Note Revision 2011

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Rpublique du Sngal
Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit
Note sur la rvision intrimaire des conditions tarifaires de SENELEC
Priode tarifaire 2011-2013
Juillet 2011
SOMMAIRE
Introduction ............................................................................................ 1 Synthse du Bilan 2010 de SENELEC ....................................................... 3
1. Situation de la production .................................................................................................. 3 2. Situation des rseaux de transport ...................................................................................... 3 3. Situation des rseaux de distribution .................................................................................. 4 4. Situation des ventes ............................................................................................................ 4 5. Situation de la qualit du service........................................................................................ 4 6. Situation des investissements ............................................................................................. 5 7. Situation financire ............................................................................................................ 5
Suivi des normes et obligations de 2010 ................................................. 6
1. Suivi des normes ................................................................................................................ 6 2. Suivi des obligations dlectrification ................................................................................ 6

Normes et obligations de la priode 2011-2013 ...................................... 7
1. Obligations dlectrification ............................................................................................... 7 2. Normes relatives aux clients finaux ................................................................................... 7

Projections de SENELEC pour la priode 2011-2013 ................................ 8
1. Les projections de la demande ........................................................................................... 8 2. Les projections de dpenses dinvestissement ................................................................... 8 3. Les projections de production ............................................................................................ 9 4. Les projections de cots ................................................................................................... 10
Mthodologie de rvision des conditions tarifaires ................................ 12 Premires conclusions de la Commission .............................................. 14
1. Principes de rgulation ..................................................................................................... 14 1.1. Dure de validit des conditions tarifaires ................................................................ 14 1.2. Lissage des paramtres de la Formule....................................................................... 14 1.3. Priode de rfrence de linflation ............................................................................ 14 1.4. Priodicit dindexation ............................................................................................ 14 2. Revenus requis de rfrence ............................................................................................. 15 2.1. Donnes conomiques de rfrence .......................................................................... 15 2.2. Charges d'exploitation ............................................................................................... 16 2.3. Rmunration des capitaux investis .......................................................................... 16 2.4. Revenus requis .......................................................................................................... 16 3. Elments de paramtrage de la Formule de contrle des revenus .................................... 17 3.1. Structure de la Formule de contrle des revenus ...................................................... 17 3.2. Facteur d'conomie d'chelle..................................................................................... 17 3.3. Indice composite dinflation...................................................................................... 18 3.4. Revenus rguls requis de rfrence ......................................................................... 19 3.5. Ventes de rfrence ................................................................................................... 20 3.6. Ecarts de revenus de 2010 ......................................................................................... 20
Consultation Publique ........................................................................... 21
1. OBSERVATIONS SENELEC ......................................................................................... 21 2. OBSERVATIONS ASCOSEN ........................................................................................ 21 3. OBSERVATIONS ADEETELS ...................................................................................... 22 4. COMMENTAIRES DE LA COMMISSION ................................................................... 22
Conditions tarifaires pour la priode 2011-2013 ................................... 23
1. Formule de contrle des revenus ...................................................................................... 23

Note sur la rvision intrimaire des conditions tarifaires de SENELEC Priode tarifaire 2011 - 2013
2. Validit de la Formule de contrle des revenus ............................................................... 27 3. Indexation des revenus et ajustement des tarifs ............................................................... 27 4. Compensation de revenus................................................................................................. 28
ANNEXES ............................................................................................... 29
1. Annexe 1 : Normes et obligations de SENELEC pour la priode 2011-2013 publies par le Ministre charg de lEnergie ....................................................................................... 30 1.1. Obligations dlectrification ...................................................................................... 30 1.2. Normes relatives aux clients finaux .......................................................................... 31 1.3. Normes relatives aux concessionnaires dlectrification rurale ................................ 35 2. Annexe 2 : Rcapitulation des questions souleves lors de la consultation publique ...... 38
INTRODUCTION
La rvision des conditions tarifaires de SENELEC est institue par la loi n98-29 du 14 avril 1998 relative au secteur de llectricit, notamment larticle 28, alina 3, qui prvoit que les conditions tarifaires ainsi que la priode durant laquelle elles resteront en vigueur seront dfinies dans le cahier des charges du titulaire de licence ou de concession. En application de cette disposition, le Contrat de Concession de SENELEC sign le 31 mars 1999, en son article 36, alina 4, et le cahier des charges y annex, en son article 10, ont dfini une Formule de contrle des revenus et fix la dure de validit de ladite formule cinq (5) annes. A lissue de cette priode, la formule doit tre rvise par la Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit (CRSE). Au terme de la deuxime priode tarifaire 2005-2009, la Commission a fix par Dcision n2010-03 du 19 mai 2010, les conditions tarifaires de SENELEC de la priode 20102014. Le Contrat de Concession de SENELEC stipule en son article 36 que la Formule de contrle des revenus de SENELEC peut tre rvise exceptionnellement tout moment en cas dvnement imprvisible, extrieur la volont de SENELEC ou de la Commission, affectant un ou plusieurs lments de la Formule et entranant un ajustement brusque et important des tarifs de vente au dtail exclusive ou rendant la Formule inadapte. Sur cette base, SENELEC a saisi la Commission, par lettre n0406 du 14 fvrier 2011, dune requte de rvision intrimaire des conditions tarifaires fixes par la Dcision 2010-03 du 19 mai 2010 pour la priode 2010-2014. Paralllement, lEtat du Sngal et SENELEC, en application de larticle 41 du Contrat de Concession de SENELEC, ont saisi la Commission aux fins dune modification dun commun accord dudit contrat, modification visant : la rduction de la dure de validit des conditions tarifaires de cinq (5) trois (3) ans ; le paiement trimestriel de la compensation par lEtat ; le remboursement par lEtat des frais financiers ventuels en cas de recours par SENELEC des financements relais pour disposer bonne date des montants de la compensation due.
La Commission, aprs consultation publique et analyse de la requte, a mis, le 14 avril 2011, un avis favorable pour la fixation de la dure de validit des conditions tarifaires trois ans, pour le paiement de la compensation par lEtat selon une priodicit trimestrielle et pour la prise en charge des ventuels frais financiers encourus par SENELEC. Concernant la demande de rvision intrimaire, la Commission, aprs examen du dossier soumis par SENELEC, a jug la requte recevable au regard des dispositions lgislatives et rglementaires et des stipulations du Contrat de Concession. La Commission a jug la demande fonde au vu des motifs ci-aprs : les retards dans la mise en uvre du programme dinvestissements considr pour la fixation des conditions tarifaires 2010-2014, notamment la mise en service de la centrale au charbon initialement prvue en 2012 et reporte en 2014 ;
Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit la mise en uvre des mesures dcides par le Gouvernement dans le cadre du plan de relance et de restructuration ; la rduction de la dure de validit des conditions tarifaires qui rend inadapte la Formule de contrle des revenus actuellement en vigueur.
Ainsi, le processus de rvision des conditions tarifaires de SENELEC a t lanc le 14 mars 2011, date de rception des donnes requises. A cet effet, une consultation publique a t organise du 10 au 30 juin 2011 sur : le bilan de lexploitation de SENELEC durant lanne 2010 ; les nouvelles normes et obligations de SENELEC fixes par le Ministre de l'Energie pour la priode 2011-2013 ; les projections tablies par SENELEC pour la priode 2011-2013 ; la mthodologie de rvision des conditions tarifaires ; les premires conclusions de la Commission.
SYNTHSE DU BILAN 2010 DE SENELEC

Le bilan soumis par SENELEC fait ressortir, comme pour la priode 2005-2009, une exploitation dficitaire en 2010 aussi bien sur le plan technique que sur le plan financier.
1. Situation de la production
Le parc de production na pas connu dvolution entre 2009 et 2010, lexception des 8 MW de location Ziguinchor. Par rapport aux projections soumises par SENELEC pour la dfinition des conditions tarifaires 2010-2014, la puissance installe augmente de 3,15 MW alors que la puissance assigne baisse de 12,9 MW. En mme temps que la puissance assigne, la disponibilit de cette capacit baisse de 11 points par rapport aux projections initiales, avec une indisponibilit de 8% dcoulant du manque de combustibles. Le taux dutilisation de la capacit disponible progresse de 13,61 points mais lutilisation de certains quipements de base (moins chers) reste amliorer. Par rapport aux projections initiales soumises par SENELEC pour lanne 2010, lnergie livre aux rseaux (production nette SENELEC + achats) accuse un retard de 56 GWh, soit 2,2%. Celle-ci dcoule dune baisse de 10,4% de la production des quipements propres de SENELEC et dune hausse des achats dnergie auprs des producteurs privs indpendants de 22,1%. Les dpenses en combustibles qui constituent les principales charges dexploitation de SENELEC, connaissent une hausse de 56,685 milliards de FCFA par rapport aux projections, soit une volution de 40%, qui sexplique par linflation sur les prix officiels des produits ptroliers (16,573 milliards), la diffrence entre les prix dacquisition des produits ptroliers par SENELEC et les prix officiels (24,327 milliards de FCFA) et laugmentation des quantits consommes et la substitution de certains combustibles par dautres qui cotent plus chers (15,785 milliards). Les autres charges dexploitation, hors amortissements et redevances, augmentent de 14,664 milliards de FCFA par rapport aux projections, alors que les produits non rguls tels que les travaux et services vendus, les produits accessoires et les autres produits, augmentent de 6,803 milliards de FCFA par rapport aux projections.
2. Situation des rseaux de transport

En 2010, SENELEC a procd des extensions de rseau pour amliorer la qualit du service. Ces extensions ont concern essentiellement la boucle 90 kV de Dakar dont les travaux se poursuivent. Ainsi, les lignes Haute Tension dune longueur totale de 502 km, sont composes de 175 km de ligne 225 kV et 327 km de ligne 90 kV. Sagissant de la puissance totale installe dans les postes de transformation sources, elle est passe de 1 427 MVA en 2009 1 450 MVA en 2010, soit une augmentation de 23 MVA compte non tenu des transformateurs de secours 30/6,6kV de 15 MVA et 90/12,5/6,9 kV de 40 MVA acquis en 2010 et installs sur le site de Cap des Biches.
3. Situation des rseaux de distribution

A fin 2010, le rseau de distribution Dakar et dans les rgions est constitu de 15 sous-stations, 7 814 km de lignes Moyenne Tension (MT), 4 348 postes MT/BT et 5 772 km de lignes Basse Tension (BT). Le rseau de distribution Moyenne Tension de 30 kV et de 6,6 kV est principalement concentr Dakar avec 5 sous-stations, 892km de lignes Moyenne Tension et 1 603 postes MT/BT.
4. Situation des ventes

Par rapport aux projections soumises par SENELEC pour la priode 2010-2014, un cart ngatif de 120 GWh est not sur les ventes de 2010, soit -5,5% des prvisions. Le rendement, rapport entre les ventes factures et les quantits dnergie produites, se situe en 2010 prs de 3 points en de des projections. Ce retard correspond un manque gagner de 76,86 GWh que SENELEC aurait pu vendre sans production supplmentaire, donc sans charges supplmentaires. Valoris au prix de vente appliqu sur lanne, ce manque gagner sur les ventes en nergie induit des pertes de recettes estimes plus de 9 milliards qui ne sont pas compenss par la rgulation tarifaire. En mme temps que les ventes, le nombre de clients a volu moins vite que prvu, avec un retard de 33 022 clients, soit -3,6%, essentiellement au niveau de la Basse Tension. Ainsi, la consommation unitaire poursuit la tendance baissire note sur la priode 2005-2009. Les revenus facturs par SENELEC la clientle suivent la tendance des ventes, avec un retard par rapport aux projections de 4,9%, les tarifs nayant pas connu dajustement en 2010. Ce gel des tarifs en dpit du niveau dinflation autorisant leur augmentation a conduit le Gouvernement verser SENELEC 10,3 milliards de FCFA au titre de la compensation de revenus de lanne 2010, lcart rsiduel de 7,621 milliards de FCFA devant tre corrig sur les revenus de 2011.
5. Situation de la qualit du service

Lanne 2010 est marque par une forte dgradation de la qualit de service essentiellement due un dficit de production et une augmentation des incidents dans les rseaux. Lnergie non fournie suite aux dlestages a atteint un niveau historique de 177,1 GWh. Lnergie non fournie par manque de production est passe de 66 GWh en 2009 146 GWh en 2010, soit un taux daccroissement de 121%. Elle reprsente 82,5% de lnergie non fournie totale. Au niveau des rseaux, le nombre dinterruptions de service suite aux incidents a augment de 18% entre 2009 et 2010. Lnergie non distribue rsultant de ces incidents a atteint en 2010 son niveau le plus lev entre 2005 et 2010, avec 16 623 MWh reprsentant 25% de lnergie non distribue totale qui a augment de 25,5% entre 2009 et 2010.
6. Situation des investissements

En 2010, le programme dinvestissements projet a t ralis hauteur de 10,227 milliards pour des prvisions de 63,885 milliards de FCFA en francs courants, soit un taux de ralisation de 16%. Ainsi, SENELEC accuse un retard de 53,658 milliards de F CFA par rapport ses projections. Les investissements raliss concernent le rseau de transport pour 48%, le rseau de distribution pour 32%, la production pour 11% et les autres investissements pour 8%.
7. Situation financire
Les tats financiers provisoires de Senelec au titre de lexercice 2010 laissent apparatre une perte nette de 54 026 millions FCFA contre un bnfice net de 5 905 millions FCFA en 2009, soit une dtrioration de 59 931 millions FCFA. Ce rsultat est la consquence de la forte dgradation de lexploitation de SENELEC qui a influ ngativement sur sa situation financire. Les produits dexploitation ont connu une croissance de 13 265 millions FCFA, soit une variation relative de 4,80%. Ils passent de 276 491 millions FCFA en 2009 289 756 millions FCFA en 2010. Les charges dexploitation se chiffrent 338 855 millions F CFA en 2010 contre 263 846 millions F CFA en 2009, augmentant ainsi de 75 009 millions F CFA, soit de 28% en valeur relative.
SUIVI DES NORMES ET OBLIGATIONS DE 2010

1. Suivi des normes
Pour les clients finaux, la quantit dnergie non fournie par SENELEC a atteint 177,1 GWh pour une norme de scurit et de disponibilit de 6,17 GWh (0,3% des 2055,62 GWh vendus). Concernant les autres normes applicables ces clients, ltat de suivi soumis par SENELEC nest pas conforme au format des normes fixes par le Ministre charg de lEnergie, avec une distinction entre les zones rurales et les zones urbaines, entre les types de demande, etc.
2. Suivi des obligations dlectrification

Pour la dfinition des conditions tarifaires de la priode 2010-2014, le Ministre charg de lEnergie a fix SENELEC lobligation de raccorder 256 636 nouveaux clients domestiques lhorizon 2014 (160 882 clients dans les zones urbaines et 95 754 clients dans les zones rurales), avec un objectif intermdiaire de 171 413 nouveaux clients en 2012 (116 473 clients en zones urbaines et 54 940 clients en zones rurales). En 2010, SENELEC a raccord 42 570 nouveaux clients domestiques, soit 25% de lobjectif de 2012 et 17% de lobligation fin 2014. Dans les zones urbaines, 27 971 nouveaux clients domestiques ont t raccord en 2010, soit 24% de lobjectif de 2012 et 17% de lobligation lchance 2014. Dans les zones rurales, 14 779 nouveaux clients domestiques ont t raccords, soit 27% de lobjectif de 2012 et 15% de lobligation fin 2014.
NORMES ET OBLIGATIONS DE LA PRIODE 2011-2013

1. Obligations dlectrification
Le Ministre charg de lEnergie a fix SENELEC des obligations dlectrification en vue datteindre lobjectif dlectrification de 75% en 2012 au niveau national (50% dans les zones rurales et 95% dans les zones urbaines). SENELEC a pour obligation de raccorder 256 635 nouveaux abonns domestiques sur la priode 2010-2014 : 160 882 dans les localits urbaines et 95 753 nouveaux abonns dans les localits rurales.
2. Normes relatives aux clients finaux

Le Ministre charg de lEnergie a reconduit les normes de service fixes pour la priode 2010-2014 et a suspendu les incitations contractuelles lies aux normes pour les clients finaux sur la priode 2010-2012. Pour les clients finaux de SENELEC, ces normes concernent : les normes dapprobation ; les normes de scurit et de disponibilit (nergie non fournie) ; les normes lies aux relations avec la clientle ; les normes de vrification des compteurs ; les normes sur les compteurs prpaiement ; les normes de qualit du courant ; les normes de branchement Basse Tension.
Pour les clients Concessionnaires dlectrification rurale, les normes comprennent : les normes dapprobation ; les normes de scurit et de disponibilit (nergie non fournie) ; les normes lies aux relations commerciales (facturation, pravis et vrification de compteurs) ; les normes de qualit du courant.
Le dtail des normes et obligations applicables pour la priode 2010-2014 est prsent en annexe 1.
PROJECTIONS DE SENELEC POUR LA PRIODE 2011-2013

1. Les projections de la demande
Le scnario moyen propos par SENELEC est considr par la Commission comme rfrence pour la dfinition des nouvelles conditions tarifaires. Il fait ressortir des prvisions de consommation (ventes factures) estimes 7 675 GWh sur la priode 2011-2013, qui voluent de 2 356 GWh en 2011 2 773 GWh en 2013.
2010 1 318,86 889,88 390,03 38,96 606,91 129,84 2 055,62 177,05 2 232,67 2011 1 528,61 1 062,50 423,72 42,39 696,45 131,16 2 356,22 2 356,22 2012 1 628,39 1 119,53 464,07 44,79 772,14 144,45 2 544,99 2 544,99 2013 1 743,66 1 186,57 509,53 47,56 831,39 198,36 2 773,40 2 773,40 2011-2013 4 900,66 3 368,60 1 397,32 134,74 2 299,98 473,97 7 674,61 7 674,61
Basse Tension Usage Domestique Usage Professionnel Eclairage public Moyenne Tension Haute Tension Ventes Globales Energie non fournie Demande de consommation
Pour satisfaire totalement la demande de consommation des clients, tenant compte de la consommation des auxiliaires et des pertes sur le rseau, les centrales de SENELEC et des producteurs indpendants devront produire 9 416 GWh, avec une puissance de pointe variant de 476,2 MW en 2011 546,4 MW en 2013 pour le rseau interconnect.
2. Les projections de dpenses dinvestissement

Pour faire face aux prvisions de demande dans le respect des normes et obligations dfinies par le Ministre charg de lEnergie, le montant du programme dinvestissement projet par SENELEC est estim 373,774 milliards de FCFA en francs constants de 2010 sur la priode 2011-2013, en plus des investissements ncessaires lacquisition des compteurs prpaiement, des compteurs intelligents et des lampes basse consommation, pour un montant global de 52,924 milliards de FCFA, qui ne sont pas considrs dans la rgulation tarifaire, puisque devant tre rembourss par des redevances et frais location pays par les clients en plus des tarifs rguls. Toutefois, le Gouvernement ayant dcid de prendre en charge les dpenses dinvestissement du programme durgence de la production pour un montant de 157 milliards de FCFA, en plus des frais fixes de location, les investissements intgrer effectivement dans la Base Tarifaire et devant tre rmunrs par la rgulation tarifaire, sont ramens 216,774 milliards de FCFA en francs constants de 2010.
Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit Indexs avec linflation locale, raison de 3% par anne, les investissements propres de SENELEC devant tre intgrs dans la Base Tarifaire, slvent 228,883 milliards de FCFA sur la priode, dont 32,771 milliards concernent la production ; 109,692 milliards le transport ; 70,077 milliards la distribution et 16,344 milliards les autres investissements.
Renouvellements/Rhabilitations Production Transport Distribution Autres Extensions Production Transport Distribution Autres Total des Investissements Production Transport Distribution Autres 2 011 7 258 5 029 2 228 62 059 9 367 21 472 22 772 8 448 69 316 14 397 23 700 22 772 8 448 2 012 7 922 7 922 117 756 16 411 59 011 34 901 7 432 125 677 16 411 66 933 34 901 7 432 2 013 6 198 6 198 27 692 1 963 12 860 12 404 465 33 890 1 963 19 058 12 404 465 TOTAL 21 377 5 029 16 348 207 506 27 741 93 344 70 077 16 344 228 883 32 771 109 692 70 077 16 344
Ces investissements sont amortis sur quinze (15) annes pour les quipements de production, vingt-cinq (25) annes pour les quipements de transport et de distribution et vingt (20) annes pour les autres investissements.
3. Les projections de production

Les investissements projets devraient permettre daccrotre la puissance installe du systme global de 283,9 MW et la puissance assigne de 301,7 MW sur la priode, par rapport aux ralisations de 2010. La disponibilit de ces capacits de production devrait samliorer sensiblement pour atteindre une moyenne de 86,2% en 2013, soit un gain de 16,2 points par rapport lanne 2010.
Puissance installe (MW) Puissance assigne (MW) Coefficient de disponibilit Coefficient d'utilisation
2010 686,50 540,40 69,9% 77,7%
2011 736,50 603,40 80,5% 61,9%
2012 1 113,40 985,10 75,4% 47,4%
2013 970,40 842,10 86,2% 50,4%
Evolution 283,90 301,70 16,2% -27,3%
Avec les nouvelles capacits de production, SENELEC prvoit une livraison au rseau (production nette de SENELEC + achats dnergie) de 9 187 GWh sur la priode pour une demande de production nette de 9 241 GWh, soit une demande non satisfaite de 54 GWh essentiellement constate en 2011. Lnergie livre volue de 2 796 GWh en 2011 3 323 GWh en 2013.
Production nette SENELEC (GWh) Rseau interconnect (RI) Bel air - Diesel (C1 + C6) Bel air - TAG (TAG4) Cap des biches - TAV (C3) Cap des biches - Diesel (C4) Cap des biches - TAG (TAG2 + TAG3) Kahne 1 et 3 - Diesel Barges - Diesel Units conteneurises PPS - Diesel Rseau non interconnect (RNI) Ziguinchor - Diesel Tambacounda - Diesel Autres centres isols - Diesel Location Ziguinchor - Diesel Achats d'nergie Hydro (Manantali + Flou) IPP GTI - CC IPP Kounoune 1 - Diesel Location 150 MW - Diesel ENERGIE TOTALE LIVREE AUX RESEAUX
Ralisations 2010 1 738,38 1 623,65 426,11 77,90 283,42 434,06 13,16 388,99 114,74 48,96 25,25 34,73 5,80 811,95 253,35 167,83 390,76 2 550,33
2011 1 625,18 1 501,72 491,42 40,38 23,71 372,60 108,19 465,42 123,46 8,84 26,48 43,00 45,14 1 170,53 274,59 278,49 492,91 124,53 2 795,71
Projections 2012 2013 2 166,75 2 587,24 2 036,79 2 448,37 678,02 713,41 0,24 0,08 250,28 206,26 4,82 0,08 537,34 396,56 483,59 1 020,99 82,50 111,00 129,97 138,87 33,11 60,88 27,97 29,99 45,00 48,00 23,89 901,20 735,71 220,71 312,02 392,16 392,16 271,28 31,53 17,06 3 067,95 3 322,95
2011-2013 6 379,17 5 986,88 1 882,86 40,69 23,71 829,13 113,09 1 399,31 1 504,58 193,51 392,29 102,83 84,43 136,00 69,03 2 807,44 807,32 1 062,81 795,72 141,59 9 186,61
La structure de la production reste relativement stable sur la priode avec la part de lnergie produite partir des hydrocarbures incluant le gaz naturel, qui reprsente plus de 90% de lnergie livre aux rseaux alors que celle dorigine hydraulique reste infrieure 10%.
4. Les projections de cots

Avec les hypothses dinflation retenues, les charges dexploitation de SENELEC hors redevances, devraient varier de 325,710 milliards raliss en 2010 399,515 milliards en 2013 soit un taux de croissance moyenne annuelle (TCMA) de 7,05%.
Charges d'exploitation (en MFCFA courants) Dpenses en combustible (IPP compris) Fuel lourd (FO380) Diesel oil Distillat (Gasoil) Gaz Naturel Huiles et autres fournitures lies Dpenses variables d'achat nergie (hors combustible) Dpenses fixes d'achat nergie (frais capacit) Dpenses de personnel Autres achats consomms Transports consomms Services extrieurs (hors frais capacit et redevances) Autres charges Charges d'exploitation hors amortissements, redevances, impts et taxes Impts et taxes Amortissements Total Charges d'exploitation hors redevances Redevances RTS Redevances CRSE Ralisations 2010 198 658 152 953 27 642 17 981 82 7 000 8 330 16 878 28 032 8 131 1 356 25 363 8 948 302 694 4 998 18 017 325 710 2 933 1 227 2011 248 448 156 506 54 149 34 449 3 344 6 360 10 512 18 153 28 031 8 131 1 356 20 704 8 948 350 641 4 998 21 258 376 897 2 694 1 263 Projections 2012 228 578 201 295 14 769 12 514 10 294 8 177 18 151 28 871 8 831 1 408 24 082 9 569 337 960 5 345 26 797 370 102 3 225 1 301 2013 245 033 221 791 10 509 12 733 12 987 8 695 19 352 29 738 9 916 1 488 27 858 10 419 365 485 5 820 28 210 399 515 2 909 1 340 TCMA 2010-2013 7,24% 13,19% -27,56% -100,00% 436,51% 22,87% 1,44% 4,67% 1,99% 6,84% 3,15% 3,18% 5,20% 6,48% 5,20% 16,12% 7,05% -0,27% 3,00%
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Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit Les dpenses en combustibles (des hydrocarbures exclusivement) reprsentant plus de 63% des charges dexploitation sur la priode, ces charges resteront trs sensibles aux fluctuations des prix des produits ptroliers. Au total, les dpenses lies la production et lachat dnergie (combustibles, huiles et fournitures lies, dpenses variables et fixes dachat) reprsentent 73% des charges dexploitation sur la priode, contre 7% pour les amortissements, 8% pour les dpenses de personnel, 6% pour les services extrieurs et 6% pour les autres dpenses.
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MTHODOLOGIE DE RVISION
DES CONDITIONS TARIFAIRES
La rvision des conditions tarifaires de SENELEC est mene conformment aux dispositions lgislatives, rglementaires et contractuelles en vigueur. Il sagit : de la loi n98-29 du 14 avril 1998 relative au secteur de llectricit, notamment son article 28 qui prvoit une rgulation par les prix plafonds ; du dcret n98-335 du 21 avril 1998 relatif aux principes et procdures de dtermination des conditions tarifaires ; du Contrat de Concession de SENELEC sign le 31 mars 1999 et de son cahier de charges ; des Rglements dApplication et des Dcisions de la Commission relatifs aux conditions tarifaires de SENELEC, notamment la Dcision n 2010-03 du 19 mai 2010.
Les nouvelles conditions tarifaires doivent assurer SENELEC les revenus ncessaires (Revenus Requis : RR) pour couvrir ses charges dexploitation projetes, incluant les droits et taxes, et les amortissements des investissements prvus. Elles doivent galement assurer lentreprise une rentabilit sur les investissements permettant de rmunrer ses fonds propres et les emprunts servant financer les investissements. Cette rentabilit doit tre suffisamment attractive pour attirer les capitaux privs. RR = E&M + D + T + r*Ki Avec E&M : Cots dexploitation et de maintenance selon les projections de cots; D : Amortissement des investissements projets ; T : Impts et taxes supporter ; Ki : Base Tarifaire correspondant la valeur nette des actifs immobiliss ; r : Taux de rentabilit normal. La Base Tarifaire rmunrer sur la priode 2011-2013 est dtermine partir de sa valeur la fin de lanne 2010, des projections de dpenses dinvestissement et des amortissements sur la priode 2011-2013. La Base Tarifaire la fin de lanne 2010 est obtenue, conformment aux dispositions lgislatives et rglementaires en vigueur, partir de la valeur de la Base Tarifaire initiale fixe 190 milliards au dbut de la concession (1999) amortie sur 25 annes, de lestimation des dpenses dinvestissement permises la SENELEC, des amortissements et les cessions dactifs sur la priode 19992010.
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Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit Ainsi, la rvision des conditions tarifaires de la SENELEC consiste, dans un premier temps, dterminer un profil de revenus requis et de prix-plafonds de rfrence pour la priode 2011-2013 partir des projections des cots de SENELEC valides par la CRSE. Les revenus requis ainsi dfinis correspondent aux revenus maximums autoriss de SENELEC aux conditions conomiques et pour les ventes de rfrence qui ont servi dterminer ces revenus ; ceci compte non tenu des redevances, corrections de revenus et incitations contractuelles intgrer. Ces revenus peuvent tre fixs pour chaque anne sur la base des projections de cots de lanne ou en considrant une valeur moyenne sur toute la priode avec les projections de cots de la priode. Pour ramener ces revenus des conditions conomiques et des ventes relles, la formule dindexation (Formule de contrle des revenus) est paramtre afin de rpercuter au mieux limpact des fluctuations de lenvironnement conomique que pourrait subir SENELEC et sur lesquelles elle naura aucune responsabilit et/ou influence.
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PREMIRES CONCLUSIONS DE LA COMMISSION

Les premires conclusions de la Commission ont port sur les modifications relatives certains lments et options de rgulation demandes par SENELEC dans sa requte de rvision intrimaire, dune part, et sur la dtermination des revenus requis et des paramtres de la Formule de contrle des revenus pour la priode 2011-2013, dautre part.
1. Principes de rgulation
1.1. Dure de validit des conditions tarifaires
La Commission a mis un avis favorable le 14 avril 2011 pour la fixation de la dure de validit des conditions tarifaires trois (3) ans. NB : LAvenant au Contrat de Concession a t sign le 27 avril 2011.
1.2. Lissage des paramtres de la Formule

Les paramtres de la Formule de contrle des revenus sont fixs sur une base annuelle en considrant les projections de lanne concerne. En consquence, la rvision exceptionnelle des facteurs de pondration de linflation, rendue caduque, est supprime, tant entendu que la rvision intrimaire prvue dans le cas gnral de survenance dun vnement imprvisible reste possible.
1.3. Priode de rfrence de linflation

Le Revenu maximum autoris de SENELEC pour une anne donne est dtermin en considrant linflation constate sur lanne. Toutefois, en vue de lindexation trimestrielle et de lajustement ventuel des tarifs et/ou de la dtermination de la compensation de revenus, le Revenu maximum est estim chaque date dindexation en considrant linflation constate durant les trois (3) mois prcdant la date dindexation. Par ailleurs, le seuil pour ajuster les tarifs aux conditions conomiques du 1er avril, du 1er juillet et du 1er octobre est port 5%.
1.4. Priodicit dindexation

La priodicit dajustement des revenus maximums autoriss et des tarifs qui en dcoulent est maintenue trois (3) mois.
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2. Revenus requis de rfrence

2.1. Donnes conomiques de rfrence
2.1.1. Inflation
Les hypothses dinflation utilises dans les projections de SENELEC ont t retenues comme rfrence, savoir une inflation sur les dpenses locales de 3% par anne et sur les dpenses en devises de 2% sans changement de parit du FCFA. Le prix du fuel lourd, principal combustible, devrait augmenter de 42,65% en 2011 par rapport la moyenne des prix officiels de 2010, avec une volution de 3% par anne pour les annes suivantes. Pour le diesel oil et le distillat, une volution denviron 47% en 2011 et de 3% pour les annes suivantes est considre. Pour le gaz naturel, ces volutions sont de 6,25% et 3% respectivement.
Anne rfrence 2010 655,957 98,7552 1,0000 119,7592 1,0000 283 924 1,0000 423 278 1,0000 430 421 1,0000 120 000 1,0000 2011 655,957 101,7179 1,0300 1,0300 122,1544 1,0200 1,0200 405 016 1,4265 1,4265 624 048 1,4743 1,4743 635 855 1,4773 1,4773 127 500 1,0625 1,0625 Projections 2012 655,957 104,7694 1,0300 1,0609 124,5974 1,0200 1,0404 417 166 1,0300 1,4693 642 769 1,0300 1,5186 654 931 1,0300 1,5216 131 325 1,0300 1,0944 2013 655,957 107,9125 1,0300 1,0927 127,0894 1,0200 1,0612 429 681 1,0300 1,5134 662 053 1,0300 1,5641 674 579 1,0300 1,5673 135 265 1,0300 1,1272
Taux de change Indice Inflation locale (IHPC) Inflation locale annuelle Inflation locale cumule Indice Inflation trangre (IPC) Inflation trangre annuelle Inflation trangre cumule ** Prix Fuel oil 380 Inflation fuel oil 380 Inflation cumule fuel oil 380 Prix Diesel oil Inflation Diesel oil Inflation cumule Diesel oil Prix Fuel Distillat Inflation Disillat Inflation cumule Distillat Prix Gaz naturel Inflation Gaz naturel Inflation cumule Gaz naturel ** Intgrant le taux de change
2.1.2. Taux de rentabilit

Le cot des fonds propres est estim 10,9%, en considrant un taux de rendement sans risque aprs impts pour les emprunts dEtat au Sngal de 6,9%, une prime de risque de 5% et un facteur bta de 0,8. Le cot de la dette est estim 8,25%. Avec ces lments, le cot rel du capital aprs impts est estim 9,71%. Le taux dimpts sur les profits des entreprises tant de 25% et celui sur les paiements dintrt (taxe sur les oprations bancaires) de 17%, le cot du capital avant impts est de 10,74%. Le tableau ci-aprs prsente les diffrents lments de calcul du taux de rentabilit normal.
Taux de rendement sans risque aprs impts des emprunts de l'Etat Prime de risque de march Bta Cot des fonds propres Cot de la dette ratio dette/capital Cot du capital aprs impts Taux impts sur intrts Taux impts sur profits entreprises Cot capital avant impts Rf Rm Re Rd g WACC ap. impts Ts Tc WACC av. impts 6,90% 5% 0,8 10,90% 8,25% 45% 9,71% 17% 25% 10,74%
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2.2. Charges d'exploitation

Les charges d'exploitation de SENELEC prsentes ci-dessus devraient augmenter en moyenne de 7,05% par anne, passant de 325,710 milliards en 2010 399,515 milliards en 2013.
2.3. Rmunration des capitaux investis

Avec le taux de rentabilit normal de 10,74%, la rmunration des actifs varie de 29,328 milliards en 2011 42,838 milliards en 2013.
Valeurs des actifs (en MFCFA courants) Actifs existants au dbut de la concession Valeurs dbut d'anne Amortissements Cessions Valeurs fin d'anne Investissements priode 1999-2010 Valeurs dbut d'anne Amortissements Cessions Valeurs fin d'anne Nouveaux investissements priode 2011-2013 Valeurs dbut d'anne Nouveaux investissements Amortissements Cessions Valeurs fin d'anne Total Valeurs dbut d'anne Nouveaux investissements Amortissements Cessions Valeurs fin d'anne Base Tarifaire rmunrer Rmunration des actifs Anne rfrence 2010 2011 98 800 7 600 91 200 150 171 10 417 139 754 69 316 3 241 66 075 248 971 69 316 21 258 297 029 273 000 29 328 Projections 2012 91 200 7 600 83 600 139 754 10 417 129 337 66 075 125 677 8 780 182 972 297 029 125 677 26 797 395 909 346 469 37 221 2013 83 600 7 600 76 000 129 337 10 417 118 920 182 972 33 890 10 193 206 670 395 909 33 890 28 210 401 590 398 750 42 838
7 600 98 800
150 171
248 971
2.4. Revenus requis

Le revenu requis pour couvrir les charges de SENELEC et lui assurer une rmunration normale de ses actifs, volue de 406,225 milliards de FCFA en 2011 442,352 milliards en 2013, avec une moyenne de 418,634 milliards sur la priode. En dduisant de ces montants les revenus non rguls provenant des activits autres que la vente dlectricit, les revenus rguls requis sont de 394,017 milliards en 2011 et 434,157 milliards en 2013, avec une moyenne de 409,181 milliards sur la priode pour 2 558,2 GWh de ventes prvues.
En francs courants Charges d'exploitation (Hors amortissements, redevances, impts et taxes) Amortissements Impts et taxes Rmunration des actifs Revenus requis Revenus non rguls Revenus rguls requis (MFCFA) Prvisions de vente (GWh) 2011 350 641 21 258 4 998 29 328 406 225 12 208 394 017 2 356,22 Projections 2012 337 960 26 797 5 345 37 221 407 323 7 956 399 367 2 544,99 2013 365 485 28 210 5 820 42 838 442 352 8 195 434 157 2 773,40 2011-2013 1 054 086 76 265 16 163 109 387 1 255 901 28 359 1 227 542 7 674,61 Moyenne 351 362 25 422 5 388 36 462 418 634 9 453 409 181 2 558,20
Sans inflation, en francs constants de 2010, le revenu rgul requis, rfrence de paramtrage de la Formule de contrle des revenus, est de 314,708 milliards de FCFA en
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Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit 2011 et 339,165 milliards de FCFA en 2013, avec une moyenne de 324,652 milliards sur la priode.
En francs constants de 2010 Charges d'exploitation (Hors amortissements, redevances, impts et taxes) Amortissements Impts et taxes Rmunration des actifs Revenus requis Revenus non rguls Revenus rguls requis (MFCFA) Prvisions de vente (GWh) 2011 272 595 20 639 4 853 28 474 326 560 11 852 314 708 2 356,22 Projections 2012 262 202 25 259 5 038 35 084 327 583 7 499 320 084 2 544,99 2013 276 320 25 816 5 326 39 202 346 664 7 499 339 165 2 773,40 2011-2013 811 116 71 713 15 217 102 761 1 000 808 26 851 973 957 7 674,61 Moyenne 270 372 23 904 5 072 34 254 333 603 8 950 324 652 2 558,20
3. Elments de paramtrage de la Formule de contrle des revenus

3.1. Structure de la Formule de contrle des revenus
La structure de la Formule de contrle des revenus en vigueur est maintenue. Elle garde ainsi ses trois parties : une partie rgule, une partie redevances et une partie incitations contractuelles et corrections. Toutefois, ses paramtres ont t mis jour avec les projections de cots.
3.2. Facteur d'conomie d'chelle

Sur la base des projections de cots de SENELEC ramenes en francs constants de 2010, le facteur dconomie dchelle reprsent par la part variable des charges, varie entre 71% en 2011 et 68% en 2012 et 2013, avec une moyenne sur la priode de 69%.
Tableau 49 : Part variable des charges
Charges variables Dpenses en combustibles Dpenes variables achat nergie Huiles et autres fournitures lies Autres achats consomms Transports consomms Autres charges Impts et taxes Services extrieurs Charges fixes Dpenses de personnel Amortissements Frais de capacit (achat nergie) Rmunration des actifs Charges globales Part variable des charges
2011 232 436 172 908 10 306 6 174 7 894 1 316 8 687 4 853 20 298 94 124 27 214 20 639 17 797 28 474 326 560 71%
2012 222 579 158 162 7 860 9 703 8 324 1 327 9 019 5 038 23 146 105 004 27 214 25 259 17 446 35 084 327 583 68%
2013 236 196 164 570 8 194 11 885 9 074 1 362 9 535 5 326 26 251 110 468 27 214 25 816 18 236 39 202 346 664 68%
2011-2013 691 212 495 641 26 359 27 762 25 292 4 005 27 241 15 217 69 696 309 595 81 642 71 713 53 479 102 761 1 000 808 69%
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3.3. Indice composite dinflation

3.3.1. Facteurs de pondration de linflation
Le facteur de pondration de linflation locale, reprsentant la part des charges en monnaie locale non indexes sur une devise, est estim 36% en moyenne sur la priode ; il varie entre 32% en 2011 et 37% en 2012 et 2013.
Huiles et autres fournitures lies Dpenses de personnel Autres achats consomms Transports consomms Autres charges Impts et taxes Amortissements Rmunration des actifs Charges en monnaie locale Charges globales Part des charges en monnaie locale 2011 6 174 27 214 7 894 1 316 8 687 4 853 20 639 28 474 105 251 326 560 32,23% 2012 9 703 27 214 8 324 1 327 9 019 5 038 25 259 35 084 120 968 327 583 36,93% 2013 11 885 27 214 9 074 1 362 9 535 5 326 25 816 39 202 129 414 346 664 37,33% 2011-2013 27 762 81 642 25 292 4 005 27 241 15 217 71 713 102 761 355 634 1 000 808 35,53%
Le facteur de pondration de linflation trangre, part des charges en devises et en monnaie locale indexes sur une devise, reste gal 15% sur la priode.
2011 Dpenses fixes d'achat nergie (frais capacit) Dpenses variables d'achat nergie (hors combustible) Services extrieurs (hors frais capacit et redevances) Charges en devise Charges globales Part des charges en devise 17 797 10 306 20 298 48 400 326 560 14,82% 2012 17 446 7 860 23 146 48 453 327 583 14,79% 2013 18 236 8 194 26 251 52 680 346 664 15,20% 2011-2013 53 479 26 359 69 696 149 533 1 000 808 14,94%
Le facteur de pondration de linflation sur les prix des combustibles est valu 50% en moyenne sur la priode ; il varie de 53% en 2011 47% en 2013.
2011 Dpenses en combustible (IPP compris) Charges en combustibles Charges globales Part des charges en combustibles 172 908 172 908 326 560 52,95% 2012 158 162 158 162 327 583 48,28% 2013 164 570 164 570 346 664 47,47% 2011-2013 495 641 495 641 1 000 808 49,52%
Les facteurs de pondration des inflations des diffrents combustibles considrs, obtenus sur les mmes bases sont rsums ci-aprs.
Fuel lourd Diesel oil Gasoil Gaz Naturel TOTAL 2011 109 714 36 728 23 319 3 147 172 908 2012 137 002 9 726 0 11 434 158 162 2013 146 555 6 719 0 11 296 164 570 2011-2013 393 271 53 172 23 319 25 878 495 641
Fuel lourd Dieseil oil - Gasoil Gaz Naturel TOTAL
2011 63,45% 34,73% 1,82% 100,00%
2012 86,62% 6,15% 7,23% 100,00%
2013 89,05% 4,08% 6,86% 100,00%
2011-2013 79,35% 15,43% 5,22% 100,00%
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Ainsi, les facteurs de pondration des inflations sectorielles : rsums comme suit. Facteurs pondration Inflation locale Inflation trangre Inflation combustibles Fuel Oil Diesel Oil Gaz Naturel a b c 2011 0,322 0,148 0,529 0,635 0,347 0,018 2012 0,369 0,148 0,483 0,866 0,061 0,072
, , , a, b, c
2013 0,373 0,152 0,475 0,891 0,041 0,069 Moyenne 0,355 0,149 0,495 0,793 0,154 0,052
sont
3.3.2. Indice composite

Lindice composite dinflation est la moyenne pondre par les facteurs ci-dessus, des inflations sur les trois types de charges retenues pour SENELEC, savoir les charges en monnaie locale, les charges en combustibles et les charges en devises. LIndice Harmonis des Prix la Consommation (IHPC) au Sngal est considr pour linflation appliquer sur les dpenses en monnaie locale. Lindice des Prix la Consommation (IPC) excluant le tabac, pour lensemble des mnages en France, sert de rfrence pour linflation sur les dpenses en devises. Cet indice est corrig par lvolution du taux de change entre le FCFA et lEuro. La combinaison de lvolution des prix des diffrents combustibles utiliss est considre comme linflation de rfrence sur les combustibles. Les valeurs de rfrence des indices sectoriels dinflation correspondant la moyenne sur lanne 2010 de ces indices, sont les suivantes : Indice harmonis des prix la consommation au Sngal : 98,7552 base 100 en 2008; Indice harmonis des prix la consommation pour tous mnages, excluant le prix du tabac, en France : 119,7592 base 100 en 1998; Parit du franc CFA (FCFA) par rapport l'EURO : 655,957 ; Prix du fuel oil 380 : 283 924 (moyenne des prix officiels hors TVA de 2010); Prix du diesel oil : 423 278 (moyenne des prix officiels hors TVA de 2010); Prix du gaz naturel : 120 000 (moyenne des prix officiels hors TVA de 2010);
3.4. Revenus rguls requis de rfrence

Pour le paramtrage de la Formule de contrle des revenus, le montant des revenus requis aux conditions conomiques de rfrence RR0 (en francs constants de 2010) est considr. Il varie entre 314,708 milliards de FCFA en 2011 et 339,165 milliards de FCFA en 2013, et est rparti par niveau de tension (RR0(BT), RR0(MT), RR0(HT)), en utilisant les tarifs moyens actuels fournis par SENELEC (122,77 FCFA/kWh pour la BT ; 117,06 FCFA/kWh pour la MT et 82,61 FCFA/kWh pour la HT).
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2011 314 708 210 910 91 621 12 176 2012 320 084 211 724 95 723 12 637 2013 339 165 221 508 100 702 16 955 Moyenne 324 652 214 638 96 047 13 968
Revenu Requis total Revenu requis basse tension Revenu requis moyenne tension Revenu requis haute tension
A0 B0(BT) B0(MT) B0(HT)
3.5. Ventes de rfrence

Les ventes de rfrence (D0(BT), D0(MT), D0(HT)) utiliser pour lindexation des revenus requis se prsentent comme suit en GWh.
Basse Tension Moyenne Tension Haute Tension Ventes globales 2011 1 528,61 696,45 131,16 2 356,22 2012 1 628,39 772,14 144,45 2 544,99 2013 1 743,66 831,39 198,36 2 773,40 Moyenne 1 633,55 766,66 157,99 2 558,20
D0(BT) D0(MT) D0(HT) D0
3.6. Ecarts de revenus de 2010

Lanalyse du Bilan et du fonctionnement des conditions tarifaires actuelles en 2010 a fait ressortir un cart de revenus de 20 721 millions de FCFA dcoulant des options de rgulation (lissage des paramtres de la Formule et inflation du dernier mois). La correction de cet cart est opre en attribuant lindice RI de la Formule une valeur de 6 907 millions pour chaque anne de la priode 2011-2013.
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CONSULTATION PUBLIQUE
Durant la consultation publique sur les lments ci-dessus, des avis et observations ont t reus de SENELEC et de deux associations de consommateurs : lAssociation des Consommateurs du Sngal (Ascosen) et lAssociation de dfense des usagers de leau, de llectricit, des tlcommunications et des services (Adeetls).
1. OBSERVATIONS SENELEC
Les observations de SENELEC portent pour lessentiel sur : les modalits de calcul du taux de rentabilit, notamment le facteur BETA jug insuffisant ; la suppression de la rvision exceptionnelle des paramtres de la Formule de contrle des revenus suite une forte inflation retenue par la Commission comme consquence de labandon du principe du lissage de ces paramtres ; loption prise par la Commission de corriger lcart de revenus de 2010 li aux options de rgulation sur les trois annes de la priode 2011-2013 au lieu dune anne ; une demande davis de la Commission sur la mise en uvre prmature des
projets dnergie renouvelable et les risques lis aux obligations dachat des surplus des auto-producteurs.
2. OBSERVATIONS ASCOSEN
LAssociation des consommateurs du Sngal (Ascosen) a principalement voqu : les conomies annonces la suite de lappel doffres pour lapprovisionnement de SENELEC en combustibles qui devraient tre considres comme revenus ; la perspective de prise en charge de tout ou partie des charges de combustible de SENELEC et dapurement dune partie de sa dette par le Fond Spcial de Soutien lnergie (FSE) ; leffort demander SENELEC comme participation au redressement du secteur par la rduction de ses charges ;
21
Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit la rvision de la grille tarifaire envisage par SENELEC et le souhait des consommateurs que la rvision du Revenu Maximum Autoris entrane une baisse des tarifs.
3. OBSERVATIONS ADEETELS
Les observations de lAdeetels portent pour lessentiel sur : la suspension de lincitation contractuelle pour les normes sur la priode 2010 2012, considre comme rcompense SENELEC pour navoir pas rempli ses obligations, et qui revient rendre caduques les normes ; la procdure de consultation publique marque par une courte dure (20 jours) et labsence dune sance dexplications qui aurait permis de lancer le dbat ; les statistiques des zones urbaines qui ne portent que sur les clients raccords, ce qui ne permet pas davoir une vue globale sur la demande dabonnement en labsence des chiffres sur les demandes collectives des quartiers non lectrifis ; des propositions de nouvelles normes et obligations ajouter, notamment les normes de relev de compteur, de facturation, de coupure et rtablissement, daccueil et de dfaut de rception de facture.
4. COMMENTAIRES DE LA COMMISSION
Les questions souleves par les diffrents acteurs ont t analyses et commentes par la Commission (confre Annexe 2). Pour lessentiel, ces questions ne remettent pas en cause les premires conclusions de la Commission qui doit assurer la viabilit financire des oprateurs du secteur de llectricit, tout en veillant la prservation des intrts des consommateurs.
En consquence, les premires conclusions de la Commission peuvent tre retenues pour les conditions tarifaires de la priode 2011-2013.
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CONDITIONS TARIFAIRES POUR LA PRIODE 2011-2013

Les conditions comprennent : tarifaires fixes par la Commission pour la priode 2011-2013 une Formule de contrle des revenus et sa dure de validit ; les modalits dindexation des revenus et dajustement des tarifs ; les conditions de dtermination de la compensation de revenus, le cas chant.
1. Formule de contrle des revenus

Le Revenu Maximum Autoris (RMA) de SENELEC pour une anne t, hors toutes taxes, au titre de la vente au dtail dnergie lectrique, est dtermin selon la Formule de contrle des revenus suivante :
RMAt = (1 ) At + Bt + RTS t + RRt + K t Pt 1 + RI t

avec : t : anne de dtermination des revenus autoriss;
: facteur dconomie dchelle fix :

0,71 pour lanne 2011 ; 0,68 pour lanne 2012 ; 0,68 pour lanne 2013.
At : base de calcul de la part fixe des revenus, dtermine par la formule suivante :
At
o :
A0 t
A0 est le montant des revenus requis aux conditions conomiques de 2010 pour les ventes de rfrence, fix : 314 708 000 000 FCFA pour lanne 2011; 320 084 000 000 FCFA pour lanne 2012 ; 339 165 000 000 FCFA pour lanne 2013 ;
t est lindex dinflation, dtermin par la formule suivante :
CI t
Xt
dans laquelle lindice composite dinflation CIt est dtermin selon la formule ci-aprs : Note sur la rvision intrimaire des conditions tarifaires de SENELEC Priode tarifaire 2011 - 2013
23

IHPC t IPC t TC t IFOt IDOt IGN t + + a +b +c * IHPC IPC * TC IFO IDO IGN 0 0 o 0 0 0
CI t
avec : IHPCt : Moyenne arithmtique, au dix millime prs, de l'indice harmonis des prix la consommation au Sngal publi par le Ministre charg des finances durant les douze mois de lanne t ; IHPC0 : Valeur de rfrence de lindice harmonis des prix la consommation au Sngal fixe 98,7552 base 100 en 2008 ; IPCt : Moyenne arithmtique, au dix millime prs, de l'indice des prix la consommation pour tous mnages, excluant le prix du tabac, en France publi par lInstitut National de la Statistique et des Etudes Economiques (INSEE) durant les douze mois de lanne t ; IPC0 : Valeur de rfrence de lindice harmonis des prix la consommation pour tous mnages, excluant le prix du tabac, en France fixe 119,7592 base 100 en 1998 ; TCt : Moyenne arithmtique, au millime prs, de la parit du franc CFA (FCFA) par rapport l'EURO publie par la Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest (BCEAO) durant les douze mois de lanne t ; TC0 : Valeur de rfrence de la parit du franc CFA (FCFA) par rapport l'EURO fixe 655,957 ; IFOt : Moyenne arithmtique, lunit prs, du prix du fuel oil 380, incluant les impts et taxes non dductibles et les ventuelles subventions, publi par le Ministre charg de lEnergie durant les douze mois de lanne t ; IFO0 : Valeur de rfrence du prix du fuel oil 380 fixe 283 924 ; IDOt : Moyenne arithmtique, lunit prs, du prix du diesel oil, incluant les impts et taxes non dductibles et les ventuelles subventions, publi par le Ministre charg de lEnergie durant les douze mois de lanne t ; IDO0 : Valeur de rfrence du prix du diesel oil, fixe 423 278 ; IGNt : Moyenne arithmtique, lunit prs, du prix du gaz naturel, incluant les impts et taxes non dductibles et les ventuelles subventions, publi par le Ministre charg de lEnergie durant les douze mois de lanne t ; IGN0 : Valeur de rfrence du prix du gaz naturel fixe 120 000 ;
: Facteur de pondration de linflation locale fix :

: Facteur de pondration de linflation trangre fix :

24
: Facteur de pondration de linflation sur le combustible fix :

a : Facteur de pondration de linflation sur le fuel oil 380 fix : 0,63 pour lanne 2011 ; 0,87 pour lanne 2012 ; 0,89 pour lanne 2013.
b : Facteur de pondration de linflation sur le diesel oil fix : 0,35 pour lanne 2011 ; 0,06 pour lanne 2012 ; 0,04 pour lanne 2013.
c : Facteur de pondration de linflation sur le gaz naturel fix : 0,02 pour lanne 2011 ; 0,07 pour lanne 2012 ; 0,07 pour lanne 2013.
Xt : Facteur de gain defficacit, fix zro (0) pour la priode 2011-2013. Bt : Base de calcul de la part variable des revenus, dtermine par la formule suivante :
Bt
o :
= Bt0 t
t est lindex dinflation, tel que dtermin ci-dessus

Bt0 est le montant des revenus requis lanne conomiques de 2010, dtermin comme suit : t, aux conditions
Bt0
avec :
= B0 (BT )
Dt (BT ) D (MT ) D (HT ) + B0 (MT ) t + B0 (HT ) t D0 (BT ) D0 (MT ) D0 (HT )
B0(BT) : Revenus requis aux conditions conomiques de 2010 pour les ventes de rfrence en Basse Tension fixs : 210 910 000 000 FCFA pour lanne 2011 ; 211 724 000 000 FCFA pour lanne 2012 ; 221 508 000 000 FCFA pour lanne 2013 ;
B0(MT) : Revenus requis aux conditions conomiques de 2010 pour les ventes de rfrence en Moyenne Tension fixs : 91 621 000 000 FCFA pour lanne 2011 ; 95 723 000 000 FCFA pour lanne 2012 ; 100 702 000 000 FCFA pour lanne 2013 ;
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Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit B0(HT) : Revenus requis aux conditions conomiques de 2010 pour les ventes de rfrence en Haute Tension fixs : 12 177 000 000 FCFA pour lanne 2011 ; 12 637 000 000 FCFA pour lanne 2012 ; 16 955 000 000 FCFA pour lanne 2013 ;
Dt(BT) : Quantit dnergie lectrique, en GWh et au centime prs, vendue au dtail en Basse Tension (i.e. compte et facture) par SENELEC pendant lanne t; D0(BT) : Ventes de rfrence en Basse Tension fixe : 1 528,61 GWh pour lanne 2011 ; 1 628,39 GWh pour lanne 2012 ; 1 743,66 GWh pour lanne 2013 ;
Dt(MT) : Quantit dnergie lectrique, en GWh et au centime prs, vendue au dtail en Moyenne Tension (i.e. compte et facture) par SENELEC pendant lanne t ; D0(MT) : Ventes de rfrence en Moyenne Tension fixe : 696,45 GWh pour lanne 2011 ; 772,14 GWh pour lanne 2012 ; 831,39 GWh pour lanne 2013 ;
Dt(HT) : Quantit dnergie lectrique, en GWh et au centime prs, vendue au dtail en Haute Tension (i.e. compte et facture) par SENELEC pendant lanne t; D0(HT) : Ventes de rfrence en Haute Tension fixe : 131,16 GWh pour lanne 2011 ; 144,45 GWh pour lanne 2012 ; 198,36 GWh pour lanne 2013 ;
RTSt : Redevance payable la Radio Tlvision Sngalaise (RTS). RRt : Redevance annuelle due la Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit. Kt : Facteur de correction des revenus dtermin selon la formule suivante :
K t = RMA
t 1
R t 1 (1 + I t 1 )
dans laquelle : RMAt-1 est le Revenu maximum autoris durant lanne t-1, dtermine conformment aux dispositions ci-dessus Rt-1 est le revenu peru par SENELEC durant lanne t-1, qui est gal la somme des recettes tires de la vente au dtail dnergie lectrique des usagers avec les tarifs appliqus et de la compensation de revenus verse par le Gouvernement.
26
Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit It-1 est un taux dintrt en pourcent (%), gal au taux descompte normal de la Banque Centrale des Etats de lAfrique de lOuest lanne t-1 major de la marge bancaire + deux pour cent (2%). Pt-1 : Incitation contractuelle exigible SENELEC pour manquement durant lanne t-1, aux normes de qualit et de disponibilit (nergie non fournie); RIt : Egal 6 907 000 000 FCFA pour chaque anne de la priode 2011-2013. Cette valeur peut varier lissue dune rvision intrimaire de la Formule de contrle de revenus.
2. Validit de la Formule de contrle des revenus

La Formule de contrle de revenus est fixe pour la priode 2011-2013. Toutefois, elle peut tre rvise exceptionnellement avant la fin de cette priode linitiative de SENELEC, en cas dvnement imprvisible, extrieur la volont de SENELEC rendant inadapte la Formule ou suite des accords conclus par le Gouvernement en matire dachat dnergie et affectant significativement les conditions dexploitation de SENELEC.
3. Indexation des revenus et ajustement des tarifs

Le Revenu Maximum Autoris dune anne t est estim aux conditions conomiques du 1er janvier, du 1er avril, du 1er juillet et du 1er octobre (dates dindexation des tarifs) partir de la Formule de contrle des revenus dfinie ci-dessus et en considrant pour les indices dinflation (IHPCt, IPCt), les prix des combustibles (IFOt, IDOt, IGNt) et le taux de change (TCt), la moyenne arithmtique de leurs valeurs publies durant les trois (3) mois prcdant la date dindexation des tarifs considre. Le taux dajustement maximum des tarifs une date dindexation donne, est obtenu en rapportant lestimation du Revenu Maximum Autoris de lanne cette date dindexation des tarifs au revenu percevoir par SENELEC durant lanne si les tarifs en vigueur sont maintenus. SENELEC peut demander un ajustement de ses tarifs dans le respect du taux maximum dajustement ainsi dtermin et aux conditions ci-aprs : aux conditions conomiques du 1er janvier, quel que soit le taux dajustement maximum obtenu ; aux conditions conomiques du 1er avril, du 1er juillet et du 1er octobre si le taux dajustement maximum obtenu, est suprieur 5% ou infrieure -5%.
27
4. Compensation de revenus
Lorsque SENELEC demande un ajustement de ses tarifs dans les conditions dfinies cidessus et que la Commission sy oppose en application des stipulations de larticle 36 modifi du Contrat de Concession de SENELEC, le montant de la compensation, hors toutes taxes, due par lEtat SENELEC, est dtermin selon la formule ci-aprs :
CDi =
avec : i : Date dindexation considre ;
n * ( RPD RPA) CPi 4
n : rfrence de la date dindexation, gale un (1) au 1er janvier, deux (2) au 1er avril, trois (3) au 1er juillet et quatre (4) au 1er octobre ; CDi : Compensation, hors toutes taxes, due au titre du trimestre commenant la date dindexation i ; RPD : Revenu annuel, hors toutes taxes, percevoir si les tarifs demands par SENELEC, dans la limite des tarifs maximums, taient appliqus; RPA : Revenu annuel, hors toutes taxes, percevoir en appliquant les tarifs autoriss par la Commission suite la demande dajustement de SENELEC; CPi : Compensation, hors toutes taxes, dj perue par SENELEC au titre de la compensation de lanne en cours, la date dindexation i.
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ANNEXES
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1. Annexe 1 : Normes et obligations de SENELEC pour la priode 2011-2013 publies par le Ministre charg de lEnergie
1.1. Obligations dlectrification
1.1.1. Pour les communes urbaines
Zones urbaines des rgions Dakar This Fatick Kolda Sdhiou Tambacounda Kdougou Kaolack Kaffrine Diourbel Louga Saint louis Matam Ziguinchor TOTAL Nombre de clients UD en 2009** 330 801 71 878 8 144 7 396 2 408 10 284 1 648 26 379 2 309 17 823 15 592 32 016 5 345 19 084 551 108 Nombre de clients UD cible en 2012 364 550 91 805 11 036 13 121 5 229 16 089 3 035 29 839 5 991 21 576 17 355 48 009 9 027 30 918 667 580 Nombre de nouveaux clients UD cible en 2012 33 749 19 927 2 892 5 725 2 821 5 805 1 387 3 460 3 682 3 753 1 763 15 993 3 682 11 834 116 471 Nombre de clients UD cible en 2014 384 557 96 496 12 073 14 789 5 721 17 927 3 391 31 480 6 731 23 996 18 319 52 332 10 054 34 124 711 990 Nombre de nouveaux clients UD cible en 2014 53 756 24 618 3 929 7 393 3 313 7 642 1 743 5 101 4 423 6 173 2 727 20 316 4 709 15 039 160 882
** Estimations en 2009 fournies par SENELEC
30
1.1.2. Pour les localits rurales

Zones rurales des rgions This Fatick Kolda Sdhiou Tambacounda Kdougou Kaolack Kaffrine Diourbel Louga Saint louis Matam Ziguinchor TOTAL Nombre de clients UD en 2009** 20 717 6 541 1 825 2 342 4 345 200 4 394 3 194 46 783 11 255 9 368 9 536 4 309 124 807 Nombre de clients UD cible en 2012 26 981 9 813 7 053 4 376 7 364 1 687 7 784 7 093 58 917 15 787 13 501 12 777 6 613 179 747 Nombre de nouveaux clients UD cible en 2012 6 264 3 272 5 228 2 034 3 019 1 488 3 390 3 899 12 134 4 531 4 134 3 242 2 305 54 940 Nombre de clients UD cible en 2014 32 395 14 092 9 461 5 319 9 844 2 192 9 480 9 726 65 876 19 801 17 806 15 712 8 856 220 561 Nombre de nouveaux clients UD cible en 2014 11 679 7 551 7 637 2 978 5 498 1 992 5 086 6 532 19 094 8 545 8 438 6 176 4 548 95 753
** Estimations en 2009 fournies par SENELEC
1.2. Normes relatives aux clients finaux

1.2.1. Normes dapprobation
Normes (jours Incitations ouvrables) contractuelles* Rponse toute demande crite concernant les travaux de branchement HT dun producteur indpendant ou dun distributeur indpendant confis une entreprise autre que SENELEC Rponse toute demande crite concernant les travaux de branchement dun abonn MT ou dun promoteur immobilier confis une entreprise autre que SENELEC 5 723 FCFA par jour de retard 5 723 FCFA par jour de retard
10
10
*Le montant sapplique pour lanne 2010, il est index par la suite, pour chaque anne n, avec linflation constate durant lanne n-1 de lindice harmonis des prix la consommation au Sngal par rapport 2009
Lapplication de lincitation contractuelle pour ces normes est suspendue sur la priode 2010-2012.
31
1.2.2. Normes de scurit et de disponibilit (nergie non fournie)

Normes (% de lnergie totale vendue au dtail pendant lanne) 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% Incitations contractuelles *
2010 2011 2012 2013 2014
1 229 FCFA/kWh
* Le montant sapplique pour lanne 2010, il est index par la suite, pour chaque anne n, avec linflation constate durant lanne n-1 de lindice harmonis des prix la consommation au Sngal, par rapport 2009. Le montant global des Incitations est limit 2% du chiffre daffaires hors taxes de lanne prcdente.
1.2.3. Normes lies aux relations avec la clientle

Normes (jours ouvrables) Emission premire facture (non estime) Edition factures bimestrielles Rponses aux rclamations concernant les factures* Pravis avant toute interruption programme de fourniture Remise de courant aprs coupure pour dfaut de paiement** 3 mois aprs dbut fourniture 2 factures estimes conscutives 3 factures estimes par an 10 Incitations contractuelles 5 723 F CFA 15% facture estime concerne Minimum entre 50% montant erreur et montant facture rectifie 5% de la moyenne mensuelle des factures des 12 derniers mois
24 heures
* Incitations exigibles seulement si lerreur induit une facture mise plus leve que celle quelle aurait d tre. ** Le dlai commence courir compter du rglement de la facture impaye.
1.2.4. Normes de vrification de compteurs

Normes Milieu urbain Prise de rendez vous et inspection suite une plainte sur l'inexactitude d'un compteur** 10 Milieu rural 15 Incitations contractuelles* (F CFA) 6 144
* Le montant sapplique pour lanne 2010, il est index par la suite, pour chaque anne n, avec linflation constate durant lanne n-1 de lindice harmonis des prix la consommation au Sngal, par rapport 2009 ** Le dlai commence courir compter du premier contact avec labonn.
32
1.2.5. Normes sur les compteurs prpaiement

Distance dun point de vente par rapport un abonn Normes (rayon en km par rapport un abonn) 5 5 5 2 2 10 10 10 5 5
Milieu urbain Lieu de ventes des cartes prpaiement Milieu rural
2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014
Nombre dabonns par point de vente Normes (Nombre dabonns) 1 000 1 000 1 000 500 500 2 000 2 000 2 000 1 000 1 000
Milieu urbain Un point de vente des cartes paiement Milieu rural
2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014
Jours et heures douverture des points de vente Normes (jours et heures ouvrables) Milieu urbain Milieu rural a) du lundi au vendredi : 8 heures 17 heures b) Week end et jours fris : 8 heures 12 heures a) du lundi au vendredi : 8 heures 17 heures b) Week end et jours fris : 8 heures 12 heures
Point de vente des cartes prpaiement
1.2.6. Normes de qualit du courant

SENELEC doit livrer l'lectricit dans les conditions suivantes : Normes Frquence Basse tension Tension Moyenne tension Haute tension 50 Hz + 5% 127/220V ou 220/380V + 10% Tension nominale autorise + 5% Tension nominale autorise + 5%
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Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit Lorsqu'un abonn informe SENELEC qu'il croit recevoir de l'lectricit en dehors des variations autorises, SENELEC doit ragir en respectant les normes ci-aprs. Normes (jours ouvrables) Fournir des explications sans effectuer de visite** Prendre rendez-vous pour une visite dans le mme dlai** Milieu urbain Milieu rural Milieu urbain Milieu rural 5 7 5 7 Incitations contractuelles* (F CFA)
6 144 FCFA
* Le montant sapplique pour lanne 2010, il est index par la suite, pour chaque anne n, avec linflation constate durant lanne n-1 de lindice harmonis des prix la consommation au Sngal, par rapport 2009 ** le dlai commence courir compter du premier contact avec labonn.
1.2.7. Normes de branchement Basse Tension

a. Sans modification du Rseau existant
Normes (jours ouvrables) Visite une personne ayant fait une demande de branchement Milieu urbain Travaux de branchement** Milieu rural Milieu urbain Dplacement de compteur** Milieu rural 5 5 10 3 5 Incitations contractuelles* 2 fois les cots de 1er tablissement dun nouveau branchement ou de dplacement de compteur ; rapport la norme de branchement ou de dplacement de compteur
*par jour ouvrable au-del des normes et par manquement. Le montant des incitations pour un manquement est limit 2 fois les cots de premier tablissement ou de dplacement de compteur. ** le dlai commence courir compter du moment o les frais de premier tablissement ont t verss et les informations demandes ont t fournies.
b. Avec modification du Rseau existant

Normes (jours ouvrables) Rponse une demande de branchement** Travaux de branchements** Milieu urbain Milieu rural Milieu urbain Milieu rural 10 15 30 60 Incitations contractuelles* 2 fois les cots de premier tablissement dun nouveau branchement rapport la norme de branchement
*par jour ouvrable au-del des normes et par manquement. Le montant des incitations pour un manquement est limit 2 fois les cots de premier tablissement ou de dplacement de compteur. ** le dlai commence courir compter du moment o les frais de premier tablissement ont t verss et les informations demandes ont t fournies.
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1.3. Normes relatives aux concessionnaires dlectrification rurale

1.3.1. Normes dapprobation:
Normes (jours ouvrables) Approbation des plans et schmas soumis par le concessionnaire 15 Incitations contractuelles Pass ce dlai, lapprobation est rpute acquise pour le Concessionnaire
1.3.2. Normes de qualit du courant

SENELEC doit livrer l'lectricit une frquence de 50 Hz +/- 5% et la tension nominale +/- 5%. Si un concessionnaire estime recevoir de lnergie lectrique en dehors des limites autorises, SENELEC devra fournir des explications sur le problme et les mesures prises ou prendre pour le rsoudre. Normes Fournir une explication au concessionnaire Effectuer une visite chez le Concessionnaire pour enqute et explication des mesures prendre 7 jours ouvrables Incitations contractuelles 5.723 F CFA pour chaque kW de puissance souscrite et par jour de retard, indexs sur lindice harmonis des prix la consommation au Sngal. 5.723 F CFA pour chaque kW de puissance souscrite et par jour de retard, indexs sur lindice harmonis des prix la consommation au Sngal. Au maximum gale 3% du chiffre daffaires mensuel du concessionnaire, par point de livraison. Pour chaque point de dfaut de qualit de frquence ou de tension comprise entre +/- 5 % et +/- 8 %, lincitation contractuelle est gale 20 % de la pnalit maximale. Pour chaque point de dfaut de qualit de frquence ou de tension en dehors des limites cidessus, lincitation contractuelle est gale 10 % de la pnalit maximale.
10 jours ouvrables
Apporter une solution
90 jours
N.B : - SENELEC a droit au remboursement de ses frais de dplacement et de vrification lorsque, aprs vrification, les limites autorises sont respectes. - Un point de dfaut signifie chaque 1%, en plus ou en moins, au-del ou en de du seuil de tolrance de +/- 5% applique sur la frquence et la tension nominale.
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1.3.3. Normes de scurit et de disponibilit

Normes Dure de dfaillance au cours dun mois Nombre de coupures hors coupures pour dfaut de paiement, par mois et par point de livraison Incitations contractuelles 25 % du tarif de cession en vigueur pour chaque kW de puissance souscrite et pour chaque heure de dfaillance au-del de la norme de 12 heures de dfaillance par mois. 3% du chiffre daffaires mensuel du concessionnaire, par point de livraison. Pour chaque coupure au-del de la norme de 10 coupures, hors coupures pour dfaut de paiement, par mois et par point de livraison, lincitation contractuelle est gale 10 % de la pnalit maximale.
12 heures
10
N.B : - Les interruptions programmes ne sont pas prises en compte dans le calcul de la dure de dfaillance et du nombre de coupures. - Lincitation contractuelle relative au nombre de coupures commence sappliquer quand la dure de la coupure atteint 30 mn.
1.3.4. Normes lies aux relations commerciales

a. Normes de facturation
Normes Emission premire facture (non estime) 3 mois aprs dbut fourniture Incitations contractuelles* estime
Maximum de 2 factures 15% facture Edition factures bimestrielles estimes conscutives et de 3 concerne factures estimes par an Rponses aux rclamations concernant les factures* 10 jours ouvrables
50% Minimum entre montant erreur et montant facture rectifie
* Incitations exigibles seulement si lerreur induit une facture mise plus leve que celle quelle aurait d tre. ** Le dlai commence courir compter du rglement de la facture impaye.
b. Normes de pravis dinterruption programme du service

Normes Pravis avant toute interruption programme de fourniture Remise de courant aprs coupure pour dfaut de paiement* 15 jours Incitations contractuelles 5.000 F CFA par kW de puissance souscrite par jour en-de de ce dlai 5% de la moyenne mensuelle des factures des 12 derniers mois
24 heures
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c. Normes de vrification des compteurs

Normes Prise de rendez vous et proposition inspection dans le mme dlai suite une plainte sur l'inexactitude d'un compteur* 10 jours ouvrables Incitations contractuelles 10.000 F CFA par kW de puissance souscrite par jour au-del de ce dlai**
* Le dlai commence courir compter du premier contact avec le concessionnaire ** SENELEC a droit au remboursement de ses frais de dplacement et de vrification lorsque, aprs vrification, lcart est au plus gal 3% en plus ou en moins.
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2. Annexe 2 : Rcapitulation des questions souleves lors de la consultation publique

Dans le cadre de la rvision intrimaire des conditions tarifaires de SENELEC pour la priode 2011-2013, la Commission a organis une consultation publique du 10 au 30 juin 2011 sur : le bilan de lexploitation de SENELEC durant lanne 2010 ; les nouvelles normes et obligations de SENELEC fixes par le Ministre de l'Energie pour la priode 2011-2013 ; les projections tablies par SENELEC pour la priode 2011-2013 ; la mthodologie de rvision des conditions tarifaires ; les premires conclusions de la Commission.
Le prsent document rcapitule les questions souleves par SENELEC, par lAssociation des Consommateurs du Sngal (Ascosen) et par lAssociation pour la dfense des usagers de leau, de llectricit, des tlcommunications et des services (Adeetls), ainsi que les commentaires de la Commission.
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Questions souleves par SENELEC

Le paramtre BETA qui entre dans la dtermination du taux de rendement a t reconduit pour le mme montant pour la priode 2011-2013 0,8. SENELEC a connu ces dernires annes des difficults qui lont expose des risques ayant entran une recapitalisation en 2007 et 2008. Elle continue dtre confronte un dsquilibre financier qui dcoule essentiellement de linsuffisance des revenus pour faire face aux surcots dexploitation. Par consquent, SENELEC souhaite un relvement du BETA pour une amlioration du taux de rentabilit. Par ailleurs, une vrification du calcul du WACC a permis de dceler une erreur sur la valeur du cot du capital aprs impt qui est tabli 9,76% au lieu de 9,70%. Ainsi, la valeur finale du WACC avant impt devrait tre de 10,80% au lieu de 10,74% comme indiqu dans le tableau de la page 66 du document.
Commentaires de la Commission
Senelec na pas fourni dargument pouvant justifier un relvement du BETA. Les difficults souleves par SENELEC nont pu tre relies au taux de rentabilit. Les surcots dexploitation dcoulent de situations qui nont pas de rapport avec le taux de rentabilit. Il convient de noter que le paramtre BETA sapprcie en fonction du risque qui sattache laction de la socit concerne. Ainsi, un coefficient BETA suprieur 1 signifie que laction est trs risque et quun coefficient BETA infrieur 1 signifie que laction est non risque. Pour SENELEC, la Commission estime que la valeur de 0,80 se justifie au regard des relations qui lient lEtat, actionnaire unique, ladite socit et des avantages importants qui peuvent dcouler de cette situation, notamment sur le plan financier. Concernant la valeur finale du WACC, aucune erreur nest note. Il y a lieu de prciser que le taux de rendement sans risque Rf est de 6,9% (confre pages 38 et 64 du document). La valeur de 7% figurant au tableau de la page 66 dcoule du formatage du chiffre prsent lunit prs. Le cot des fonds propres est de 10,90% (confre page 38). La valeur de 11% mentionne la page 66 provient du formatage du chiffre prsent lunit prs. Ainsi, il convient de retenir que le cot des fonds propres est de 10,90%, le WACC aprs impts est de 9,70% et le WACC avant impts est de 10,74%.
La rvision exceptionnelle suite une forte inflation a t introduite en 2005 pour permettre de corriger les effets du lissage sur les paramtres de la Formule de contrle des revenus en cas de forte inflation.
La mthode de lissage donne des valeurs moyennes aux paramtres de la Formule de calcul des revenus sur toute la priode retenue. Ces valeurs moyennes calcules pour dterminer les facteurs de pondration peuvent Avec la suppression du lissage des paramtres de la scarter au fil des ans des valeurs rellement constates lorsquil y a une forte Formule de contrle des revenus et la rduction de la volution de linflation, malgr le fait quelles soient dtermines francs rfrence dindexation de linflation 3 mois, la constants. Commission a retenu la suppression de la rvision En vue de corriger cet cart, il avait t retenu une rvision exceptionnelle exceptionnelle suite une forte inflation. lorsque lindice composite dinflation voluait de +/- 30% pendant douze SENELEC sollicite la fixation dun seuil pour lindice (12) mois conscutifs. composite dinflation en vue de dclencher une rvision Avec labandon du lissage, ces paramtres (revenus requis de rfrence, exceptionnelle afin de se prmunir dune forte inflation qui ventes de rfrence, facteurs de pondration des indices sectoriels dinflation) aurait dur plus de trois mois. sont dsormais fixs annuellement sur la priode 2011-2013 avec les projections de cots de chaque anne en francs constants de lanne 2010. Par consquent, fixer un seuil de lindice composite dinflation pour dclencher une rvision exceptionnelle en cas de forte inflation sur trois mois conscutifs nest pas pertinent, compte tenu de la nouvelle option qui consiste dterminer annuellement toutes les donnes et paramtres pour le calcul du Revenu Maximum Autoris.

La suppression du lissage devra permettre SENELEC de bnficier de revenus suite aux corrections des distorsions entre les revenus requis et ceux issus de la formule rsultant du choix des ventes moyennes de la priode comme ventes de rfrence. En tenant compte de linflation du dernier mois de lanne 2010, un cart de revenus de 20,721 milliards dcoulant des options de rgulation (lissage et inflation) a t enregistr. SENELEC ne partage pas la conclusion de la Commission visant reverser le paiement de ces revenus avec des annuits constantes sur la priode, elle souhaite bnficier de lintgralit des revenus (les 20,7 milliards) en 2011 par lintermdiaire du facteur de correction. Pour ce qui concerne les projets dnergies renouvelables en perspective, SENELEC souhaiterait avoir lavis de la Commission sur limpact de lintroduction prmature des IPP en Energie Renouvelable et les risques lis aux obligations dachat des surplus des auto-producteurs. SENELEC suggre que le surcot y rsultant soit rpercut tel quel sur la facture du client dans la formule de contrle des revenus (lment de pass through ).
Lcart de revenus est la consquence du lissage des paramtres de la formule qui a t dfinie en considrant la priode 2010-2014. En consquence, il est plus indiqu de rpartir le montant comme valeur du facteur RI pour chaque anne de la priode 2011-2013. Par ailleurs, cet cart devant tre rcupr par SENELEC partir de 2013 avec les conditions tarifaires 2010-2014, le fait de le rpartir sur la priode 2011-2013 avec les nouvelles conditions tarifaires est plutt favorable SENELEC.
Les orientations en matire dnergie renouvelable et leurs consquences relvent de la politique du Gouvernement. Il convient de noter que les surcots ventuels dcoulant de cette politique, seront traits par la Commission dans le respect des dispositions lgales et rglementaires en vigueur.
Questions souleves par lAscosen
Comme indiqu la page 8 du document de consultation, le montant de 40,112 milliards de F CFA de charges additionnelles Il a t constat quau cours de lanne 2010, le cot du soulignes provient : combustible de SENELEC a t prs de 40 milliards de FCFA plus cher des charges lies la diffrence entre les prix moyens que les prix de la structure. Ce qui sexplique, entre autres, par la dacquisition des produits ptroliers par Senelec et les prix chert entraine par les frais financiers lis linsolvabilit de officiels pour une valeur de 24,327 milliards de F CFA; SENELEC qui ont t rpercuts sur les prix des combustibles. - de laugmentation des quantits consommes et la Aujourdhui, du fait de la mise en place du fonds spcial de soutien substitution de certains combustibles par dautres qui cotent lnergie (FSE), de la garantie quil apporte et de lappel doffres qui a pu tre lanc consquemment, il est prvu une rduction de plus plus chers, pour 15,785 milliards F CFA. de 1 milliard de francs CFA par mois sur le cot du combustible, soit 6 Sur la base des principes de rgulation par les prix plafonds, ces 8 milliards sur 2011 et environ 40 60 milliards sur la priode de charges additionnelles ne sont pas prises en compte dans la rvision. dtermination du Revenu Maximum Autoris Senelec. Elles sont Cette somme devra tre prise en considration comme rentres supportes par loprateur et non le consommateur. De ce fait, des financires de SENELEC dans le calcul de son revenu. Or, nous rductions sur ces charges additionnelles ne peuvent pas avoir un navons pas remarqu sa prise en compte. impact sur le revenu autoris par la rgulation tarifaire. Il convient de souligner que le calcul du Revenu Maximum Autoris Senelec prend comme rfrence les prix de la structure publie par le Ministre charg de lEnergie et non ceux dcoulant de lappel doffres.
Le calcul du Revenu Maximum Autoris est notamment bas sur les projections de cots dexploitation et les projections de dpenses Le Fonds spcial de Soutien lEnergie (FSE) a prvu de prendre en dinvestissement de Senelec. charge tout ou partie du combustible de SENELEC. Cette prise en charge du combustible dont le montant na pas encore t dfini, Les informations reues du Gouvernement sur les lments de cots devra tre prise en compte comme des revenus supplmentaires de quil compte prendre en charge concernent les dpenses dinvestissements du programme durgence de production, pour un SENELEC. Ce qui ne semble pas tre le cas dans le document. montant de 157 milliards, et les frais fixes de location pour 24,108 Par ailleurs, le FSE a dcid dinjecter 34 milliards pour permettre milliards (confre page 24 du document de consultation). SENELEC de se librer de lemprise des banques afin de lui permettre Limpact de cette mesure est estim, sur la priode 2011-2013, 23 de souffler . Cet apport dargent frais devra aussi tre pris en milliards sur les amortissements, 25 milliards sur la rmunration de la compte dans la dtermination du revenu autoris (RMA). Base Tarifaire et 24 milliards sur les autres charges dexploitation, soit un total de 72 milliards qui nont pas t intgrs dans le montant du revenu autoriser SENELEC. Toute autre mesure qui sera notifie la Commission par le Gouvernement sera prise en charge dans le respect des dispositions lgislatives et rglementaires rgissant la rgulation tarifaire. LEtat du Sngal avait demand SENELEC de faire des efforts de matrise de ses charges de 22 milliards sur 3 ans. Or, dans ce document, il nen a pas t fait cas. Quels sont les nouveaux objectifs pour la priode ? Il faut rappeler que lobjectif principal de la rgulation par les prix plafonds est dinciter loprateur tre efficace en minimisant ses charges dexploitation et ses dpenses dinvestissement. Les contreperformances de loprateur ne sont pas rpercutes aux consommateurs.
Ascosen estime que SENELEC devra faire des efforts de rduction de Les revenus autoriss SENELEC par la rgulation tarifaire dcoulent ses charges, qui devront tre pris en considration dans la formule de de projections de cots de SENELEC valides par la Commission en calculs des revenus. A combien devrait on estimer ces efforts pour la considrant un fonctionnement optimis de lentreprise. nouvelle priode ?
SENELEC est fonde demander un ajustement de ses tarifs dans le respect de son Revenu Maximum Autoris quand les conditions fixes Ascosen souhaite rappeler que les tarifs ont dj volu de 49% pour par son cahier de charges sont remplies. les petits consommateurs et de 89% pour les autres, ces dernires Dans ce cas, la Commission ne peut sopposer cet ajustement qu annes, et que, par consquent, aucune augmentation des tarifs la condition de dterminer avec le Gouvernement, aprs nest acceptable, mme en restant dans le cadre du Revenu consultation de SENELEC, toute forme de compensation au profit de Maximum Autoris (RMA). cette dernire. Il a t annonc une vellit de SENELEC de revoir la grille tarifaire. Compte tenu de tout ce qui prcde, lAssociation des En tout tat de cause, il convient de rappeler que toute nouvelle Consommateurs du Sngal (Ascosen) souhaite une rvision du grille tarifaire est soumise lapprobation de la Commission avant son calcul du RMA de SENELEC, et sattend, par consquent une application. baisse du cot de llectricit dans la priode de rvision en cours.
Questions souleves par lAdeetls
Pour lAdeetls, la suspension de lapplication de lincitation contractuelle pour les normes sur la priode 2010-2012 quivaut faire passer la trappe toutes les La question sera porte lattention du Ministre charg normes. de lEnergie qui fixe les normes et les incitations LAdeetls assimile cette situation une rcompense SENELEC pour navoir contractuelles. pas rempli ses obligations. Les normes et obligations de SENELEC sont suivies par la Commission telles quelles sont dfinies par le Ministre charg de lEnergie. Les statistiques concernant les zones urbaines nont port que sur les clients Dans ce cadre, il est prcis la page 18 du document raccords. Quen est-il des demandes non satisfaites qui auraient permis davoir de consultation, le nombre de nouveaux clients Usage une vue globale sur la demande dabonnement ? Domestique cible pour 2012 et 2014 en zone urbaine et Pour les quartiers non lectrifis, la demande est collective et aucune statistique en zone rurale. ne donne des chiffres sur les demandes collectives. Pour ce qui concerne la zone urbaine, sur lobjectif de raccorder 116 471 nouveaux clients dici 2012, les 24% (27 971) ont t raccord en 2010. Il reste donc 76% de lobjectif raliser.
Questions souleves par lAdeetls
La proposition sera porte lattention du Ministre charg de lEnergie qui fixe les normes et les incitations contractuelles.
Pour les nouvelles normes et obligations, lAdeetls propose dajouter pour les Il convient toutefois de noter que concernant la relve, clients finaux de SENELEC, des normes de relevs des compteurs (priodicit, les normes en vigueur prvoient que SENELEC ne peut bnfice du tarif social en cas dabsence de relve de compteur. mettre plus de 2 factures estimes conscutives et plus Pour les normes lies aux relations avec la clientle, lAdeetls suggre de de 3 factures estimes par an, sous peine de payer au sintresser davantage aux critres de facturation, aux conditions de sanctions client des incitations contractuelles. (coupure et rtablissement), accueil pour le paiement des factures et le dfaut les autres points voqus (facturation, conditions de de rception de facture. sanctions, accueil pour le paiement des factures et dfaut de rception de facture), pourraient faire lobjet dchanges avec lAdeetls pour une meilleure comprhension. LAdeetls salue lopportunit de la consultation publique, mais dplore la La remarque est note et sera intgre lors des courte dure de la consultation (20 jours) et labsence dune assemble prochaines consultations. dexplications qui aurait permis de lancer le dbat.

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Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit

Note sur la rvision intrimaire des conditions tarifaires de SENELEC

Priode tarifaire 2011-2013

Commission de Rgulation du Secteur de lElectricit

1. Suivi des normes ................................................................................................................ 6 2. Suivi des obligations dlectrification ................................................................................ 6

1. Obligations dlectrification ............................................................................................... 7 2. Normes relatives aux clients finaux ................................................................................... 7

1. Formule de contrle des revenus ...................................................................................... 23

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SYNTHSE DU BILAN 2010 DE SENELEC

2. Situation des rseaux de transport

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3. Situation des rseaux de distribution

4. Situation des ventes

5. Situation de la qualit du service

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6. Situation des investissements

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SUIVI DES NORMES ET OBLIGATIONS DE 2010

2. Suivi des obligations dlectrification

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NORMES ET OBLIGATIONS DE LA PRIODE 2011-2013

2. Normes relatives aux clients finaux

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PROJECTIONS DE SENELEC POUR LA PRIODE 2011-2013

2. Les projections de dpenses dinvestissement

3. Les projections de production

2010 686,50 540,40 69,9% 77,7%

2011 736,50 603,40 80,5% 61,9%

2012 1 113,40 985,10 75,4% 47,4%

2013 970,40 842,10 86,2% 50,4%

Evolution 283,90 301,70 16,2% -27,3%

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4. Les projections de cots

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PREMIRES CONCLUSIONS DE LA COMMISSION

1.2. Lissage des paramtres de la Formule

1.3. Priode de rfrence de linflation

1.4. Priodicit dindexation

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2. Revenus requis de rfrence

2.1.2. Taux de rentabilit

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2.2. Charges d'exploitation

2.3. Rmunration des capitaux investis

2.4. Revenus requis

3. Elments de paramtrage de la Formule de contrle des revenus

3.2. Facteur d'conomie d'chelle

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3.3. Indice composite dinflation

Fuel lourd Dieseil oil - Gasoil Gaz Naturel TOTAL

2011 63,45% 34,73% 1,82% 100,00%

2012 86,62% 6,15% 7,23% 100,00%

2013 89,05% 4,08% 6,86% 100,00%

2011-2013 79,35% 15,43% 5,22% 100,00%

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3.3.2. Indice composite

3.4. Revenus rguls requis de rfrence

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A0 B0(BT) B0(MT) B0(HT)

3.5. Ventes de rfrence