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Sbastien Boy,

Jrmy Hajdenberg,
Christine Poursat

Le guide de la microfinance
Microcrdit et pargne
pour le dveloppement

Prface de Maria Nowak

Groupe Eyrolles, 2006


ISBN : 2-7081-3664-X

Sommaire

Prface

......................................................................................................................................................................................

11

Quelques tmoignages ..................................................................................................................................... 13


Introduction

......................................................................................................................................................................

Prsentation dAMRET

.........................................................................................................................................

17
28

Premire partie
La microfinance, rponse des besoins essentiels
Chapitre 1 Une immense demande insatisfaite

.......................................................... 31
Les pratiques financires informelles ........................................................................................................ 32
Le contexte : brefs rappels sur la population des pays en dveloppement ................. 32
pargner, emprunter : des enjeux majeurs pour tous .............................................................. 33
Trois faons dpargner avec le secteur informel ......................................................................... 34
Emprunter ou pargner, deux facettes dune mme gestion de largent .................... 41
Le besoin dinvestissement ................................................................................................................................. 42
Les entreprises dans les pays en dveloppement ............................................................................. 42
Le crdit, lment essentiel au dveloppement de toute activit conomique ........ 45
Pourquoi les banques ne servent-elles pas cette demande ? ................................................. 48

Chapitre 2 Des services adapts cette demande

............................................. 53
Le crdit solidaire ....................................................................................................................................................... 54
La Grameen Bank .............................................................................................................................................. 54
Les principes de base hrits de la Grameen ................................................................................... 56
Les avantages du crdit solidaire ............................................................................................................. 57
Les limites et les risques du crdit solidaire ..................................................................................... 59
Conclusion : la ncessaire adaptation lenvironnement du crdit solidaire ...... 61
Le crdit individuel ................................................................................................................................................... 63
En amont de loctroi, limportance de linstruction du dossier ........................................ 63

Le guide de la microfinance

Lanalyse de la pertinence du projet dinvestissement et de la capacit


de remboursement ............................................................................................................................................... 64
Les garanties ............................................................................................................................................................ 67
En aval de loctroi : le suivi du dossier ............................................................................................... 69
Points communs et complmentarit par rapport au crdit solidaire ......................... 69
Lpargne ........................................................................................................................................................................... 73
Lpargne, un service essentiel pourtant longtemps nglig ................................................. 73
Les principaux critres de la demande des services dpargne ........................................... 74
Les principaux produits dpargne des IMF ................................................................................... 75
Les nouveaux produits et les services non financiers .................................................................. 78
Les enjeux de la diversification des produits .................................................................................. 78
La micro-assurance ............................................................................................................................................ 79
Le crdit habitat ................................................................................................................................................... 82
Les services de transferts de fonds des migrants ............................................................................ 84
Les services non financiers ............................................................................................................................ 86

Chapitre 3 Quel impact pour la microfinance ?

91
Un impact rel .............................................................................................................................................................. 93
Limpact sur la situation conomique et sociale des clients ................................................ 93
Autonomie des femmes .................................................................................................................................... 96
Impact sur les structures de solidarit .................................................................................................. 98
Impact plus global ............................................................................................................................................... 99
La microfinance, outil de lutte contre la pauvret ? ................................................................ 100
Cibler les pauvres : un objectif controvers .................................................................................. 100
Comment mesurer le niveau de pauvret ? .................................................................................. 101
Microfinance et pauvret : ce que lon peut dire ce stade ............................................. 104
La difficult de mesurer limpact sur les clients ........................................................................... 105
Lattribution de limpact ............................................................................................................................ 105
La fongibilit du crdit ................................................................................................................................ 108
Mesurer la satisfaction des clients ............................................................................................................ 109
Un changement dobjectif .......................................................................................................................... 109
Des outils simples pour mieux connatre les clients ................................................................ 111
.......................................................

Diversifier les approches ................................................................................................................................... 114


Mieux servir les besoins dinvestissement des petites entreprises ................................. 115
Proposer des services adapts aux populations pauvres en milieu urbain ............ 116
Mieux financer les activits agricoles ..................................................................................................... 118

Groupe Eyrolles

Chapitre 4 tendre la porte de la microfinance :


un nouveau dfi ....................................................................................................................................................... 113

Sommaire

Deuxime partie
Fonctionnement et viabilit des institutions de microfinance
Chapitre 5 LIMF, une organisation comparable une PME

................. 123
Lorganisation dune IMF rappelle celle dune entreprise ........................................... 123
Mais une IMF diffre dune entreprise par ses objectifs .............................................. 127

Chapitre 6 Le cycle de vie dune IMF

..................................................................................... 129
Les pralables la cration dune IMF ................................................................................................ 129
Bien identifier public cible et contexte ............................................................................................ 129
Les conditions pralables ............................................................................................................................. 131
Les phases du cycle de vie dune IMF .................................................................................................. 132
Les besoins dassistance au dmarrage .................................................................................................. 134
Viabilit dune IMF : dfinition et enjeux ....................................................................................... 136

Chapitre 7 Viabilit organisationnelle :


la matrise des oprations sur le terrain

............................................................................... 139
Le processus doctroi des prts .................................................................................................................... 139
Objectifs de linstruction de la demande de prt ..................................................................... 139
Procdures dinstruction et doctroi dun prt ............................................................................ 140
Le suivi des remboursements ........................................................................................................................ 142
La matrise des oprations lies lpargne ..................................................................................... 144
Lapparition de nouvelles technologies ............................................................................................... 145
Les cls du succs ..................................................................................................................................................... 146

Chapitre 8 Viabilit organisationnelle :


la structuration de lorganisation .................................................................................................... 147

Groupe Eyrolles

Des quipes organises, formes et motives .................................................................................. 148


Gestion des ressources humaines ............................................................................................................ 148
Rmunration fixe et variable ................................................................................................................ 149
Culture dentreprise de lIMF ........................................................................................................ 150
Un leadership comptent et engag ....................................................................................................... 151
Le processus dautonomisation ................................................................................................................... 152
Des procdures formalises et des contrles efficaces ............................................................. 156
La formalisation des procdures ............................................................................................................ 156
Les systmes de contrle ................................................................................................................................ 156
Un systme dinformation adquat ......................................................................................................... 158
Comment structurer un SIG ? ............................................................................................................... 160
Comment choisir un logiciel ? ................................................................................................................ 160

Chapitre 9 La viabilit institutionnelle ................................................................................... 163


Le concept de gouvernance ............................................................................................................................ 163
Le statut juridique .................................................................................................................................................. 164
Dfinition et enjeux ....................................................................................................................................... 164

Le guide de la microfinance

Les grands statuts juridiques .................................................................................................................... 165


Les transformations ou changements de statut juridique .................................................. 177
La pratique de la gouvernance ..................................................................................................................... 180
Qui exerce rellement le pouvoir de dcision dans lIMF ? ............................................. 180
Comment les dcisions sont-elles prises ? ......................................................................................... 181
Comment faire face aux dysfonctionnements et aux crises ? ........................................... 182
La viabilit sociale ................................................................................................................................................... 183

Chapitre 10 La viabilit financire

187
Bilan dune IMF ...................................................................................................................................................... 187
Lactif ......................................................................................................................................................................... 187
Le passif .................................................................................................................................................................... 188
Le lien avec la question du statut juridique ................................................................................ 189
Exemples de bilans simplifis .................................................................................................................. 190
Compte de rsultat dune IMF ................................................................................................................... 192
Les charges dune IMF ................................................................................................................................. 192
Les revenus dune IMF ................................................................................................................................ 193
Exemples de comptes de rsultat simplifis .................................................................................... 194
La performance rapporte au portefeuille de microcrdits ............................................... 196
Autres ratios financiers importants ......................................................................................................... 199
Le volume de lactivit et du portefeuille ....................................................................................... 199
La qualit du portefeuille .......................................................................................................................... 199
La productivit ................................................................................................................................................... 200
Lautosuffisance .................................................................................................................................................. 202
La politique financire dune IMF .......................................................................................................... 204
Fixer le taux dintrt factur aux clients ...................................................................................... 204
Obtenir les financements ncessaires la croissance .............................................................. 206
Anticiper et planifier la croissance ...................................................................................................... 209
...............................................................................................

Chapitre 11 La stratgie dune IMF, un quilibre trouver

211
Complmentarits et renforcement mutuels entre les trois objectifs ....................... 212
Tension entre les objectifs, risques majeurs .................................................................................... 213
217
Perspective gographique ................................................................................................................................. 217
LAsie (81 millions de clients) ................................................................................................................ 218
LAfrique sub-saharienne (7 millions de clients) .................................................................... 219
LAmrique latine (3,8 millions de clients) ................................................................................. 220
LAfrique du Nord et le Moyen-Orient (0,2 millions de clients) .............................. 220
Les IMF existantes sont-elles viables financirement ? .......................................................... 221
........................................................................................................

Groupe Eyrolles

Chapitre 12 Panorama des IMF

...................

Sommaire

Troisime partie
Les acteurs du secteur de la microfinance
Chapitre 13 Cartographie du secteur de la microfinance

.......................

225

Chapitre 14 Les services dappui

.................................................................................................. 229
Les organisations spcialises ........................................................................................................................ 229
Prsentation des organisations spcialises en microfinance ............................................ 229
Les principales organisations spcialises en France et linternational ............... 231
Lvolution du rle des organisations spcialises .................................................................... 233
Les rseaux et les plates-formes dinformation ............................................................................. 235
Les rseaux dinstitutions de microfinance ................................................................................... 235
Les plates-formes dinformation ............................................................................................................ 238

Chapitre 15 Le rle de ltat

............................................................................................................... 241
Rglementation et supervision .................................................................................................................... 241
Pourquoi et comment rguler le secteur financier ? ............................................................... 241
Rglementer le secteur de la microfinance ..................................................................................... 242
Les rglementations par le statut .................................................................................................. 243
Les rglementations spcifiques au secteur de la microfinance ...................................... 245
Fiscalit des IMF ...................................................................................................................................................... 246
Plafonnement des taux dintrt ................................................................................................................ 247
Refinancement, politique sectorielle ou intervention directe ......................................... 248
Lappui des stratgies sectorielles de microfinance .............................................................. 248
Lintervention directe .................................................................................................................................... 249

Groupe Eyrolles

Chapitre 16 Les financeurs

..................................................................................................................... 253
Les bailleurs de fonds ........................................................................................................................................... 253
Typologie des bailleurs de fonds ............................................................................................................ 254
Le rle des bailleurs et son volution ................................................................................................. 255
Le rle du CGAP (Groupe consultatif dassistance aux pauvres) ............................... 256
Les risques dun retrait prcoce des bailleurs de fonds ......................................................... 258
Les banques commerciales .............................................................................................................................. 260
Typologie de lintervention des banques en microfinance ................................................ 261
Les limites de lintervention des banques ....................................................................................... 266
Les fonds de financement spcialiss ..................................................................................................... 267
Typologie des fonds de financement spcialiss .......................................................................... 269
Les fonds de financement adosss une organisation spcialise ................................. 272
Les principaux fonds de financement ............................................................................................... 273
Le rle des bailleurs de fonds dans lmergence des fonds spcialiss ......................... 274
Quelles sont les IMF finances par les fonds de financement spcialiss ? ............ 276
Les financements en devises fortes, un risque pour les IMF ............................................ 277
Les agences de notation ..................................................................................................................................... 278
Tableau synthtique .............................................................................................................................................. 282

10

Le guide de la microfinance

Conclusion Que nous apprend la microfinance


sur la pense et la pratique du travail de dveloppement ?
Bibliographie synthtique

....

285

..........................................................................................................................

291

Index des organisations


Index

................................................................................................................................

299

.........................................................................................................................................................................................

302

Groupe Eyrolles

Sigles et acronymes ............................................................................................................................................. 295