Partie 1 : Les fonds Souverains d'Afrique Sub-saharienne
Principaux secteurs dinvestissement des fonds africains: tourisme et htellerie (Angola) prise de participations financires, placements dans des titres revenus fixes, obligations dEtat, etc. (Angola, Botswana, Gabon, Nigria) immobilier et infrastructures (Angola)
Pays Nom du fonds Date de cration Origine des fonds Stratgie du fonds Montant des actifs sous gestion (Mds$) Index de transparence (Linaburg- Maduell) i
Botswana Pula Fund 1994 Diamants Fonds de dveloppement 6,9 6 Angola Fundo Soberano de Angola 2012 Ptrole Fonds de stabilisation 5 - Nigeria Nigerian Sovereign Investment Authority 2011 Ptrole et gaz Fonds de stabilisation 1 - Gabon Fonds Souverain de la Rpublique Gabonaise 1998 Ptrole Fonds de dveloppement 0,4 1 Guine Equatoriale Fonds de Rserves pour gnrations futures 2002 Ptrole Fonds de dveloppement 0,08 - Ghana Minerals Development Fund 2011 Or et autres minerais Fonds de dveloppement 0,07 - Mauritanie Fonds National des Revenus des Hydrocarbures 2006 Ptrole Fonds de stabilisation 0,03 1
PULA FUND (BOTSWANA) 1 : Le Botswana est non seulement lun des pays les plus riches en diamants et minerais, mais aussi lun des pays ayant eu le taux de croissance le plus rapide. Cette forte croissance est principalement tire par ses exportations, en particulier de diamants, car le pays tire profit de lenvole des cours du diamant, essentiellement due la demande asiatique. Le fonds Pula a t cr en 1994 sous la direction de la Banque du Botswana, il sagit ainsi dun des plus anciens fonds souverains du continent africain. Son but est de prserver une partie des revenus des exportations de diamants pour les gnrations futures. Il est inclus dans les rserves de change du pays; Les rserves de change en excs par rapport aux besoins moyen terme sont transfres au fonds et investi selon la stratgie de celui-ci. Selon le Sovereign Wealth Fund Institute, le Pula Fund est le fonds souverain le plus Transparent dAfrique; Il obtient galement le meilleur rating Truman.
FUNDO SOBERANO DE ANGOLA : L'Angola a lanc en Octobre 2012 un fonds souverain de 5 milliards de dollars afin dinvestir dans des actifs nationaux et trangers en canalisant sa vaste richesse ptrolire dans les infrastructures, les htels et d'autres projets forte croissance. Le, pays esprant ainsi diversifier son conomie dpendante du ptrole en dveloppant les infrastructures en dehors du secteur nergtique. Le Fonds Souverain Angolais (FSA), qui va galement investir dans des titres financiers, sera dirig par le secrtariat aux affaires conomiques du prsident de La rpublique. Le fonds ne serait donc pas un outil de stabilisation dans le cas d'un choc ptrolier Comme cest le cas pour certains pays africains, mais il vise diversifier l'conomie et crer de la richesse. Il sera financ par les recettes ptrolires supplmentaires Transfres par le gouvernement et des rendements de ses projets d'investissement. Le Fundo Soberano de l'Angola est un fonds d'investissement souverain gr par un Comit excutif autonome. La structure organisationnelle du Fonds assure que des mcanismes d'examen (de revue) adquats sont en place par
1 Guide des fonds souverains africains. www.african-markets.com l'adoption des meilleures pratiques globales(mondiales), comme le rendez-vous(la nomination) d'auditeurs indpendants. Le Fundo Soberano de l'approche de l'Angola assure la conformit des lois et des rglements applicables au Fonds.
Le Fundo Soberano de l'Angola est dirig par les Principes de Santiago, un ensemble volontaire de principes et des pratiques dveloppes par le Groupe de travail International (IWG) de Fonds souverains (SWFs) en octobre 2008. Le Fonds poursuivra aussi activement une haute valuation dans l'Index(Indice) de Linaburg-Maduell, que des taux(tarifs) SWFs sur leur transparence globale. Instances dirigeantes Jos Filomeno de Sousa DOS Santos - Prsident du Conseil d'administration Hugo Miguel vora Gonalves - Membre du Conseil d'Administration Artur Carlos Andrade Fortunato - Membre du Conseil d'Administration Fundo Soberano de Angola Edificio Metropolis, R/C Mezzanine Rua Kwamne NKrumah, 217-221 Caixa Postal 6869 - Luanda Republica de Angola Tel : +244 222 371 323 Fax : +244 222 394 552 info@fsdea.ao www.fundosoberano.ao NIGERIAN SOVEREIGN INVESTMENT AUTHORITY : Premier producteur de ptrole en Afrique, le Nigeria dispose des 2mes rserves d'Afrique derrire la, Libye, et des 9me rserves mondiales. Selon un communiqu du Nigerian National Petroleum Corporation en Aot 2012, la production a atteint un record de 2,7 millions de barils par jour. La production de ptrole reprsente plus de 90%, de ses exportations et contribue pour plus du tiers du PIB. Le pays se devait donc de remdier sa dpendance excessive vis--vis du ptrole.
L'Excess Crude Account Cr en 2004, lExcess Crude Account est le fonds sur lequel taient auparavant placs les excdents de revenus ptrolier du Nigria, il sagit donc en quelque sorte de lancien Fonds souverain nigrian, quelques diffrences; Celui-ci jouait principalement le rle de fonds de stabilisation du budget; Son rle tait de protger lconomie nigriane contre les chutes brutales des cours du brut et potentiellement de financer des investissements domestiques dinfrastructures. Dot de plus de 20 milliards de dollars en 2007, lECA ne disposait plus que de quelques 3milliards en 2010.
Le Nigerian Sovereign Investment Authority Les gouverneurs des 36 tats du Nigeria ont approuv la cration du NSIA en Juin 2012, dot dun capital initial d1 milliard de dollars, en remplacement progressif de lExcess Crude Account pingl pour mauvaise gestion. Le NSIA sera financ par la diffrence entre le cours du brut sur le march et un cours de Rfrence fix dans le budget de l'Etat. Ce nouveau fonds souverain comprend 3 sous fonds et a pour objectif de: Protger lpargne nationale pour les gnrations futures via le Future Generations Fund; Fournir des financements long terme pour les projets dinfrastructures via le Nigerian Infrastructure Fund; Constituer un matelas financier pour amortir la chute des prix des hydrocarbures via le Stabilization Fund. Si le nouveau fonds remplira peu prs la mme mission que son prdcesseur, il aura en outre la possibilit dinvestir un pourcentage des revenus ptroliers sur les marchs financiers internationaux. Instances dirigeantes M. Uche Orji - Directeur gnral Bureau / Directeur gnral Mme Stella Ojekwe-Onyejeli - Responsable risques M. Hanspeter Ackermann (Chartered Financial Analyst) Responsable des investissements Addresses The Clan Place, 4th floor, Plot 1386A, Tigris Crescent Maitama Abuja,Nigeria Phone: +234 (0)9 461 0400 Email: webmaster@nsia.com.ng Web: www.nsia.com.ng
FONDS SOUVERAIN DE LA REPUBLIQUE GABONAISE : Le FSRG doit servir financer des grands projets. Avec l'objectif d'atteindre un capital minimum de 500 milliards de francs CFA (environ 762 millions d'euros), le fonds sera financ par un prlvement de 10 % sur les recettes ptrolires annuelles prvues dans la loi de finances, 50 % de toutes les recettes budgtaires additionnelles correspondant un dpassement des hypothses de base de la loi de finances annuelles, les dividendes du portefeuille des participations de l'tat, la totalit des produits financiers gnrs par le fonds et les dons et legs. Une fois le seuil de 500 milliards atteint, le FSRG sera aliment par 25 % des revenus gnrs par ses placements (le reste allant au Trsor public) et par toutes les recettes ptrolires additionnelles correspondant un dpassement des hypothses de base de la loi de finances de l'anne prcdente. Le fonds souverain comptera un conseil d'administration, une direction gnrale et une agence comptable, sur lesquels aucun dtail n'a pour l'instant t donn. La cration de ce fonds s'inscrit dans la volont de l'excutif gabonais actuel d'tre plus actif dans la gestion des ressources du pays et d'orienter l'conomie vers davantage de valeur ajoute locale. Il servira, en coordination et en complment avec d'autres structures comme Gabon Oil Company, acqurir des participations dans des entreprises stratgiques pour l'avenir du pays et les grer de manire optimale. Instance dirigeante Banque des Etats de lAfrique Centrale
FONDS DE RESERVES POUR GENERATIONS FUTURES (GUINEE EQUATORIALE) : Le gouvernement de Guine quatoriale sest engag au placement de 0.5% de ses revenus du ptrole dans le fonds de rserve pour les gnrations futures. Ce fonds est gr par la Banque des Etats de lAfrique Centrale.
MINERALS DEVELOPMENT FUND (GHANA): MDF est un plan financ avec 20 % de royalties pays par des socits minire pour les buts suivants : Pour rparer certains des effets nuisibles d'extraction et entreprendre des projets de dveloppement dans l'accueil de communauts des oprations minires; Pour supporter les budgets d'institutions de secteur minier et effectuent le minral spcial des projets lis
FONDS NATIONAL DES REVENUS DES HYDROCARBURES (MAURITANIE): Cr en juin 2006, le NFHR joue non seulement le rle de stabilisateur de lconomie Mauritanienne mais son objectif long terme est daccumuler lpargne pour les gnrations futures. Il est financ par les revenus que le gouvernement reoit des socits dexploration de ptrole et gaz, les redevances et impts de celles ci, ainsi que par les bnfices raliss sur les activits d'investissement du fonds. La Banque Centrale de Mauritanie assure la gestion du Fonds.
i Le Linaburg Maduell Transparency Index, ou Transparency Index, est un indice de notation de la transparence des fonds souverains, dvelopp par Carl$ Linaburg et Michael$Maduell, co_fondateurs du Sovereign Wealth Fund Institute. Lindice est bas sur 10 critres dvaluation qui dpeignent la transparence des fonds souverains au public, chacun des critres attribuant 1 point ou non la notation du fonds,selon que le critre est respect par le fonds ou non. Le rating minimum pour un fonds est de 1, cependant le Sovereign Wealth Fund Institute estime 8 le rating minimum pour quun fonds ait un niveau de transparence acceptable.