Cession de titres de socits de personnes

1. Du particularisme des cessions de titres de socits " translucides "

En vertu de l'article 8 du CGI, les rsultats des socits de personnes du type Socits civiles, SNC, SARL
" de famille ", etc, sont imposables au nom de leurs associs. Cette rgle s'applique tant aux bnfices
qu'aux pertes des socits translucides et quel que soit le rgime fiscal auquel les associs sont soumis :
IS, revenus fonciers, revenus mobiliers, etc.

En outre, ces rsultats sont systmatiquement taxs au titre de l'anne de clture de l'exercice de
ralisation du profit ou de la perte. Or, l'affectation juridique et comptable des rsultats (notamment sous
forme de distribution de dividendes ou d'allocation de pertes) intervient dans la grande majorit des cas
au cours de l'anne suivante au plus tt, voire mme aprs une priode beaucoup plus longue.

Dans l'intervalle, un associ qui a t tax sur des bnfices qu'il n'a pas effectivement perus, ou qui a
dduit des pertes qu'il n'a pas conomiquement supportes, peut tre amen cder ses parts. Or,
lesdits bnfices ou pertes, qui affectent toujours la situation nette de la socit, contribuent la
valorisation de la socit et influencent par consquent le rsultat de cette cession. Ainsi, une perte non
affecte diminue la plus-value ou augmente la perte rsultant de la vente des titres, alors que cette
mme perte a pu tre une source d'conomies fiscales pour le cdant. Inversement, un bnfice non
distribu augmente la plus-value imposable ou rduit la perte de cession, cependant qu'il a dj t
impos.

Intrinsquement, le rgime des socits de personnes comporte une source d'anomalies fiscales : double
imposition ou double dduction.

2. L'arrt " Qumener " et les entreprises associes de socits translucides

Avec pour souci affich d'" assurer la neutralit de l'application de la loi fiscale compte tenu du rgime
spcifique " des socits de personnes, le Conseil d'Etat a chaffaud une solution visant prendre en
compte l'historique des rsultats revenant une entreprise associe, prcdemment la cession de ses
parts. En effet, le Juge de l'impt prescrit, pour dterminer le rsultat de cession, que le prix de revient
des titres fasse l'objet d'un certain nombre d'ajustements, selon la formule suivante :
- prix d'acquisition
+ bnfices " imposs " non distribus
- bnfices distribus
- dficits dduits
+ pertes combles
= prix de revient fiscal

Il est intressant de souligner que les pertes dduites par la socit Qumener en qualit d'associ de la
SNC filiale se rapportaient exclusivement des titres dtenus depuis plus de deux ans, dont le rsultat
de cession relevait du taux d'imposition rduit du rgime des plus-values long terme. Bien que ces
pertes aient diminu les bnfices de la socit Qumener taxs au taux plein de l'IS, le Conseil d'Etat
avait nanmoins jug que le correctif mis en oeuvre impactait (en l'occurrence la hausse) le gain
impos au taux de faveur. Mise en perspective avec le nouveau rgime des plus-values long terme issu
de la loi de finances pour 2005, qui conduira une quasi exonration compter de l'exercice 2007, la
solution Qumener ne devrait conduire, au regard des titres ligibles au rgime des PVLT, qu'
augmenter l'assiette de calcul de la " quote-part de frais et charges " maintenue dans le rsultat
ordinaire.

3. L'arrt " Barad " et les particuliers associs de socits translucides

Le contribuable, personne physique agissant dans le cadre de la gestion de son patrimoine priv, avait
quelques motifs de se plaindre au juge. En effet, alors qu'il avait support l'impt sur le revenu au titre
des bnfices fonciers incorpors au capital d'une socit civile dont il tait l'associ, le fisc refusait
obstinment de tenir compte de cette situation pour attnuer due proportion la plus-value imposable
ralise l'occasion de la cession de ses parts. La Cour Administrative de Lyon lui avait dj - et trs
opportunment - donn gain de cause en jugeant sobrement qu'il y a lieu de retenir comme prix
d'acquisition des parts cdes l'ensemble des apports qui comprennent non seulement ceux effectus
l'occasion de la souscription du capital social, mais encore ceux qui rsultent de la mise en rserve ou de
la capitalisation ultrieure de bnfices sociaux.

Pour donner satisfaction - juste titre - au contribuable, le Conseil d'Etat a pour sa part pris le parti de
reprendre la lettre dans cette affaire le " considrant de principe " de son arrt Qumener. Si le rsultat
en est satisfaisant pour Monsieur Barad, les cdants qui ont profit de l'imputation de dficits
apprcieront diversement ... Signalons que l'arrt rserve toutefois le cas des dficits par lesquels " le
lgislateur a entendu confrer au contribuable un avantage dfinitif ", c'est dire par exemple ceux
rsultant d'une " dfiscalisation DOM-TOM".4.

4. Encore de nombreuses questions rgler

La solution Qumener prsente les dfauts de ses qualits : simple dans son nonc, elle ne rgle pas
toutes les questions.

4.1. Au regard de l'objectif de neutralit fiscale poursuivi par le Conseil d'Etat, le cas des dficits appelle
un mot de commentaire l'gard des cdants simples particuliers. Lorsque le Conseil vise les " dficits
que l'associ a dduits ", il s'agit ncessairement des dficits dont le contribuable a effectivement retir
un avantage la date de la cession. On ne saurait concevoir, en effet, qu'une plus-value soit augmente
raison de pertes jusqu'alors striles, comme le sont des dficits fonciers dgags par une SCI dont le
cdant n'a jamais eu l'usage - et qu'il n'imputera peut-tre jamais - ou des dficits BIC qu'un associ
passif d'une SNC ne peut dduire de son revenu global.

4.2. Il sera souvent trs difficile en pratique de reconstituer l'historique exhaustif des rsultats lis une
dtention ancienne d'une participation. L'Administration avait annonc qu'elle admettrait officiellement
une limite temporelle cet gard ; malheureusement, cette louable et pragmatique intention n'a jusqu'
ce jour pas t suivie d'effet.

4.3. Bien que le texte des arrts Qumener et Barad vise le rsultat de l'opration par laquelle " un
associ cde les parts qu'il dtient " dans une socit translucide, la solution Qumener a manifestement
vocation s'appliquer galement, en toute logique, aux rsultats dgags par la dissolution (avec ou
sans liquidation) d'une socit de personnes. D'ailleurs, le Conseil d'Etat estime que la dissolution d'une
socit emporte " une transmission des droits sociaux (...) bien que la dissolution de la socit ait
entran la disparition des parts sociales" (cf. CE 29 dcembre 1978 n 8758, relatif la dissolution d'une
SCP).

4.4. Ds lors, le rsultat dgag par la sortie des actifs sociaux (du fait du partage) doit naturellement
tre pris en considration, quand bien mme il ne correspond pas " un revenu impos antrieurement "
l'opration. En consquence, lorsque le prix d'acquisition de parts social est reprsentatif d'une plus-
value latente recle par un actif social, la perte correspondant l'annulation des parts doit tre admise
en compensation avec cette mme plus-value dgage par la dissolution.

4.5. Comment doit-on traiter les gains raliss par les socits translucides qui ont bnfici d'une
exonration totale ou partielle ? A priori, une plus-value immobilire ralise par une SCI dtenue par un
particulier doit augmenter le prix de revient des parts (et donc rduire la plus-value) concurrence du
montant " effac " par le jeu de l'abattement pour dure de possession (10 % par an aprs 5 ans). A cet
gard, ces plus-values exonres doivent tre ranges dans la catgorie des " bnfices imposs ",
comme l'a d'ailleurs admis l'Administration pour l'application du dispositif " Sarkozy " d'exonration des
cessions de fonds d'un montant infrieur 300 000 Euro. A dfaut, le fisc reprendrait par la plus-value
sur les parts l'avantage consenti prcdemment au titre de la plus-value sur l'immeuble.

4.6. Lorsque les arrts mentionnent les "bnfices imposs" ou les "pertes dduites", il ne peut s'agir
que des rsultats fiscaux de la socit de personnes. En revanche, les "bnfices rpartis" et les "pertes
combles" ne peuvent correspondre qu' des rsultats comptables.

Or, il n'y a pas ncessairement adquation entre les "bnfices imposs" et les "bnfices rpartis", de
mme qu'entre les "pertes dduites" et les "pertes combles".

Cela tant, cette dissymtrie n'a pu chapper au Conseil d'Etat lorsqu'il a labor cette solution visant
" assurer la neutralit de l'application de la loi fiscale compte tenu du rgime spcifique des socits (de
personnes)".
Quoi qu'il en soit, la lettre de l'arrt commande notre avis que soient pris en compte les "bnfices
imposs" et les "pertes dduites" de nature fiscale d'une part, et les "bnfices rpartis" et les "pertes
combles" comptables d'autre part, mme si un cart existe entre ces diffrents paramtres.

Chronique parue dans OPTION FINANCE du 25/04/05

http://www.cms-bfl.com/jahia/Jahia/pid/106