Chap 13 Besoins de Financement À CT

Le financement des oprations
internationales Court Terme

Chapitre 13

Introduction
Une entreprise commercialise des montres quelle
achte en Asie.
Le 10 septembre, elle a pass une commande son
fournisseur asiatique pour une valeur de 150 000 USD.
Le dlai de livraison est de 30 jours, la
commercialisation se fera en Europe sur 180 jours, pour
un montant de 200 000 USD.
Aprs avoir remis un acompte de 10 000 USD la
commande, le solde du paiement interviendra 30 jours
aprs la rception des marchandises.

Comment va voluer la trsorerie de cette entreprise pour
cette seule opration ?
Quelles seraient les consquences dun dlai de paiement
de 60 jours accord aux clients ?
10-10 10-11 10-12 10-01 10-02 10-03 10-04
-150 000
200 000
Encaissement
Dcaissements
Niveau de trsorerie
Maison d'ducation de la Lgion d'honneur - Gestion des oprations import-
export
Le besoin de financement CT est accentu
pour une opration de commerce international

Financement CT : dure infrieure 18 mois

Influence des dlais de paiement sur la
trsorerie des entreprises et sur le risque de
faillite
http://www.altares.fr/index.php/publications/etudes-altares/retard-de-paiement-
europehttp://www.e-affacturage.fr/avis/delais-de-paiement-loi-lme-export-2.html -
delais_paiementhttp://
export
Les budgets de trsorerie : calcul et gestion

Les techniques bancaires de financement

export

Encaissements
(encaissements sur ventes et autres, )
-
Dcaissements
(dcaissements sur achats, salaires, charges sociales, remboursements emprunts, )
=
Niveau de trsorerie

export
2 modes de reprsentation :

Graphique

Tableau (excel)
10-10 10-11 10-12 10-01 10-02 10-03 10-04
-150 000
200 000
Mois n Mois N+1 Mois N+2
Trsorerie en dbut de mois = Trsorerie N-1 = Trsorerie fin N = Trsorerie fin N+1
Encaissements mensuels
Dcaissements mensuels
Trsorerie de f in de mois
export
Les mesures prendre pour amliorer la trsorerie :

Agir sur le BFR

Rduire les dlais de paiement des clients et demander
le paiement dacomptes
Allonger les dlais de paiement des fournisseurs

Mais ces mesures ne sont pas vraiment commerciales !

export


export
Crdits de trsorerie, facilits de caisse,
Escompter des effets libells en euros
La mobilisation de crances nes sur ltranger
(MCNE)
Lavance en devises lexport ou limport (ADE ou
ADI )
Laffacturage
export

Crdit de trsorerie : emprunt CT en pour financer le
dcalage entre les dpenses et les recettes
Facilits de caisse : permet de palier les difficults de
trsorerie de courte dure. En gnral prvues dans le cadre
des conventions de compte.
Dcouverts autoriss
Crdits-relais : prt accord par la banque pour la dure du
dlai de paiement accord par lexportateur son client
export
export
Dfinition : opration qui consiste demander une
banque une avance sur le montant figurant sur leffet
de commerce (billet ordre ou lettre de change)
dduction faite des intrts (escompte) et
commissions.

Calcul de lescompte
Calcul des commissions
Bordereau de remise lescompte
export
Calcul de lescompte
V= valeur nominale de leffet
t = taux annuel descompte
n = dure moyenne exprime en jours
e = escompte commerciale

e = V x t x n /360
export
Calcul des commissions
Commission dendos : calcule sur le nominal,
prorata-temporis et non soumise la TVA
Commission fixe : soumise TVA
Commission dencaissement : exprime en % du
nominal, soumise TVA
export
Bordereau de remise lescompte
Dbit Crdit Calculs
Nominal
Escompte
Commission dendos
Commission fixe
Commission
dencaissement
Total Agio HT
TVA sur commissions
Total Agios TTC
Net commercial
export
(MCNE)

export
(MCNE) ou Dailly export
Effet ou factures (dans le cas du Dailly) libells en devises
Combine une couverture terme (cours terme du taux de
change cf cours de gestion du risque de change) et une
avance de la banque
export
(MCNE)
ADI )

export
ADI ) :
Cest la fois une technique de couverture contre le risque
de change et une avance en trsorerie
(Cf cours sur la gestion du risque de change)

ADE : AvanceEnDevise

ADI : ADI
export
(MCNE)
ADI )
Laffacturage
export
Laffacturage :
L'entreprise cde ses factures une socit d'affacturage
(ou Factor).
En change des factures, le Factor consent une avance de
trsorerie immdiate (24 48 heures).
A lchance des factures, le Factor se charge de relancer les
clients puis d'encaisser les rglements ou laisse l'entreprise
le soin de le faire.

http://www.factorland.fr
export
Conclusion

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