Sujet : Maroc : mais qui bloque la finance islamique ?

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Mehdi source de cet article : www.ribh.info le 10 October 2008 Aujourdhui, un appartement dune valeur de 1 million de DH, financ 100% avec un crdit islamique, cote 8.433 DH par mois sur 25 ans. Tandis quavec un crdit conventionnel au taux dintrt de 5,07%, la traite mensuelle de lemprunteur est de 6.187 DH. Dans ltat actuel de la fiscalit marocaine, le crdit islamique est donc plus cher de 36% !!! La Loi de Finances 2009 corrigera-t-elle cette aberration ? Avec le ralentissement du march immobilier qui samorce, ce serait une dcision salutaire.

En octobre 2007, Bank Al-Maghrib a autoris les banques marocaines offrir des services bancaires conformes la Charia. Nanmoins, le traitement fiscal de ces diffrents instruments et produits alternatifs na pas encore fait lobjet de commentaires ou dinstructions. Dbut 2008 le gouverneur de Bank Al Maghrib avait affirm quune rflexion tait en cours afin dajuster la fiscalit et duniformiser le cot des produits financiers alternatifs avec les financements conventionnels. Le directeur gnral de lAdministration fiscale, Nourredine Bensouda, lors de ses diffrentes sorties mdiatiques pour prsenter la Loi de Finance 2008, avait mis en avant la jeunesse de ces produits alternatifs au Maroc et dclar quil fallait du temps pour pouvoir mettre en place une fiscalit adapte dans ce domaine. Pourtant, ds le 4 fvrier 2008, la direction gnrale des Impts dcidait de porter le taux de TVA appliqu aux mensualits de financement sur le principe Ijara wa Iqtinaa 20% , au lieu de 10%, tel que stipul au dpart. On relvera au passage le zle de ladministration fiscale pour surtaxer les produits islamiques et son peu dentrain liminer les contraintes fiscales exorbitantes qui psent sur ce secteur. Ainsi que le souligne la Vie Economique, Cette dcision fait basculer les produits alternatifs du ct des transactions commerciales et non plus bancaires. Or, cest toujours Bank Al-Maghrib qui en est le rgisseur puisque ces produits sont proposs par des tablissements bancaires relevant de lautorit de BAM. Et cest l, selon les responsables financiers et fiscaux de certains tablissements, un des problmes de fonds qui risquent de freiner davantage le dveloppement des produits islamiques. Le journal LEconomiste analyse : Pour le fisc, le produit Mourabaha est un crdit comme un autre, il est ainsi soumis une TVA 10%. Le problme subsistera une fois le bien cd lemprunteur. La socit de financement se retrouvera donc dans une situation de crdit de TVA. En effet, celle-ci ayant acquis le bien assorti dune TVA 20% et laura vendu sur la base dun taux de 10%. Elle devra donc se faire rembourser le diffrentiel, cest l o le bt

blesse. Cela entranera certainement des difficults de remboursement des crdits de TVA comme ctait le cas pour la LOA. Dautre part, dans lIjara et la Mourabaha, les transferts successifs de proprit entranent lexigibilit rptition de droits denregistrement qui peuvent savrer importants et crer ainsi des frottements fiscaux considrables. LAngleterre qui nest pourtant pas un pays musulman a dj adapt sa fiscalit pour rsoudre ce problme et viter le double paiement des droits denregistrements. Seule une volution de la lgislation fiscale pourrait corriger ces diffrents obstacles. La prochaine Loi de Finances rendra-t-elle justice aux financements conformes la Charia ? Cela dpendra de la volont gouvernementale de dvelopper ou non ces diffrents outils de financement, de rpondre aux attentes de nombreux marocains et de faire la paix avec Allah. les croyants! Craignez Allah et renoncez tout ce qui reste de lusure, si vous tes croyants. Et si vous ne le faites pas, alors recevez lannonce dune guerre de la part dAllah et de Son messager. Et si vous vous repentez, vous aurez vos capitaux. Vous ne lserez personne, et vous ne serez point lss. Coran, Al Baqarah 278-279

il y a plus d'un an