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en qute De trAnspArenCe

16 MARS 2016

Directeurs de la publication:
Caroline Doremus-Mge (CCFD-Terre Solidaire), Nicolas Vercken (Oxfam France),
Emilie Johann (Secours Catholique-Caritas France)
Auteurs:
Manon Aubry, Thomas Dauphin, Lucie Watrinet
Avec les contributions de:
AlexandreNaulot, Grgoire Niaudet, Quentin Parrinello
Nous remercions les personnes suivantes pour leurs commentaires et leurs prcieuses contributions:
Karine Appy, Carol Birne, Gunther Capelle-Blancart, Aurore Chardonnet, Christian Chavagneux, Marion Cosperec,
Jzabel Couppey-Soubeyran, Caroline Dormus-Mge, Mathilde Dupr, Emilie Johann, Matti Kohonen, Arielle Michelier,
Jean Merckaert, Caroline Prak, Susana Ruiz, Nicolas Vercken et Francis Weyzig.
Conception graphique:
Entrez-sans-frapper / Maud Boyer - www.entrez-sans-frapper.com

pour la premire fois


en 2015
les banques franaises
ont rendu publiques
des informations
essentielles sur leurs
activits et sur les
impts quelles paient
dans tous les pays o
elles sont implantes.
Le CCFD-Terre Solidaire, Oxfam France et le Secours Catholique Caritas
France, en partenariat avec la Plateforme Paradis Fiscaux et Judiciaires ont
analys ces donnes en dtail. En se lanant sur la piste des activits des
cinq plus grandes banques franaises, cette enqute les a mens au cur
des paradis fiscaux. Cette tude rvle limportance et la spcificit de ces
territoires dans lactivit internationale des grandes banques franaises. Et
confirme la ncessit dune transparence gnralise tous les secteurs
conomiques pour lutter contre lvasion fiscale.

en qute De trAnspArenCe : sur lA piste Des bAnques frAnAises DAns les pArADis fisCAux

sommAire
INTroDuCTIoN
6

Indice 1
le profit offshore est monnAie CourAnte
13

Indice 2
les bnfiCes Du Doute
18

Indice 3
Des pArADis qui Donnent Du zle
21

Indice 4
Des ACtivits bien pArtiCulires DAns les pArADis fisCAux
25

Indice 5
imposition gogrAphie vAriAble
28

Indice 6
une trAnspArenCe en Demi-teinte
31

CoNCLuSIoN
34
rECoMMANDATIoNS
35
Annexe 1 mthoDologie
37
Annexe 2 liste Des pArADis fisCAux utilise
39
Annexe 3 AnAlyse Des mCAnismes fACilitAnt lvAsion fisCAle
DAns les prinCipAux pArADis fisCAux
40
Annexe 4 glossAire
45
Annexe 5 les pArADis fisCAux prfrs Des bAnques frAnAises
49
Annexe 6 ClAssement Des employs les plus proDuCtifs
49
nOTES DE Fin
50
5

Introduction

en qute de transparence :

ue font les banques dans les paradis fiscaux? Depuis la crise de 2008,
la question est pose, intervalles rguliers, au gr des scandales dvasion
et de fraude fiscales*1 qui ne cessent de dfrayer la chronique.
Tout dabord, de forts soupons psent sur la manire dont les banques utilisent les paradis
fiscaux aux mmes fins que les autres entreprises multinationales: elles peuvent y transfrer
artificiellement des bnfices raliss dans des pays o elles exercent rellement des activits, pour rduire leurs contributions fiscales. Par ailleurs, certains scandales, comme celui
du Swissleaks* qui a clat en fvrier 2015, ont prouv que les banques peuvent galement
utiliser les paradis fiscaux pour permettre leurs clients de frauder le fisc. Dautres, linstar
de la faillite de la banque britannique Northern Rock en 20072, ont mis en
vidence la manire dont les banques ont recours lopacit qui caractrise
ces territoires pour se soustraire leurs obligations rglementaires.

Chacune
de ces pratiques
a des impacts
particulirement graves:
ct fiscal,
ce sont des centaines de
milliards deuros
qui manquent
dans les caisses
des tats du
Nord et du Sud

Ces pratiques ne pourraient exister sans les facilits administratives et


lgales, les taux dimposition* drisoires et lopacit propres aux paradis
fiscaux, qui ne sont par ailleurs pas uniquement fiscaux. Pour tre prcis,
il faudrait systmatiquement parler de paradis fiscaux, judiciaires et rglementaires (PFJ)*.

Chacune de ces pratiques a des impacts particulirement graves: ct fiscal,


ce sont des centaines de milliards deuros qui manquent dans les caisses
des tats du Nord comme du Sud. Des centaines de milliards pourtant
indispensables pour financer services publics, infrastructures, protection
sociale mais aussi pour permettre une redistribution des revenus et ainsi
rduire les ingalits qui ne cessent de se creuser. Selon un dernier rapport parlementaire3, la France perd chaque anne entre 40 et 60 milliards
deuros en recettes fiscales, soit presque lquivalent du budget de lEducation nationale, lun des premiers postes budgtaires de ltat en 20154. Outre les pays du
Nord, il faut souligner que les pays en dveloppement sont particulirement touchs par les
pratiques de fraude et dvasion fiscales en gnral: une tude rcente du FMI5 rvle que
le manque gagner fiscal, cause des pratiques dvasion fiscale des grands groupes, est
proportionnellement 30% plus lev dans les pays en dveloppement que dans les pays de
lOCDE. Ct rglementaire, les consquences sont galement dramatiques: en permettant
aux banques de contourner leurs obligations rglementaires, notamment en les autorisant
dpasser largement les ratios prudentiels usuels*, les paradis rglementaires* font courir
des risques immenses au systme financier international.

Le reporting pays par pays:


un premier voile dopacit lev
Jusquen 2015, rien ne permettait dtablir avec certitude que ces comportements, mis
en vidence par des coups de projecteurs occasionnels, taient monnaie courante.
On ne pouvait que constater la forte prsence des banques dans les paradis fiscaux, se
demander la raison de cette implantation, et sinterroger sur leurs rponses laconiques:
elles sy taient implantes comme elles taient implantes ailleurs, pour des raisons
conomiques et pour servir une clientle locale6. Un voile dopacit totale rgnait sur
leurs activits internationales, comme cest encore le cas aujourdhui pour toutes les grandes
multinationales.
* 1 Toutes les rfrences se trouvent la fin du document. Tous les mots avec une toile sont dfinis dans le glossaire en annexe.
6

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

En 2013, la suite dune trs forte mobilisation de la socit civile, une premire tape vers la
transparence* a t franchie: les banques franaises et europennes sont aujourdhui tenues
de rendre publiques des informations sur leurs activits (bnfices et chiffre daffaires*),
leurs effectifs, les impts quelles payent et les subventions quelles reoivent, dans tous les
territoires o elles sont prsentes, y compris les paradis fiscaux7.
Lobjectif de ce reporting pays par pays*, mesure cl de lutte contre lvasion fiscale, est
simple: permettre tout citoyen de savoir si les banques ont des activits relles dans
les paradis fiscaux ou si elles les utilisent pour dlocaliser artificiellement des bnfices,
chapper limpt ou pour y crer des vhicules de gestion de certains actifs* risqus et
contourner ainsi leurs obligations rglementaires.

Les paradis fiscaux,toujours au cur


des stratgies des banques
En 2015, pour la premire fois, les banques ont publi dans leur document de rfrence
annuel lintgralit de ce reporting pays par pays portant sur leurs activits en 2014.
Le CCFD-Terre Solidaire, Oxfam France et le
Secours Catholique Caritas France, en partenariat avec la Plateforme Paradis Fiscaux
et Judiciaires (PPFJ)8, ont analys en dtail
ces donnes pour les cinq plus grandes
banques franaises. Cette tude fait suite
un prcdent rapport9 sur les premires
informations publies par les banques en
2014 (voir encadr). Les nouvelles informations disponibles (bnfices et impts) permettent dlaborer de nouveaux indicateurs
qui confirment les hypothses de dpart:
non seulement les paradis fiscaux sont au
cur de lactivit internationale des banques
franaises, mais surtout, lusage quelles en
font est trs singulier.
Un premier tour dhorizon permet de sen
rendre compte: linternational, alors que
les banques franaises ralisent un tiers de
leurs bnfices dans les paradis fiscaux,
ceux-ci ne reprsentent quun quart de leurs
activits internationales dclares, quun
cinquime de leurs impts et seulement un
sixime de leurs employs*. Ces chiffres
indiquent dj eux-seuls une dconnexion
entre les territoires o les banques ont des
activits et des salaris et ceux o elles
dgagent des bnfices.

linternational,
alors que les banques
franaises ralisent

1/3

de leurs bnfices
dans les paradis fiscaux
ceux-ci ne reprsentent que

1/4

de leurs activits
internationales dclares,

1/5

de leurs impts et

1/6

de leurs employs.

en qute De trAnspArenCe :

les 6 inDiCes
qui lvent le voile
sur les bAnques frAnAises
DAns les pArADis fisCAux
Le rapport met en vidence 6 indices, issus des donnes publies,
qui viennent appuyer lide suivante: les banques utilisent les paradis fiscaux
des fins dvitement fiscal et rglementaire.
60%

LES BANquES FrANAISES DCLArENT


uN TIErS DE LEurS BNFICES INTErNATIoNAux
DANS LES PArADIS FISCAux

LES ACTIvITS DES CINq BANquES FrANAISES


SoNT 60 % PLuS LuCrATIvES DANS LES PArADIS
FISCAux quE DANS LE rESTE Du MoNDE

Le Luxembourg accueille lui seul 11 %


de leurs bnfices internationaux.

La Socit Gnrale est la banque la plus rentable :


volume dactivit gal, ses activits dans les PFJ
rapportent quatre fois plus que dans les autres pays.

LES SALArIS SoNT 2,6 FoIS PLuS


ProDuCTIFS DANS LES PArADIS FISCAux
quE DANS LES AuTrES PAyS

LES ACTIvITS LES PLuS rISquES


ET SPCuLATIvES SoNT TouJourS SITuES
DANS LES PArADIS FISCAux

Le travail dun salari BPCE en Irlande rapporte


en moyenne 1,8 million deuros, soit 31 fois plus que
la moyenne des salaris de la banque dans lensemble
de ses pays dactivits.

Rien ne semble avoir chang depuis la crise


financire de 2008.

imPTS
imPTS

LES IMPTS PAyS PAr rAPPorT Aux ProFITS


rALISS SoNT DEux FoIS MoINS IMPorTANTS
DANS LES PArADIS FISCAux
Dans 19 cas, les banques franaises ne paient mme
aucun euro dimpt bien quelles fassent des bnfices.
8

LTuDE DES DoNNES FourNIES


PAr LES BANquES SEST rvLE CoMPLExE,
EN rAISoN DES MArGES DINTErPrTATIoN
LAISSES PAr LA LGISLATIoN

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Quelles conclusions
en tirer?
Comment expliquer cette activit si singulire des banques dans les paradis
fiscauxmise en avant par les diffrents indices du rapport? Plusieurs hypothses
peuvent tre formules:
 es banques peuvent tout dabord transfrer artificiellement leurs bnfices* dune
L
filiale* vers une autre situe dans un paradis fiscal pour rduire leurs propres impts.
Cette technique, mise en vidence par de rcents scandales (Ikea10, Mac Donalds,11 etc.),
est largement utilise par les entreprises multinationales: elle leur permet de rduire
leur assiette imposable dans les pays o a lieu lessentiel de leur activit. Rsultat: les
entreprises dclarent des bnfices tonnamment bas dans un pays o elles ont une
activit importante. Rciproquement, les bnfices dclars dans les paradis fiscaux sont
alors dmesurment levs par rapport aux dbouchs commerciaux que ceux-ci reprsentent effectivement pour lentreprise. On parle dans ce cas de dconnexion entre les
bnfices dclars et lactivit relle. Ce tour de passe-passe, qui tait
Mais que font les banques
jusqu prsent souponn sans pouvoir tre dmontr pour les
banques, apparait comme hautement probable grce la divulgation
dans les paradis fiscaux?
des donnes comptables pays par pays. Il met en vidence lobsolesTransfrent-elles
cence du systme de taxation des multinationales, dont chaque entit
est considre comme fiscalement indpendante du reste du groupe.
artificiellement
Pourtant, ce sont les relations intra-groupes qui peuvent donner lieu
leurs bnfices pour
au transfert de bnfices* et, in fine, une potentielle stratgie dvarduire leurs impts?
sion fiscale.

Facilitent-elles lvasion
fiscale de leurs clients?
Contournent-elles
leurs obligations
rglementaires?

 es banques peuvent galement servir dintermdiaires et


L
faciliter lvasion fiscale de leurs clients, particuliers ou
entreprises, grce aux services quelles offrent dans les paradis
fiscaux, comme lont notamment montr les scandales UBS12 et
HSBC13. Leur forte implantation dans les paradis fiscaux est
susceptible de masquer une utilisation bien plus large de ces
territoires offshore* par les grandes entreprises et les
particuliers.

 opacit qui rgne dans les paradis fiscaux peut permettre aux banques de contourner
L
leurs obligations rglementaires et dy mener des activits hautement lucratives ou
des activits spculatives et risques sans lien avec lconomie relle. Le secteur financier peut recourir ces activits, notamment car il nest pas systmatiquement soumis
aux rgles de prudence financire existant dans les autres pays (transparence des
comptes, ratio de fonds propres* pour les activits de crdit ou de spculation, etc.)14.
La crise de 2008 a rvl le rle central que jouaient les PFJ qui abritaient les activits
les plus risques.

en qute de transparence :

Mthodologie
Les informations utilises dans ce rapport ont t extraites des documents
de rfrence annuels 2014, publis en 2015, des cinq plus grands groupes bancaires
franais: BNP Paribas, groupe BPCE, Socit Gnrale, Crdit Agricole,
Crdit Mutuel-CIC15.
Conformment la quatrime directive europenne sur les fonds propres rglementaires
du 26 juin 201316 et la loi bancaire franaise du 26 juillet 201317, les tablissements financiers ont en effet rendu publiques les donnes relatives leur activit dans chacun de leur
pays dimplantation. Cette disposition, dite de reporting public pays par pays, comprend:
Le nom des implantations et la nature de leurs activits.
Le produit net bancaire* (quivalent du chiffre daffaires).
Les effectifs, en quivalent temps plein.
Les bnfices ou pertes avant impt.
Les impts pays.
Les subventions publiques reues.
Cest partir de ces informations compiles et agrges quont t calculs et compars un
certain nombre dindicateurs (dtaills dans chaque indice et en annexe) qui ont permis de
raliser des comparaisons entre les paradis fiscaux et le reste du monde. Les pays classs
dans le groupe des paradis fiscaux, rglementaires et judiciaires sont ceux de la liste tablie
par le Tax Justice Network, lexception des tats-Unis, du Royaume-Uni et du Portugal qui
en ont t retirs pour les besoins de cette tude (voir annexe 2). Les termes territoire
offshore et paradis fiscal sont utiliss indistinctement dans ce rapport.
La mthodologie complte est disponible en annexe 1 du rapport page 37.

10

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

La transparence dans tous ses tats


Le reporting pays par pays public, un prrequis indispensable la lutte
contre lvasion fiscale
Depuis plus de dix ans, le reporting pays par pays est une revendication forte des organisations de la socit civile engages dans la lutte contre lvasion fiscale des entreprises
multinationales. Il consiste en lobligation, pour les entreprises, de rendre publiques des
informations comptables prcises concernant leurs activits dans chaque territoire o elles
sont implantes. Cette mesure est essentielle pour vrifier si la rpartition gographique des
bnfices reflte la ralit des activits conomiques dclares dans chaque territoire. Il est
alors possible de dterminer si les impts pays reprsentent effectivement la juste part dont
les entreprises doivent sacquitter dans chaque tat. Le cas chant, la dconnexion entre
les bnfices dclars et lactivit conomique relle peut indiquer lutilisation abusive des
paradis fiscaux, pour contourner limpt ou certaines obligations rglementaires.
Toute activit dans un paradis fiscal nest pas a priori rprhensible: grce une
plus grande transparence sur les activits exerces, il devient ainsi possible de
faire la part des choses entre une activit relle et justifie et une activit
ises
plus artificielle.
Informations requ

public
dans le reporting
pennes
ro
eu
es
des banqu
2014 2015

Filiales et activits
Produit net bancaire
Effectifs
Bnfices
Impts pays
es
Subventions publiqu

La transparence comptable pays par pays et laccessibilit de ces informations au public rpond trois objectifs principaux:

Exercer
un effet dissuasif sur les entreprises qui dlocalisent de manire
abusive et artificielle leurs bnfices,
 assurer que toutes les administrations fiscales, y compris celles des
S
pays en dveloppement, aient accs ces donnes: en effet, si le reporting nest pas public comme propos par lOCDE, il existe un risque important que les pays en dveloppement naient pas accs ces donnes18,
 ermettre aux investisseurs, clients ou salaris de lentreprise de
P
mieux mesurer les diffrents risques auxquels le groupe peut tre
expos (gopolitiques, juridiques, financiers, etc.).

La transparence en marche:
la ncessit dtendre ce reporting public tous les secteurs
Les dputs franais ont t les premiers introduire un reporting pays par pays pour
les banques franaises dans la loi bancaire de 2013, ce qui a alors facilit ladoption par
lUnion europenne dexigences identiques pour toutes les banques europennes19. Aprs
un premier exercice partiel de transparence en 2014 o seules trois informations taient
requises (voir encadr ci-contre), les banques franaises ont publi pour la premire fois
en 2015 lensemble des informations du reporting pays par pays: leurs filiales, bnfices,
chiffre daffaires, nombre demploys, impts pays et subventions reues dans chacun des
pays dans lesquels elles ont une activit. Ce deuxime exercice de reporting des banques
franaises prouve que la transparence est possible et quelle ne reprsente ni un cot
exorbitant ni une menace pour la comptitivit des banques. Un argument qui avait t
confirm par une tude dimpact de PriceWaterhouseCoopers mene pour le compte de la
Commission europenne et qui avait conclu que les cots associs au reporting seraient
ngligeables et que la transparence aurait mme des retombes positives sur la confiance
des investisseurs et la comptitivit des banques20. Les organisations de la socit civile
ont longtemps revendiqu laccs des informations comptables prcises pays par pays.

11

en qute de transparence :

Lenjeu est dsormais


dtendre cette obligation
lensemble des secteurs
conomiques.
La multiplication des
scandales dvasion fiscale
touchant les grandes
multinationales dmontre
que ce nest pas
une pratique isole
un secteur et quil y a
urgence agir.

Depuis que cette mesure est entre en vigueur, les travaux mens par la
PPFJ21 prouvent que ces informations sont pertinentes pour faire la lumire
sur lactivit des entreprises dans les paradis fiscaux.

Lenjeu est dsormais dtendre cette obligation lensemble des secteurs


conomiques. La multiplication des scandales dvasion fiscale touchant
les grandes multinationales dmontre que ce nest pas une pratique isole
un secteur et quil y a urgence agir. La publicit des informations est
essentielle pour dissuader les entreprises dchapper limpt, garantir
que lensemble des administrations fiscales concernes aient accs aux
informations et assurer un contrle citoyen. Pourtant, les pays du G20 et
de lOCDE ont adopt en novembre 2015 une obligation de reporting non
public qui concerne seulement les entreprises dont le chiffre daffaires est
suprieur 750 millions deuros, ce qui couvrirait uniquement 10% 15%
des entreprises multinationales22. Nanmoins, et en parallle, le Parlement
europen a adopt un amendement en faveur du reporting public dans la
directive droit des actionnaires23, et rappel son soutien au reporting public
trois autres reprises en 201524. Les ngociations au niveau europen pour ladoption de
cette directive demeurent nanmoins suspendues la publication dune tude dimpact par
la Commission europenne attendue pour avril 2016, et qui devrait tre accompagne dune
proposition europenne25. Les dputs franais ont eux aussi affich leur soutien au reporting public pour tous les secteurs en le votant deux reprises en dcembre dernier, avant
que la proposition ne soit finalement rejete la suite dune manuvre du gouvernement26.
Lenjeu est immense car la gnralisation de ce dispositif permettrait enfin aux citoyens,
investisseurs, et autorits publiques, davoir une ide plus juste de lactivit conomique
des grandes entreprises dans les paradis fiscaux et de sassurer ensuite que ces entreprises
sacquittent de limpt d dans le pays o elles ont leurs activits.

Lactivit des banques franaises


dans les paradis fiscaux se poursuit entre 2014 et 2015

our la deuxime anne conscutive des organisations


de la Plateforme Paradis Fiscaux et Judiciaires (PPFJ)
ont tudi les dclarations comptables pays par pays
des cinq plus grandes banques franaises (BNP Paribas, BPCE, Crdit Agricole, Crdit Mutuel-CIC, Socit
Gnrale). Au moment de la premire analyse de ce type publie
en novembre 201427, les banques navaient divulgu, conformment la loi bancaire qui sest applique en deux temps, que trois
des six catgories dinformation qui constituent actuellement
le reporting pays par pays public: filiales, chiffres daffaires et
nombre demploys. Les nouvelles donnes publies en 2015
permettent de dvelopper de nouvelles pistes danalyse, mais
dores et dj, la comparaison permet de confirmer les conclusions du premier rapport.

12

Un quart de lactivit internationale des banques franaises ralis depuis des pays paradisiaques
En 2014, le premier rapport de la PPFJ soulignait quun quart de
lactivit internationale des banques franaises avait lieu dans les
paradis fiscaux. En 2015, cette proportion est reste identique
et les banques franaises comptabilisent au total 13,5 milliards
deuros de chiffre daffaires dans ces territoires (sur 53 milliards
deuros de chiffre daffaires international).
Un tiers des filiales trangres situ dans des paradis fiscaux
En 2014, les banques dclaraient 577 filiales dans des paradis
fiscaux (sur 1859 ltranger): en 2015, elles en dcomptent
641 (sur 1854), ce qui reprsente toujours un tiers de lensemble
de leurs filiales ltranger.

sur lA piste Des bAnques frAnAises DAns les pArADis fisCAux

S FIS CAUX :
NS LE S PA RA DI
FR AN A IS ES DA
S
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Indice 1

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le profit
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A
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es
un tiers des bnfic
banques
internationaux des
lis
franaises est loca
caux
dans les paradis fis

n 2015, les banques franaises ont dclar presque 5 milliards deuros de bnfices
dans les paradis fiscaux, soit un tiers de leurs bnfices internationaux (15,3 milliards deuros). Ce chiffre confirme que les paradis fiscaux jouent un rle essentiel
dans leur stratgie de dveloppement linternational. En revanche, il ne renseigne
pas sur les actifs dtenus par les particuliers et les entreprises dans les paradis
fiscaux, ni sur les flux financiers qui transitent par ces territoires.

BNP Paribas et la Socit Gnrale sont les banques qui ont, en valeur absolue, les bnfices
les plus importants logs dans les juridictions offshores* (respectivement 2,4 et 1,3 milliards). Cest toutefois le Crdit Mutuel-CIC qui a la plus importante part relative de bnfices
internationaux dclare dans les paradis fiscaux (44 %), sachant quelle est, parmi les cinq
banques tudies, la moins prsente linternational. Le groupe BPCE est plus en retrait,
puisque les paradis fiscaux reprsentent une part 3 4 fois moins grande de son activit
internationale par rapport aux autres banques.

13

en qute De trAnspArenCe : sur lA piste Des bAnques frAnAises DAns les pArADis fisCAux

rPArTITIoN DES BNFICES DES BANquES LINTErNATIoNAL


ET DANS LES PArADIS FISCAux (2014)

BNFICES
LINTErNATIoNAL

35,3 %

BNP PArIBAS

BNFICES DANS PFJ

2 432(M)

6 892(M)
11,9 %

BPCE

PArT DES BNFICES


INTErNATIoNAux DCLArS
DANS PFJ (%)

160(M)

1 344(M)

CrDIT AGrICoLE

28,6 %

701(M)

2 451(M)
44 %

CrDIT MuTuEL-CIC
287(M)

652(M)

33,1 %

SoCIT GNrALE

1 327(M)

4 010(M)

Des paradis fiscaux loin des palmiers

1,66 md
GAPour
SIN
346 millions

14

Mis part Hong-Kong, aucun des pays prcits ne figure sur la liste des 30 territoires offshore propose par la Commission europenne en juin 2015 alors quils offrent de multiples
possibilits de contourner limpt29. La pertinence de cette liste, qui compile les juridictions
que les tats membres considrent comme non-coopratives est donc srieusement discutable. Lors de la publication de sa stratgie extrieure pour une fiscalit effective le 28
janvier 2016, la Commission europenne a
annonc sa volont de dresser une nouvelle
EMBour
liste30 selon ses propres critres. Cependant,
x
u
elle ne pourra luder la question de lint1,7 md
gration des tats europens au sein de cette
liste : quatre des dix premiers paradis fisG KoNG
hoN
caux o les banques franaises dclarent des
bnfices sont justement des tats membres
436 millions

de lUE31.

GIq
BEL uE

Avec plus d1,7 milliard deuros de bnfices enregistrs, le Luxembourg est la destination
privilgie des banques franaises parmi les 34 paradis fiscaux dans lesquels elles sont
implantes. En Europe, la Belgique (1,66 milliard), lIrlande(272 millions), et les Pays-Bas
(189 millions), en Asie Hong-Kong (436 millions) et Singapour (346 millions) sont galement
au premier plan de la stratgie des groupes franais linternational28.

ToP 5
DES PArADIS FISCAux
PrFrS DES BANquES FrANAISES (2014)

IrLANDE
272 millions

INDICE 1: Le profit offshore est monnaie courante

Le Luxembourg, ce paradis fiscal la tte de lEurope

es apparences sont parfois trompeuses. Alors que les


petites les paradisiaques (Bahamas, Iles Camans, Iles
Vierges Britanniques, Jersey, Guernesey, etc.) sont larchtype du territoire offshore aux yeux du grand public,
ce ne sont en ralit que les palmiers qui cachent la
fort. En atteste notamment la prpondrance du Luxembourg
dans lactivit bancaire franaise:
aprs la France et les tats-Unis,
le Grand-Duch est en troisime
position des pays dans lesquels
les banques franaises comptabilisent le plus de bnfices, savoir
6% de leurs bnfices totaux et
11% de leurs bnfices internationaux. Autre fait tonnant, le
Luxembourg accueille lui seul
1/3 de tous les bnfices dclars dans les paradis fiscaux et
23% des filiales paradisiaques des banques franaises. Au regard
des 563000 personnes peuplant le micro-tat32, ces statistiques
interpellent et justifient de sinterroger sur la faon dont les
banques obtiennent de tels rsultats.

grs) et 2e centre mondial pour les fonds dinvestissements


(2500 milliards deuros dactifs)33. Le pays multiplie les facilits et mcanismes favorables aux entreprises multinationales:
faible imposition des dividendes34, rgime prfrentiel dimposition des revenus de la proprit intellectuelle35 (connus sous
le nom de patent boxes) et les rescrits fiscaux*, ces accords
conclus directement et au cas par
cas entre les grandes entreprises
et les gouvernements. Les rescrits
fiscaux ne sont pas lapanage du
e
Luxembourg, bien que cette pratique ait clat au grand jour dans
laffaire Luxleaks*. BNP Paribas,
BPCE et le Crdit Agricole, entre
autres, en ont bnfici36.

Aprs la France
et les tats-Unis,
le Luxembourg est le 3 pays
o les banques franaises
comptabilisent le plus
de bnfices

Le Luxembourg est rput pour son rgime fiscal et rglementaire bienveillant envers lindustrie financire et les entreprises
multinationales. Il est class 1er centre de banque prive et de
gestion de fortune dans la zone euro (800 milliards deuros

Le Luxembourg a t trs enclin mettre en avant sa volont


de se rformer, notamment au deuxime semestre 2015 au
cours duquel il a occup la prsidence du Conseil de lUnion
europenne. Il nen continue pas moins de reprsenter 12% du
march des services financiers offshore et doccuper la 6e place
du classement des juridictions les plus opaques du monde selon
le Financial Secrecy Index du Tax Justice Network37. Le procs
intent par la justice luxembourgeoise contre Antoine Deltour,
ancien employ de PwC, lorigine des rvlations du LuxLeaks,
illustre la persistance de cette culture du secret.

15

en qute de transparence : sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Les bnfices des banques franaises


dans les paradis fiscaux
(en millions deuros) (2014)

IRLANDE
272

GUERNESEY
1

JERSEY
59

BAHAMAS
3

ILES CAMANS
45

BERMUDES
12

CURAAO
1

16

SUISSE
33

MONACO
144

INDICE 1: Le profit offshore est monnaie courante

BELGIQUE
1660
PAYS-BAS
189

LETTONIE
1

LUXEMBOURG
1711

HONGRIE
29

AUTRICHE
51
MALTE
1

CHYPRE
1

LIBAN
15

HONG-KONG
436

EMIRATS-ARABES-UNIS
35
MALAISIE
15

MAURICE
2

SINGAPOUR
346

VANUATU
4

17

en qute De trAnspArenCe : sur lA piste Des bAnques frAnAises DAns les pArADis fisCAux

:
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ES DA NS LE S PA
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Indice 2

s
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C
i
f

b
les
Du Doute
60%

une activit 60 %
plus profitable
caux
dans les paradis fis

analyse approfondie des informations fournies dans le reporting pays par pays
a permis de mettre en vidence le foss qui spare les paradis fiscaux des
autres territoires : lactivit des cinq plus grandes banques franaises est
en moyenne 60 % plus lucrative dans les PFJ que dans les autres pays. Ce
taux de profitabilit signifie que pour un mme chiffre daffaires (ou un taux
dactivit gal), les activits des banques dans les paradis fiscaux gnrent
1,6 fois plus de bnfices que dans le reste du monde. Plus concrtement, pour un mme
chiffre daffaires de 1 000 euros, les banques franaises dgagent 362 euros de bnfices
dans les paradis fiscaux contre 227 euros dans les autres pays. Toujours sur la mme base
de chiffre daffaires, le bnfice dgag en France slve 205 euros, soit 1,8 fois moins
que dans les paradis fiscaux.

18

INDICE 2: Les bnfices du doute

A volume dactivit gal,


les activits de
la Socit Gnrale
dans les paradis fiscaux
rapportent

4 fois plus

La distinction par banque donne des rsultats encore plus parlants. La


Socit Gnrale est la banque pour laquelle lcart de profitabilit entre
les paradis fiscaux et les autres pays est le plus important: volume dactivit gal, ses activits dans les PFJ rapportent quatre fois plus que dans les
autres pays. Si lon compare avec la France, lcart se creuse davantage:
pour un mme niveau de production, les activits du Crdit Agricole et de
la Socit Gnrale sont respectivement 19 fois et 16 fois plus rentables
dans les PFJ quen France.

que dans les autres pays

Soulignons en revanche que le Crdit Mutuel-CIC et la BPCE se distinguent


sur ce point: lcart des taux de profitabilit est moins important pour la
BPCE. Quant au Crdit Mutuel-CIC, cest la seule banque qui possde un
taux de profitabilit plus faible dans les paradis fiscaux que dans les autres pays. La plus
faible exposition du groupe Crdit Mutuel-CIC aux activits de banques de financement et
dinvestissement, notamment en comparaison avec les quatre autres groupes franais, peut
expliquer cette diffrence38.

Bnfices dclars par les cinq plus grandes banques franaises


en France, dans les paradis fiscaux et dans les autres pays pour un chiffre
daffaires identique (2014) (base 1000 euros)

476
394
254

236

293

306

144
34

20

135

137

202

227

324

362
300

205

452

557

600

Moyenne
des banques
franaises

BNP
PARIBAS

BPCE

Crdit
agricole

france

crdit MUTUEL
CIC

autres pays

socit
gnrale

PFJ

19

en qute de transparence :

A six reprises
le chiffre daffaire dclar
par une banque franaise
dans un paradis fiscal
est quivalent
au bnfice dgag.
Absence totale de
charges et de frais
de fonctionnement,
transfert artificiels
de bnfices ou activits
spculatives lucratives
mais trs risques?
Bnfices dgags par
la Socit Gnrale en Irlande,
en France et dans les autres
pays pour un mme chiffre
daffaires (en 2014) (base 1000)

2600

3000

2250

1500

34

144

750

irlande

20

autres pays

france

Ces moyennes, tous territoires confondus, cachent des disparits importantes


entre les pays: par exemple, en Irlande, les activits de la Socit Gnrale
dgagent 18 fois plus de bnfices que dans les autres pays et 76 fois plus
quen France.
Comment expliquer que lindustrie financire dgage systmatiquement
des marges suprieures dans les paradis fiscaux? Quelle est la source de
tels carts de profitabilit entre les entits dun mme groupe? La spcialisation des activits bancaires en fonction des pays peut expliquer en partie
ces diffrences: les paradis
fiscaux accueillent moins
En Irlande,
de banques de dtail* que
les activits
les autres pays et plutt des
activits hautement finande la Socit Gnrale
ciarises et plus profitables
dgagent
(cf indice 5 page 28).

18 fois plus

Ces chiffres tendent gade bnfices que dans


lement confirmer lhypothse dun transfert artificiel
les autres pays et
de bnfices, comme lavait
dj soulign Richard Murphy, expert du Tax Justice
quen France
Network, en faisant des
calculs similaires partir
des donnes des 28 plus grandes banques europennes dans un rapport
remis au groupe Les Verts / ALE au Parlement europen en juillet 201539.

76 fois plus

Ces hypothses deviennent encore plus probables quand le volume dactivit (ou chiffre daffaires) est quivalent aux bnfices dgags. En 2014,
cette situation sest produite 6 reprises: la BPCE, le Crdit Agricole et le
Crdit Mutuel- CIC aux Iles Camans, la Socit Gnrale Chypre et aux
Bermudes et la BPCE Malte. La banque na-t-elle aucune charge ou frais de
fonctionnement dans ce territoire tout en y dgageant des bnfices? Transfre-t-elle artificiellement ses bnfices dans le territoire en question? Ou
alors profite-elle des souplesses rglementaires offertes par ces juridictions
afin de se livrer des activits spculatives et risques mais trs lucratives?
La dconnexion est alors patente entre les bnfices dgags et lactivit
conomique relle dans les paradis fiscaux.

inDiCe 3 : Des pArADis qui Donnent Du zle

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De
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qui
Du zle
Des salaris 2,6 fois
s
plus productifs dan
les paradis fiscaux

Des salaris 2,6 fois moins nombreux dans les paradis fiscaux
Autre lment qui distingue les paradis fiscaux des autres pays : le nombre demploys par
filiale. Il y a en effet 2,6 fois moins demploys dans une filiale situe dans un paradis fiscal
que dans une filiale situe dans un autre pays. Cet cart peut tre beaucoup plus important
pour certaines banques : par exemple, BPCE a prs de 8 fois moins demploys par filiale
dans les paradis fiscaux que dans les autres pays. Certaines filiales fonctionnent mme sans
le moindre salari. En effet dans 34 cas40, les banques indiquent avoir des filiales dans les
territoires offshore mais aucun effectif. Dans cinq pays, (Bermudes, Chypre, les Camans, le
de Man, Malte), toutes les banques franaises implantes nont aucun-e employ-e. La palme
des coquilles vides revient aux Iles Camans : les cinq banques franaises y possdent en
tout 16 filiales, mais aucune ny dclare de salari. Pas mme BNPP qui indique pourtant
possder deux banques qui relvent de la banque de dtail, ni le Crdit Agricole qui y dclare
35 millions deuros de bnfices. Les banques justifient parfois ce phnomne en expliquant
que les employs sont aux tats-Unis41 : comment une filiale peut-elle tre entirement gre
depuis ltranger ? Pourquoi avoir une filiale dans un paradis fiscal dans ce cas si ce nest pour
profiter de ses avantages fiscaux et rglementaires ? Les les Camans et les Bermudes sont
rputes pour la facilit avec laquelle les banques peuvent y mettre en place des socits ad
hoc* (special purpose vehicle), cest--dire des coquilles vides qui sont propices un endettement dmesur sans que cela apparaisse dans le bilan comptable du groupe42. Les analystes
21

en qute de transparence : sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

financiers et citoyens ont alors une vision tronque des risques encourus par la banque, et a
fortiori de ceux quelle fait ainsi courir lensemble de lconomie.

... mais 2,6 fois plus productifs


Le peu de ressources humaines dans les paradis fiscaux, mis en parallle avec les bnfices
importants dclars dans ces territoires, met en vidence une autre singularit des paradis
fiscaux: un taux de productivit par employ 2,6 fois plus important que dans le reste des
pays o sont implantes les banques. Loin de prouver une relle diffrence de capacits entre
salaris, les rsultats de cet indicateur soulignent de nouveau la spcificit des activits
menes dans les paradis fiscaux.
Ainsi, lorsque le travail dun-e salari-e gnre en moyenne 43000 de bnfices en
France, celui dun-e salari-e irlandais-e dgagerait 685000 de bnfices, soit prs
de 16 fois plus.

685(K)

Productivit moyenne par salari toutes banques confondues par groupe de pays
et dans les cinq premiers paradis fiscaux (en 2014)

233(K)

Irlande

22

luxembourg

146(K)

137(K)

123(K)

114(K)

45(K)

43(K)

monaco

jersey

pays-bas

moyenne
PFJ

moyenne
hors PFJ

france

INDICE 3: Des paradis qui donnent du zle

Le calcul banque par banque de lindicateur de productivit laisse entrevoir un plus grand
cart encore entre les PFJ et les autres. A lexception du Crdit Mutuel CIC (pour des raisons similaires celles exposes dans lindice 2, savoir une faible exposition aux activits
de banques de financement) on constate que les employs des paradis fiscaux rapportent
plus de bnfices que les autres employs de leur banque travaillant dans
tous les autres pays. La Socit Gnrale arrive en tte puisque ses salaris
Les salaris
rapportent prs de 12 fois plus de bnfices dans les paradis fiscaux
de la Socit Gnrale
que dans les autres pays et 39 fois plus quen France. La performance
des salaris du Crdit Agricole dans les PFJ nest pas en reste puisquils
rapportent prs de
rapportent prs de 36 fois plus de bnfices que leurs collgues franais.

12 fois plus

de bnfices dans les


paradis fiscaux que dans
les autres pays et

Les territoires offshore ne constituant pas un ensemble homogne et les raisons de sy installer tant multiples, les banques ne battent pas des records
de productivit dans toutes les juridictions considres comme des paradis
fiscaux, judiciaires et rglementaires. Cela nen rend pas moins tonnants
les bnfices hors du commun raliss par salari-e dans certains pays, et
en particulier en Irlande (voir en annexe 5 le classement des employs les
plus productifs).

39 fois plus
quen France

cart de productivit par employ entre les paradis fiscaux et les autres pays (en 2014)
(Les ratios multiplicateurs ci-dessous sont dduits uniquement dune comparaison entre des employs dun mme groupe)

Productivit par employ en France

Productivit par employ dans PFJ

productivit par employ hors-PFJ

Multiplicateur de productivit

300000

250000

200000

150000

x 35,9

100000

50000

x 39,2

x 2,6

x 2,1

BNP
PARIBAS

x 1,9

x 0,9

x1

x 1,7

x 11,8

x 5,2

BPCE

Crdit
agricole

crdit MUTUEL
CIC

socit
gnrale

23

en qute de transparence : sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Et lemploy de lanne est


LE salari de BPCE en Irlande

Irlande est sans conteste


le pays o les salaris sont
les plus productifs. Le
salari du groupe BPCE
en Irlande est 31 fois plus
productif quun salari moyen de sa
banque: il gnre
lui seul 1,778 million
deuros en une seule
anne. Il est suivi par
le salari de la BNP
Paribas et celui du
Crdit Agricole, tous
deux en Irlande, et
rapportent respectivement 845000 et
596000. Notons
que la productivit
de lemploy irlandais
du Crdit Agricole
est ainsi 147 fois suprieure celle de
lemploy franais - une performance
qui interroge!
Bien videmment, ces chiffres traduisent moins une force de travail plus
comptente en Irlande que la spcificit, la fois rglementaire et fiscale,
du territoire.
Fiscalement, lIrlande est un paradis

bien des gards: le pays offre en effet


un des taux dimposition sur les bnfices les plus bas dEurope (12,5%),
dimportantes exonrations fiscales
dans les domaines de la Recherche
et Dveloppement (R&D), de la proprit intellectuelle et
des actifs incorporels,
ainsi quun traitement
des holdings* trs
avantageux43.
Mais lIrlande est
galement un paradis rglementaire:
en effet, le pays a mis
en place des normes
juridiques rputes
pour leur souplesse
et fortement adaptes des activits de
march trs risques44, qui, rapportes
au nombre de salaris, apparaissent
comme trs lucratives. LIrlande facilite
ainsi la mise en place de socits adhoc dsignes souvent sous le terme
special purpose vehicle (SPV), qui
permettent aux banques de se livrer
des activits fort effet de levier* et
trs lucratives.

Le salari
du groupe BPCE
en Irlande
est 31 fois plus
productif
quun salari
moyen
de sa banque

24

inDiCe 4 : Des ACtivits bien pArtiCulires DAns les pArADis fisCAux

CAUX :
LE S PA RA DI S FIS
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FR
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les pArA
tifs,
Les produits spcula
t les
la gestion dactifs e
ent
solutions de placem
toujours au cur
des paradis fiscaux

n sait depuis la crise de 2008 que loffshore accueille une grande partie de linnovation et de la spculation financires. Lexamen des activits des banques dans
les diffrents territoires o elles sont implantes dmontre que les paradis fiscaux continuent de se distinguer par le type dactivits quils accueillent, en
comparaison avec les autres pays. Par opposition aux activits classiques de
banques de dtail, y sont concentres des activits de banque de financement*
et dinvestissement notamment en raison des avantages fiscaux, rglementaires et prudentiels* fournis ces mtiers. Parmi ces activits, figurent notamment des oprations hautement financiarises et trs lucratives comme le financement structur* ou la gestion de
portefeuille. Point remarquable, la proportion de banques de dtail y est relativement faible.
Ce constat confirme la tendance identifie lors de la dernire crise financire : les paradis
fiscaux au moins pour les banques franaises continuent daccueillir des activits
financires complexes et opaques45.
Savoir quel type dactivit les banques ralisent dans les paradis fiscaux est primordial : cest
une donne de plus qui doit permettre dvaluer si oui ou non les banques sont implantes
dans les paradis fiscaux pour des raisons diffrentes que dans les autres pays. Les banques
affirment en effet toujours quelles ont dans ces territoires une vritable activit financire 46 ou quelles sont prsentes pour des clients locaux.

25

en qute de transparence : sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Il faut tout dabord indiquer que lanalyse est


Parmi les
rendue difficile par labsence de typologie
dactivits commune pour les cinq banques:
certaines banques, comme la BPCE, classent
des banques franaises en
leurs activits en 87 catgories diffrentes
Irlande, on ne compte
l o dautres, comme le Crdit Agricole,
nen dnombrent que 5 (banques de proxiqu
mit, gestion de lpargne et assurances,
services financiers spcialiss, banque de
financement et dinvestissement, activits
hors mtiers). Impossible, dans ces circonstances, de faire des comparaisons ni dtablir
de conclusions gnrales. Nanmoins, au cas par cas, banque par banque, nous avons pu
identifier les tendances suivantes: une rpartition diffrencie des activits entre les paradis
fiscaux et les autres pays, notamment en ce qui concerne les banques de dtail.

60 filiales
1 seule

banque de dtail

Pas ou peu de banques de dtail


dans les paradis fiscaux

Sur les

159 filiales

Par exemple, le Crdit Agricole ne compte


du Crdit Agricole
que 7 entits relevant de la banque de dtail
dans les paradis fiscaux,
sur ses 159 filiales dans les paradis fiscaux,
soit en proportion prs de 4 fois moins que
seulement
dans les autres pays48. Il est galement souligner que parmi les 60 filiales des banques
franaises en Irlande, on ne compte quune
seule banque de dtail. A linverse, certaines
activits semblent essentiellement ralises depuis des paradis fiscaux et il est mme possible dobserver une spcialisation par territoire offshore, qui peut sexpliquer par la typologie
de loffre fiscale ou rglementaire propre chaque territoire.

banques de dtail

Des paradis spcialiss dans des activits


de march risques

75% des filiales

75% des filiales de BNP Paribas bases


en Irlande soit 15 sur 20 sont ddies
de BNP Paribas bases
aux activits de banques de financement
en Irlande sont ddies
et dinvestissement*, y compris de maraux activits de banques
ch*. Cette prsence surdimensionne
est videmment sans aucun rapport avec
de financement et
les besoins de financement de lconomie
dinvestissement
irlandaise. Elle sexplique par les facilits
fiscales, rglementaires, et prudentielles
offertes par ce pays49. Les 9 filiales de la BPCE ddies la finance structure sont toutes
situes dans des paradis fiscaux (Irlande, les Camans, Malte, Maurice, Singapour).

Des pays spcialistes de la gestion de fortune


et de la banque prive
Les paradis fiscaux abritent plus de la moiti des filiales de BNPP spcialises dans la gestion
de fortune. La totalit des filiales suisses et bahamiennes du Crdit Mutuel-CIC sont quant
elles spcialises dans la gestion dactifs* et la banque prive tandis que trois des quatre
filiales de BNPP Jersey sont spcialises dans les solutions dinvestissement.

26

INDICE 4: Des activits bien particulires dans les paradis fiscaux

Il est donc clair que les paradis fiscaux accueillent des types dactivits diffrents des
autres territoires: la proportion dactivits de march, et notamment de titrisation* et de
financement structur pose une nouvelle fois la question de lutilisation de ces territoires
des fins dvitement fiscal et rglementaire. Si limplantation dans des paradis fiscaux
peut permettre de contourner limpt pour les banques elles-mmes ou leurs clients, ils sont
galement et vraisemblablement utiliss par les banques pour contourner leurs obligations
rglementaires, notamment en y crant des vhicules de gestion dactifs risqus, comme
voqu dans lencadr. Leur rle dans la crise financire mrite dtre rappel: les faillites de
Lehman Brothers, Bear Stearns et Northern Rock, la pyramide de Ponzi de Bernard Madoff,
ainsi que les affaires Enron et Clearstream ont toutes mis en vidence des liens entre ces
entreprises et des montages financiers dans des paradis fiscaux50.
Comment expliquer une activit si diffrente dans les paradis fiscaux si ce nest pour profiter de leurs facilits rglementaires, tant pour chapper limpt que pour prendre des
risques de manire opaque ou encore se rapprocher des fonds spculatifs (hedge funds*)?

Quand la transparence
lve des doutes
sur les activits relles
de BNPP en Belgique

rce au reporting pays par pays, il est possible de


constater que BNPP possde en Belgique une activit
de dtail trs dveloppe soutenue par plus de 16000
employs. Elle y ralise 18% de ses bnfices globaux
et y paye 18% de ses impts. La prsence de BNPP
en Belgique parat en partie justifie au vu de ses activits de
dtail, bien que le pays soit considr comme un paradis fiscal
notamment cause de lexonration dimpt sur les revenus de
capitaux. De mme, le Crdit Mutuel -CIC y possde une majorit
de banques de dtail et plus de 1700 employs. Lobservation
des activits des autres banques ne permet pas priori darriver
la mme conclusion les concernant. Lexemple belge dmontre
limportance de la mise disposition publique de donnes de
qualit sur lactivit pays par pays: elle permet dviter lcueil
de la simplification, dy voir plus clair sur les activits exerces
par les banques dans les diffrents territoires et ventuellement
de rassurer actionnaires, clients et investisseurs.

27

en qute De trAnspArenCe : sur lA piste Des bAnques frAnAises DAns les pArADis fisCAux

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imposition iAble
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g
go
imPTS

ctive
une imposition effe
deux fois plus faible
caux
dans les paradis fis

imPTS

our la premire fois en 2015, les banques devaient rendre public le montant de
limpt sur les bnfices dont elles se sont acquittes dans chaque pays o elles
sont implantes. La dmarcation entre les paradis fiscaux et les autres pays
est apparue nettement : dans les premiers, les 5 banques franaises payent en
moyenne 16,8 % dimpt sur les bnfices tandis que ce taux slve 30 % dans
les seconds. La Socit Gnrale et le Crdit Mutuel CIC ont le taux dimposition effectif* le plus bas avec 13,6 % en moyenne dans les paradis fiscaux. Pourtant, de
nombreux obstacles rencontrs lors du calcul du taux dimposition effectif (voir encadr
ci-contre) tendent surestimer largement les impts pays par les banques.

Au paradis de limpt zro ou trs faible


La diffrence dimposition entre paradis fiscaux et autres pays sexplique en partie par les
nombreuses juridictions o les banques ne payent pas un seul euro dimpt, que cela soit
prvu par la lgislation locale (Bahamas, Bermudes, Guernesey, etc.) ou non (comme cest
le cas de la Socit Gnrale Chypre et en Irlande). Dans ce dernier cas, cela signifie que
les banques bnficient davantages fiscaux dans ces territoires. En tout, cette situation sest
produite 19 reprises dans des paradis fiscaux51.
Mme dans les pays dont le taux lgal dimposition est trs bas, les banques ne paient pas
toujours autant dimpts sur les bnfices quelles le devraient. Par exemple, elles reversent
5 % de leurs bnfices Hong-Kong alors que le taux officiel est proche de 17 %. Mme scnario en Irlande o seule BNPP atteint le taux lgal de 12,5 % mais o BPCE paye environ
6 % dimpts, le Crdit Agricole 4 % et la Socit Gnrale 0 %.
28

INDICE 5: Imposition gographie variable

Diffrence entre taux dimposition lgal


et taux dimposition effectif Hong Kong et en Irlande
Hong-kong

irlande

16,5%

12,5%

taux dimposition
effectif BNP Paribas

0%

12,5%

taux dimposition
effectif BPCE

4%

6%

taux dimposition
effectif crdit agricole

15,8%

4%

taux dimposition
effectif socit gnrale

8,2%

0%

ensemble

4,4%

8,5%

taux dimposition
thorique

NB: le Crdit Mutuel CIC nest pas inclus dans ce tableau car il na aucune activit dans ces deux pays.

Un taux dimposition effectif difficilement calculable

n pratique, le calcul du taux dimposition effectif, cest-dire la part dimpts que paye rellement la banque
au regard de ses bnfices, sest rvl dlicat pour
plusieurs raisons. Tout dabord, les banques ont toutes
prsent leurs impts dune manire diffrente. Le Crdit Mutuel CIC a mme pris linitiative dune catgorie intitule
autres taxes
Mais le principal problme
rside dans la prsentation
des bnfices ou pertes avant
impts, ncessaire pour vrifier si les impts pays correspondent ce qui aurait d
tre vers selon le taux dimposition en vigueur. Or, les bnfices
prsents par les banques ne correspondent pas aux bnfices
imposables: les chiffres fournis correspondent un rsultat
comptable susceptible de contenir des vnements dits nonrcurrents (ou exceptionnels), linstar de lamende de 6,6 milliards deuros verse par BNP Paribas au gouvernement des
tats-Unis pour avoir ralis des oprations en dollars avec des

pays sous embargo amricain52. Afin de pouvoir interprter au


mieux les donnes de BNP Paribas, nous avons choisi de corriger
le biais induit par lamende particulirement importante que la
banque a inclus dans son compte de rsultat (voir mthodologie,
Annexe 1).
Par ailleurs, les banques publiant pour la premire fois cette
anne leurs bnfices et
impts pays par pays, il est
possible que les rsultats
de cette anne refltent une
compensation des pertes des
annes prcdentes ou que
les impts soient diffrs
lanne suivante, ce qui peut avoir un impact sur le calcul du
taux dimposition effectif. Par exemple, BNPP indique en 2015
navoir pay aucun impt courant Hong Kong mais lon retrouve
un gain de 16 millions dans la colonne impts diffrs, rsultat
dune compensation de lanne prcdente. Les rsultats sont
ainsi biaiss: seule lvolution sur plusieurs annes pourra permettre de dgager des tendances plus claires.

Les bnfices publis


par les banques ne correspondent pas
aux bnfices imposables

29

en qute de transparence : sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Opacit totale sur les crdits dimpts

ne des informations que devait apporter le reporting pays par pays tait le montant des subventions
publiques reues par les banques. Dans cette catgorie, toutes sans exception ont report un montant de
subvention nul pour chacun des pays o elles oprent.
Les banques ne reoivent-elles aucune aide publique? Elles
bnficient pourtant davantages qui prennent la forme de crdits
dimpts ou dallgements de
charges patronales, qui mriteraient dtre mentionns afin
que chacun puisse avoir une
vision exhaustive des aides
perues. En France, le Crdit
dimpt pour la Comptitivit
et lEmploi (CICE) et le Crdit
dimpt recherche (CIR) sont des cas emblmatiques daides
publiques qui ne sont pas considres comme subventions et
qui pourtant posent question sur leur utilisation.
En 2014, les cinq plus grands groupes bancaires franais ont
cumul eux seuls plusieurs centaines de millions deuros au
titre du CICE:

Pourtant, nulle mention de ces crdits nest faite dans la catgorie subventions du reporting en France. La raret des informations sur lusage final qui est fait de ces exonrations dimpts
accordes aux banques est galement problmatique parce
que lefficacit de ces dispositifs est loin dtre dmontre58.
Les banques semblent au contraire bnficier dun effet daubaine59, cest--dire que les avantages octroys ne contribuent
que de manire trs limite60
atteindre les objectifs initiaux
du CICE, savoir le financement de lamlioration de
leur comptitivit travers
notamment des efforts en
matire dinvestissement, de
recherche, dinnovation, de
formation, de recrutement, de prospection de nouveaux marchs, de transition cologique et nergtique et de reconstitution
de leur fonds de roulement61. Il nexiste aucun moyen de vrifier
comment les fonds ont t utiliss par les entreprises62. Cerise
sur le gteau: mme sil tait avr que les banques profitaient
de leffet daubaine du CICE et en dtournaient son utilisation de
ses objectifs initiaux, cela ne les empcherait pas den bnficier
les annes suivantes63.

Aucune mention nest faite


du CICE ou du CIR dans la catgorie
subventions
du reporting des banques

BPCE: 107 millions53


BNPP: 39 millions54
Socit Gnrale: 38 millions55
Crdit Mutuel CIC: 82 millions

56

Il na pas t possible de trouver linformation pour le Crdit


Agricole57

30

Concernant le Crdit dImpt Recherche, lopacit semble encore


plus de mise: aucune des banques que nous avons sollicites na
accept de communiquer le montant de CIR dont elle a bnfici
en 2014. Pourtant, le CIR constitue lun des crdits dimpts les
plus gnreux au monde64.

inDiCe 6 : une trAnspArenCe en Demi-teinte

DI S FIS CAUX :
DA NS LE S PA RA
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FR
BA NQUE S
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Indice 6

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t
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m
e
D
en

Des informations
es
incompltes, publi
dans un format
r
complexe exploite

tude des informations issues du reporting pays par pays a rvl de nombreuses
donnes manquantes, des incohrences dans le reporting et des diffrences de
prsentation des donnes qui ont rendu leur analyse complexe, voire parfois
impossible. Sil apparat que la loi bancaire laisse trop de marges dinterprtation et quelle pche par labsence de format prcis et harmonis, il en ressort
aussi que les banques jouent parfois le jeu de la transparence avec une certaine rticence.
Toutes les banques tudies dans ce rapport ont t contactes pour leur poser des questions
relatives aux diffrents manquements constats dans le reporting. Seules trois dentre elles
ont rpondu : Socit Gnrale, BPCE et Crdit Mutuel- CIC et leurs commentaires ont t
intgrs cette analyse. BNP Paribas et Crdit Agricole nont en revanche pas rpondu.
Retour sur une publication reculons.

un format complexe
Les informations du reporting pays par pays sont difficilement exploitables car publies en
format pdf. La saisie manuelle et le retraitement des donnes (pour cause de formats diffrents)
sont fastidieux, potentiellement sources derreurs et rendent lanalyse de ces donnes beaucoup
plus difficile que si, comme nous lavions initialement demand, elles taient publies sur
un site internet, en format ouvert. Notons galement que la France a sign en 2013 la Charte
du G8 pour louverture des donnes publiques65, qui prconise quun maximum de donnes
soient publies dans des formats uniformiss, exploitables et disponibles librement en ligne.
De plus, elle prendra en 2016 la prsidence du Partenariat pour un Gouvernement Ouvert
(PGO), une initiative multilatrale visant promouvoir lutilisation de formats ouverts pour les
donnes publiques66. Malgr cela, son bilan actuel reste maigre, comme en tmoigne le peu
31

en qute de transparence : sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

de donnes accessibles en donnes ouvertes sur les questions fiscales. Leffort que ncessite
la simple saisie des donnes dans un format exploitable interroge sur lobjectif initial de ce
reporting public pourtant cens permettre chacun, citoyen, journaliste ou parlementaire, de
mieux comprendre les activits des banques, en France et linternational.

Des informations incompltes et des donnes non renseignes


Le manquement le plus surprenant de prime abord est sans doute les cases laisses vides
dans le reporting par pays, qui concernent trois des cinq banques tudies (Crdit Agricole,
Socit Gnrale et BPCE)

Exemple de la BPCE

La BPCE nous a expliqu que selon les conventions de prsentation de la banque, un vide
signifiait 0 quand les montants concerns sont infrieurs au million deuros, ce qui nest
pas vident la premire lecture dautant que la BPCE, comme les autres banques utilisent
galement des 0.

Si la loi bancaire
laisse trop de marges
dinterprtation
et pche par labsence
de format prcis
et harmonis,
les banques jouent
parfois le jeu de
la transparence avec
une certaine rticence
32

Explication diffrente pour la Socit Gnrale qui prcise quant elle que
si les donnes nont pas t remplies pour certains pays (Estonie, Hongrie,
Lettonie, Liban, le Maurice et Ukraine), cest parce que les entits de ces
pays sont consolides dans les tats financiers du groupe par mise en quivalence: la contribution de certaines filiales est alors applique une entit
de rang suprieure plutt que directement au bilan global.
Ces explications peuvent apparatre peu convaincantes: pourquoi une
mthode de consolidation permettrait-elle de sexempter de dclarer le
nombre de salaris prsents dans un pays? Elles posent surtout la question
de la lisibilit de ce reporting: il ne devrait pas tre ncessaire de contacter
directement les banques pour comprendre pourquoi elles ont laiss des
cases vides dans leurs dclarations. Or, ces choix ne sont expliqus nulle
part dans leurs rapports financiers respectifs.

INDICE 6: Une transparence en demi-teinte

Des filiales qui manquent lappel


Il faut tout dabord rappeler une des limites principales du reporting pays par pays, que la
PPFJ avait dj pointe du doigt dans son rapport de 2014: celle de la marge dinterprtation
quont les banques pour dfinir leur primtre de consolidation*67. En effet les banques
sont libres de dcider individuellement les filiales quelles intgrent dans leur primtre
de consolidation et celles qui ne sont pas suffisamment significatives (en matire de chiffre
daffaires, de rsultat, etc.) pour y tre introduites68. Autrement dit, il est
possible que de nombreuses filiales (y compris dans les paradis fiscaux)
Une des limites
ne figurent ni dans le primtre de consolidation ni dans le reporting pays
principales du reporting
par pays, car elles sont en dessous du seuil de significativit dcid par les
pays par pays:
banques. Seuil que ces dernires nont pas souhait nous communiquer.

la marge dinterprtation
laisse aux banques
pour dfinir leur primtre
de consolidation

Autre lment de complexit, certaines filiales figurent dans le primtre


de consolidation mais pas dans la liste des filiales exige par le reporting
pays par pays de la loi bancaire, alors que ces deux listes devraient tre identiques: ce sont, dans le cas de la Socit Gnrale, 18 filiales qui manquent
lappel et 281 pour le Crdit Agricole.

On relve galement des pays dans lesquels la banque indique avoir une ou plusieurs filiales
et qui ne figurent pas dans le reporting pays par pays. Pour ne citer quun exemple, BNP
Paribas dclare avoir une filiale aux Bermudes (Cronos Holding Compagnie Ltd (Groupe))
mais les Bermudes ne figurent pas dans la liste des territoires dans lesquels BNPP est prsente. Il est possible dobserver des anomalies similaires pour toutes les banques.
En rponse, certaines banques indiquent la question de la mise en quivalence: (voir
ci-dessus): dans le reporting pays par pays, seules ces entits de rang suprieures apparaissent, do un nombre plus restreint de filiales, sans que lusage de ce critre ne soit ni
expliqu, ni justifi.
La libert laisse aux banques de dcider quelles filiales sont suffisamment importantes
pour figurer dans le primtre de consolidation ou dans le reporting est source de beaucoup
de confusions et rend les comparaisons difficiles.

33

CONCLUSION

Thomas Piketty
LUnion europenne
devrait obliger ses
multinationales publier
de faon la plus claire les
bnfices raliss
et les impts pays.
Source: Le Monde 11/9/2015

Pierre Moscovici
Commissaire Europenaux affaires
conomiques et financires,
la fiscalit et lUnion douanire

propos du reporting public:

Je peux vous dire


que cela verra le jour,
car a me parat aller tout
simplement dans le sens
de lhistoire.
Et on ne rsiste pas
ce vent-l
Source: Commission europenne (2016)
Remarques du Commissaire Moscovici lors
du lancement du paquet anti-vasion fiscale

34

en qute de transparence :

e second exercice danalyse du reporting pays par pays des


banques franaises apporte la confirmation que des informations gratuites et publiques sont indispensables pour apprhender lactivit des banques, notamment dans les paradis
fiscaux. En loccurrence, les donnes divulgues depuis 2 ans
sont loin de dissiper les doutes quant aux ressorts dune utilisation aussi intensive des territoires offshore. Les donnes
additionnelles de 2015 permettent de saisir plus finement les spcificits de
certaines activits ou territoires et rvlent galement la dconnexion entre
les bnfices dclars et lactivit relle des banques. Au final, ltude de ces
informations conforte notre hypothse de dpart: derrire la prsence des
banques franaises dans les paradis fiscaux peuvent se cacher des systmes
de contournement de limpt et de certaines rglementations.
Il est nanmoins ncessaire damliorer le reporting sur le fond et sur la
forme et surtout de ltendre aux entreprises multinationales, tous secteurs
confondus. Compte tenu du rle que jouent les banques pour leurs clients, on
peut facilement imaginer quelles soient aussi implantes dans les paradis
fiscaux pour rpondre la demande de ces derniers, notamment les entreprises multinationales.
Cet exercice de transparence conomique et fiscale des banques a montr
que le reporting tait faisable, utile, et quil tait urgent den savoir davantage sur lactivit relle de toutes les entreprises dans les paradis fiscaux.
Pour lutter contre le flau de lvasion fiscale et rtablir lquit avec les
petites et moyennes entreprises, il est impensable de faire lconomie de
la transparence.
La mise disposition de ces donnes et les hypothses que lon peut en tirer
doit permettre dclairer la dcision publique et dencadrer les activits
des entreprises afin quelles ne soient plus en mesure de profiter des failles
du systme fiscal international pour rduire leurs contributions fiscales.
En 2016, deux occasions historiques se prsentent, au niveau national et
europen, pour tendre cette obligation. En France, la loi de Michel Sapin
sur la transparence de la vie conomique doit tre dbattue au Parlement
en avril 2016. En Europe, via la directive Droit des actionnaires, toujours
en cours de discussion, lUnion europenne a galement une occasion historique de se doter des outils ncessaires la reprise en mains de son systme
fiscal par les tats membres sans que cela ne nuise la comptitivit et
lattractivit des entreprises europennes. En adoptant une telle mesure, ce
sont non seulement les membres de lUE, mais aussi tous ses partenaires
qui en sortiraient renforcs.
Presque 10 ans aprs que la dernire crise financire ait clat, et alors
que des scandales dvasion fiscale ne cessent de dfrayer la chronique, il
est urgent dadopter des rformes fiscales ambitieuses si lon veut un jour
mettre fin lre des paradis fiscaux.

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Recommandations
lissue de ltude des chiffres publis par les banques franaises, nous formulons les
recommandations suivantes sur (i) lextension ncessaire du reporting public pays par pays,
(ii) son utilisation politique et lgislative, et (iii) la ncessaire amlioration du reporting dj
en place. Nous rappelons galement la ncessit dadopter des mesures complmentaires
pour (iv) redfinir un agenda politique ambitieux de lutte contre lvasion fiscale.

Ces mesures sadressent aux autorits franaises et europennes.

1. Extension du reporting public


toutes les entreprises multinationales
Introduire une obligation de reporting
public pays par pays pour les grandes
entreprises multinationales franaises
dans le cadre de la loi sur la transparence de
la vie conomique en France et soutenir activement la proposition de reporting public
vot par les eurodputs dans le cadre de
la Directive Droits des actionnaires encore
en discussion au niveau de lUnion europenne. Ce reporting public devra inclure
les informations suivantes: liste des filiales,
bnfices, chiffre daffaires, impts pays,
nombre demploys, subventions, actifs,
ventes et achats.

Introduire
une obligation
de reporting public
pays par pays pour
les grandes entreprises
multinationales franaises
dans le cadre
de la loi sur
la transparence de la vie
conomique en France

2.Utilisation politique
et lgislative du reporting des banques
Les administrations fiscales franaises et europennes, ainsi que les parlementaires franais
et europens se doivent de tirer les enseignements lgislatifs et politiques de lexercice
de transparence auquel sont obliges de se livrer les banques depuis 2015, et ils
devront notamment:
 e saisir de ces informations, mener des investigations approfondies sur les cas les plus
S
problmatiques, et mettre en place des lgislations efficaces de lutte contre ces
pratiques.
 n cas dvidence de coquilles vides ou de fraude fiscale, durcir les sanctions, lencontre
E
des personnes morales et des personnes physiques.

3. Amlioration du reporting existant


Dans le processus danalyse des donnes pays par pays du secteur bancaire nous avons
t confronts diverses difficults. Cest pourquoi nous formulons des recommandations
sur le format du reporting, dautant plus importantes lheure o est discute lextension
du reporting pays par pays public tous les secteurs au sein de lUnion europenne. Ces
recommandations sadressent la fois la France pour amliorer les obligations actuelles
de reporting des banques franaises et lUnion europenne, qui doivent:
Exiger que les publications soient tablies selon des formats uniformiss, exploitables
35

en qute de transparence :

Si les banques
franaises souhaitent
jouer entirement
le jeu de la
transparence,
elles doivent galement
intgrer ces
recommandations
pour leur prochain
exercice de reporting
sur lanne 2015.

et disponibles en format ouvert en ligne, conformment la Charte du


G8 pour louverture des donnes publiques signe par la France en 201369;
 finir une typologie des activits uniforme pour lensemble des
D
banques;
 endre publics les seuils de significativit choisis pour dfinir le priR
mtre de consolidation des banques;
 omplter ladresse prcise de la filiale, a minima en indiquant le
C
territoire ou la rgion;
 rciser les bnfices imposables dans la dclaration des bnfices.
P
Harmoniser le format de publication de limpt sur les bnfices en
indiquant: le montant global, limpt courant, limpt diffr; sans
inclure aucun autre type dimpt que celui sur les bnfices;

Inclure dans la dfinition de subvention du reporting des banques, lensemble des


aides dtat dont elles bnficient (prt, crdit dimpt, don, exonration, etc.);
 omplter le reporting par des donnes plus prcises par activit lintrieur des
C
territoires et par des donnes permettant de mesurer les activits ralises pour leurs
clients.

4. Redfinir un agenda politique ambitieux de lutte


contre lvasion fiscale
 ettre un terme aux chappatoires fiscales et autres structures fiscales dommageables
M
comme les patent boxes (rgimes de taxation favorables de la proprit
intellectuelle);
 armoniser les assiettes fiscales en Europe. Avec une assiette commune consolide
H
sur limpt des socits (ACCIS), les entreprises multinationales ne seraient plus en
mesure de choisir les pays qui offrent les avantages fiscaux les plus favorables. Alors
que la Commission europenne doit faire une proposition ce sujet lautomne70 , cette
question doit devenir une priorit politique pour endiguer lvasion fiscale pratique
au sein de lUnion europenne;
 ublier les rescrits fiscaux accords aux entreprises multinationales leur permettant
P
de diminuer leur taux dimposition effectif, et simplifier le systme de taxation des
entreprises multinationales, ce qui rendrait le recours excessif aux rescrits
inoprant;
 rer un registre public des bnficiaires effectifs des socits et des trusts dans
C
le cadre de la transposition de la quatrime directive anti-blanchiment au niveau
franais.

36

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Annexe 1

Mthodologie
Primtre de ltude
La prsente tude porte sur les cinq plus importants groupes bancaires franais en termes de produit net
bancaire71. Les entreprises concernes sont: BNP Paribas (BNPP), le groupe Banque Populaire-Caisses
dEpargne (BPCE), Socit Gnrale (SG), le groupe Crdit Agricole (CA) et le groupe Crdit Mutuel-CIC
(CM-CIC). Elles reprsentent un peu plus de 85% du total de bilan du secteur bancaire franais 72.

Sources
Les informations utilises dans ce rapport ont t extraites du document de rfrence annuel 2014 de
chaque banque publi en 201573. Conformment la quatrime directive europenne sur les fonds propres
rglementaires (CRD IV en anglais) du 26 juin 201374 et la loi bancaire franaise du 26 juillet 201375, les
tablissements financiers ont en effet rendu publiques les donnes relatives leur activit dans chacun de
leur pays dimplantation. Cette disposition, dite de reporting public pays-par-pays, comprend:
Le nom des implantations et la nature de leurs activits
Le produit net bancaire
Les effectifs, en quivalent temps plein
Les bnfices ou pertes avant impt
Les impts pays
Les subventions publiques reues
Pour faciliter leur appropriation par les citoyens, la socit civile, les mdias et les parlementaires, ces
donnes ont t regroupes dans des tableaux Excel disponibles sur le site de la Plateforme Paradis
Fiscaux et Judiciaires (voir sur http://www.stopparadisfiscaux.fr/que-font-les-etats/la-france/article/
nouveau-rapport-en-quete-de).

Indicateurs utiliss
A partir de ces donnes compiles et agrges, diffrents indicateurs ont t calculs, par groupe de pays,
par pays, par banque, de manire pouvoir les comparer entre eux:
 rofitabilit(indice 2): la profitabilit correspond au ratio bnfices/PNB. Plus ce ratio est proche de
P
1, plus il indique un niveau de profit lev pour une mme activit bancaire. Les ratios sont comparables
entre eux et permettent dobtenir des coefficients multiplicateurs, qui refltent les carts entre deux
groupes de pays, entre un pays et un groupe de pays, entre deux banques, etc.
 roductivit par employ(indice 3): la productivit correspond au ratio bnfices / nombre de salari
P
(en quivalent temps plein). On obtient ainsi un montant moyen de bnfices par personne. De la mme
manire que pour lindice de profitabilit, les diffrents niveaux de productivit sont comparables entre
eux, notamment laide de coefficients multiplicateurs.
 aux dimposition effectif (indice 5): le taux dimposition effectif correspond au ratio bnfices dclars
T
/ impts pays. Il se distingue ainsi du taux dimposition lgal*, en vigueur dans les pays. Quand, dans
un pays, une diffrence importante est constate entre le taux dimposition lgal et le taux dimposition
effectif, cela peut mettre en vidence lexistence dans ce pays de dispositifs pour rduire les contributions fiscales. En plus dun taux dimposition lgal gnralement trs bas, il sagit l dune autre caractristique des paradis fiscaux. Les rescrits fiscaux* octroys aux entreprises multinationales par le
Luxembourg, et qui sont lorigine du scandale LuxLeaks, en sont une illustration. Le calcul du taux
dimposition effectif se heurte cependant quelques limites expliques dans lindice qui lui est ddi
(indice 5).

37

en qute de transparence :

Amende de BNP Paribas


En juin 2014, BNP Paribas a t sanctionne par la justice des tats-Unis pour avoir autoris entre 2004
et 2012 des transactions en dollars vers des pays soumis des sanctions conomiques amricaines (Cuba,
Iran, Soudan)76. Dans le cadre de cette procdure, elle a d verser aux autorits amricaines une pnalit
de 6,55 milliards deuros et mettre en uvre un plan de remdiation dun cot de 250 millions77. BNP
Paribas avait pralablement provisionn 800 millions deuros qui ont t imputs sur ses comptes de lanne
201378. Cest donc une charge exceptionnelle de 6 milliards deuros qui affecte le compte de rsultat de BNP
Paribas en 2014. Compte tenu de limportance de cette somme et pour mener bien cette tude, ce biais
li un vnement non-rcurrent a d tre corrig selon la modalit suivante: lamende ayant t prise
la charge de lentit suisse du groupe hauteur de 2,855 Md et de lentit franaise hauteur de 3,145
Md79, le rsultat avant impt, une fois lamende dfalque, est de 45 millions au lieu de 2,900 Md
en Suisse et de 1, 849 Md au lieu de -1,296 Md en France. Au total, BNP Paribas affiche 8,741 Md de
bnfices avant impt hors exceptionnel au lieu de 2,741 Md.
Il est possible que dautres amendes aient pu affecter les rsultats dautres filiales dautres banques dans
dautres pays. Nous avons pos la question aux diffrentes banques, mais celles qui ont rpondu nen ont
pas fait mention, nous avons donc uniquement corrig celle de la BNP, exceptionnelle de par son montant.

Comparaisons entre groupes de pays


Pour les besoins de cette tude, les pays dimplantions des banques franaises ont t regroups en deux
groupes: le groupe des paradis fiscaux (les pays de la liste TJN, excepts les tats-Unis, le Royaume-Uni et
le Portugal- voir lexplication en annexe 2) et le reste du monde, France comprise. Cette distinction a t
utilise tout a long du rapport pour comparer lactivit des banques dans les paradis fiscaux et les autres pays.

Echanges avec les banques concernes par ltude


Une demande de complment dinformation a t adresse aux cinq groupes bancaires qui font lobjet de
cette tude. Les questions portaient sur les diffrences observes entre les filiales dclares dans le primtre
de consolidation et celles du reporting pays par pays, certaines donnes manquantes dans le reporting pays
par pays, les critres de matrialitutiliss par la banque, lexistence dun rsultat exceptionnel qui aurait
pu distordre le rsultat oprationnel, le montant du CICE et le montant du CIR. Socit Gnrale, le groupe
BPCE et le Crdit Mutuel CIC ont apport des rponses80 tandis que BNP Paribas et Crdit Agricole nont
pas donn suite cette demande.

38

Annexe 2

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Liste des paradis fiscaux,


rglementaires et judiciaires
A ce jour, il nexiste pas de dfinition officielle et consensuelle des paradis fiscaux. Les tats, institutions
internationales et organisations de la socit civile ont rpertori les paradis fiscaux en utilisant des critres
diffrents et nont par consquent pas pu saccorder sur une liste commune: en 2016, la liste noire de lOCDE81
ne compte plus aucun tat ou territoire non coopratif et la France nen
Liste des Paradis Fiscaux
dnombre plus que 682. De son ct, la liste de la Commission europenne
du Tax Justice Network
comprend 30 territoires83 mais aucun tat membre de lUnion europenne.

(2009)85

Anguilla

Isral

Antigua & Barbuda

Jersey

Antilles
nerlandaises

Jordanie

Aruba
Autriche
Bahamas
Bahren
Barbade
Belgique
Blize
Bermudes
Brunei
La City
Chypre
Costa Rica
Delaware
Dominique
Emirats Arabes Unis
(Duba)

Lettonie
Liban
Libria
Liechtenstein
Luxembourg
Macao
Malaisie (Labuan)
Maldives
Malte

Monaco
Montserrat
Nauru
Niue
Panama
Pays-Bas
Philippines

Grenade

Portugal (Madre)

Guernesey

Samoa

Hong Kong

Seychelles

Hongrie

Singapour

Ile de Man

St Christophe et
Nivs

Iles Cook

St Marin

Iles Marshall

St Vincent &
Grenadines

Iles Turques et
Caques

Ste Lucie

Iles Vierges
Amricaines
Iles Vierges
Britanniques
Irlande

I ls favorisent des pratiques fiscales dommageables et octroient des avantages fiscaux aux individus et entits juridiques non-rsidents sans
exiger que les revenus imposs soient issus dune activit conomique
substantielle mene dans leur territoire;
Ils proposent un taux dimposition effectif trs bas voire nul;

Maurice

Gibraltar

Iles Camans

Les organisations de la Plateforme paradis fiscaux et judiciaires considrent


comme un paradis fiscal une juridiction ou un territoire qui a intentionnellement adopt des rgimes fiscaux et lgaux permettant aux personnes
physiques et morales non-rsidentes de minimiser les impts dont elles
devraient sacquitter l o elles ont leur rsidence fiscale (personnes physiques) ou l o elles mnent une activit conomique substantielle (entreprises) et/ou de contourner des rglementations en vigueur dans les autres
pays. Bien que lopacit de ces territoires soit de nature diffrente, les paradis
fiscaux, rglementaires et judiciaires ont en commun un ou plusieurs des
critres suivants:

Suisse
Uruguay
Vanuatu

 es lois ou pratiques administratives en vigueur entravent lchange


L
dinformations fiscales entre gouvernements;
I ls ont adopt des dispositions lgislatives, juridiques ou administratives
qui maintiennent lopacit sur la structure des entits lgales (y compris
les trusts, fondations, etc.) et conservent lanonymat des dtenteurs ou
bnficiaires effectifs des actifs.
Cette tude sappuie sur la liste plus exhaustive de 60 territoires constitue par le Tax Justice Network en 200984 (voir ci-contre). Cette dernire
recense les juridictions qui ont t identifies au moins deux fois comme des
paradis fiscaux dans des listes tablies par des organisations, des travaux
universitaires et des auteurs spcialiss entre les annes 1970 et 2009.
Cette liste reste, selon la PPFJ, pleinement dactualit, comme en attestent
les nombreux mcanismes facilitant lvasion fiscale mis en place par ces
pays (voir Annexe 3).
Le Royaume-Uni, les tats-Unis et le Portugal ont volontairement t
carts de cette liste.
Ces trois pays figurent sur la liste de TJN car ils abritent en leur sein des territoires opaques: le Delaware aux tats-Unis, la City de Londres au Royaume
Uni et Madre au Portugal. Les donnes du reporting pays par pays ne sont
pas suffisamment dtailles pour identifier prcisment les filiales et les
activits qui relvent de ces territoires opaques ou celles qui au contraire ny
sont pas lies. Pour ne pas biaiser les conclusions de cette tude, ces trois
pays nont pas t intgrs au groupe des paradis fiscaux, mais ce choix tend
minorer notre valuation de lactivit des banques dans les paradis fiscaux.
39

Annexe 3

en qute de transparence :

Principaux mcanismes facilitant


lvasion fiscale
dans les 10 premiers paradis fiscaux
Le tableau ci-dessous prsente les principaux mcanismes facilitant lvasion fiscale
dans les 10 premiers paradis fiscaux dans lesquels les banques enregistrent le plus de
bnfices.
1. Luxembourg

De nombreux rescrits fiscaux trs avantageux octroys aux entreprises multinationales


(exemples du scandale du Luxleaks86 et des enqutes de la Commission europenne sur
les rescrits fiscaux octroys par le Luxembourg la socit Fiat87).
Exonration presque totale des revenus tirs de la proprit intellectuelle tels que les
redevances verses au titre de la dtention des brevets, marques, savoir-faire, etc.88
(Exemple du cas McDonalds89).
Exonration des dividendes trangers perus par les holdings luxembourgeoises (SOPARFI)
ds lors quelles dtiennent 10% de participation dans une filiale90.

2. Belgique

Mcanisme de dduction dintrt notionnel, incitation fiscale sur le capital-risque91


permettant une entit localise en Belgique de dduire de son revenu imposable un
intrt fictif calcul sur ses fonds propres92.
De nombreuses clauses dexemption au sein du rgime dimposition sur les intrts,
royalties, et dividendes93 via lutilisation de socits holdings94. En particulier,
exonration 95% des dividendes verss une holding belge par une filiale situe en
dehors de lUE95.
Abattement fiscal de 80% sur les revenus lis la proprit intellectuelle (brevets)
portant le taux dimposition effectif moins de 6.8% au lieu de 34%96.
Dduction de 13.5% de la valeur des investissements en R&D97.
De nombreux rescrits fiscaux octroys aux entreprises multinationales. Parmi les rescrits
fiscaux belges les plus rputs, les excess profit rulings avalisent la dduction de
lassiette imposable des multinationales de la partie des bnfices qui naurait pas pu
tre ralise sans la structuration internationale du groupe, autrement dit, si lentreprise
avait t implante en Belgique uniquement98. La Commission europenne a considr
cet avantage comme une aide illgale dEtat en janvier dernier99.
Large rseau de conventions fiscales, permettant une faible imposition sur les dividendes
remonts en Belgique100.
Malgr quelques amliorations rcentes101, le secret bancaire na pas t totalement aboli
en Belgique: les administrations fiscales belges ont un accs trs limit aux informations
de leurs ressortissants102, ce qui entrave de facto lchange automatique dinformations
avec les pays tiers, promu par le G20 et lUE comme outil de lutte contre lvasion fiscale
des individus103.

40

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Nombreux avantages prvus par le rgime fiscal applicable aux particuliers les plus
fortuns notamment sur les droits de succession et les donations104.
Pas dimpt sur les plusvalues sur la vente dactions par les particuliers105.
Existence dun statut fiscal spcial pour les expatris par lequel lindividu est considr
fictivement comme un non-rsident au regard de limpt sur le revenu belge, ce qui confre
des avantages tels que labsence de taxation des revenus personnels de source trangre
(intrts, dividendes)106.

3. Hong-Kong

Taux dimposition nominal de 16,5% mais bas sur le principe de territorialit des profits
(et non sur le principe de rsidence des entreprises). Cest--dire que:
les profits sont taxs sils drivent dactivits ralises Hong-Kong107.
Les revenus extraterritoriaux perus par une socit base Hong-Kong ne sont pas
taxs, ce qui inclut les profits raliss linternational et rapatris, les dividendes verss
par des filiales ou les plus-values sur les oprations extrieures Hong-Kong108.
Pas de TVA ni de cotisations sociales/patronales 109.
Cadre rglementaire favorable: pas besoin dapport en capitaux pour la cration dune
entreprise, ni mme de rsider Hong-Kong. Pas de rgles pour les Socits Etrangres
Contrles 110.
Pas de contrle de change, ce qui permet une entre et/ou un rapatriement de capital sans
entrave 111.

4. Singapour

Aucun prlvement la source sur les dividendes verss par une socit tablie
Singapour, pour les rsidents comme pour les non-rsidents112.
Pas dimposition sur les bnfices rapatris113.
Pas dimpt sur les plus-values114.
Possibilit pour une entit dficitaire de transfrer ses pertes une entit bnficiaire
dun mme groupe afin de rduire ou annuler limposition de cette dernire115.
Abattement fiscal de 400% sur les dpenses lies la proprit intellectuelle et la
Recherche et Dveloppement (jusqu 400000 SGD (262000 ))116.
Octroi de nombreuses autres incitations et dductions fiscales, notamment au secteur de
la finance117: banque, gestion de fonds, crdit-bail, etc.
Offre dune large gamme de produits bancaires et dentits juridiques garantissant le secret,
dont la Private Trust Company, utilise par les plus fortuns pour chapper limpt118.

41

en qute de transparence :

5. Irlande

Taux dimposition nominal 12,5%, un des plus bas dEurope119.


Mcanisme du double irlandais en place jusquen 2020120. (possibilit pour une
filiale irlandaise de dclarer sa rsidence fiscale dans un autre pays et dy transfrer ses
revenus sans tre impose)121.
Imposition sur les revenus lis la proprit intellectuelle de 6.25%. partir de 2016122
Les dpenses en Recherche & Dveloppement peuvent galement bnficier dun crdit
dimpt de 25%123.
Exonration dimpt sur les plus-values de cession124.
Large gamme dexonration des retenues la source sur les dividendes125.
Pas de rglementations sur les SEC (Socits Etrangres Co ntrles). Ce type de
rglementation a vocation encadrer les transferts de bnfices entre une entit
situe dans une juridiction et une entit du mme groupe situe dans une juridiction
fiscalement plus avantageuse 126.
Pas de rglementation pour parer la sous-capitalisation127: dans la constitution de
leur capital, certaines socits ngligent volontairement les fonds propres au profit de
lemprunt, dont les intrts, verss dautres entits du groupe, sont dductibles des
impts128.
Large gamme de financements structurs tels que les socits ad-hoc/special purpose vehicles (SPV)*, qui permettent aux banques de se livrer des activits trs lucratives et peu
encadres. Ces financements structurs ne sont pas taxs et jouissent dun environnement
rglementaire souple: ils peuvent tre contrls depuis ltranger, et les besoins en capitalisation peuvent tre rduits la somme symbolique de 1, dans le cas dune Ltd129.

6. Pays-Bas

Une pratique trs rpandue des rescrits fiscaux permettant aux grandes entreprises
de ngocier directement leur taux dimposition130 (condamne par la Commission
europenne dans le cas de Starbucks)131.
Aucune retenue fiscale sur les intrts et les redevances (royalties) ainsi que de
nombreuses clauses dexception au sein du rgime dimposition des dividendes132.
Taux dimposition rduit 5% sur les bnfices issus des activits innovantes et les
bnfices lis la proprit intellectuelle, auquel se combine une dduction de 60% des
dpenses associes la R&D133.
Exemption dimpts pour les fonds dinvestissement134.
Large rseau de conventions fiscales135, qui peuvent souvent se solder par une double
non-imposition: les bnfices ne sont pas imposs dans le pays o ils ont t raliss
et ne le sont pas non plus (ou trs peu) dans les pays o ils ont t rapatris, notamment
grce aux mcanismes cits supra. Les conventions fiscales signes par les Pays-Bas sont
particulirement nfastes pour les budgets des pays en dveloppement136.
12000 socits bote aux lettres implantes uniquement des fins fiscales et
rglementaires: les entreprises qui contrlent ces socits botes aux lettres prtendent
tre tablies aux Pays-Bas alors quelles ny ont en ralit aucune activit relle137.

42

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Rglementation trs favorable138 la cration de socits ad-hoc139 (Special Purposes Vehicles), entits qui favorisent la titrisation et la prise de risques140.

7. Monaco
Absence totale dimposition directe: pas dimpt sur le revenu ni dimpt sur la fortune
pour les particuliers, pas dimpt sur les socits141. Trois exceptions cette rgle
gnrale:
Les particuliers de nationalit franaise ne justifiant pas de 5 ans de rsidence sur le
Rocher142.
Les entreprises ralisant plus de 25% de leur chiffre daffaire en dehors de Monaco,
soumises une fiscalit aligne sur le taux franais (33.3%)143.
Les socits dont lactivit consiste encaisser des revenus lis la proprit
intellectuelle144.
Pas de taxation des dividendes et des plus-values ni de retenue la source pour les
entreprises145 Pas de taxe foncire ni de taxe dhabitation146.
Les trusts sont reconnus par la loi147.
Secret bancaire garanti pour les individus et entreprises possdant un compte sur le
Rocher. Echange automatiques dinformations devrait commencer en 2018 avec lUnion
Europenne148.

8. Jersey

Taux dimposition nominal de 0% except pour les entreprises financires banques,


trusts, fonds dinvestissements - oprant via un tablissement stable Jersey, pour
lesquelsle taux slve 10%149.
Nombreuses et importantes exonrations dimpts: sur les plus-values, et les dividendes
verss150.
Possibilit de crer des socits ad-hoc /Special Purpose Vehicles (SPV) afin de faciliter
des oprations de titrisation et de financements structurs dans un cadre rglementaire
et fiscal avantageux151.
Confidentialit totale garantie aux bnficiaires effectifs de trusts: aucune obligation de
dclarer ce bnficiaire auprs dune autorit lgale lors de la constitution du trust.

43

en qute de transparence :

9. Autriche

Cadre lgal reconnaissant les fondations prives152, entits juridiques quivalentes des
trusts dans les pays anglo-saxons. Elles sont des vhicules de gestion de fortunes destins
le plus souvent occulter lidentit du bnficiaire ou dtenteur effectif et/ou viter
limpt.
Exemption dimpt sur les droits de succession153.
R & D subventionne jusqu 50%154 via des crdits dimpt, subsides directes, prts
taux prfrentiels, etc. 155
Exemption complte sur les dividendes verss aux socits holdings156.
Exemption dimpts sur les dividendes et plus-values sous certaines conditions157.
Jusquen 2015, le secret bancaire tait un principe constitutionnel. LAutriche est le dernier
tat europen ne pas appliquer lchange automatique dinformations fiscales. Il devrait
tre mis en place en 2018 au mme moment que la Suisse158.

10. Iles Camans

Pas dimpt sur les socits, sur les plus-values, les dividendes et les redevances159.
Cinquime place financire mondiale (95000 entreprises, 11379 fonds de placement et
210 banques y sont enregistres160, alors que lle ne compte que 45000 habitants161).
Pas dimpt sur le revenu162.
Rgime lgal favorable la finance structure, titrisation163, notamment travers les
socits ad hoc/special purpose vehicles (SPV) permettant de mener des oprations
financires spculatives et risques hors du contrle des autorits de supervision.
Opacit sur les propritaires rels dune entreprise, dun trust ou dun compte bancaire
non dclars. Les propritaires rels peuvent notamment se dissimuler derrire des
socits-cran164.

44

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Annexe 4

Glossaire
Actif: Un actif conomique dsigne tout bien matriel
ou immatriel ayant une valeur positive et dtenu par un
individu ou par une socit. Un actif possde une valeur
ralisable, cest--dire que son dtenteur peut esprer
des avantages conomiques futurs.

Banque de dtail: Les activits de banques de


dtail offrent des solutions de placement, exercent une
activit de crdit et vendent leurs services aux particuliers, associations et petites et moyennes entreprises.

Banques de financement et dinvestissement: En France notamment elles reprsentent une


branche des banques dites universelles, oprant sur
les marchs financiers et sadressant en particulier aux
grands investisseurs et entreprises. Leurs activits se
concentrent sur le financement de leurs clients et de
leurs oprations (banque daffaires ou corporate banking), lmission dactions et dobligations sur le march
primaire, les activits dachat et de vente sur le march
secondaire dinstruments financiers (actions, obligations,
produits drivs et autres) et les oprations de conseils en
fusion et en acquisition.

Chiffre daffaires: Le terme chiffre daffaires est


dans ce rapport la dnomination simplifie du produit net
bancaire (PNB), comptabilit de chiffre daffaires propre
au secteur bancaire. Il est lquivalent de la valeur ajoute
cre par son activit. Le chiffre daffaires reprsente le
montant des affaires (hors taxes) ralises par lentreprise
dans son activit professionnelle normale et courante. Il
correspond la somme des ventes de marchandises, de
produits fabriqus, des prestations de services et des produits des activits annexes. Le chiffre daffaires tmoigne
du volume daffaires gnr par lactivit de lentreprise et
permet ainsi den apprcier la dimension.
Employ-e: Le terme employ-e dsigne dans ce
rapport les effectifs exprims en quivalent temps plein.

Effet de levier: Leffet de levier est utilis en ayant


recours lendettement afin daugmenter la capacit
dinvestissement dune entreprise, financire ou nonet
limpact de cet investissement sur les capitaux propres
investis.

Erosion de la base fiscale et transfert de


bnfices (en anglais BEPS: Base erosion and profit
shifting): Terme utilis pour dcrire le transfert de bnfices imposables depuis le pays o les revenus ont t
gnrs vers des pays fiscalit avantageuse, voire nulle,
qui nont aucunement contribu la cration de la valeur

conomique. Ce transfert de bnfices provoque lrosion de lassiette dimposition (la base fiscale) des pays
o lactivit est ralise, et rduit de ce fait leurs recettes
fiscales (voir aussi prix de transfert).

Evasion fiscale: Pratique dun particulier ou une


entreprise dessein de rduire ses contributions fiscales
en transfrant ses revenus et actifs dans des territoires
fiscalit faible ou nulle, au dtriment du pays o la
richesse a t gnre. Lvasion fiscale reste dans les
limites de la lgalit (contrairement la fraude fiscale)
mais se situe dans une zone grise cre par la marge
dinterprtation laisse par les textes juridiques, les diffrences entre les systmes fiscaux de chaque tat, et donc
le manque dharmonisation fiscale internationale.

Filiale: Le terme gnrique de filiale (quivalent du


terme implantation utilis par la lgislation) est utilis
dans ce rapport pour qualifier les entits incluses dans
le primtre de consolidation, que les groupes bancaires
sont tenus de publier en sus des informations relevant
strictement du reporting pays par pays. Lorsque la liste
des filiales du primtre de consolidation* et celle du
reporting pays par pays ne concordent pas, cest la premire qui fait foi pour comptabiliser les entits prsentes
dans chaque territoire. Par ailleurs, ont t prises en
compte les filiales sorties ou entres dans le primtre en
2014 et qui ont donc eu une activit au cours de lanne
tudie.

Financement structur, produit structur:


Activits et produits financiers structurs de manire complexe par les banques (ou dautres acteurs conomiques)
afin dapporter des financements tout en limitant lexposition au risque et en rduisant la base imposable. Un
produit structur estla combinaison de plusieurs produits
financiers (actions, obligations et/ou produits drivs tels
que des options, futures ou swaps) qui, une fois associs,
offrent un profil de rentabilit adapt certains besoins
des investisseurs. La valeur dun produit structur dpend
directement de celle dune variable de rfrence (appele
sous-jacent) qui peut tre un actif, un indicateur de march, un panier de valeurs, une stratgie dinvestissement
ou toute autre variable. Les clients ayant recours ces
produits entrent dans une stratgie dinvestissement afin
de sexposer un risque lev coupl une possibilit de
rentabilit financire tout aussi leve. En rgle gnrale,
la spculation financire est le motif essentiel de cette
stratgie, bien que ces produits puissent tre utiliss afin
de se couvrir dun risque de march.

45

en qute de transparence :

Fraude fiscale: Activit permettant un particulier


ou une entreprise de soustraire illgalement ses revenus
et/ou actifs limpt de manire nen payer que trs peu
(voire pas du tout). Contrairement lvasion fiscale qui
exploite les lacunes fiscales internationales, la fraude fiscale est illgale, et pnalement rprhensible.

Gestion dactifs financiers: Egalement appele


gestion de portefeuille ou Asset Management en anglais.
Cette activit consiste grer des capitaux ou des fonds
confis par des investisseurs afin de raliser un revenu
plus ou moins important et denregistrer des plus-values
sur une dure plus ou moins longue en investissant sur
les marchs financiers.

Hedge-fund: Les hedge funds sont des fonds dinvestissement vocation spculative. Ils utilisent leffet de
levier, cest--dire la capacit engager un volume de capitaux plusieurs fois gal aux fonds propres du fond, pour
gnrer des placements trs rentables, mais aussi trs
risqus et dstabilisants pour les marchs sur lesquels ils
oprent. Ils sont gnralement ouverts de grands investisseurs, des investisseurs institutionnels ou de grandes
fortunes.

Luxleaks: Le scandale Luxleaks (ou Luxembourg


Leaks) a clat en novembre 2014, lorsque le Consortium International des Journalistes dInvestigation (ICIJ)
a rendu public plusieurs centaines de rescrits fiscaux
secrets accords par le Luxembourg des multinationales,
leur permettant ainsi de rduire significativement leur
contribution fiscale. Ces informations ont notamment t
rvles par Antoine Deltour, ex-employ de PricewaterhouseCoopers (PwC), un cabinet daudit ayant aid ces
entreprises multinationales obtenir ces rescrits. Les
rescrits fiscaux rvls dans le cadre de Luxleaks ont
permis de mettre en lumire comment des centaines de
multinationales ont utilis le systme fiscal du Luxembourg afin de rduire leurs impts, parfois jusqu un taux
infrieur 1%.

Paradis fiscal, rglementaire et judiciaire:


Trou noir de la finance internationale, il a comme caractristique doffrir un fort degr dopacit, notamment grce
au secret bancaire ou la possibilit de crer des socits
crans qui prservent lanonymat de leur propritaire. Il
dispose aussi dune fiscalit faible ou nulle pour les nonrsidents, et, gnralement, ne coopre pas avec le fisc
ou les juges trangers. Il est commun de distinguer les
paradis fiscaux selon leur spcialisation (rgime fiscal
faible, justice peu regardante et rgles de prudence financire non appliques). Nicholas Shaxson, du Tax Justice

46

Network, dfinit le paradis fiscal comme un lieu qui se


propose dattirer des activits conomiques en offrant
des particuliers ou des entits un cadre politiquement
stable qui permet de contourner les rgles, les lois et les
rglementations dictes dans les autres pays165.
Les organisations de la Plate-forme paradis fiscaux et judiciaires considrent comme un paradis fiscal une juridiction ou un territoire qui ont en commun un ou plusieurs
des critres suivants:
Ils favorisent des pratiques fiscales dommageables et
octroient des avantages fiscaux aux individus et entits
juridiques non-rsidents sans exiger que les revenus
imposs soient issus dune activit conomique substantielle mene dans leur territoire.
Ils proposent un taux dimposition effectif trs bas voire
nul.
Les lois ou pratiques administratives en vigueur
entravent lchange dinformations fiscales entre
gouvernements.
Ils ont adopt des dispositions lgislatives, juridiques ou
administratives qui maintiennent lopacit sur la structure des entits lgales (y compris les trusts, fondations,
etc.) et conservent lanonymat des dtenteurs ou bnficiaires effectifs des actifs.
LOCDE et le gouvernement franais utilisent le vocable
dtats et territoire non coopratifs car ils ne se
fondent que sur les rgles dchange dinformations en
matire fiscale.

Primtre de consolidation: Le primtre de


consolidation correspond lensemble des entits qui
contribuent au bilan consolid dune entreprise. Cest
lagrgation du rsultat de chacune de ces entits qui fournit le rsultat global. Le primtre de consolidation doit
intgrer les socits que la maison-mre dtient exclusivement (via la dtention dau moins la moiti des droits de
vote) ou conjointement, ou sur lesquelles elle exerce une
influence notable (prsume en cas de fraction au moins
gale au cinquime des votes). Nanmoins, les normes
comptables internationales (International Financial Reporting Standard) prvoient des exceptions: les banques
peuvent par exemple dcider quen de dun certain seuil
(de bilan, de chiffre daffaires ou deffectifs) certaines
filiales sont non significatives, et donc non consolides.
Dans ce cas, elles napparaissent pas dans le reporting.
Par exemple, BNP Paribas a relev ses seuils de consolidation en 2011166, ce qui explique que BNPP soit passe de

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

1409 entits (dont 360 dans les paradis fiscaux) en 2011


870 entits (dont 214 dans les paradis fiscaux) en 2012.

Prix de transfert: Conditions dchange pour les


transactions ralises entre les filiales dun mme groupe.
Ce commerce intragroupe est rgi par le principe de
lOCDE dit de pleine concurrence, imposant de respecter les mmes conditions que pour des changes avec des
entreprises tierces. Ces transactions intragroupe sont trs
souvent montres du doigt dans les pratiques dvasion
fiscale.
Produit Net Bancaire: Le produit net bancaire fait rfrence la valeur ajoute cre par lactivit dune banque. Il correspond la diffrence entre
les produits (intrts et commissions) et lescharges
dexploitationbancaires (intrts et commissions)
horsintrtssurcrancesdouteuses, mais y compris
les dotations et reprises de provisions pour dprciation
destitresdeplacement.
Ratio prudentiel, ratio de fonds propre: Un
ratio prudentiel est un seuil en de duquel une banque
prsente un risque dinsolvabilit. Ce ratio se mesure en
comparant le niveau des engagements dune banque (le
montant quelle prte grce un crdit par exemple) au
montant de ses fonds propres (le capital apport par les
actionnaires et les bnfices de la banque). Les exigences
en fonds propres dcrtes par laccord Ble III, et mises
en place au sein de lUE par la directive CRD IV, sont
censes renforcer les tablissements financiers contre le
risque de faire dfaut vis--vis de leurs cranciers.
Reporting public pays par pays: Le reporting public pays par pays est une mesure qui exige des
multinationales quelles fournissent des informations
concernant leur activit conomique et les impts quelles
payent. Dans le cas des banques europennes, les informations suivantes sont requises:
a) Les noms de leurs implantations et la nature de leurs
activits;
b) Leur chiffre daffaires;
c) Leurs effectifs, en quivalent temps plein;
d) Leurs bnfices ou pertes avant impt;
e) Le montant des impts sur les bnfices dont les
implantations sont redevables;
f) Les subventions publiques reues.

Rescrit fiscal: Un rescrit fiscal est une interprtation


crite de la loi, mise par une administration fiscale
destination dun contribuable. Ces rescrits sont potentiellement juridiquement contraignants. Les rescrits sont
rgulirement utiliss par les entreprises, en tant que
contribuables, et nombre dentre eux ne donnent pas lieu
controverse. Cependant certains rescrits fiscaux ont
attir une attention et des critiques croissantes, notamment lors du scandale du Luxleaks: les accords pralables
en matire de prix de transfert (APP). Les APP sont utiliss par les multinationales afin dobtenir la validation de
leurs mthodes de prix de transfert, avalisant ainsi juridiquement leurs pratiques dvasion fiscale. Les documents
divulgus lors du scandale Luxleaks sont des APP.

Socit ad hoc: Les socits ad hoc (special purpose


vehicle en anglais) sont des entits principalement situes
dans les territoires offshore destines mener bien des
oprations de titrisation, dinvestissement risqus fort
effet de levier ou de financement de projet.
Socit holding: Socit dont la seule activit
consiste dtenir des actions dautres socits. Une
holding ne produit rien par elle-mmemais rcolte
les revenus de la production. Ce sont ses filiales ou participations qui produisent, cest--dire qui sont charges
de raliser et /ou de vendre des marchandises (biens ou
services).

Swissleaks: Le scandale Swissleaks a clat en 2015


lorsque le Consortium International des Journalistes
dInvestigation (ICIJ) a rvl 60000 dossiers comprenant
lidentit de plus de 100000 clients de la banque HSBC
en Suisse. Ces informations ont t obtenues grce
Herv Falciani, ex-ingnieur informatique employ par la
banque. Ces donnes ont permis, entre autres, de rvler
comment HSBC aidait ses clients crer des comptes bancaires secrets afin de dissimuler leur argent et dchapper
aux autorits fiscales partout dans le monde, et comment
elle aidait des individus impliqus dans des affaires de
trafic darmes, de diamants de sang ou de corruption
dissimuler leurs actifs acquis illgalement.

Taux dimposition lgal, taux dimposition


nominal: Le taux dimposition lgal ou nominal est le
taux dimposition prvu par les lgislations fiscales.

Taux dimposition effectif, taux dimposition implicite: Le taux dimposition effectif ou


implicite est le taux dimpt effectivement pay par une
entreprise. Ce taux peut tre infrieur au taux nominal via
lapplication de rescrits fiscaux (voir supra) mais galement via la dduction des revenus dj taxs ltranger.

47

en qute de transparence :

En 2011, une note de la Direction Gnrale du Trsor167,


estimait ainsi que les grandes entreprises payaient en
moyenne un impt en France sur les socits quivalant
18,6% de leurs bnfices, cest--dire un taux largement
infrieur au taux nominal de 34,4%168 Selon un rapport
du Conseil des Prlvements Obligatoires169, ce taux tait
de 13% pour les entreprises financires sur la priode
2002-2009.

en la transformation dactifs en titres ngociables qui sont


ensuite vendus des investisseurs. La titrisation a pour
objet en particulier de transformer des crdits, gnralement moyen ou long terme, en produits de march, le
march devant fournir la liquidit ce produit. La titrisation permet damliorer la prsentation du bilan et de
transfrer le risque du dtenteur des crances vers les
marchs financiers.

Territoire offshore, Juridiction offshore:

Transfert de bnfices: Voir rosion de la base


fiscale et transfert de bnfices.

Ces juridictions sont caractrises par une faible fiscalit.


Elles sont spcialises dans la fourniture de services professionnels et commerciaux aux entreprises et particuliers
non-rsidents, et dans linvestissement de fonds offshore.
Souvent, ces services sont associs un certain degr
dopacit. Le terme offshore peut tre utilis comme
synonyme de paradis fiscal ou de juridiction secrte.

Titrisation: La titrisation est une technique de financement conue par lingnierie financire. Elle consiste

48

Transparence: La transparence des entreprises,


notamment en matire fiscale, permet aux diffrentes
parties prenantes ayant intrt agir, (citoyens, organisations de la socit civile, journalistes, parlementaires et
investisseurs) davoir accs des donnes dintrt public
afin davoir une vision pertinente de la contribution de
lentreprise et des diffrents risques auxquels cette dernire est expose.

Annexe 5

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

Les paradis fiscaux prfrs


des banques franaises (2014)
2000

1660

1711

Bnfices totaux dclars (M)

1500

1000

Luxembourg
1

Belgique
2

Hong-Kong
3

Singapour
4

272

336

436

500

Irlande
5

Annexe 6

Classement des employs


les plus productifs (2014)*
Productivit
par employ
hors PFJ

Productivit
par employ
en France

Productivit
par employ

57 000

x 31,3

BPCE
Irlande
1 778 000

x 36

49 000

35 000

x 24,4

BNP
Irlande
845 000

x 62,2

14 000

28 000

x 21,2

Crdit Agricole
Irlande
596 000

x 147,3

4 000

23 000

x 19,9

Socit Gnrale
Luxembourg
463 000

x 66,2

7 000

57 000

x 7,4

BPCE
Luxembourg
423 000

x 8,6

49 000

23 000

x 12,6

Socit Gnrale
Singapour
293 000

x 41,9

7 000

* Pour plus de lisibilit, les chiffres ont t arrondis.


49

en qute de transparence :

NOTES
1 Tous les mots avec une toile sont dfinis dans le glossaire.
2 LE MOIGN, C. (2011), Centres financiers offshore et systme
bancaire fantme, Centre danalyse stratgique, mai 2011,
disponible sur http://archives.strategie.gouv.fr/cas/content/noted%E2%80%99analyse-222-centres-financiers-offshore-et-systemebancaire-fantome.html
3 BRUNEAU I. et RAFFINEUR M. (2014), Rapport dinformation sur
lUnion europenne et la lutte contre loptimisation fiscale, dpos
par la Commission des affaires europennes, 6 octobre 2015,
disponible sur http://www.assemblee-nationale.fr/14/europe/rapinfo/i3101.asp
4 Ministre de lducation nationale, de lenseignement suprieur et
de la recherche, (2014), Prsentation du projet de loi de finances
2015, [en ligne]. Disponible sur http://www.education.gouv.fr/
cid82613/projet-de-loi-de-finances-2015.html
5 CRIVELLI E., DE MOOIJ, R., et KEEN, M., (2015), IMF Working Paper:
Base Erosion, Profit Shifting and Developing Countries, mai 2015.
Disponible sur https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2015/
wp15118.pdf
6 BNP Paribas affirme ainsi tre prsent dans les PFJ pour servir
leurs clients partout dans le monde BNP Paribas (2014), Courrier
de Rponse du groupe BNP Paribas linterpellation dAttac France,
14 mars 2014, disponible sur https://france.attac.org/IMG/pdf/
courrier_bnpp_a_attac_14_mars_2014.pdf
7 Loi n2013-672 du 26 juillet 2013 de sparation et de rgulation des
activits bancaires, art 7. Disponible sur https://www.legifrance.
gouv.fr/jo_pdf.do?id=JORFTEXT000027754539
8 Les organisations suivantes sont membres de la Plateforme
Paradis Fiscaux et Judiciaires: Les Amis de la Terre, Anticor, Attac
France, CADTM France, CCFD-Terre Solidaire, CFDT, CGT, Collectif
Roosevelt, CRID, Droit pour la justice, Observatoire citoyen pour
la transparence financire internationale, Justice et Paix, Oxfam
France, Peuples Solidaires ActionAid France, Rseau Foi et Justice
Afrique Europe, Secours catholique Caritas France, Sherpa,
Solidaires Finances Publiques, Survie, Syndicat de la magistrature,
Transparency International France.
9 Plateforme Paradis Fiscaux et Judiciaires, (2014), Que font les
plus grandes banques franaises dans les paradis fiscaux?,
rapport, novembre 2014. Disponible sur http://www.
stopparadisfiscaux.fr/que-font-les-tats/la-france/article/
que-font-les-plus-grandes-banques
10 Verts europens, (2016), Ikea Flat Pack Tax
Avoidance, rapport, 12 fvrier 2016. Disponible
sur https://issuu.com/europeecologie/docs/
flat_pack_tax_avoidance_-_greens-ef/1?e=18352256/33417593
11 EPSU, EFFAT, SEIU et War on Want, (2015), Unhappy Meal, 24
fvrier 2015. Disponible sur http://www.notaxfraud.eu/sites/
default/files/dw/FINAL%20REPORT.pdf
12 PIEL S., LHOMME F., DAVET G., (2016), Comment UBS a
orchestr un vaste systme dvasion fiscale en France, Le Monde,
17 fvrier 2016. Disponible sur http://www.lemonde.fr/evasionfiscale/article/2016/02/17/comment-ubs-suisse-a-orchestre-unvaste-systeme-d-evasion-fiscale-en-france_4866728_4862750.html

50

13 Un gigantesque rseau dvasion fiscale organis par HSBC


(2016), Le Parisien, 09 fvrier 2016. Disponible sur http://www.
leparisien.fr/economie/hsbc-un-reseau-d-evasion-fiscale-de-130000-clients-et-180-milliards-d-euros-09-02-2015-4518749.php
14 LE MOIGN Caroline, op.cit.
15 BNP Paribas, (2015), Document de rfrence et rapport financier
annuel 2014, pp 480-486. Disponible sur https://invest.bnpparibas.
com/sites/default/files/documents/ddr_2014_bnp_paribas.pdf
Groupe BPCE, (2015), Document de rfrence et rapport financier
annuel 2014, pp 306-317. Disponible sur http://www.groupebpce.
fr/Investisseur/Resultats/Documents-de-reference
Crdit Agricole, (2015), Document de rfrence et rapport
financier annuel 2014, pp 182-193. Disponible surhttp://
www.credit-agricole.com/Investisseur-et-actionnaire/
Espace-actionnaires-individuels/Publications
Groupe Crdit Mutuel- CIC, (2015), Document de rfrence et
rapport financier annuel 2014, pp 161-171. Disponible sur https://
www.creditmutuel.fr/groupecm/fr/images/fichier_pdf/rapport_
annuel/2014/groupe-credit-mutuel-2014-rapport-annuel.pdf .
Socit Gnrale, (2015), Document de rfrence et
rapport financier annuel 2014, pp 57-73. Disponible sur
http://www.societegenerale.com/sites/default/files/
ddr2015_final_13_03_2015_amf_version_fr.pdf
16 Directive 2013/36/UE du Parlement europen et du Conseil, du
26 juin 2013 concernant laccs lactivit des tablissements de
crdit et la surveillance prudentielle des tablissements de crdit et
des entreprises dinvestissement, modifiant la directive 2002/87/
CE et abrogeant les directives 2006/48/CE et 2006/49/CE, art 89.
Disponible sur http://eur-lex.europa.eu/legal-content/FR/TXT/
PDF/?uri=CELEX :32013L0036&from=FR
17 Loi n2013-672 du 26 juillet 2013 de sparation et de rgulation
des activits bancaires, op.cit.
18 En ce qui concerne lchange dinformations de donnes
bancaires, la Suisse a ainsi dores et dj indiqu quelle ne
partagerait ses donnes quavec ses principaux partenaires
conomiques et financiers. Voir Secrtariat dtat Suisse pour les
questions fiscales Internationales, (2014), Questions and answers on
the automatic exchange of information. 8 octobre 2014. Disponible
sur http://www.news.admin.ch/NSBSubscriber/message/
attachments/36827.pdf
19 En mars 2013 les dputs franais ont introduit dans la loi bancaire
n 2013-672 un amendement exigeant des banques franaises
quelles publient des informations concernant leurs activits (chiffre
daffaires, nombre demploys et nombre de filiales) dans tous les
pays o elles sont prsentes. La mme obligation a t introduite
au niveau europen, avec lajout des bnfices, des impts pays et
des subventions publiques reues, dans la directive CRD IV adopte
en juin 2013. Voir Directive 2013/36/UE du Parlement europen et
du Conseil, du 26 juin 2013, op.cit. La loi bancaire franaise a t
adopte en juillet 2013.

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

20 PriceWaterhouseCoopers, (2014), General assessment of potential


economic consequences of country-by-country reporting under
CRDIV, tude pour la Direction gnrale March intrieur et
services (DG Markt) de la Commission europenne, septembre
2014. Disponible sur http://www.pwc.com/gx/en/eu-institutionsservices/pdf/pwc-cbcr-report-en.pdf
21 Notamment via le rapport de la Plateforme Paradis Fiscaux et
Judiciaires, op.cit.
22 OCDE, (2015), Action 13: Guidance on the Implementation of
Transfer Pricing Documentation and Country-by-Country Reporting,
page 4. Disponible sur http://www.oecd.org/ctp/beps-action-13guidance-implementation-tp-documentation-cbc-reporting.pdf
23 Parlement europen, amendement adopt le 8 juillet 2015, la
proposition de directive du Parlement europen et du Conseil
modifiant la directive2007/36/CE en vue de promouvoir
lengagement long terme des actionnaires, art 18 bis. Disponible
sur http://www.europarl.europa.eu/sides/getDoc.do?pubRef=-//
EP//TEXT+TA+P8-TA-2015-0257+0+DOC+XML+V0//FR
24 Rsolution du Parlement europen du 8 juillet 2015 sur lvasion
fiscale et la fraude fiscale: des dfis pour la gouvernance,
la protection sociale et le dveloppement dans les pays en
dveloppement, (2015/2058(INI)) point 7. Disponible sur http://
www.europarl.europa.eu/sides/getDoc.do?pubRef=-//EP//
TEXT+TA+P8-TA-2015-0265+0+DOC+XML+V0//FR
Rsolution du Parlement europen du 25 novembre 2015 sur les
rescrits fiscaux et autres mesures similaires par leur nature ou
par leur effet, (2015/2066(INI)) (para 138). Disponible sur http://
www.europarl.europa.eu/sides/getDoc.do?pubRef=-//EP//
TEXT+TA+P8-TA-2015-0408+0+DOC+XML+V0//FR
Rsolution du Parlement europen du 16 dcembre 2015
contenant des recommandations la Commission en vue de
favoriser la transparence, la coordination et la convergence
des politiques en matire dimpt sur les socits au sein
de lUnion (2015/2010(INL). Disponible sur http://www.
europarl.europa.eu/sides/getDoc.do?pubRef=-//EP//
TEXT+TA+P8-TA-2015-0457+0+DOC+XML+V0//FR
25 EU proposals will force multinationals to disclose tax
arrangements, (2016), Le Guardian, 7 fvrier 2016.
Disponible surhttp://www.theguardian.com/world/2016/
feb/07/eu-multinationals-tax-arrangements-us-googleamazon?CMP=share_btn_tw
26 Plateforme Paradis Fiscaux et Judiciaires, (2015), Une
manuvre lAssemble nationale fait voler en clats lambition
de transparence fiscale des dputs, communiqu, 16
dcembre 2015. Disponible surhttp://www.stopparadisfiscaux.
fr/qui-sommes-nous/plateformes-regionales-43/article/
reactive-une-manoeuvre-a-l
27 Plateforme Paradis Fiscaux et Judiciaires, op.cit.
28 La liste des 5 premiers paradis fiscaux en termes de bnfices est
disponible en Annexe 6

29 MICHEL A. (2015), La liste Moscovici des paradis fiscaux


fait grincer des dents, Le Monde, 18 juin 2015. Disponible
sur http://abonnes.lemonde.fr/economie/article/2015/06/18/
la-liste-moscovici-des-paradis-fiscaux-fait-grincer-desdents_4657400_3234.html
30 Commission europenne (2016), Communication de la
Commission au Parlement europen et au Conseil sur une
stratgie extrieure pour une imposition effective, 28 janvier
2016. Disponible sur http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/
TXT/?qid=1454056581340&uri=COM:2016:24:FIN
31 Luxembourg, Irlande, Belgique et Pays-Bas.
32 Institut National de la Statistique et des tudes conomiques,
(2015), Le Luxembourg en chiffres 2015.
33 Tax Justice Network, (2015), Financial Secrecy Index,
Narrative Report on Luxembourg. Disponible surhttp://www.
financialsecrecyindex.com/PDF/Luxembourg.pdf
34 Le Luxembourg offre des facilits denregistrement pour les
holdings , entits permettant aux multinationales de faire
remonter leurs dividendes au Luxembourg, o elles seront trs
peu imposes.
35 Le Luxembourg facilite lenregistrement sur son territoire de la
proprit intellectuelle, sous forme de brevet, marque de fabrique,
marque de commerce, etc. De sorte que lorsquune des filiales dun
groupe souhaite faire usage ou acqurir ces droits de proprit
intellectuelle, les redevances ou plus-values peuvent tre verses
la filiale luxembourgeoise, laquelle se voit appliquer une exonration
80 % de la taxation sur ces revenus.
36 Rescrits fiscaux accords aux trois banques disponibles
dans la base de donnes du Consortium International des
Journalistes dInvestigation (ICIJ). Voir ICIJ (2014) Explore the
documents: Luxembourg Leaks Database, 9 dcembre 2014.
Disponible sur http://www.icij.org/project/luxembourg-leaks/
explore-documents-luxembourg-leaks-database
37 Tax Justice Network, op. cit.
38 Les activits de financement et dinvestissement, comprenant
selon les banques les activits de march, sont souvent des activits
fortement internationalises et rsidant dans les juridictions
offshore. La profitabilit faible du groupe Crdit Mutuel-CIC sur ce
type dactivits peut tre lie sa faible exposition ce type de
mtier. En effet, en 2014, le PNB du CM-CIC issu de ces activits
atteint 921 millions dEuros, lorsque, titre dexemple, celui de BNP
Paribas atteint 8888 millions dEuros. Voir les rapports annuels et
documents de rfrence 2015 des banques cites.
39 MURPHY R., (2015), European Banks Country by Country
reporting: a review of CRDIV data, rapport pour les Verts
europens, juillet 2015. Disponible sur http://www.sven-giegold.
de/wp-content/uploads/2015/08/CbCR-report.pdf
40 BNPP (Iles Camans, Ile de Man), BPCE (Cambodge, Iles Caimans,
Jersey, Liban, Malte), SG ( Bermudes, Chypre, Curaao, Estonie,
Guernesey, Iles Camans, Hongrie, Iles Vierges Britanniques,
Lettonie, Liban, Lituanie, Malte, Maurice, Nouvelle Zlande,
Philippines, Thalande), CA (Iles Camans, Guernesey, Bermudes,
Bahamas, Vietnam), CM (Hong Kong, Iles Camans, Maroc, Canada,
Pays Bas, Tunisie).

51

en qute de transparence :

41 BNPP indique ainsi Le rsultat des entits implantes aux les


Cayman est tax aux tats-Unis et leurs effectifs sont situs
galement aux tats-Unis. Voir BNPP, op.cit. p 446
42 Des scandales tels que celui de lentreprise Enron ont mis en
lumire comment les entreprises avaient massivement recours
des socits ad hoc ou special purpose vehicle afin, notamment,
de rduire la part de dettes dans ces bilans. Des tmoignages
sont venus corroborer ces faits notamment dans le rapport de M.
Eric Bocquet issu de la Commission denqute sur lvasion des
capitaux et des actifs hors de France et ses incidences fiscales.
Voir BOCQUET E. (2013), vasion des capitaux et finance: mieux
connatre pour mieux combattre, disponible sur http://www.senat.
fr/rap/r13-087-1/r13-087-12.html
43 WALLACE B., (2014), Pourquoi lIrlande? Disponible surhttp://
byrnewallace.com/uploadedFiles/Services/Service_List/
Why%20Ireland%20-%20Guide%20French.pdf?n=2332 et
PriceWaterhouseCoopers, (2014), Pourquoi lIrlande? Considrations
fiscales. Guide sur la fiscalit des entreprises en Irlande. Disponible
sur http://download.pwc.com/ie/pubs/2015-pwc-ireland-whyireland-french.pdf
44 La section 110 du Taxes consolidation Act est la pierre angulaire
facilitant la mise en place dun rgime rglementaire et fiscal
favorable aux socits ad-hoc et la titrisation. Voir notamment
GODFREY B., KILLEEN N. and MOLONEY K., (2015), Data Gaps and
Shadow Banking: Profiling Special Purpose Vehicles Activities in
Ireland, Central Bank, Quaterly Bulletin 03. Disponible surhttps://
www.centralbank.ie/publications/Documents/Data%20Gaps%20
and%20Shadow%20Banking%20Profiling%20Special%20Purpose%20
Vehicles%20Activities%20in%20Ireland.pdf
45 CHAVAGNEUX C, (2009), Comment les paradis fiscaux
nourrissent linstabilit financire, Lconomie politique, 23
septembre 2009. Disponible sur http://alternatives-economiques.
fr/blogs/chavagneux/2009/09/23/comment-les-paradis-fiscauxnourrissent-l%e2%80%99instabilite-financiere/
46 FABRE T., (2014), Mais que font les socits du CAC 40 avec des
filiales offshore dans les paradis fiscaux?, Challenges, fvrier 2014.
Disponible surhttp://www.challenges.fr/economie/20140212.
CHA0350/que-font-les-geants-du-cac-40-dans-les-paradisfiscaux.html
48 On compte 20 filiales relevant de la banque de dtail sur les 169
filiales totales du Crdit Agricole dans les autres pays (hors paradis
fiscaux et France).
49 Voir encadr Irlande indice 3.
50 LE MOIGN C., op.cit.
51 BNPP Guernesey, aux Iles Camans, Jersey et Monaco, BPCE
aux Emirats Arabes Unis, en Hongrie, aux Iles Camans, Malte,
Maurice et au Vanuatu, Socit Gnrale aux Bahamas, aux
Bermudes, Chypre, aux Emirats Arabes Unis, en Irlande, aux Iles
Camans et au Liban, Crdit Agricole aux Iles Camans et Crdit
Mutuel aux Iles Camans et Monaco.

52

52 LAUER S, (2014), La BNP paiera une amende de prs de


9 milliards de dollars aux tats-Unis, Lemonde.fr, 30 juin
2014. Disponible surhttp://abonnes.lemonde.fr/ameriques/
article/2014/06/30/la-bnp-devra-regler-8-834-milliards-dedollars-d-amende-aux-tats-unis_4448280_3222.html
53 BPCE, op.cit., p.177
54 BNP Paribas, op.cit., p.406
55 Socit Gnrale, op.cit., p. 466
56 Crdit Mutuel-CIC, op.cit., p. 198
57 Le Crdit Agricole est la seule des cinq plus grandes banques
franaises qui na pas indiqu le montant du CICE reu
dans son rapport annuel. Le Crdit Agricole fait dailleurs
partie des entreprises qui nont pas souhait communiquer
ce montant au Journal du Net. Voir DELENEUVILLE M.
(2015), 24 grandes entreprises ont touch 1,6 milliard
deuros en 2014, journaldunet.com, 8 juillet 2015.
Disponible sur http://www.journaldunet.com/economie/
magazine/1157975-cice-2014-des-grandes-entreprises-francaises/
58 Nous nous rfrons notamment aux rapports de Sciences en
Marche et de Brigitte GONTHIER-MAURIN pour le CIR ainsi quau
Bilan dtape du Syndicat national de la banque (SNB/CFE-CGC)
pour lutilisation du CICE.
Voir Sciences en Marche (2015), CIR et R&D: Efficacit du
dispositif depuis la rforme depuis 2008 , page 21, disponible sur
http://sciencesenmarche.org/fr/wp-content/uploads/2015/04/
RapportSenat_SeM.pdf.
Voir galement: LAROUSSERIE D.,(2015), Crdit dimpt
recherche, un rapport pass sous silence, 10 juin 2015,
Lemonde.fr, disponible sur http://abonnes.lemonde.fr/sciences/
article/2015/06/10/credit-impot-recherche-un-rapport-passesous-silence_4651097_1650684.html
Voir enfin, GOANEC M. & EL AZZOUZI R., (2015), Pacte de
responsabilit: Valls refuse de le rorienter comme rclame le PS,
26 aot 2015, Mdiapart, disponible sur https://www.mediapart.fr/
journal/france/260815/pacte-de-responsabilite-valls-refuse-de-lereorienter-comme-le-reclame-le-ps?page_article=3
59 Ibid.
60 GOANEC M. (2015), Difficiles valuer, les effets du CICE
restent trs limits, Mdiapart.fr, 22 septembre 2015. Disponible
sur https://www.mediapart.fr/journal/economie/220915/
difficiles-evaluer-les-effets-du-cice-restent-tres-limites
61 Ministre des Finances et des Comptes Publics (2016), Le CICE,
cest quoi? [en ligne] disponible surhttp://www.economie.gouv.fr/
pacte-responsabilite/cice/detail
62 En vertu de principe de fongibilit, il est ainsi possible pour une
entreprise de raffecter des crdits dimpts obtenus sans que le
rgulateur ne puisse contrler. Voir Ministre des Finances et des
Comptes Publics (2012), Guide pratique de la LOLF: Comprendre
le budget de ltat, page 74, disponible sur http://www.
performance-publique.budget.gouv.fr/sites/performance_publique/
files/files/documents/ressources_documentaires/publications/
guide_pratique_lolf/2012/guidelolf2012.pdf

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

63 Assemble Nationale (2013), Rponse du Gouvernement la


question crite N16646 de Mme Isabelle Le Callennec [en ligne],
disponible sur http://www2.assemblee-nationale.fr/questions/
detail/14/QE/16646 Ces informations correspondent une
obligation de transparence, mais ne conditionnent pas lattribution
du crdit dimpt pour la comptitivit et lemploi, ni ne sont
susceptibles, en consquence, dentraner sa remise en cause.
64 OCDE (2014), Examen de lOCDE des politiques dinnovation:
France, page 24, disponible sur http://www.oecd.org/fr/sti/inno/
innovation-france-ocde.pdf
65 G8, (2013), Charte du G8 pour louverture des donnes publiques,
18 juin 2013, Disponible sur http://www.modernisation.gouv.fr/
sites/default/files/fichiers-attaches/charte-g8-ouverture-donneespubliques-fr.pdf
66 Elyse (2015) La France prsidera le Partenariat pour un
Gouvernement Ouvert, communiqu de presse, 24 avril
2015, Disponible sur http://www.elysee.fr/actualites/article/
la-france-presidera-le-partenariat-pour-un-gouvernement-ouvert/
67 Le primtre de consolidation correspond lensemble des entits
qui contribuent au bilan consolid. Cest lagrgation de lactivit de
chacune de ces entits qui fournit le rsultat global. Le primtre de
consolidation doit intgrer les socits que la maison-mre dtient
exclusivement (via la dtention dau moins la moiti des droits de
vote) ou conjointement, ou sur lesquelles elle exerce une influence
notable (prsume en cas de fraction au moins gale au cinquime
des votes).
68 Comme expliqu en note 67 la dfinition du primtre de
consolidation est cense tre la mme pour toutes les banques: il
correspond aux entits que la maison-mre dtient exclusivement
(via la dtention dau moins la moiti des droits de vote) ou
conjointement, ou sur lesquelles elle exerce une influence notable
(prsume) en cas de fraction au moins gale au cinquime
des votes. Nanmoins, les normes comptables internationales
(International Financial Reporting Standard) prvoient des
exceptions: les banques peuvent par exemple dcider quen de
dun certain seuil (de bilan, de chiffre daffaires ou deffectifs)
certaines filiales sont non significatives, et donc non consolides,
cest--dire quelles napparaissent pas dans le reporting. Par
exemple, BNP Paribas a relev ses seuils de consolidation en 2011
ce qui explique que BNPP soit passe de 1409 entits (dont 360
dans les paradis fiscaux) en 2011 870 entits (dont 214 dans
les paradis fiscaux) en 2012. Voir BNPP (2011), 2010 Nouvelles
Sries Trimestrielles, 21 avril 2011. Disponible sur https://invest.
bnpparibas.com/sites/default/files/documents/communiquepresse_v_21_04_2011_fr_.14340.pdf
69 G8 (2013), op. cit.
70 Commission europenne (2016), Paquet de mesures contre
lvasion fiscale: prochaines tapes pour assurer une imposition
effective et davantage de transparence fiscale dans lUnion
europenne, 28 janvier 2016, disponible sur https://ec.europa.eu/
transparency/regdoc/rep/1/2016/FR/1-2016-23-FR-F1-1.PDF
71 ACPR, (2015), Analyses et synthses, la situation des grandes
groupes bancaires franais fin 2014. Disponible sur https://
acpr.banque-france.fr/fileadmin/user_upload/acp/publications/
analyses-syntheses/201505-AS46-Situation-grands-groupesbancaires-francais-fin-2014.pdf

72 ACPR (2014), Analyses et synthses, activit internationale des


grands groupes bancaires depuis 2006, disponible sur https://
acpr.banque-france.fr/etudes/analyses-et-syntheses.html
73 BNP Paribas, (2015), Document de rfrence et rapport financier
annuel 2014, pp 480-486. Disponible sur https://invest.bnpparibas.
com/sites/default/files/documents/ddr_2014_bnp_paribas.pdf
Groupe BPCE, (2015), Document de rfrence et rapport financier
annuel 2014, pp 306-317. Disponible sur http://www.groupebpce.
fr/Investisseur/Resultats/Documents-de-reference
Crdit Agricole, (2015), Document de rfrence et rapport financier
annuel 2014, pp 182-193. Disponible sur http://www.creditagricole.com/Investisseur-et-actionnaire/Espace-actionnairesindividuels/Publications
Groupe Crdit Mutuel-CIC, (2015), Document de rfrence et
rapport financier annuel 2014, pp 161-171. Disponible sur https://
www.creditmutuel.fr/groupecm/fr/images/fichier_pdf/rapport_
annuel/2014/groupe-credit-mutuel-2014-rapport-annuel.pdf
Socit Gnrale, (2015), Document de rfrence et
rapport financier annuel 2014, pp 57-73. Disponible sur
http://www.societegenerale.com/sites/default/files/
ddr2015_final_13_03_2015_amf_version_fr.pdf
74 Directive 2013/36/UE du Parlement europen et du Conseil, du
26 juin 2013 concernant laccs lactivit des tablissements de
crdit et la surveillance prudentielle des tablissements de crdit et
des entreprises dinvestissement, modifiant la directive 2002/87/
CE et abrogeant les directives 2006/48/CE et 2006/49/CE, art 89.
Disponible sur http://eur-lex.europa.eu/legal-content/FR/TXT/
PDF/?uri=CELEX :32013L0036&from=FR
75 Loi n2013-672 du 26 juillet 2013 de sparation et de rgulation
des activits bancaires, art 7. Disponible sur https://www.legifrance.
gouv.fr/jo_pdf.do?id=JORFTEXT000027754539t
76 BNP Paribas, (2014), BNP Paribas annonce un accord global
avec les tats-Unis relatif la revue de certaines transactions en
dollars, Communiqu de presse de BNP Paribas du 30 juin 2014.
Disponible sur http://www.bnpparibas.com/actualites/presse/bnpparibas-annonce-accord-global-autorites-tats-unis-relatif-revuecertaines-tra
77 BNP Paribas, Document de rfrence et rapport financier annuel
2014, pp.107, 118, 119
78 Ibid.
79 BNP Paribas na pas prcis exactement la modalit selon
laquelle lamende a t traite au sein du groupe, cest--dire la
part respective de lamende prise en charge par la filiale suisse,
responsable de linfraction, et la maison-mre en France. En
revanche, le rapport annuel de BNP Paribas (SA) Suisse indique
que le rsultat net consolid et hors vnement exceptionnel de
BNP en Suisse est de + 126 millions de Francs Suisses, soit +
104 millions deuros. Le rsultat avant impt et hors vnement
exceptionnel de BNP en Suisse est donc de -45 M. Grce au
rsultat dclar par la banque en Suisse (-2,900 Md) dans le
reporting pays par pays, nous avons pu dduire que BNP Paribas
Suisse a pay 2,855 Md et que BNP Paribas SA (France) a vers
le complment de 3,145 Md, portant ainsi le rsultat avant impt,
hors exceptionnel de BNP Paribas France 1,849 Md au lieu de
-1,296 Md.Voir BNP Paribas Suisse SA (2015), Rapport annuel
2014, p15. Disponible surhttp://cdn-pays.bnpparibas.com/
wp-content/blogs.dir/88/files/2015/10/BNPP-RA2014_FR_V10.pdf

53

en qute de transparence :

& RICHIER J-P (2014), Lamende de BNP Paribas, blog Pour un


monde un peu moins pire, Mdiapart.fr, 1er aot 2014. Disponible
surhttps://blogs.mediapart.fr/jean-paul-richier/blog/010814/
lamende-de-bnp-paribas-partie-v
80 Les banques concernes nont en revanche pas souhait rendre
publics les montants qui leur ont t allous en 2014 au titre du
Crdit dimpt recherche (CIR).
81 Entre 2000 et 2009, les 31 juridictions dsignes comme telles
par lOCDE ont t retires de la liste aprs stre engages
mettre en uvre les principes de lOCDE en matire de
transparence et dchanges effectifs de renseignements en
matire fiscale. Voir OCDE, Liste des paradis fiscaux non
coopratifs. Disponible surhttp://www.oecd.org/fr/pays/monaco/
listedesparadisfiscauxnoncooperatifs.htm
82 Nauru, Guatemala, Brunei, Iles Marshall, Botswana, Niue. Voir
Ministre des Finances et des Comptes Publics (2015), Michel
SAPIN, ministre des Finances et des Comptes publics, a mis jour
la liste des tats et territoires non coopratifs, communiqu de
presse, 21 dcembre 2015. Disponible surhttp://proxy-pubminefi.
diffusion.finances.gouv.fr/pub/document/18/20261.pdf
83 Commission europenne (2015), La bonne gouvernance fiscale
dans le monde vue par des tats membres de lUE, 31 dcembre
2015. Disponible sur http://ec.europa.eu/taxation_customs/
taxation/gen_info/good_governance_matters/lists_of_countries/
index_fr.htm
84 Tax Justice Network (2009), Financial Secrecy Index. Disponible
sur http://www.financialsecrecyindex.com/Archive2009/FSI-2009/
FSI%20-%20Rankings%20-%202009.pdf
85 Voir la mthodologie http://www.financialsecrecyindex.com/
Archive2009/Notes%20and%20Reports/SJ_Mapping.pdf
86 Le scandale Luxleaks a rvl les accords entre les autorits
du Grand-Duch et 343 entreprises multinationales entre 2002
et 2010 tablissant pour ces dernires un taux dimposition
effective largement infrieur au taux nominal de 21%. Voir ICIJ
(2014) Explore the documents : Luxembourg Leaks Database,
9 dcembre 2014. Disponible sur http://www.icij.org/project/
luxembourg-leaks/explore-documents-luxembourg-leaks-database
et Lux Business, Les avantages du Luxembourg, disponible sur
http://www.luxbusiness.eu/en/avantage.php
87 En 2015, la Commission europenne a jug que le rescrit fiscal
accord par le Luxembourg la socit Fiat tait illgal au regard
des rgles de lUnion europenne en matire daides dEtat. La
Commission a indiqu en outre que ce rescrit avait permis de
rduire artificiellement la charge fiscale de lentreprise (de lordre
de 30 millions deuros depuis 2012) en favorisant une mthode
dimposition des bnfices contraire la ralit conomique de
lentreprise. Voir Commission europenne (2015), Communiqu de
presse, 31 octobre 2015, disponible sur http://europa.eu/rapid/
press-release_IP-15-5880_fr.htm
88 LPG (2014) exonration des revenus de proprit intellectuelle:
application aux groupes de socits, 2 avril 2014, disponible
sur http://www.fiduciaire-lpg.lu/fr/publications/fiscalit%C3%A9des-entreprises/exon%C3%A9ration-des-revenus-depropri%C3%A9t%C3%A9-intellectuelle

54

89 Le cas de McDonalds est emblmatique: la filire


luxembourgeoise de la chane de restauration rapide percevait
des revenus verss par les autres filiales europennes pour
lutilisation de la marque. Ces revenus, ensuite exonrs dimpt aux
Luxembourg, ont permis lentreprise dchapper plus dun milliard
deuros dimpts entre 2009 et 2013 en Europe. La Commission
europenne sest galement saisie de laffaire. Voir PSU, EFFAT, SEIU
et War on Want, (2015), Unhappy Meal, 24 fvrier 2015. Disponible
sur http://www.notaxfraud.eu/sites/default/files/dw/FINAL%20
REPORT.pdf
90 E&Y, Worldwide tax guide / Luxembourg [en ligne], disponible sur
http://www.ey.com/GL/en/Services/Tax/Worldwide-CorporateTax-Guide---XMLQS?preview&XmlUrl=/ec1mages/taxguides/
WCTG-2015/WCTG-LU.xml
91 Service public fdral des Finances, La dduction dintrt
notionnel, un incitant fiscal belge novateur [en ligne], disponible
sur http://finances.belgium.be/fr/entreprises/impot_des_societes/
avantages_fiscaux/deduction_interet_notionnel
92 La filiale peut ainsi jouer le rle de banque interne auprs
des autres filiales du groupe situes ltranger. En retour, ces
dernires versent des intrts demprunt auprs de lentit belge qui
dtient les crances. Cette opration est bnfique double titre
pour le groupe puisque les intrts verss sont dduits de la base
imposable des entits trangres tandis quils sont taxs un taux
extrmement faible en Belgique. Voir Tax Justice Network (2015)
Financial Secrecy Index , Narrative report on Belgium, disponible
sur http://www.financialsecrecyindex.com/PDF/Belgium.pdf
93 KPMG (2013), Belgium country profile: key factors for efficient
cross-border tax planning involving Belgium [en ligne], disponible
sur https://www.kpmg.com/Global/en/services/Tax/regionaltax-centers/european-union-tax-centre/Documents/eu-countryprofiles/2013-belgium.pdf
94 Extrait de MALHERBE DE LAVELEYE, Planification successorale
et structures socitaires: comment choisir, optimaliser, grer et
liquider, Anthemis, 2009, disponible sur http://www.uhpc.be/IMG/
pdf/09_02_PLASUC_Malherbe_de_Laveleye_-_avec_commentaires.
pdf
95 Tax Justice Network (2015) Financial Secrecy Index,
Narrative report on Belgium, disponible sur http://www.
financialsecrecyindex.com/PDF/Belgium.pdf. 20 entreprises parmi
les 100 premires entreprises mondiales exploiteraient cet aspect
du rgime fiscal belge pour chapper limpt.
96 Service public fdral des Finances, Tax incentives for R&D
activities [en ligne], disponible sur http://www.minfin.fgov.be/
portail2/belinvest/downloads/en/publications/bro_r_and_d.pdf
97 Service public fdral des Finances, Ibid.
98 BDO, les rulings excess profit belges considrs comme
des aides dEtat illgales par la Commission europenne,
14 janvier 2011, disponible sur http://www.bdo.be/fr/news/
professional-news/2016/excess-profit-rulings/
99 En janvier 2016, la Commission europenne a estim que le rgime
belge dexonration des bnfices excdentaires relevait dune
aide dEtat illgale contrevenant au principe de pleine concurrence.
Elle a ainsi ordonn la rcupration denviron 700 millions deuros
auprs de 35 multinationales qui avaient bnfici de ces accords
slectifs leur permettant de rduire leur base imposable jusqu

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

90%. Voir Communiqu de presse de la Commission europenne du


11 janvier 2016 [en ligne], disponible sur http://europa.eu/rapid/
press-release_IP-16-42_fr.htm
100 EY (2011), Gateway to Europe: Investments in Belgium [en
ligne], disponible sur http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/
Gateway_to_Europe._Investments_in_Belgium/$FILE/Gateway%20
to%20Europe.pdf
101 Linklaters, New provisions regarding Belgian bank secrecy, 6
mai 2011, disponible sur http://www.linklaters.com/Insights/newprovisions-regarding-Belgian-bank-secrecy/Pages/index.aspx
102 Larticle 318 du Code de limpt sur le revenu dispose que
ladministration nest pas autorise recueillir, dans les
comptes, livres et documents des tablissements de banque, de
change, de crdit et dpargne, des renseignements en vue de
limposition de leurs clients.. Service public fdral des finances,
disponible sur http://ccff02.minfin.fgov.be/KMWeb/document.
do?method=view&nav=1&id=9b933c8d-9987-40a1-b838-07b4054
04698&disableHighlightning=true#findHighlighted
103 Franois Stvenart Mees, Mise sous pression par le G20, la
Belgique rduit la porte du secret bancaire, Justice en ligne, 22
novembre 2009, disponible sur http://www.justice-en-ligne.be/
rubrique63.html
1041 Justice Network (2015) Financial Secrecy Index , Narrative
report on Belgium, op.cit.
105 Deloitte (2015), Taxation and Investment in Belgium 2015, Reach,
relevance and reliability, disponible sur http://www2.deloitte.
com/content/dam/Deloitte/global/Documents/Tax/dttl-taxbelgiumguide-2015.pdf
106 KPMG (2010), Le rgime fiscal dimposition pour certains
cadres trangers en Belgique, disponible sur https://www.kpmg.
com/BE/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/Documents/
The%20Belgian%20Expatriate%20tax%20regime%20-FR.pdf
107 Hong-Kong Inland Revenue Department (n.d.), A simple guide on
the territorial source principle of taxation [en ligne], disponible sur
http://www.ird.gov.hk/eng/paf/bus_pft_tsp.htm
108 Ibid.
109 E&Y (n.d.), Worldwide Corporate Tax Guide/Hong-Kong Special
Administrative Region [en ligne], disponible sur http://www.
ey.com/GL/en/Services/Tax/Worldwide-Corporate-Tax-Guide--XMLQS?preview&XmlUrl=/ec1mages/taxguides/WCTG-2015/
WCTG-HK.xml
110 Deloitte (2015), Taxation and Investments in Hong-Kong: reach,
relevance and reliability, disponible sur http://www2.deloitte.
com/content/dam/Deloitte/global/Documents/Tax/dttl-taxhongkongguide-2015.pdf
111 Ibid.
112 E&Y (2015), Doing Business in Singapore [en ligne], disponible
sur http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-doingbusiness-in-singapore-2015/$FILE/ey-doing-business-insingapore-2015.pdf
113 Ibid.
114 Ibid.
115 Ibid.

116 KPMG (2015), Singapore Tax Profile [en ligne], disponible sur
https://home.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2015/08/
singapore-2015.pdf
117 Ibid.
118 Tax Jutice Network (2015), Financial Secrecy Index,
Narrative report on Singapour, disponible sur http://www.
financialsecrecyindex.com/PDF/Singapore.pdf
119 IDA Ireland (2015), Taxation in Ireland 2015 [en ligne],
disponible sur http://www.idaireland.fr/news-media/publications/
Taxation_in_Ireland_2015_FRA_LR.PDF
120 E&Y (2014), Ireland publishes draft legislation phasing
out Double Irish, E&Y Tax alerts, disponible sur http://
www.ey.com/GL/en/Services/Tax/International-Tax/
Alert--Ireland-publishes-draft-legislation-phasing-out-Double-Irish
121 Le double irlandais consiste autoriser une filiale irlandaise
dclarer sa rsidence fiscale dans un autre pays et donc ne
pas tre taxe en Irlande - sous le prtexte quelle nest pas gre
de manire centralise depuis lIrlande. Voir E&Y (2013), Ireland
publishes proposed Law on Stateless Companies,E&Y Tax alerts,
disponible sur http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Ireland_
publishes_proposed_Law_on_%E2%80%9CStateless%E2%80%9D_
Companies/$FILE/2013G_CM3907_Ireland%20publishes%20
proposed%20Law%20on%20%E2%80%9CStateless%E2%80%9D%20
Companies.pdf. Certaines entreprises comme Google, Apple ou
Facebook, ont t pointes du doigt pour leur utilisation abusive du
double irlandais. Voir WESLEY D. (2013), Double Irish Deception:
How GoogleAppleFacebook Avoid Paying Taxes, Visual
Economics, disponible sur http://visualeconomics.creditloan.com/
double-irish-deception-how-google-apple-facebook-avoid-payingtaxes/
122 Mason, Hayes & Curran (2015), Tax Update: Irish
6.25% Knowledge Development Box, 27 octobre 2015,
disponible sur http://www.mhc.ie/latest/insights/
irish-6.25-knowledge-development-box
123 Arthur Cox (2015), Ireland as a Location for Your Intellectual
Property Trading Company, p.2, disponible sur http://www.
arthurcox.com/wp-content/uploads/2015/04/Arthur-Cox-Irelandas-a-location-for-your-IP-Trading-Company-April-20152.pdf
124 IDA Ireland (2015), op cit.
125 Ibid. la retenue ne sapplique pas si les dividendes sont verss
une entreprise ou une personne rsidant dans lUE ou un pays
li lIrlande par un trait, ou une entreprise non rsidente mais
contrle par une personne rsidant dans lUE ou un pays li
lIrlande par un trait
126 Ibid.
127 Ibid.
128 HM Revenue & Customs, Introduction to thin-capitalisation
(legislation and principles) , disponible sur http://webarchive.
nationalarchives.gov.uk/+/http://www.hmrc.gov.uk/manuals/
intmanual/INTM541010.htm
129 Mason, Hayes & Curran Pour des dbouchs commerciaux
exceptionnels [en ligne], disponible sur http://www.idaireland.fr/
news-media/publications/MHC-Ireland-As-A-Business-Location(French).pdf

55

en qute de transparence :

130 PwC (2015), Doing Business in the Netherlands [en ligne],


disponible sur https://www.pwc.nl/nl/assets/documents/pwcdoing-business-in-the-netherlands-2015.pdf
131 En 2015, la Commission europenne a jug que le rescrit fiscal
accord par les Pays-Bas la socit Starbucks tait illgal au
regard des rgles de lUnion Europenne en matire daides dEtat.
La Commission a indiqu en outre que ce rescrit avait permis de
rduire artificiellement la charge fiscale de lentreprise (de lordre
de 30 millions deuros depuis 2008) en favorisant une mthode
dimposition des bnfices contraire la ralit conomique de
lentreprise Communiqu de presse de la Commission europenne
du 21 octobre 2015 [en ligne], disponible sur http://europa.eu/
rapid/press-release_IP-15-5880_fr.htm
132 PwC (2015), ibid.
133 PwC (2015), ibid.
134 Deloitte (2015), Taxation and Investment in Netherlands 2015 [en
ligne], disponible sur https://www2.deloitte.com/content/dam/
Deloitte/global/Documents/Tax/dttl-tax-netherlandsguide-2015.pdf
135 KPMG (2013), Netherlands country profile: key factors for
efficient cross-border tax planning involving Netherlands [en ligne],
disponible sur https://www.kpmg.com/Global/en/services/Tax/
regional-tax-centers/european-union-tax-centre/Documents/
eu-country-profiles/2013-netherlands.pdf
136 SOMO, (2013), Should the Netherlands sign tax treaties with
developing countries, disponible sur http://www.somo.nl/
publications-nl/Publication_3958-nl
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and data, disponible sur http://www.somo.nl/news-en/
the-2018dark-side2019-of-the-netherlands
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files/Uploads/Documents/Amterdam/BR_Amsterdam_DutchSPVs_
Jun14.pdf
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sur http://www.boekel.com/media/88246/plc%20finance%20
and%20securitisation%20200910%20-%20angelique%20thiele%20
jan%20broekhuizen.pdf
140 Cyril Sanati, Fortune (2014), Collaterilized loan obligations,
our next financial nightmare, 14 avril 2014, disponible sur http://
fortune.com/2014/04/10/collateralized-loan-obligations-our-nextfinancial-nightmare De nombreuses socits ad hoc contrles par
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143 IBFD (2015), Monaco Corporate Taxation, Disponible
sur https://www.ibfd.org/sites/ibfd.org/files/content/pdf/
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144 Ibid.
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worldtaxguide.com/?page_id=669

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146 Ibid.
147 Gordon S. Blair (2009), A tax guide to living and working in
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perd des clients, Le Point, disponible sur http://www.lepoint.
fr/economie/monaco-lache-son-secret-bancaire-et-perd-desclients-22-02-2016-2020281_28.php
149 Gouvernement de Jersey, Company tax return guidance notes:
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TaxesMoney/IncomeTax/Companies/CompanyTaxGuidance/Pages/
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securitisation in Jersey, 15 dcembre 2015, disponible sur
https://www.bedellgroup.com/siteFiles/resources/docs/insights/
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eu.dedi2098.your-server.de/files/channels/publikationen/Austrian_
Private_Foundation_Brochure__E_.pdf
153 Tax Justice Network (2015), Financial Secrecy Index, Narrative
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financialsecrecyindex.com/PDF/Austria.pdf
154 PKF, Doing Business in Austria, [en ligne], disponible sur http://
www.pkf.com/media/614328/doing-business-in-austria.pdf
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disponible sur https://www.pwc.com/gx/en/tax/assets/pwcglobal-r-and-d-brochure-may-2015.pdf
156 KPMG (2015), Austria country profile [en ligne], disponible
sur https://home.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2015/09/
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157 KPMG (2015), ibid
158 E&Y (2015), Echange automatique dinformations: prenez
vos dispositions ds maintenant [en ligne], disponible sur
http://www.ey.com/LU/en/Newsroom/PR-activities/Articles/
Article_20150115_Echange_automatique_d_informations
159 World Tax, Tax System in Cayman Islands, disponible sur
https://www.world.tax/countries/cayman-islands/cayman-islandstax-system.php
160 Tax Justice Network (2015), Financial Secrecy Index,
Narrative report on Cayman islands, disponible sur http://www.
financialsecrecyindex.com/PDF/CaymanIslands.pdf
161 ROCHE M. (2013), Les les Camans, trou noir de lconomie
mondiale, Le Monde, disponible sur http://www.lemonde.fr/
evasion-fiscale/article/2013/04/04/les-iles-caimans-trou-noir-del-economie-mondiale_3153394_4862750.html

sur la piste des banques franaises dans les paradis fiscaux

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sur http://www.pkf.com/media/1954332/cayman%20islands%20
pkf%20tax%20guide%202013.pdf
163 Conyers Dill & Pearman, Securitization in the Cayman Islands [en
ligne], disponible sur http://www.conyersdill.com/publication-files/
Pub_Cay_Cayman_Islands_Securitizations-0.pdf
164 Tax Justice Network (2015), Financial Secrecy Index,
Narrative report on Cayman islands, disponible sur http://www.
financialsecrecyindex.com/PDF/CaymanIslands.pdf
165 VERSAILLE A., (2012), Les paradis fiscaux. Enqutes sur les
ravages de la finance nolibrale, Andr Versaille diteur, p.230
166 Voir BNPP (2011), 2010 Nouvelles Sries Trimestrielles, 21 avril
2011. Disponible sur https://invest.bnpparibas.com/sites/default/
files/documents/communique-presse_v_21_04_2011_fr_.14340.pdf
167 Ministre de lEconomie, des Finances et de lIndustrie, (2011),
Le taux de taxation implicite des bnfices en France, Juin 2011.
Disponible sur https://www.tresor.economie.gouv.fr/file/325821
168 Taux nominal de 33,33% auquel on ajoute la contribution sociale
sur les bnfices pour les entreprises les plus grandes.
169 CAPELLE-BLANCARD G., COUPPEY SOUBEYRAN J., (2012),
Conseil des prlvements obligatoires, Limposition des entreprises
du secteur financier est-elle ajuste leur capacit contributive?,
2012, P.41

57

en qute De trAnspArenCe : sur lA piste Des bAnques frAnAises DAns les pArADis fisCAux

Contact presse :
Karine Appy - k.appy@ccfd-terresolidaire.org - +33 (0)6 66 12 33 02

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