Tableau simpliffie des flux de tresorerie d'exploitation

Nr.crt.
1
2
3
4

+
+
=

5
6
7
8
9
10
11
12
13

+
+
+
+
=
= 4 - 12

Description
Revenus d'exploitation
Reduction des creances
Augmentation des creances
Encaissements operationnels

1
1,800
0
250
1,550

2
1,800
0
0
1,800

3
1,800
0
0
1,800

4
1,800
0
0
1,800

Charges d'exploitation
Charges avec l'amortissement
Augmentation des stocks
reduction des stocks
Augmentation des dettes d'exploitation
Reduction des dettes d'exploitation
Impot
Decaissements operationnels
Flux de tresorerie net operationnel

1,500
200
200

1,500
200
0
0
0
0
48
1,348
452

1,500
200
0
0
0
0
48
1,348
452

1,500
200
0
0
0
0
48
1,348
452

300
0
48
1,248
302

lei
5
1,800
0
0
1,800
1,500
200
0
0
0
0
48
1,348
452

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Brndescu Olariu Daniel

VALEUR ACTUELLE NETTE

Nr.crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

Description
Investissement
Encaissements operationnels
Decaissements operationnels
Flux de tresorerie net operationnel
Valeur residuelle
Flux de tresorerie net operationnel ajuste (FTNOA)
Flux de tresorerie net ajuste (FTNA)
Taux d'actualisation
Facteur d'actualisation
Flux de tresorerie net ajuste actualise (FTNAA)
Valeur actuelle nette

0
5,000
0
0
0
0
-5,000
8.00%
1.000
-5,000

1,550
1,248
302

1,800
1,348
452

1,800
1,348
452

302
302
8.00%
0.926
280

452
452
8.00%
0.857
388
511

452
452
8.00%
0.794
359

511

4
1,800
1,348
452
452
452
8.00%
0.735
332

lei
5
1,800
1,348
452
5,650
6,102
6,102
8.00%
0.681
4,153

8%

TAUX INTERNE DE RENTABILITE

Nr.crt.
1
2
3
4
5
6
7

Description
Investissement
Encaissements operationnels
Decaissements operationnels
Flux de tresorerie net operationnel
Valeur residuelle
Flux de tresorerie net operationnel ajuste (FTNOA)
Taux interne de rentabilite

0
5,000
0
0
0
-5,000

1,550
1,248
302

1,800
1,348
452

1,800
1,348
452

302

452
10.43%

452

.43%

lei
5

4
1,800
1,348
452
452

1,800
1,348
452
5,650
6,102

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INDICE DE PROFITABILITE
Nr.crt.
1
2
3
4
5
6
8
9
10
11
12

Description
Investissement
Encaissements operationnels
Decaissements operationnels
Flux de tresorerie net operationnel
Valeur residuelle
Flux de tresorerie net operationnel ajuste (FTNOA)
Taux d'actualisation
Facteur d'actualisation
Flux de tresorerie net operationnel ajuste actualise (FTNAa)
Investissement actualise
Indice de profitabilite

0
5,000
0
0
0
0
8.00%
1.000
0
5,000

1,550
1,248
302

1,800
1,348
452

302
8.00%
0.926
280
0

452
8.00%
0.857
388
0
1.10

1.10

1,800
1,348
452

1,800
1,348
452

452
8.00%
0.794
359
0

452
8.00%
0.735
332
0

lei
5
1,800
1,348
452
5,650
6,102
8.00%
0.681
4,153
0

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RAPPORT ENCAISSEMENTS ACTUALISES / DECAISSEMENTS ACTUALISSES

Nr.crt.
1
2
3
5
7
8
9
10
16

Description
Investissement
Encaissements operationnels
Decaissements operationnels
Flux de tresorerie net operationnel
Taux d'actualisation
Facteur d'actualisation
Encaissements operationnels ajustes actualises
Decaissements operationnels actualises
Rapport encaissements actualises / decaissements actualises

0
5,000
0
0
8.00%
1.000
0
0

1
1,550
1,248
8.00%
0.926
1,435
1,156
2.04

EMENTS ACTUALISSES
2

1,800
1,348

1,800
1,348

1,800
1,348

8.00%
8.00%
0.857
0.794
1,543
1,429
1,156
1,070
2.04

8.00%
0.735
1,323
991

lei
5
1,800
1,348
5,650
8.00%
0.681
5,070
917

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Delai de recuperation
Nr.crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17

Description
Investissement
Encaissements operationnels
Decaissements operationnels
Flux de tresorerie net operationnel (FTNO)
Investissement
Flux de tresorerie net operationnel cumule
Delai de recuperation de l'investissement de FTNO
Taux d'actualisation
Facteur d'actualisation
Investissement actualise
Flux de tresorerie net operationnel actualise (FTNOa)
Flux de tresorerie net operationnel actualise cumule
Delai de recuperation de l'investissement de FTNOa
Flux de tresorerie net operationnel moyen (FTNOM)
Delai de recuperation de l'investissement de FTNOM
Flux de tresorerie net operationnel moyen actualise (FTNOMa)
Delai de recuperation de l'investissement de FTNOMa

0
5,000
0
0
0
5,000
0
11.39 ans
8.00%
1.000
5,000
0
0
15.84 ans

1,550
1,248
302

1,800
1,348
452

302
8.00%
0.926

754
8.00%
0.857

280
280

388
667

422
11.85 ans
333
15.01 ans

lei
5

1,800
1,348
452

1,800
1,348
452

1,800
1,348
452

1,206
8.00%
0.794

1,658
8.00%
0.735

2,110
7.39
8.00%
0.681

359
1,026
-

332
1,358
-

308
1,666
11.84

422
11.85 ans
333
15.01 ans

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Brndescu Olariu Daniel

SENSITIVITE DE L'INVESTISSEMENT
Nr.crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50

Description
Investissement
Encaissements operationnels
Decaissements operationnels
Flux de tresorerie net operationnel
Valeur residuelle
Flux de tresorerie net operationnel ajuste (FTNOA)
Flux de tresorerie net ajuste (FTNA)
Taux d'actualisation
Facteur d'actualisation
Valeur actuelle nette
Taux interne de rentabilite
Indice de profitabilite
Rapport encaissements actualises / decaissements actualises
Delai de recuperation de l'investissement de FTNOM

0
5,000

-5,000
8.00%
1.000

Variation du taux d'actualisation

a = 7.2%
-10.00%
-5.0%
a = 7.6%
-5.00%
-1.0%
a = 7.92%
-1.00%
1.0%
a = 8.08%
1.00%
5.0%
a = 8.4%
5.00%
10.0%
a = 8.8%
10.00%
Variation des encaissements operationnels (sans la modification du v
Reduction des encaissements operationnels par
-10.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Reduction des encaissements operationnels par
-5.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Reduction des encaissements operationnels par
-1.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Augmentation des encaissements operationnels par
1.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Augmentation des encaissements operationnels par
5.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Augmentation des encaissements operationnels par
10.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Variation des decaissements operationnels (sans la modification du v
Reduction des decaissements operationnels par
-10.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Reduction des decaissements operationnels par
-5.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Reduction des decaissements operationnels par
-1.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Augmentation des decaissements operationnels par
1.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Augmentation des decaissements operationnels par
5.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Augmentation des decaissements operationnels par
10.0%
a = 8%
Variation relative des parametres
0.00%
Reduction du taux d'actualisation par
Variation relative des parametres
Reduction du taux d'actualisation par
Variation relative des parametres
Reduction du taux d'actualisation par
Variation relative des parametres
Augmentation du taux d'actualisation par
Variation relative des parametres
Augmentation du taux d'actualisation par
Variation relative des parametres
Augmentation du taux d'actualisation par
Variation relative des parametres

-10.0%

variaia VAN

Brndescu Olariu Daniel

Sensitivite de la VAN a la variation du taux d'a

50.00%
40.00% 36.88%
30.00%
20.00%

18.18%

10.00%

3.59%

0.00%
-10.0%
-10.00%

-5.0%

-1.0%

-3.57%
1.0%

-20.00%
-30.00%

variaia VAN

-40.00%

variaia ratei de actualizare (a)

Sensitivite de la VAN a la variation des encaiss

200.00%
150.00%
100.00%
50.00%
0.00%
-10.0%
-50.00%
-100.00%

-5.0%
-68.04%

variaia VAN

-150.00% -136.08%

-13.61%
-1.0%

13.61%
1.0%

variaia ncasrilor operaionale

Sensitivite de la VAN a la variation des decais

150.00%
100.00% 103.49%
50.00%
0.00%
-10.0%
-50.00%

51.75%
-5.0%

10.35%
-1.0%

-10.35%
1.0%

variaia

150.00%
100.00% 103.49%
50.00%
0.00%
-10.0%
-50.00%

51.75%
-5.0%

10.35%
-1.0%

-10.35%
1.0%

-100.00%
-150.00%

variaia plilor operaionale

TIVITE DE L'INVESTISSEMENT
1

2
1,550
1,248
302
302
302
8.00%
0.926

3
1,800
1,348
452
452
452
8.00%
0.857
473
10.43%
1.10
2.04
11.85

iation du taux d'actualisation

VAN = 648
RIR = 10.43%
36.88%
0.00%
VAN = 559
RIR = 10.43%
18.18%
0.00%
VAN = 490
RIR = 10.43%
3.59%
0.00%
VAN = 456
RIR = 10.43%
-3.57%
0.00%
VAN = 390
RIR = 10.43%
-17.67%
0.00%
VAN = 308
RIR = 10.43%
-34.86%
0.00%
operationnels (sans la modification du valeur residuelle)
VAN = -171
RIR = 7.12%
-136.08%
-31.68%
VAN = 151
RIR = 8.78%
-68.04%
-15.84%
VAN = 409
RIR = 10.1%
-13.61%
-3.17%
VAN = 538
RIR = 10.76%
13.61%
3.17%
VAN = 795
RIR = 12.08%
68.04%
15.83%
VAN = 1117
RIR = 13.73%
136.08%
31.65%
operationnels (sans la modification du valeur residuelle)
VAN = 963
RIR = 12.94%
103.49%
24.10%
VAN = 718
RIR = 11.68%
51.75%
12.05%
VAN = 522
RIR = 10.68%
10.35%
2.41%
VAN = 424
RIR = 10.18%
-10.35%
-2.41%
VAN = 228
RIR = 9.17%
-51.75%
-12.05%
VAN = -17
RIR = 7.92%
-103.49%
-24.09%

lei
5

4
1,800
1,348
452

1,800
1,348
452

452
452
8.00%
0.794

452
452
8.00%
0.735

1,800
1,348
452
5,650
6,102
6,102
8.00%
0.681

IP = 1.14
3.33%
IP = 1.12
1.65%
IP = 1.11
0.33%
IP = 1.1
-0.32%
IP = 1.08
-1.61%
IP = 1.07
-3.19%

R = 2.05
0.58%
R = 2.05
0.29%
R = 2.04
0.06%
R = 2.04
-0.06%
R = 2.04
-0.29%
R = 2.03
-0.57%

Pr = 11.85 ans
0.00%
Pr = 11.85 ans
0.00%
Pr = 11.85 ans
0.00%
Pr = 11.85 ans
0.00%
Pr = 11.85 ans
0.00%
Pr = 11.85 ans
0.00%

IP = 0.96
-12.62%
IP = 1.03
-6.31%
IP = 1.09
-1.26%
IP = 1.12
1.26%
IP = 1.17
6.31%
IP = 1.24
12.62%

R = 1.91
-6.44%
R = 1.98
-3.22%
R = 2.03
-0.64%
R = 2.06
0.64%
R = 2.11
3.22%
R = 2.17
6.44%

Pr = 20.24 ans
70.80%
Pr = 14.95 ans
26.16%
Pr = 12.36 ans
4.30%
Pr = 11.38 ans
-3.97%
Pr = 9.81 ans
-17.22%
Pr = 8.38 ans
-29.28%

IP = 1.21
9.60%
IP = 1.16
4.80%
IP = 1.11
0.96%
IP = 1.09
-0.96%
IP = 1.05
-4.80%
IP = 1
-9.60%

R = 2.27
11.11%
R = 2.15
5.26%
R = 2.06
1.01%
R = 2.02
-0.99%
R = 1.94
-4.76%
R = 1.86
-9.09%

Pr = 9.01 ans
-23.97%
Pr = 10.24 ans
-13.59%
Pr = 11.49 ans
-3.04%
Pr = 12.23 ans
3.21%
Pr = 14.06 ans
18.65%
Pr = 17.29 ans
45.91%

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Brndescu Olariu Daniel

a variation du taux d'actualisation

59%

-3.57%
1.0%

5.0%

10.0%

-17.67%
-34.86%

atei de actualizare (a)

Variaie relativ VAN

variation des encaissements operationnels

-13.61%
0%

136.08%
68.04%
13.61%
1.0%

5.0%

10.0%

casrilor operaionale

Variaie relativ VAN

a variation des decaissements operationnels

10.35%
0%

-10.35%
1.0%

5.0%
-51.75%

10.0%

10.35%
0%

-10.35%
1.0%

plilor operaionale

5.0%
-51.75%

10.0%
-103.49%
Variaie relativ VAN