La galaxie Glencore : Les flibustiers du management Vincent Nouzille L'Express du 27/0 /200 Souponn de lcher sa filiale Metaleurop, trait

de voyou par le gouvernement franais, le groupe suisse de ngoce n'a cess de prosprer, malgr les controverses. En u!te sur une gala"ie opa ue, au" mthodes a#ruptes $a lettre, signe de %uss %o#inson, &'( de Metaleurop, cot ) la *ourse de &aris, a t envoye au" actionnaires fin dcem#re +,,+. -et .mricain, #om#ard uel ues mois auparavant ) la t!te de ce groupe industriel franais de transformation de mtau", leur promettait pour +,,/ de crer de la valeur avec un #ilan solide et un retour ) la renta#ilit0 1uel ues 2ours apr3s ces v4u" rassurants, le 56 2anvier +,,/, Metaleurop annonait #rutalement u'il n'avait plus les moyens de soutenir sa principale filiale, Metaleurop 7ord. 8n aveu de fai#lesse et un arr!t de mort pour les fonderies de plom# et de 9inc de 7oyelles:(odault, dans le &as:de: -alais. $es cris de col3re des ;/, salaris, lchs par leur maison m3re, et les dnonciations outrages du gouvernement, cho u par les mthodes de voyou de l'actionnaire principal <//=> de Metaleurop, le gant suisse du ngoce (lencore, spcialiste des 2ongleries financi3res, n'y ont rien chang. $e 5, mars, dans l'enceinte du tri#unal de commerce de *thune, les femmes des ouvriers, venues en dlgation, ont accueilli dans un silence mu la sentence? faute de repreneurs, l'usine de 7oyelles:(odault sera ferme. $es derniers fours se sont teints, sym#ole d'un si3cle de travail des mtau", laissant autour d'eu" des terrains pollus, des ouvriers anantis, des familles malades et une rgion dsole. 8ltime #agarre? le comit d'entreprise tente d'arracher un plan social minimal et les administrateurs de 7oyelles: (odault esp3rent ue le tri#unal tendra rapidement la procdure de li uidation 2udiciaire ) l'ensem#le du groupe Metaleurop. -omme Metaleurop 7ord tait pieds et poings lis ) sa maison m3re, il est normal de se tourner vers elle pour tenter de rcuprer uel ue chose. -'est trop facile de lcher une filiale sans assumer son passif, lche l'un des avocats des administrateurs. Soucieu" de dissuader d'autres pollueurs et craignant de devoir assumer les uel ue 5+, ) 5@, millions d'euros ncessaires au dmant3lement de l'usine et ) la dcontamination des sols, le gouvernement a demand, pour l'instant sans succ3s, au tri#unal de grande instance de &aris la nomination d'un e"pert sur les mouvements de fonds entre la maison m3re et sa filiale. 7ous utiliserons toutes les voies de recours, m!me si c'est difficile, dit:on au minist3re de l'Ecologie et du 'veloppement dura#le, conseill par le ca#inet Ahieffry. Bl n'y avait aucune fatalit ) la d#cle Malheureusement, le groupe Metaleurop, en pleine ngociation avec ses #an uiers in uiets, avait d2) prvenu les marchs financiers u'il ris uait d'avoir lui:m!me des pro#l3mes de trsorerie fin mars, malgr la rcente cession d'une filiale renta#le... .vec l'ardoise supplmentaire lie ) la fermeture de 7oyelles:(odault, un millier de salaris d'autres sites industriels contamins sont menacs, comme ) l'Esta ue <*ouches:du:%hCne>, Saint: S#astien:d'.igrefeuille <(ard>, .v3ne <Drault>, .u#y et .u#encheul:au:*ac <7ord>, .rnas <%hCne> ou dans la valle du $avedan <Dautes:&yrnes>. $es dgts sociau" et environnementau", considra#les, ris uent d'!tre ) la charge des pouvoirs pu#lics, tandis ue les vrais responsa#les resteront impunis, dnonce EacFy *onnemain, de l'association cologiste %o#in des #ois. -ertains salaris veulent aller manifester leur col3re ) Goug, si3ge suisse de (lencore. 'es cranciers, des petits porteurs et le gouvernement esp3rent mettre en cause 2uridi uement cet actionnaire principal. Sans grande illusion? -es gens:l) sont riches, puissants, pres ue intoucha#les, confie un avocat. $e groupe suisse a d'ailleurs log ses titres de Metaleurop dans une socit offshore, (lencore Hinance *ermuda... Bnstalls dans le canton le plus fiscalement clment de Suisse, ) l'a#ri d'une coopration 2udiciaire transfrontali3re dlicate en mati3re commerciale, les dirigeants de (lencore n'ont, pour le moment, pas lev le petit doigt pour aider Metaleurop. -onseill par les avocats parisiens du ca#inet *redin:&rat et les consultants en communication d'Euro %S-(, le prsident du groupe suisse, l'.llemand Iilly Strothotte, refuse toute dclaration officielle, tout en #tonnant sa position? ) ses yeu", les marchs sont dprims, les surcapacits de production flagrantes, Metaleurop 7ord accusait des pertes grandissantes ui menaaient le groupe, les #an ues ont e"ig des

rem#oursements rapides de dettes, ce ui a prcipit la chute. -onclusion? (lencore dplore la situation mais n'est en rien responsa#le des dgts. 8n endettement de 5+@ millions d'euros -ette argumentation est conteste par ceu" ui ont vcu ce drame industriel de pr3s. Hin +,,+, Metaleurop affirmait au minist3re de l'Economie u'il tait sur la voie du redressement. $a dcision #rutale du 56 2anvier soul3ve uand m!me de srieuses uestions sur le 2eu de (lencore, confie un e"pert gouvernemental. $e groupe helvti ue est entr en 5JJ@ ) //= dans le tour de ta#le de Metaleurop. &remier ngociant mondial de mtau", de char#on et d'aluminium, il a multipli les prises de participation dans les units de production au" uatre coins du monde. &our le 9inc, (lencore a ainsi un pied en Hrance et en .llemagne avec Metaleurop, une filiale en Btalie <&orto Kesme>, des intr!ts au La9aFhstan <La99inc>, au &rou et che9 le sud:africain Mstrata... N#2ectif? maOtriser les coPts, 2ouer sur les marges, scuriser ses approvisionnements. .u si3ge parisien de Metaleurop, (lencore s'est d'a#ord fait discret. . l'e"ception de uel ues escarmouches avec leurs affids, nos relations taient pres ue normales, raconte un ancien dirigeant. Bls nous livraient ou nous achetaient des produits au" pri" mondiau". Kice:prsident du conseil de surveillance, Iilly Strothotte : une grosse pointure, ui sait !tre charmant : fait patte de velours. &ourtant, ) partir de la fin +,,,, *ertrand 'urrande, &'( de Metaleurop, commence ) se heurter ) son principal actionnaire sur un su2et essentiel? la reconversion du groupe en simple unit de transformation ) #as coPts pour (lencore. $e &'( refuse cette option, craignant ue Metaleurop ne devienne alors totalement prisonnier d'un seul de ses actionnaires. $a tension monte. -onfront ) un cours du 9inc ui s'rode et ) un endettement de 5+@ millions d'euros, Metaleurop, sans !tre ) l'agonie, traverse une passe dlicate. Mais comme nous avions convaincu (lencore de la ncessit de moderniser la ligne de production de plom# de 7oyelles:(odault, avec 5Q millions d'euros investis en +,,5, nous n'avions aucune raison de nous in uiter outre mesure, se souvient un cadre maison. &our se dsendetter, le &'( propose m!me la cession de l'activit de recyclage des poussi3res d'aciries. %efus de Strothotte, ui estime le pro2et trop flou0 Hinalement, l'actionnaire principal finit par o#tenir la t!te de 'urrande, ui uitte la socit en 2uin +,,+, remplac par un .mricain choisi par (lencore, %uss %o#inson. $es changements se font vite sentir. 8ne fois 'urrande cart, (lencore avait les mains li#res, estime un dirigeant. 7omm en 2uillet ) la direction de l'ta#lissement de 7oyelles:(odault, l'ingnieur -hristian Ahomas, ui planche alors sur un pro2et am#itieu" de reconversion de la fili3re 9inc, est #rutalement cart de ses fonctions, au profit de (il#ert:.lain Herrer, un cadre venu des achats. -e dernier n'a plus gu3re voi" au chapitre. $es stocFs de l'usine font l'o#2et de ventes prcipites. (lencore, promettant une aide temporaire de +@ millions d'euros, prend en gage les actions du holding coiffant les filiales allemandes de Metaleurop. 'eu" administrateurs dmissionnent. -'est du dpeage cyni ue Surtout, le groupe Metaleurop annonce la cession inopine de l'usine d'lectrolyse de 9inc de 7ordenham, en .llemagne, prsente nagu3re comme un des fleurons stratgi ues du groupe0 -urieusement, c'est la socit Mstrata, elle:m!me contrCle ) R,= par (lencore, ui rach3te ce #i2ou, pour 5,, millions de dollars. $e pri" a t certifi uita#le par la #an ue $a9ard, mais plusieurs analystes financiers estiment u'il est particuli3rement #as. M!me si les cours du 9inc, tr3s dprims, 2ustifiaient une dcote, au moins Metaleurop aurait:il dP imposer une clause de rvision du pri" en cas de remonte des cours, e"pli ue un e"pert. Ael n'a pas t le cas. (lencore affirme n'!tre pas intervenu dans cette ngociation, ni dans les dli#rations du conseil de Metaleurop approuvant cette cession. Mais nom#re d'o#servateurs s'interrogent sur une coSncidence? la conclusion de la vente par Metaleurop de son usine allemande ) Mstrata ) pri" contest a prcd de uel ues 2ours l'a#andon de Metaleurop 7ord. E"plication officielle? contraint de se dsendetter rapidement, Metaleurop a dP vendre 7ordenham, mais cela n'a pas suffi ) sauver l'usine de 7oyelles:(odault, ui devenait un gouffre. 8ne th3se ui fait grincer certains anciens dirigeants? %uni, l'ensem#le tait cohrent et via#le. Bl n'y avait aucune fatalit ) la d#cle. Mais (lencore a russi a e"traire la perle du groupe. 'u coup, le reste de Metaleurop devenait un poids mort. -'est du dpeage cyni ue. Marc %ich, le fugitif

Sauvetage rat ou pillage organisT $e d#at aura sans doute des suites 2udiciaires. Estimant ue cette cession de 7ordenham s'effectuait dans des conditions dsavantageuses pour Metaleurop, un administrateur indpendant, -hristian -astel, reprsentant les petits porteurs, s'y est vivement oppos, avant de dmissionner de son mandat, fin 2anvier. Egalement du#itatifs, les commissaires au" comptes ont alert le par uet de &aris, ui a ouvert, d#ut fvrier, une information 2udiciaire contre M, pour a#us de #iens sociau" et recel. -onfie au 2uge .rmand %i#erolles, l'en u!te a d2) conduit ) des per uisitions, notamment au si3ge de Metaleurop. Me99a voce, les dirigeants de (lencore affirment u'ils n'ont rien ) se reprocher et u'ils coopreront avec la 2ustice. Mais avant de russir ) e"cuter des commissions rogatoires ) Goug, #eaucoup d'eau aura coul sous les ponts, dplore un syndicaliste. $'affaire Metaleurop affectera:t:elle rellement la gala"ie (lencoreT %ien n'est moins sPr, tant le groupe de Iilly Strothotte, ui #rasse RR milliards de dollars de chiffre d'affaires cha ue anne : ce ui le place au deu"i3me rang des groupes suisses, derri3re 7estl : paraOt ino"yda#le. $es scandales entourant ses fondateurs et ses mthodes parfois a#ruptes ne l'ont pas emp!ch de prosprer sur les #ords du lac de Goug depuis pr3s de trente ans. Selon une rcente confidence de Iilly Strothotte au Hinancial Aimes, la renta#ilit est tou2ours de plus de 5,= par an... . ses d#uts, en 5JQR, (lencore s'appelait %ichco. -ette socit de ngoce a t cre par Marc %ich, un .mricain natif d'.nvers, considr comme un trader de gnie du march du ptrole. .ccus par le gouvernement amricain d'avoir commerc illgalement avec l'Bran des ayatollahs durant la crise des otages, Marc %ich fuit 7eU VorF en 5J;/ et installe son 1( ) Goug, ce canton de Suisse d'oW il ne sera pas e"trad... %is uant /+@ annes de prison s'il est arr!t, Marc %ich voyage discr3tement et se repose tous les ts dans sa villa de Mar#ella, en Espagne. -ette vie de milliardaire fugitif ne l'emp!che pas d'tendre son empire, y compris au" Etats:8nis, #rassant des cargaisons de toute nature? #l europen, ri9 vietnamien, aluminium russe, ptrole nigrian, cuivre chilien, char#on chinois. $es traders de %ich ont tou2ours une contrepartie ) offrir, un contact, un financement. 'epuis leurs d#uts, ce sont des professionnels avertis, avec un carnet d'adresses mondial et une connaissance tr3s pointue de cha ue fili3re industrielle, admet l'conomiste &hilippe -halmin, coauteur de -yclope, un rapport annuel de rfrence sur les mati3res premi3res. Mais la mentalit opportuniste des traders n'est pas tou2ours celle des industriels. Arait de saltim#an ue par Eean (andois, alors &'( de &echiney, %ich se voit refuser par le gouvernement de Michel %ocard la reprise de l'usine d'aluminium de 7ogu3res. En 5J;;, %ich investit uand m!me dans l'De"agone, prenant @,= de l'unit de traitement des re2ets de flottation de la mine d'or de Salsigne <.ude>, un des sites industriels les plus pollus de Hrance. $'usine tourne uel ue temps. .pr3s le dpCt de #ilan de la mine en 5JJ5, Marc %ich prend la poudre d'escampette, recdant ses parts ) d'autres investisseurs. Bl a tout fait pour limiter ses engagements financiers dans la d#cle, se souvient Hranois 'erclaye, ancien prsident de la Socit des mines et produits chimi ues de Salsigne. $'un de ses traders s'ach3te une Ole au" *ahamas pour s'y retirer $' uipe de %ich 2ongle avec les affaires et s'enrichit. $'un de ses traders, Eohn Arafford, s'ach3te une Ole au" *ahamas pour s'y retirer. ''autres, comme les Hranais -laude 'auphin et Eric de AurFheim, vont fonder leur propre socit de ngoce, Arafigura, tr3s active dans le ptrole. 8n autre de ses associs, le -orr9ien &atricF Maugein, polytechnicien proche de Eac ues -hirac, se lancera de son cCt dans des oprations plus sulfureuses *ras droit de %ich, spcialiste de l'aluminium, Iilly Strothotte, lui, reste au" manettes. Bndirectement, il a pris des parts dans une usine d'aluminium situe ) %avensUood <Kirginie:Nccidentale> dans le sud:est des Etats: 8nis. En novem#re 5JJ,, apr3s un conflit social, les managers licencient 5 Q,, ouvriers syndi us sur les 5 J,, salaris de l'ta#lissement. $es syndicats amricains e"igent leur rintgration. $e #ras de fer s'ternise. 'es manifestations syndicales sont organises partout dans le monde, dnonant Strothotte, la pieuvre %ichco et le fugitif Marc %ich. -argaisons coules Eugeant les mthodes de son colla#orateur un peu raides, %ich, ui cherche ) ngocier parall3lement son amnistie personnelle ) Iashington, tente d'teindre l'incendie. Mi:5JJ+, les ouvriers sont rem#auchs, les dirigeants remplacs. Strothotte uitte le groupe uel ues mois, avant de revenir, une fois l'orage pass. .u2ourd'hui, (lencore, actionnaire de %avensUood, avance ue le climat social y est e"emplaire...

Entre le fondateur et son #ras droit, les dsaccords s'accumulent. $e divorce est inlucta#le. Marc %ich revend ses parts en 5JJR et cre une nouvelle socit de ngoce indpendante, u'il tentera, en vain, d#ut +,,5, de cder au conglomrat russe .lfa, futur propritaire de la cargaison maudite du &restige... En 2anvier +,,5, Marc %ich, tou2ours recherch par les autorits amricaines, o#tiendra un pardon pour ses dlits, sign de la main du prsident -linton, dans des conditions controverses. '3s 5JJR, Strothotte et ses lieutenants ont, uant ) eu", re#aptis leur maison (lencore. Son si3ge est situ ) *aar, dans la #anlieue de Goug. Son actionnariat et ses #ilans restent confidentiels. Sa stratgie demeure inchange, m!lant le trading de mati3res premi3res dans plus de @, pays et des intr!ts industriels diversifis dans les mtau". -e ui ne va pas sans crer parfois uel ues frictions. .insi, au Montngro, le com#inat d'aluminium de &odgorica <L.&>, principale usine du pays, confie en octo#re 5JJ; le management de son usine ) (lencore. En contrepartie, ce dernier s'engage, selon $es Echos, ) un investissement de +, millions de dollars et garantit l'achat de la production ) un cours infrieur au" cours mondiau" $'affaire fait grand #ruit, car le deal #nficie de l'appui d'un homme d'affaires proche du prsident montngrin, '2uFanovic. 'e plus, le principal ngociateur du gouvernement est ensuite em#auch comme directeur gnral de L.&0 .pr3s les #om#ardements de 5JJJ sur la Ser#ie, les officiels europens et amricains, soucieu" d'aider conomi uement le Montngro, doivent faire pression sur le groupe suisse afin u'il rvise son contrat, 2ug lonin, avec L.&. (lencore se dfend au2ourd'hui de sous:payer l'aluminium et met en avant son aide ) la rnovation de l'usine. 8n autre #ras de fer se droule ensuite en (orgie. En dcem#re +,,,, le conseil consultatif du minist3re de l'Economie criti ue violemment les dirigeants de la socit privatise ES- Madneuli <traitement du minerai de cuivre, d'or, et d'argent>, notamment pour leur alliance avec (lencore, le uel n'aurait pas respect ses engagements financiers. Selon ces e"perts, le #ut de ce partenariat, nou en 5JJ;, consistait ) pousser la socit gorgienne ) la faillite et ) rcuprer son minerai d'or ) #as pri"... (lencore a, l) aussi, plaid sa #onne foi, en proposant de nouveau" investissements. Mais signer un contrat avec ce groupe n'est pas forcment de tout repos. Michel Eehan, un chef d'entreprise install ) %e9ier <Daute:Savoie>, en sait uel ue chose. .ncien cadre de &echiney, cet ingnieur a cr en 5JJ6 sa propre entreprise, M-& Aechnologies, spcialise dans le traitement du magnsium. 7on sans assurances? il avait en poche un contrat d'e"clusivit de huit ans avec une socit lu"em#ourgeoise de trading, Bnternational Metals, filiale du groupe minier sud:africain S. des Minerais. Bls me fournissaient le magnsium et me prenaient le produit transform. Ee me pensais protg, raconte Michel Eehan. En 5JJ;, (lencore met la main sur la S. des Minerais. $a filiale lu"em#ourgeoise de ngoce, ui ne l'intresse gu3re, va !tre mise en veilleuse. Nn m'a d'a#ord dit u'on me fournirait moins de produits, en me conseillant de licencier la moiti de mon personnel. &uis, au milieu de l'anne 5JJJ, ils ont cess de payer mes factures. E"sangue, M-& Aechnologies cherche des appuis e"trieurs et fait saisir, ) titre conservatoire, un stocF de magnsium avant de recourir ) l'ar#itrage prvu contractuellement, s'estimant sPr de ses crances. $as0 en mars +,,5, l'ar#itre uni ue d#oute la &ME, ui doit m!me verser 5,/ million d'euros de dommages ) Bnternational Metals, notamment pour rupture de contrat et livraison dfectueuse. 7'ayant aucun recours, 2'ai dP dposer le #ilan en septem#re +,,+ et trouver d'autres soutiens pour redmarrer mon activit, e"pli ue Michel Eehan, ui a le sentiment de s'!tre fait piger. -oSncidence? la marchandise litigieuse reue par (lencore a disparu, fin 5JJJ, dans l'incendie d'un grand entrepCt pr3s de $i3ge, en *elgi ue... (lencore n'a dcidment pas de chance avec certains de ses produits. $e 5Q fvrier +,,,, ) 55 heures du matin, Aor#en Mat9, capitaine du cargo danois Ahor Emilie, se rafraOchit dans la salle de #ains de sa ca#ine, lors u'une gigantes ue e"plosion secoue le navire, ui fait route en Mditerrane. Selon son tmoignage, le capitaine, pro2et contre la porte, a 2uste le temps de se traOner 2us u') un canot de sauvetage et de sauter par:dessus #ord. En moins d'une minute, le Ahor Emilie coule ) pic, par + ;,, m3tres de fond, ) une centaine de Filom3tres des cCtes algriennes, avec son chargement de + ,,, tonnes de drivs de 9inc. Si" mem#res de l' uipage sont ports disparus. Seul rescap, Aor#en Mat9 est recueilli di" heures plus tard par un navire maltais. Nn ne retrouvera aucune trace du Ahor Emilie. &trole iraFien

$es e"perts de l'Nrganisation maritime internationale <NMB> sont chargs de mener l'en u!te sur ce naufrage peu #anal. $eur rapport, ta#li en 2uin +,,+, est acca#lant? contrairement ) ce u'avait annonc le propritaire de la marchandise em#ar ue, en l'occurrence (lencore, ) l'e"ploitant du #ateau, la cargaison n'tait pas de l'o"yde de 9inc, mais des cumages de 9inc, dont le contact avec l'eau pouvait !tre particuli3rement e"plosif0 $e capitaine n'a pas t inform, avant et apr3s son dpart de 'unFer ue, de mani3re correcte, des caractristi ues de la cargaison ni de sa nature dangereuse, crivent les en u!teurs. Sur la sellette, (lencore s'est retourn contre Metaleurop, puis ue la marchandise provenait de l'usine de 7oyelles:(odault... $'affaire du Ahor Emilie est loin d'!tre close? le 5R fvrier dernier, le 2ournal des $loyds a rvl ue le syndicat des marins danois <'ana> a dcid d'engager des poursuites contre (lencore, au nom du capitaine rescap. %ponse officielle du groupe suisse au $loyd's $ist? $es circonstances entourant ces pertes sont inha#ituelles et les en u!tes sont en cours. 7ous ne pouvons faire d'autres commentaires. Bnterrog par $'E"press, un porte: parole de 'ana confirme ses intentions 2udiciaires? . nos yeu", (lencore est le principal responsa#le. $es familles des autres victimes pourraient em#oOter le pas. 'e plus, les autorits maritimes danoises auraient transmis le dossier en Suisse et en Hrance pour d'ventuelles poursuites. (lencore a galement eu des soucis, heureusement moins tragi ues, avec d'autres navires. En fvrier +,,5, les 7ations unies ont suspect le groupe helvti ue d'avoir dtourn une cargaison de ptrole iraFien destin au" Etats:8nis vers la -roatie, en violation du programme onusien &trole contre nourriture. &our le groupe suisse, il s'agissait d'un simple malentendu sur la notion du trans#ordement. Mais, grce au" diffrences de pri" du #rut iraFien selon les destinations, (lencore a encaiss un profit de / millions de dollars dans cette opration0 -raignant d'!tre #anni d'un commerce 2uteu", (lencore a finalement dcid de rem#ourser l'argent contest ) l'N78... &rcision utile? son concurrent Arafigura, dirig par d'autres anciens traders de Marc %ich, s'est fait aussi prendre la main dans le sac d'une vaste contre#ande de #rut iraFien en +,,5. Da#itu des hautes mers, (lencore n'est pas seul ) naviguer parfois en eau" trou#les...