Vos outils de Russite : www.escale-ebook.

info

Avant Propos
Quel que soit votre niveau de connaissance des march financiers,
Quelle que soit votre exprience de la Bourse, il est toujours utile de
faire le point sur vos objectifs et leur degr de ralisation.
Avez-vous parfois l'impression que la malchance vous poursuit ?
Que le march vous en veut personnellemnt et prend un malin plaisir
vous faire choisir la mauvaise valeur au mauvais moment ?
Envisagez-vous de renoncer ces profits normes qui vous tendent les
bras pour mieux vous glisser entre les doigts ?
Avant de faire ce choix, rflchissez !
L'unique objectif de cet eBook est de vous remettre en tte tout ce que
vous savez dj (ou avez dj su !) concernant la stratgie et les rgles
de base de l'investissement boursier.
Prenez le temps de lire et relire cet ouvrage, suivez ses conseils,
choisissez Votre Stratgie et faites-en une

STRATEGIE GAGNANTE

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LES 24 REGLES D'OR POUR GAGNER

EN BOURSE

Afin dtre gagnant sur les marchs le trader doit avoir des
rgles strictes et doit les suivre.

1. Diviser son capital,

Ne jamais risquer plus dun dixime de son capital sur une action.

2. Utiliser des ordres de " stop-loss " (stop vente).

Tenir compte du " bruit " et de la volatilit du march.

3. Ne pas faire " dovertrading ".

Le nombre de positions doit tenir compte dun gros dcalage du march.

4. Ne pas laisser un gain devenir une perte.

On a du mal accepter psychologiquement quune valeur gagnante puisse
changer de tendance. Quand une action baisse on nose plus vendre : danger !

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5. Ne pas aller contre la tendance. (Acheter quand a baisse ou vendre quand

a monte)
On retrouve les rgles de DOW. Tout le monde le sait mais loublie trs vite, on
pense tre plus malin que le march.
Grosse erreur : il faut toujours suivre le march, solution : a baisse je vends,
a monte jachte.

6. Lors dun doute sortez du march.

Ne pas rester dans un march que lon ne comprend pas.

7. Traitez les actions actives.

Intervenez sur les marchs liquides (beaucoup dactions vendues tous les
jours) avec une contrepartie facile. (Passer les ordres la banque par
tlphone et non par courrier).

8. Ne mettez pas tout votre capital sur une seule valeur, un seul secteur, un
seul march.
Gestion de portefeuille: au moins 5 lignes (5 actions) et 10 lignes maximum.

9. Ne limitez pas vos ordres, payez le prix du march.

10. Ne clturez pas une position sans raison.

11. Mettez de largent de ct pour les cas durgence.

Ne rinvestissez pas tous vos bnfices (gardez 30% pour payer les impts de
bourse !). Le march cherchera vous reprendre une partie de vos gains,
autant laccepter et le prvoir.

12. Nachetez pas uniquement pour encaisser un dividende.

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13. Ne faites pas de moyennes la baisse (plus a baisse plus jen prends).
Une des meilleures faons daller contre la tendance et de le payer trs cher.
La ruine.

14. Ne pas agir par impatience pour rentrer ou pour sortir.

Le remde lautodiscipline. Etre patient !

15. Evitez les petits gains et les fortes pertes.

Couper rapidement les pertes (vendre ds que lon perd un peu) et laisser
courir les profits (quand on gagne on ne vend pas mais on met un stop vente
20 % sous le prix du jour (ex : action 20 euros stop vente 16) ; si laction
baisse trop laction sera vendue automatiquement par la banque) alors que le
comportement de la nature humaine incline faire linverse. Le remde
lautodiscipline.

16. Ne jamais annuler un " stop loss " (Stop vente).

On a fix au dpart le montant maximal de perte, il faut sy tenir.

17. Allez en direction de la tendance. Suivre le " trend following.

Le march a toujours raison.

18. Evitez de rentrer et de sortir du march trop souvent.

Les frais ont vite fait de manger les bnfices.

19. Nachetez pas uniquement parce que le prix est bas.

Si le prix est bas cherchez la raison? Il y en a une (boite malade, elle va perdre
de largent). Laction peut toujours descendre jusqu 0 !

20. Avant dacheter plus, attendez la cassure dune rsistance (phase 2).
Considrez quil sagit dune nouvelle opration prise suite un nouveau signal.
Systme de phases :
Phase 1 : accumulation dnergie, bataille entre acheteur et vendeur ; ne pas
acheter !
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Phase 2 : victoire des acheteurs il faut acheter et mettre un stop vente (ou
stop loss) un peu en dessous du prix dachat et suivre !!!
Phase 3 : indcision entre acheteurs et vendeurs, elle ressemble la phase 1
danger !!!
Phase 4 : phase de chute !!! Ne jamais acheter dans cette phase !!! Jamais !!!
Attendre phase 1 et rupture vers la hausse pour crer une phase 2 !
Conclusion : Nacheter quen phase 2 et vendre en phase 3 = gain assur.

21. Bien choisir ses valeurs avant de construire des pyramides (voir 20).
Eviter de faire des pyramides inverses. (Inverse : plus a baisse plus jen
prends = ruine assure !)

22. Traitez chaque valeur sparment. Les gains dune valeur ne doivent pas
compenser les pertes dune autre.

23. Ne pas changer davis sans une bonne raison.

Suivez avec confiance le plan que vous avez tabli. La discipline motionnelle
est indispensable.

24. Evitez daugmenter vos mises aprs une priode de gains. Le march
cherchera reprendre ce quil vous donn.

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Les 20 erreurs ne pas commettre

En bourse !
*******************

Quelle est la principale diffrence entre un dbutant boursier et un trader

expriment ?
Une seule, mais de taille : l'exprience.
Le trader aura dj commis suffisamment d'erreurs dans sa carrire,
contrairement aux dbutants.
Afin de prparer le lecteur aux erreurs qu'il pourra commettre dans la gestion
de son portefeuille, nous avons list ci-dessous un ensemble de fautes que
vous commettrez certainement mais qu'il est bon de connatre pour viter de
trop fortes dconvenues.
En bourse, il ne s'agit pas d'viter les erreurs mais d'en limiter les
consquences.

Erreur n1 : Ne pas se fixer d'objectifs de vente

Afin de diminuer l'impact psychologique de vos dcisions lors de la revente de

vos actions, il est ncessaire de vous fixer des objectifs de vente aussi bien en
moins-values qu'en plus-values.
Ces objectifs pourront tre modifis le cas chant.

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Erreur n2 : Cder l'euphorie ou la panique

La bourse est affaire de sang froid.

N'investissez pas dans un titre sous prtexte qu'il monte.
L't 1998 a t marqu par un afflux d'ordres sur le Nouveau March cause
des contrats DSK. Des valeurs oublies grimpaient de plusieurs dizaines de %
par jour. Une fois le soufflet retomb, le cours de ces valeurs s'est effondr.
De la mme faon, les valeurs de la Nouvelle Economie ont russi un parcours
boursier sans prcdent dans les premiers mois de 2000. Mais les excs ont
t corrigs par d'autres excs.
Il ne faut pas oublier non plus que les professionnels auront plutt tendance
revendre pendant les priodes de fortes hausses.

Erreur n3 : Se croire dot d'un pouvoir surnaturel

Il vous arrivera un moment ou un autre d'avoir une chance hors du commun.
Vos dix - quinze ou mme vingt dernires oprations ont t couronnes de
succs dans un espace trs court. Plus cet tat de grce arrivera vite, plus
rapide sera la chute. A chaque nouveau coup gagnant, vous aurez tendance
augmenter le montant de vos positions et par l mme votre risque. Il faut
savoir qu'un trader dbutant ou confirm ne peut avoir raison 100 %.
L'essentiel est de savoir dboucler sa position lorsque l'on a pris conscience
d'avoir tort.

Erreur n4 : Perdre la valeur de l'argent

Il peut arriver dans certains cas prcis que vous perdiez momentanment la
valeur de l'argent. Cette situation est dangereuse car elle vous conduit
prendre des risques de plus en plus grands avec gnralement des rentabilits
qui ne sont pas toujours au rendez-vous.

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Erreur n5 : Ne pas s'arrter en cas de pertes rcurrentes

Si pendant une priode de temps plus ou moins longue, vous allez
constamment l'encontre du march. Si quelle que soit la dcision que vous
prenez, elle est contraire au march. Prenez du recul. Arrtez pendant
quelques temps, soit totalement soit en simulant des ordres de trading soit en
diminuant considrablement vos positions.

Erreur n6 : Suivre les conseils

C'est srement le point le plus dur suivre. En tant qu'investisseur potentiel,
vous recevrez des centaines de conseils de toute part (journaux financiers,
sites Internet, conseillers financiers...). Vous aurez tendance suivre celui qui
provient de la source d'informations la plus sure. Un conseil (encore un) : ne
suivez un conseil que s'il s'agit d'un conseil que vous approuvez totalement
reposant sur des lments factuels, et non pas seulement d'une simple
impression. Combien de personnes ont perdu en suivant le clbre : "Achte X,
a va monter !".

Erreur n7 : Ne pas couper ses pertes

En cas de baisse d'une action, vous devrez vous poser un moment la
question qui est de savoir si vous devez vendre maintenant avec une perte ou
bien attendre une remonte. C'est le moment o la diffrence entre les traders
professionnels et les dbutants se verra le plus.
Selon Thierry BECHU, il existe en Bourse quatre possibilits de gains ou pertes
aprs l'achat d'un titre. Vous pouvez gagner beaucoup, gagner peu, perdre peu
ou perdre beaucoup. Sur le long terme, les petits gains et les petites pertes se
compenseront. Il vous suffira de couper vos grandes pertes (supprimer les
fortes moins-values en vendant vos titres avant) pour avoir une rentabilit
suprieure au march.
Ce raisonnement a l'air simpliste mais terriblement exact. Il suffit pour le
vrifier d'tudier un historique de mouvements d'un portefeuille, et d'y
appliquer un prix de vente arbitraire. La rentabilit de votre portefeuille devrait
en tre fortement amliore, et ce sans une trop grande dpense d'nergie.

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Erreur n8 : Moyenner la baisse

Certains vous diront que moyenner la baisse (acheter davantage d'actions
d'un titre qui a beaucoup baiss pour faire baisser votre prix de revient) leur a
permis de gagner beaucoup d'argent. C'est possible mme probable. Mais en
ce faisant vous augmentez considrablement votre exposition au risque sur un
seul titre, qui de plus est vraisemblablement sur une tendance baissire. La
moyenne la hausse serait plus approprie. Il suffit soit de prendre vos pertes
soit de diminuer votre position en prenant partiellement vos plus-values. Par-l
mme, vous augmentez votre prix de revient, d'o cette moyenne la hausse.

Erreur n9 : Investir en bourse sur deux mois avec de l'argent

destin l'achat d'un appartement
Vous ne vous appelez pas Vincent Bollor. Seul Vincent Bollor est capable
d'investir [avec succs] en bourse pour viter de placer sur des SICAV de
trsorerie. Vous ne pouvez risquer l'argent de toute une vie sur la volont de
gagner un peu plus. Il faut savoir rester humble. La bourse pour le court terme
n'est pas fait pour de l'argent dont on a besoin, mais pour de l'argent que l'on
est prt perdre. N'investissez que ce que vous pouvez perdre !

Erreur n10 : Partir en vacances en Aot

Combien d'investisseurs sont rentrs de leurs vacances en constatant une
chute consquente de leurs portefeuilles ? Certains, qui taient vendeurs de
puts sur CAC, ont mme vu leurs positions dboucles. Si vous partez en
vacances, assurez-vous que toutes vos positions risque sont couvertes.

Erreur n11 : Prendre des positions surdimensionnes par rapport

au march
Cela peut vous paratre illusoire. Mais c'est assez rapide. Il est possible sur
certains titres d'avoir une position telle qu'il vous faudra plusieurs jours pour
liquider votre position, sortir du march. C'tait le cas du march Hors Cte,
mais aussi du march Rglement Mensuel Etranger o il n'est pas rare
d'absorber toute la demande sur un seul titre, avec moins de 10.000 Euros.

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Erreur n12 : Utiliser le levier 5 sur le SRD

Il est effectivement trs tentant d'utiliser le levier 5 avec le SRD et ainsi de
multiplier ses gains par 5... Ses gains mais aussi ses pertes. Un dbutant aura
vraisemblablement rarement la prsence d'esprit de couper ses pertes, et cette
situation est dramatique en levier 5. Le levier 5 ne doit tre utilis que de
faon trs ponctuelle et si vous avez la possibilit de couvrir vos positions.

Erreur n13 : Revendre rapidement aprs une introduction

Cette priode est malheureusement rvolue. Celle o il tait possible de
souscrire une forte quantit de titres lors d'une introduction en esprant n'en
avoir qu'une faible part, et en les revendant aussitt. 2/3 des introductions en
1998 ont un cours infrieur leur prix d'offre. Beaucoup de souscripteurs se
sont ainsi retrouvs colls avec du papier de mauvaise qualit sans le savoir.
Ne participer qu'aux introductions de socits qui vous paraissent profitables.

Erreur n14 : Penser que le march a tort

L'important n'est pas de savoir si vous avez raison ou tort, l'important est
d'tre dans le mme sens que le march. Si vous avez raison mais que le
march ne le dcouvre que 6 mois plus tard, quel tait l'intrt d'avoir raison ?
Autant avoir tort, vous auriez pu placer votre argent pendant 6 mois.

Erreur n15 : Annoncer ses plus-values qui veut l'entendre

Il est toujours plaisant d'annoncer quelqu'un que vous avez gagn en une
journe boursire autant qu'un salari sur tout un mois. Ce n'est pas la
question sociologique ou humaniste qui pose problme ici. Mais serez-vous
aussi expressif sur vos pertes ? Si vous ne supportez pas de raliser des
moins-values, n'annoncez pas vos plus-values.

Erreur n16 : Suivre la bourse en temps rel alors que votre

investissement est long terme
Sur court terme, la bourse fluctue de dclarations en rumeurs. Il est inutile de
suivre votre portefeuille quotidiennement si vous avez dcid d'investir sur le
long terme. La consultation hebdomadaire est bien suffisante, et peut mme
sembler superflue pour bien des investisseurs confirms tels Warren Buffet.

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Erreur n17 : Se prendre au jeu

La bourse n'est qu'un moyen de placements comme les autres. Ne laissez pas
la bourse prendre le pas sur votre vie prive ou sur votre travail. Des positions
mal assumes
Pourraient avoir une mauvaise influence sur votre comportement, et votre
capacit ragir aux fluctuations de march en serait grandement affaiblie. Il
est essentiel de garder son sang froid et de dissocier la bourse de tout le reste.

Erreur n18 : Acheter des actions en ne connaissant rien la

bourse
Le meilleur moyen d'apprendre est bien sr la pratique. Mais si vous tes sur
ce site, c'est que vous voulez en savoir un peu plus avant d'agir sur les
marchs. C'est la meilleure des choses faire. Combien d'investisseurs ont
dcid de placer leur pargne en bourse sans connatre le moindre mcanisme
boursier en se fiant de simples publicits tapageuses ?

Erreur n19 : Acheter un titre parce qu'il a beaucoup baiss

Pourquoi pas ? Vous devrez vous poser une seule question : pourquoi a t-il
autant baiss ? Les marchs peuvent tre inefficients sur courte priode mais
sur longue priode, le march a souvent raison. C'est ici que l'on apprend que
la somme des individualits peut aller en sens contraire du march.
En dbut d'anne 2000, l'introduction d'une valeur de la Nouvelle Economie a
t un vritable chec avec une baisse de plus de 20% pour le 1er jour de
cotation. Pourtant la demande avait t sursouscrite plus de 10 fois. Quelques
jours plus tard, des recommandations ngatives sur la valeur faisaient leur
apparition. Le march avait prvu ces changements de recommandations, pas
la plupart des oprateurs.

Erreur n20 : Oublier ces rgles !

Tout au long de votre exprience boursire, vous vous forgerez de nouvelles
rgles. Il ne suffit pas d'appliquer les rgles ci dessous, mais de les appliquer
en fonction de votre comportement d'investisseur. Mais une chose est sure,
une fois que vous vous tes fix une rgle, ne la transgressez pas au risque de
voir un jour toutes les autres rgles transgresses.

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Les non-vnements en Bourse

Les non-vnements, frquents en Bourse, pigent et dstabilisent
rgulirement les traders nophytes ou peu-avertis.
Dcortiquons ensemble ces phnomnes o l'Analyse Technique est
parfaitement inutile et l'Analyse Fondamentale brute, une traitresse.

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1re Etape: Acheter la rumeur

Tout commence alors qu'un vnement important est fortement envisag ou

attendu. Les intervenants et investisseurs prennent position par rapport cet
vnement venir.
Par exemple, si de bons rsultats sont attendus dans 1 semaine sur une
entreprise cote, alors les traders anticipent une hausse potentielle du titre et
se placent l'achat. Ils "achtent" la rumeur de bons rsultats. En gnral,
cette prise de position fait monter le titre car la demande augmente.
La difficult pour le trader amateur rside dans le fait qu'il obtient l'information
en mme temps que le grand public et que cette "news" est gnralement
"prime". En effet, les "gros" ayant eu la primeur de l'information, s'tant
dj plac, le potentiel de hausse ce moment reste limit. Toutefois, la
masse de petits porteurs, se positionnant au fur et mesure que l'information
se transmet et dsireux de profiter de la hausse venir, continuent d'apporter
de la demande au titre, faisant mcaniquement monter le cours.
Avant que les rsultats ne soient officiellement publis, leur impact est dj
dans les cours. On dit que l'info est "Price".

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Cela fonctionne exactement de la mme manire en cas de

mauvaise nouvelle attendue, mais la baisse.

Personnellement, je ne profite jamais de cette tape car j'estime qu'il y a de

fortes chances que je sois le "dindon de la farce", savoir que si la rumeur est
parvenue jusqu' moi par les biais classiques (journaux, net, forum, ..), c'est
que l'info est dj largement price, et mon potentiel de gain est limit et
minime.

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2me Etape : Vendre la Nouvelle

C'est le moment le plus passionnant, car il s'agit d'un grand moment de

psychologie.

Au moment o l'info est officiellement publie, les traders avertis profitent des
derniers acheteurs pour solder leurs positions. Si l'info a un impact majeur, il
arrive que les "gros" laissent le cours fluctuer quelques minutes dans le "bon
sens" afin de gagner quelques ticks supplmentaires.

Ensuite, cette masse de prises de bnfices remplit le CO (carnet d'ordres) de

vendeurs, faisant baisser le titre. Ils "vendent" le fait...

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En effet, plus la rumeur s'est propage, plus un grand nombre d'intervenants

ont dj pris position au moment o l'info tombe. On est donc en "pnurie"
d'acheteurs... Les vendeurs prennent le pas. Le titre peu alors chuter
brutalement, retournant parfois mme la tendance CT (Court terme).

Cela fonctionne exactement de la mme manire pour les

mauvaises nouvelles attendues, mais la hausse.

Personnellement, il me semble plus ais pour le trader amateur de profiter de

cette tape mais je n'ai jamais vraiment eu le courage de le faire. Il faut
prendre une position contre-tendance et tre parfaitement dans le timing pour
dnouer sa position.

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3me Etape : Prenez le March Contrepied

Le paradoxe passionnant est que, plus de gens s'attendent ce que cela

monte, plus le consensus vous poussera vers l'achat et plus il y a de chances
que le cours baisse !!

Le consensus gnral vous incitera "caller" la bonne nouvelle... Produits

drivs ou prises de positions sur le titre avant la publication, c'est la banque
qui rafflera la mise...
Le nophyte en est tout retourn, se jetant sur le forum pour poster sa stupeur
voir le cours chuter violement alors que le titre vient de publier d'excellents
rsultats. Convaincu d'avoir fondamentalement raison, persuad d'avoir t
trahi par le march, il en arrivera s'en vouloir d'tre toujours "dans le
mauvais sens".
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Si j'avais un conseil donner, il serait le suivant : si vous ne matrisez pas bien

les ractions des marchs aux news, arrtez de les JOUER comme un pari, et
restez l'cart ces moments l.

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Quelques Exemples de Contrepied

Exemple 1 : Aux alentours du 10 mai 2006, une rumeur peu ragotante fait le
tour du monde... On s'attend un nouveau tour de vis de la FED sur les taux
directeurs amricains.
Les intervenants se placent la vente et les indices baissent fortement
jusqu'au 15 juin.
Le 15 juin, l'info est attendue dans l'aprs-midi. De nombreux traders
amateurs s'attendent au cataclysme absolu aprs l'annonce et se chargent
fortement en position Put.
Rsultat 1 : Quelques minutes aprs l'annonce, les indices mondiaux
remontent fortement, validant par la mme occasion un magnifique Reversal
Day qui nous conduira aux plus hauts actuels en engendrant de belles moins
values et de forts ressentiments.

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Exemple 2 : Depuis quelques temps, de nombreux sondages indiquent que la

majorit rpublicaine aux tats-Unis est en mauvaise posture pour les
lections de mi-mandat de novembre 2006. Beaucoup pensent que c'est une
mauvaise nouvelle.
Malgr la pression vendeuse que cela reprsente, le Dow Jones bat un nouveau
record la veille des lections, montrant la force et la conviction des acheteurs.
Quelques amateurs interprtent cela comme un magnifique point d'entre Bear
et se chargent en Put. Les rsultats tombent hors-bourse et confirment les
anticipations de victoire de lopposition.
Rsultat 2 : Quelques minutes aprs l'ouverture, les indices mondiaux
remontent fortement, retournant sur leurs plus hauts et engendrant de belles
moins values et de forts ressentiments.

L'histoire de la Bourse regorge de pied-de-nez de ce type, ne vous

laissez plus avoir.

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Postface
Vous disposez de la totalit des droits de cet eBook. Vous
pouvez le distribuer librement autour de vous la condition expresse de
ne rien modifier au contenu (textes, images, copyright, etc.).
Vous pouvez par exemple loffrir vos amis, le diffuser sur votre site
Internet, lutiliser comme bonus ou encore loffrir vos abonns.
Vous pouvez mme le revendre et garder l'argent des ventes pour vous.
Tous les exemples et rsultats prsents dans cet e-book sont des
exemples de ce qui peut tre fait. Cela nimplique pas forcment que
vous obtiendrez les mmes rsultats.
Mme si toutes tentatives ont t effectues pour vrifier linformation
contenue dans cet e-book (livre lectronique), lauteur nassume aucune
responsabilit pour erreurs ou omissions.
De part son exprience et son analyse, lauteur sengage rvler
des moyens, mais ne peut en aucun cas tre tenu responsable du
rsultat final.

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