Indicateurs des changes extrieurs

Allgement du dficit commercial de 2,1 Mds DH et progression des flux IDE de 23,2%






























Les rsultats des changes extrieurs de lanne
2013 dgagent une amlioration de la balance
commerciale des biens et services de 1,7% ou de 2,1
milliards de DH (Md DH) (Tableau n1), et ce aprs
avoir enregistr des dficits en hausse de 14,9Mds
DH en 2012 et de 29,7 Mds DH en 2011.

Les importations de marchandises (CAF)
enregistrent un repli de 2%, contre des hausses de
20,1% en 2011 et de 8,2% en 2012. Leur taux
daccroissement annuel moyen (TCAM) stablit
9,5% au cours des cinq dernires annes. Cette baisse
intervient suite lallgement de la facture
alimentaire (-6,1 Mds de DH), des
approvisionnements en produits bruts (-5,1 Mds de
DH) et de la facture nergtique (-4,1Mds de DH).

Quant aux exportations, celles-ci restent
marques en 2013, par la baisse de 23,3% des ventes
de phosphates et drivs, compense toutefois, par la
progression des exportations des autres secteurs
notamment la construction automobile et lindustrie
alimentaire.


La balance des services, quant elle, dgage un
excdent de 46,1 Mds DH en 2013, en amlioration de
1,8% par rapport 2012.
Sagissant des flux financiers, les recettes
touristiques et les recettes MRE restent relativement
stables. Par contre, le flux des investissements directs
trangers demeure en progression (+23,2% ou +5,5
Mds DH).







2013* 2012** Valeur %
Commerce extrieur de biens et services
Importations 418 772 426 215 -7 443 -1,7
Biens (FAB) 355 202 357 928 -2 726 -0,8
Services 63 570 68 287 -4 717 -6,9
Exportations 293 131 298 451 -5 320 -1,8
Biens (FAB) 183 478 184 885 -1 407 -0,8
Services 109 653 113 566 -3 913 -3,4
dont:
Voyages 57 456 57 835 -379 -0,7
Solde -125 641 -127 764 2 123 1,7
Taux de couverture (%) 70,0 70,0
Recettes MRE 58 290 58 751 -461 -0,8
Investissements directs trangers
Recettes 40 166 32 092 +8 074 +25,2
Dpenses 11 173 8 550 +2 623 +30,7
Flux +28 993 +23 542 +5 451 +23,2
(*) Chiffres provisoires (**) Chiffres actualiss
-Le taux de passage CAF/FAB est de 6,3%.
NB : -Les donnes synthtiques du commerce extrieur sont exprimes FAB/FAB. Les donnes
ventiles par produit sont values CAF/FAB.
Annes Evolution
Tableau n1: Tableau de borddes changes extrieurs
En Millions de Dirhams

En 2013, le solde de la balance commerciale de biens
samliore de 6,5 Mds DH par rapport 2012.
Le taux de couverture se situe 48,4% au lieu de
47,8% en 2012. En dehors des importations de
produits nergtiques, le dficit commercial se chiffre
93,1 Mds DH contre 95,4Mds DH en 2012. Ainsi, le
taux de couverture samliore lgrement et atteint son
plus haut niveau des cinq dernires annes : 66,3% en
2013, 66% en 2012 et 53,8% en 2009 (Graphique n1).


Anne 2013
31/12/2013
Commerce extrieur de biens : le solde commercial samliore de 6,5 Mds DH
En dcembre 2013, les rserves internationales nettes slvent 150,2 Mds DH contre 144,7 Mds DH
fin 2012. Les avoirs officiels de rserve stablissent 156,9 Mds DH contre 147,9 Mds DH fin 2012 et les
engagements extrieurs court terme en monnaie trangre passent 6,7 Mds DH contre 3,1 Mds DH.
.


2
0
9
,
9
2
2
9
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5
2
6
7
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4
2
8
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2009 2010 2 0 1 1 2012 2013*
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GRAPHI QUE N 1: BAL ANCE COMME RCI AL E HORS
PRODUI TS NE RG TI QUES
Importations hors nergie EXPORTATIONS SOLDE COMMERCIAL
31/01/2014
2 www.oc.gov.ma 31/01/2014


2013* 2012** Valeur %
Produits alimentaires 35 651 41 783 -6 132 -14,7
Bl 8 221 12 067 -3 846 -31,9
Mais 4 085 5 484 -1 399 -25,5
Sucre brut ou raffin 3 714 5 101 -1 387 -27,2
Produits bruts 17 923 22 988 -5 065 -22,0
Soufre brut 4 241 6 697 -2 456 -36,7
Huile de soja brute ou raffine 3 190 4 098 -908 -22,2
Ferraille, dchets, dbris de cuivre 1 189 1 846 -657 -35,6
Produits nergtiques 102 496 106 619 -4 123 -3,9
Huile brute de ptrole 36 032 37 609 -1 577 -4,2
Houilles, cokes et combustibles solides similaires 4 907 5 916 -1 009 -17,1
Gas-oils et fuel-oils 35 981 36 941 -960 -2,6
Gaz de ptrole et autres hydrocarbures 19 284 20 163 -879 -4,4
Produits finis de consommation 63 947 65 260 -1 313 -2,0
Voitures de tourisme 9 248 10 570 -1 322 -12,5
Tissus et fils de coton 2 674 3 080 -406 -13,2
Demi produits 79 815 77 113 +2 702 +3,5
Fils, barres, et profils en fer ou en aciers non allis 4 511 3 243 +1 268 +39,1
Matires plastiques et ouvrages divers en plastique 11 272 10 643 +629 +5,9
Engrais naturels et chimiques 2 399 1 801 +598 +33,2
Biens d'quipement 79 224 73 184 +6 040 +8,3
Parties et pices dtaches pour vhicules industriels 4 461 2 230 +2 231 +100,0
Appareils pour la coupure 5 861 4 304 +1 557 +36,2
Moteurs pistons 4 586 3 241 +1 345 +41,5
TOTAL 379 084 386 949 -7 865 -2,0
(*)Chiffres pro vis o ires (**)Chiffres actualis s
Tableau n3: Evolution des importations par principaux produits
En Millions de DH
Groupes de produits
Anne Evolution




























5
4
8
3
7
3
9
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1
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31
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10000
15000
20000
0
5000
10000
15000
2 009 2 010 2 011 2 012 2013*
GRAPHIQUE N2 : EVOLUTION DES IMPORTATIONS DE CRALES
Bl Mas Orge Crales

1
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6
2
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9
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4
5
9
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6
4
9
0
7
1
0
1
6
91
4
0
7
3
1
6
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2
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0
1
6
3
1
9
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8
4
50000
65000
80000
95000
110000
0
5000
10000
15000
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25000
30000
35000
40000
2 009 2 010 2 011 2 012 2013*
GRAPHIQUE N3 : EVOLUTION DES IMPORTATIONS DE PRODUITS ENERGETIQUES
Huile brute de ptrole Houilles; cokes et combustibles solides
Gaz de ptrole Energie et lubrifiants
Produits nergtiques
En 2013, les produits nergtiques enregistrent une
diminution de 3,9%, qui intervient aprs quatre
annes conscutives de hausse (Graphique n3).
Les importations de ptrole brut (-4,2%)
enregistrent une baisse, sachant que les quantits
importes ont augment de 3%.
Sur le march international, le prix du ptrole brut
se situe en moyenne 104$/bl contre 105$/bl en
2012.

La baisse des approvisionnements en crales (-32,9%),
pour la premire fois durant les cinq dernires annes
(Graphique n2), a permis de rduire sensiblement la
facture alimentaire en 2013. Leur part stablit 35,7%
de la facture alimentaire (45,4% en 2012), soit presque
le mme niveau de 2009 (36,1%).
Les importations de bl diminuent en valeur (-31,9%) et
en quantit (-33,4%) en 2013, tant prcis que les prix
sur le march international sont rests
stables (312,2$/tonne en 2013).
Importations : baisse de 7,9Mds DH

Aprs des hausses de 8,2% en 2012 et de +20,1%
en 2011, les importations enregistrent une baisse de 2%
en 2013 (Tableau n3). Hormis les importations de biens
dquipement et de demi-produits qui ont augment, les
autres groupes de produits baissent pour la premire
fois en cinq ans.
Cette baisse apparat essentiellement au niveau
de la facture alimentaire (-6,1 Mds de DH), des
approvisionnements en produits bruts (-5,1 Mds de DH)
et de la facture nergtique (-4,1Mds de DH).

Produits alimentaires (- 14,7%) :
Bl : -31,9% ou -3,8 Mds DH ;
Mas : -25,5% ou -1,4 Md DH ;
Produits bruts (-22%) :
Soufres bruts et non raffins: -36,7% ou -2,5 Mds DH;

Produits nergtiques (-3,9%) :
Huile brute de ptrole : -4,2% ou -1,6 Md DH ;
Houilles, cokes et combustibles solides similaires :
-17,1% ou -1 Md DH ;
Produits finis de consommation (-2%) :
Voitures de tourisme : -12,5% ou -1,3 Md DH ;
Demi-produits (+3,5%).
Fils, barres et profils en fer ou en acier : +39,1% ou
+1,3 Md DH ;
Biens dquipement (+8,3%) :
Pices dtaches pour vhicules industriels :
+2,2 Mds DH.







Crales
3 www.oc.gov.ma 31/01/2014


94,9
113,7
126,5
136,5
146,3
113,0
149,6
175,0
184,9
183,5
2009 2010 2011 2012 2013
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M
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Exportat ions hors phosphat es et drivs Exportat ions totales
Graphique n4: Exportations hors phosphates et drivs
























Exportations : progression de 9,9 Mds DH des
exportations hors phosphates et drivs

En dpit de la baisse des exportations de phosphates et drivs
de 23,3% ou -11,3 Mds DH, les exportations nenregistrent quun
lger recul de 0,8% ou 1,4 Md DH au titre de lanne 2013
(Tableau n4). Ce rsultat a t ralis grce la dynamique des
autres secteurs lexception du secteur textile et cuir (-1,3 Md
DH).

automobile : progression de 23,2% ou +5,8 Mds DH ;

agriculture et agro-alimentaire : accroissement de
4,7% ou +1,5 Md DH ;
Produits drivs de ptrole : hausse de +24,1% ou
+2,6 Mds DH.
aronautique : les exportations du secteur sinscrivent
en hausse : +20% ou +1,3 Md DH ;

lectronique et industrie pharmaceutique :
amlioration des ventes de ces deux secteurs respectivement
de 11,6% et de 14,9%.













En Millions de Dirhams
2013* 2012** Valeur %
Phosphates et derivs 37 139 48 397 -11 258 -23,3
Agriculture et Agro-alimentaire 34 182 32 645 +1 537 +4,7
Industrie alimentaire 19 918 18 638 +1 280 +6,9
Agrumes et primeurs 8 320 8 123 197 2,4
Pche, aquaculture 3 198 3 380 -182 -5,4
Textile et Cuir 31 741 33 018 -1 277 -3,9
Vtements confectionns 18 991 19 518 -527 -2,7
Articles de bonneterie 7 136 8 129 -993 -12,2
Chaussures 2 801 2 647 +154 +5,8
Automobile 30 990 25 164 +5 826 +23,2
Cblage 15 733 14 806 +927 +6,3
Construction 12 282 7 295 +4 987 +68,4
Electronique 7 855 7 040 +815 +11,6
Composants lectroniques 4 183 4 342 -159 -3,7
Aronautique 8 090 6 743 +1 347 +20,0
Industrie pharmaceutique 965 840 +125 +14,9
Produits drivs de ptrole 13 349 10 755 +2 594 +24,1
AUTRES 19 167 20 283 -1 116 -5,5
Total 183 478 184 885 -1 407 -0,8
(*) Chiffres provisoires (**) Chiffres actualiss
Tableau n 3: Evolution des exportations des principaux
Secteurs/ Segments
Anne Evolution
Le secteur automobile
Les expditions du secteur automobile atteignent leur
plus haut niveau en 2013. Leur dynamisme est d au
segment construction qui a connu une croissance
remarquable ces dernires annes, soit un taux
daccroissement annuel moyen (TCAM) de 85,2% entre
2009 et 2013 (graphique n5).
Lindustrie alimentaire



15,5
16,7
15,9
18,6
19,9
0
10
20
2 009 2 010 2 011 2 012 2 013
V
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M
d
s
Graphique n6 :Exportations du secteur de
l'industrie alimentaire
Hors phosphates et drivs, les exportations ont
enregistr un taux daccroissement annuel moyen
(TCAM) de 11,4% ces cinq dernires annes.
Leur contribution lvolution des exportations
dpasse 10 Mds DH chaque anne (graphique n4).

Les ventes de lindustrie alimentaire atteignent un
niveau record en 2013, soit 19,9 Mds DH. Son taux
dacroissement annuel moyen (TCAM) stablit
6,4% entre 2009 et 2013 (Graphique n6).

75,0
79,7
75,4
58,8
50,8
8,7
6,7
11,6
29,0
39,6
16,3
13,6 13,0 12,2
9,6
12
31
0
5
10
15
20
25
30
35
0
20
40
60
80
100
2009 2010 2011 2012 2013
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M
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P
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n

%
Graphique n5 : Exportations du secteur
automobile
Cblage Construction
Autres Automobile

4 048
4 952
7 597
10 755
13 349
Graphique n7: Exportations de
produits nergtiques et drivs de
ptrole
2009 2010 2011 2012 2013
Les produits drivs de ptrole
Les exportations de produits drivs de ptrole ont
fortement augment au cours des cinq dernires
annes passant de 4 Mds DH en 2009 13,3 Mds
DH en 2013. Ces exportations sont constitues
essentiellement des huiles de ptrole et lubrifiants (6,6
Mds DH) et des autres hydrocarbures (4,1 Mds DH).
4 www.oc.gov.ma 31/01/2014


2009 2010 2011 2012 2013
Importations 55 303 62 685 69 349 68 287 63 570
Exportations 98 752 105 522 112 428 113 566 109 653
Solde +43 449 +42 837 +43 079 +45 279 +46 083
Tableau n4: BALANCE SERVICES (En millions de dirhams)


































Echanges de services : excdent de 46,1 Mds DH

En 2013, les importations de services
enregistrent une baisse (-6,9% ou -4,7 Mds DH) plus
importante que celle des exportations (-3,4% ou -3,9
Mds DH) (Tableau n4).


Au cours de lanne 2013, les recettes Voyages,
principale composante des recettes des services,
demeurent relativement stables par rapport 2012.
(Graphique n8).
Sagissant des recettes des mtiers de
lOffshoring qui commencent prendre de limportance
depuis 2009 (4,9 Mds DH), elles atteignent 7,2 Mds DH
en 2013. De mme, les services de communication
augmentent de 10,5% en 2013 : 5,9 Mds DH contre 5,3 Mds
DH. Les recettes transport enregistrent, quant elles,
une baisse de 10,4% fin 2013 (19,5 Mds DH contre 21,7
Mds DH).

En 2013, les envois de fonds effectus par les
Marocains rsidant ltranger (MRE) demeurent
stables au titre des trois dernires annes (58,3Mds de
DH en 2013, 58,8Mds de DH en 2012 et 58,4Mds de DH
en 2011).

.



Au titre de lanne 2013, les flux des
Investissements Directs Etrangers (IDE) continuent leur
progression pour la troisime anne conscutive, slevant
29 Mds DH contre 23,5 Mds DH en 2012 et 20,8 Mds
DH en 2011. Cette progression est imputable
principalement aux recettes ralises en termes de capital
social (25,9 Mds DH contre 16,6 Mds DH en 2012)
(graphique n9).Les bnfices rinvestis, quant eux, ont
augment de 11%, atteignant 3,6 Mds DH contre 3,3 Mds
DH en 2012.
Les autres capitaux, constitus essentiellement
des prts entre socits affilies, ont baiss de 13,5% ou
1,7Mds DH en 2013. Nanmoins, ils continuent saffirmer
comme composante importante de financement des
investissements directs trangers, soit 26,3%.

5
0
,
2
5
4
,
4
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4
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8
,
8
5
8
,
3
2009 2010 2011 2012 2013*

17,1
25,8
15,7
16,6
25,9
4,7
5,5
4,0
3,3
3,6 3,4
3,8
6,3
12,2
10,6
24
29
34
39
44
0
5
10
15
20
25
30
2009 2010 2011 2012 2013
Capital Social Bnfices rinvestis
Autres capitaux Recettes

5
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9
1
0
5

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8
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0
7

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1
7
6
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4
4
4
5

9
8
2
6

2
9
7
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2
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2
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7
4
1
8

6
3
5
1
8

9
5
2
1
8

5
8
4
2
1

3
3
3
1
9

6
4
6
2009 2010 2011 2012 2013
Tourisme Transport Offshoring Services de communication Autres services
Recettes MRE : stabilit
Investissements directs trangers au Maroc : flux en hausse de 23,2%
Investissements directs Marocains ltranger : flux de 2,9 Mds DH
Au terme de lanne 2013, le flux des
Investissements Directs Marocains lEtranger
slve 2,9 Mds DH au lieu de 3,5 Mds DH fin
2012.
Ces investissements sont raliss
principalement en Afrique et dans les pays de
lUnion europenne.

Graphique n8 : Recettes des services
Graphique n10 : Recettes des IDE
Graphique n9 : Recettes MRE

0,5
0,1 0,1
0,3
0,0
0,2
4,2
3,8
5,0
1,7
3,5
3,1
- 3,7 - 3,7
- 4,9
- 1,4
- 3,5
- 2,9
- 6,0
- 4,0
- 2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013*
Cessions d'investissements directs marocains l'tranger
Investissements directs marocains l'trange
Flux des investissements directs marocains l'tranger
Recettes des services : stabilit des recettes voyages
Graphique n11 : Investissements directs Marocains ltranger