fibres X Chenille fabrics of man-made fibres X Narrow woven fabrics, with >=5% elastomeric yarn X X Women's or girls' slips, etc, of man-made fibre X Hosiery and footwear, of synthetic fibres, knitted X Shawls, scarves, mufflers, mantillas, veils X Girdles and panty-girdles X Shawls, scarves, mufflers, mantillas, veils X Asbestos friction material and articles X Gold in unwrought forms non-monetary X X X X Flat rolled products of iron/non alloy steel, in coil X Flat rolled prod,i/nas,painted,varnish./coated X X X X Stranded wire,ropes and cables of iron or steel X Articles of iron or steel, forged or stamped X Lead refined unwrought X X X X Cobalt,unwrought, matte X X X X Hand or foot-operated air pumps X X Liquid dielectric transformers X Parts of electrical transformers X Recorded media for sound X X X X Parts suitable for use solely X X X X Automatic circuit breakers X Electric conductors X Optical fibre cables X X X Steering wheels, steering columns and steering X X X X Spectacle lenses of glass X X X X Seats, aircraft X X Parts of seats X Furniture, metal X Furniture of other materials X Non-electrical lamps and lighting fittings X Number of new products 19 21 25 49 Aggregate share in 2004 exports (%) 4,5 4, 6 9,1 10,5 a. Les mises jour Klinger & Lederer ont t fournies par Bailey Klinger en mai 2005. Elles se rfrent au nombre de dcouvertes de produits lorsque les donnes sont tendues 2003 (mise jour I) et 2004 (mise jour II). Source : Banque mondiale.

SH6 040630 071040 080610 110100 151190 210230 230120 251511 252310 270750 271000 281129 293890 310530 391690 441400 470329 481029 511230 520932 550510 550941 580136 580620 610811 611593 611710 621220 621430 681390 710812 720923 721070 731210 732619 780110 810510 841420 850421 850490 852490 852990 853620 854449 854470 870894 900140 940110 940190 940320 940380 940550

187

Tableau II.A5.2 Produits dexportations les plus dynamiques-Quasi-dcouvertes (K & L modifi II), 1993 2003/2004
(.000 dollars)
Code-SH 030269 030333 030623 050400 070820 070960 070990 080710 081010 081110 121210 160413 160415 160420 220429 252921 310540 330129 392690 401110 401120 450190 450310 520942 610442 610462 610463 610510 610711 610831 610910 610990 611020 611030 620212 620213 620292 620311 620331 Produits Fresh or chilled fish, nes Frozen sole Shrimps and prawns (excl. frozen) Guts, bladders and stomachs of animals (excl. f Beans, fresh or chilled Fruits of genus Capiscum or Pimenta, fresh or c Other vegetables, fresh or chilled, nes Melons and watermelons, fresh Strawberries, fresh Strawberries, frozen Locust beans (incl. locust bean seeds), fresh Prepared or preserved sardines, sardinella, bri Prepared or preserved mackerel (excl. minced) Other prepared or preserved fish, nes Wine (not sparkling); grape must with alcohol i Fluorspar containing by weight <=97% of calcium Ammonium dihydrogenorthophosphate (monoammonium Essential oils (incl. concretes and absolutes), Other articles of plastics, nes New pneumatic tyres, of rubber of a kind used o New pneumatic tyres, of rubber of a kind used o Waste cork; crushed, granulated or ground cork Corks and stoppers of natural cork Denim, with >=85% cotton, >200g/m2 Dresses of cotton, knitted or crocheted Women's or girls' trousers, etc, of cotton, kni Women's or girls' trousers, etc, of synthetic, Men's or boys' shirts of cotton, knitted or cro Men's or boys' underpants and briefs of cotton, Women's or girls' nighties..., etc, of cotton, T-shirts, singlets and other vests, of cotton, T-shirts, singlets, etc, of other textiles, nes Jerseys, pullovers, etc, of cotton, knitted or Jerseys, pullovers, etc, of manmade fibres, kn Woman's or girls' overcoats, etc, of cotton Woman's or girls' overcoats, etc, of man-made f Woman's or girls' anoraks, wind-cheaters, etc, Men's or boys' suits of wool or fine animal hai Men's or boys' jackets and blazers of wool or f 1993 .000 $EU 19665.72 3582 1231.86 3241.09 2092.18 3071.15 1952.13 4751.99 3731.18 1346.39 6788.11 92736.79 6136.7 13068.84 1516.52 2838.02 20972.55 4592.12 2144.16 4094.9 1515.28 1220.86 5083.37 5133.8 1043.88 1472.6 1163.47 1565.84 8759.33 1215.23 49844.25 5077.23 18406.25 67853.97 1513 1578.31 1355.7 1469.07 1370.32 2004 .000 $EU 76566.25 8510.25 11498.625 38727.375 29445 8461.875 14433.5 14256.75 12091.625 14719.125 27333.5 256468 30113.75 60624.25 11845.375 12280.875 174232.625 10796.75 8671.625 10232.625 6398.5 6483.125 12092.125 25840.25 4745.125 7418.625 16853 15635 23069.875 7736.375 239746.25 83376.875 76009.375 150563.875 6955 10458.75 14372.75 37041.125 10817.75 Taux de croissance 19932004 289% 138% 833% 1095% 1307% 176% 639% 200% 224% 993% 303% 177% 391% 364% 681% 333% 731% 135% 304% 150% 322% 431% 138% 403% 355% 404% 1349% 899% 163% 537% 381% 1542% 313% 122% 360% 563% 960% 2421% 689% Part des export. 2004 0.71% 0.08% 0.11% 0.36% 0.27% 0.08% 0.13% 0.13% 0.11% 0.14% 0.25% 2.38% 0.28% 0.56% 0.11% 0.11% 1.61% 0.10% 0.08% 0.09% 0.06% 0.06% 0.11% 0.24% 0.04% 0.07% 0.16% 0.14% 0.21% 0.07% 2.22% 0.77% 0.70% 1.39% 0.06% 0.10% 0.13% 0.34% 0.10%

188

620341 620343 620349 620431 620433 620439 620444 620452 620453 620459 620461 620462 620463 620469 620520 620630 620640 620920 621050 621132 621133 621143 621210 621290 640359 640391 640399 640610 680520 691010 720410 720449 848180 853650 854129 854441 854451 854459 854460 870821 903289

Men's or boys' trousers, breeches, etc, of wool Men's or boys' trousers, breeches of synthetic Men's or boys' trousers, breeches of other text Women's or girls' jackets and blazers of wool o Women's or girls' jackets and blazers of synthe Women's or girls' jackets and blazers of other Dresses of artificial fibres Skirts and divided skirts of cotton Skirts and divided skirts of synthetic fibres Skirts and divided skirts of other textiles, ne Women's or girls' trousers, breeches, etc, of w Women's or girls' trousers, breeches, etc, of c Women's or girls' trousers, breeches, etc, of s Women's or girls' trousers, breeches, etc, of o Men's or boys' shirts of cotton Women's or girls' blouses, shirts, etc, of cott Women's or girls' blouses, shirts, etc, of manBables' garments and clothing accessories of co Women's or girls' garments made up of fabrics o Men's or boys' garments of cotton, nes Men's or boys' garments of man-made fibres, nes Women's or girls' garments of man-made fibres, Brassieres Corsets, braces, garters, suspenders and simila Footwear with leather soles and uppers, not cov Footwear with rubber... soles and leather upper Footwear with rubber... soles, leather uppers, Uppers and parts thereof (excl. stiffeners) Natural or artificial abrasive powder or grain Ceramic sinks,wash basins etc&similar sanitary Waste and scrap, cast iron Ferrous waste and scrap, iron or steel, nes Taps, cocks, valves and similar appliances, nes Electrical switches for a voltage not exceeding Transistors, other than photosensitive transist Electric conductors,for a voltage not exceeding

4110.72 8880.26 1635.54 1226.18 1582.76 1059.02 1143.95 3258.83 3128.56 1412.31 1019.23 38700.83 3467.86 1889.34 48110.21 3653.59 5184.07 4577.34 1161.48 1822.02 19863.27 3287.49 2161.41 10301.64 8089.28 4483.9 12482.37 6721.92 1227.86 1403.32 3503.68 2047.93 1078.22 1910.88 12143.37 44885.97 1999.17 1410.98 2209.26 6570.25 1778.49 662780.92 3597679.8 18%

11032.75 77851.875 16148.75 17701.5 42863.625 34533.875 8857 79508.5 37548.25 42146 16714.5 370195.125 105467.375 101110.125 116629.375 77976.625 40179 13157.375 6813.5 32631.75 90664.5 9003.25 118115.875 57804.25 16617 11575.5 116517.375 71734.125 3619.25 27306.875 19875.125 59968.375 6582.875 8456.75 693127.75 265399.625 148211.875 15049.75 9002.25 15302.375 13477.75 4613402.875 10795654.38 42.7%

168% 777% 887% 1344% 2608% 3161% 674% 2340% 1100% 2884% 1540% 857% 2941% 5252% 142% 2034% 675% 187% 487% 1691% 356% 174% 5365% 461% 105% 158% 833% 967% 195% 1846% 467% 2828% 511% 343% 5608% 491% 7314% 967% 307% 133% 658%

0.10% 0.72% 0.15% 0.16% 0.40% 0.32% 0.08% 0.74% 0.35% 0.39% 0.15% 3.43% 0.98% 0.94% 1.08% 0.72% 0.37% 0.12% 0.06% 0.30% 0.84% 0.08% 1.09% 0.54% 0.15% 0.11% 1.08% 0.66% 0.03% 0.25% 0.18% 0.56% 0.06% 0.08% 6.42% 2.46% 1.37% 0.14% 0.08% 0.14% 0.12%

Electric conductors,for a voltage >80V but=<1,0 Electric conductors, for a voltage >80V but not Electric conductors, for a voltage exceeding 1, Safety seat belts for motor vehicles Automatic regulating or controlling instruments Sub-total Total 2004 exports Share Source : Banque mondiale

189

Annexe II.A6 Placements de participation privs Au cours de la premire phase, de 1993 1999, les activits de PPP ont t relativement peu importantes. Elles ont fait face une demande timide dun march caractris par des entreprises pas suffisamment rceptives lide douvrir leur capital dautres parties. Evoluant jusqu 1999 dans un environnement relativement protg, les entreprises navaient pas d faire face une concurrence suffisante, catalyseur dynamique pour linvestissement et lexpansion. En consquence, le volume investi par les PPP au cours de la premire phase a t modeste, aux environs de 20,7 millions de $EU. Les affaires se sont dveloppes dans les annes 2000. Un exemple de portefeuille PPP est inclus au Tableau II.A6.1 et linformation la plus saillante concernant les critres dligibilit au financement est reprise au Tableau II.A6.2. Tableau II.A6.1 Exemple de portefeuilles PPP
Entreprises Activit des entreprises Anne du PPP Type dinvestiss ement Capital de dveloppe ment Capital Risque Capital de dveloppe ment Capital de dveloppe ment Capital de dveloppe ment Capital de dveloppe ment Capital de dveloppe ment Acquisition par emprunt Capital de dveloppe ment Montant (millions de $EU) 0.94

Dpt 45

Distribution de vtements par le biais de 12 points de vente propres et franchiss Boulangerie industrielle et distribution Distribution de produits lectroniques accrdits par Meditelecom, loprateur du second rseau cellulaire Grossiste en produits lectroniques et de tlcommunications

2000

International Food Company GALAXY ELECTRONIC S DISTRISOFT

2000 2001

0.94 0.53

2002

1.36

CONSERNOR

Producteur de conserves de poisson qui exporte en Europe, aux Etats-Unis et en Afrique Logiciel bancaire et cartes mmoires principalement pour le secteur bancaire Producteur et distributeur de spaghetti et couscous

2002

1.36

M2M Group

2002

1.81

SONIAMA

2002

0.73

Group FINAPACK GESPAC MAROC

Groupe produisant des emballages et produits de conditionnement Producteur de systmes lectroniques et lectrotechniques, filiale de GESPAC Group systems de Suisse

2003

2.51

2003

2.61

Source : Site web Capital Invest, Maroc.

Fonds de garantie Les placements privs de participation bnficient principalement aux moyennes et grandes entreprises (MGE) qui ont un fort potentiel de croissance et un haut niveau de rentabilit du capital. Bon nombre dentreprises nont pas les conditionsou ne sont pas prtespour bnficier des fonds des PPP. Elles nont pas non plus suffisamment de garantie pour obtenir du financement de banques commerciales. Pour plusieurs des PME, la Caisse centrale de garantie (CCG) demeure la seule source permettant laccs au financement. La mission de la CCG est de garantir les prts dinvestissement en monnaies locales ou en devises, dmettre les Garanties-cautions de bonne fin requises par les acheteurs trangers des entreprises dexportation, et de grer dautres Fonds de garantie et de financement publics et privs. Elle assure trois types de fonds de garantie :

190

Garantie des prts linvestissement (GIL) : Son objectif est de faciliter pour les entreprises laccs au crdit bancaire ncessaire pour leur projet, soit pour la cration, lextension ou la modernisation. La CCG a sign une convention avec les banques commerciales dfinissant les conditions et modalits pour leur intervention conjointe dans le financement de projets dinvestissement pour la production de biens et/ou services. Les prts bancaires contracts par les entreprises ainsi que les paiements dintrt et de principal sont hauteur de 50 pourcent ligibles pour une garantie de la CCG. Les commissions qui reviennent la CCG sont de 0,5 pourcent par an du montant impay du prt pour les PME, et respectivement de 0,6 pourcent ou 0,75 pourcent par an pour les grandes entreprises qui ont des prts en monnaies locales et en devises. En ce qui concerne ces derniers la CCG demande une redevance dtude unique de 10.700 MAD ou 21.400 MAD, respectivement. Emission de garantie-caution de bonne fin (PSG) : Cette garantie vise dvelopper les entreprises exportatrices qui sont parfois confrontes des PSG allant au-del de leur capacit financire. Une PSG peut tre garantie hauteur de 50 pourcent par la CCG avec une commission de 0,6 pourcent par an du stock de la garantie et une redevance dtude unique de 10.700 MAD. Tableau II.A6.2 Critres dligibilit au financement

Institutions dinvestissement

Critres dligibilit PME qui ne sont pas inscrites la Bourse des valeurs mobilires et noprent pas dans le secteur de la construction Entreprises du secteur industriel, services affrents lindustrie, et distribution Entreprises en cours de cration dans les secteurs de lingnierie, biotechnologie, NTIC

SPPP-MOUSSAHAMA

Conditions de financement A hauteur de 50 % du capital des PME sans excder 10 % du capital de la MOUSSAHAMA Dure de la participation : 3 7 ans Dure de la participation : 5 7 ans Financement de 10 % 35 % du hauteur maximum de 4 millions de MAD Dure de la participation : 5 7 ans Rentabilit du capital > 20 % Dure de la participation : 3 7 ans A hauteur de 34 % du capital Dure de la participation : 3 7 ans Dure de la participation : 4 6 ans

Principaux partenaires

Banque centrale populaire, Banque europenne dinvestissement, PROPARCO, COFIDES

ACCES CAPITAL ATLANTIQUE

AXA Assurance, CNIA, MAMDA/MCMA, WAFA Assurance, CDG, Placement du Qubec (CDP)

FONDS DAMORCAGE SINDIBAD

CDG, CDC (France)

CREDIT DU MAROC CAPITAL

PME qui noprent pas dans le secteur de la construction Entreprises dans les secteurs des TI, du tourisme, des finances, des services et de la distribution PME avec rotation du capital aux environs de 30 millions de MAD Entreprises dans le secteur des nouvelles TI PME du Maghreb non inscrites la Bourse des valeurs mobilires et noprant pas dans les secteurs de la construction et du tourisme Entreprises avec un investissement > 10 millions de MAD

Crdit du Maroc, Crdit Lyonnais (France)

CFG GROUP

CFG GROUP BMCE, PROPARCO, Banque europenne dinvestissement, ICG (Gulf), SOMED, MAMDA, CIMR, AL WATANYA-RMA, CDC UPLINE international, PROPARCO, CDG, MAMDA

CAPITAL INVEST

UPLINE IT MANAGEMENT

MAROC INVEST

MAROC INVEST

ASMA INVEST

35 % dinvestissement Rentabilit du capital > 20 % Pas de transfert de capital

ASMA INVEST

191

Institutions dinvestissement

Critres dligibilit

BEI capital-risque : RCEM

Entreprises en cours de restructuration ( lexception de lindustrie du tabac, de limmobilier, de lagriculture industrielle, et des activits polluantes)

FAISAL FINANCE MAROC

PPP PROGRAMME DE PARTENARIAT PUBLIC-PRIVE

Entreprises avec un fort potentiel de croissance, lexception des services et du tourisme Entreprises dont 25 % du capital sont dtenus par une entreprise de lUE avec un projet en formation, adaptation de processus du production, transfert de technologie, amlioration des conditions de travail et de scurit

Conditions de financement A hauteur de 50 % de linvestissement avec une part de banque commerciale de 25 % ou 50 % La banque partenaire bnficiera de 10 30 % des dividendes Dure de la participation : moins de 20 ans Rentabilit du capital > 15 % Dure de la participation : 4 6 ans Dons hauteur de 50 % de linvestissement avec un maximum de 20 millions de MAD par projet Dure du projet : 2 ans

Principaux partenaires

BMCE, BCP, WAFABANK, BNDE, BCM, MOUSSAHAMA, MAROC INVEST, BMCI Finance, CFG, CAPITAL INVEST

DMI TRUST (Suisse)

DEG (Banque de dveloppement allemande), GTZ (Coopration technique allemande)

Source : Direction des Investissements, Ministre des Affaires conomiques et gnrales, Maroc.

Gestion des Fonds de garantie et de financement (GFF) publics et privs : La CCG gre environ 10 fonds de garantie spcialiss publics et privs, dont sept ciblent les projets dinvestissement des entreprises, les autres tant axs sur les employs salaris pour lachat ou la construction de leur maison.

Un aperu des activits de la CCG dans les domaines des GIL et PSG montre que leur appui financier demeure peu important en termes des besoins de financement des entreprises. Au cours des 30 dernires annes dexistence de la CCG, 2.037 projets de GIL et PSG ont t garantis, avec un volume moyen de 551 millions de MAD par an, ou 8 millions de MAD par projet. Le volume annuel moyen garanti slve moins de 2 pourcent du crdit annuel moyen fournit par le systme bancaire au secteur priv. Les GFF publics et privs que la CCG a gr depuis 1998 nont pas eu le succs anticip par les autorits. Quatre cent quatre-vingt-trois projets seulement ont t accepts avec un total de 424 millions de MAD dappui des fonds (garanties, prts, et dons), soit moins de 1 million de MAD pour chaque projet. Pour les programmes de modernisation des entreprises, par exemple, 37 projets seulement ont t accepts, les fonds apportant un appui de moins de 191 millions de MAD, soit un montant infrieur aux besoins pour la modernisation dune conomie confronte une concurrence forte avec lentre en vigueur de lALE, notamment aprs le dmantlement de lAMF. Les principales raisons pour lesquelles les activits de la CCG demeurent en dessous des besoins du secteur priv sont multiples. Les problmes auxquels les entreprises doivent faire face pour accder au financement des banques commerciales demeurent pertinents pour accder aux garanties de la CCG. Il sagit notamment : (a) labsence de transparence suffisante dans les comptes des entreprises les empchant davoir plus daccs ; (b) mme lorsque les entreprises sont transparentes, la garantie requise est importante et la CCG ne garantit que la moiti du prt ; (c) aux taux dintrt levs mais la baisse sajoutent le taux de la TVA (7 pourcent) pour les PME et les commissions et charges de la CCG (0,5 pourcent par an pour les PME) ; (d) les critres dligibilit et les conditions de financement des fonds demeurent inconnus de la majorit des PME malgr les efforts dploys par la CCG cet gard ; (e) il semble y avoir une certaine concurrence des banques qui ne soumettent pas tous les projets potentiellement acceptables pour une garantie de la CCG et qui prfrent les rejeter ; et (f) les banques
192

peuvent ne pas souhaiter partager les prts avec des fonds de financement qui imposent des taux dintrt nettement infrieurs aux leurs (2 pourcent contre 7-11 pourcent pour les PME). Le Tableau II.A6.3 rcapitule les caractristiques saillantes des Fonds. Tableau II.A6.3 Rcapitulatif des caractristiques des Fonds
CCG/ Nom du Fonds Critres dligibilit Prts garantis/Investisse ment financ Porte et commissions de la garantie A hauteur de 50 % des prts bancaires ou des garantiescautions de bonne fin, avec paiements des intrts et du principal y affrents Commissions : 0,5 % par an du prt impay pour les PME et 0,6 % 0,75 % par an pour les grandes entreprises + une charge dtude unique de 10.700 21.400 MAD 85 % du prt, paiements du service de la dette inclus Commission : 1,5 % par an du principal impay Rsultats en Dc. 04 (en millions de MAD)

Objectif

CCG

Faciliter laccs aux crdits bancaires pour les entreprises en accordant des Garanties pour les prts dinvestissement pour les entreprises marocaines et en mettant des garanties-cautions de bonne fin pour les exportateurs

PME : 75 % de linvestissement Entreprises marocaines viables produisant des biens et services, quel que soit le secteur et la taille Grandes entreprises : 60 % 70 % dinvestissement Garantie-caution de bonne fin : 100 %

Projets (depuis 1974) : 2037 Volume des garanties : 16.544 Moyenne/ projet : 8 Stock de garanties : 1.030

Fonds pour les jeunes entrepreneurs

Garantit les prts pour la cration de nouvelles entreprises par de jeunes entrepreneurs

Etre Marocain ou un groupe de marocains et tre g entre 20 et 45 ans

90 % de linvestissement de 1 million de MAD pour un individu ou 3 millions de MAD pour les groupes. Maturit de 7 ans minimum avec une priode de diffr de 2 ans 70 % de linvestissement avec une maturit de 5 12 ans et une priode de diffr de 3 ans A hauteur de 80 % de linvestissement avec (a) don FODEP de 40 % et prt FODEP de 20 % 40 %, (b) don FODEP de 20 % et prt FODEP de 20 %60 %. Taux dintrt : taux du march A hauteur de 20 % 40 % de linvestissement avec (a) un don FODEP de 40 % et un prt bancaire de 20 %40 %, (b) don FODEP de 20 % et prt bancaire de 20 %60 % Taux dintrt : taux du march

Projets : 337 Volume garanti : 100 Moyenne/ projet : 0,3

FOGAM

Garantit les prts pour la modernisation des entreprises qui veulent amliorer leur comptitivit

Entreprises avec un bilan de moins de 40 millions de MAD et un programme dinvestissement de moins de 20 millions de MAD Projets des entreprises de moins de 30 millions de MAD visant (a) rduire la pollution, (b) et faire un meilleur usage des ressources et des technologies non polluante Projets des entreprises avec un bilan de moins de 200 millions de MAD et un projet entre 15 millions de MAD (individuel) 30 millions de MAD (groupe) visant (a) rduire la pollution, (b) et faire un meilleur usage des ressources qui

60 % du prt, paiements du service de la dette inclus Commission : 0,25 % par an du principal impay

Projets : 78 Volume garanti : 162 Moyenne/ Projet : 2,1 Stock garanti : 59

FODEP

Financement de projets de dpollution industrielle par le biais dun dosage de dons et prts du FODEP

Projets : 18 Volume des dons : 32 Volume des prts : 23 Moyenne/ projet : 3,1

FODEP II

Financement de projets de dpollution pour les secteurs industriels et traditionnels par le biais dun don du FODEP et dun prt de banques commerciales

193

CCG/ Nom du Fonds

Objectif

Critres dligibilit spuisent et des technologies non polluante

Prts garantis/Investisse ment financ

Porte et commissions de la garantie

Rsultats en Dc. 04 (en millions de MAD)

RENOVOTEL

Financement conjoint avec les banques pour la rnovation dhtels

Htels en opration depuis plus de 7 ans, slectionner par une commission, et tre un htel rentable

FORTEX

Financement conjoint avec les banques pour la restructuration des entreprises de textiles et habillement

Entreprises de textiles et habillement en opration depuis plus de 3 ans et viables, proposant un programme de restructuration pour amliorer leur comptitivit

FOMAN

Financement conjoint avec les banques pour la modernisation des entreprises marocaines dans loptique damliorer la comptitivit

Entreprises prives dans lindustrie ou les services interconnects lindustrie, en opration depuis plus de 3 ans et ayant plus de 3 employs et un bilan de moins de 40 millions de MAD ainsi quun projet pour des machines de moins de 20 millions de MAD

A hauteur de 35 % par RENOVOTEL et de 35 % par les banques. Maturit hauteur de 10 ans avec priode de diffr de 2 ans. Taux dintrt : 2 % (hors TVA) pour le prt RENOVOTEL, taux du march pour les prts bancaires A hauteur de 30 % par FORTEX avec un maximum de 1,5 million de MAD et hauteur de 50 % par les banques. Maturit hauteur de 10 ans avec priode de diffr de 22 ans. Taux dintrt : 2 % (hors TVA) pour le prt FORTEX, taux du march pour les prts bancaires. A hauteur de 30 % par FOMAN avec un maximum de 2,5 millions de MAD et hauteurs de 30 % 50 % par les banques. Maturit de 512 ans avec priode de diffr de 3 ans. Taux dintrt : 2 % (hors TVA) pour le prt FOMAN, taux du march pour les prts bancaires

Prt bancaire peut tre garanti par la CCG ou FOGAM

Projets : 14 Prts RENOVOTEL : 59 Prts bancaires : 32 Moyenne/ projet : 6,5

Prt bancaire peut tre garanti par la CCG ou FOGAM

Projets : 17 Prts FORTEX : 18 Prts bancaires : 2 Moyenne/ projet : 1,2

Prt bancaire peut tre garanti par la CCG ou FOGAM

Projets : 19 Prts FOMAN : 30 Prts bancaires : 32 Moyenne/ projet : 3,2

Source : Caisse centrale de garantie, Maroc

194

Annexe III.A1 Aperu du tissu industriel du Maroc Les entreprises marocaines sont toujours fortement concentres Casablanca et autour de la rgion. En effet, on y trouve plus de 60 pourcent des entreprises. Environ un sixime se trouvent dans la rgion dveloppement rapide de TangerTtouan. Le rcent tablissement dune zone de libre-change dans la rgion et sa proximit de lEurope, ont attir de nouveaux investissements. Le secteur manufacturier marocain est principalement domin par les industries du vtement, du textile, et du cuir. Plus de 70 pourcent des entreprises marocaines oprent dans ces trois secteurs. Cette dpendance excessive est proccupante, notamment depuis la rcente limination de laccs privilgi au march europen et des protections accordes dans le cadre de lAMF. Les autres secteurs sont petits en comparaison, chacun comptant moins de 10 pourcent des entreprises. Les entreprises sont essentiellement familiales et de petites et moyennes tailles (PME). Celles des secteurs du plastic et du cuir ont tendance tre plus petites que celles dans les secteurs du textile et de lhabillement, o les conomies dchelle sont plus importantes, et avec une plus grande dispersion dans le secteur de lhabillement. Plus de 80 pourcent des entreprises sont des socits responsabilit limite (SARL), une proportion qui a augment fortement au dtriment des socits anonymes en consquence de changements dans le rgime fiscal applicable aux entreprises. En 1999, 57 pourcent des entreprises taient des SARL et 36 pourcent taient des socits anonymes (SA). Les activits une seule personne ne reprsentaient que 5 pourcent seulement de lchantillon. En 2004, ces proportions taient respectivement de 80 et 15 pourcent. Ces dveloppements ont eu un impact ngatif sur la capacit des entreprises obtenir un crdit bancaire. Trs peu dentreprises marocaines se sont engages ouvertement dans la recherche et le dveloppement (R&D). Linformation recueillie indique que 7 pourcent seulement dentre elles ont un personnel assign la R&D, la moyenne tant de trois effectifs dans cette activit. Bien que peu dentreprises soient engages dans la R&D, bon nombre le sont dans linnovation des produits. Un quart des entreprises ont introduit de nouveaux produits au cours des cinq annes qui ont prcd lenqute ECI. Ces entreprises ont produit une moyenne de 17 nouveaux produits et prs de deux tiers de la production consistent de nouveaux produits. Il y a donc un segment du secteur manufacturier marocain activement impliqu dans le dveloppement des nouveaux produits. Au cours des dernires annes, les industriels marocainsen particulier les PMEont dploy un important effort dinvestissement pour moderniser leur quipement. La proportion de lquipement qui a moins de cinq ans dge a augment pour passer de 34 pourcent 40 pourcent entre 1999 et 2003 (Graphique III.A1) (avec une augmentation de 2 points pour les grandes entreprises, de 8 points pour les moyennes entreprises, et de 5 points pour les petites entreprises) avec un notable rajeunissement de lquipement dans le secteur de lhabillement, qui semble en cours de restructuration. Les moyennes entreprises ont fait le plus grand effort en termes dinvestissement dans la machinerie automatise : la proportion des entreprises quipes est passe de 58 65 pourcent. En 2004, les entreprises marocaines ont export plus quen 2000, et cette croissance des exportations est principalement attribuable aux PME. La proportion de la production exporte est passe de 45 pourcent au moment de lenqute FACS 51 pourcent selon lECI. Cette proportion varie avec la taille de lentreprise. Les grandes entreprises exportent plus, les moyennes un peu moins, et les petites entreprises exportent le moins. Cependant, au cours de la priode couverte par ltude, laugmentation des exportations a t essentiellement attribuable aux petites et moyennes entreprises. Ceci est particulirement vrai dans les secteurs du textile et de lhabillement, qui tous deux ont enregistr une hausse de 10 pourcent de plus dans la part de la production exporte. La polarisation entre les exportateurs et les non exportateurs est toutefois marque. La proportion des

195

non exportateurs tait de 40 pourcent en 2004 contre 44 pourcent en 2000, tandis que la proportion des entreprises exclusivement exportatrices est passe de 36 pourcent en 2000 44 pourcent en 2004.

Graphique III.A1 Structure dge de lquipement

> 20 yrs

10 - 20 yrs FACS (2000) ICA (2003) 5 - 10 yrs

< 5 yrs

10

15

20

25

30

35

40

45

Les entreprises marocaines sont caractrises par une faible structure de gestion. Au niveau de la gestion, on trouve souvent un seul patron ou une trs petite quipe. Les ratios moyens direction/travailleur (personnel de supervision, etc.) sont galement faibles, environ 4 pourcent. Ceci confirme limage des PME marocaines comme tant des entreprises familiales sous la responsabilit dune seule personne ou dun petit groupe de dcideurs, typiquement avec une structure de gestion clairseme parce que les travailleurs qualifis sont difficiles trouver dans ce domaine. Le niveau de formation de lemploy est particulirement faible. Prs de 40 pourcent des travailleurs ont moins de six annes dducation, et les trois quarts moins de neuf ans ou moins. Neuf pourcent seulement ont plus de 12 ans dducation (Graphique III.A2). Parmi ceux qui nont pas complt le cycle primaire, 43 pourcent sont des femmes. Graphique III.A2 Niveau dducation de la main-doeuvre et de la direction
Workers level of education
12 yrs + 9%

Mgmnt level of education

Secondary 8% Primary 4%

< 6 yrs 39%

Tech/voc. education 15%

10 12 yrs 19%

Bac+5 or more 32%

6 - 9 yrs 33%

Bac+4 25%

Incomplete university degree 16%

Source : ECI 2004.

Source : ECI 2004.

Lentreprise manufacturire moyenne emploie un nombre tonnamment petit dingnieurs ou de personnes dotes de diplmes scientifiques. Le nombre moyen des ingnieurs par entreprise nest que de

196

0,8. Une large minorit de ces ingnieurs sont soit forms ltranger ou des expatris. Il y a donc un risque de pnurie dingnieurs, notamment dans certains domaines tels que la technologie de linformation. Dautre part, les entreprises comptent en moyenne 1,6 employ dot de diplmes universitaires en gestion ou comptabilit. Le Maroc a un norme gap au niveau de lenseignement fondamental, en commenant par un taux exceptionnellement lev danalphabtisme. Dans ce domaine, le Maroc se classe, sur la scne internationale, au mme niveau que des pays tels que le Mozambique. Ceci est nettement infrieur ce que lon pourrait attendre du niveau de dveloppement conomique du pays. Ce handicap se manifeste au niveau de lentreprise (Graphique III.A3).
Graphique III.A3 Employs ayant moins de six annes dducationComparaisons internationales

Mozambique

2001

Honduras 2003 Pakistan 2002

Tanzania 2003 Morocco 2004 India 2002 Guatemala 2003

SriLanka 2004 Cambodia 2003

Brazil 2003 Indonesia 2003 Kosovo 2003 Poland 2003 Bulgaria 2004 Serbia 2003 Kenya 2003 Slovenia 2002 Albania 2002 Turkey 2002 Peru 2002 Estonia 2002 Azerbaijan 2002

Lithuania 2004 0 10 20 30 40 50 60 70

Source : ECI pour divers pays.

197

Annexe III.A2 Maroc en comparaison internationale : En bref

Chine 2003 Environnement macroconomique RNB par habitant, PPA ($ international courant) Population, total (millions) Croissance PIB (% annuel) Solde compte courant (% du PIB) FBCF, secteur priv (% du PIB) Investissement direct tranger, influx nets (% du PIB) Chmage, total (% de la population active) Secteur informel ( Scheider ) Environnement microconomique Temps moyen de ddouanement Temps le plus long pour ddouaner Ratio incertitude Temps moyen de ddouanement Temps le plus long pour ddouaner Ratio incertitude Entreprises offrant une formation formelle (%) Part des travailleurs qualifis qui reoivent une formation Part de la population active avec plus de 12 ans d e scolarisation Population active souhaitable en % de lactuelle Dmarrage dune entreprise (Nbre de procdures ) Dmarrage dune entreprise (Nbre de jours) Infrastructure Part des entreprises ayant leur propre gnrateur Part des entreprises ayant leur propre puits Lignes principales pour 1000 Tlphones mobiles pour 1000 Finance Entreprises avec une ligne de crdit ou un dcouvert (%) Entreprises avec un prt bancaire (%) Valeur du collatral requis (% du prt) Taux dintrt moyen sur prt Bnfices non rpartis (Source de financement, % dentreprises) Banques (Source de financement, % dentreprises) Nbre de jours pour approuver un chque par une institution financire Gouvernance/Rsolution des conflits Confiance dans le judiciaire (% de ceux qui sont daccord) % des diffrends en matire de paiement rgls par les tribunaux Corruption (% des entreprises qui considrent la contrainte majeure ou grave) Procdures dapplication dun contrat Voix et responsabilisation Stabilit politique Efficacit gouvernementale Qualit rgulatoire Suprmatie du droit 24,00 56,98 85,10 .. 101,40 .. 57,50 78,90 45,05 68,60 54,71 237,70 74,43 34,65 125,07 .. 27,20 36,40 4,50 .. .. 11,10 .. .. .. 71,12 18,97 2,10 56,25 14,37 .. .. .. 56,42 39,23 82,46 4,08 3,15 29,65 30,92 57,77 11,53 59,74 8,84 5,52 .. .. 145,37 14,90 66,72 11,64 3,30 58,05 28,00 25,27 41,00 1,13 0,35 0,47 0,64 0,51 17,04 21,15 209,03 214,77 68,53 50,06 46,28 24,75 16,73 29,14 52,79 13,25 13,81 14,94 40,47 243,42 16,95 35,55 223,00 264,00 .. .. 267,52 394,38 36,60 41,90 41,18 269,54 .. .. 318,74 450,91 8,40 12,24 1,46 5,49 8,13 1,48 69,61 47,70 11,40 85,00 12 41 90,70 11 89 10,45 21,59 2,07 5,07 9,29 1,83 27,17 .. .. 78,80 2,70 5,57 2,06 1,69 2,75 1,63 16,30 3,22 5,91 1,84 2,25 4,41 1,96 19,50 33,60 8,42 100,97 5 11 13,76 32,44 2,36 8,43 16,89 2,00 67,05 22,59 8,30 122,51 17 152 3,67 5,56 1,51 1,94 3,04 1,56 20,28 68,30 28,99 97,13 8 9 10,22 18,32 1,79 6,08 9,66 1,59 20,70 25,43 .. .. 11 50 3,08 5,91 1,92 2,42 5,18 2,14 55,62 68,52 28,11 103,38 10 31 .. 13,1 .. 3,78 .. 23,1 4980 1290,00 9,29 3,24 2880 1060,00 8,60 1,36 17,42 0,71 3330 28,20 -0,08 -0,47 18,97 3,90 13,9 .. 36,4 3940 30,10 5,24 3,62 18,72 5,21 .. 39,8 7510 176,59 -0,20 0,82 15,46 2,06 6710 70,71 5,79 -3,29 11,41 0,65 10,60 32,1 43,4 .. 0,40 4640 81,50 4,52 4,15 11210 38,20 3,75 -2,20 15,43 1,97 19,90 27,6 Inde 2003 1999 Maroc 2003 Brsil 2003 Turquie 2003
Philippines

Pologne 2003

2003

82,50 5,39 22,38 25,00 -1,54 -0,07 0,11 -0,45 -0,47

70,60 .. .. 40,00 0,27 -0,81 -0,04 -0,59 -0,09

.. .. ..

82,50 9,96 16,94 17,00 -0,55 -0,23 -0,03 -0,26 -0,05

77,50 1,21 66,91 25,00 0,34 -0,13 0,02 0,19 -0,21

66,95 35,45 23,67 22,00 -0,15 -0,6 0,01 -0,07 0,04

84,80 1,54 33,25 25,00 0,02 -1,01 -0,23 -0,06 -0,62

198

Lutte contre la corruption

-0,51

-0,31

-0,02

-0,15

-0,23

-0,55

0,16

Source : WDI.

199

Annexe III.A3 Maroc : Indicateurs de Doing Business

Instantan de lenvironnement des affaires au Maroc

Les tableaux ci-dessous fournissent un aperu du climat des affaires au Maroc en identifiant les rglementations et politiques spcifiques qui encouragent ou dcouragent linvestissement, la productivit, et la croissance. Des indicateurs cls sont utiliss pour aider mesurer la facilit ou la difficult lie lexploitation dune entreprise : dmarrage dune entreprise, recrutement et licenciement des travailleurs, enregistrement de la proprit, accs au crdit, protection des investisseurs, respect des contrats, et fermeture dune entreprise. Les moyennes rgionales et des pays revenu lev de lOrganisation de coopration et de dveloppement conomiques (OCDE) sont prsentes pour chaque thme titre de comparaison. Variable Maroc Moyenne Moyenne rgionale OCDE Rgion Catgorie de revenu Moyen-Orient & Afrique du Nord Revenu intermdiaire, de tranche infrieure 1.520 36,4 30,1 5.870 27,4 20,8 25.773 16,8 41,5

RNB par habitant ($EU) Economie informelle (% RNB, 2003) Population (millions)

Dmarrage dune entreprise (2005) Les dfis que comporte le dmarrage dune entreprise au Maroc sont illustrs ci-dessous par le biais de quatre mesures : procdures requises pour tablir une procdure, temps et cot y associs, et critre minimal de capital. Les entrepreneurs peuvent sattendre passer par 5 tapes qui leur prendront plus de 11 jours, en moyenne, un cot gal 12,3 pourcent du revenu national brut (RNB) par habitant. Ils doivent dposer au moins 700,3 pourcent du RNB par habitant dans une banque pour obtenir un numro dimmatriculation, contre une moyenne rgionale de 859,3 pourcent du RNB et une moyenne de lOCDE de 28,9 pourcent du RNB. Indicateur Maroc Moyenne Moyenne rgionale OCDE Nombre de procdures Temps (jours) Cot (% du revenu par habitant) Capital minimum (% du revenu par habitant) 5 11 12 700,3 10 45 64,2 859,3 6 19 6,5 28,9

200

Recrutement et licenciement des travailleurs (2005) Les difficults auxquelles les employeurs marocains sont confronts pour recruter et licencier des travailleurs sont illustres ci-dessous. Trois indices mesurent la difficult lie au recrutement dun nouveau travailleur, la rigidit des rglementations rgissant les heures de travail, et la difficult lie au licenciement dun sureffectif. Les conditions couvertes par les indices sont notamment : la disponibilit de contrats temps partiel et dure dtermine, les critres relatifs au temps de travail, la lgislation rgissant le salaire minimum, et les conditions minimales demploi. Chaque indice assigne des valeurs se situant entre 0 et 100, les valeurs suprieures reprsentant les rglementations les plus rigides. LIndice global de rigidit de lemploi est une moyenne des trois indices. Pour le Maroc, lindice global est 60, contre une moyenne rgionale de 40,2 et la moyenne de lOCDE de 35,7. Les cots de licenciement sont calculs sur la base de la valeur du nombre de semaines de salaire dans lindemnit de licenciement, le pravis, et les pnalits verser pour licencier un travailleur. Indicateur Maroc Moyenne Moyenne rgionale OCDE Indice de difficult recruter Indice de rigidit des heures Indice de difficult licencier Indice de rigidit de lemploi Cots du licenciement (semaines de salaire) 100 40 40 60 83,3 30,8 55 35 40,2 62,4 29,5 50 27,3 35,7 32,6

Enregistrement de la proprit (2005) La facilit avec laquelle les entreprises peuvent garantir les droits dune proprit est mesure ci-dessous en utilisant les indicateurs suivants : le nombre de procdures ncessaires pour transfrer un titre de proprit du vendeur lacheteur et le temps et les cots en pourcentage de la valeur de la proprit. Au Maroc, il faut 82 jours pour enregistrer une proprit, contre une moyenne rgionale de 52 et une moyenne de lOCDE de 33. Indicateur Maroc Moyenne Moyenne rgionale OCDE Nombre de procdures Temps (jours) Cot (% proprit par habitant) 3 82 6,1 6 52 6,8 4 33 4,7

201

Accs au crdit (2005) Les mesures sur le partage de linformation relative au crdit et les droits juridiques des emprunteurs et des prteurs au Maroc sont illustres ci-dessous. Un jeu dindicateurs mesure la couverture, la porte, la qualit, et laccessibilit de linformation relative au crdit disponible par le biais des registres publics et privs. Un second jeu dtermine dans quelle mesure la lgislation sur les garanties et la faillite facilite les oprations de prt. Il varie de 0 10, les cotes suprieures indiquant que les lois sont mieux conues pour dvelopper laccs au crdit. Le Maroc a une cote de 2, contre une moyenne rgionale de 4,1 et une moyenne de lOCDE de 6,3. Lindice de linformation relative au crdit mesure la porte, laccs, et la qualit de linformation disponible par le biais des registres publics ou bureaux privs. Lindice varie de 0 6, les valeurs suprieures indiquant que plus dinformation relative au crdit est disponible soit dun registre public ou dun bureau priv. Le Maroc a une cote de 1, contre une moyenne rgionale de 2 et une moyenne de lOCDE de 5,0. Indicateur Cot li la cration dune garantie (% du revenu par habitant) (2004) Indice des droits juridiques Indice de linformation relative au crdit Couverture du registre public du crdit (% dadultes) Couverture bureau priv (% dadultes) Maroc 62,2 2 1 2 0 Moyenne rgionale 18,5 3,9 2,1 1,9 1.7 Moyenne OCDE 5,2 6,3 5,0 7,8 58

Protection des investisseurs (2005) Le niveau de protection des investisseurs par le biais de la divulgation de linformation relative la proprit et la situation financire est mesur ci-dessous. LIndice de divulgation saisit sept moyens damliorer la divulgation : information sur la famille, proprit indirecte, proprit effective, modalits de vote entre les actionnaires, comits daudit faisant rapport au Conseil dadministration, recours des auditeurs extrieurs, et mise disposition publique de linformation sur la proprit et la situation financire aux investisseurs existants et potentiels. Lindice varie entre 0 et 7, les valeurs suprieures indiquant une plus grande divulgation. La cote du Maroc est de 6, contre une moyenne rgionale de 5,5 et une cote OCDE de 6. Indicateur Maroc Moyenne Moyenne rgionale OCDE Indice de divulgation 6 5,5 6

202

Respect des contrats (2005) La facilit ou difficult assurer le respect des contrats commerciaux au Maroc est mesure ci-dessous, laide de trois indicateurs : le nombre de procdures suivre entre le moment o le plaignant introduit une action en justice et le moment du paiement, le temps y associ, et le cot (frais de tribunal et de lavocat), exprims en pourcentage de la valeur de la dette. Au Maroc, le cot li lapplication des contrats est de 17,7, contre une moyenne rgionale de 17,7 et une moyenne de lOCDE de 10,9. Indicateur Nombre de procdures Temps (jours) Cot (% de la dette) Maroc 17 240 17,7 Moyenne rgionale 39 432 17,7 Moyenne OCDE 19 232 10,9

Fermeture dune entreprise (2005) Le temps et le cot requis pour rsoudre les cas de faillite sont illustrs ci-dessous. Les cots couvrent les frais de tribunal ainsi que les honoraires des praticiens de linsolvabilit, avocats, comptables, etc. Le Taux de recouvrement mesure lefficacit des procdures de saisie ou faillite, exprim en pourcentage par dollar recouvr par les plaignants de lentreprise insolvable. Le taux de recouvrement au Maroc est de 35,1, contre une moyenne rgionale de 28,8 et une moyenne de lOCDE de 73,5 Indicateur Temps (annes) Cot (% du complexe) Taux de recouvrement (% par dollar) Maroc 1,8 18 35,1 Moyenne rgionale 3,8 13,4 28,8 Moyenne OCDE 1,5 7,6 73,5

203

Annexe III.A4 Structure de rgression Probit sur la probabilit dexportation

Prob. of Exporting Ln (size) Female Female in charge Age Textiles/ Garments Food Metals Chemicals/ Plastics Other Manufacturing Other Constant Pseudo R2 Observations note: metals dropped due to collinearity note: other dropped due to collinearity
* significant at 90% ** at 95% *** at 99%

Coef 0.633211 *** 0.334568 -0.037813 *** 1.948883 *** 1.529732 *** 0.316867 0.934367 * -3.366242 *** 0.37 827

z value 11.33 1.56 -8.37 4.04 3.02 0.63 1.78 -6.13

Coef 0.636572 *** 0.072978 -0.037766 *** 1.934645 *** 1.504738 *** 0.28934 0.920328 *

z value 11.42 0.27 -8.39 4.02 2.98 0.57 1.75

-3.343378 *** -6.11 0.36 827 note: metals dropped due to collinearity note: other dropped due to collinearity

2. Rgression de la part de lemploi fminin

Share of female employment Ln (size) Female Female in charge Age Exporter Female * ln (size) Textiles/ Garments Food Metals Chemicals/ Plastics Other Manufacturing Other Constant R2 Observations
* significant at 90% ** at 95% *** at 99%

Coef 5.922388 *** 23.52884 * -0.435824 19.55856 -4.003867 33.32497 15.58758 (dropped) 17.45055 11.96958 (dropped) -6.281674 0.4043 824 *** *** *** ** **

t value 6.26 1.87 -5.82 8.19 -1.49 4.89 2.11 2.5 1.57 -0.8

Coef 5.775393 *** 15.80117 -0.434486 19.72939 -0.614532 32.72669 15.20635 (dropped) 17.23731 11.66374 (dropped) -5.265575 0.407 824 *** *** *** *** ** **

t value 6.28 2.67 -5.81 8.28 -0.68 4.81 2.07 2.47 1.53 -0.68

3. Rgression de la probabilit de se plaindre concernant les qualifications

Prob. Of complaining about skills Ln (size) Female Female in charge Age Exporter Textiles/ Garments Food Chemicals/ Plastics Other Manufacturing Constant R2 Observations note: metals dropped due to collinearity note: other dropped due to collinearity
* significant at 90% ** at 95% *** at 99%

Coef 0.214158 *** 0.29256 * 0.00048 0.443122 *** 0.157798 0.392097 0.554924 0.213631 -2.250237 *** 0.06 827

z value 4.34 1.7 0.11 3.19 0.38 0.89 1.32 0.47 -4.87

Coef 0.220762 *** 0.352364 0.000511 0.45265 *** 0.149595 0.380653 0.5589 0.211465 -2.26729 0.06 827

z value 4.48 1.45 0.12 3.26 0.36 0.87 1.33 0.46 -4.9

204

Annexe IV.A1 Structure du commerce de marchandises du Maroc, 19952004 (Pourcentage du produit intrieur brut)
Exportations Importations (y compris pour la rexportation) 1995 2000 2004 Exportations nettes

1995 2000 2004 1995 2000 2004 Toutes marchandises Monde 13,9 21,4 21,7 25,6 34,1 39,2 -11,6 -12,7 -17,6 Asie de lEst & Pacifique 1,4 1,3 0,7 1,6 2,4 3,7 -0,2 -1,2 -3,1 Europe de lEst & Asie centrale 0,4 0,6 0,5 2,3 1,8 4,3 -1,9 -1,2 -3,8 Amrique latine & Carabes 0,3 0,4 0,8 1,1 1,1 2,0 -0,8 -0,7 -1,1 Moyen-Orient & Afrique du Nord 1,2 0,8 0,8 2,9 5,2 4,1 -1,7 -4,4 -3,3 Amrique du Nord 0,6 0,8 1,0 2,2 2,6 2,0 -1,6 -1,8 -1,0 Asie du Sud 1,0 1,0 0,9 0,1 0,2 0,3 0,9 0,8 0,6 Afrique subsaharienne 0,3 0,4 0,6 0,8 0,6 0,7 -0,5 -0,2 -0,1 Europe de lOuest 8,8 16,2 16,2 14,7 20,2 22,0 -5,9 -4,0 -5,9 Agriculture et pche Monde 3,3 3,7 1,5 3,7 3,5 2,9 -0,5 0,2 -1,4 Asie de lEst & Pacifique 1,0 0,8 0,0 0,4 0,3 0,1 0,7 0,6 -0,1 Europe de lEst & Asie centrale 0,1 0,2 0,2 0,4 0,2 0,2 -0,3 0,0 0,0 Amrique latine & Carabes 0,0 0,0 0,0 0,2 0,3 0,8 -0,2 -0,3 -0,8 Moyen-Orient & Afrique du Nord 0,1 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 -0,1 0,0 0,0 Amrique du Nord 0,1 0,1 0,1 0,7 1,1 0,8 -0,7 -1,0 -0,8 Asie du Sud 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Afrique subsaharienne 0,0 0,0 0,0 0,4 0,3 0,2 -0,4 -0,2 -0,2 Europe de lOuest 2,0 2,5 1,1 1,5 1,4 0,7 0,5 1,1 0,4 Mines Monde 1,3 1,5 1,4 3,8 5,8 5,1 -2,5 -4,3 -3,7 Asie de lEst & Pacifique 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0 0,2 0,2 0,1 Europe de lEst & Asie centrale 0,1 0,2 0,1 0,5 0,5 1,8 -0,4 -0,3 -1,7 Amrique latine & Carabes 0,1 0,2 0,2 0,0 0,0 0,1 0,1 0,2 0,1 Moyen-Orient & Afrique du Nord 0,0 0,0 0,0 2,2 4,4 2,5 -2,2 -4,4 -2,5 Amrique du Nord 0,2 0,2 0,3 0,3 0,2 0,1 -0,2 0,0 0,2 Asie du Sud 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 Afrique subsaharienne 0,0 0,0 0,0 0,3 0,2 0,4 -0,3 -0,2 -0,4 Europe de lOuest 0,6 0,6 0,5 0,3 0,5 0,1 0,3 0,1 0,3 Secteur manufacturier Monde 9,4 16,2 18,8 18,0 24,6 31,3 -8,7 -8,3 -12,5 Asie de lEst & Pacifique 0,2 0,2 0,5 1,2 2,2 3,6 -1,0 -1,9 -3,1 Europe de lEst & Asie centrale 0,2 0,2 0,2 1,4 1,2 2,3 -1,2 -1,0 -2,1 Amrique latine & Carabes 0,2 0,2 0,6 0,8 0,8 1,1 -0,6 -0,6 -0,4 Moyen-Orient & Afrique du Nord 1,1 0,8 0,7 0,5 0,7 1,5 0,6 0,1 -0,8 Amrique du Nord 0,3 0,5 0,6 1,1 1,4 1,1 -0,8 -0,9 -0,5 Asie du Sud 0,9 1,0 0,8 0,1 0,2 0,3 0,9 0,8 0,5 Afrique subsaharienne 0,3 0,4 0,5 0,1 0,1 0,1 0,2 0,2 0,4 Europe de lOuest 6,2 13,0 14,6 12,9 18,1 21,2 -6,7 -5,0 -6,6 Note : Le commerce avec des pays non spcifis est inclut dans le total du monde. Les comparaisons entre annes jusquen 1997 et par la suite doivent tre traites avec prudence en raison de changements mthodologiques dans les statistiques du commerce des marchandises au Maroc. Source : Conseil marocain des devises et base de donnes COMTRADE des Nations Unies.

205

Annexe IV.A2 La zone de libre-change de Tanger Le Maroc compte environ 70 zones industrielles, dont environ la moiti sont oprationnelles. Les entreprises de ces zones bnficient de certains avantages infrastructurels et fiscaux qui diffrent par rgion et par zone. Par ailleurs, il y a galement deux zones de libre-change en opration (et une troisime en cours de construction), savoir la petite, mais bien tablie, zone portuaire de Tanger et la relativement rcente Zone franche de Tanger en expansion. La dernire a t officiellement cre en tant que zone franche dexportation dune superficie de 345 hectares (ZFE) en novembre 1997, ses rgles de procdures ont t approuves en juin 2000, et elle est devenue oprationnelle en 2001. Elle comprend une zone industrielle en douane98 et une zone logistique. Afin de bnficier du statut de la Zone franche de Tanger (ZFT), les entreprises doivent exporter lensemble de leur production. Les entreprises de services qui travaillent avec des entreprises de la zone franche obtiennent galement le statut ZFT. Les oprations en devises pour les transactions ltranger par des entreprises tablies dans la ZFT sont libres. Les biens qui entrent ou qui sortent de la ZFT sont exonrs des droits et taxes sur les importations, exportations, production, mouvement, ou consommation. Les autres mesures fiscales sont notamment lexemption de limmatriculation et du droit de timbre sur la constitution ou laugmentation du capital, des taxes sur lacquisition de terrains ncessaires aux projets dinvestissement de lentreprise, et de la contribution nationale de solidarit. En outre, les entreprises de la ZFT sont exonres de la taxe de patente et de limpt urbain pendant les 15 premires annes, ainsi que de limpt sur les bnfices des socits et de limpt sur le revenu pendant les cinq premires annes. Entre la 5me et la 15me anne, les entreprises paient un impt sur les bnfices de 8,75 pourcent seulement (au lieu du taux normal de 35 pourcent) et il leur est accord une rduction de 80 pourcent sur limpt sur le revenu. Ces incitations sont similaires aux bnfices que les entreprises obtiennent dans les zones franches dexportation dautres pays, mais les comparaisons directes sont difficiles. Toutefois, le Maroc et
Graphique IVA.1 Ditribution de lemploi dans la zone franche de Tanger

dautres pays devront ajuster les incitations fiscales Food, beverages and quils accordent aux tobacco entreprises des ZFE afin de Services 2% 10% garantir la conformit aux engagements pris dans le cadre de lAccord sur les subventions et les mesures Textile, apparel Metals compensatoires de and leather products, products lOrganisation mondiale du machinery 47% and equipment commerce (OMC). Les pays 34% industrialiss ont convenu dans le cadre de lUruguay Round dliminer les Chemicals, rubber and subventions spcifiques qui plastics Source: Socit Tanger Free dpendent de la performance Zone 7% des exportations au 1er janvier 2003. Les pays peuvent continuer exonrer les entreprises des ZFE des impts indirects (notamment les taxes sur la valeur ajoute), les taxes frontires (par exemple, les frais consulaires), et les charges limportation, mais les incitations fiscales doivent tre abolies ou leur forme doit tre modifie pour se conformer aux rgles de lOMC.
98. Les zones en douane sont des installations ou entits pour lentreposage ou la fabrication de biens pour lesquels le paiement des droits est diffr jusquau moment o les biens entrent dans le Territoire douanier. Les biens ne sont pas soumis aux droits sils sont rexpdis vers des destinations trangres.

206

Il est anticip que la ZFT attirera ventuellement 1.900 nouvelles entreprises et donc quelle contribuera rduire limportant chmage dans la rgion. Au cours des trois premires annes, la zone a connu un dveloppement dynamique et en avril 2005 106 entreprises opraient dans la ZFT et 76 installations taient soit en construction, ou leur construction avait t approuve, ou encore elle tait planifie. Il est projet que les 182 entreprises de la ZFT investiront un total de 2,8 milliards de MAD et quelles creront ventuellement 23.200 emplois. Prs de la moiti des emplois de la ZFT seront dans les industries des textiles, de lhabillement et du cuir, et un tiers dans les mtaux, la machinerie, et la production dquipement (voir Graphique IV.9). Les mtaux, la machinerie, et lquipement sont donc surreprsents en comparaison de la part de lemploi industriel du secteur au niveau national, alors que lalimentation, les boissons, et la production de tabac ainsi que les industries chimiques, du caoutchouc et du plastic noccupent pas une place aussi prdominante que sur le reste du territoire marocain. Il est difficile dvaluer la performance et limpact de la ZFT ce jour du fait que la zone est encore en phase de construction et que seules des donnes trs limites sur la production et les exportations sont disponibles. Les autorits statistiques du Maroc font seulement rapport de linformation sur le commerce entre la ZFT et le territoire marocain et, ce jour, elles ne collectent pas de donnes sur les transactions internationales impliquant des entreprises de la ZFT. En 2004, le territoire marocain a obtenu 0,4 pourcent de ses importations de la ZFT et orient 0,5 pourcent de ses exportations destination de la zone. Le rle potentiel des ZFE en tant que moteur de la croissance dans les pays en dveloppement a t un thme trs discut. Les expriences de pays individuel en matire de zones franches dexportation ont t mitiges et la structure et gestion spcifiques des zones semblent vitales pour leur succs. En outre, un climat dinvestissement convivial aux affaires et une saine gouvernance semblent essentiels pour quun pays tablisse avec succs une ZFE. Les zones franches dexportation peuvent apporter une contribution positive la croissance et lemploi si elles russissent attirer de linvestissement direct tranger accompagn dun transfert technologique, de retombes au niveau du savoir, et deffets de dmonstration, qui agissent comme des catalyseurs pour les entrepreneurs nationaux sorienter la production de biens et services non traditionnels. Les exemples relativement russis en termes des dynamiques de lactivit conomique et de lemploi sont notamment la Chine, El Salvador, le Honduras, lIndonsie, la Malaisie, lIle Maurice, la Rpublique de Core, et le Sri Lanka. Dautre part, il y a un certain nombre dchecs et le fait que dans la plupart des cas les entreprises qui se trouvent en ZFE jouissent dallgements fiscaux et que les pays daccueil subventionnent linfrastructure a fait lobjet de critiques. Il nest en effet pas clair si ces incitations sont justifies sur une base de cot-avantage (Madani 1999). Par exemple, une analyse dtaille indique que les investissements publics linfrastructure des ZFE aux Philippines nont pas t justifis par une rentabilit en termes demplois, de recettes fiscales, et de revenus en devises (Jayanthakumaran 2003). En outre, il y a des facteurs intangibles qui influencent le succs ou lchec des zones franches. Aux Carabes, la crainte de relations de travail instables est considre comme une raison de lattrait relativement faible de la ZFE de la Trinit et Tobago pour les investisseurs en comparaison dautres zones de la rgion (Willmore 1996). En Afrique, de nombreuses ZFE ont t affectes par le manque de qualifications sociopolitiques et de gestion conomique qui nont pas permis de relever de manire adquate les multiples dfis que comporte ltablissement dune ZFE, notamment fournir une infrastructure, des services publics, et un capital humain de haute qualit (Watson 2001).

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Annexe IV.A3 Un modle gravitationnel pour quantifier le potentiel dexportation du Maroc Pour dterminer le potentiel commercial entre le Maroc et lAlgrie au cas o il serait possible darriver un accord politique qui aboutirait louverture de la frontire et la reprise de relations conomiques normales, un modle gravitationnel a t estim. La discussion antrieure des facteurs dterminants du commerce (section 4.2) suggre la relation conomique suivante : (1) Ln EXP jMAR = a 1 Ln Yj + a 2 Ln Pj + a 3 Ln DIST jMAR + a 5PTA + a6 ComLang + eij

o EXP dnote les exportations marocaines de biens et services (recettes touristiques) un pays j, Y j et

Pj le PIB et la population du pays j, D ij la distance godsique99 entre le Maroc et le pays j, PTA et

ComLang les variables fictives binaires qui prennent la valeur de 1 si le pays est impliqu dans un accord de commerce prfrentiel avec le Maroc et quil partage un langage commun. Dans le cas contraire, la valeur est de 0. Une caractristique des donnes est que les pays vers lesquels le Maroc nexporte pas sont inclus dans lchantillon de rgression. Ds lors, la variable dpendante, les exportations marocaines, est tronque la limite infrieure. Environ 20 pourcent des observations sont des observations limites sans exportations dclares des pays particuliers. Lapproche analytique approprie dans ce cas est le modle Tobit, qui utilise des techniques destimation de vraisemblance maximum. Un tel modle peut tre spcifi de la manire suivante : (2) EXP* = X + , and EXP = 0 if EXP* 0 EXP* if EXP* > 0 , o EXP* dnote la variable latente (les exportations potentielles du Maroc), EXP la valeur observe de la variable dpendante (le flux rel des exportations vers un pays particulier), X est le vecteur de pays indpendants, le vecteur des coefficients de pente, et est un terme derreur, identiquement et indpendamment distribu. Les paramtres du modle peuvent tre estims en se servant de programmes statistiques normaliss, tels que le STATA. Mais comme il est habituel dans les modles Tobit, linterprtation des coefficients de pente cre des problmes car ils ne reprsentent pas les effets marginaux. Ces derniers peuvent toutefois tre approxims comme suit :

(3) E[EXP]/X = (Prob[0<EXP*] ).

Les donnes sur les exportations du Maroc vers des pays partenaires en 2003 sont disponibles dans la base de donnes Comtrade des Nations Unies. En outre, linformation bilatrale sur les exportations de services a t obtenue lOffice de change du Maroc. Les exportations de services autres que le tourisme ne sont pas couvertes dans lanalyse en raison de labsence de donnes dsagrges. Sur la base du modle statistique dcrit ci-dessus, plusieurs spcifications ont t estimes. La spcification I correspond la formulation dans laquelle seuls les biens sont pris comme variable

99.

Les distances godsiques en kilomtres sont disponibles du Centre dtudes prospectives et dinformations internationales (CEPII), qui utilise la formule du grand cercle, sur la base des coordonnes gographiques des capitales. Pour de plus amples dtails, visiter le site Web http://www.cepii.com/francgraph/bdd/distances.htm.

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dpendante, tandis que la spcification II couvre les exportations la fois des biens et des services touristiques. Les rsultats des rgressions sont rapports ci-dessous (Tableau IV.A1).
Tableau IV.A1 Estimation Tobit des exportations marocaines Spcification I : Spcification II : Variable dpendante : Exportations Variable dpendante : Exportations marocaines de biens (2003) marocaines de biens et services touristiques (2003) Coef. t-statistics Coef. t-statistics GDP POP DIST ComLang 0,99* 0,50* -1,79* 2,41* 7,53 3,37 -16,7 2,68 1,05* 0,45* -1,81* 2,29* 8,06 3,02 -16,87 2,54 0,77

PTA 0,36 0,42 0,66 Log Likelihood -358,14 -357,78 Nombre dobservations : 174 avec 142 observations non censures.

Notes : * Indique que le coefficient est nettement diffrent de zro au niveau de confiance de 1 pourcent. Source : Banque mondiale.

209

Annexe IV.A4 Estimation quantitative de lALE avec les Etats-Unis Rutherford, Rutstrm, & Tarr (1997) ont t parmi les premiers analyser limpact de laccord EuroMed sur le Maroc (Tableau IV.6). Ils utilisent le modle de Petite conomie ouverte avec des donnes pour 1980. Leur modle permet une concurrence parfaite et une main-doeuvre totalement mobile entre 39 secteurs. Leurs estimations indiquent que le Maroc tire avantage de la libralisation unilatrale et bilatrale du commerce avec lUE. Lamplitude diffre avec diffrentes hypothses dlasticit et varie entre 1 et 2,3 pourcent. Pourtant, les auteurs trouvent des cots majeurs de diversion commerciale lorsque seule une libralisation partielle est envisage. A linverse, llimination totale des tarifs avec le reste du monde engendre des gains suprieurs de bien-tre (entre 2,1 et 3,1 pourcent), avec des cots dajustement peine plus importants. Sur la base dun modle similaire, Achy & Milgram (2003) valuent les effets potentiels de lAccord dassociation avec lUE sur lconomie marocaine. Ils avancent que le dmantlement des tarifs vis--vis de lUE engendre un gain de bien-tre de 2,6 pourcent par le biais de la rduction du prix de production des biens fabriqus localement. Toutefois, la production diminue au niveau agrg, en particulier pour les fabrications mtalliques, mcaniques et lectriques. Les auteurs trouvent que la libralisation du commerce avec lUE renforce la structure actuelle de lconomie avec une forte spcialisation dans les produits forte intensit de main-doeuvre et faible valeur ajoute tels que les textiles et lhabillement. Le modle identifie, toutefois, le tourisme et autres services non marchands comme tant les secteurs qui bnficient du processus de libralisation, la demande augmentant davantage que loffre. Les rsultats du secteur du tourisme devraient augmenter de 10 pourcent et lemploi de 16 pourcent. Augier et Gasiorek (2003) explorent limpact de bien-tre de la libralisation du commerce entre les pays du sud de la Mditerrane et lUE sur la base des calendriers exacts de dmantlement. Ils calculent un modle dquilibre gnral calculable (CGE) avec une concurrence imparfaite sur la base de donnes de 1995. Le modle incorpore 10 pays et 11 secteurs. Les auteurs ont trouv un cheminement non linaire de changements dans le bien-tre, avec le processus initial de libralisation du commerce impliquant des pertes de bien-tre. Le Maroc connat une baisse initiale du bien-tre de 1 pourcent du PIB, et ensuite le bien-tre augmente plus si les rductions tarifaires sont importantes. Aprs la mise en oeuvre intgrale, Augier & Gasiorek concluent de substantiels gains de bien-tre pour le Maroc. Selon lhypothse dune libralisation unilatrale du commerce marocain, les gains du Maroc sont de lordre de 5,4 pourcent. Les gains triplent pratiquement lorsque le modle simule les impacts potentiels de gains de productivit et daccs largi au march de lUE (grce un meilleur accs pour les produits agricoles et lharmonisation des normes et rglementations). Mme dans le cadre de ce scnario, les auteurs concluent que les rductions tarifaires sur une base multilatrale engendrent des gains lgrement suprieurs de 15,6 pourcent. A linverse des tudes prcdentes, Elbehri et Hertel (2004) trouvent que lALE-UE mne des pertes plus importantes de bien-tre au Maroc. Les auteurs se servent dun modle CGE de commerce statique (GTAP) bas sur les donnes de 1995. Leur modle assume une concurrence imparfaite et incorpore seulement les industries non alimentaires. Ils affirment que les pertes drivent principalement de laspect unilatral de la libralisation du commerce, des rductions dans la production par entreprise dans les industries domines par des conomies dchelle, la diversion des importations en faveur de fournisseurs hors UE moindre cot, et les impacts potentiellement adverses de la demande agrge pour la main-doeuvre. Ils soutiennent que le principal effet dun ALE est de maintenir le secteur manufacturier marocain encore plus fermement ancrer dans son schma actuel de spcialisation favorisant quelques secteurs faible intensit de main-doeuvre. A linverse, la libralisation multilatrale du commerce semble tre nettement plus favorable pour le Maroc (une rduction de 30 pourcent de tous les tarifs pour le Maroc, lUE, et le reste du monde). Le facteur qui contribue le plus au gain agrg positif

210

de bien-tre est celui nettement plus petit des pertes des termes de lchange. De mme, ce cadre plus gnral aide le Maroc diversifier sa base industrielle productive et dexportation. Trois tudes rcentes ont mis laccent sur les effets de lALE Etats-Unis-Maroc sign rcemment. Gilbert (2003) utilise le modle GTAP calibr pour 1997, et selon lhypothse dune concurrence parfaite. Le modle saisit seulement leffet de llimination tarifaire sur les produits manufacturs en raison du fait que la base de donnes GTAP utilise dans ltude nincorpore pas linformation relative aux barrires non tarifaires et la protection des services. Gilbert conclut que le Maroc perd prs de 300 millions de $EU (0,3 pourcent du PIB) avec la mise en oeuvre dun ALE avec les Etats-Unis, 115 millions de $EU en recettes actuellement collectes sur les produits amricains et 177 millions de $EU en raison dimportations accrues des Etats-Unis plutt que dautres partenaires moins coteux. Ce rsultat indique une dominance de diversion du commerce. Cependant, lauteur note que si les exportations accrues en provenance des Etats-Unis au Maroc rduisent les marges de prfrence dont jouissaient des pays dans le cadre daccords prfrentiels prexistants, les effets nets de diversion du commerce traduits dans les simulations peuvent tre considrs sous un angle plus positifs. A linverse, le Maroc tire avantage de la libralisation multilatrale du commerce (2,8 pourcent du PIB). Ait El Mekki & Tyner (2004) utilisent la base de donnes GTAP 1997 et diffrencient 20 secteurs conomiques et quatre rgions (Maroc, Etats-Unis, Union europenne, et reste du monde). Leur analyse se concentre sur limpact sur le secteur le plus sensible, savoir celui de lagriculture. Ils concluent que le Maroc ne gagne ni ne perd globalement de la conclusion de laccord. On constate une trs lgre augmentation du PIB rel et une trs petite diminution du bien-tre. Ils notent que les pertes de lagriculture sont relles mais peu importantes. Les changements les plus importants dans les importations et le recul de la production se situent au niveau de la viande rouge et du bl, tous deux actuellement fortement protgs au Maroc. Les exportations augmentent vers les trois rgions pour tous les produits, mais principalement dans lhabillement et autres produits alimentaires. La libralisation multilatrale est nettement plus rentable pour le Maroc. Le PIB nominal du Maroc augmente de 14,6 pourcent et le bien-tre de 7,8 pourcent (4,3 pourcent en efficacit allocative et 3,2 pourcent en amlioration des termes de lchange). Il est intressant de noter que les exportations totales vers les Etats-Unis diminuent dans le cadre de ce scnario tandis que celles au reste du monde augmentent le plus. Andriamananjara & Tsiagas (2004) utilisent le mme cadre que dans ltude prcdente. Ils tablissent 65 simulations distinctes pour le potentiel ALE Etats-Unis. Pour chacune delles ils analysent limpact dune limination rciproque et complte des tarifs entre les Etats-Unis et le pays partenaire. Les rsultats indiquent que le Maroc est parmi les 10 plus grands perdants dun ALE avec les Etats-Unis, avec le Japon, le reste de lAfrique du Nord, et le reste du Moyen-Orient. Les pertes de bientre reprsentent 0,3 pourcent du PIB. Le Maroc perd principalement en raison des pertes dans les termes de lchange. Les simulations dune limination totale des tarifs par tous les pays montrent des gains de bien-tre pour le Maroc denviron 2,2 pourcent du PIB. Brown, Kiyota, & Stern (2005) estiment limpact potentiel de lALE Etats-Unis sur lconomie marocaine en utilisant un modle avec diffrentes hypothses de comportement de march que le GTAP. Ils utilisent le modle CGE de Michigan, qui permet une concurrence imparfaite dans les secteurs non agricoles. La base de donnes est calibre pour 1997 mais projete jusquen 2005. Ils arrivent des impacts relativement petits de llimination bilatrale des barrires sur les produits agricoles, produits manufacturs, et les services, compte tenu notamment de la taille comparativement petite du commerce existant entre les deux conomies. La libralisation unilatrale du commerce du Maroc avec le reste du monde doublerait nanmoins les gains de bien-tre pour le Maroc en comparaison des gains tirs dun ALE bilatral (1,7 milliard de $EU contre 0,9 milliard de $EU).

211

Annexe IV.A5 Relations long terme entre le Maroc, la France et lEspagne Nous examinons la relation long terme entre la croissance conomique de lEspagne et de la France et la croissance du PIB hors agriculture au Maroc.100 Le test commence par un examen des proprits dintgration des sries individuelles. Des tests appropris de stationnarit bass sur des mthodes Augmented Dickey-Fuller (ADF) et Philips & Perron (PP) montrent que toutes les variables sont non stationnaires aux niveaux mais stationnaires dans les premires diffrences (Tableau 1). Tableau 1. Tests de stationnarit ADF et Philips-Perron
Niveaux LGDPNAmor LGDPspain LGDPfrance ADF -2,46 -4,00 -3,20 PP -2,44 -2,73 -3,16 Premires diffrences ADF PP -5,18 -5,24 -3,59 -3,59 -4,06 -3,95

Note : Lorsque les rsultats des tests sont conflictuels, nous considrons les tests PP qui sont plus robustes. Les valeurs critiques des tests PP sont -4,25 (1 %) et 3,55 (5 %).

Ayant tabli que toutes les variables sont intgres dordre un, nous procdons lexamen de lespace de co-intgration en utilisant la procdure de co-intgration probabilit maximum101 de Johansen et Juselius ainsi que les tracs statistiques de Johansen et les tests de valeurs propres maximum. Le Tableau 2 donne un rcapitulatif des rsultats de co-intgration.102 Selon les tests de trac (trace) et de valeur propre maximum (Maximum eighenvalue) ( max ), le caractre nul selon lequel il ny a pas de relation de co-intgration entre les trois variables (r=0) contre lalternative (r=1) est rejet 5 pourcent. On ne peut toutefois rejeter lhypothse quil y a une relation de co-intgration (r 1 ) contre r=2, ce qui suggre lexistence dun vecteur co-intgr unique entre la croissance du PIB hors agriculture au Maroc et la croissance globale du PIB en Espagne et en France. Tableau 2. Tests de co-intgration
H0 H1 Max eighenvalue Statistic 29,55* 1,90 0,09 Max eighenvalue (0,95) 17,89 11,44 3,84 Trace Statistic 31,53* 1,98 0,09 Trace (0,95) 24,31 12,53 3,84

r =0 r<=1 r<=2

r =1 r =2 r =3

Note : * indique une signification statistique au niveau de 95 pou rcent. Les valeurs critiques pour les tests de valeurs propres maximum et de trac proviennent de Osterwald-Lenum (1992).

100.

Les rsultats empiriques pour le test de co-intgration entre les exportations du Maroc et les importations de la France et de lEspagne ne sont pas inclus, mais ils sont disponibles de lauteur sur demande. 101. Lhypothse de co-intgration est formule en tant quhypothse de rang rduit de la matrice dimpact long terme du ECM. Engle et Granger (1987) ont en effet dmontr quun modle de correction derreur fournit une reprsentation quivalente de toute srie de variables co-intgre. Pour de plus amples dtails sur la procdure de test de Johansen et Juselius, se rfrer Johansen & Juselius (1990). 102. Les tests de trac et de valeur propre maximum dterminent le moindre rang de la matrice dimpact long terme de la transformation du modle de correction derreur du VAR des trois variables. Pour de plus amples dtails sur la procdure de test de Johansen et Juselius, se rfrer Johansen & Juselius (1990).

212

Le Tableau 3 montre les effets long et court terme. Environ 10 pourcent du dsquilibre dans la relation long terme sont corrigs chaque anne. Les impacts court terme du PIB de lEspagne et de la France sur le PIB hors agriculture du Maroc ne sont pas significatifs au niveau de confiance de 5 pourcent. Tableau 3. Impacts long et court terme
Equation de cointgration : 1*LMOR(-1) -1,38*LSP(-1) [-3,33269] Coefficient de cointgration 0,44*LFR(-1) [1,13877]

-0,103712 [-3,88226]

Impacts court terme

D(LMOR(-1)) [-1,14053]

D(LMOR(-2)) [ 0,63582]

D(LSP(-1)) [ 0,64724]

D(LSP(-2)) [ 1,67057]

D(LFR(-1)) [-1,25190]

D(LFR(-2)) [-1,27140]

R-carr R-carr ajust Sum sq. resids S.E,.equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D. dependent

0,57125 0,46835 0,005508 0,014843 5,551499 93,27138 -5,391961 -5,071332 0,041 0,020357

213

Annexe V.A1 Projections de la population active 2002-2015103 Les projections de la population active prsentes dans cette annexe sont bases sur les projections dmographiques prsentes dans le Rapport sur le dveloppement humain des Nations Unies de 2004 et suivent plusieurs dmarches. Premirement, la population marocaine est ventile comme suit :
Urbaine Rurale Totale 2002 17,1 millions 13,0 millions 30,1 millions 2015 23,7 millions 12,8 millions 36,5 millions

Deuximement, le ratio de la main-doeuvre par rapport la population (2002) est ventil par ratio urbain/rural :
Ratio Urbaine Rurale Totale 32,6 % 39,8 % 35,6 % Population active 5,5 millions 5,2 millions 10,7 millions Employe (Nbre) 4,6 millions 4,9 millions 9,5 millions Sans emploi (Nbre) 0,9 millions 0,3 millions 1,2 millions

Troisimement, pour projeter la taille totale de la population active en lan 2015, trois hypothses sont faites concernant le ratio de la population active par rapport la population totale : (i) le ratio demeure inchang, (ii) le ratio augmente de 10 pourcent, et (iii) le ratio augmente de 15 pourcent. Son changement dpend essentiellement de lhypothse selon laquelle les femmes acclrent leurs taux de participation conformment aux baisses projetes des taux de fcondit.
Ratio PA / Population totale 35,6 % (zro augmentation) 39,2 % (10 % daugmentation) 40,9 % (15 % daugmentation) Total Population active 2015 13,0 millions 14,3 millions 14,9 millions

Quatrimement, lemploi total en 2015 est projet sur la base de llasticit emploi-production de 1995-2004 de lordre de 0,43. 104 A des fins de simulation, deux taux de croissance moyens du PIB sont assums pour toute la priode : 4 et 6 pourcent. Le premier est conforme la rcente performance historique et la seconde hypothse de croissance implique une croissance suprieure anticipe. En
103

104

Les donnes sur la population active prsentes dans cette Annexe-ci sont diffrentes de celles de lOIT, et de celles de la Direction de la Statistique, ainsi montrant les difficults importantes et les changements continus dans les chiffres officielles du march du travail, chiffres qui restent peu ouvertes au public. Labsence des donnes annuelles sur la force de travail totale, rurale et urbaine, lemploi et le chomage pendant les annes prcdentes aux annes 2000, font que lelasticit soit estime, dabord, par une mthode dajustement exponentiel qui permet dobtenir des taux de croissance moyens pour la priode selon xa=[(1+x)1/n]-1. Ici, xa est le taux de croissance moyen (exponentiel, pas simple) pour chaque variable pendant la priode n (nombre dannes). Ensuite, par lutilisation de la serie du PIB 1995-2004 a prix constant de 1995 (donnes du IMF-IFS) qui permet destimer que le PIB a augment a un taux moyen de 3,95 percent par an, et lemploi a un taux moyen de 1,7 percent par an. Donc, lelasticit estime est de: 1,7/3,95=0,43. Les chiffres sur lemploi sont bass sur des donnes punctuelles pour 1995 et 2004 rendues par la Direction de la Statistique. Ainsi, notre elasticit estime plus conservatrice diffre de lestimation officielle moyenne de 0,7 pour 1960-1994 (se rfrer au Haut commissariat au plan, 2005), et de lestimation officielle moyenne de 0,9 pour 1994-2003, biase par une lasticit exceptionnellement levedrive dune hausse de lemploi non salaridans le secteur de lagriculture.

214

consquence, une croissance du PIB de 4 pourcent donne un taux de croissance annuel moyen pour lemploi de 1,72 pourcent pour la priode 2002-2015. Ce qui donne un total de 11,86 millions de personnes employes au Maroc en 2015. Les dtails du scnario demploi pour 2015 sur la base dun taux de croissance annuel moyen de 4 pourcent et une lasticit emploi-production de 0,43 sont donns ci-aprs pour les trois hypothses alternatives dcrites au point trois concernant les changements dans la participation la population active.
Ratio 35,6 % (pas daugmentation) 39,2 % (10 % daugmentation) 40,9 % (15 % daugmentation) Pop. active 13,0 millions 14,3 millions 14,9 millions Employe 11,86 millions 11,86 millions 11,86 millions Sans emploi 1,14 millions 2,44 millions 3,04 millions Taux de chmage 8,8 % 17,1 % 20,4 %

Alternativement, si la croissance du PIB atteint 6 pourcent par an au cours de la priode 20022015 et en maintenant llasticit emploi-production 0,43, le taux de croissance de lemploi est de 2,58 pour la priode 2002-15, et le scnario demploi pour 2015 change comme suit :
Ratio 35,6 % (pas daugmentation) 39,2 % (10 % daugmentation) 40,9 % (15 % daugmentation) Pop. active 13,0 millions 14,3 millions 14,9 millions Employe 13,23 millions 13,23 millions 13,23 millions Sans emploi -0,23 million 1,07 million 1,67 million Taux de chmage -1,8 % 7,5 % 11,2 %

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