Manuel Gestionfinanciere DJANE

Fascicule de Gestion Financire
Formateur M. DJANE KABRAN Aristide
GESTION FINANCIERE
Manuel prpar par M. DJANE Kabran Aristide Cl : (+225) 05 86 82 69 E-mail : djanekabran@yahoo.fr
Dans le cadre des formations professionnalises
INTRODUCTION GENERALE ............................................................................................ 4 Cadre gnrale ............................................................................................................................ 4 PARTIE I : ANALYSE DES DIFFERENTS BILAN SELON LE SYSCOHADA .................. 6 CHAPITRE1 : LE BILAN NORMAL ..................................................................................... 7 Definition du Bilan ..................................................................................................................... 7 Les lments de lActif .............................................................................................................. 7 II- Les lments du Passif .......................................................................................................... 8 III- PRESENTATION DU BILAN .......................................................................................... 10 CHAPITRE2 : BILAN FONCTIONNEL ............................................................................... 11 I-GNRALIT ...................................................................................................................... 12 II-Retraitement ncessaire pour le passage du Bilan comptable au Bilan ............................... 12 fonctionnel ................................................................................................................................ 12 III-Bilan Fonctionnel proprement dit aprs retraitement.................................................. 13 IV- Application 1 ..................................................................................................................... 14 Application 2 ............................................................................................................................ 16 CHAPITRE 3 : BILAN FINANCIER ..................................................................................... 18 I- GENERALITE ................................................................................................................. 19 II- RETRAITEMENTS ......................................................................................................... 19 III- Bilan Financier proprement dit aprs retraitement ........................................................ 21 Application ............................................................................................................................... 21 CHAPITRE 4 : ANALYSE DE LENTREPRISE A PARTIR DU BILAN : FONDS DE ROULEMENT, BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT(BFR), TRESORERIE NETTE(TN) ............................................................................................................................. 23 I- LE FONDS DE ROULEMENT : FR ................................................................................... 24 II- LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT : BFR ......................................................... 24 III-LA TRESORERIE NETTE (TN) ....................................................................................... 25 Application (voir application suivante) .................................................................................... 26 CHAPITRE 5 : LE DIAGNOSTIC DE LENTREPRISE A PARTIR .................................... 26 DES RATIOS DU BILAN ....................................................................................................... 26 I-DEFINITION ET INTERETS DES RATIOS ....................................................................... 27 II- LES DIFFERENTS RATIOS DU BILAN .......................................................................... 27 Application (voir application prcdente)............................................................................ 30 PARTIE II: LETUDE DESCRIPTIVE DU COMPTE DE RESULTAT ............................. 31 CHAPITRE 1 : LE COMPTE DE RESULTAT ..................................................................... 31 I- DEFINITION........................................................................................................................ 32 II. Prsentation du Compte de Rsultat................................................................................. 32 APPLICATION ........................................................................................................................ 33 CHAPITRE 2 : LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (SIG) ........................... 34 I- Les Marges Brutes ................................................................................................................ 35 II- La valeur ajoute (VA) ........................................................................................................ 35 III- LExcdent Brut dExploitation (EBE) ............................................................................. 36 IV- Le Rsultat dExploitation (RE) ........................................................................................ 36 V- Le Rsultat Financier (RF) .................................................................................................. 36 VI- Le Rsultat de lActivit Ordinaire (RAO) ................................................................... 37 VII- Le Rsultat Hors Activit Ordinaire (RHAO) .................................................................. 37 VIII- Le Rsultat Net (RN) ...................................................................................................... 37 Application ............................................................................................................................... 39 2
CHAPITRE 3 : LE TABLEAU DE FINANCIER DES RESSOURCES ET DES EMPLOIS (TAFIRE) ................................................................................................................................. 41 I- GENERALITES ............................................................................................................. 41 IIDfinition ...................................................................................................................... 41 III- OBJECTIF ..................................................................................................................... 41 IV- PRESENTATION DU TAFIRE ....................................................................................... 41 1re PARTIE : DETERMINATION DES SOLDES FINANCIERS DE .......................... 41 LEXERCICE N ............................................................................................................... 41 B-2me Partie : Tableau de financement des emplois et ressources .................................. 44 Application ............................................................................................................................... 45 Application ............................................................................................................................... 48
INTRODUCTION GENERALE
I-Cadre gnrale 1-Dfinirons de la Gestion Financire La Gestion Financire se dfinit comme un ensemble de techniques qui permettent dapprcier grce des critres dvaluation, de bien dfinir la rentabilit conomique, financires des investissements et des capitaux. La Gestion Financire consiste donc grer les ressources financires de lentreprise et traduire toute dcision en termes de rentabilits de la prise en compte du risque. Elle r pose cependant sur deux outils complmentaires : -Un outil danalyse afin de mettre nu lquilibre financier -Un outil de prvision afin de trouver les moyens ncessaires datteindre les objectifs Assigns par les dirigeants. 2- Objectif de la Gestion Financire -La Gestion Financire permet dassurer lentreprise de faon rgulire des ressources financires ncessaires son quipement rationnel et son fonctionnement rgulier. -Elle veille une meilleure utilisation des ressources mises la disposition de lentreprise. En dautres termes, la Gestion Financire va permettre de mieux contrler la rentabilit des quipements financs ainsi que les capitaux investis. La Gestion financire vient en complment lanalyse financire, il existe une corrlation entre ses deux concepts qui font partie intgrante de la fonction financire de lentreprise. 3- Dfinition de lanalyse Financire Elle consiste en un ensemble doutils et de mthodes permettant dutiliser lactivit et la situation de lentreprise afin de mesurer ses performances conomiques et financires et dapprcier son quilibre financier 4- Objectif de lanalyse Financire Elle pour but de : -Rechercher dans quelle mesure lentreprise est assure de maintenir son quilibre financier court, moyen, et long terme et de faire des prvisions afin damliorer la sant financire de celle -ci. -En dautres termes, elle a pour objet la recherche et les interpretation des lements dinformations permettant dapprcier la situation financire dune entreprise sous touts ses aspects. -Elle vise galement rduire le risque financier de lentreprise. -Lanalyse financire fournit des informations trs intressantes pour diverses personnes physiques et morales.Il sagit notament de : * Des dirigeants de lentreprise pour orienter leur gestion. * Des Preteurs pour leur permettre de se prononcer sur lopportuni des conditions et des limites des concours bancaires financiersqils envisagent de consentir Lentreprise. *Des fournisseurs pour fixer leur politique de crdit lgard de leurs differents clients. *Des clients pour apprcier la bonne fin de lexcution de certains marchs. 4
*Des investisseurs pour guider leur opration dachat ou de ventre de titre *Le personnel pour son information sur la marche de iEtat et lexercice de ses droits en matire dintressement au bnfice. *LEtat dans le cadre de son rle conomique et de ses actions dans le contrle fiscal. II- Les Documents de base letude de la Gestion Financire Pour faire une bonne tude de la gestion financire,il faut connatre parfaitement un certain nombre de documents dont les plus importants sont : -Le bilan -Le Compte de Rsultat -Les Etats annexs -Le Tableau de Financement des Ressources et des Emplois
PARTIE I : ANALYSE DES DIFFERENTS BILAN SELON LE SYSCOHADA
CHAPITRE1 : LE BILAN NORMAL

Definition du Bilan Le bilan est un document comptable tabli un moment donn pour faire linventaire de tout ce que lentreprise possde et de tout ce quelle doit. Cest un document trs utile dont ltude permet aux chefs dentreprise et aux tires intresss de port un jugement sur la situation actuelle et passe, de laider prendre des dcisions qui engaent lavenir. Il comprend deux parties : lactif et le passif. A lactif nous avons : Les lments de lActif A-LActif immobilis ou Emplois stables 1-Les charges immobilises : - les frais dtablissement : ce sont des frais fictifs sans valeur conomique. Ils se composent des frais de constitution (droit denregistrement, honoraire du notaire, annonce lgale et officielle) ; les frais de dmarrage (publicit, prospection) ; les frais dentre la bourse, les frais daugmentation de capital. - les charges repartir sur plusieurs exercices : ce sont des charges engages au cours dun exercice et qui concernent les exercices suivants qui doivent tre tales sur 5 ans ( les frais dmission des emprunts) - les primes de remboursement des obligations : ce sont des frais lis lmission des emprunts obligataires prime ( les titres ngociables, les actions, les obligations). 2- les immobilisations incorporelles : - les frais de recherche et de dveloppement : ils concernent les projets. Ce sont les dpenss ralises par lentreprise dans le domaine de la recherche et du dveloppement. - le brevet : cest un droit permettant un inventeur ou toute personne ayant acquise ledit brevet, dexploiter en exclusivit une invention pendant un certain temps. - la licence : cest une autorisation dexploiter un brevet conced par le dtenteur de celui-ci. - le logiciel : cest un ensemble de programmes, de procds et de rgles. - le fonds commercial : lorsquun commerant vend son entreprise, lacheteur doit payer en plus de la valeur estime, les diffrents biens composant lactif, une certaine somme reprsentant cet actif ( la clientle, le nom de lentreprise, la restauration) 3- les immobilisations corporelles : Terrain, btiment, matriel de transport * les avances et acomptes verss sur immobilisations : Somme verse par lentreprise des tiers pour des commandes en cours dimmobilisation corporelle ou incorporelle. 7
4-immobilisations financires : - les titres de participation : ce sont des parts sociales dont la possession est estime utile lactivit et au dveloppement de lentreprise et qui donne droit sur le capital. - les autres immobilisations financires : les dpts et cautionnement, prt et crance non commercial, titres immobiliss. Tout cet ensemble cit ci-dessus, est appel actif immobilise. B-LActif Circulant 1-stocks (valeur dexploitation) : marchandises, matires premires, en cours, produits fabriqus 2-crances et emplois assimils (valeur ralise) : fournisseurs, avances verses, clients, autres crances Lensemble stock et crances, est appel actif circulant. C-Trsorerie Actif (valeur disponible) - les titres de placement : ce sont des titres ngociables acquis et cessibles (quon vend) tout moment en vue de raliser un gain. Exemple : bon de caisse, action, obligation titre de trsor. - les valeurs encaisser - Banque, chques postaux, caisse D-Ecart de Conversion Actif(ECA) perte probable de change : diffrence de change rsultant de la conversion des crances ; dettes en devise au cours de change de linventaire sold par une perte de change.
Au passif du bilan nous avons : II- Les lments du Passif A- Les Capitaux Propres 1- le capital - actionnaires capital non appel (capital non encore libr) 2- Primes et rserves La prime est le droit dentre demand au nouvel actionnaire. - prime dapport : diffrence entre la valeur des biens apports et la valeur nominale des actions ou parts sociales. 8
- prime dmission : prime paye par les actionnaires lors de lmission de nouvelles actions. Cest aussi lexcdent du prix dmission sur la valeur nominale des actions ou parts sociales attribu lapporteur. - prime de fusion : cest la plus value dgage lors dune opration de fusion. Cest aussi la diffrence entre la valeur relle de lentreprise absorbe et la valeur nominale des actions ou parts sociales rmunrant lapport - cart de rvaluation : il sagit dun rajustement en franc courant des capitaux propres (capital) pour compenser les pertes de lexercice. Il nest pas distribuable. - rserves indisponibles : ce sont des rserves quune assemble gnrale ordinaire ne peut distinguer. Nous avons les rserves lgales et les rserves statutaires ou reglmentes. - la rserve lgale : cest une rserve obligatoire dans les SA et les SARL. - la rserve statutaire : en cas de bnfice cette rserve doit tre constitue en vertu des statuts. - les rserves libres : ce sont les rserves dont lassemble gnrale a la disposition. Lassemble gnrale peut ainsi prlver les dividendes sur les rserves en indiquant expressement les postes sur lesquels les prlvements sont effectus. 3- le report nouveau : ce sont des pertes (report nouveau dbiteur) ou des bnfices (report nouveau crditeur) constat la clture dexercice et report sur lexercice suivant. 4- autres capitaux propres - les subventions dinvestissment : ce sont des aides non remboursables que lEtat et les organismes internationaux apportent le plus souvent aux entreprises prives ou publiques lorsquelles ont besoin dun financement. 5- provisions rglementes et fonds assimils Ce sont des provisions ne correspondant pas lobjet normal dune provision mais comptabilis en application des tests fiscaux et lgaux. B Les Dettes Financires ou Dettes Long et moyen terme Ce sont des emprunts plus dun an. 1- les dettes de crdit-bail : ce sont des dettes concernant les contrat de location des biens mobiliers ou immobiliers ; cest--dire qui portent sur des immobilisations corporelles (btiment, matriel, installation) ou incorporelles (brevet), assorties dune possibilit de rachat par le locataire certaine date et en particulier la fin du contrat. 2- les provisions financires pour risques et charges : ce sont des provisions values larrt dezs comptes destines couvrir des risques et des charges que les vnements survenus ou encours rendent probables.
Lensemble des capitaux propres et les dettes financires constituent les ressources stables ou durables ou les capitaux permanents. C-Passif Circulant (dettes court terme) 1-Clients, avances reues 2-- les fournisseurs dexploitation : ce sont des tiers auxquels lentreprise recours pour ses achats de fournitures de toute nature et de services. 3-Dettes fiscales -Dettes sociales - les risques provisionns : risque correspondant des provisions pour risques et charges un an donc rapidement dcaissable. D-Trsorerie -Passif 1- Banque crdit -descompte : montant brut ( avant agio) des effets remis Lescompte des banques et non encore chus et regls. 2- Banque crdit de trsorerie : dettes court terme envers les banques ou tablissement de crdits contracts dans le cadre de la gestion des quilibres au jour le jour de la trsorerie de lentreprise. 3- Banque crdit dcouvert ou banque dcouvert : le compte banque est dcouvert lorsque lentreprise dbourse davantage despce quelle nen aurait reu en banque. E-Ecart de Conversion Passif(ECP) Diffrence de change rsultant de la conversion des crances dettes en devises au cours de change de linventaire sold par un gain de change
III- PRESENTATION DU BILAN Le bilan peut tre prsent sous deux formes partir du bilan en systme normal : le bilan fonctionnel et le bilan financier. Dans cette reprsentation, le SYSCOA recommande que chaque poste doit faire lobjet dune rfrence alphabtique deux lettres afin de faciliter ltablissement des tats financiers comptables.
10
Actif Montants Passif Actif immobilis Capitaux propres Total actif immobilis X Total capitaux propres Actif circulant dexploitation Dettes financires Total actif circulant dexploitation y Total dettes financires Actif circulant H .A. O Passif circulant dexploitation -Total actif circulant H.A.O Z Total passifcirculantdexploitation Total actif circulant Y+z=Y Passif circulant HAO Total passif circulant HAO Trsorerie actif Total passif circulant Total trsorerie actif Z Trsorerie passif Total trsorerie passif Total Actif X+Y+Z
Montants
b a+b=C
D A+B+C+ D
Illustration
CHAPITRE2 : BILAN FONCTIONNEL

11
I-GNRALIT Cest un bilan labor avant rpartition des bnfices .Il sintresse au montant brut du bilan en systme normal. Des retraitements des postes de lactif et du passif sont ncssaires pour dresser un bilan fonctionnel et faire une analyse de lentreprise.Les retraitements sont des ajustements pralables qui ont pour objectif de corriger les insuffisances des documents transmis afin dassurer lhomognit de lanalyse .Le bilan fonctionnel est une image de fonctionnement de lentreprise dans laquelle les ressources et les emplois sont valus leurs valeurs dorigines et sont classs selon le cycle dinvestissement, de financement, et dexploitation.Les ajustements correspondants supposent donc de ne prendre en considration les postes que pour leur valeur dor igine(valeur brute), les amortissements et provisions ou les charges provisionnes correspondantes sont considrs comme des ressources qui figureront au passif dans les capitaux propres comme elments dautofinancement de lentrepris II-Retraitement ncessaire pour le passage du Bilan comptable au Bilan fonctionnel Postes dActif retraiter Charges Immobilises : Frais dtablissement Charges repartir sur plusieurs exercices Retraitements Reclasser dans lActit immobilis Idem si les informations ont bt donnes en annexe dans le cas contraire ils considrs comme actifs fictifs . A liminer de lActif ; puis dduire des dettes financires Dmeure son poste Dmeure son poste Intgrer dans lActif Immobilis sa valeur dorigine puis reclasser lamortissement fictif du bien pris en crdit bail dans les capitaux propres,ensuite reclasser dans les dettes financires lquivalent de montant net comptable du crdit bail A liminer des immobilisations financires et reclasser dans lActif circulant H.A.O. A reclasser dans les capitaux propres
Prime de remboursementdes obligations Immobilisation incorporelles Immobilisation corporelles Crdit bail(V.O)
Immobilisations financires : Intrts courus non chus sur prt Amortissements et provisions sur immo Actlf circulant : Stocks : Stock outil Crances et Emplois assimils Charges constates davances Actionnaires capital non appl
Repris pour leurs montants nettes A liminer des stocks A reclasser dans lActif Immobilis Repris pour leurs montants nets A reclasser dans les crances selon les infos A liminer de lActif puis dduire des capitaux propres
Disponibilit : 12
Concours bancaireset soldes crditeurs des banques Ecarts de convertion
Effet escompts non chus
Provisions financires pour risque et charges.
TVA dductible rcuprable sur immo Compte courant associ crditeur
A retrancher des dettes financires et ajouter aux dettes circulantes -Pour ce qui est de lcart dactif, il est rajout aux crances et retranch des dettes lcart respectif qui les conserne. -Pour ce quiest de lcart passif, il faut rajouter aux dettes et retrancher aux crances lcart qui les conserne. A rintgrer dans lActif circulant dans les crances dexploitation dune part et dans le Passif Circulant dans les soldes crditeurs des banques dautre part Selon les informations donnes en annexes soit reclasser dans les capitaux propres ou soit reclasser dans les dettes financires Elle est range dans lactif circulant HAO Il est port dans les dettes financires
NB : Dans le cas ou on ne donne pas dinformation hors bilan sur les frais dtablissement et les charges repartir sur plusieurs exercices , on les retrancher de lactif et on les dduire des capitaux propres.
III-Bilan Fonctionnel proprement dit aprs retraitement Actif Actif immobilis Total actif immobilis Actif circulant dexploitation Total actif circulant dexploitation Actif circulant H .A. O -Total actif circulant H.A.O Total actif circulant Montants Passif Capitaux propres X Total capitaux propres Dettes financires y Total dettes financires Passif circulant dexploitation Z -Total Passif circudexploi Y+z=Y Passif circulant HAO Total passif circulant HAO Total passif circulant Z Trsorerie passif Total trsorerie passif Total Actif X+Y+Z Montants
Trsorerie actif -Total trsorerie actif
B a+b=C
D A+B+C+ D
13
IV- Application 1
Le bilan de la SA Petit Jeton se prsente comme suit au 31/12/2006

Actif Actif Immobilis Prime de rembl Fonds commercial Terrain Btiments Matriel et outillage Total I Actifs circulant Marchandises Clients (3) Crance sur CI Charges csts dav Total II Trsorerie-actif Titre de placement Disponibilits Total III ECA Brut Amorts et Prov. Net Passif Capitaux propres capital Rserve lgale Rserve facultative Report nouveau Rsultat de lexercice Subvention dinvst. Total I Dette financire Emprunt et dette (1) Emprunt oubli (2) Provisi pour risque Provis pour charge Total II Passif circulant Fournisseurs Dettes fiscales Frss dinvestis. Prodt osts davce Total III ECP TOTAL Gnral 5 600 526 547 473 5 053 053 TOTAL Gnral Montant
25 000 152 000 456 000 905 200 841 500 2 379 700 1 029 072 1 776 945 236 055 19 930 3 062 002 30 875 52 255 83 130 75 694
142 310 338 607 480 917 17 222 48 104
25 000 152 000 456 000 762 890 502 893 1 898 783 1 011 850 1 728 841 236 055 19 930 2 996 676 29 645 52 255 81 900 75 694
650 000 15 960 142 700 54 950 134 000 202 860 1 200 470 801 817 1 000 000 75 694 40 130 1 917 641 1 233 165 533 418 43 883 56 322 1 866 788 68 154 5 053 053
65 326 1 230
1230
Informations complmentaires : (1) ce poste comprend 200 000 F de concours bancaires courants et 15 000 F dintrts courus et non chus. (2) Dont 75 000 dintrt et non chus. ; (3) Les carts de conversion se repartissent comme ainsi :
ECA Diminution de crance Augmentation de dette Total
Montant 48 331 27 363 75694
ECP Augmentation de crance Diminution de dette Total
Montant 40 464 27 690 68 154
TAF : Dterminer le bilan fonctionnel dtaill et condens de la SA Petit Jeton
14
Solution
15
Application 2
: Passage du bilan comptable SYSCOHADA au bilan fonctionnel Le bilan au 31-12-2005 de la SA LAVAGE se prsente comme indiqu lannexe1 Annexe 1 : bilan comptable SYSCOHADA au 31-12-2005
Actif Actf immobilis - Chargesimmobilises(4 Frais dtablissement Chges repartir /plusexo Prime de rembde oblg -Immo incorporelles Fraisderecrche&dvpmt Concession brevet Fonds commercial -Immo corporelles Terrains Constructions Inst tech,mat ;etoutindust Autres immo corporelles Immo en-cours -Immo financires Participations Prts(2) Autres immo financires Total Actif immobilis Actif Circulant -Actif circulant H A O Crances HAO -Actif CirculantdExploit Mat 1res En-cours de prodt finis Prodt intermdiares finis Crances &Emplsassimil Frss,avces & acptesvss Clients & cptes rattachs Autres crances Chges constates davces Total Actif circulant Vals mobilires deplacment Caisse, Banque Total Trsorerie Actif E.C.A Total Actif (a) dont Impt BIC :2500
MtBrut
Amorts & Provisions
Mtant Net
Passif Resces stables Capitaux propres Capi tal Actionnaires Ksna Prime dmission Rserve lgale Autres reserves RAN Rsultat de lExo Subv dinvest Prov rglmentes Total C propres Dettes financires Emprunt oblg Emprunt & dtes Prov pr risq &chg Total Dettes Fin
Montant
400 3500 2.000 5280 300 3.000 260 00 90.000 108.000 22000 3000 2640 250
400 3500 2.000 2.640 50 3.000 26.000 15.000 79.000 17.500 3.000
75000 .29000 4500
100.000 -15.000 12.000 3.000 27.000 150 23.600 4.200 1.300 156.250 40.000 23.000 2.850 65.850
25000 10405 300 299485
7500 500
17.500 9.905 600 180.095 Total R.stables Dettes C H.A.O Frss dinvest Total P C H. A.O Avces &acptesru Frss & cptes ratch Dettes sociales Dettes fiscales(a) Autresdetesdexpl Dpr& risqprovn Prodts cont davce 222.100 5.000 5.000 1600 52.600 40000 14.900 2200 850 50
119390
7.000 60.000 4.000 30.000 2800 55000 2900 900 162600 1.000 5280 62800 13000 469.665 800 2500
7.000 59.200 4000 27.500 2.800 53.725 2.900 900 158.025 500 5280 5.780 1.300 345.200
1275
4575 500 500 124.465
Total Passif Circl Bq,crditdescmpt
117.200 3500
Total Trso Passif E.C. P Total Passif
3.500 2400 345.200
TAF : 1- Etablir le bilan fonctionnel dtaill de la SA 1- Etablir le bilan fonctionnel condens de la SA Annexe 2 : Renseignements complmentaires (1) Lecart de conversion Actif conserne les crances clients. Lcart de conversion passif conserne les crances clients pour 400 les dettes fournisseurspour 800 les emprunts pour 1400
16
(2) Les emprunts obligataires comptennent des intrts courus pour 5000 Les intrts courus sur prts pour 25 (3) La SA lavage utilise depuis trois ans un matrielindustriel financ par un contrat de crdit bail mobilier dont les conditions sont les suivantes : - Date de contrat :31-12-2000 - Valeur neuf du matriel : 20.000 - Dure du contrat : 5 ans - Valeurdu matriel enfin de contrat Nant - Loyer annuel :5000 La valeur du crdit bail excdait 5% du total brut des immobilisations mais le retraitement na pas t effectu au 31//12/2008 (4) Charges immobilises : -Fraus detablissement brut depuis 2005 : 800ortisur 2ans) -Charges repartir sur plusieurs exercices (brut) depuis 2005 :5250( amorti sur 3ans) -Prime de rembousement des obligationsbrut depuis 2002 10.000(amortir sur 5ans)
SOLUTION
17
CHAPITRE 3 : BILAN FINANCIER

18
I- GENERALITE Un bilan financier est un document labor aprs repartions des bnfices ; il concerne les mouvements nets du Bilan Normal. Ces rubriques et postes sont fonds sur des critres de liquidit (actif) et dexigibilit (passif) et dont les classements sont en gnral dichotomiques lactif et au passif dans un ordre dcroissant. Le B Fonctionnel et le B Comptable ne fournissent pas toutes les informations lies aux risques encourus par lentreprise en gard aux dettes et crances et leurs chances. Cest donc pour prvenir ces risques de fiabilit lis la solvabilit et la liquidit quon labore un BF. La construction du bilan financier ncessite un certain nombre de retraitement. II- RETRAITEMENTS A- ELABORATION DU TABLEAU DES PLUS OU MOINS VALUES Puisque lanalyse est essentiellement conduite pour apprcier les garanties offertes par le patrimoine de lentreprise, la logique de la dmarche veut quon procde une valuation des postes en termes de valeur de march (valeur actuelle ou vnale) dans la mesure ou le BC peut contenir dans son valuation des survaluations. O n dresse alors un tableau de calcul des carts de rvaluation entre valeur Relle et valeur Comptable appel tableau de plus value B- RETRAITEMENTS PROPREMENT DIT a) les non valeurs ou actifs fictifs (frais dtablissement, les charges repartir sur plusieurs exercices, prime de remboursement des obligations). Ils sont limins de lactif et dduire des capitaux propres. b) les immobilisations corporelles Elles sont considres comme ayant une valeur conomique justifie. En ce qui concerne les frais de recherches et de dveloppement, la partie concernant un investissement certain est retrancher lactif immobilis, lautre partie sans valeur cest--dire non rentable est retrancher des capitaux propres. c) les immobilisations corporelles valuer leur valeur relle et rattacher lactif immobilis. d) les immobilisations financires De faon gnrale elles sont rattaches lactif immobilis leur valeur relle. Cependant si une partie des titres est cessible dans limmdiat, alors elle doit tre rattache la trsorerie nette. e) les stocks Ils font lobjet de provision pour dprciation lorsque leur valeur vnale est infrieure leur cot historique. Nanmoins dans certains cas ils peuvent tre restimes la hausse. Les stocks qui figurent au bilan comprennent une partie appel stock outil ou immobilisation qui est rattach lactif immobilis et une autre partie appel stock flottant ou dexploitation rattache lactif circulant.
f) les crances et autres comptes rattachs 19
Ces lments posent peut de problmes dvaluation ; mais par contre leur reclassement par liquidit est parfois dlicat. On distingue parmi eux certaines valeurs rattachables lActif circulant et dautres la trsorerie Actif. Nanmoins certaines peuvent tre rattaches lActif Immobilis lorsquelles sont difficilement recouvrables ou recevables plus dun an g) Charges constates davance Elles reprsentent souvent des stocks de fourniture non stocks.de ce point de vue les fournitures ont en principe une valeur marchande .les crances correspondantes sont considres comme des crances relles dans le bilan normal .Par ailleurs ils correspondent des charges dj payes mais relatives lexercice suivant .Du point- de vue financier ce sont incontestablement des actifs fictifs mais quil convient de laisser dans le patrimoine, sauf retirer des dettes fournisseurs. Cependant deux cas peuvent se prsenter : Si la charge constate davance concerne un loyer pay davance ou une prime dassurance dans la perspective dun arrt brutal de lactivit, la charge constate davance doit tre considre comme un actif sans valeur car le loyer ou la prime dassurance ne sera pas rcupre Si En ralit lors dune liquidation, ils peuvent devenir des non valeurs
h) les carts de conversion actif (ECA) LECA reprsente une perte de change latente due soit une diminution de crance soit une augmentation de dette libell en monnaies trangres. Du point de vu financier les ECA de conversions sont considrs comme raliss. Ils doivent tre limins de lactif et retranchs des dettes financires (provision pour risque et charge ou provision pour risque court terme selon le poste lECA est attach mais seulement dans la mesure ou la perte latente est couverte par une provision C) LES RETRAITEMENTS DU PASSIF a) Les capitaux propres Ils reprsentent le montant issu du bilan comptable major des provisions pour risques et charges sans objet de lECA passif et de lconomie dimport sur actif fictif diminu des actifs fictifs des impts diffrs ou latents de la partie du rsultat distribu b) les impts diffrs Certains postes des capitaux propres devront tre plus tard rintgrs au rsultat fiscal afin de supporter limpt sur les bnfices se sont : les subventions, les provisions rglementes ( provision pour hausse de prix, provision pour investissement- provision pour fluctuation des cots, les plus values de cession rinvestir par exemples) et les plus values de fusion. Les dettes fiscales latentes font lobjet de retraitement suivant ; retrancher des capitaux propres et ajouter aux dettes financires ou aux dettes cout termes selon lchance. c) les provisions ou risques provisionns non justifis Lorsquelles sont sans objet rel ou dont on a les doutes sur la sincrit de lvaluation sont imposables limpt BIC. Elles sont retranches des dettes financires ou passif circulant et ajoute sur les capitaux propres pour leur montant net et limpt BIC reclass sur les dettes court termes d) les dettes financires 20
Se sont des dettes relles plus dun an dchance y compris leurs provisions pour risque et charges lorsquelles sont justifies. Arriver chance moins dun an doit tre intgr aux dettes court termes e) les dettes court termes Se sont toutes les dettes chances de moins dun an quelque soit leur nature on peut citer les dettes fournisseurs et comptes rattachs, les salaires les charges sociales etc. f) les disponibilits il sagit des crdits bancaires de trsorerie, les effets escompts non chu, les concours bancaires etc. III- Bilan Financier proprement dit aprs retraitement
Actif Actif immobilis Total actif immobilis Actif circulant dexploitation Total actif circulant dexploitation Actif circulant H .A. O -Total actif circulant H.A.O Total actif circulant
Trsorerie actif -Total trsorerie actif
Montants Passif Capitaux propres X Total capitaux propres Dettes financires y Total dettes financires Passif circulant dexploitation Z -Total passif circulant dexploitation Y+z=Y Passif circulant HAO Total passif circulant HAO Total passif circulant Z Trsorerie passif Total trsorerie passif
Montants
B a+b=C
Total Actif
X+Y+Z
D A+B+C+ D
Application
Le bilan de la SA Petit Jeton se prsente comme suit au 31/12/2006

Actif Brut Amorts et Prov. Net Passif Montant
21
Actif Immobilis Prime de rembl Fonds commercial Terrain Btiments Matriel etoutillage Total I Actifs circulant Marchandises Clients (3) Crance sur CI Charges csts dav Total II Trsorerie-actif Titre de placement Disponibilits Total III ECA
25 000 152 000 456 000 905 200 841 500 2 379 700 1 029 072 1 776 945 236 055 19 930 3 062 002 30 875 52 255 83 130 75 694
142 310 338 607 480 917 17 222 48 104
25 000 152 000 456 000 762 890 502 893 1 898 783 1 011 850 1 728 841 236 055 19 930 2 996 676 29 645 52 255 81 900 75 694
65 326 1 230
1230
Capitaux propres capital Rserve lgale Rserve facultative Report nouveau Rsultat delexercice Subvention dinvst. Total I Dette financire Emprunt et dette (1) Emprunt obli (2) Provisi pour risque Provis pour charge Total II Passif circulant Fournisseurs Dettes fiscales Frss dinvestis. Prodt osts davce Total III ECP
650 000 15 960 142 700 54 950 134 000 202 860 1 200 470 801 817 1 000 000 75 694 40 130 1 917 641 1 233 165 533 418 43 883 56 322 1 866 788 68 154 5 053 053
TOTAL Gnral
5 600 526
547 473
5 053 053
TOTAL Gnral
Informations complmentaires : (4) ce poste comprend 200 000 F de concours bancaires courants et 15 000 F dintrts courus et non chus. (5) Dont 75 000 dintrt et non chus. ; (6) Les carts de conversion se repartissent comme ainsi :
TAF : Dterminer le bilan financier dtaill et condens de la SA Petit Jeton
Rsolution
22
CHAPITRE 4 : ANALYSE DE LENTREPRISE A PARTIR DU BILAN : FONDS DE

ROULEMENT, BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT(BFR), TRESORERIE NETTE(TN)
23
I- LE FONDS DE ROULEMENT : FR 1- Dfinition Le fonds de roulement cest lexcdent des ressources sur les immobilisations ; cest la partie des ressources stables qui finance autre chose que les immobilisations. Il sert mesurer les conditions dquilibre financier la liquidation des actifs et lexigibilit de lendettement. Il apprcie les conditions de lharmonisation et le temps de transformation des lactifs en monnaies et le rythme de remboursement des dettes. Il permet de crer une marge de scurit pour lentreprise. Nous avons deux types de fonds de roulement : - le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) pour le bilan fonctionnel ou le Fonds de Roulement Financier (FRF) pour le bilan financier. - Le Fonds de Roulement Propre (FRP). 2- Formules FRNG=Ressources stables (RS) Emplois Stables(ES) 3- Interprtation * Si FR > 0 : lentreprise dgage un volant de scurit. Il existe un quilibre stable et un volant de liquidit potentielle. Il y a aussi possibilit de ralisation des encours de court terme. Plus le FR est lev, plus les disponibilits de lentreprise sont importantes ; plus grande est la marge de scurit financire de lentreprise. * si le FR = 0 : cela signifie que les entres prvisibles de fonds garantissent les rglements prvisibles de nos dettes lchance, la solvabilit de lentreprise court terme est assure ; nous sommes dans une situation dquilibre fragile. La marge de scurit financire de lentreprise nest pas grande. * Si le FR < 0 : nous sommes dans une situation dquilibre instable et trs proccupante. Il faut faire quelque chose pour amliorer la situation de lentreprise parce que la liquidit potentielle ne couvre pas lexigibilit potentielle ; cest--dire que les capitaux propres de lentreprise narrivent pas financer en totalit lactif immobilis ou les emplois stables. Lentreprise doit donc faire recours dautres moyens de financement tels que : les dettes court terme ou les dettes financires. Cette situation permet lentreprise daccrotre ses apports ou de retrouver des moyens de financement durable. 4- Modification du fonds de roulement * Le FR augmente lorsque : les amortissements, les bnfices, les cessions dimmobilisations et le capital augmentent. * Le FR diminue lorsquil y a acquisition dimmobilisations, distribution de bnfices ou de rserves, remboursement de dettes long et moyen terme et la diminution des capitaux.
II- LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT : BFR
1- Dfinition 24
Il est appel aussi le besoin de financement dexploitation (BFE). Cest un besoin financier d une confrontation entre les flux physiques (stocks, crances) et les flux montaires (dettes) engendres par les flux physiques. Le BFR peut tre cyclique cest--dire un besoin permanent li lexploitation ou acyclique cest--dire un besoin instable, besoin HAO (dettes fiscales). Le BFR peut exprimer un besoin structural cest--dire un besoin stable li la structure de lentreprise ou un besoin conjoncturel cest--dire un besoin instable li la conjoncture financire. Il existe deux sortes de besoin : - le BFE ou BFR - le BF (HAO) 2- Formules BFR (BFE) = Actif Circulant (AC) - Passif Circulant (PC) Besoin en Fonds de Roulement Global (BFRG) = Besoin de Financement Exploitation (BFE)+ Besoin de Financement (Hors Activit Ordinaire) NB : le BF (HAO) est souvent moins important que le BFE 3- Interprtations - Si le BFR > 0 : AC PC > 0 : AC > PC Le stock ne circule pas rapidement, lentreprise a un cycle dexploitation long entrain par une lvation de la valeur ajoute. Lentreprise exprime un besoin de financement. Elle accorde un dlai client relativement long. NB : on appelle emploi cyclique, les besoins fiancer priodiquement en fonction de la vitesse de rotation du cycle dexploitation. On a : Emploi cyclique = Actif circulant = stock, encours, crances. On appelle ressources cycliques, les dettes dexploitation qui sont : dettes fiscales, sociales, fournisseurs - Si le BFR < 0 ; AC PC ; AC < PC (ou les emplois cycliques sont < aux ressources cycliques). Le stock a une vitesse de rotation rapide. Lentreprise a une capacit de financement ; elle na pas besoin de fonds de roulement. Elle possde un crdit fournisseur normal et un crdit client nul. En dautres termes, les crdits court terme obtenus sont suprieurs au financement des stocks et aux crdits accords aux clients. NB : lentreprise peut rsoudre son besoin de fonds de roulement (BFR) en agissant sur le temps dcoulement des stocks et sur le volume des stocks.
III-LA TRESORERIE NETTE (TN) 1- Dfinition
25
La Trsorerie Nette permet dviter les difficults financires pertinentes qui viendront bloquer son financement. La Trsorerie Nette permet de couvrir sans difficult les dettes qui arrivent chance. Elle exprime clairement comment le BFR est financ.
2- Formules Trsorerie Nette (TN) = Trsorerie Actif (TA) Trsorerie Passif (TP) AI + AC + TA = CP + DF + PC + TP (AC PC) + (TA TP) = (RS AI) donc TN = FR BFR 3- Interprtations - Si TN > 0, cela signifie que lentreprise a un volant de liquidit excdentaire pour teindre les dettes bancaires sans mettre en cause lactivit de lentreprise. Les ressources stables (RS) sont suprieures pour financer les immobilisations et emplois cycliques. Nous sommes dans une situation dquilibre financier stable. - Si TN < 0 ; TA - TP < 0 ; TA < TP : nous sommes dans une situation dquilibre financier instable. Lentreprise est tributaire (dpend) des ressources de trsorerie bancaire. Elle emprunte pour financer les cycles dexploitation.
Application (voir application suivante)
CHAPITRE 5 : LE DIAGNOSTIC DE LENTREPRISE A PARTIR DES RATIOS DU BILAN
26
I-DEFINITION ET INTERETS DES RATIOS U n ratio peut se dfinir comme un rapprochement entre deux valeurs qui en constituent le numrateur et le dnominateur. Ces valeurs recourent des donnes brutes (postes du bilan) ou donnes labores (valeur ajoute, lEBE, le FR) exprims (ratios) en francs ou en pourcentage (lorsquon multiplie par 100) ; sont des indices significatifs de lactivit de la structure financire ou de la rentabilit de lentreprise. Dans son principe, le recours la mthode des ratios traduit le souhait de dterminer les seuils ou les normes qui devraient permettre de juger ltat dune entreprise grce la comparaison entre les ratios calculs et les ratios de rfrence. La mthode des ratios est intressante car : - les ratios calculs peuvent tre compars aux ratios de lentreprise calculs sur plusieurs priodes. - les ratios calculs peuvent tre compars aux ratios dtermins dans les entreprises similaires. - les ratios calculs peuvent tre compars aux ratios mdians ou moyens de la confession ou du secteur dactivit. II- LES DIFFERENTS RATIOS DU BILAN A- Les ratios de structure Les ratios de structure permettent danalyser la structure financire et conomique de lentreprise en comparant les diffrents postes dactif et du passif du bilan regroups en grandes catgories au bilan. 1- Les ratios de structure financire * Le ratio dautonomie financire : il mesure le degr dindpendance financire de lentreprise vis--vis des cranciers. Il varie selon lactivit de lentreprise tudie. R = CP / DF * 100 si et seulement si CP > DF R est en % R = CP / DF en norme ou en F CFA * Le ratio dendettement long terme : Ce ratio mesure la part respective du financement propre et de lendettement. Il permet dapprcier le risque financier. R = CP / RS * 100 > ou = 50% Si R < ou = 50%, les RS excdent fortement les CP ; alors la capacit dendettement de lentreprise est sature. * Le ratio de capacit de remboursement : R = DF / CAFG < ou = 4 ans CAFG = capacit dautofinancement global Lendettement terme ne doit pas excder 4 annes, seuil au-del duquel le banquier refusera de traiter. * Le ratio de financement des immobilisations ou des investissements : il montre la faon dont les investissements ont t financs dans lentreprise. R = RS / AI > 1 dans ce cas, lentreprise un volant de liquidit 27
R = CP / AI > ou = 0 dans ce cas, la situation de lentreprise est confortable. Les immobilisations doivent tre finances par les ressources stables qui demeurent la disposition de lentreprise aussi longtemps que limmobilisation nest pas amortie. * Le ratio de financement de stocks : R = FR / Stocks Il dtermine la part des stocks finance par le fonds de roulement (FR). * Le ratio de solvabilit : la solvabilit est la possibilit pour lentreprise de rembourser ses dettes en liquidant lensemble de ses actifs. R = ANCC / Total Actif ANCC : Actif Net Comptable Corrig 2- Le ratio de liquidit Il permet dtudier les ratios de trsorerie. * Le ratio de liquidit gnrale : il dtermine la dpendance de lentreprise vis--vis des rentres de trsorerie. Plus la valeur du ratio est importante, moins lentreprise est expose. Il est souhaitable quil soit > ou = 1. R = (AC + TA) / PC > ou = 1 AC + TA > ou = PC * Le ratio de liquidit rduite : Appel aussi le ratio de trsorerie globale, il indique la situation de la trsorerie de lentreprise. Il doit tre voisin de 1 pour que lentreprise ne soit pas en difficults financires. R = (Actif circulant stocks + TA) / PC voisin de 1 R = [Valeur ralisable (crance) + disponibilit (TA)] / PC voisin de 1 * Le ratio de liquidit immdiate : il permet de mesurer la solvabilit vue des dettes moins dun an et apprcier le degr de liquidit de lentreprise. R = TA / PC 3- Les autres ratios de structure * Le ratio de mesure du poids des immobilisations corporelles : R1 R = Actif rel / Dettes
28
R1 = [Immobilisations corporelles / Total actif] * 100 * Le ratio de mesure du poids des immobilisations financires : R2 R2 = [Immobilisations financires / Total actif] * 100 Il sagit de lire pour ces deux ratios, les stratgies de croissance de lentreprise : croissance interne et la croissance externe. Si R1 est important, cest une stratgie de croissance interne. Si R2 est important, cest une stratgie de croissance externe. B- Les ratios de rentabilit Les ratios de rentabilit permettent de tirer des enseignements utiles pour lanalyse des oprations passes ; mais aussi la prise des dcisions ultrieures. 1- Le ratio de rentabilit financire ou ratio de rentabilit des capitaux propres ou rendement des capitaux investis Il dtermine la rentabilit des fonds investis dans lentreprise ; il exprime galement la capacit de lentreprise faire crotre ses capitaux propres et donc financer sa croissance interne. Il doit tre suprieur ou gal 10%. Dans ce cas les activits sont rentables. R = Rsultat net / Total actif * 100 > ou = 10% 2- Le ratio de rentabilit conomique R = Rsultat net / Total actif * 100 ou R = EBE / Total actif * 100
C- Le ratio de rotation de stocks 1-Le ratio de dure dcoulement des marchandises Cest le rapport et le stock moyen de marchandises SM = (SI + SF) / 2 et les achats de marchandises hors taxe corrigs de la variation multipli par 360 ce qui permet de connatre le nombre de jours moyen de dtection de stock avant que sa vente ne se ralise. R = SM de marchandises / CAMV * 360 2- Le ratio de dure dcoulement de matire premire R = SM / CAMC * 360 3- Le ratio de dure dcoulement de produits finis R = (SM * 360) / CXPFV Rotation = Val annuelle / SM
29
Application (voir application prcdente)
30
PARTIE II: LETUDE DESCRIPTIVE DU COMPTE DE RESULTAT
CHAPITRE 1 : LE COMPTE DE RESULTAT

31
I- DEFINITION Le compte de rsultat est la synthse des oprations dachats et de ventes de biens et services au cours dune priode. Il comprend une partie Charges qui regroupe tous les comptes de la classe 6 et quelques comptes de la classe 8(impaire) et une autre partie Produits qui regroupe tous les comptes de la classe 7 et quelques comptes de la classe 8(paire) .Le compte de rsultat rcapitule les produit et les charges qui font apparatre par diffrence le bnfice ou la perte de lentreprise .Le SYSCOA est organis de manire faire apparatre les soldes intermdiaires de gestion (SIG) aussi appls les soldes caractristique de gestion (SCG) ou encore soldes significatif de gestion (SSG) qui fournissent aux oprateurs des informations capitales sur les performances lentreprises. II. Prsentation du Compte de Rsultat Produits dexploitattion Produits financiers Produits HAO
Charges dexploitation Charges financires Charges HAO Chares globales (- impt sur le rsultat participation des travailleurs)
RESULTAT
III- LES QUATRES NIVEAUX DANALYSE DU COMPTE DE RESULTAT 1- Le niveau dexploitattion On distingue ce niveau les lments dexploitation qui sont rguliers et cycliques ; cest clui qui comporte le plus dinformations saisir. Il comprend les charges dexploitation (60 66) et les produits dexploitattion (70 75). Les charges dexploitation pour une entreprise commerciale seront constitues essentiellement par les achats des marchandises tandisque les produits dexploitation seront constitus des ventes de marchandises. 2- Le niveau financier Les lments ce niveau se dinstinguent par leur caractre financier. Cette nature bien spcifique est mise en vidence travers les charges financires (67) et les produits financiers (77). Comme charges financires on a : les intrts dus, mes pertes de change. Comme produits financiers on a : les intrts obtenus, les gains de change. 3- Le niveau hors activit ordinaire (HAO) Ce sont des lments caractres extraordinaires, anormaux, irrguliers, non courant, qui surviennent rarement et modifient cependant le rsultat de lexercice. Le SYSCOA utilise 32
lexpression HAO pour bien souligner leurs caractres extraordinaires. Ils sagit notamment des charges HAO (87 ; 81 ; 85) et des produits HAO (82 ;84 ;86 ;88). 4- Le niveau global Ce sont des charges qui nexistent que globalement. APPLICATION Le compte de rsultat de la SA Bobalaba se prsente comme suit
N comptes 601 602 604 605 836 66 67 659 679 681 853, 854 776 64 891 6581 87 676 72 707 754 822 758 84 6521,6525 7521, 7525 6029 759 779 86 13 77 62, 63 706 71 61 781 787 705 654 812 6333 736 7352 6031 6032 701 702 Compte de rsultats par ordre alphabtique Achats de marchandises Achats de matires premires Achats stocks de matires et fournitures lies Autres achats Abandon de crances (charges HAO) Charges du personnel Charges financires (sauf 676,679) Charges provisionnes dexploitation Charges provisionnes financires Dotation aux amortissements dexploitation Dotation aux provisions HAO Gain de change Impts et taxes Impts sur les socits Jeton de prsence et autres rmunration dadministrateurs. Participation des travailleurs Perte de change Production immobilise Produits accessoires Produits de cession courante dimmobilisation Produits de cession dimmobilisations corporelles (HAO) Produits divers Produits HAO Quote-part charges sur oprations faites en commun Quote-parts produits sur oprations faites en commun Rabais, remises et remises obtenue Reprise de charges provisionnes dexploitation Reprise de charges provisionnes financires Reprise HAO Rsultat de lexercice Revenues financires (sauf 776,779) Services extrieurs A et B Services vendus Subvention dexploitation reue Transports Transfert de charges dexploitations Transfert de charges financires Travaux facturs Valeurs comptables des cessions courantes dimmobilisations Valeurs comptables des cessions dimmobilisation HAO Variation de stock dautres approvisionnements Variation de stock de produits finis Variation de stock de services en-cours Variation de stock de marchandises Variation de stock de matires premires Vente de marchandises Vente de produits finis 20N 3246900 18816000 1800000 6000000 153600 28218600 2244900 60900 72300 1810500 581100 4500 4474200 4102000 1650000 429600 300300 151200 6428400 923300 4658100 14400 274800 135000 445000 225000 6000 60000 71700 6434600 1132500 6 911 700 2 700 000 60 000 1 885 000 1 500 75 000 1 054 200 874 200 3 642 900 -128 100 6 307500 120 900 787 200 -2 120 000 2 730 000 67 605 000
33
Dont 848 transfres de charges HAO : 105000 Dont 865 reprises de subventions dinvestissement : 30000 Variation de stock de matires et marchandises = SF- SI Produits stockes = SF SI Travail faire : prsenter en liste le compte de rsultat SYCOHADA de lexerce 20N (systme normal) en faisant apparatre les rsultats suivants : RE, RF, RHAO et le rsultat net dimpts sur les socits.
Rsolution
CHAPITRE 2 : LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (SIG)

34
Les soldes de gestion ont pour objet de fournir une explication progressive du rsultat net. Le SYSCOA fait appartre neuf comptes de gestion. I- Les Marges Brutes 1- La Marge Brute sur marchandises (MB/m) Cest un concept qui ne sapplique quaux entreprises commerciales. En effet, la marge brute sur marchandises est dtermine sur les marchandises cest--dire sur les biens achets et revendus en tat ; cest la diffrence entre les ventes et les prix dachat des biens vendus. MB/m = Ventes Achats + +/- variation de stocks de marchandises Avec Variation de stocks = stock initial stock final 2- La Marge Brute sur Matires Premires (MB/p) La marge brute sur matires premires est dtermine par les activits de transformation notamment les entreprises industrielles et celles des travaux publics. Elle est lquivalente dans les entreprise commerciales de la marge brute sur marchandises. Ce solde nous permet dapprcier la performance de lentreprise industrielle. MB/p = Production de la priode consommation de la priode Avec Production de la priodde = production vendue + production stocke + production immobilise Et Consommation de la priode = Achat de matires et fournitures + variation de stock de matires et fournitures. II- La valeur ajoute (VA) La valeur ajoute est un indicateur fondammental. Elle mesure la contribution relle de lentreprise la cration de richesse dans le circuit conomique. La valeur ajoute peut tre dtermine selon deux mthodes : 1- Selon la mthode soustractive VA = MB/m + production consommation A partir du SYSCOA, VA = Comptes (70 75) comptes (60 65) 35
Avec Production = Production stocke + production immobilise + subvention dexploitation + Les autres produits Et Consommation = Achat de matires et autres approvisionnements + variation de stock de matires et autres approvisionnements + le transport + services Extrieurs A et B + impts et taxes + divers achats. 2- Selon la mthode additive Selon cette mthode, la VA est dtermine par la somme des rmunrations des facteurs de production. SIII- LExcdent Brut dExploitation (EBE) Cest le plus important des soldes intermdiares de gestion. Il indique la performance conomique de lentreprise et sa capacit financer linvestissement. Il reprsente la capacit dautofinancement de lexploitation (CAF), puisquil est le point de dpart de son calcul. EBE = VA charges de personnel Il est obtenu en retranchant de la VA les charges du personnel qui reprsente selon les cas et selon les secteurs dactivit 30% 80% de la VA. IV- Le Rsultat dExploitation (RE) Le rsultat dexploitation est dtermin avant toutes les charges financires et tous produits financiers. Ce rsultat mesure la performance de lentreprise sur le plan commercial et industriel indpendamment de la politique financire et fiscale de lentreprise. Il se distingue du solde prcdent en ce quil prend en compte la politique dinvestissement de lentreprise. RE = EBE + reprise / amortissements et provisions + transfert de charges dotation aux amortissements et provisions V- Le Rsultat Financier (RF) Le rsultat financier correspond la somme algbrique des produits financiers et des charges financires. Il permet dapprcier la qualit de la gestion financire de lentreprise et particulirement la qualit de la gestion de la trsorerie de lentreprise. Il permet aussi dapprcier limportance du rsultat financier dans la dtermination du rsultat global. RF = Produits financiers charges financires 36
Les produits financiers sont issus des placements de lentreprise ; les charges finacires sont engendres par les emprunts effectus par lentreprise. VI- Le Rsultat de lActivit Ordinaire (RAO) RAO = Somme RE + RF Pour beaucoup dutilisateurs, cest un solde utile connatre, parce quil est plus significatif et plus prdicatif que le rsultat net. Toutefois, il comporte un impt non ngligeable voir important. VII- Le Rsultat Hors Activit Ordinaire (RHAO) RHAO = Produits HAO charges HAO Ce solde permet dapprcier limportance des engagements HAO dans la dterminantion du rsultat net. VIII- Le Rsultat Net (RN) Le rsultat net correspond la somme algbrique delensemble des produits et des charges emputs toutefois de la participation des salaris et de limpt sur le bnfice. Il traduit lenrichissement ou lappauvrissement de lentreprise au cours de la priode ou de lexercice considr. RN = RAO + RHAO (participation des travailleurs + impt sur le bnfice)
X-Tableau rcapitulatif des soldes significatifs de gestion SYSCOHADA 37
(Entreprises industrielles
N compte 601 6031 6021 6024 6029 6032 Charges Achats de marchandises ( -6019) + Variation de stock (SI SF) Achats de matires premires et fournitures lies -RRR obtenus + Variation de stock (SI SF) Montant N compte 701 produits Vente de marchandises Montant
604 605 608 6033 61 62 ,63 64 65
Achats stocks ( -6049) Autres achats (-6059) Autres approvisionnements (-6089) + Variation de stock (SI SF) Transports Services extrieurs Impts et taxes Autres charges
Marge Brute sur Marchandises (+/-) = 702 704 705 706 72 73 Marge Brute sur Matires (+/-) = 1321 1322 707 71 75
Ventes de produits fabriqus Travaux facturs Services vendus Production immobilise Production stocke
Marge brute sur marchandises Marge brute sur matires Produits accessoires Subvention dexploitation Autres produits
Valeur Ajoute(+/-) = 66 Charges de personnel Excdent Brut dExploitation (+/-) = Dotation aux amortissements dexploitation Dotation aux provisions dexploitation 133 Valeur ajoute Excdent brute dexploitation Reprise de provision dexploitation Reprise damortissement Transfre de charges dexploitation Revenus financiers (sauf 776) Gain de change Transfre de charges financires Reprise de charges provisionnes Financires Reprise de provisions financires
681 691
134 791 798 781
67 676 687 697
Rsultat dExploitation (+/-) = Frais financiers Perte de change Dotation aux amortissements caractre financier Dotation aux provisions financires
77 776 787 779 797
Rsultat Financier (+/-) = 1359 1369 81 83 85 Perte dexploitation Pertes financires Valeur comptable des cessions Charges HAO Dotation HAO 1351 Bnfice dexploitation 1361 Bnfice financier Rsultat des activits ordinaires(+/-) = 82 Produits des cessions 84 Produits HAO (sauf 848) 848 Transfert de charges HAO 86 Reprise HAO 88 Subvention dquilibre Rsulta hors activits ordinaires (+/-) = 1371 1381 Bnfice activits ordinaires Bnfice HAO Rsultat comptable av impt et Participation (+/-) = Bnfice comptable avant impt et participation
1379 1389 Pertes activits ordinaiers Pertes HAO Perte comptable avant impts et partic Participation des travailleurs
87
891 .Impts sur le bnfice
Rsultat net () =.. 701 Vente de marchandises 702704 Ventes de produits fabriqus 705 Travaux facturs 706 Services vendus 707 Produits accessoires Chiffre daffaires =
38
Application Le compte de rsultat de la SA Bobalaba se prsente comme suit

N comptes 601 602 604 605 836 66 67 659 679 681 853, 854 776 64 891 6581 87 676 72 707 754 822 758 84 6521,6525 7521, 7525 6029 759 779 86 13 77 62, 63 706 71 61 781 787 705 654 812 6333 736 7352 6031 6032 701 702 Compte de rsultats par ordre alphabtique Achats de marchandises Achats de matires premires Achats stocks de matires et fournitures lies Autres achats Abandon de crances (charges HAO) Charges du personnel Charges financires (sauf 676,679) Charges provisionnes dexploitation Charges provisionnes financires Dotation aux amortissements dexploitation Dotation aux provisions HAO Gain de change Impts et taxes Impts sur les socits Jeton de prsence et autres rmunration dadministrateurs. Participation des travailleurs Perte de change Production immobilise Produits accessoires Produits de cession courante dimmobilisation Produits de cession dimmobilisations corporelles (HAO) Produits divers Produits HAO Quote-part charges sur oprations faites en commun Quote-parts produits sur oprations faites en commun Rabais, remises et remises obtenue Reprise de charges provisionnes dexploitation Reprise de charges provisionnes financires Reprise HAO Rsultat de lexercice Revenues financires (sauf 776,779) Services extrieurs A et B Services vendus Subvention dexploitation reue Transports Transfert de charges dexploitations Transfert de charges financires Travaux facturs Valeurs comptables des cessions courantes dimmobilisations Valeurs comptables des cessions dimmobilisation HAO Variation de stock dautres approvisionnements Variation de stock de produits finis Variation de stock de services en-cours Variation de stock de marchandises Variation de stock de matires premires Vente de marchandises Vente de produits finis Dont 848 transfres de charges HAO : 105000 Dont 865 reprises de subventions dinvestissement : 30000 Variation de stock de matires et marchandises = SF- SI Produits stockes = SF SI Travail faire : Dterminer selon lannexe le SIG 20N 3246900 18816000 1800000 6000000 153600 28218600 2244900 60900 72300 1810500 581100 4500 4474200 4102000 1650000 429600 300300 151200 6428400 923300 4658100 14400 274800 135000 445000 225000 6000 60000 71700 6434600 1132500 6 911 700 2 700 000 60 000 1 885 000 1 500 75 000 1 054 200 874 200 3 642 900 -128 100 6 307500 120 900 787 200 -2 120 000 2 730 000 67 605 000
39
Rsolution
N compte 601 6031 6021 6024 6029 6032 Charges Achats de marchandises ( -6019) + Variation de stock (SI SF) Achats de matires premires et fournitures lies -RRR obtenus + Variation de stock (SI SF) Montant N compte 701 produits Vente de marchandises Montant
604 605 608 6033 61 62 ,63 64 65
Achats stocks ( -6049) Autres achats (-6059) Autres approvisionnements (-6089) + Variation de stock (SI SF) Transports Services extrieurs Impts et taxes Autres charges
Marge Brute sur Marchandises (+/-) = 702 704 705 706 72 73 Marge Brute sur Matires (+/-) = 1321 1322 707 71 75
Ventes de produits fabriqus Travaux facturs Services vendus Production immobilise Production stocke
Marge brute sur marchandises Marge brute sur matires Produits accessoires Subvention dexploitation Autres produits
Valeur Ajoute(+/-) = 66 Charges de personnel Excdent Brut dExploitation (+/-) = Dotation aux amortissements dexploitation Dotation aux provisions dexploitation 133 Valeur ajoute Excdent brute dexploitation Reprise de provision dexploitation Reprise damortissement Transfre de charges dexploitation Revenus financiers (sauf 776) Gain de change Transfre de charges financires Reprise de charges provisionnes Financires Reprise de provisions financires
681 691
134 791 798 781
67 676 687 697
Rsultat dExploitation (+/-) = Frais financiers Perte de change Dotation aux amortissements caractre financier Dotation aux provisions financires
77 776 787 779 797
Rsultat Financier (+/-) = 1359 1369 81 83 85 Perte dexploitation Pertes financires Valeur comptable des cessions Charges HAO Dotation HAO 1351 Bnfice dexploitation 1361 Bnfice financier Rsultat des activits ordinaires(+/-) = 82 Produits des cessions 84 Produits HAO (sauf 848) 848 Transfert de charges HAO 86 Reprise HAO 88 Subvention dquilibre Rsulta hors activits ordinaires (+/-) = 1371 1381 Bnfice activits ordinaires Bnfice HAO Rsultat comptable av impt et Participation (+/-) = Bnfice comptable avant impt et participation
1379 1389 Pertes activits ordinaiers Pertes HAO
87 891 Perte comptable avant impts et partici. Participation des travailleurs Impts sur le bnfice Rsultat net () =.. 701 Vente de marchandises 702704 Ventes de produits fabriqus 705 Travaux facturs 706 Services vendus 707 Produits accessoires Chiffre daffaires =
40
CHAPITRE 3 : LE TABLEAU DE FINANCIER DES RESSOURCES ET DES EMPLOIS (TAFIRE)

I- GENERALITES Pour mieux comprendre lactivit dune entreprise, il est ncessaire de disposer pour chaque exercice dun certain nombre dinformations que ne fournissent pas directement les documents classiques que sont : le bilan et le compte de rsultat. Citons titre dexemple : le montant des investissements raliss, le montant de lendettement contract, le montant des dividendes distribus, le montant de la capacit dautofinancement etc. De telles inforamations sont contenues dans le TAFIRE. Il en rsulte que le TAFIRE facilite lanalyse des diffrentes stratgies mises en uvre par lentreprise (stratgie de croissance, de financment, de distribution de dividendes, de recentrage). Donc le TAFIRE permet de : - dterminer la variation de la trsorerie de lexercice - tabir un diagnostique sur la situation de lentreprise en complment dautres analyses. Le TAFIRE tente de repondre aux questions suivantes : - comment lentreprise dgage t-elle de la trsorerie ? (1re partie du tableau, dtermination des soldes financiers de lexercice). - que fait-elle ? (2me partie : tableau proprement dit). II- Dfinition Le TAFIRE est le tableau des ressources et des emplois qui explique les variations du patrimoine de lentreprise au cours de la priode de rfrence. La priode de rfrence est naturellement la dure de lexercice comptable. Le patrimoine de lentreprise tant dcrit dans le bilan : - ce sont donc les bilans au 31/12/N-1 et au 31/12/N qui serviront dlments de comparaison pour lexercice N. Notons bien que ces bilans sont les bilans avant repartition des rsultats. - le compte de rsultat relatif aux oprations courantes et aux oprations HAO (produits de cession dlment delactif immobilis) - tableaux en annexe (tableaux des immobilisations, des amortissements, des proviisions, des crances et des dettes). III- OBJECTIF Le TAFIRE permet de : - Dterminer la variation de la trsorerie de lexercice. -vrifier si les principes de lquilibre financier ont t appliqus de la priode coule. -Dtablir un diagnostic sur la situation de lEntreprise en complment dautres analyse
IV- PRESENTATION DU TAFIRE

1
re
PARTIE : DETERMINATION DES SOLDES FINANCIERS DE LEXERCICE N
Les soldes financiers ou surplus montaire sont gnralement : - la capacit dautofinancement (CAF) - lautofinancement (AF) - la variation du besoin de financement dexploitation (VBFE) 41
- lexcdent de trsorerie dexploitation (ETE) 1- La capacit dautofinancement (CAF) a- Dfinition Elle reprsente la capacit pour une entreprise financer elle-mme ses investissements, capacit de degage au cours de lexercice. En dautres termes, elle constitue son aptitude potentielle se financer, engendre par lexploitation dun exercice. b- Mesure de la capacit dautofinancement La capacit dautofinancement peut tre dtermine selon une mthode additive et selon une mthode soustractive. - Selon la mthode soustractive, la capacit dautofinancement part de lxcdent brut dexploitation (EBE) auquel on ajoute tous les produits encaissables restants et auquel on dduit toutes les charges dcaissables restantes. CAF = EBE + transfert de charges+autres produits dexploitation - autres charges dexploitation +/- quote part sur opration + produits financiers charges financires + produits exceptionnels - charges exceptionnelles participation impt / bnfice NB : on exclut des produits exceptionnels et des charges exceptionnelles les + ou - values de cession et les reprises sur les provisions. - Selon la mthode additive, la CAF est dtermine partir du rsultat net auquel on ajoute les dotations aux amortissements et aux provisions et duquel on dduit les profits exceptionnels. En dautres termes : CAF = RN + dotation aux amortissements + dotation aux provisions caractre de rserve + pertes exceptionnelles profits exceptionnels 2- LAutofinancement (AF) a- Dfinition LAF reprsente pour une entreprise, son aptitude relle financer elle-mme ses investissements, capacit engendre par lexploitation dun exercice, aprs rmunration des capitaux apports par les associs. b- Mesure de lAutofinancement LAF part de la CAF de laquelle lon dduit les dividendes payer. AF = CAF dividendes distribuer AF = Rsultat mis en reserve + dotation aux amortissements + dotation aux provisions caractre de rserve + pertes exceptionnelles profits exceptionnels. 42
La Variation du Besoin de Financement dExploitation (VBFE) Il sagit de la variation du besoin de financement dexploitation issu du dcallage entre les entres et les sorties des flux rels et des flux montaires au niveau des actifs circulants et des dettes circulants dexploitation. VBFE = varition de stock + variation de crances - variation de dettes circulantes sauf lments HAO 4- Lexcdent de trsorerie dexploitation (ETE) a- Dfinition Cest le flux dgag par lactivit quotidienne de lentreprise. Il reprsente pour le particulier, la diffrence entre les recettes perues et les dpenses de consommations courantes. Dans lentreprise lETE est le solde issu du rapprochement entre les dpenses dexploitation et les recettes dexploitation. Il traduit les flux de trsorerie scrts pendant une priode. b- Mesure de lexcdent de trsorerie dexploitation LETE part de lEBE duquel lon dduit la variation du BFE, duquel lon dduit galement la provision immobilise. ETE = EBE VBFE provision immobilise
43
B-2
me
Ref FA FB FC
Partie : Tableau de financement des emplois et ressources Exercice N Exercice N-1
Emplois Ressources (E-R) I- Investissements et dsinvestissements Charges immobilises (augmentation ds lExo Croissance interne Acquisition/Cession dimmobilisation incorporelle Acquisition/ Cession dimmobilisation corporelles Croissance externe Acquisition/Cession dimmobilisations financires Investissement Total II-Variation du Besoin de Financement dexploitation A-Emplois /Economiques a Financer (FF+FG) III-Emplois /Ressources(BF.HAO) IV-Emplois Financiers courants
Remboursement (selon chancier) des emprunts et dettes financires lexclusion des remboursements anticips ports en VII
FD FF FG FH FI FJ
FK
B. Emplois totaux Financer V-Financement Interne FL Dividendes (emplois)/CAFG(Ressources) VI-Financement par les capitaux propres FM Augmentation de capital par apport nouveaux FN Subvention dinvestissement FP Prlvement sur le capital VII-Financement par de nouveaux emprunts FQ Emprunts FR Remboursement anticips inscrits sparment en emplois FS C-Ressources nettes de financement Ressources nettes de financement- Emplois totaux (Emplois stables+BFG)=Trsorerie nette D-Excdent ou Insuffisance de ressources de ET financement(C-B) VIII-Variation de Trsorerie Trsorerie nette la clture de lexercice Trsorerie nette louverture de lexercice FW Variation de la Trsorerie (+si E ;- si R Contrle :D = VIII avec signe Contrle partir des masses des bilans N-N-1 Variation du Fonds de Roulement : FdR(N)- FdR(N-1) Variation du FFG : BFG(N)- BFG(N-1) Variation de Trsorerie(T) : T(N)- T(N-1) Total Emplois + + + T ou Ressources + + + T 44
Application Les bilans au 31-12-(N-1) et au 31-12-N de la socit DE-VALDEX, vous ont t communiqus.
ACTIFS Immobilisation corp. Immobilisation fin. Stocks Dprciation des stocks Crances Dprciation des crances Trsorerie actif TOTAUX N-1 6230000 1105000 427000 -64000 2350000 -142000 1123000 11029000 N 6 860 000 2 890 000 422 000 -62 000 2 30 000 -160 000 544 000 12824000 PASSIF Capital Rserves Rsultats Subv. Dinvest. Prov. Pour risque et charge Emprunt Fournisseur Etat TOTAUX N-1 4 000 000 371 000 430 000 92 000 143 000 4 080 000 1 720 000 193 000 11029000 N 4 000 00 401 000 480 000 80 000 135 000 5 480 000 1 500 000 748 000 12824000
On vous informe par ailleurs : -en N, il y a eu distribution de dividendes pour 400000. Le reste du rsultat (N-1) est port en rserve. La socit a rembours les emprunts pour 520000. -Il y a eu cession dimmobilisation corporelle dont la valeur dorigine est de 344000 et dj amortie pour 284000. Le produit de cession slve 75000. -il y a eu acquisition des immobilisations financires pour 1800000 et une cession ( dterminer). -il y a eu reprise de provisions pou risques et charge de 8000. Il y a eu constatation des charges provisionnes de 164000 et une reprise de 148000. -les immobilisations apparaissent au bilan leurs valeurs nettes. Leur valeur sont respectivement de : Immobilisation corporelles en N-1 : 16415000 ; en N : 17841000. Immobilisations financires en N-1 : 1235000 ; en N : 3020000 Travail faire : 1) Calculer la CAFG ( partir du rsultat N) et en dduire lauto financement. 2) Prsenter le tableau de variation du BFR ( DBFE). 3) Prsenter le TAFIRE 4) Dterminer les fonds de roulements au 31 /12/N-1 et au 31/12/N : et vrifier que la variation du fonds de roulement est bien celle qui apparat dans le TAFIRE.
45
Rsolution
Annexe 46
Ref I- Investissements et dsinvestissements Charges immobilises(augmentation ds lExo Croissance interne Acquisition/Cession dimmobilisation incorporelle Acquisition/ Cession dimmobilisation corporelles Croissance externe Acquisition/Cession dimmobilisations financires Investissement Total II-Variation du Besoin de Financement dexploitation A-Emplois /Economiques a Financer (FF+FG) III-Emplois /Ressources(BF.HAO) IV-Emplois Financiers courants
Remboursement (selon chancier) des emprunts et dettes financires lexclusion des remboursements anticips ports en VII
Exercice N
Exercice N-1
Emplois Ressources (E-R)
FA FB FC FD FF FG FH FI FJ
FK
B. Emplois totaux Financer V-Financement Interne FL Dividendes (emplois)/CAFG(Ressources) VI-Financement par les capitaux propres FM Augmentation de capital par apport nouveaux FN Subvention dinvestissement FP Prlvement sur le capital VII-Financement par de nouveaux emprunts FQ Emprunts FR Remboursement anticips inscrits sparment en emplois FS C-Ressources nettes de financement Ressources nettes de financement- Emplois totaux (Emplois stables+BFG)=Trsorerie nette D-Excdent ou Insuffisance de ressources de ET financement(C-B) VIII-Variation de Trsorerie Trsorerie nette la clture de lexercice Trsorerie nette louverture de lexercice FW Variation de la Trsorerie (+si E ;- si R Contrle :D = VIII avec signe Contrle partir des masses des bilans N-N-1 Variation du Fonds de Roulement : FdR(N)- FdR(N-1) Variation du FFG : BFG(N)- BFG(N-1) Variation de Trsorerie(T) : T(N)- T(N-1) Total Emplois + + + T ou Ressources + + + T
47
Application Aprs votre brillante russite au BTS FC 2008 vous tre admis en stage dans la SA Sarah Tabayard .Votre Directeur Financier M. Gbnou Marius vous fournit diffrents documents (annexes 1, 2,3) afin deffectuer une analyse fonctionnelle et financire de la SA . Annexe 1 : Bilan de la SA Sarah Tabayard au 31/12/2006
Actif Charges Reptir Frais dtablt Prime de Rbrsmt Frais deReches Fonds deCmerce Terrains Constructions Mat de Transport Titres de partic Autres Titres imo Prts Actif Immobilis Stocks Clients Autres crances Effets Recevoir Crces sur cession Chge ctatedavce Actif Circulant Titres de Placmts Banque Caisse Trsorerie Active ECA Total Actif
Brut 180.000 500.000 130.000 300.000 3.400.000 2.600.000 8.000.000 9.000.000 2.000.000 170.000 10.000 26..290.000 6.400.000 6.800.000 150.000 3.000.000 250.000 15.000 16.615.000 80.000 200.000 500.000 780.000 10.000 43.695.000
A&P
Net 180.000 500.000 130.000 100.000 200.000 3.400.000 2.600.000 8.000.000 5.000.000 4.000.000 250.000 1.750.000 170.000 10.000 5.350.000 20.940.000 350.000 6.050.000 200.000 6.600.000 50.000 100.000 3.000.000 250.000 15.000
Passif Capital Social Prime dmission Rserves Lgale Autres rserves RAN Bnfice Subv dinvestmts Prov rglemtes Emprunts Oblig Emprunts Bcres Prov risq &charg Rsrces durables Fournisseurs Client avces acpt Risq provisins Dettes Fiscales Frss dinvest Prodt ctsdavce Autres Dettes 600.000 16.015.000 Passif Circulant 80.000 Crdit de 200.000 Trsorerie 500.000 780.000 Trsor Passive 10.000 ECP 5.950.000 37.745.000 Total Passif
Montants 10.000000 1.700.000 900.000 4.000.000 50.000 3.517.500 200.000 100.000 4.700.000 6.500.000 250.000 31.917.500 2.800.000 200.000 927.000 1.100.000 600.000 60.000 40.000 5.727.500 80.000 80.000 20.000 37.745.000
Annexe 2 : Etats des chances des Crances et des Dettes au 31/12/2006 Annexe 2 : Etats des chances des Crances et des Dettes au 31/12/2006 Crances Prts Clients Autres Crances Crances sur cession dimmobilisation Charges constates davances Total Mtants bruts 10.000 6.800.000 150.000 250.000 15.000 7.175.000 < 1 an 4.000 3.400.000 80.000 200.000 15.000 3.679.000
Suprieur 1 an
6.000 3.400.000 70.000 50.000 3.496.000
48
Dettes Emprunts cbligataires Emprunts bancaires Fournisseurs Autres dettes dexploitation Fournisseurs dinvest Dettes fiscales Total
Mtants bruts 4.700.000 6.500.000 2.800.000 40.000 600.000 1.100.000 15..740.000
< 1 an 2.000.000 3.000.000 1.800.000 40.000 400.000 500.000 7..740.000
Suprieur 1 an
2.700.000 3.500.000 1.000.000 200.000 600.000 8.000.000
Annexe3 : Informations complmentaires 1- Il sera distribu au cours de lexercice 2007 un dividende par action de 2.000f 2- La SA utilise une machine sous contrat de crdit bail qui , si elle avait t acquise prsenterait fin 2006 les caractristiques suivantes : valeur d origine 3.000.000, amortissements cumuls 1.000.000, valeur nette 2.000.000 3- Les Terrains valent rellement le double de leur valeur comptable 4- Les titres de participations sont constitus de 200 actions de la SA Gbnou. Une expertise rcente a estim chaque action de la SA a 12.000f 5- Une dcote de 10% est applicable au stock, par ailleurs, propos de celle-ci, un minimum de 1.500.000est considr comme indispensable la bonne marche de la SA SarahTabayard 6- Dtail des charges repartir : brut 200.000, amortissement 20.000 7- Les carts de conversions actifs sont dus aux clients pour 6.000 aux fournisseurs pour 3.000 et aux prts pour 1.000. Quant aux carts de conversions passifs ils ont essentiellement dus aux fournisseurs 8- Les charges et produits constats davances sont relatif lexploitation de la SA 9- La provision pour risque et charge dun montant de 100.000est sans objet, par ailleurs la fraction restante concerne un procs dont le jugement sera rendu dans 6 mois NB : La valeur nominale de laction Gbnou est de 10.000f TAF : 1- Prsenter le bilan fonctionnel dtaill de la SA et ses agrgats 2-Prsenter le bilant de liquidit dtaill de la SA
Crances Prts Clients Autres Crances Crances sur cession dimmobilisation Charges constates davances
Mtants bruts 10.000 6.800.000 150.000 250.000 15.000
< 1 an 4.000 3.400.000 80.000 200.000 15.000
Suprieur 1 an
6.000 3.400.000 70.000 50.000
49
50

Manuel Gestionfinanciere DJANE

Transféré par

Informations du document

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Manuel Gestionfinanciere DJANE

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Manuel prpar par M. DJANE Kabran Aristide Cl : (+225) 05 86 82 69 E-mail : djanekabran@yahoo.fr

Dans le cadre des formations professionnalises

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

PARTIE I : ANALYSE DES DIFFERENTS BILAN SELON LE SYSCOHADA

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

CHAPITRE1 : LE BILAN NORMAL

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

CHAPITRE2 : BILAN FONCTIONNEL

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Prime de remboursementdes obligations Immobilisation incorporelles Immobilisation corporelles Crdit bail(V.O)

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Concours bancaireset soldes crditeurs des banques Ecarts de convertion

Effet escompts non chus

Provisions financires pour risque et charges.

TVA dductible rcuprable sur immo Compte courant associ crditeur

Trsorerie actif -Total trsorerie actif

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Le bilan de la SA Petit Jeton se prsente comme suit au 31/12/2006

142 310 338 607 480 917 17 222 48 104

ECA Diminution de crance Augmentation de dette Total

Montant 48 331 27 363 75694

ECP Augmentation de crance Diminution de dette Total

Montant 40 464 27 690 68 154

TAF : Dterminer le bilan fonctionnel dtaill et condens de la SA Petit Jeton

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Amorts & Provisions

75000 .29000 4500

25000 10405 300 299485

4575 500 500 124.465

Total Passif Circl Bq,crditdescmpt

Total Trso Passif E.C. P Total Passif

3.500 2400 345.200

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

Fascicule de Gestion Financire

Formateur M. DJANE KABRAN Aristide

CHAPITRE 3 : BILAN FINANCIER

Fascicule de Gestion Financire