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Principes de Technique Bancaire PDF
Principes de Technique Bancaire PDF
de technique
bancaire
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Luc
BERNET-ROLLANDE
25 e dition
Principes
de technique bancaire
Principes
de technique bancaire
Luc BERNET-ROLLANDE
25e dition
Dunod, Paris, 2008
ISBN 978-2-10-054423-3
TABLE DES MATIRES
PREMIRE PARTIE
La banque et les particuliers
1 LE COMPTE EN BANQUE 53
1 Ouverture du compte de dpt 53
2 Les oprations en espces 61
3 Les oprations par chque 63
4 Les cartes 75
5 Les autres oprations de caisse 79
6 Les incidents de fonctionnement du compte 81
7 La clture du compte 86
8 valuons nos acquis 89
VI PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE
2 LES PLACEMENTS 93
1 Les placements bancaires 94
2 Les placements montaires non bancaires 108
3 Les placements financiers 120
4 valuons nos acquis 139
DEUXIME PARTIE
La banque et les entreprises
6 Le warrant 258
7 valuons nos acquis 260
TROISIME PARTIE
La banque et les marchs de capitaux
12 GNRALITS SUR LES MARCHS DE CAPITAUX 407
1 Le march montaire 407
2 Le march financier 416
3 Le march hypothcaire 420
4 valuons nos acquis 422
14 LA BOURSE 453
1 Les structures et intervenants la Bourse 453
2 Le fonctionnement du march 459
3 Les frais de Bourse 473
4 La publication des cours 474
5 valuons nos acquis 480
CONCLUSION 485
Annexes
A1 LES RISQUES DU MTIER DE BANQUIER 489
1 La responsabilit du banquier 489
2 Le secret bancaire en France 491
3 Le blanchiment des capitaux 497
4 valuons nos acquis 504
A2 LA MONNAIE 507
1 Fonctions, fondement, formes 507
2 La masse montaire : monnaie et quasi-monnaie 509
3 Les contreparties de la monnaie : la cration montaire 511
4 Les changes 513
5 valuons nos acquis 515
INTRODUCTION
Le systme bancaire
franais
1 HISTORIQUE
2.1. Dfinition
Les tablissements de crdit sont des personnes morales qui effectuent
titre de profession habituelle des oprations de banque ; ils peuvent effectuer
certaines oprations connexes leur activit ; ils peuvent galement fournir
des services dinvestissement.
les oprations de crdit telles que la mise disposition de fonds et les op-
rations de crdit-bail ;
la mise disposition et la gestion de moyens de paiement.
la prise ferme ;
le placement.
2.2.2. Dirigeants
Ils ne doivent pas avoir subi certaines condamnations (crime, faux et usage
de faux, abus de confiance, fraude, banqueroute, recel, faillite, etc.) et avoir
lexprience adquate avec leur fonction.
2.2.3. Agrment
Avant le dbut dexercice, les tablissements doivent obtenir lagrment
dlivr par le Comit des tablissements de Crdit et des Entreprises
dInvestissement.
Retrait dagrment
Le retrait dagrment est prononc par le CECEI la demande de ltablis-
sement de crdit ou doffice lorsque ltablissement de crdit :
ne remplit plus les conditions ou les engagements auxquels est subordonn
son agrment ;
ou na pas fait usage de son agrment dans un dlai de douze mois ;
ou nexerce plus son activit depuis 6 mois.
Le retrait dagrment entrane la liquidation des oprations de banque.
Radiation
Elle est prononce titre de sanction disciplinaire par la Commission
bancaire lorsque ltablissement de crdit :
a enfreint une disposition lgislative ou rglementaire ;
na pas rpondu une recommandation de la Commission bancaire ;
na pas pris en compte une mise en garde de la Commission bancaire ;
na pas respect les conditions particulires poses ou des engagements
pris lors dune demande dagrment.
Elle entrane la liquidation de la personne morale.
Capital minimum
il doit tre de :
5 millions deuros pour les banques, les banques mutualistes ou cooprati-
ves, les caisses dpargne et de prvoyance, les caisses de crdit municipal
autres que celles vises aux paragraphes 2 et 3 et les institutions financires ;
2,2 millions deuros pour les socits financires autres que celles vises
au paragraphe 3, les caisses de crdit municipal qui sengagent statutaire-
ment ne pas collecter de fonds du public et limiter leurs concours
lactivit de prts sur gages corporels et de crdit aux personnes physiques ;
1,1 million deuros pour les caisses de crdit municipal qui limitent leur
activit aux prts sur gages corporels et les socits financires dont
lagrment est limit la pratique des oprations de caution ;
8 PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE
Ratio Cooke
a - Le risque de crdit
Pour valuer ce risque, on distingue deux mthodes dvaluation : une
mthode standard et une mthode de notation interne.
Mthode standard
Une nouvelle pondration sur les engagements est mise en place :
Pour les tats, le taux de pondration prend les valeurs suivantes : 0 %,
20 %, 50 %, 100 %, 150 % et sappuie sur les notations des agences
spcialises (agences de rating, notation BDF...).
Pour les banques, le comit de Ble doit encore choisir parmi 2 options :
un risque unique et collectif li au risque du pays et un risque individuel
dissoci du risque du pays.
Pour les collectivits publiques, le risque est identique celui des banques
avec toutefois une pondration privilgie accorde par les autorits du
pays et pouvant tre prise en compte.
Pour les entreprises, le taux de pondration prend les valeurs suivantes :
20 %, 50 %, 100 %, 150 %.
b - Le risque de march
Prise en compte des instruments de rduction des risques, tels que les sre-
ts financires, les garanties, la compensation, etc.
c - Le risque oprationnel
Le risque oprationnel est le risque de perte lie des processus opration-
nels, des personnes ou des systmes inadquats ou dfaillants ou des vne-
ments externes.
Dans lapproche standard, lactivit des banques est rpartie entre plusieurs
domaines ou lignes mtiers (business line). chaque ligne de mtier les
autorits de rgulation attribuent un facteur de pondration sur le revenu brut
moyen cens reflter le risque oprationnel objectif encouru par chaque
activit.
Introduction 11
2.2.7. Participations
Les conditions dans lesquelles les tablissements de crdit peuvent prendre
et dtenir des participations dans des entreprises sont rglementes.
Les tablissements assujettis peuvent librement dtenir des participations
dans le capital dtablissements de crdit, ou dtablissements assimils et
dans le capital dautres entreprises caractre financier, et nayant pour
actionnaires ou associs, directs ou indirects, que des tablissements viss
lalina prcdent.
Les tablissements assujettis peuvent dtenir des participations autres la
condition de respecter tout moment :
un rapport maximum de 5 % entre le montant de chacune de leurs partici-
pations et le montant de leurs fonds propres nets ;
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
2.3. Catgories
Les tablissements de Crdit peuvent exister sous les formes suivantes :
banque, banque mutualiste ou cooprative, caisse de crdit municipal, socit
financire ou institution financire spcialise.
Les socits financires et institutions financires spcialises ne peuvent
recevoir de fonds du public moins de 2 ans qu titre accessoire et dans
certaines conditions.
Selon sa catgorie, chaque type dtablissement doit se limiter certaines
oprations.
Introduction 15
Le Crdit Agricole
Initialement limite aux oprations avec les seuls agriculteurs, lactivit du
crdit agricole dborde largement maintenant ce seul secteur et son statut
tend progressivement se rapprocher de celui des banques classiques.
On distingue les Caisses Locales de Crdit Agricole, les Caisses Rgionales
de Crdit Agricole et Crdit Agricole SA qui appartient aux caisses rgionales.
Le groupe Crdit Agricole comprend Crdit Agricole SA, 39 Caisses rgio-
nales, 2 573 caisses locales et 7 160 agences.
Le Crdit Coopratif
Natixis
Cre en novembre 2006, Natixis est la banque de financement et dinves-
tissement qui rsulte de la mise en commun des activits de banque de finan-
cement, dinvestissement, de gestion dactifs et de services financiers des
deux groupes Caisse dpargne et Banque Populaire.
Introduction 17
Le Crdit mutuel
Le Crdit Mutuel exerce lensemble des mtiers de la banque et de lassu-
rance.
Avec ses filiales, dont le CIC, le groupe Crdit Mutuel est constitu de
5 000 points de vente au sein de 18 banques rgionales et de 1 830 caisses
locales.
Les Caisses de Crdit Mutuel ne peuvent accorder des crdits ou des prts
qu leurs seuls socitaires.
Elles ont lobligation de constituer entre elles des caisses dpartementales
affilies elles-mmes, sur le plan national, la Banque Franaise de lAgri-
culture et de Crdit Mutuel.
Chaque caisse doit galement adhrer une fdration rgionale et chaque
fdration rgionale doit adhrer la Confdration Nationale de Crdit
Mutuel qui est un des organes centraux.
Longtemps tournes vers les seuls particuliers, les caisses de Crdit Mutuel
largissent leur champ dactivit aux professions librales et PME.
Le Groupe OSEO
OSEO Innovation
OSEO Financement & Garantie met disposition des banques et des entre-
prises son savoir-faire et son expertise dans le domaine du financement et de
la garantie des risques. Pour faciliter laccs des PME au crdit bancaire,
OSEO permet en effet de partager le risque de financement des PME (inves-
tissements de production et de commercialisation, cycle dexploitation) avec
les banquiers en garantissant, pour un certain pourcentage (40 ou 70 %), le
remboursement du financement, ou bien en cofinanant linvestissement aux
cts des banques. OSEO permet aussi de faciliter le financement en fonds
propres des PME auprs des capitaux investisseurs.
Il consent aussi des concours long terme pour toute opration garantie par
une hypothque avec la mise en place dun crdit hauteur de 50 % maximum
du gage.
change).
La Banque de France continue de grer des rserves de change, pour le
compte de la BCE sagissant des rserves transfres cette dernire et pour
son propre compte sagissant des rserves quelle aura conserves.
5.5. TARGET
TARGET (Trans european Automated Real time Gross settlement Express
Transfert system) est le systme automatis de transfert europen des rgle-
ments bruts en temps rels.
Il a t mis au point par le Systme Europen des Banques Centrales (SECB)
pour permettre deffectuer en toutes circonstances le rglement en valeur
jour des paiements transfrontaliers de montant important. Il permet
lexcution et lacheminement des paiements de montant lev ncessaires
la politique montaire de manire irrvocable.
Oprationnel depuis le 1er janvier 1999, il ne traite que des ordres de paie-
ment en euros.
Son organisation repose sur les systmes rglement brut en temps rels
(RTGS) existant dans chaque pays de lUnion europenne.
Des tudes sont en cours pour le passage Target 2 avec une cible opration-
nelle pour 2007 : lobjectif pour lEurosystme est de faire voluer Target
vers un systme qui rponde mieux aux besoins des utilisateurs en fournis-
sant un niveau de service largement harmonis, qui garantisse lefficience en
terme de cots et une adaptabilit forte aux volutions venir comme llar-
gissement de lUnion Europenne. Les grands principes sont les suivants :
systme plates-formes multiples (individuelles ou partages par
plusieurs BCN) ;
dfinition dun tronc commun de services offert sur toutes les plates-for-
mes individuelles ou partages ;
application dune structure tarifaire unique pour le tronc commun de
services.
5.6. TARGET 2
Depuis novembre 2007, la communaut bancaire de la zone euro sest dote
dun nouveau systme de rglement brut de gros montants, TARGET 2.
TARGET 2 prend la succession de TARGET, acronyme de Trans-European
Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System. Comme
lactuel systme, TARGET 2 permettra aux banques de transfrer entre elles
ou pour le compte de leurs clients des paiements de gros montants dans toute
la zone euro.
En France TARGET 2 va remplacer lactuel systme RTGS, TBF (transfert
Banque de France) et le systme net PNS. Avec le dmarrage de TARGET 2
il ny aura donc plus de systme de paiement de gros montants net en France.
Introduction 31
Les pays membres de la zone euro migrent TARGET 2 en trois vagues : les
pays de la fentre 1, qui comprend lAllemagne, migrent en novembre 2007 ;
ceux de la fentre 2, avec la France, en fvrier 2008 ; enfin ceux de la fen-
tre 3, avec lItalie, en mai 2008. La France, lAllemagne et lItalie forment
les 3CB , qui sont lorigine les promoteurs et matres duvre de
TARGET 2.
5.6.1. Principes
Le principe de fonctionnement est identique pour les deux gnrations de
TARGET : les virements sont excuts en temps rel (Real-time) et le
montant brut (Gross) de chaque paiement est imput individuellement sur le
compte des participants. Cest ce quon appelle un systme RTGS (Real-time
Gross Settlement), par opposition un systme net, o cest le montant net
des flux changs tout au long de la journe qui est dvers en fin de journe
sur le compte de chaque participant.
De plus, les comptes espces tablissements participants sont tenus par les
banques centrales qui se portent garantes de lirrvocabilit du paiement une
fois celui-ci excut. On parle dchanges en monnaie banque centrale .
Techniquement, TARGET 2 diffre sensiblement de lactuel systme
TARGET. Celui-ci repose en effet simplement sur linterconnexion (inter-
linking) via SWIFT des systmes RTGS de chaque pays membre de la zone
euro, TBF pour la France, RTGS+ pour lAllemagne, etc. Au contraire, les
trois banques centrales lorigine de TARGET 2 (Banque de France,
BundesBank et Banca dItalia) ont dvelopp une plate-forme informatique
intgre vers laquelle les participants envoient directement leurs ordres de
paiement.
Les participants connaissent les adresses les uns des autres grce un
annuaire, le TARGET 2 Directory, mis jour quotidiennement.
Il y a plusieurs faons de participer TARGET 2, mais en rsum on peut
dire quun participant est direct sil est titulaire de son propre compte tenu
dans le cur du systme. linverse un participant indirect nest pas titulaire
de son propre compte mais est adressable (on peut lui envoyer des paiements
et il peut en envoyer via TARGET 2). Au sein de la plate-forme, les paie-
ments dun participant indirect sont excuts sur le compte dun participant
direct qui lui sert dintermdiaire.
Le systme assure galement la tenue des comptes RTGS des participants au
nom et sous la responsabilit des banques centrales (tous les comptes sont
tenus dans le systme, mais un participant ouvre un compte auprs dune
32 PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE
banque centrale de son choix). Par consquent il gnre des fichiers compta-
bles qui permettent aux banques centrales denregistrer tous les mouvements
despces des banques commerciales dont elles ont la charge.
Le virement SEPA
Le virement SEPA sera utilisable pour lensemble des transactions libelles
en euro, non urgentes, dans toute la zone SEPA.
Proche du virement franais actuel, le virement SEPA prsente les caractris-
tiques suivantes :
pas de limitation de montant ;
excution du paiement en trois jours maximum ;
identification du bnficiaire par lIBAN et le BIC ;
libell transmis de bout en bout sans altration et mis la disposition de la
clientle de 140 caractres.
Le prlvement SEPA
Le prlvement SEPA sera utilisable pour des oprations de dbit ponc-
tuelles ou rcurrentes libelles en euro dans toute la zone SEPA.
Assez diffrent du prlvement franais tout en garantissant un niveau de
service quivalent, le prlvement SEPA prsente les caractristiques sui-
vantes :
circuit du mandat : le dbiteur enverra le mandat au crancier, lequel devra
conserver le dit document ;
Introduction 35
5.8. SWIFT
SWIFT (Society for Worlwide Interbank Financial Telecommunications)
est un rseau possd par les banques qui sert aux changes interbancaires
36 PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE
pour le paiement dun bien ou dun service. Le FNCI centralise les coordon-
nes bancaires, transmises par les tablissements teneurs de comptes, de tous
les comptes ouverts au nom dune personne frappe dune interdiction
dmettre des chques, des comptes clos, ainsi que les oppositions pour perte
ou vol de chques.
La Banque de France a mis en place depuis le 11 avril 1996 le Centre natio-
nal dappel chques perdus ou vols qui permet aux dtenteurs de chquiers
de dclarer par tlphone (08 92 68 32 08) la perte ou le vol de leur chquier
au FNCI ds le constat de lincident, notamment les jours de fermeture des
agences bancaires. Les informations sont effaces lissue dun dlai de
48 heures ouvres si elles nont pas t confirmes par la dclaration de
lopposition par ltablissement teneur du compte.
La Banque de France a dlgu la socit Mantis la mise en uvre des
procdures de consultation du FNCI. Le service daccs au FNCI est diffus
sous lappellation Resist.
dimpay. Ils sont recenss pendant une dure de cinq ans. Toutefois, le paie-
ment intgral des sommes dues dclares par les tablissements entrane la
radiation des incidents du fichier.
En outre, les mesures recenses au nom des dbiteurs sont radies ds que
ceux-ci ont rgl lintgralit de leurs dettes auprs des cranciers figurant
dans les mesures conventionnelles ou judiciaires.
chaque fois quelle le peut la banque emprunte ses clients qui devien-
nent ainsi ses fournisseurs ; cette activit est appele la collecte de dpts.
On entend par dpts, lensemble des disponibilits confies par la clientle
au banquier. Ces dpts peuvent tre effectus vue, cest--dire avec possi-
bilit de retrait tout moment ou terme, le retrait ntant alors, en principe,
possible qu une chance dtermine davance.
Il est impos au banquier de restituer au dposant la chose dpose aprs en
avoir assur la garde ; entre-temps, le banquier peut utiliser ces dpts pour
son propre compte.
Seules les banques rseau ou certaines banques de sige clientle haut de
gamme sont mme de collecter des fonds auprs de leur clientle.
42 PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE
nologies. Ils sexercent dans les diffrents services du sige et des directions
rgionales. Il sagit de spcialistes, diplms dcoles dingnieurs ou de
commerce, ou titulaires de DESS ou de DEA.
Lanalyste de crdit
Il a pour mission de sassurer de la solvabilit et de la rentabilit dune
opration, dvaluer son intrt pour la banque et dapprcier les garanties.
Lanalyste financier
Il est charg dvaluer la bonne sant dune entreprise en vue dun ventuel
apport au capital. Il peut aussi conseiller les gestionnaires de portefeuille sur
lopportunit de telle ou telle participation.
Lingnieur-conseil
Spcialis par secteur conomique, il apporte un diagnostic global sur une
socit et la situe par rapport son march. Ses analyses permettent la
banque dapprcier ses risques dengagement.
Loprateur de marchs
Jouant un rle technique, il doit savoir sadapter lvolution des instru-
ments financiers.
Le ngociateur ( trader )
Spcialis par types de marchs et dinstruments financiers, il recherche les
meilleurs taux et cours dans le cadre doprations menes au comptant ou
terme pour le compte de son tablissement, dorganismes de placement
collectifs ou directement de la clientle.
Lanalyste financier
Il tablit pour chaque march et pour chaque valeur des dossiers dinforma-
tions destins clairer les choix des investisseurs.
Le personnel du back-office
Comptable, financier ou fiscaliste, il traite et contrle, en temps rel, les
ordres dachat et de vente.
Il assure le lien entre les diffrents services de la banque, dune part, et avec
les organismes de contrle extrieurs, dautre part.
Le conseiller lexportation
Charg daider les entreprises clientes se dvelopper ltranger, il
value et prospecte les marchs, notamment par lintermdiaire des filiales de
la banque ltranger.
Le financier international
Il recherche de nouvelles affaires financires et ngocie des crdits ou des
emprunts internationaux.
8.2.4. Informatique
Contrairement ce quon croit, linformaticien exerce un mtier des plus
divers. Le dveloppement de la montique, la mise en place de la banque
domicile, pour ne citer que ces deux champs dactivit parmi bien dautres,
font appel linformatique.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
8.3.2. Lorganisateur
Comme son nom lindique, il organise le travail des quipes sur le plan
humain et technique, pour atteindre les objectifs et raliser des gains de
productivit.
46 PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE
8.3.3. Linspecteur
Avec ses quipes, il contrle le bon fonctionnement des agences et des
services. son programme : audit bancaire, financier et comptable de chaque
agence, correction des erreurs de gestion, suggestions.
8.3.4. Le juriste
Hormis le contentieux, il intervient de plus en plus dans des domaines
spcialiss, en amont et en aval des oprations.
VA LU O N S N O S AC QUI S
Le systme bancaire franais
VRAI FAUX
1. Les tablissements de crdit doivent avoir un capital
minimum.
2. Les tablissements de crdit ne font que des oprations
de banque.
3. Le ratio Mac Donough est un ratio de division
des risques.
4. Les tablissements de crdit doivent respecter
certains ratios.
5. Les tablissements de crdit doivent adhrer au fonds
de garantie des dpts.
6. Tous les tablissements de crdit sont des banques.
7. Seul le Crdit Mutuel est une banque de type mutualiste
ou coopratif.
8. Les Caisses de Crdit Municipal font seulement
des prts sur gage.
9. Les socits financires font essentiellement du crdit.
10. Les institutions financires font surtout du financement
de haut de bilan.
11. Tous les tablissements de crdit doivent adhrer
un organe de reprsentation.
12. Lactivit bancaire est contrle seulement par la Banque
de France et la Banque centrale europenne.
13. Les banques peuvent ouvrir librement de nouveaux
guichets.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
LM EN TS D E R P ONS E
LA BANQUE
ET LES PARTICULIERS
1 LE COMPTE
EN BANQUE
1.1.2. Tenue
Les remises, versements sous toutes les formes, sont inscrites au crdit
(espces, chques et virements reus, etc.).
Les retraits, par diffrents moyens galement, sont inscrits au dbit (chques
mis, prlvements espces, frais divers dus, virements, prlvements auto-
matiques).
La diffrence entre le total des sommes portes au crdit et le total des
sommes portes au dbit est appele le solde (solde crditeur en cas davoir
du client chez le banquier ; solde dbiteur si le titulaire du compte doit de
largent son banquier).
Les oprations sont enregistres au moyen de pices comptables et le client
est inform de certaines oprations par des avis de dbit ou de crdit.
Lensemble des oprations est repris sur un relev ou extrait de compte.
1.2.1. Identit
Lidentit est compose des noms et prnoms, de la date et du lieu de nais-
sance, de la nationalit et dans une moindre mesure du domicile.
Le particulier apportera la preuve de son identit au moyen dun document
officiel : carte nationale didentit, passeport ou carte de rsident. Lexistence
du domicile sera justifie par une quittance (loyer, France Tlcom ou EDF)
au nom du client.
Les dispositions lgales en matire de lutte contre le blanchiment de capitaux
et le terrorisme obligent la banque connatre son client et lors de lentre en
relation elle demandera des renseignements complmentaires utiles une
bonne connaissance de la situation personnelle ou professionnelle de son
client pour, entre autres, pouvoir contrler que les oprations effectues sur
le compte ne sont pas des oprations de blanchiment.
Le compte en banque 55
1.2.2. Capacit
La banque doit sassurer de sa capacit cest--dire de son aptitude passer
des actes juridiques.
Celui qui ne peut pas passer ces actes est qualifi juridiquement dincapable :
est incapable celui qui a des droits mais qui ne peut les exercer librement.
La loi tablit les divers degrs de lincapacit, tout en dfinissant le rle des
personnes charges de reprsenter et dassister les incapables lors dactes les
engageant.
Les incapables sont les mineurs non mancips et les incapables majeurs
sous tutelle ou curatelle ou sous sauvegarde de justice.
La publicit de la tutelle et de la curatelle est assure par la publication dun
extrait du jugement au rpertoire civil et une rfrence en marge de lacte de
naissance du majeur protg
Une rfrence constitue des initiales RC suivies dun numro, est porte en
marge de lacte de naissance et renvoie un fichier, le Rpertoire Civil, tenu
dans chaque TGI o sont conservs des extraits de toutes les dcisions
concernant lintress.
Lagent de ltat Civil ne peut connatre la signification de cette mention
puisquil en existe trois possibilits (curatelle, tutelle, sparation de biens).
La mesure de sauvegarde de justice est mentionne sur un registre tenu au
parquet.
Incapables mineurs
remplace dans la plupart de ses actes par son reprsentant lgal : parents ou
tuteur.
Si le mineur vit avec ses deux parents ou si ces derniers continuent, mme
spars ou divorcs, exercer ensemble lautorit parentale, louverture du
compte et les modalits de son fonctionnement pourront tre autorises par le
pre ou la mre. Toutefois pour emprunter, le mineur devra obtenir lautorisa-
tion des deux parents avec laccord ventuel du juge des tutelles.
Si le mineur vit avec un seul de ses parents ou si un seul dentre eux est
mme dexercer lautorit parentale, louverture du compte et les modalits
de son fonctionnement pourront tre autorises par ce parent seul. Toutefois
pour emprunter, le mineur devra obtenir en outre lautorisation du juge des
tutelles.
56 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
En cas de tutelle, cest--dire lorsque le pre et la mre sont tous les deux
inconnus, dcds ou hors dtat de manifester leur volont ou encore
lorsquils ont t dchus de leur autorit parentale, louverture du compte et
les modalits de son fonctionnement devront tre autorises par le tuteur.
Toutefois pour emprunter, le mineur devra obtenir en outre lautorisation du
Conseil de famille.
Enfin le mineur peut tre mancip. Il peut tre mancip par le mariage (les
femmes peuvent se marier ds lge de 15 ans avec laccord du reprsentant
lgal) ou par dcision judiciaire ( partir de 16 ans, le mineur peut tre man-
cip sur dcision du juge des tutelles la demande des parents ou du conseil
de famille). Le mineur mancip dispose de la mme capacit civile quune
personne majeure. Toutefois le mineur mancip nacquiert ni la capacit
civique (il ne peut voter) ni la capacit commerciale (il ne peut tre com-
merant).
Les mineurs peuvent, ds 16 ans, en principe, disposer dun compte chques
avec lautorisation de leur reprsentant lgal et ouvrir, seuls, un compte par-
gne (livret A, livret bleu, compte sur livret ou livret jeune).
Louverture dun compte pargne, avant 16 ans, est possible avec lautorisa-
tion de leur reprsentant lgal.
Incapables majeurs
Certaines personnes majeures doivent tre protges car leurs capacits
physiques ou mentales sont gravement altres par suite de lge ou de la
maladie.
Lincapacit peut tre totale ou partielle ; elle peut revtir lune ou lautre des
trois formes suivantes : tutelle, curatelle ou sauvegarde de justice.
La tutelle
Peuvent faire lobjet dune mise sous tutelle, les personnes prsentant une
altration grave et prolonge de leurs capacits mentales ou physiques, mdi-
calement tablie.
Ces personnes doivent tre incapables dexercer les actes de la vie civile. Il
sagit dune incapacit totale.
Le majeur sous tutelle est reprsent par son tuteur qui agit sa place pour
tous les actes de la vie civile (ex. malade mental) ; louverture du compte est
donc demande par le tuteur.
La curatelle
Peuvent tre mises sous curatelle les personnes souffrant dune altration
des capacits physiques ou mentales, mdicalement constate.
Le compte en banque 57
Toutefois, elles ne doivent pas tre hors dtat dagir par elles-mmes, mais
elles doivent tre surveilles et contrles dans les actes de la vie civile.
Sont concernes des malades mentaux, des personnes ges ou handicapes.
Peuvent aussi tre mise sous curatelle les personnes faisant preuve de prodi-
galit, dintemprance ou doisivet
Il sagit dune incapacit partielle ou rduite. Le majeur sous curatelle peut
accomplir seul certains actes simples, mais doit se faire assister de son cura-
teur pour les oprations importantes. Une personne majeure sous curatelle
peut en principe ouvrir seule un compte en banque et mme disposer dun
chquier pour utiliser ses revenus ; par contre, elle ne peut emprunter sans
lautorisation de son curateur.
La Sauvegarde de justice
Peuvent tre mises sous sauvegarde de justice, les personnes majeures
souffrant temporairement dune altration des capacits mentales ou physi-
ques, ne les empchant pas toutefois de passer les actes de la vie quotidienne.
Cette mesure concerne aussi des personnes atteintes de dbilit lgre, des
personnes ges, des invalides ou handicaps (aveugles, sourds-muets, hmi-
plgiques) ou encore des personnes dont les facults sont plus gravement
atteintes, et qui sont places sous sauvegarde de justice dans lattente de la
mise en place dun rgime plus protecteur : tutelle ou curatelle.
Le majeur plac sous sauvegarde nest pas frapp dune relle incapacit. Il
conserve le droit daccomplir tous les actes de la vie civile, mme vendre ou
donner ses biens. Le contrle des actes ne seffectue qua posteriori. Ceux-ci
peuvent tre annuls ou rduits.
Il peut donc, sauf dispositions particulires, faire seul toutes les oprations
bancaires.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
1.4. La procuration
louverture du compte ou tout autre moment aprs cette ouverture, le
titulaire dun compte peut donner procuration un tiers qui peut tre majeur
ou mineur.
La procuration, appele aussi mandat, est lautorisation donne une tierce
personne de faire fonctionner le compte. Celui qui donne la procuration
sappelle le mandant ; celui qui reoit la procuration sappelle le mandataire.
La procuration peut tre limite certaines oprations ou tre totale. Elle
peut tre donne plusieurs personnes qui pourront agir sparment (chacun
peut agir seul) ou conjointement (lensemble des mandataires opre en mme
temps).
La procuration nengage pas personnellement le mandataire lors des opra-
tions quil effectue pour le compte de son mandant, mais seulement ce
dernier. En cas de chque sans provision par exemple, cest le titulaire du
compte et non son mandataire qui sera sanctionn. Le mandataire reste,
cependant, responsable vis--vis de son mandant.
Le compte en banque 59
de rvocation, y compris des dettes qui apparatraient plus tard mais qui
seraient lies des oprations antrieures la rsiliation.
Peuvent tre ouverts en compte joint, les comptes chques, les comptes
dpargne, les comptes titres et les dpts terme. Ne peuvent pas tre
ouverts en compte joint, les comptes et plans dpargne logement, les livrets
dpargne populaire, les livrets jeunes, les codvi et les plans dpargne en
actions.
rput avoir la libre disposition des fonds y figurant et ils sont prsums lui
appartenir. Mais, attention, si ceux-ci nappartiennent pas rellement au titu-
laire, le conjoint ou ses hritiers peuvent contester et, sils fournissent des
preuves, faire renverser cette prsomption. Ils pourront alors demander le
blocage du compte.
Il faut veiller ce que le compte joint soit ouvert au nom de Monsieur ou
Madame (et non Monsieur et Madame). Cest la condition pour quil ne soit
pas bloqu au dcs et pour que la gestion puisse tre faite par lun ou lautre.
Sinon, il y aura blocage du compte au dcs car les signatures des deux coti-
tulaires taient ncessaires pour toutes les oprations.
Pour faire fonctionner son compte, le client peut effectuer toutes sortes
doprations et notamment des oprations en espces.
3.1. Le chque
Si les oprations en espces ont le mrite de la simplicit, elles ne sont pas
trs utiles ds quil sagit doprer des rglements distance ou pour des
montants importants. Le chque offre pour cela infiniment plus davantages.
Mentions facultatives
Le nom du bnficiaire : cette mention est facultative car certains chques
peuvent tre mis au porteur dans la mesure o ils ne sont pas barrs (voir ci-
dessous). Le barrement seffectue au moyen de deux barres parallles appo-
ses au recto ; il peut tre gnral ou spcial. Le barrement est gnral sil ne
porte entre les deux barres aucune dsignation ; il ne peut tre pay qu un
banquier ou un tablissement assimil. Le barrement est spcial si le nom
du banquier est indiqu entre les deux barres ; il ne peut tre pay par le tir
quau banquier dsign. Le barrement spcial (trs rare, en pratique) limite
les risques descroquerie car le porteur du chque ne peut lencaisser quen
possdant un compte auprs de ltablissement dsign.
Le barrement gnral peut tre transform en barrement spcial, mais le
barrement spcial ne peut tre transform en barrement gnral.
Le barrement, quil soit gnral ou spcial, ne peut tre annul.
3.1.5. Provision
mettre un chque, cest donner lordre au tir de remettre au bnficiaire
une certaine somme dargent soit directement, soit par lintermdiaire dun
autre tablissement.
La provision doit tre faite par le tireur. Lexistence de fonds chez le banquier
constitue la provision du chque. Celle-ci doit tre pralable et disponible,
cest--dire exister au moment de la cration du chque et tre la disposi-
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Le chque vis
Le chque vis est un chque ordinaire dont le tir garantit la cration
lexistence de la provision. Cette garantie est effectue par lapposition dun
visa. Cette possibilit est tombe en dsutude.
66 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Le chque certifi
Le chque certifi est un chque ordinaire mis par le titulaire du compte
dont la banque atteste lexistence de la provision pendant le dlai dencaisse-
ment (8 jours en France) en apposant la mention certifi pour la somme
de . Le bnficiaire est assur dans ce dernier cas que, sil fait diligence
pour remettre le chque lencaissement, ce dernier sera pay par la banque.
La certification du chque peut tre demande par le tireur ou le bnficiaire ;
elle ne peut tre refuse par le tir que pour insuffisance de provision.
Pour viter les fraudes, les chques certifis ne sont plus utiliss et ont t
remplacs par les chques de banque.
Le chque de banque
Le chque de banque est un chque mis par une banque soit sur lune de
ses agences, soit sur une autre banque.
Compte tenu de la qualit du tireur, le porteur du chque est assur de son
paiement pendant toute la dure de validit du chque (1 an et 8 jours en
France).
Le chque de banque peut tre demand par un client de la banque qui lors de
sa dlivrance dbitera le compte du demandeur. Il peut tre aussi tabli pour
le compte dun client de passage et, dans ce dernier cas, la banque exigera
des espces en contrepartie.
Le bnficiaire dun chque de banque doit tre trs vigilant, car lescro-
querie aux faux chques de banque est trs courante notamment lors de
lachat de vhicules doccasion.
Le chque de voyage
Pour partir en voyage, il est facile demporter des espces ou encore des
devises (monnaies trangres) ; toutefois, cet argent liquide peut tre gar
ou vol et compromettre srieusement le dplacement de son propritaire.
Le chque de voyage va viter au touriste ou lhomme daffaires en dpla-
cement ce genre de dsagrment, car il limine les risques matriels de perte
ou de vol et est protg contre le risque dutilisation frauduleuse.
Pour cela, le voyageur achte sa banque des chques dun montant dfini
mis en euros ou en devises ; il les prsentera au paiement dans tous les
guichets de ltablissement metteur et chez tous ses correspondants et
obtiendra des devises en contrepartie. Il pourra galement les remettre des
tiers, hteliers ou particuliers.
Le compte en banque 67
Les dlais de recours sont trs stricts et sont calculs partir de lexpiration
du dlai de prsentation :
1 an : recours du porteur contre le tir (banque) qui a la provision ;
6 mois : recours du porteur contre le tireur (metteur du chque) et les
endosseurs.
Si le porteur du chque a prsent celui-ci aprs expiration du dlai de
prsentation ou na pas exerc ses recours en temps utile, il ne peut plus
poursuivre le tireur que si celui-ci navait pas fait provision.
La loi oblige les banques prvenir leurs clients avant tout rejet de chque en
attirant leur attention sur les consquences dun chque sans provision.
recours du porteur. Il peut, faire une mise en demeure par huissier au titulaire
du compte. dfaut de paiement dans un dlai de 15 jours, lhuissier peut
saisir, sans autre procdure, les biens meubles du tireur. Le tir peut gale-
ment, pour se rembourser, dbiter doffice le compte de son client.
La loi a dautre part prcis que toute personne qui exige ou provoque par un
moyen quelconque le rglement dune dette par fractionnement, au moyen de
chques gaux ou infrieurs 15 , est passible dune amende.
Rgularisation possible
Sanctions pnales
Est passible dune amende de 300 12 000 :
le tir qui indique une provision infrieure la provision existante et
disponible ;
le tir qui contrevient aux dispositions rglementaires lui faisant obliga-
tion de dclarer dans les dlais prvus les incidents de paiement ;
Le compte en banque 75
Sanctions pcuniaires
Le tir doit payer tout chque sans provision suffisante, si celui-ci est trac
sur une formule quil a dlivre un interdit, sans consultation pralable du
Fichier de la Banque de France ou sur une formule dont il na pas demand la
restitution.
4 LES CARTES
Le paiement par chque prsentant un certain nombre dinconvnients, le
recours aux cartes de paiement est de plus en plus dvelopp.
En effet, le particulier peut utiliser des cartes de paiement pour rgler la
plupart de ses achats chez les commerants. La plus connue de ces cartes est
la carte bancaire.
En pratique, il existe deux types principaux de cartes bancaires : les cartes de
retrait et les cartes de paiement.
de sept jours pour les cartes classiques et 900 (1 500 ltranger) ou plus
pour les cartes haut de gamme (voire plus dans les GAB de ltablissement
auprs duquel est ouvert le compte).
Pour viter les risques de retraits frauduleux (vol ou perte de la carte) le titu-
laire de la carte utilise un code confidentiel 4 chiffres quil est seul
connatre.
En cas de tentative dutilisation frauduleuse ou de toute faon aprs trois
essais infructueux, en cas dachat la puce est neutralise et en cas de retrait,
la carte est conserve automatiquement par la machine afin dviter les tenta-
tives effectues par des escrocs persvrants.
5.1. Le virement
5.1.1. Mcanisme
On appelle virement lopration qui consiste dbiter un compte pour en
crditer un autre. Lordre de virement peut tre donn par crit sur papier
libre, mais il est gnralement donn au moyen de formules dlivres par la
banque. Il est de plus en plus souvent effectu sur Internet avec utilisation
dun identifiant et dun mot de passe que seul le titulaire du compte connat.
Un virement peut tre effectu entre deux comptes tenus dans un mme
tablissement ou tenus par deux tablissements diffrents ; dans ce dernier
cas, lopration seffectue par le biais du Systme interbancaire de tlcom-
pensation.
5.1.2. Modalits
Le virement peut tre simple, cest--dire ordonn pour une seule opra-
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
tion. Il peut aussi tre permanent cest--dire ordonn pour des oprations
priodiques condition que, dans ce cas, le montant et le bnficiaire soient
toujours les mmes.
5.1.3. Provision
En cas dabsence de provision, le virement nest pas effectu. Le virement
est un mandat que le dcs ou lincapacit du donneur dordre, survenant
aprs mission mais avant excution, annule.
80 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
5.2.2. Mcanisme
Le dbiteur autorise par une formule deux volets, la fois le crancier
prlever sur son compte et la banque honorer les prlvements.
Le crancier, quelques jours avant la date dchance, adresse au dbiteur un
avis indiquant la somme due et la date de prlvement (sauf dans le cas de
prlvements priodiques et de mme montant).
Le crancier prsente des avis de prlvements automatiques la banque du
dbiteur qui paye si elle a provision.
En cas de non-paiement, la banque nest pas tenue dinformer le dbiteur du
rejet de paiement et des frais sont souvent perus. Ce rejet nest pas dclar
la Banque de France.
5.3.2. Mcanisme
Le processus de fonctionnement est le suivant :
Le compte en banque 81
6.1. La saisie-attribution
6.1.1. Gnralits
La saisie-attribution, qui a remplac la saisie-arrt, est une procdure qui
permet un crancier (le saisissant) dapprhender immdiatement tout ou
partie des sommes dtenues par un tiers (tiers saisi) au nom de son dbiteur
(le saisi).
Pour utiliser ce moyen de recouvrement, le crancier doit dtenir un titre
excutoire constatant que sa crance est liquide et exigible. Les principaux
titres excutoires sont :
les dcisions judiciaires et administratives ayant force excutoire ;
les actes notaris ;
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
6.1.2. Consquences
La saisie-attribution a pour effet dattribuer immdiatement au crancier
les sommes saisies concurrence de la somme pour laquelle elle est prati-
que ; le compte est donc, en principe, bloqu pendant quinze jours (trente
jours pour les comptes dentreprises) sauf sil est dbiteur car, dans ce cas, la
saisie est inoprante.
82 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Dans les quinze jours ouvrables qui suivent la saisie, le solde peut tre affect
(augment ou diminu) par certaines oprations condition quil soit prouv
que leur date est antrieure la saisie (voir plus loin) :
au crdit : remises de chques et deffets lencaissement non encore
portes en compte ;
au dbit : chques tirs par le saisi et remis lencaissement par les bn-
ficiaires, impays, retraits dans les billetteries, paiements par cartes effec-
tivement crdits en faveur des bnficiaires.
Si le compte est aliment par des salaires ou des indemnits de chmage, une
partie du solde est insaisissable. De plus, sil sagit de son compte principal,
le titulaire du compte peut demander ce que ne soit pas saisie une somme
quivalente lallocation mensuelle du RMI pour une personne seule.
Quoique leffet de la saisie soit limit au montant des sommes pour lesquel-
les elle est pratique, cest la totalit des sommes portes sur lensemble des
comptes du dbiteur reprsentant des sommes dargent qui est bloqu
pendant 15 jours.
Les fonds saisis ne sont pas remis immdiatement au crancier, mais sont
consigns entre les mains du banquier pendant un dlai de 1 mois. Ce dlai
permet de contester la saisie. Les fonds peuvent tre aussi consigns entre les
mains dun squestre.
Une fois la saisie opre, le saisissant prime tous les autres cranciers, mme
privilgis, qui opreraient une saisie ultrieure.
6.1.3. Procdure
Signification au tiers saisi
Le crancier procde la saisie par acte dhuissier signifi au banquier
saisi. Lacte doit comporter un certain nombre de mentions obligatoires dont
lheure de la saisie. Le banquier doit indiquer immdiatement lhuissier :
la nature du ou des comptes du dbiteur (une saisie signifie au sige dune
banque vise toutes les agences de celle-ci situes en France ; une saisie
signifie une agence ne concerne que cette agence) ;
le solde de ces comptes au jour de la saisie (mme sil sagit de soldes
dbiteurs).
Le banquier na pas faire tat des titres en dpt et des coffres lous par le
dbiteur.
Lacte de saisie rend indisponible lensemble des comptes du dbiteur qui
reprsentent des sommes dargent (compte de dpt, compte courant, comp-
tes pargne de toute nature).
Le compte en banque 83
Dnonciation au dbiteur
Dans un dlai de 8 jours, la saisie doit tre porte la connaissance du
dbiteur par acte dhuissier ; dfaut, la procdure est caduque. Lacte doit
comporter un certain nombre de mentions obligatoires et doit rappeler au
dbiteur quil peut autoriser le crancier se faire remettre sans dlai les
fonds par le tiers saisi. Le banquier doit galement informer le client de la
saisie.
6.2.1. Gnralits
Lavis tiers dtenteur (ATD) est une procdure qui permet au Trsor public
de rcuprer des sommes qui lui sont dues au titre des impts impays.
6.2.2. Procdure
LATD peut porter sur lensemble des comptes sauf les comptes titres et ne
concerne pas les coffres-forts. Le Trsor informe le banquier par pli recom-
mand avec accus de rception (lettre ordinaire pour une somme infrieure
300 ). Le contribuable est inform de lATD par les mmes moyens. la
rception de lATD, le banquier doit rpondre immdiatement au Trsor en
indiquant si le solde du compte permet ou non le paiement, totalement ou
partiellement, bloquer le compte et informer le client. Le solde dclarer au
Trsor lors de lATD est celui qui apparat sur les comptes la date et
lheure de la saisie.
Si le ou les comptes sont dbiteurs, lATD est sans effet. Si le ou les comptes
sont crditeurs, ils sont bloqus pendant un dlai de 15 jours (30 jours pour
un compte recevant des oprations descompte) et ce, afin de procder au
calcul du solde effectivement disponible compte tenu des oprations en cours
et non comprises dans le solde apparaissant la date de lATD (chques mis,
retraits, chques remis, etc.).
Viennent diminuer le solde saisissable, les oprations suivantes :
chques mis et remis en compensation avant la date de la saisie ;
retraits effectus dans les distributeurs ;
chques et effets revenus impays.
Viennent augmenter le solde saisissable, les remises effectues et non encore
crdites.
Si le ou les comptes sont aliments par des rmunrations du travail, une
partie de ces rmunrations est insaisissable. Le client est ventuellement
inform. Pass le dlai de 2 mois, et sauf mainleve totale ou partielle du
Trsor, les fonds saisis sont remis au Trsor.
Le compte en banque 85
6.3.2. Procdure
La procdure est identique celle de lavis tiers dtenteur, mais pass le
dlai de 15 jours, et sauf mainleve totale ou partielle du Trsor, les fonds
saisis sont remis au Trsor.
6.4. La saisie-conservatoire
La saisie-conservatoire a pour but de placer les sommes saisies sous main
de justice et de les rendre indisponibles. Elles ne tendent pas lattribution en
faveur du crancier.
Caractre provisoire : si le dbiteur ne paie pas, il faudra transformer la
saisie-conservatoire en saisie-attribution avec lautorisation du juge.
6.4.2. La procdure
Phase pralable : autorisation de saisir
Requte au juge qui rend, sa convenance, une ordonnance de saisie qui
fixe la somme pour laquelle la saisie est autorise et un dlai dans lequel le
crancier devra assigner en validit de la saisie.
7 LA CLTURE DU COMPTE
Une banque doit veiller garder ses meilleurs clients et ne pas conserver
des comptes sans intrt ou risques. En pratique, la distinction nest pas
toujours aise faire et il convient dtre prudent dans la slectivit de son
portefeuille : certains clients se connaissent soit titre professionnel soit
titre personnel. Avant darrter une stratgie, le banquier doit essayer de
rencontrer ses clients pour connatre leurs besoins et leurs motivations.
Toutefois, une banque peut tre amene clturer le compte dun client pour
trois raisons : le client veut quitter la banque, le client est dcd ou la
banque souhaite interrompre les relations.
VA LU O N S N O S AC QUI S
Le compte en banque
VRAI FAUX
1. Tout le monde peut ouvrir un compte en banque.
2. Un banquier peut toujours refuser louverture
dun compte en banque.
3. Le mandataire a toujours les mmes pouvoirs
que le titulaire dun compte.
4. Le compte joint ne peut tre ouvert
qu un couple mari.
5. On peut retirer des fonds dans nimporte
quelle agence bancaire.
6. Le titulaire dun compte de chques a droit
automatiquement un chquier.
7. Un chque barr nest jamais payable en espces.
8. Un chque est valable un an.
9. Le porteur dun chque de banque est sr dtre pay.
10. Un commerant peut refuser un paiement par chque.
11. Le tireur dun chque en litige avec le bnficiaire
peut faire opposition au paiement du chque.
12. Lmetteur dun chque sans provision
risque la saisie de ses biens.
13. Lmetteur dun chque sans provision
est toujours interdit de chquier pendant 5 ans.
14. Le virement ne peut tre fait que pour une opration.
15. Le prlvement automatique nest possible
que pour des chances et des montants rguliers.
16. En acceptant un paiement par carte bancaire,
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
LM EN TS D E R P ONS E
13. Lmetteur dun chque sans provision est toujours interdit de chquier pendant
5 ans.
Faux : ds quil a honor les chques impays et quil a ventuellement
pay une amende fiscale, il retrouve le droit dmettre des chques.
14. Le virement ne peut tre fait que pour une opration.
Faux : le virement peut tre simple ou permanent.
15. Le prlvement automatique nest possible que pour des chances et des
montants rguliers.
Faux : le prlvement automatique a lieu aussi trs souvent pour des
montants et des chances variables.
16. En acceptant un paiement par carte bancaire, le commerant est sr dtre
toujours pay.
Vrai : condition de respecter une certaine procdure qui ncessite
souvent une autorisation de paiement de la part du centre de traitement.
17. En cas de perte de sa carte bancaire, le porteur est responsable sans limite avant
opposition.
Faux : avant opposition, si le code confidentiel a t utilis ou si la
facturette comporte la bonne signature, la responsabilit du porteur
est engage hauteur de 150 . Aprs opposition, sa responsabilit
est totalement dgage, sauf ngligence, opposition tardive ou utilisa-
tion par un membre de la famille.
18. En dplacement, le titulaire dun compte en banque peut disposer de fonds sans
carte ni chquier.
Vrai : il peut utiliser la procdure de la mise disposition ; il peut aussi
emporter des chques de voyage.
19. Le titre interbancaire de paiement est un moyen de paiement entre banques.
Faux : on peut dfinir le TIP comme un ordre de prlvement pour
lequel le client dbiteur donne son accord lors de chaque rglement et
non par une autorisation pralable et globale. Le TIP a le format dun
chque et comporte, en code, toutes les rfrences de lopration.
Le processus de fonctionnement est le suivant : le crancier adresse
son dbiteur sa facture ou son avis dchance accompagn du TIP en
informant galement le centre de traitement des TIP. Le dbiteur peut
payer en signant le TIP auquel il joint un RIB et en retournant le tout
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
son crancier.
Les TIP sont traits par le SIT.
20. Il ny a pas de diffrence entre saisie-attribution et avis tiers dtenteur.
Faux : la premire est dclenche par un crancier priv alors que la
seconde est initie par le fisc. Le dlai de reversement des fonds est de
1 mois pour la saisie-attribution et de 2 mois pour lATD.
21. Un client peut clturer son compte sans formalits.
Faux : le banquier doit sassurer que certaines oprations de dbit ne
sont pas en suspens et rcuprer les moyens de paiement encore dte-
nus par son client.
22. Un banquier peut clturer un compte sans pravis.
Faux : le banquier doit laisser son client un dlai pour se retourner.
2 LES PLACEMENTS
1.1.2. Le livret A
Cette formule de placement est actuellement diffuse par les Caisses
dpargne cureuil et la Banque Postale mais, partir de lautomne 2008,
toutes les banques pourront proposer le livret A leur clientle. Comme pour
le compte pargne bancaire, lpargnant peut dposer les montants de son
choix (dans certaines limites), aux poques de son choix et de disposer sans
formalits de son pargne sil le dsire.
Lpargnant reoit, en principe, un livret sur lequel sont inscrits au fur et
mesure les versements et les retraits ; le livret est souvent remplac par lenvoi
de relevs priodiques et une carte de retrait peut tre associe ce compte.
Le livret A peut tre ouvert en compte joint.
Ses caractristiques sont les suivantes :
toute personne physique, mme mineure, ou morale peut se faire ouvrir un
livret A ;
versement initial : minimum 1 ;
montant plafond : 15 300 intrts non compris (76 500 pour les asso-
ciations ; pas de plafond pour les organismes HLM et les socits de crdit
immobilier) ;
solde du compte : minimum 1 ;
dure du placement : les fonds sont disponibles tout moment et la dure
du placement na pas de limite ;
retraits : libres avec un minimum de 1 par opration ; ils ne peuvent tre
oprs en faveur dun tiers, mais certaines oprations de prlvements
automatiques peuvent tre domicilies sur ce livret (EDF, France Tl-
com, impts, etc.) ;
taux : 3,50 % au 1er fvrier 2008 (variation normalement fixe en fonction
des taux de march et de celui de linflation) ;
intrts : ils sont dcompts par quinzaine civile avec capitalisation par
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
anne civile ;
rgime fiscal : les intrts sont exonrs dimpt et de prlvements sociaux.
intrts : ils sont dcompts par quinzaine civile avec capitalisation par
anne civile ;
rgime fiscal : les intrts sont exonrs dimpt et de prlvements
sociaux ;
chez un couple mari, chaque conjoint peut disposer dun livret, mais il ne
peut pas en tre ouvert au nom des enfants mineurs ou majeurs rattachs.
Taux : la rmunration est libre, mais le taux des bons dpargne est progres-
sif, cest--dire quil augmente (avec effet rtroactif au jour de la souscrip-
tion) avec la dure du placement. Plus la date du remboursement sera
loigne de la date de souscription, plus le taux sur lequel seront calculs les
intrts sera lev et ceci jusqu cinq ans.
Paiement des intrts : lpargnant pouvant partir du quatrime mois choi-
sir la date de remboursement, les intrts ne seront calculs et pays qu
cette date. En effet, on ne connat, par dfinition, la dure effective du place-
ment que le jour o lpargnant demande le remboursement. Les intrts sont
donc toujours postcompts.
100 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
1.3.1. Lpargne-logement
Lpargne-logement est une formule de placement qui permet au terme
dune priode dpargne dobtenir un crdit dans des conditions privilgies
pour le financement dune rsidence principale ou dune rsidence secon-
daire rpondant certains critres.
Il existe deux formules : le compte pargne-logement (CEL) et le plan par-
gne-logement (PEL).
Compte pargne-logement
pargne
Dure du placement : minimum 18 mois (condition indispensable pour
obtenir un prt) ; pas de maximum. Un compte ouvert depuis 12 mois peut
donner droit prt dans le cas o son titulaire bnficie dune cession droits
acquis en provenance dun autre compte ou plan pargne-logement.
Versement initial : 300 minimum.
Versements suivants : tout moment pour un minimum de 75 .
Solde plafond du compte : 15 300 (intrts non capitaliss non compris).
Solde minimum : 300 .
Retraits : libres avec un minimum de 75 (mais pas de rglement direct en
faveur dun tiers).
Taux : au 1er fvrier 2008, il est de 2,25 % auquel sajoute en cas dobtention
dun prt une prime plafonne 1 144 ; toutefois, la prime ne peut dpas-
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
ser la moiti des intrts acquis. Le taux peut changer tout moment.
Intrts : les intrts sont calculs par quinzaine comme pour le compte sur
livret.
Rgime fiscal : les intrts perus sont soumis aux prlvements sociaux
hauteur de 11 % lors de leur inscription en compte.
Prt
Conditions dobtention : pour obtenir un prt, le titulaire du CEL doit par-
gner au moins 18 mois (12 mois en cas de cession de droits) et obtenir un
minimum dintrts : 75 pour une acquisition, 38 pour des travaux
courants ou 10 pour des travaux permettant des conomies dnergie.
102 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Montant du prt : le montant du prt quil est possible dobtenir est fonction
des intrts acquis pendant la priode dpargne car il y a relation entre les
intrts obtenus au titre de lpargne et ceux qui seront dus au titre du prt
avec application dun coefficient de conversion de 1,5 (le montant des intrts
de lpargne multipli par ce coefficient donne le montant des intrts maxi-
mum qui seront dus au titre du prt) ; le maximum du prt est de 23 000 .
Objet du prt : rsidence principale de lemprunteur ou dun locataire et dans
certaines conditions la rsidence secondaire : logement neuf ou travaux
importants dans lancien.
Taux du prt : 3,75 % hors assurance (ce taux peut tre modifi tout
moment, et la modification est applicable aux comptes dj ouverts).
Dure : 2 15 ans.
La mise en place dun prt nentrane pas forcment la clture du compte et
le titulaire du compte peut le laisser ouvert pour demander un autre prt plus
tard.
Plan pargne-logement
Contrairement au compte pargne-logement, qui est une formule de place-
ment vue, le plan pargne-logement est une formule de placement terme.
pargne
Dure : 4 ans minimum avec toutefois possibilit de retrait aprs 3 ans avec
rduction de la prime de moiti.
Versement initial : 225 minimum.
Versements priodiques : mensuels, trimestriels ou semestriels pour un mini-
mum annuel de 540 fix par contrat.
Solde plafond : 61 200 (intrts non compris).
Taux : 2,5 % pour les plans ouverts depuis le 1er aot 2003 plus prime de 1 %
verse par ltat en cas de prt, la prime verse par ltat est comprise et
plafonne 1 525 (avec dplafonnement de + 10 % par personne charge
en cas de prt pour une rsidence principale). La prime est verse au bnfi-
ciaire du prt ; elle est rduite de moiti en cas de demande de prt au bout de
3 ans. Par ailleurs, si la rsiliation du plan a lieu avant 4 ans la rmunration
est rduite.
Rgime fiscal : les intrts perus sont soumis aux prlvements sociaux
hauteur de 11 % lors de leur inscription en compte.
lissue des 4 ans, si lpargnant na pas de projet immobilier immdiat, il
peut choisir de prolonger son contrat. La dure maximale de fonctionnement
dun plan pargne-logement est de 10 ans. Au-del de 10 ans, il est possible
de conserver un plan pargne-logement, mais il nest plus possible de faire des
Les placements 103
Prt
Conditions dobtention : le plan doit avoir dur au moins 3 ans.
Montant du prt : fonction des intrts acquis avec un coefficient de conver-
sion de 2,5. Le montant maximum est de 92 000 .
Objet du prt : acquisition en neuf dune rsidence principale ou secondaire
de lemprunteur ou dun locataire ou travaux damlioration, de rparation
ou dextension dans une rsidence principale ou secondaire ou acquisition
dun parking qui est laccessoire dun logement. Le bien financ doit tre
situ en France.
Taux du prt : 4,20 % (plans ouverts depuis le 1er aot 2003) + assurance (ce
taux ne peut tre remis en cause pour les plans ouverts ; il peut toutefois
changer si les conditions changent pour de nouveaux plans).
Dure : 2 15 ans.
La mise en place dun prt entrane clture du plan.
pargne
Prt
Prlvements sociaux
Impt
Bons nominatifs
La rmunration subit les prlvements sociaux de 11 %.
Remboursement avant 4 ans, choix entre dclaration avec lensemble de ses
revenus et le prlvement libratoire la source au taux de 35 %.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Bons anonymes
Sur les intrts : prlvement libratoire la source obligatoire au taux de
71 %.
Sur le capital plac : prlvement de 2 % au titre de lISF chaque 1 er janvier
de dtention du bon.
Le bon de capitalisation ne permet pas de bnficier des avantages de lassu-
rance-vie.
112 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Les statuts peuvent prvoir que le capital varie. Cette formule peut faciliter le
rachat des parts. Mais les demandes de retrait ne peuvent amener la socit
cder de faon rptitive ses biens.
Les SCPI investissent dans des bureaux, des htels, des entrepts ou tout
autre bien immobilier, qui sont ensuite grs par leurs soins. Ces socits
peuvent acqurir des quipements pour les immeubles et procder des
travaux dagrandissement et de reconstruction.
Non cotes en Bourse, elles sont souvent lances par des investisseurs de
qualit : grandes banques ou organismes financiers indpendants. Placements
pour le moyen-long terme, les SCPI offrent des rendements qui se situent
actuellement autour de 4 % 5 % lan.
114 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Comme pour tout investissement foncier, sil y a dficit des revenus fonciers,
ceux-ci peuvent simputer sur des bnfices venir de mme catgorie
pendant 5 ans. Lachat de parts de SCPI crdit est donc intressant pour
gnrer des dficits fonciers si lon possde dj des biens immobiliers lous.
Formes
Catgories
SCPI de rendement
Lobjectif de la SCPI de rendement est de distribuer rgulirement aux
associs des revenus (en rgle gnrale la distribution est trimestrielle).
Le patrimoine immobilier de ce type de SCPI est constitu de bureaux, entre-
pts ou locaux dactivits ou de locaux commerciaux. Ces locaux sont lous
des entreprises, des administrations ou des commerants.
La dure de vie dune SCPI de rendement est gnralement suprieure
50 ans.
SCPI de valorisation
Lobjectif de la SCPI de valorisation est de donner aux associs, terme,
lors de la liquidation du patrimoine, la valorisation du capital quils ont
investi lorigine.
Les placements 115
SCPI Malraux
Lobjectif des SCPI Malraux est de distribuer aux associs les avantages
fiscaux rsultant de la loi dite loi Malraux .
Le patrimoine immobilier de ce type de SCPI est constitu dimmeubles
dhabitation anciens situs dans des secteurs sauvegards ; le montant des
travaux constitue le dficit fiscal que se partagent les associs.
Ces logements sont lous des particuliers.
La dure de vie dune SCPI Malraux est dune douzaine dannes.
SCPI Mhaignerie
Lobjectif des SCPI Mhaignerie tait de faire bnficier les associs du
double avantage fiscal de la loi Mhaignerie (qui visait favoriser la
construction de logements locatifs neufs).
La loi nest plus applicable, il ny a donc plus de cration ni de dveloppe-
ment de SCPI Mhaignerie, mais simplement gestion de lexistant.
Le march secondaire des parts se traite gnralement de gr gr, sachant
que lacheteur ne bnficie pas de lavantage fiscal initial et ne peut donc, en
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
SCPI Robien
Le rgime ROBIEN prvoit, en faveur des Associs qui souscrivent,
compter du 3 avril 2003, au capital initial ou aux augmentations de capital
des SCPI, une dduction au titre de lamortissement de leurs souscriptions.
Cette dduction, qui sapplique sur option irrvocable de lAssoci exerce
lors du dpt de sa dclaration des revenus de lanne de sa souscription, est
gale 8 % pendant les cinq premires annes et 2,50 % pendant les quatre
116 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Modalits de souscription
Rmunration
Fiscalit
Liquidit
Un GFA est une socit civile dont lobjet est dacqurir un ensemble de
terres agricoles pour les donner bail un fermier qui les exploitera. Le GFA
met donc des parts sa cration pour raliser des investissements fonciers.
Le GFA est constitu lorigine pour une dure correspondant au dpart la
retraite du fermier exploitant (puisque le bail doit tre renouvel jusqu la
cessation dactivit du locataire, le GFA ne peut vendre son patrimoine plus
tt).
Les placements 119
Pour lpargnant, il sagit donc dun placement long terme matrialis par
la dtention de parts. Tout particulier capable peut souscrire des parts de
GFA.
Montant minimum : fonction de la valeur nominale dune part ; en pratique,
plusieurs milliers deuros.
Montant maximum : pas de limite.
Rmunration
Loyers : le souscripteur peroit des revenus correspondant lencaissement
des loyers (gnralement faibles) diminu des frais de gestion de la socit.
Plus-values : le porteur peut aussi esprer une plus-value lors de la revente de
ses parts ou de la dissolution volontaire de la socit ; des frais de cession
sont prvoir.
Fiscalit
Loyers : le porteur de parts est imposable dans la catgorie des revenus
fonciers avec un abattement de 15 % ; ces revenus sont dclars avec
lensemble des revenus du porteur.
Plus-values : les plus-values ventuelles sont taxes sous le rgime des biens
fonciers agricoles et si le prix de vente nexcde pas certains plafonds, la
plus-value est exonre.
Successions : sous certaines conditions (dure minimale du bail de 18 ans
notamment et conservation des biens pendant 5 ans), la premire donation est
exonre hauteur de 75 % jusqu 76 000 par bnficiaire et de 50 % au-
del.
Liquidit
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Ce type de placement est trs peu liquide car il ny a pas de march secon-
daire organis et pour obtenir le remboursement de son capital, le porteur
devra attendre la dissolution du GFA ou chercher un repreneur.
Le GF est une socit civile dont lobjet est dacqurir des forts, lexclu-
sion de tout autre investissement foncier, pour en assurer la conservation,
lamlioration et lexploitation en vue dune revente trs long terme. Le GF
met donc des parts sa cration pour raliser des investissements fonciers.
Pour lpargnant, il sagit dun placement long terme matrialis par la
dtention de parts. Tout particulier capable peut souscrire des parts de GF.
120 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Rmunration
Coupes : le souscripteur peroit des revenus correspondant au produit des
coupes de bois diminu des frais de gestion de la socit.
Plus-values : le porteur peut aussi esprer une plus-value lors de la revente de
ses parts ou de la dissolution volontaire de la socit ; des frais de cession
sont prvoir.
Fiscalit
Revenus : ils sont estims sur la base forfaitaire dun revenu cadastral ; ce
titre, le produit encaiss grce aux ventes de coupes de bois se trouve exonr.
Plus-values : les plus-values ventuelles sont exonres sauf en cas de vente
de terrains plus de 7 600 lhectare (trs rare compte tenu du prix moyen
des terres rurales).
Successions : la premire donation est exonre hauteur de 75 % jusqu
76 000 par bnficiaire.
Liquidit
Ce type de placement est trs peu liquide car il ny a pas de march secon-
daire organis et pour obtenir le remboursement de son capital, le porteur
devra attendre la dissolution du GF ou chercher un repreneur.
Constitution
La constitution dun OPCVM ou dun compartiment dun OPCVM est
soumise lagrment de lAMF. Cet agrment est subordonn au dpt,
auprs de lAMF, dun dossier prsentant les caractristiques de lOPCVM.
Le dossier de demande dagrment est sign par une personne habilite par la
SICAV, ou sil sagit dun FCP, par une personne habilite de la socit de
gestion. Cette personne est soit un dirigeant de la socit de gestion, soit une
personne spcifiquement habilite.
LAMF donne son agrment pour la constitution dun OPCVM et pour toute
tape dcisive de son fonctionnement (transformation, fusion, scission ou
liquidation) et peut le retirer.
Composition de lactif
Lactif dun OPCVM comprend des valeurs mobilires franaises ou tran-
gres, ngocies ou non sur un march rglement. Par valeurs mobilires,
on entend :
actions, obligations et titres complexes drivs ;
bons de souscription et de conversion rsultant de valeurs mobilires
complexes ;
actions ou parts dOPCVM coordonns ;
parts de fonds communs de crances ;
titres de crances ngociables.
Par ailleurs, les OPCVM peuvent dans certaines limites procder des opra-
tions sur les marchs terme ou doptions ngociables. Ils peuvent aussi
dtenir titre accessoire des liquidits sous forme de dpts vue ou terme
Les SICAV peuvent possder les immeubles ncessaires leur exploitation.
Les placements 123
Rpartition de lactif
Les OPCVM peuvent dtenir sans limitation quantitative des valeurs mobi-
lires franaises et trangres ngocies sur un march rglement en fonc-
tionnement rgulier franais ou tranger.
Doivent tre limits 10 % de lactif :
les bons de souscription ;
les bons de caisse ;
les billets hypothcaires ;
les billets ordre ;
les valeurs mobilires qui ne sont pas ngocies sur un march rglement
en fonctionnement rgulier, savoir, les valeurs mobilires non cotes.
Doivent tre limits 5 % de lactif, les actions et parts dautres OPCVM.
Les engagements sur des oprations sur marchs terme et oprations de
swaps de taux et/ou de devises 1,5 fois lactif de lOPCVM.
Un OPCVM ne peut dtenir plus de 5 % dune mme catgorie de titres dun
mme metteur ; montant port 10 % si la valeur totale des titres dtenus
par lOPCVM dans les metteurs dans lesquels il place plus de 5 % de son
actif ne dpasse pas 40 % du total de lactif de lOPCVM. Cette limite de
10 % est porte 17,50 % pour les OPCVM montaires.
Toutefois, un OPCVM peut placer 100 % de ses actifs en titres dun mme
metteur si les titres dtenus proviennent de 6 missions diffrentes et que les
titres dune mme mission reprsentent moins de 30 % du montant total de
lactif de lOPCVM.
La dtention de titres appartenant une mme catgorie de titres dun mme
metteur est limite 10 % de lensemble des titres constituant cette catgorie.
Un OPCVM ne peut investir plus de 5 % de son actif dans dautres OPCVM
et ne peut dtenir plus de 10 % de lactif dun autre OPCVM.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Un OPCVM peut procder des oprations sur les marchs terme sans
toutefois engager plus dune fois son actif.
Un OPCVM peut dtenir des devises.
Information et publicit
La dure des exercices comptables des FCP et des SICAV ne peut excder
douze mois.
la fin de chaque semestre de lexercice, linventaire de lactif doit tre
tabli.
Pralablement lmission des actions ou des parts, une note dinformation
vise par lAMF doit tre tablie. La note dinformation comporte une fiche
signaltique qui doit tre mise la disposition du public et remise pralable-
ment toute premire souscription.
Les OPCVM sont tenus dtablir rgulirement et de communiquer leur
valeur liquidative :
chaque jour de bourse pour les OPCVM dont lactif est suprieur
80 millions deuros (ou a franchi ce montant) et pour les OPCVM dont les
actions et parts sont admises la cotation ;
au moins toutes les deux semaines pour les OPCVM dont lactif est inf-
rieur 80 millions deuros.
Les OPCVM ont la possibilit de se faire coter.
Chaque OPCVM doit tablir un prospectus ou une notice dinformation,
contrl par lAutorit des marchs financiers, que toute personne intresse
peut se procurer sur simple demande auprs de son conseiller en investisse-
ments financiers ou de la socit de gestion.
La notice ou le prospectus prsente une synthse des caractristiques du
produit qui permet, notamment, dobtenir la rponse une srie de questions :
Quelle rglementation sapplique cet OPCVM ?
Qui le commercialise (rseau de distribution ou promoteur) ?
Qui le gre ?
Quelle est lorientation de la gestion ?
La gestion comporte-t-elle des risques ?
Quels sont le lieu, le mode et la frquence de publication de la valeur
liquidative de lOPCVM ?
LOPCVM est-il investi plutt en actions, en obligations, en titres franais
ou trangers, en autres OPCVM (partiellement ou totalement) ? Quelle est
sa classification ?
Les placements 125
Rsultat et distribution
Le rsultat net dun OPCVM est gal au montant des produits relatifs aux
titres constituant le portefeuille, major du produit des sommes momentan-
ment disponibles et diminu du montant des frais de gestion et de la charge
des emprunts.
Les sommes distribuables doivent tre, sauf exceptions, intgralement distri-
bues dans un dlai maximal de cinq mois suivant la clture de lexercice.
Toutefois, depuis aot 1989, les revenus encaisss par les SICAV ou les FCP
peuvent tre capitaliss et chappent de ce fait limpt sauf en cas de
cessions des actions ou des parts et condition que les cessions ne dpassent
le montant prvu chaque anne par la loi de finances pour limposition des
cessions sur valeurs mobilires ; si ce montant est dpass, limpt est de
27 %.
Le seuil au-del duquel les cessions sont imposables est de 15 000 pour
2006.
Classification
Depuis le 1er janvier 1994, la classification des OPCVM a chang. On peut
les distinguer selon les critres suivants.
Critre juridique
On distingue les socits dinvestissement capital variable (SICAV) et les
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
1. La gestion alternative se dfinit frquemment comme une gestion dcorrle des indices de
marchs. Ce type de gestion repose sur des stratgies et des outils la fois diversifis et
complexes cest donc une gestion qui, par nature, reste rserve aux investisseurs avertis
(investisseurs institutionnels, comme les banques, par exemple). LAutorit des marchs
financiers considre que les OPCVM de fonds alternatifs prsentent des profils de risques
particuliers la commercialisation ne peut alors se concevoir que dans le cadre dune relation
continue, avec des clients relativement avertis. Un programme de commercialisation valid
par lAMF lors de lagrment de la socit et de chaque produit instaure des rgles restric-
tives de dmarchage et la fixation de ce montant minimum de souscription.
Les placements 127
Ce sont des socits anonymes. Les actions dune SICAV peuvent tre
cotes. Le capital initial dune SICAV ne peut tre infrieur 7,6 millions .
Lorsque lactif dune SICAV demeure pendant 30 jours infrieur
3,8 millions deuros, il doit tre procd la liquidation de la SICAV.
1. Il sagit de fonds grs par des professionnels qui garantissent leur chance tout ou partie
de la mise de dpart contre une chute de la Bourse. Ces fonds vous permettent de participer
au dynamisme des marchs, mais en contrepartie de la garantie du capital, lpargnant
nobtient pas 100 % des performances de la Bourse.
128 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Le rachat ne peut tre demand avant une priode qui ne peut excder dix
ans. Au terme de ce dlai, les porteurs de parts peuvent exiger la liquidation
du fonds si leurs demandes de remboursement nont pas t satisfaites dans
le dlai dun an.
La publicit et le dmarchage sont interdits.
Une fraction des actifs peut tre attribue la liquidation du fonds, si le
rglement le permet, la socit de gestion.
Les souscripteurs bnficient dune exonration dimpt sur les plus-values,
condition de conserver leurs parts au moins cinq ans. Les FCPR peuvent
tre ligibles au PEA.
de leur actif.
Trois raisons peuvent en fait inciter une banque "titriser" certaines de ses
crances :
elle peut souhaiter acheter des crances prsentant dautres caractristiques
(en matire de risques, de taux, de termes, etc.) ou se donner les moyens
daccorder de nouveaux concours ;
elle peut aussi vouloir financer dautres lments de son actif que ceux
appartenant au compartiment des prts sans toucher son passif ;
elle peut aussi trouver, par l, le moyen dchapper certaines dispositions
fiscales, rglementaires, ou prudentielles, par exemple certains ratios de
couverture des risques par des fonds propres.
130 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Le FCC est une coproprit ayant pour objet exclusif dacqurir des cran-
ces dtenues par des tablissements de crdit ou par la Caisse des dpts et
consignations (titrisation des crances).
Ses rgles de fonctionnement sont inspires largement de celles concernant
les fonds communs de placement.
Il en est ainsi notamment en ce qui concerne la constitution et le statut de la
coproprit dont le partage ne peut tre provoqu.
En ce qui concerne la cession des crances, la procdure est voisine de celle
mise en place par la loi Dailly. En effet, le transfert de proprit sopre par
simple tablissement dun bordereau dat et sign reprenant les crances
cdes.
Les clubs dinvestissement ont pour objet la formation des membres aux
techniques boursires (de 5 20 membres) par lacquisition dun portefeuille
de valeurs mobilires.
Ils sont constitus le plus souvent sous la forme associative, mais peuvent
prendre la forme dune socit civile capital variable ou convention dindi-
vision.
La contribution financire des membres est obligatoire ; apport initial : maxi-
mum 457 ; contributions mensuelles : 457 maximum.
Durant toute la vie du club et tant que les membres ne retirent pas dargent du
pot commun les plus values sont exonres dimpt. En cas de sortie
dargent du club par les membres ou de dissolution de celui-ci, le rgime est
celui de la transparence fiscale. Clairement cela signifie que chaque membre
devra dclarer sa quote-part de plus-values et rgler son impt.
Les placements 131
SICAV de distribution
Les socits dinvestissement capital variable sont exonres de limpt
sur les socits, pour la partie de leurs bnfices provenant des produits nets
de leur portefeuille ou des plus-values quelles ralisent sur la vente des titres
ou parts sociales provenant de ce portefeuille (cest ce que lon appelle la
transparence fiscale).
Pour les distributions faites par ces socits, les actionnaires sont placs dans
la mme situation que sils possdaient et graient eux-mmes le portefeuille
de la socit.
Lorsquelle fait lobjet dun paiement distinct, la fraction de dividendes
prleve sur le produit dobligations franaises non indexes donne droit
loption pour le prlvement libratoire au taux de 27 %.
Les actionnaires de SICAV peuvent galement bnficier des abattements
attachs aux dividendes dactions de socits franaises.
De plus, si la SICAV dtient des titres de crances ngociables, la fraction du
coupon correspondant aux intrts de ces titres ouvre droit option pour le
prlvement libratoire au taux de 27 %.
SICAV de capitalisation
Les revenus (qui sont en fait des plus-values) gnrs par les SICAV de
capitalisation ne sont pas imposables au titre des revenus mobiliers, mais
peuvent en revanche tre imposs au titre des plus-values de cessions de
valeurs mobilires.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
FCP de distribution
Le rgime fiscal des produits distribus par les FCP est le mme que celui
des produits verss par les SICAV.
132 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
FCP de capitalisation
Comme pour les SICAV, il existe des FCP de capitalisation avec les mmes
avantages (voir ci-dessus).
FCP risques
Les FCP risques sont des fonds dont les actifs doivent tre composs pour
50 % au moins de parts, actions ou obligations convertibles ou titres partici-
patifs de socits dont les actions ne sont pas cotes en bourse.
Les personnes physiques qui prennent lengagement de conserver, pendant
cinq ans au moins, les parts de ces fonds sont exonres de limpt sur le
revenu pour les sommes ou valeurs auxquelles ces parts donnent droit au titre
de cette priode.
Ces revenus doivent tre immdiatement rinvestis dans le fonds et demeurer
indisponibles pendant la priode de cinq ans.
Enfin le porteur, son conjoint et leurs ascendants ou descendants ne doivent
pas dtenir ensemble, directement ou indirectement, plus de 25 % des droits
dans les bnfices de socits dont les titres figurent lactif du fonds, ou
avoir dtenu ce montant un moment quelconque au cours des cinq annes
prcdant la souscription des parts du fonds ou lapport des titres.
Les plus-values ralises par les porteurs de parts loccasion de la cession
ou du rachat de ces parts ne sont pas soumises limposition des plus-values
aprs cinq ans de dtention.
Oprations imposables
Il sagit de cessions de toute valeur cote ou assimile. Seules les cessions
titre onreux sont imposable.
Les placements 133
Les plus ou moins-values ralises au cours dune anne sont calcules par
compensation entre les plus-values et les moins-values.
La plus-value ou la moins-value nette nest prise en compte quau-del dun
seuil annuel de cession de 20 000 .
Les plus-values nettes sont imposes au taux de 27 %.
Les moins-values nettes sont reportables pendant 10 ans.
Ce rgime de taxation est commun lensemble des valeurs mobilires et ne
concerne que les personnes physiques ; les calculs sont faits par foyer fiscal.
Oprations exonres
Cessions ralises par les SICAV ou les fonds communs de placement
voire des clubs dinvestissement dans certaines conditions (mais pas les
profits des membres).
Certains emprunts dtat.
Certaines formes dinvestissement des salaris (participation aux fruits de
lexpansion, plans dpargne entreprise et actionnariat des salaris).
Cessions dans le cadre dun plan dpargne long terme ou dans le cadre du
plan pargne retraite.
Cessions sur offres publiques dchange, conversions, divisions ou regroupe-
ments de titres.
Cessions de parts de fonds communs de placement risques aprs cinq ans
de dtention.
Alimentation
noter que lpargnant est libre de vendre ses titres tout moment, sous la
seule condition de rinvestir le produit de la vente en actions au sein du PEA
et ce, sans dlai impos.
Placements ligibles
Le choix du placement auquel seront affectes les sommes verses sur le
PEA revient lpargnant qui devra se conformer des critres dlimits par
les catgories de titres suivantes :
les actions ou certificats dinvestissement et certificats coopratifs dinves-
tissement de socits franaises ou europennes (et depuis le 1 er janvier
2005 Norvgiennes et Islandaises soumises lIS au taux normal, lorsquils
sont cots ou activement ngocis au hors cote) ;
les actions, certificats dinvestissement non cots et les parts de SARL
franaises ou europennes souscrits lors dune constitution ou dune aug-
mentation de capital en numraire ;
les droits ou bons de souscription ou dattribution attachs aux actions
susvises ;
les actions de SICAV et les parts de FCP dtenant au moins 75 % de titres
franais ou europens rpondant aux conditions susmentionnes ;
les contrats de capitalisation en units de compte investis dans les catgo-
ries de titres mentionnes ci-dessus.
Le titulaire du plan ne doit pas dtenir (mme indirectement avec son
conjoint, leurs descendants et ascendants) plus de 25 % des droits dans les
socits dont les titres figurent lactif du plan, pendant la dure du plan ou
au cours des cinq annes antrieures.
Les produits (hors plus-values, avoirs fiscaux et crdits dimpt restitus) des
titres non cots, dtenus dans un PEA sont seulement exonrs dans la limite
de 10 % du montant des placements en titres non cots (sauf socits coop-
ratives).
Dure
Le titulaire dun PEA sengage conserver les fonds sur son plan pendant
une dure minimum de 8 ans. Le PEA naccorde pas davantage fiscal
Les placements 135
lentre, mais prvoit une exonration totale des produits (dividendes, plus-
values et avoir fiscal) condition que lpargne investie soit conserve 5 ans
au moins compter de louverture du plan.
Rgime fiscal
Aprs 8 ans
Un retrait est possible sans clture du plan, mais met fin la possibilit
dabonder le plan ; les revenus et plus-values ralises dans le cadre du PEA
sont seulement assujettis aux prlvements sociaux de 11 %.
Lorsque le plan se dnoue par le versement dune rente viagre, celle-ci est
soumise aux prlvements sociaux de 11 %.
Entre 5 et 8 ans
Tout retrait, mme partiel, entrane la clture du plan avec prlvements
sociaux de 11 % de la diffrence entre la valeur liquidative du plan et la
somme des versements.
Entre 2 et 5 ans
Tout retrait, mme partiel, entrane la clture du plan avec taxation au taux
forfaitaire de 27 % de la diffrence entre la valeur liquidative du plan et la
somme des versements, si cette valeur liquidative, ajoute aux cessions de
titres hors PEA, excde 20 000 . Le franchissement de ce seuil est apprci
sur trois annes dans les cas de mise la retraite, chmage, redressement
judiciaire, invalidit ou dcs du titulaire du plan ou de son conjoint.
Avant 2 ans
Tout retrait, mme partiel, entrane la clture du plan avec taxation au taux
forfaitaire de 32,5 % de la diffrence entre la valeur liquidative du plan et la
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
4 LA DIRECTIVE MIF
marchs europens. Elle dfinit les rgles du jeu entre les marchs et les
intermdiaires financiers, et galement les rgles de protection des inves-
tisseurs.
Pour les banques, cette rforme reprsente un enjeu important, car elle
modifie en profondeur tout le cadre dactivit des prestataires de services
dinvestissement.
VA LU O N S N O S AC QUI S
Les placements
VRAI FAUX
1. Le dtenteur dun compte sur livret retire peu prs
ce quil veut, quand il veut.
2. Sur un compte sur livret, les intrts sont calculs
par quinzaine.
3. La rmunration verse sur un compte sur livret
est nette dimpts.
4. Il ny a pas de plafond sur un compte sur livret.
5. Il est possible de dtenir un livret A et un livret bleu.
6. Les personnes charge dans un foyer fiscal
ne peuvent pas ouvrir de LDD.
7. Il est possible de dtenir plusieurs LDD.
8. Tout le monde peut ouvrir un livret dpargne populaire.
9. Un livret dpargne populaire peut tre ouvert
en compte-joint.
10. Les intrts perus sur un livret dpargne populaire
sont nets dimpts.
11. Un bon de caisse est une reconnaissance de dette
signe par la banque.
12. Le bon de caisse peut tre intrt progressif.
13. Les bons dpargne vont de quatre mois cinq ans.
14. Les bons de caisse sont toujours anonymes.
15. Le titulaire dun bon anonyme est assujetti lISF.
16. Le prlvement libratoire sur bons de caisse
est toujours de 27 % quelle quen soit la forme.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
LM EN TS D E R P ONS E
1. Le dtenteur dun compte sur livret retire peu prs ce quil veut, quand il veut.
Vrai : condition deffectuer des retraits dau moins 15 et de laisser
un solde minimum de 15 .
2. Sur un compte sur livret, les intrts sont calculs par quinzaine.
Vrai : les versements sont pris en compte le premier jour de la quinzaine
suivante et les retraits le dernier jour de la quinzaine prcdente.
3. La rmunration verse sur un compte sur livret est nette dimpts.
Faux : la rmunration verse sur ce compte est imposable : le titulaire
peut opter pour la dclaration avec les autres revenus aprs prlve-
ments sociaux de 11 % ou pour le prlvement libratoire 27 %.
4. Il ny a pas de plafond sur le compte sur livret.
Vrai : aucune limite nexiste en ce qui concerne le montant dpos sur
ce type de compte.
5. Il est possible de dtenir un livret A et un livret bleu.
Faux : le cumul est interdit sauf pour les livrets bleus ouverts avant le
1er septembre 1979.
6. Les personnes charge dans un foyer fiscal ne peuvent pas ouvrir de LDD.
Vrai : seules les personnes fiscalement autonomes peuvent ouvrir un
LDD.
7. Il est possible de dtenir plusieurs LDD.
Faux : il nest possible douvrir quun seul LDD par personne.
8. Tout le monde peut ouvrir un livret dpargne populaire.
Faux : seules les personnes payant moins de 732 euros dimpts (en
2008) peuvent ouvrir un LEP.
9. Un livret dpargne populaire peut tre ouvert en compte-joint.
Faux : le livret dpargne populaire ne peut tre ouvert quau nom dun
seul titulaire.
10. Les intrts perus sur un livret dpargne populaire sont nets dimpts.
Vrai : comme ceux du livret A, du livret bleu, du LDD et du livret jeune.
11. Un bon de caisse est une reconnaissance de dette signe par la banque.
Vrai : la banque sengage rembourser une certaine somme une date
convenue.
12. Le bon de caisse peut tre intrt progressif.
Faux : seul le bon dpargne est intrt progressif.
13. Les bons dpargne vont de quatre mois cinq ans.
Faux : lchance est toujours 5 ans, mais le porteur peut demander
le remboursement ds le quatrime mois.
14. Les bons de caisse sont toujours anonymes.
Faux : les bons de caisse peuvent tre nominatifs ou anonymes.
Les placements 143
28. Un particulier peut cumuler un CEL ou un PEL sils sont ouverts dans le mme
tablissement.
Vrai : car on ne peut avoir un plan et un compte dans deux banques
diffrentes.
29. La prime dun PEL est verse mme en cas de renonciation au prt.
Faux : elle nest verse quen cas de mise en place dun prt.
30. Un PEL peut donner droit un prt au bout de 3 ans.
Vrai : toutefois, dans ce cas, la prime est rduite de moiti.
31. Tout retrait dun PEL est interdit.
Vrai : un retrait avant terme entrane la clture du plan ou sa transfor-
mation en CEL.
32. Il nest plus possible douvrir un PEP depuis le 25 septembre 2003.
Vrai : le plan dpargne populaire a t remplac par le plan dpargne
retraite populaire (PERP).
33. Le plan dpargne retraite populaire est ouvert tous.
Vrai : le PERP est un contrat dassurance vie destin recueillir une
pargne individuelle en prvision de la retraite ; les versements effec-
tus dans le cadre dun PERP sont dductibles, jusqu 10 % des reve-
nus professionnels pour chaque membre du foyer fiscal imposables,
plafonns 8 fois le plafond de la scurit sociale soit 32 184 en 2006
ou un maximum de 3 218 pour les personnes nayant pas de revenus
ou un revenu infrieur 30 000 .
la cessation dactivit professionnelle, le capital constitu grce
lpargne accumule est obligatoirement vers sous forme de compl-
ment de revenu (rente viagre).
En cas de dcs avant le dpart la retraite, il est prvu le versement
dune rente viagre au conjoint ou au bnficiaire, ou une rente
dducation pour les enfants mineurs.
Les fonds sont bloqus jusquau dpart en retraite (sauf en cas dinva-
lidit grave, de fin de droits au chmage ou, pour les indpendants, de
liquidation judiciaire).
34. Les placements en parts de FCPI sont peu risqus.
Faux : un FCPI est un fonds commun de placement investi pour au
moins 60 % du fonds dans des socits franaises innovantes non
cotes de moins de 1 200 salaris. Il sagit donc dun placement risqu,
mais assorti davantages fiscaux, puisquinvestir dans un FCPI donne
droit une rduction dimpt gale 25 % des versements, dans la
limite annuelle de 12 000 pour les personnes seules et de 24 000
pour les couples maris. Les souscripteurs bnficient dune exonra-
tion dimpt sur les plus-values, condition de conserver leurs parts
au moins cinq ans. Les FCPI peuvent tre ligibles au PEA.
35. Il ny a pas de diffrence entre assurance vie et assurance dcs.
Faux : lassurance vie permet au titulaire de rcuprer un certain capi-
tal en cas de vie une chance donne ou le versement dun capital
un bnficiaire en cas de dcs alors que lassurance dcs ne garantit
que le versement dune prime en cas de dcs du souscripteur.
Les placements 145
36. Lassurance vie et lassurance dcs offrent toutes deux des avantages fiscaux.
Faux : lassurance dcs noffre aucun avantage fiscal au souscripteur
du contrat.
37. Les revenus dun bon de capitalisation sont imposables au mme taux quelle
quen soit la forme ou la date du remboursement.
Faux : le rgime fiscal dpend du choix ou non de lanonymat et dans
le premier cas de la date de remboursement.
Bon nominatif
Remboursement avant 4 ans, choix entre dclaration avec lensemble de ses reve-
nus aprs prlvements sociaux de 11 % et prlvement libratoire la source au
taux de 46 %.
Remboursement entre 4 et 8 ans, choix entre dclaration avec lensemble de ses
revenus aprs prlvements sociaux de 11 % et prlvement libratoire la source
au taux de 26 %.
Remboursement aprs huit ans : revenus soumis aux prlvements sociaux de
11 %.
Bon anonyme
Sur les intrts : prlvement libratoire la source obligatoire au taux de 71 %.
Sur le capital plac : prlvement de 2 % au titre de lISF chaque 1er janvier.
38. Un contrat de capitalisation est une forme particulire de lassurance vie.
Vrai : le souscripteur bnficie des avantages fiscaux de lassurance-
vie. Pour les contrats souscrits depuis le 1er janvier 2005, la fiscalit est
la suivante.
Versements
Rduction dimpt correspondant 25 % de son versement dans la limite de
610 euros, plus 150 euros par personne charge. Cet avantage fiscal est supprim
pour les contrats souscrits depuis le 5 septembre 1996.
Revenus du placement
Prlvements sociaux
Tous les revenus et plus-values sont soumis au prlvement libratoire au taux de
11 %.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Impts
Retraits au-del de 8 ans : non-imposition des revenus et plus-values pour les contrats
ayant pour support au moins 30 % au moins dactions, dont 10 % de placements
risque et pour les autres contrats taxation 7,5 % aprs un abattement de 4 600
(personne seule) et 9 200 (couple mari).
Retraits 4 et 8 ans : imposition des revenus et plus-values au taux de 15 %.
Retraits avant 4 ans : imposition des revenus et plus-values au taux de 35 %.
Droits de succession
En cas de dcs du souscripteur, son placement peut tre exonr des droits de
succession.
Sont exonrs de droits de succession :
les capitaux placs avant 70 ans hauteur de 30 500 euros (plus intrts ou plus-
values) pour lensemble des bnficiaires ;
146 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
les capitaux placs aprs 70 ans hauteur de 152 500 euros (dont intrts ou plus-
values) par bnficiaire ; au-del, les sommes transmises sont soumises une
taxe de 20 %.
Toutefois, si le bnficiaire nest pas dsign, le bnfice du contrat dassurance-vie
tombe dans la succession du contractant.
39. Le plan dpargne retraite populaire est un produit dassurance retraite.
Vrai : il sagit dune formule de placement long terme ouverte tous,
mais il nest plus possible douvrir un PEP depuis le 25.09.2003.
40. En achetant des parts de SCPI, un pargnant possde indirectement des biens
immobiliers.
Vrai : puisque les socits civiles de placement immobilier ont pour
objet exclusif lacquisition et la gestion dun patrimoine immobilier
locatif.
41. On peut acheter des parts de SCPI crdit.
Vrai : en achetant des parts crdit, le porteur peut gnrer du dficit
foncier imputable sur lensemble du revenu foncier.
42. Linvestissement en parts de socits foncires est un placement liquide.
Faux : il est trs difficile de revendre de telles parts et lpargnant doit
le plus souvent attendre que le groupement revende son patrimoine
pour rcuprer son capital.
43. Les valeurs mobilires sont mises la Bourse.
Faux : la bourse nest que le march de la revente.
44. Lactionnaire a toujours droit un dividende.
Faux : lactionnaire peut toucher plus ou moins, voire ne rien toucher.
45. Le taux de prlvement libratoire est le mme pour tous les placements auxquels
il peut sappliquer.
Faux : il varie dun placement lautre et parfois dune dure lautre.
46. La fiscalit des certificats de dpts varie selon leur montant.
Faux : le rgime fiscal est le mme quel que soit le montant.
47. En achetant des parts de SCPI, on paye toujours des impts sur le revenu de ces
parts.
Faux : si lpargnant a emprunt pour acheter ses parts, il peut dgager
un revenu net nul ou ngatif.
48. Les plus-values sur cessions dactions sont toujours imposables.
Faux : elles ne sont imposables quau-del dun seuil annuel de cession
de 20 000 .
49. Les produits tirs dun plan dpargne en actions sont toujours exonrs dimpt.
Faux : le rgime fiscal dpend de la date du premier retrait.
Avant 2 ans
Tout retrait met fin au plan. Les gains nets sont soumis aux prlvements sociaux de
11 %, puis au prlvement fiscal de 22,5 % au-del du seuil annuel de cession de
20 000 (seuil apprci pour lensemble des cessions y compris celles qui sont faites
hors PEA).
Les placements 147
Entre 2 et 5 ans
Tout retrait met fin au plan. Les gains nets sont soumis aux prlvements sociaux de
11 %, puis au prlvement fiscal de 16 % au-del du seuil annuel de cession de
20 000 (seuil apprci pour lensemble des cessions y compris celles qui sont faites
hors PEA).
Entre 5 et 8 ans
Tout retrait, mme partiel, entrane la clture du plan avec, toutefois, le maintien des
avantages jusqu la date du premier retrait. Les gains nets sont soumis aux prlve-
ments sociaux de 11 % mais non imposables.
Aprs 8 ans
Un retrait est possible sans clture du plan, mais met fin la possibilit dabonder le
plan, cest--dire deffectuer de nouveaux versements. Les gains nets sont soumis
aux prlvements sociaux de 11 % mais non imposables. Lavantage est acquis sans
limite de dure pour les capitaux laisss au sein du PEA.
50. Le placement en SICAV ou FCP de capitalisation ne donne pas lieu taxation.
Faux : comme ces OPCVM ne versent pas de revenus, il ny a pas
dimposition sur le revenu ; en ce qui concerne les plus-values, elles
sont taxes au taux de 27 % au-del du seuil annuel global de cession
de 20 000 .
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
3 LES CRDITS
AUX PARTICULIERS
1.1. Caractristiques
1.1.1. Objet
Les crdits la consommation permettent soit de financer des besoins de
trsorerie soit de financer lachat temprament de biens de consommation
usage domestique : appareils mnagers, ameublement, automobiles. Ils sont
distribus soient par les banques soit par des socits financires spcialises.
150 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
1.1.2. Distribution
Le crdit la consommation fait lobjet dune troite surveillance de la part
des pouvoirs publics. Ceux-ci fixent la quotit qui doit tre paye comptant
(lapport personnel), la dure maximale du crdit, les limites au taux dintrt
(lusure) et veillent viter toute situation de surendettement de lemprunteur.
Ces crdits sont distribus par les banques, mais aussi et surtout par des
socits financires qui sont pour la plupart filiales de grands groupes de la
distribution ou du secteur de lautomobile.
1.2.2. Le dcouvert
Accord pour une priode gnralement plus longue que la facilit de
caisse (de quelques semaines quelques mois), le dcouvert peut tre auto-
Les crdits aux particuliers 151
ris dans le cas o le titulaire du compte attend une rentre de fonds et quil
souhaite disposer lavance des fonds attendus (par exemple : rglement
dune indemnit dassurance).
Comme la facilit de caisse, le dcouvert est accord un taux gnralement
assez lev.
Laccord peut verbal ou crit ; toutefois, au bout de 90 jours de dbit continu,
loffre doit tre obligatoirement crite sauf pour un montant suprieur
21 500 .
Pendant cette priode qui est dune dure de 2 5 ans, ltudiant a le choix
entre :
une franchise totale : il ne paye rien (sauf lassurance) ;
une franchise partielle : il rembourse tout ou partie des intrts.
La premire solution est trs onreuse car lendettement augmente chaque
anne.
Les crdits aux particuliers 153
Remboursement anticip
Comme tous les prts la consommation, les prts tudiants peuvent tre
rembourss par anticipation, totalement ou partiellement, sans pnalits.
Si le taux du prt nest pas cap, le prt rvisable peut tre trs dangereux, car
il ny a alors aucune limite la hausse.
2.4.2. Formules
Le prt relais accompagn dun prt amortissable classique
Surfaces minimales
Seules les oprations dacquisition et dagrandissement de logements
anciens doivent respecter des normes minimales de surface habitable pour
loctroi des prts conventionns.
Ces normes ne sont pas exiges pour la construction de logements, lacquisi-
tion de logements neufs ou lamnagement usage de logements de locaux
non destins lhabitation.
Attention, si les travaux dagrandissement de logements anciens par exten-
sion ou surlvation conduisent une cration de surface habitable dau
moins 14 m2, la superficie du logement devra tre conforme aux minima
exposs ci-dessous aprs la ralisation des travaux :
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Caractristiques du prt
Dure du prt
La dure initiale des prts conventionns est fixe 5 ans au minimum et
30 ans au maximum, quelle que soit lopration finance. Cette dure
damortissement peut tre prolonge jusqu 35 ans ou rduite sans dure
minimale. Un remboursement anticip est possible tout moment.
160 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Taux dintrt
Le taux dintrt est dtermin partir dun taux de rfrence fix par le
Crdit Foncier. Les tablissements financiers peuvent ajouter une marge qui
varie selon la dure des prts et la nature du taux. Laddition des deux repr-
sente le taux maximum au-del duquel le prt ne peut tre valablement
consenti.
Au 1er septembre 2007, les taux maximums des prts conventionns taient
les suivants :
Prts taux fixe
Dure gale ou infrieure 12 ans : 6,85 %
Dure suprieure 12 ans et infrieure ou gale 15 ans : 7,05 %
Dure suprieure 15 ans et infrieure ou gale 20 ans : 7,20 %
Dure suprieure 20 ans : 7,30 %
Prts taux rvisable
6,85 %
Le logement
Lacquisition peut porter sur :
un logement neuf, jamais occup ;
un local non destin lhabitation qui sera acquis et transform en habita-
tion ;
Les crdits aux particuliers 161
Les ressources
Le prt est accord sous conditions de ressources. On prend en compte, les
ressources nettes imposables (aprs abattement) de chaque personne vivant
au foyer au moment de la date dmission du prt. Les revenus prendre en
compte sont ceux de lavant-dernire anne pour une offre de prt mise
entre le 1er janvier et le dernier jour du mois de mars, et les revenus de lanne
prcdente pour une offre entre le 1er avril et le 31 dcembre. Le plafond de
ressources dpend de la taille de la famille et de la situation gographique.
Plafonds de ressources en Ile-de-France et en province 1
(1) Plafond de ressources applicable aux offres de prt mises compter du 1er avril 2007.
Montant du prt
Nombre Logement
Logement Logement Logement Logement
de personnes neuf
ancien ancien ancien neuf
occupant zones
zone A zone B zone C zone A
le logement B et C
6 personnes et plus 146 250 106 000 99 375 162 500 132 500
Nombre Logement
Logement Logement Logement Logement
de personnes neuf
ancien ancien ancien neuf
occupant zones
zone A zone B zone C zone A
le logement B et C
Tableau des conditions pour obtenir un prt taux zro major pour lachat dun logement neuf
Plafond de ressources applicable aux offres de prt mises compter du 1er avril 2007.
Modalits de remboursement
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Tableau de remboursement du prt taux zro sans majoration (depuis le 1er avril 2007)
Pour la premire tranche de revenus, soit les emprunteurs dont les revenus
fiscaux de rfrence (et ceux des personnes destines occuper le logement)
sont infrieurs 12 641 , le remboursement du nouveau prt 0 % ne
commence qu lissue dune premire priode de diffr de 18 ans au maxi-
mum (appele priode 1) et seffectue en 4 ans (priode 2) au-del.
Pour la seconde tranche de revenus, soit les emprunteurs dont les revenus
fiscaux de rfrence (et ceux des personnes destines occuper le logement)
sont compris entre 12 641 et 15 800 , le remboursement du prt 0 %
commence immdiatement, mais ne porte que sur 25 % du prt pendant
18 ans au maximum (priode 1), les 75 % restant sont rembourss ensuite en
3 ans (priode 2).
Pour la troisime tranche de revenus, soit les emprunteurs dont les revenus
fiscaux de rfrence (et ceux des personnes destines occuper le logement)
sont compris entre 15 801 et 18 950 , le remboursement du prt
commence immdiatement, mais ne porte que sur 50 % du prt (priode 1)
pendant 15 ans au maximum, les 50 % restant sont ensuite rembourss en
2 ans (priode 2).
partir de la quatrime tranche de revenus, soit les emprunteurs dont les
revenus fiscaux de rfrence (et ceux des personnes destines occuper le
logement) sont suprieurs ou gaux 18 951 , le remboursement du prt
0 % commence immdiatement, porte sur la totalit du prt et se fait sur une
priode unique (priode 1) qui ne peut excder une priode de 8 ans (revenus
infrieurs ou gaux 25 270 ) ou de 6 ans (revenus suprieurs 25 270 ).
Les crdits aux particuliers 165
Tableau de remboursement du prt taux zro avec majoration (depuis le 1er avril 2007)
Le logement
Le PAS doit servir financer :
lachat dun logement neuf ou ancien,
la construction dune maison individuelle destine la rsidence princi-
pale de lemprunteur,
166 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Plafonds de ressources
Les ressources de lemprunteur ne doivent pas dpasser un certain plafond.
Sont pris en considration, lensemble des revenus imposables de toutes les
personnes composant le foyer, au titre de lavant dernire anne qui prcde
celle de la demande de prt. Toutefois, lorsquil est disponible, lavis dimpt
sur le revenu dlivr au titre de lanne N 1 peut tre pris en compte
(lanne N tant celle de loffre de prt).
Le concubin co-emprunteur est assimil au conjoint pour le calcul des
ressources.
1 19 005 15 183
2 27 895 22 205
3 33 500 26 705
4 39 118 31 199
5 44 751 35 713
Caractristiques du prt
Montant du prt
Le montant du prt quil est possible dobtenir est fonction des intrts
acquis pendant la priode dpargne car il y a relation entre les intrts
obtenus au titre de lpargne et ceux qui seront dus au titre du prt avec appli-
cation dun coefficient de conversion de 1,5 (le montant des intrts de
lpargne multipli par ce coefficient donne le montant des intrts maxi-
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
mum qui seront dus au titre du prt) ; le maximum du prt est de 23 000 .
Objet du prt
Rsidence principale de lemprunteur ou dun locataire et dans certaines
conditions la rsidence secondaire : logement neuf ou travaux importants dans
lancien.
Taux du prt
Dure du prt
De 2 15 ans.
Le plan doit avoir dur au moins 4 ans (ou 3 ans avec prime dtat rduite
de moiti).
Montant du prt
Objet du prt
Taux du prt
4,20 % (pour les plans ouverts depuis le 1er aot 2003) + assurance.
Dure du prt
De 2 15 ans.
Pour le plan pargne-logement ou pour le compte pargne-logement, les
possibilits dobtention dun prt sont cessibles certains membres de la
famille du titulaire (conjoint, ascendant, descendants, collatraux jusquau
troisime degr) sils sont eux-mmes titulaires dun CEL ou dun PEL.
Plusieurs membres dune mme famille peuvent tre titulaires dun compte
ou dun plan pargne-logement et se grouper en vue dutiliser les droits
acquis.
Seuls peuvent bnficier de la cession de droits prt issus dun compte
dpargne-logement les titulaires de droits prt dun compte dpargne-
logement et les titulaires de droits prt dun plan dpargne-logement.
Seuls peuvent bnficier de la cession de droits prt issus dun plan dpar-
gne-logement les titulaires de droits prt issus dun plan dpargne-loge-
ment, cest--dire les titulaires dun plan dpargne-logement ouvert depuis
au moins trois ans.
Les crdits aux particuliers 169
pendant ce dlai et, une fois loffre accepte, il dispose dun dlai de rtrac-
tation de 7 jours pour renoncer son prt ; en cas de prt affect (accord
pour un achat prcis), ce dlai peut tre ramen, la demande de lacheteur
3 jours.
Il y a interdpendance des contrats de vente et de prt (si le prt nest pas
obtenu la vente est annule ou si la vente na pas lieu rgulirement le contrat
de prt est sans effet).
La loi a limit les clauses pnales contractuelles :
en cas de remboursement anticip (montant minimum quivalent
3 chances ou solde) : la loi du 30 dcembre 1989 a supprim la possibilit
pour la banque de prvoir une pnalit ;
170 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
4.4. Lusure
Un banquier ne peut accorder un crdit un taux suprieur celui de
lusure. Un prt est considr comme usuraire sil est consenti un taux
effectif global qui excde de plus du tiers le taux effectif moyen pratiqu au
cours du trimestre prcdent par les tablissements de crdit pour des opra-
tions de mme nature comportant des risques analogues (voir tableau plus
loin).
les personnes qui ont sciemment fait de fausses dclarations ou remis des
documents inexacts en vue dobtenir le bnfice des procdures prvues
par le Code de la consommation ;
les personnes qui ont dtourn ou dissimul ou tent de dtourner ou dissi-
muler tout ou partie de leurs biens ;
les personnes qui, sans laccord de leurs cranciers ou du juge, ont aggrav
leur endettement en souscrivant de nouveaux emprunts ou ont procd
des actes de disposition de leur patrimoine pendant lexcution du plan ou
le droulement des procdures.
5.4.1. Le passif
La Commission doit dresser un tat du passif pour permettre llaboration
dun plan de redressement.
En cas de difficult, la Commission peut saisir le juge de lexcution en vue
dune procdure de vrification des crances en prsence du dbiteur et du
crancier.
De mme le dbiteur peut lui aussi contester ltat du passif retenu par la
Commission, et saisir le juge de lexcution dans un dlai de vingt jours
Les crdits aux particuliers 175
5.4.2. Lactif
Lactif comprend lensemble des biens et des ressources du dbiteur. Il ny
a pas surendettement au sens de la loi lorsque le dbiteur dispose de biens
immobiliers indpendants du logement quil occupe.
Toutes les ressources doivent tre prises en compte, y compris celles qui ne
sont pas imposables.
5.6.3. La conciliation
La Commission cherche concilier les parties, afin dlaborer un plan
conventionnel de redressement en accord avec le dbiteur et les cranciers.
Dans cette hypothse, deux situations peuvent se prsenter :
le dbiteur et ses cranciers trouvent un accord devant la Commission et
un plan conventionnel de redressement est alors tabli ;
le dbiteur et ses cranciers ne trouvent pas daccord et la Commission
proposera seule des mesures de redressement.
Les crdits aux particuliers 177
sion peut, dans le cadre de ce moratoire, tendre ses effets aux crances fisca-
les qui peuvent faire lobjet de remises totales ou partielles dans les
conditions de larticle L. 247 du Livre des procdures fiscales.
lissue de la priode maximale de trois ans, la Commission doit rexaminer
la situation du dbiteur :
si le dbiteur demeure insolvable, la Commission peur recommander par
proposition spciale et motive, leffacement total ou partiel des crances
autres qualimentaires ou fiscales ;
si la situation du dbiteur le permet, la Commission recommande tout ou
partie des mesures prvues pour parvenir lapurement de la dette sur une
dure qui ne peut excder huit ans. La Commission propose le moratoire
et avise le dbiteur ainsi que les cranciers par lettre recommande avec
AR ; les parties ont alors un dlai de quinze jours compter de la rcep-
tion de ladite lettre pour contester les mesures proposes devant le juge de
lexcution ;
si aucune voie de recours na t exerce, le Juge de lExcution prend une
dcision excutoire.
des recommandations
Dans ce cas, le juge doit seulement vrifier la conformit des recommanda-
tions avec la loi, sans pouvoir les modifier ou les complter.
Si les recommandations proposes par la Commission sont conformes la
loi, le juge rend une ordonnance donnant force excutoire aux recommanda-
tions et annexe les recommandations sa dcision.
Si le juge constate que les recommandations proposes par la Commission de
surendettement ne sont pas conformes la loi, il invite la Commission
formuler de nouvelles recommandations conformes aux textes.
Ces deux dcisions du juge ne sont pas susceptibles dappel.
180 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
6 LES GARANTIES
Lorsque le banquier accorde des crdits, il le fait en grande partie avec des
fonds qui ne lui appartiennent pas. Il doit de ce fait tre prudent dans la
gestion des fonds qui lui sont confis et souvent conforter sa position de
crancier en prenant des garanties appeles souvent srets.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
6.1.1. Le cautionnement
Dfinition
Modalits
Le cautionnement simple
Le cautionnement simple donne droit au bnfice de discussion et celui
de division.
Le bnfice de discussion : la caution peut exiger du crancier quil pour-
suive dabord le dbiteur avant de faire jouer le cautionnement. Le bnfice
de division : au cas o il y aurait plusieurs cautions chacune ne serait engage
que pour sa part.
Le cautionnement solidaire
La caution peut tre actionne en paiement en mme temps que le dbiteur
principal, le crancier choisissant dans ce cas celui qui lui parat le plus
solvable ou les deux ensemble. Lorsque plusieurs personnes sont cautions
solidaires, elles garantissent ensemble le crancier et chacune est engage
pour le tout. En cas de solidarit, la caution ne peut donc pas invoquer les
bnfices de discussion ou de division. dfaut de convention expresse, la
caution ne garantit que le capital. Pour quelle soit contrainte au paiement des
intrts, lacte doit y faire rfrence et indiquer le taux de ces intrts. Par son
paiement, la caution est automatiquement subroge dans les droits, actions et
privilges du crancier.
6.1.2. Laval
Laval est lengagement apport par un tiers sur un effet de commerce pour
en garantir le paiement. Lavaliste est donc solidaire du dbiteur principal.
Laval peut tre donn sur leffet ou par acte spar.
Modalits
Le droit de rtention est assorti de certaines conditions :
la crance doit tre certaine (non contestable) et exigible (pas de termes ou
de conditions) ;
le bien doit tre corporel, dtenu par le crancier et avoir une relation avec
la crance (ex. le garagiste peut retenir la voiture confie pour rparation
tant que le prix de la rparation ne lui a pas t pay).
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
6.2.2. Le gage
Dfinition
Le gage est lacte par lequel le dbiteur remet au crancier un bien meuble
corporel en garantie de sa crance.
Modalits
Le gage peut avoir lieu avec ou sans dpossession.
Caractristiques
6.2.3. Le nantissement
Dfinition
Modalits
Caractristiques
6.2.4. Lhypothque
Dfinition
Modalits
Caractristiques
Rangs
Il nest pas rare que plusieurs cranciers bnficient dune hypothque sur
un mme immeuble. Le rang constitue un critre fondamental, car il dter-
mine lordre des priorits lors de la vente de limmeuble. Le rang dpend tout
simplement des dates respectives dinscription des hypothques. Par conven-
tion, il est possible de modifier les priorits en consentant ou en se faisant
consentir une cession dantriorit qui permettra un crancier du premier
rang de cder son rang un autre de second rang.
En cas de liquidation dune entreprise, le crancier hypothcaire peut tre
prcd par les cranciers munis dun privilge gnral (frais de justice,
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Lhypothque rechargeable
Lhypothque pourra tre recharge dans la limite dun montant maximal qui
sera fix dans la convention constitutive de lhypothque. Ce montant ne
pourra pas varier en fonction de la hausse de la valeur de limmeuble.
Toute convention de rechargement doit tre passe par acte notari.
Il est interdit de recharger une hypothque pour garantir un crdit revolving.
Modalits
Les privilges peuvent tre gnraux ou spciaux ; ils peuvent tre mobi-
liers ou immobiliers.
Privilges gnraux sur les meubles et immeubles : ex. frais de justice,
salaires.
Privilges gnraux sur les meubles : ex. frais funraires, crance de la
victime dun accident.
Privilges spciaux immobiliers : ex. privilge du vendeur dun immeuble,
privilge du prteur de deniers pour lacquisition dun immeuble.
Privilges spciaux mobiliers : ex. privilge du bailleur sur les meubles
meublants du locataire, privilge de laubergiste.
Les crdits aux particuliers 191
Caractristiques
VRAI FAUX
1. Un crdit peut tre accord sans objet particulier.
2. Lorsquil accorde un crdit, le banquier dcaisse
systmatiquement des fonds.
3. Un crdit est seulement tudi en fonction de lobjet.
4. Le crdit est important pour lconomie.
5. Le crdit comporte des risques spcifiques.
6. Il y a risque dimmobilisation quand le banquier ne peut
plus rien faire pour rcuprer des sommes impayes.
7. Le banquier emprunte et prte toujours taux fixe.
8. Lorsquun banquier tudie le risque li la qualit
de lemprunteur, il ne sintresse qu laspect financier.
9. Un crdit est toujours couvert par une assurance.
10. Il nexiste quun taux de lusure.
11. Une facilit de caisse est une autorisation permanente
donne au particulier dtre dbiteur.
12. Il ny a pas de diffrence entre dcouvert
et facilit de caisse.
13. Lorsquun particulier est dbiteur sur son compte plus
de 90 jours son banquier doit lui faire une offre
de crdit crite.
14. Le prt personnel est un prt accord pour des objets
trs varis.
15. Les crdits immobiliers se remboursent toujours
par chances constantes.
16. Le banquier prend des garanties chaque fois
quil accorde un crdit.
17. Tous les prts personnels sont amortissables.
18. Les crdits la consommation sont surtout accords
par les banques.
19. Le crdit gratuit accord par un magasin est illgal.
20. En cas de location avec promesse dachat, la socit
de financement ne court aucun risque puisquelle
demeure propritaire du bien financ.
21. Un bien ne peut jamais tre financ 100 %.
22. Certains crdits immobiliers sont aids par ltat.
Les crdits aux particuliers 195
LM EN TS D E R P ONS E
1.1.1 Gnralits
La banque peut mettre la disposition de ses clients des coffres-forts afin
que ces derniers abritent en lieu sr les biens qui reprsentent une certaine
valeur marchande.
Ce service est gnralement rserv aux bons clients car linstallation dune
salle de coffres revient trs chre et le loyer demand est relativement peu
lev par rapport au cot du service.
200 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
1.1.2. Modalits
Pour louer un coffre-fort, il faut tre capable et justifier de son identit.
Lors de la signature du contrat de location, le banquier recueille les lments
didentit du locataire (en pratique, il les possde dj car les banques ne
louent pas de coffres de non clients pour viter des complications en
matire de lutte contre le blanchiment de capitaux) et un spcimen de sa
signature.
Le client est seul possder la clef de son coffre. Toutefois pour y accder, il
doit se faire accompagner dun reprsentant de la banque qui utilise une clef
de contrle pour permettre louverture du coffre. Seul le locataire ou son
mandataire peut avoir accs au coffre.
Il existe un cours officiel cest--dire une valeur par rapport leuro de toutes
les principales devises, mais lorsque la banque effectue des oprations de
change son profit est assur par une reprise de la devise au-dessous de ce
cours et une vente au-dessus de ce cours. Il ny a donc pas toujours de
commission de change, mais un prix de vente ou prix dachat des devises
(dans ce dernier cas, le prix offert par la banque comprend sa commission).
Seuls les billets de banque et les chques de voyage peuvent tre changs et
ce service est gnralement rserv la clientle.
que que lutilisation dInternet ne peut tre tendue toutes les transactions.
Enfin, pour permettre leurs clients deffectuer facilement leurs oprations
distance, la plupart des banques disposent de centres dappel o des opra-
teurs sont la disposition des clients pour leur permettre deffectuer les
oprations les plus courantes comme sur Internet.
Pour satisfaire une clientle toujours plus sollicite, les banques sont
mme doffrir un service de caisse 24 heures sur 24 et ce au moyen des
guichets automatiques de banque (GAB).
202 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Les banques offrent toutes, souvent dans des conditions trs proches, peu
prs les mmes possibilits leurs clients que ce soit sur le plan des dpts,
des crdits ou encore des services matriels.
Par contre, elles essayent de se dmarquer les unes par rapport aux autres
dans des services plus intellectuels qui vont de la simple information la
gestion de patrimoine.
produits dassurance.
Assurance-vie
Lassurance-vie est un contrat qui prvoit le versement dun capital convenu
lavance soit au dcs du souscripteur soit une certaine date. En cas de
dcs, le capital est vers aux hritiers ou toute personne dsigne par le
souscripteur.
204 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
Assurance dcs
Lassurance dcs est un contrat qui prvoit le versement dun capital
convenu lavance en cas de dcs du souscripteur. Le capital est vers aux
hritiers ou toute personne dsigne par le souscripteur. Lassurance-dcs
nest pas un produit dpargne car le contrat ne prvoit aucun versement si le
dcs ne survient pas pendant la dure de validit du contrat.
Beaucoup de contrats dassurance-dcs prvoient une couverture des
risques dincapacit temporaire (impossibilit temporaire dexercer une acti-
vit rmunre quelconque) ou dinvalidit dfinitive (handicap partiel ou
total dfinitif) du souscripteur.
Assurance automobile
Tout propritaire de vhicule doit tre assur. Le contrat souscrit doit
garantir au minimum sa responsabilit lgard des tiers en cas de sinistre
survenu du fait du conducteur ou du propritaire. Les contrats prvoient toute
une graduation dans la couverture des risques : responsabilit civile, protec-
tion juridique, vol, incendie, bris de glace, dgts matriels au vhicule,
catastrophes naturelles.
Les services aux particuliers 205
Assistance juridique
Les litiges de la vie prive sont de plus en plus frquents et la lgislation est
complexe pour le commun des mortels. Le recours aux avocats ou autres
auxiliaires de justice est coteux. Le particulier peut sassurer pour dfendre
ses intrts en souscrivant un contrat dassistance juridique qui lui permettra
de bnficier de conseils ou dune assistance en cas de litige.
Ce service est aussi assez frquemment li la dlivrance dune carte de
paiement.
Assistance voyages
Assurances diverses
VA LU O N S N O S AC QUI S
Les services aux particuliers
VRAI FAUX
1. Il nest pas ncessaire davoir un compte en banque
pour disposer dun coffre.
2. Pour accder un coffre, il suffit de possder la clef
de ce coffre.
3. En cas deffraction de coffre, le banquier
est responsable sans limite.
4. Le change manuel ne porte que sur des billets
de banque.
5. Pour disposer de chques de voyage, il faut avoir
un compte en banque.
6. Il ny a pas de diffrence entre devise et monnaie.
7. Il ny a pas de diffrence entre la parit
et le cours dune monnaie.
8. Pour consulter son compte par Internet il suffit
dtre abonn ce service.
9. On peut toujours retirer le solde disponible dun compte
dans un guichet automatique de banque.
10. Il ny a pas de diffrence entre distributeur automatique
de billets et guichet automatique de banque.
11. Il ny a pas de diffrence entre garde de titres
et gestion de titres.
12. Les banques proposent souvent des contrats dassurance.
Les services aux particuliers 207
LM EN TS D E R P ONS E
1. Il nest pas ncessaire davoir un compte en banque pour disposer dun coffre.
Vrai : les banques mettent la disposition de leurs clients des coffres-
forts afin que ces derniers abritent en lieu sr les biens ou documents
qui reprsentent une certaine valeur.
Ce service est gnralement rserv aux bons clients car linstallation
dune salle de coffres revient trs chre et le loyer demand est relati-
vement peu lev par rapport au cot du service.
2. Pour accder un coffre il suffit de possder la clef de ce coffre.
Faux : le locataire est seul possder la clef de son coffre. Pour y acc-
der, il doit se faire accompagner dun reprsentant de la banque qui
utilise une clef de contrle pour permettre louverture du coffre. Seul le
locataire ou son mandataire peut avoir accs au coffre.
3. En cas deffraction de coffre, le banquier est responsable sans limite.
Faux : le banquier peut tre amen indemniser ses clients en cas de
vol ou de destruction des valeurs dposes dans ses coffres. Toute-
fois, la difficult sera pour la victime dapporter la preuve de ce quelle
aura dpos.
Le banquier limite sa responsabilit un certain montant, mais le client
peut souscrire une assurance le couvrant pour des montants sup-
rieurs.
4. Le change manuel ne porte que sur des billets de banque.
Faux : lorsquun Franais dsire aller ltranger, il doit se procurer
des devises, cest--dire la monnaie du pays concern. De mme, un
tranger peut dsirer changer ses devises contre notre monnaie.
La banque est mme dassurer ces deux types de clientle ce
service appel change manuel : vente de devises aux nationaux ou
rsidents, achats de devises aux trangers ou non-rsidents.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Les billets de banque mais aussi les chques de voyage peuvent tre
changs.
5. Pour disposer de chques de voyage, il faut avoir un compte en banque.
Faux : il suffit dapporter des espces pour obtenir des chques de
voyage. Toutefois, certaines banques rservent ce service leurs seuls
clients.
6. Il ny a pas de diffrence entre devise et monnaie.
Faux : la devise est ncessairement une autre monnaie que la monnaie
nationale.
7. Il ny a pas de diffrence entre la parit et le cours dune monnaie.
Faux : la parit est la valeur officielle dune monnaie par rapport aux
autres monnaies ; le cours est le prix auquel la monnaie se ngocie.
208 LA BANQUE ET LES PARTICULIERS
8. Pour consulter son compte par Internet il suffit dtre abonn ce service.
Faux : pour utiliser ce service, il faut aussi utiliser un identifiant et un
mot de passe qui permettront de scuriser les transactions.
9. On peut toujours retirer le solde disponible dun compte dans un guichet automati-
que de banque.
Faux : mme en utilisant les guichets automatiques de sa propre
banque, le titulaire dun compte ne peut retirer quun montant plafonn
quotidiennement et ce pour limiter les risques de fraude ou de vol.
10. Il ny a pas de diffrence entre distributeur automatique de billets et guichet auto-
matique de banque.
Faux : le distributeur automatique de billets nautorise que les retraits
alors que le guichet automatique de banque permet deffectuer les
oprations de caisse les plus courantes.
11. Il ny a pas de diffrence entre garde de titres et gestion de titres.
Faux : quand le banquier garde des titres, il neffectue que des opra-
tions matrielles (conservation, encaissement des coupons, etc.).
Quand il gre un portefeuille de valeurs mobilires, il prend des dci-
sions modifiant la composition du portefeuille (achat, vente, etc.).
12. Les banques proposent souvent des contrats dassurance.
Vrai : les banques proposent souvent leurs clients de nombreux
contrats dassurance :
assurance des personnes, assurance des biens ou assurances
mixtes ;
assurance des personnes : assurance-vie et assurance-dcs ;
assurance des biens : assurance multirisques habitation et assurance
automobile ;
assurances mixtes : assistance juridique, assistance voyages et
assurances diverses.
DEUXIME PARTIE
LA BANQUE
ET LES ENTREPRISES
5 GNRALITS SUR
LES ENTREPRISES
1.1.1. Dfinition
Une socit est constitue gnralement par deux ou plusieurs personnes
qui conviennent par un contrat daffecter une entreprise commune des biens
ou leur industrie en vue de partager le bnfice ou de profiter de lconomie
qui pourra en rsulter.
Elle peut tre institue, dans les cas prvus par la loi, par lacte de volont
dune seule personne. Les associs peuvent tre engags contribuer aux
pertes.
Les associs au sein dune socit constituent un capital par leurs apports
respectifs. Certains apportent des fonds et on parle dapports en numraire,
dautres apportent des biens (immeubles, matriel, etc.) et on parle dans ce
cas dapports en nature, dautres, enfin, font ce que lon appelle des apports
en industrie : connaissances techniques, travail, services, savoir-faire.
Apports en numraire, apports en nature et apports en industrie constituent
ensemble les apports en capital. Les apports en industrie ne sont pas autoriss
dans toutes les formes de socits.
Gnralits sur les entreprises 213
1.1.2 Constitution
Pour quune socit existe, il faut quelle soit rgulirement constitue.
Pour cela, les associs vont tout dabord dfinir lidentit de cette socit et
ses rgles de fonctionnement dans un acte que lon appelle les statuts (il
sagit en quelque sorte des rgles du jeu).
Ces statuts vont prciser lidentit de la socit, ses rgles de fonctionne-
ment, les modalits de rpartition des bnfices ; de plus, la socit doit tre
connue des tiers.
Identit de la Socit
Rgles de fonctionnement
la rpartition des bnfices (chaque associ aura-t-il une part des bnfices
en proportion de son apport en capital ou au contraire aura-t-on prvu une
rpartition diffrente ?).
Il y a une diffrence entre capital financier et capital technique. Le premier
reprsente les apports des associs dans une socit, le second, les moyens
techniques de production dont dispose une entreprise.
Publicit
Il sagit dune socit dans laquelle les associs sont peu nombreux et se
connaissent entre eux. La socit repose sur la confiance rciproque des asso-
cis. Ils sassocient parce quils se connaissent bien. Aucun deux ne peut
cder sa place dans la socit sans laccord des autres.
Le capital est rparti en parts sociales ou parts dintrts ; il ny a pas de capi-
tal minimum. Les associs peuvent faire des apports en espces, en nature ou
en industrie, mais les apports en industrie nentrent pas dans la composition
du capital et ne donnent pas lieu attribution de parts, mais ils ouvrent droit
pour lassoci de participer au vote en assemble gnrale et de participer au
Gnralits sur les entreprises 215
partage des bnfices. Dans ce cas, il a droit une part au moins gale celle
de lassoci qui a fait lapport le plus faible en espces ou en nature, sauf
clause contraire des statuts.
Les associs, qui sont au minimum deux, sont tous commerants et sont
responsables solidairement et indfiniment des dettes de la socit :
solidairement : chacun doit payer non pas seulement une partie de la dette,
mais peut tre amen payer le tout ;
indfiniment : chacun est engag jusqu puisement des dettes de la
socit.
Cela signifie quun crancier de la socit peut demander nimporte quel
associ le paiement des dettes sociales et ceci quel quen soit le montant. En
gnral, le crancier demandera chacun de payer le tout de faon prser-
ver au mieux ses droits. Les cranciers ont donc pour garantie supplmen-
taire au capital le patrimoine personnel des associs.
La socit est administre par un ou plusieurs grants choisis parmi les asso-
cis ou en dehors deux. Si aucun grant nest dsign, les associs sont tous
grants. Le ou les grants ont tout pouvoir pour passer tous les actes de
gestion dans lintrt de la socit sauf limitations et autorisations pralables
fixes par les statuts et les actes passs par le ou les grants engagent la
socit sils entrent dans lobjet social.
Si le grant est un associ, sa rmunration nest pas considre comme un
salaire et vient sajouter sa part des bnfices sociaux et soumise lIR
(BIC). Si le grant nest pas un associ, pour sa rmunration, il bnficie du
rgime de scurit sociale et de retraite des salaris, mais non de lassurance
chmage et des dispositions du droit du travail.
Sauf statuts contraires, les dcisions sont prises lunanimit des associs.
Les parts en sont cessibles et transmissibles quavec laccord de tous les
associs.
La socit est tenue de prsenter des comptes sociaux annuels (bilan, compte
de rsultat, annexe) ainsi quun rapport de gestion.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
La nomination dun commissaire aux comptes est facultative, mais elle peut
tre demande en justice par un associ.
La nomination dun commissaire aux comptes est obligatoire si deux des
trois seuils suivants sont franchis :
Total du bilan suprieur 1,5 million deuros.
Chiffre daffaires suprieur 3 millions deuros.
Effectif suprieur 50 salaris.
Sauf option, la SNC nest pas soumise lIS et les bnfices, mme non
distribus, sont imposs au nom de chaque associ dans la catgorie des
bnfices industriels et commerciaux.
216 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Elle est donc soumise aux mmes rgles quune SARL classique, exception
faite toutefois, des amnagements rendus ncessaires par la prsence dun
associ unique.
Les apports peuvent tre raliss en espces ou en nature. Les apports en
espces doivent tre librs dau moins un cinquime de leur montant au
moment de la constitution de la socit. Le solde doit imprativement tre
libr dans les 5 ans.
La responsabilit de lassoci unique est limite son apport, mais en cas de
faute de gestion, sa responsabilit peut tre tendue ses biens personnels.
La socit est administre par un grant qui peut tre, soit lassoci unique,
soit un tiers. En labsence de limitations statutaires, le grant a tous pouvoirs
pour agir au nom et pour le compte de la socit.
Sa nomination et ses pouvoirs sont fixs soit dans les statuts, soit par acte
spar.
Si lassoci unique est une personne physique, les bnfices sociaux sont
constats au niveau de la socit, mais entrent dans la dclaration densemble
des revenus de lassoci, dans la catgorie des BIC (bnfices industriels et
commerciaux) ou des BNC (bnfices non commerciaux). Une option est
possible pour limpt sur les socits (IS). Dans ce cas, cette option est irr-
vocable.
Si lassoci unique est une personne morale, les bnfices sociaux sont obli-
gatoirement soumis limpt sur les socits.
Si le grant est lassoci unique, il est soumis au rgime des non-salaris. Si
cest un tiers rmunr au titre de son mandat social, il est alors assimil-
salari , cest--dire quil bnficie du rgime de scurit sociale et de
retraite des salaris mais pas du rgime dassurance chmage. Toutefois, il
peut cumuler ses fonctions de grant avec un contrat de travail pour des fonc-
tions techniques distinctes condition quon puisse tablir un lien de subor-
dination entre lui et lassoci unique. Il est alors soumis tous gards au
statut des salaris. Si les fonctions de grant sont exerces par le conjoint de
lassoci unique, celui-ci est considr comme un grant majoritaire et relve
alors du rgime social des non-salaris.
lon appelle des actionnaires. Les actions peuvent tre anonymes ou nomina-
tives sauf dans les socits non cotes o elles ne peuvent tre que nominati-
ves. Les apports en espces doivent tre librs pour moiti au moins la
constitution de la socit, le solde devant tre vers dans les 5 ans. Les
apports en industrie sont exclus.
La socit anonyme est gre par des mandataires lus par les actionnaires ;
deux formules de direction sont possibles (le choix doit tre indiqu dans les
statuts) :
Conseil dadministration et Prsident-Directeur gnral
Dans cette premire formule, les actionnaires runis en assemble gnrale
dsignent parmi eux les membres du Conseil dAdministration (3
18 membres), appels administrateurs, qui choisissent parmi eux un prsident
qui est le plus souvent aussi Directeur gnral et est donc appel couramment
Prsident-Directeur gnral (PDG).
Les dcisions de gestion sont prises par le Conseil dAdministration, mais la
gestion courante est assure par le PDG ; ceux qui grent la socit en sont
donc forcment actionnaires.
Directoire et Conseil de Surveillance
Dans cette deuxime formule, plus rcente, les actionnaires dsignent
parmi eux les membres du Conseil de Surveillance (3 18 membres) qui
dsignent leur tour les membres du Directoire (1 5, ou jusqu 7 si la
socit est cote). Ces derniers ne sont pas obligatoirement choisis parmi les
actionnaires ; il sagit mme souvent de salaris haute comptence.
La gestion est assure par le directoire qui voit son action contrle par le
conseil de surveillance.
Le prsident et le directeur gnral sont assimils-salaris , cest--dire
quils bnficient du rgime de scurit sociale et de retraite des salaris, en
ce qui concerne leurs fonctions de dirigeant, et ce, quel que soit le nombre
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Elles sont but non lucratif et rgies par la loi du 1er juillet 1901. Il ne faut
pas confondre la socit avec lassociation, cette dernire se diffrenciant de
la socit par le fait quelle ne recherche pas le profit. Une association pour-
suit normalement un objectif en dehors de toute ide de bnfice (ex : ensei-
gnement, sport, loisirs, etc.). Cela signifie que si lassociation fait des
bnfices, elle ne peut pas les distribuer ses membres ; elle doit les utiliser
conformment son objet ou en faire profiter une autre association dobjet
similaire.
Trois lments caractrisent une association :
Une convention : lassociation est un contrat entre, au minimum, deux
personnes : personnes physiques ou personnes morales ;
222 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
1.2.2. Catgories
Les associations non dclares
Il sagit de personnes qui se regroupent de faon informelle autour dune
ide commune. Aucune formalit nest ncessaire ; elles ne sont pas dans
lobligation davoir des statuts mais ne sont pas du tout adaptes une acti-
vit commerciale.
Une association non dclare ne jouit pas de la capacit juridique dune
personne morale : elle ne peut donc recevoir de subventions ou de dons, ouvrir
de compte bancaire, signer de contrat, de bail, ni embaucher du personnel.
Exercice en groupe
Certains professionnels libraux prfrent exercer leur activit en sint-
grant un groupe, suivant plusieurs structures juridiques.
Le regroupement permet notamment de rpartir les comptences, le temps de
travail et la mise en commun de moyens.
Le regroupement peut se faire sous forme non socitaire ou sous forme soci-
taire.
Sur le plan fiscal, les membres du cabinet de groupe sont considrs comme
exerant leur activit titre individuel.
Contrat de collaborateur
Il organise les rapports entre un praticien chevronn qui met la disposi-
tion dun confrre (en gnral son futur successeur) les locaux et le matriel
ncessaires lexercice de la profession, ainsi quune part de la clientle,
moyennant une redevance calcule le plus souvent sous forme de pourcen-
tage des honoraires perus par le collaborateur.
Sur le plan fiscal, les redevances perues par le titulaire du cabinet seront
taxes comme des honoraires sauf si elles reprsentent une part prpond-
rante des recettes du praticien.
226 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
comme grants. Dans le silence des statuts, les pouvoirs des grants se limi-
tent aux actes de gestion que demande lintrt de la socit. Le grant est, en
principe, soumis au rgime social des non-salaris et sa rmunration, sil en
peroit une, nest pas dductible. Elle est impose lIR avec sa part de bn-
fices lui revenant dans la catgorie des BNC. Toutefois, si la socit a opt
pour limposition lIS, la rmunration du grant est dductible et impose
lIR dans la catgorie des Traitements et Salaires (TS) ; alors que les bn-
fices qui lui sont distribus, sont imposs lIR dans la catgorie des Reve-
nus de Capitaux Mobiliers (RCM).
Les dcisions collectives sont prises en assemble. Ce sont les statuts qui en
fixent librement les modalits (majorit requise, quorum...). En gnral, elles
sont prises :
pour les dcisions ordinaires, la majorit des voix des associs prsents
ou reprsents,
pour les dcisions extraordinaires, la majorit des 3/4 des associs.
Sauf option, la SCP nest pas soumise lIS et les bnfices, mme non
distribus, sont imposs au nom de chaque associ dans la catgorie des
bnfices non commerciaux.
Socit civile de moyens (SCM)
La Socit Civile de Moyens a pour objet exclusif de faciliter chacun de
ses membres lexercice de son activit par la mise en commun de personnel,
de matriel, de locaux et de tout autre lment ncessaire leur activit.
Elle peut tre constitue entre membres de professions librales diffrentes.
Elle nexerce pas dactivits professionnelles et a pour ressources les contri-
butions aux frais communs verses par les associs et destines couvrir les
dpenses de la Socit.
Les associs sont au minimum 2 et ne peuvent tre que des membres dune
ou plusieurs professions librales ; il peut sagir de membres exerant titre
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
1.3.5. La clientle
Un professionnel exerant son activit seul peut prendre lengagement de
prsenter son successeur la clientle et corrlativement de ne pas se rins-
taller dans un rayon dtermin, cet engagement pouvant donner lieu rmu-
nration (droit de prsentation du successeur matrialis par une convention).
Un cabinet de groupe peut percevoir un droit dentre ou une indemnit
dintgration payable aux professionnels en place par les nouveaux membres.
230 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Le GAEC est une socit civile objet limit, savoir la ralisation dun
travail en commun dans des conditions comparables celles existant dans les
exploitations familiales.
Dans ce type de structure, tous les associs doivent participer aux travaux
dexcution mens en commun, ainsi quaux responsabilits dans la conduite
de lentreprise.
Le nombre des associs est limit dix.
Les principales caractristiques du GAEC sont les suivantes :
les associs sont assimils des exploitants individuels tant sur le plan
conomique que social avec les avantages qui en dcoulent ;
la responsabilit des associs est limite deux fois la fraction du capital
dtenu ;
le GAEC reoit, sa constitution, une aide publique de dmarrage dont le
montant varie selon la composition de ses membres ;
La rmunration des associs est dductible des recettes du GAEC dans la
limite de 6 fois le SMIC ;
le GAEC peut tre total ou partiel : total : sil ralise une fusion de toutes
les productions de chacun de ses membres ; partiel : sil ne met en
commun quune partie des activits agricoles de chaque associ, ou une
branche de sa production. Il ne peut toutefois tre partiel pour certains
associs et total pour dautres.
Le GFA est une socit civile qui a pour objet de promouvoir une ou
plusieurs exploitations agricoles en vitant leur morcellement.
Utilis notamment dans un cadre familial pour prserver lunit foncire
formant le support de lexploitation, il assure ou facilite la gestion de biens
immobiliers dont il est propritaire en les donnant en location, gnralement
sous forme de bail rural long terme. La mise en valeur directe lui est gale-
ment ouverte.
Les principales caractristiques du GFA sont les suivantes :
les apports au GFA sont limits aux immeubles et droits immobiliss
usage agricole (immeubles, matriel et cheptel mais pas le stock) ;
232 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
LEARL est une socit civile entre personnes physiques objet agricole.
Les caractristiques de lEARL sont les suivantes :
les associs sont au nombre de 1 10 ; en cas de pluralit dassocis, les
exploitants doivent tre majoritaires ;
les associs ne supportent les pertes qu concurrence de leurs apports ;
la surface mise en valeur ne peut excder 10 fois la superficie minimale
dinstallation.
Le forfait
Les exploitants doivent dposer avant le 1er avril de chaque anne une dcla-
ration de consistance concernant leur exploitation. Comme tous les autres
contribuables, ils doivent en outre fournir une dclaration densemble de leur
revenu.
Gnralits sur les entreprises 233
Le rel simplifi
Dans ce rgime ne sont enregistrs que les encaissements et les dcaisse-
ments.
Les crances et les dettes sont constates en fin dexercice. La moyenne des
recettes TTC sur 2 ans doit tre comprise entre 76 300 et 274 400 .
Lexploitant doit fournir les documents comptables suivants : livre journal,
livre dinventaire, factures et autres pices justificatives relatives aux recettes,
aux dpenses et aux stocks. Il doit prsenter en fin danne un compte de
rsultat et un bilan simplifi ainsi quun tableau dimmobilisations et damor-
tissements.
Le rel normal
Dans ce rgime, les exploitants sont soumis aux mmes obligations que
celles des entreprises industrielles et commerciales places sous le rgime du
bnfice rel normal.
Les exercices doivent avoir une dure de 12 mois sauf dmarrage ou reconver-
sion.
La moyenne des recettes TTC sur 2 ans doit tre suprieure 274 400 .
Il existe enfin des modalits particulires pour limposition des revenus
exceptionnels : moyenne triennale, quotient.
La TVA agricole
1.5.2. Statut
Lartisan est rput exercer une activit civile, mais bnficie de dispositifs
qui sont normalement destins aux commerants (droit au bail, location-
grance, procdure de rglement judiciaire).
Le fonds artisanal est un bien meuble qui entre dans la communaut conjugale.
Lorsque le conjoint travaille dans lentreprise, lartisan doit obtenir son
consentement exprs lorsquil dsire vendre ou remettre en garantie les
lments du fonds qui sont ncessaires lexploitation.
Par ailleurs, le conjoint collaborateur mentionn au rpertoire des mtiers est
cens avoir reu du chef dentreprise le mandat daccomplir, au nom de ce
dernier, les actes dadministration concernant les besoins de lentreprise.
La clientle
Lachalandage
Le nom commercial
Pour exercer son activit, lentreprise doit tre connue et elle utilise cette
fin un nom commercial qui peut tre diffrent du nom juridique ; ce nom peut
tre complt dune enseigne (ex : nom commercial : Peugeot ; enseigne : le
lion, symbole de la marque).
La proprit industrielle
Le droit au bail
VA LU O N S N O S AC QUI S
Gnralits sur les entreprises
VRAI FAUX
1. Toutes les entreprises sont des socits.
2. On ne peut jamais constituer une socit tout seul.
3. Lassoci dune socit ne risque jamais que son apport.
4. Il existe deux modes de gestion de la socit anonyme.
5. Les parts dun associ dune socit sont toujours
librement cessibles.
6. Une association na pas le droit de faire des bnfices.
7. Toutes les associations sont reconnues dutilit publique.
8. Lactivit librale est dominante intellectuelle.
9. Tous les professionnels libraux appartiennent un ordre.
10. On peut exercer lactivit librale en se regroupant.
11. Il existe plusieurs formes de socits activit librale.
12. Il existe plusieurs formes de groupements agricoles.
13. Lartisan exerce une activit essentiellement manuelle.
14. Lartisan peut bnficier de certains avantages destins
aux commerants.
15. Le fonds de commerce ne comprend que la clientle.
16. Lachalandage est la capacit dun commerce dattirer
des clients.
17. Le nom commercial est protg.
18. Le locataire commerant bnficie dun droit au maintien
dans les lieux.
19. Pour sinstaller comme commerant, il faut sinscrire
au registre du commerce.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
LM EN TS D E R P ONS E
La gestion est assure par le directoire qui voit son action contrle
par le Conseil de Surveillance.
5. Les parts dun associ dune socit sont toujours librement cessibles.
Faux : tout dpend du type de socit.
Dans la socit en nom collectif, les parts ne sont ni cessibles
(vente) ni transmissibles (succession) sauf accord de tous les asso-
cis ; un mineur ne peut tre associ dans ce type de socit.
Dans la socit anonyme, les actions sont librement cessibles sauf
clause dagrment dans les statuts.
Dans la socit responsabilit limite, les parts sont transmissi-
bles, mais elles ne sont cessibles que dans certaines conditions.
6. Une association na pas le droit de faire des bnfices.
Faux : lassociation, loi de 1901, se diffrencie de la socit par le fait
quelle ne recherche pas le profit. Si lassociation fait des bnfices,
elle ne peut pas les distribuer ses membres ; elle doit les utiliser
conformment son objet ou en faire profiter une autre association
dobjet similaire.
7. Toutes les associations sont reconnues dutilit publique.
Faux : on distingue trois catgories dassociations.
Les associations non dclares
Elles nont pas de personnalit juridique.
Les associations simplement dclares
Elles ont une personnalit rduite : elles peuvent recevoir des dons
et des subventions et leur personnalit juridique est rduite la
dfense des intrts des membres.
Les associations reconnues dutilit publique
Elles doivent faire lobjet dune reconnaissance aprs avis du
Conseil dtat. Elles ont une personnalit juridique tendue : elles
peuvent agir en justice pour dfendre des intrts collectifs, elles
peuvent recevoir des subventions, des dons, des legs, etc.
8. Lactivit librale est dominante intellectuelle.
Vrai : il nexiste pas de dfinition juridique des membres de profes-
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
1 LA LETTRE DE CHANGE
1.1. Dfinition
La lettre de change est un crit par lequel une personne appele tireur (le
crancier, cest--dire le fournisseur) invite une autre personne appele tir
(le dbiteur, cest--dire le client) payer une certaine somme (montant
factur), une date dtermine (date dchance), une troisime personne
appele bnficiaire (souvent le tireur ou son banquier).
La lettre de change met en prsence trois personnes : le tireur, le tir et le
bnficiaire.
Le tireur : cest lui qui prend linitiative dmettre la lettre de change et
invite, de ce fait, le tir (son dbiteur, son client) payer.
Le tir : cest lui qui doit payer lchance la somme indique ; il doit
avoir une dette lgard du tireur ; cest cette dette qui constitue la provi-
sion.
Le bnficiaire : cest lui que le tir doit payer ; le bnficiaire peut tre
le tireur lui-mme ou une tierce personne dsigne par lui et qui il doit de
largent (clause ordre).
La lettre de change est toujours un acte de commerce, quelle que soit la
qualit de ses signataires ou quel que soit le motif de sa cration.
Seules les personnes majeures peuvent sengager par lettre de change.
1.2. Forme
1.2.1. Mentions obligatoires
Pour tre valable, la lettre de change doit comporter un certain nombre de
mentions :
le mot lettre de change insr dans le texte mme du titre et exprim
dans la langue employe pour la rdaction de ce titre ;
lordre de payer une certaine somme (en chiffres et en lettres) ;
le nom de celui qui doit payer (le tir) ;
lchance ;
Les effets de commerce 247
le lieu de paiement ;
le nom du bnficiaire ;
la date et le lieu de cration ;
le nom et la signature du tireur (celui qui met la lettre de change).
lexception des trois mentions suivantes : date dchance, lieu de paiement
et lieu de cration, toute omission dans les mentions obligatoires prvues ci-
dessus, a pour consquence de faire du titre un simple billet ngociable
auquel le droit particulier de la lettre de change ne peut sappliquer et dont le
porteur ne peut, notamment, exercer de recours contre les endosseurs.
Si lchance nest pas prcise, la lettre de change est suppose tre vue.
On a ainsi plusieurs possibilits dchance :
une certaine date : la date est indique avec prcision (par exemple, le
28 fvrier de lanne N) ; il sagit du cas le plus frquent.
un certain dlai de date : le dlai court compter de la date de cration.
A 30 jours de date signifiera 30 jours de la cration de leffet (ex. : si
leffet est cr le 30 juin, il sera chance du 30 juillet).
vue : ds sa prsentation au paiement (si je la prsente au paiement le
10 fvrier, lchance est le 10 fvrier).
un certain dlai de vue : le dlai court compter de lacceptation de la
lettre de change cest--dire compter de lengagement de payer du tir
(ex. : la lettre est accepte le 15 aot et est cre 30 jours de vue ;
lchance est le 14 septembre. Une autre lettre, cre 2 mois de vue, est
accepte le 15 aot ; son chance sera le 15 octobre).
La plupart du temps, lchance est fixe une date prcise (souvent le 10 ou
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Le lieu de paiement
Leffet est de droit payable au domicile du tir, mais presque toujours, pour
des raisons pratiques, celui-ci chargera sa banque de le rgler par le dbit de
son compte.
On dit dans ce cas que leffet est domicili.
248 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Domicilier un effet, cest donc faire assurer le paiement de cet effet par un
tiers (Banque, CCP, etc.) qui dbitera le compte du tir du montant port sur
leffet.
La pratique de la domiciliation des effets de commerce est devenue quasi
gnrale ; un emplacement est prvu cet effet sur la lettre de change. Lindi-
cation de la banque domiciliataire, du guichet de la banque et du numro de
compte du tireur doit y tre porte avec la plus grande exactitude. Ces
mentions sont indiques soit par le tireur en crant la traite, soit par le tir, au
moment o il accepte.
Lacceptation
Une lettre de change est valable si le tireur est titulaire dune crance sur le
tir sans que ce dernier lait formellement reconnue sur la traite. Toutefois,
pour conforter sa crance et surtout pour faciliter lescompte de la traite, le
tireur demandera au tir lengagement de la payer chance. On dit alors
quil y a acceptation.
Accepter une traite, cest signer pour reconnatre lexistence de la crance et
sengager rgler leffet son chance.
Refuser de laccepter est dailleurs considr comme un refus de paiement
(un huissier pourra constater ce refus de paiement en dressant prott pour
refus de paiement).
Lacceptation se fait au recto de la lettre (en gnral gauche) avec la
mention accepte pour la somme de , suivie de la date et de la signa-
ture du tir ; toutefois, la simple signature du tir au recto vaut acceptation.
Quand la lettre de change est payable un certain dlai de vue, lacceptation
doit tre date. dfaut dacceptation, cest la date du prott faute
dacceptation qui fait courir le dlai convenu.
Laval
Valeur en
Cette mention figure couramment sur les effets ; elle exprime lobligation
entre tireur et tir et prend une forme de ce genre : Valeur en compte ,
Valeur en marchandises , Valeur en notre facture n du .
En cas descompte, cette clause a lavantage de renseigner le banquier sur la
cause du tirage de la traite, autrement dit sur la ralit de la crance du tireur
sur le tir.
1.2.3. La provision
On appelle provision dune lettre de change la crance du tireur sur le tir.
Il y a donc provision lorsque, lchance, le tir est dbiteur lgard du
tireur dune somme au moins gale au montant de la lettre de change. La
provision ne doit donc pas se confondre avec les fonds dposs en compte
pour le paiement de la traite. Si Pierre livre Paul des marchandises, Pierre a
une crance sur Paul. Cette crance sappelle la provision.
Lacceptation suppose la provision ; elle en tablit la preuve lgard des
endosseurs.
La proprit de la provision est transmise de droit aux porteurs successifs de
la lettre de change.
1.2.4. Lendossement
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Pour prserver ses droits, le porteur de leffet (le bnficiaire final) doit
prsenter la lettre de change dans des dlais trs stricts : soit le jour de
lchance, soit dans les 10 jours qui suivent lchance si celle-ci est
connue, soit dans le dlai dun an si la traite est vue.
Modalits de paiement
Prott
Le prott est un acte tabli par un huissier dans les deux cas suivants : non-
paiement ou refus dacceptation.
Non-paiement
Lorsque leffet nest pas pay lchance, lhuissier se prsente la
banque sur demande du porteur dans les dix jours ouvrables qui suivent
lchance, afin de demander le paiement de leffet. Si le paiement ne peut
tre effectu, il constate le refus de paiement en dressant prott pour dfaut
de paiement.
252 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Refus dacceptation
Si le tir dune lettre de change refuse de laccepter, le tireur peut demander
un huissier de prsenter leffet lacceptation. Si le tir refuse daccepter
leffet, lhuissier dressera prott pour refus dacceptation.
Le refus dacceptation sera alors assimil un refus de paiement et le porteur
pourra agir pour rcuprer les fonds qui lui sont dus, et ceci sans avoir besoin
dattendre lchance.
Lacte de prott contient la transcription littrale de la lettre de change, de
lacceptation, des endossements qui y sont indiqus, la sommation de payer
le montant de la lettre de change. Il nonce la prsence ou labsence de celui
qui doit payer, les motifs du refus de payer et limpuissance ou le refus de
signer.
En pratique, le prott est tomb en dsutude.
LA LETTRE DE CHANGE
.(Nom
. . . . . . .du .......................................
. . . .bnficiaire)
A.................... le . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
...................................................
(Rfrence de Nom
et adresse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Signature
la crance) du tir ................................................... (du Tireur)
...................................................
Acceptation ou aval
Signature Signature
ventuelle par le tir ventuelle de lavaliste
253
254 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
2 LA LETTRE DE CHANGE-RELEV
Devant la multiplication des effets mis par les entreprises, les banques ont
cherch de nouveaux moyens de traitement afin dviter les nombreuses
manipulations de papier, gnratrices de cots de gestion de plus en plus
lourds. Cest ainsi qua t cre la lettre de change relev (LCR). Tous les
effets sont maintenant traits selon la procdure applicable aux LCR.
2.1. Principe
La lettre de change relev repose sur le principe simple que la preuve du
paiement peut tre faite sans remise de leffet au dbiteur aprs paiement. En
consquence, la circulation de la LCR nest plus ncessaire pour le recouvre-
ment des crances.
2.2. Caractristiques
Les LCR sont mises dans des conditions assez proches des lettres de
change classiques, avec toutefois des caractristiques propres :
elles comportent, en plus de la domiciliation, les rfrences bancaires codi-
fies du tir (mentions chiffres portes sur le relev didentit bancaire) ;
elles peuvent tre cres ou non sur support papier, mais dans tous les cas,
elles sont transfres sur support magntique.
2.4. Impays
En cas dimpay, la LCR parcourt le circuit prcdent en sens inverse. Pour
agir, le tireur non pay na pas faire dresser prott. Il peut directement
actionner le tir ou crer une lettre de change ordinaire quil pourra alors
faire protester.
3 LE BILLET ORDRE
3.1. Dfinition
Le billet ordre est un crit par lequel une personne appele souscripteur
(le dbiteur, cest--dire le client) reconnat sa dette et sengage payer une
autre personne appele bnficiaire (le crancier, cest--dire le fournisseur,
ou un tiers dsign par lui) une certaine somme une poque dtermine.
Le dbiteur prend linitiative et tablit lui-mme le document par lequel il
sengage sacquitter de sa dette une date dtermine : le billet ordre.
256 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
3.2. Forme
Pour tre valable, le billet ordre doit comporter les mentions suivantes :
la clause ordre ou la formule billet ordre , insre dans le texte mme
du billet ;
la promesse pure et simple de payer une somme dtermine ;
lchance ;
le lieu de paiement ;
le nom du bnficiaire ;
la date et le lieu de souscription ;
la signature du souscripteur (cest lui qui met le billet).
LE BILLET ORDRE
Contre le prsent
BILLET ORDRE
stipul SANS FRAIS ...................................................
nous payerons la somme indique . . . . . . . . . . . . . . . (Nom
. . . . . . . .et ..........................
. . adresse
ci-dessous . . . . . . . . . . . . . . . .du ................................
. . . bnficiaire)
Les effets de commerce
...................................................
A.................... le . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
...................................................
(Rfrence de Nom
et adresse ................................................... Signature
la crance) du souscripteur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(du souscripteur)
...................................................
Bon pour aval
Signature ventuelle
de lavaliste
257
258 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Pour faciliter le traitement des effets et leur recouvrement, les banques ont
mis en place une nouvelle procdure obligatoire depuis mai 1994.
Tous les effets doivent comporter lindication du relev didentit bancaire
des tirs.
La transmission des effets entre banques devient alors possible par simple
change denregistrements informatiques. Les effets ne sont plus restitus
aprs paiement.
6 LE WARRANT
6.1. Dfinition
Le warrant est un billet ordre par lequel le souscripteur sengage payer
une certaine somme une certaine chance. Il se distingue du billet ordre
ordinaire par le fait quil constitue, en outre, nantissement au profit du cran-
cier sur des marchandises dposes dans un magasin gnral ou dans des
entrepts dont le stock est contrl par des socits de vrification des stocks.
6.2. Mcanisme
Lorsquil a dpos des marchandises dans un magasin gnral, un commer-
ant peut souscrire un warrant au profit de son banquier qui pourra de ce fait
lui consentir un crdit de trsorerie car il bnficie de garanties sur les
marchandises. Le mcanisme du crdit accord sur warrant est expos plus
loin propos des crdits de trsorerie aux entreprises.
ANNEXE
VA LU O N S N O S AC QUI S
VRAI FAUX
1. Les effets de commerce sont seulement des moyens
de paiement.
2. En dehors du chque, il existe trois types deffets
de commerce.
3. La lettre de change met en prsence trois personnes.
4. Un mineur mancip peut sengager par lettre de change.
5. La lettre de change comporte des mentions obligatoires.
6. Une lettre de change peut tre payable vue.
7. La domiciliation dune lettre de change est obligatoire.
8. Une lettre de change non accepte est nulle.
9. On peut toujours faire opposition au paiement
dune lettre de change.
10. Le porteur dun effet peut se voir refuser le paiement
en cas de litige entre le fournisseur et son client dbiteur
de leffet.
11. Lavaliste est celui qui sengage en cas dimpay
dun effet de commerce.
12. La provision dune lettre de change est reprsente
par les fonds dposs en compte pour son paiement.
13. Une lettre de change ou un billet ordre
peut tre endoss.
14. Tous ceux qui ont appos leur signature sur un effet
de commerce sont tenus solidairement envers le porteur.
15. Il existe deux types de protts.
16. Le billet ordre est mis par le dbiteur.
17. Le billet ordre comporte des mentions obligatoires.
18. Le billet ordre est toujours un acte de commerce.
19. Les lettres de change et billets ordre font lobjet
dun traitement automatis.
20. Le warrant offre une garantie relle son porteur.
Les effets de commerce 261
LM EN TS D E R P ONS E
nombre de mentions :
le mot lettre de change insr dans le texte mme du titre et
exprim dans la langue employe pour la rdaction de ce titre ;
lordre de payer une certaine somme (en chiffres et en lettres) ;
le nom de celui qui doit payer (le tir) ;
lchance ;
le lieu de paiement ;
le nom du bnficiaire ;
la date et le lieu de cration ;
le nom et la signature du tireur (celui qui met la lettre de change).
lexception des trois mentions suivantes : date dchance, lieu de
paiement et lieu de cration, toute omission dans les mentions obliga-
toires prvues ci-dessus a pour consquence de faire du titre un simple
262 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
On dit que lavaliste est solidaire du tir. Laval peut galement tre
donn sur un document qui accompagne la traite et que lon appelle
allonge .
12. La provision dune lettre de change est reprsente par les fonds dposs en
compte pour son paiement.
Faux : on appelle provision dune lettre de change la crance du tireur
sur le tir. Il y a donc provision lorsque, lchance, le tir est dbi-
teur lgard du tireur dune somme au moins gale au montant de la
lettre de change. La provision ne doit donc pas se confondre avec les
fonds dposs en compte pour le paiement de la traite.
Lacceptation suppose la provision ; elle en tablit la preuve lgard
des endosseurs. La proprit de la provision est transmise de droit aux
porteurs successifs de la lettre de change.
13. Une lettre de change ou un billet ordre peut tre endoss.
Vrai : si un effet de commerce peut tre pay au bnficiaire lui-mme,
il peut galement tre pay un tiers dsign par lui au moyen de ce
que lon appelle lendossement.
Endosser un effet, cest signer au dos pour le transmettre en ajoutant
la mention payez lordre de ; toutefois, la simple signature au
verso vaut endos.
Celui qui endosse leffet est lendosseur, celui qui en bnficie est
lendossataire.
Lendos peut tre nominatif, au porteur ou en blanc.
Lendossement peut tre fait dans des buts diffrents ; do trois sortes
dendossement :
lendos translatif de proprit : cet endos transmet la proprit de la
crance lendossataire ;
lendos de procuration : le bnficiaire de lendos est simplement
mandat pour recueillir les fonds pour le compte de lendosseur ;
lendos pignoratif : il permet de remettre un effet en garantie un
crancier quelconque. Si le crancier nest pas pay, il pourra
encaisser les fonds la place de lendosseur.
Un endos de procuration ne peut donc pas tre suivi dun endos trans-
latif de proprit ; un endos pignoratif ne peut tre suivi, pour encais-
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
La nature de ce compte qui est ouvert aux entreprises est diffrente de celle
du compte de dpts de fonds ou compte de chques ouvert aux particuliers.
Il ny a pas de dfinition classique et prcise du compte courant ; aussi ne
peut-on gure le caractriser que par sa nature juridique, qui comprend
quatre lments essentiels : lintention des parties, lexistence des remises, la
rciprocit des remises et le croisement ou lenchevtrement des remises.
1.3.1. La novation
Toute crance porte en compte subit une sorte de novation (il y a rempla-
cement dune obligation par une autre), du fait quelle perd son individualit
pour devenir un simple article de ce compte ; elle perd ainsi les srets et
garanties dont elle tait assortie (ex. : cas des effets escompts revenus
impays et dbits en compte).
1.3.2. Lindivisibilit
Bien que tous les articles du compte restent indpendants les uns des
autres, ils constituent cependant un bloc dont on ne peut en extraire aucun :
seul le solde qui les absorbe , tabli larrt du compte, fixera la qualit
de crancier ou de dbiteur pour chacune des parties.
Des srets particulires peuvent tre affectes ce solde, qui doit tre tabli
en une monnaie unique, mme si des monnaies diffrentes sont intervenues
dans la tenue du compte.
2.1.1. La conciliation
Objectif de la procdure
Elle a pour but de favoriser la conclusion dun accord amiable entre une
entreprise et ses principaux cranciers, destin mettre fin aux difficults de
lentreprise.
Conditions
Ouverture de la procdure
La conciliation
Laccord amiable
Le rglement judiciaire
Le jugement
Inventaire
Actes interdits
Sauf exceptions, pendant cette priode il est interdit de payer les dettes
nes avant le jugement douverture et de vendre un actif de lentreprise
Ladministrateur
Gestion de lentreprise
Ils bnficient dun privilge gnral pour les crances salariales des six
derniers mois et, en cas de redressement ou liquidation judiciaire, dun super-
privilge pour les rmunrations dues pour les soixante derniers jours de
travail prcdant le jugement douverture.
Ces cranciers sont privilgis si leur crance est utile pour lentreprise ou
lie aux besoins de la vie courante du dbiteur.
La liquidation de lentreprise
La faillite personnelle
Cest une sanction civile facultative ou obligatoire entranant des dchan-
ces civiques :
dchance du droit de vote et dligibilit aux assembles politiques et
professionnelles ;
interdiction dexercer le commerce ou certaines professions.
La rhabilitation est possible si toutes les dettes sont rembourses ou sil y a
accord de tous les cranciers.
La banqueroute
Cest une sanction pnale ; la condamnation possible sil y a :
emploi de moyens frauduleux pour retarder louverture de la procdure de
RJ ou de LJ ;
dtournement ou dissimulation dactifs ;
augmentation frauduleuse du passif ;
de graves irrgularits comptables.
La peine encourue est de 5 ans demprisonnement et une amende de 75 000 .
Les concours doivent continuer aux mmes conditions tant pour les intrts
et les frais que pour les garanties.
Toutefois, il faut noter que le banquier peut mettre fin ses relations dans les
conditions de droit commun (rupture immdiate en cas de comportement
gravement rprhensible ou de situation irrmdiablement compromise ou
avec pravis, sans avoir se justifier).
commun.
ment compromise (le banquier perd tout espoir dtre rembours), la banque
doit accorder un pravis qui doit permettre lentreprise de trouver une
nouvelle banque. La pratique a fix ce pravis 60 jours en cas de dcouvert
et 30 jours en cas de crdits de mobilisation.
VA LU O N S N O S AC QUI S
Le compte courant
VRAI FAUX
1. Pour ouvrir le compte dune entreprise il suffit
davoir les statuts.
2. Le compte courant est un compte forcment dbiteur.
3. Toute opration qui transite par un compte courant
perd ses caractristiques propres.
4. Il y a accord amiable quand le banquier donne
son accord pour lapurement dun solde dbiteur.
5. Une entreprise en tat de cessation des paiements
est automatiquement mise en liquidation.
6. En cas de cessation des paiements, tout ou partie
du passif de la personne morale peut tre mis la
charge des dirigeants.
7. Lorsquune entreprise est en tat de cessation
des paiements, le banquier peut rompre les concours.
8. Un compte courant peut tre cltur par le banquier
sans pravis.
Le compte courant 281
LM EN TS D E R P ONS E
On appelle crdits par caisse les crdits accords par une banque autorisant
un client rendre son compte dbiteur. On distingue la facilit de caisse, le
dcouvert, le crdit de campagne, le crdit spot et laccrditif.
Dans les PME, un crdit par caisse fait souvent lobjet dune garantie : caution
personnelle des dirigeants, nantissement de bons de caisse, de titres, de mat-
riels ou de marchandises et plus rarement hypothque sur un immeuble.
1.3. Le dcouvert
Accord pour une priode plus longue (de quelques semaines quelques
mois), le dcouvert peut tre autoris dans le cas o lentreprise est en attente
dune rentre de fonds et quelle souhaite disposer lavance des fonds atten-
dus (par exemple rglement dun important march).
Toutefois, dans la pratique, le dcouvert est souvent accord pour assurer
lentreprise un fonds de trsorerie lorsque les associs ne veulent pas ou ne
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
1.6. Laccrditif
Laccrditif est la possibilit pour une entreprise de disposer de fonds dans
une autre agence de sa banque ou chez un de ses correspondants.
Il peut tre simple ou permanent.
Le financement de lactivit 289
ses soit au taux du march, taux de rfrence pour les grosses PME et les
grandes entreprises.
La commission de mouvement
Les mouvements non pris en compte sont, suivant les banques, signals par
un astrisque sur lchelle dintrts ou figurent dans une colonne part.
La commission de mouvement est taxable la TVA.
Lentreprise qui dispose de soldes crditeurs intressants peut demander
son banquier de compenser la commission de compte avec les intrts fictifs
crditeurs, calculs raison de 1 % lan (quelquefois 2 %). Les possibilits
de ngociation sont les suivantes :
obtention au coup par coup de lexonration de certains mouvements dbi-
teurs ;
compensation avec les intrts crditeurs fictifs calculs au taux de 1 % ou
2 % lan ;
rduction du tiers ou de la moiti de la commission ;
remplacement par une commission forfaitaire annuelle ;
suppression pure et simple de la commission de compte (trs rare).
Parmi les pays dEurope, la France remporte la palme des dlais de paie-
ment les plus longs. Les dlais de paiement pratiqus dans les diffrents pays
de lUnion europenne varient en moyenne de 48 jours en Sude, en Norvge
et en Allemagne 108 jours en France.
Le plus gros problme de lentreprise est donc le dcalage frquent entre les
ventes et les rglements de ces ventes. Pour cela, elle peut utiliser
lescompte, faire appel aux mobilisations de crances au titre de la Loi Dailly
ou encore avoir recours laffacturage.
2.1. Lescompte
2.1.1. Gnralits
Lescompte est une opration qui consiste pour le banquier racheter une
entreprise les effets de commerce dont elle est porteuse (bnficiaire final)
avant lchance et ce moyennant le paiement dagios, le cdant restant
garant du paiement.
Lescompte fait donc intervenir trois parties : lentreprise bnficiaire de
lescompte, appele le cdant, le dbiteur de leffet, appel le cd et le
banquier qui est, lui, le cessionnaire.
Pratiquement, le cdant va remettre leffet sa banque soit en lendossant si
le nom du bnficiaire est dj indiqu, soit en portant comme bnficiaire le
banquier.
Pour lentreprise
Pour le banquier
tude de la demande
Laval
Il sagit de lengagement pris par un tiers de garantir la bonne fin des effets
escompts revenus impays. Laval est souvent exig dun dirigeant dune
PME bnficiant descompte.
La retenue de garantie
Afin de pouvoir couvrir les impays, les banques exigent quelquefois des
entreprises qui ont de nombreux impays louverture dun compte retenue
de garantie aliment par un pourcentage des remises lescompte (5 % en
gnral). Ce compte ainsi approvisionn sert couvrir les impays ventuels.
294 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Lassurance-crdit
Lassurance-crdit est une forme particulire dassurance qui permet
lentreprise cdante dtre couverte totalement ou partiellement contre les
risques dimpays. En exigeant ce type dassurance, le banquier limite ou
supprime les risques ns des impays sur escompte, et peut mme exiger que
les indemnits verses par lassureur lui soient dposes sur le compte ouvert
par lentreprise sur ses livres.
Mcanisme
Tri du papier
Le banquier naccepte de prendre lescompte que les effets dont il espre
tre rembours sans difficult ; il va donc procder un tri du papier remis
par le cdant et fera ce tri tant en fonction de la qualit du cd que de la
qualit du papier cd.
Qualit du cd : incidents ou non dans le rglement des chances.
Qualit du papier : il prendra plus facilement du papier mobilisable que du
papier non mobilisable et refusera tout papier douteux (papier de complai-
sance, papier creux et papier brlant).
Il y a papier de complaisance quand le cdant et le cd nont pas de relation
commerciale ; leffet na pas de provision ; on parle de cavalerie.
On parle de papier creux quant le cd na aucune relation avec le cdant :
tirage sur le bottin.
Enfin, il y a papier brlant quand lchance est trs proche : dans ce cas, le
banquier ne peut pas procder la prise de renseignements.
Incidents possibles
Avant lchance
Refus dacceptation : le refus dacceptation vaut refus de paiement.
Rclamation : un effet est rclam lorsque le porteur demande sa banque
de lui rendre leffet car il a convenu avec son dbiteur dune modification
des conditions de paiement.
Prorogations : le dbiteur a demand son crancier un dlai supplmen-
taire pour lchance de leffet.
lchance
Leffet peut revenir impay do la ncessit de procder aux oprations
suivantes :
surveillance des impays : frquence, volume, motiftraitement des
impays :
contre-passation en compte de limpay avec perte des recours cambiaires
(effet novatoire du compte courant : leffet est pay, mais le client peut
devenir de ce fait dbiteur en compte). Dans ce cas, le banquier perd ses
recours contre le cd et les ventuels endosseurs et avalistes ;
recours judiciaire avec lexercice du droit cambiaire (dans ce cas, limpay
ne doit pas faire lobjet dune contre-passation en compte) ; cette mthode
est utilise lorsque le cdant est en difficult. En utilisant cette procdure,
le banquier garde ses recours contre tous ceux qui ont appos leur signa-
ture sur leffet impay.
agios comprennent les intrts proprement dits, les commissions et les frais
divers ventuels.
Intrts
Commissions
Commissions variables
Il sagit de la commission dendos qui est calcule comme lescompte et en
majore le cot (en principe 0,60 % lan).
Commissions proportionnelles
On trouve la commission de bordereau qui se calcule en pourcentage de
lensemble de la remise, et la commission de non-acceptation qui se calcule
en pourcentage des effets non accepts remis lescompte. Cette commission
rmunre le risque supplmentaire li la non-acceptation de leffet.
Commissions fixes
Elles sont prleves pour certaines oprations :
Commission de manipulation et de service : elle rmunre le service
apport par la banque lors du recouvrement des effets. Elle est prleve
pour tous les effets, que ceux-ci soient remis lencaissement ou
lescompte. Elle est denviron 0,50 pour les effets magntiques et 5
pour les effets sur support papier.
Commission dimpay : elle est prleve lorsque leffet prsent
lencaissement ou lescompte revient impay. Elle est denviron 15 HT
par effet. Les frais de prott sajoutent parfois cette commission.
Commission de prorogation : elle est facture par la banque lorsque le tir
dun effet escompt ou prsent lencaissement demande, avant lchance
ou lchance, de proroger leffet. Elle est denviron 15 HT par effet.
Commission deffet rclam : elle est perue lorsque le bnficiaire de
leffet demande sa banque le retrait de leffet avant lchance. Elle est
denviron 15 HT par effet.
Commission de changement de domiciliation : elle est prleve lorsque le
remettant demande sa banque de modifier la domiciliation bancaire dun
effet remis lencaissement ou lescompte. Elle est denviron 15 HT
par effet.
Le financement de lactivit 297
Frais
La banque peut percevoir aussi diffrents frais tels que les demandes davis
de sort. Procder un avis de sort, cest interroger par crit, par tlphone ou
par tlex la banque du cd (de celui qui doit payer) pour savoir si leffet a
bien t pay lchance.
TVA
Enfin le banquier doit percevoir pour le compte du Trsor la TVA qui ne
porte toutefois que sur les commissions ou frais fixes (taux actuel : 19,60 %).
Minimum de jours
Leffet prsent lescompte doit avoir au moins un certain nombre de
jours sparant la ngociation de lchance ; sil ne remplit pas cette condi-
tion, la banque lui applique un nombre de jours minimum qui est gnrale-
ment de 10 jours.
Minimum descompte
Si lescompte calcul est infrieur au minimum impos, la banque retient
ce minimum (5 en gnral). Ce minimum comprend les intrts et la
commission dendos.
Si leffet escompter est dun faible montant, il peut tre peru pour chaque
opration un minimum forfaitaire.
Taux descompte
Le taux descompte est fix par la banque en fonction du taux de base
bancaire, de la solvabilit du client et de la qualit du papier escompt.
Schmatiquement, le taux appliqu une entreprise est dtermin de la faon
suivante : taux de base bancaire (TBB) ou taux du march + commission
dendos (0,60 % actuellement) + rmunration du banquier.
La rmunration du banquier varie en fonction de la qualit et de la taille de
lentreprise.
Ces taux sont majors pour les effets dpassant 90 jours.
tude du risque cd
Suivi du risque
effectues pour le compte dune entreprise, le banquier tablit des tats appe-
ls tats des risques sur lesquels est port soit lencours du cdant cest--dire
le montant de lescompte utilis, soit lencours cd cest--dire le montant
sur chaque cd avec les impays ventuels. Par ailleurs, le banquier tablit
rgulirement un tat des impays subis par son client afin de limiter ou
dcarter ses risques sur des cds de mauvaise qualit.
Un tablissement de crdit
Un emprunteur
Un dbiteur de la crance
de service, ou de toute autre cause. Elle peut tre court, moyen ou long
terme, sur la France ou sur ltranger.
La crance peut tre actuelle, conditionnelle ou future (ex. entreprise adjudi-
cataire dun march). Toutefois, les banques sont extrmement rticentes
financer des crances autres que celles qui sont dj nes. La procdure est
expressment applicable aux crances rsultant de marchs publics.
En cas de recours la sous-traitance, lentreprise principale peut cder ou
nantir la totalit du march condition de fournir un cautionnement bancaire
en faveur des sous-traitants afin dliminer pour ces derniers le risque dune
dfaillance de lentreprise principale.
302 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Le bordereau Dailly
MODLE DE BORDEREAU
Total 48 500,00
Lintrt du choix
Le crancier peut nantir ou cder la crance quil dtient sur un tiers.
Lintrt du choix est vident :
le crancier nanti nest pas propritaire du bien affect en garantie et ne
peut donc opposer aux tiers que son privilge de crancier nanti. Or ce
privilge est souvent prim par celui dautres cranciers prfrentiels :
fisc, salaris, etc. ;
304 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Effet de la cession
La cession entrane de plein droit, sauf convention contraire, le transfert des
srets garantissant les crances.
La cession est opposable aux tiers compter de la date appose sur le borde-
reau.
Il sagit alors dun transfert de garantie fiduciaire. Les crances cdes sont
un simple instrument de garantie et sont acquises pour sret du crdit
consenti.
Dans ce systme, cest le cdant qui se charge de lencaissement et qui
reverse ensuite les sommes son banquier moins que celui-ci ne prfre
procder des notifications et encaisser lui-mme les crances.
Dans ce cas, le crdit nest pas ncessairement gal au montant cd ; il peut
tre infrieur voire plus rarement suprieur.
Recours contre le cd
Le banquier devra justifier de lexistence des crances par la production de
documents prouvant leur existence, factures notamment ; sa position sera
notamment amliore sil a obtenu un engagement de payer du dbiteur cd.
Inconvnients
Contrairement lescompte classique, ce nest pas un moyen de recouvre-
ment.
Le risque de paiement est entre les mains du cdant.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
2.3. Laffacturage
Laffacturage est un contrat par lequel un tablissement de crdit spcialis,
appel factor, achte ferme les crances dtenues par un fournisseur, appel
vendeur, sur ses clients (franais ou trangers) appels acheteurs ou bnfi-
ciaires de services et ce moyennant rmunration.
2.3.1. Modalits
Le contrat daffacturage comporte la fois transfert de crances, par subro-
gation conventionnelle, et garantie de bonne fin. Le factor se charge de
lencaissement des crances.
306 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
2.3.3. Cot
La rmunration du factor comprend deux lments :
La commission daffacturage, calcule sur le montant des crances trans-
fres, qui constitue le paiement des services de gestion comptable, de
recouvrement et de garantie de bonne fin. Le cot de ce service est
compris entre 0,70 et 2,50 % du chiffre daffaires confi, avec un taux
moyen de 1,5 %. Il est calcul daprs le secteur dactivit, le nombre de
factures et de clients, la nature de la clientle, le volume du chiffre daffai-
res confi.
Les intrts dbiteurs, ou commission de financement, calculs prorata
temporis, qui reprsentent le cot du financement anticip. Leur taux varie
en fonction de lvolution du loyer de largent, de la qualit du cession-
naire et du mode de rglement des factures cdes : chque ou billet
ordre. En cas de paiement par chque, le cot est quivalent celui du
crdit bancaire ; en cas de paiement par billet ordre, le factor peroit une
commission de lordre de 1 % lan.
La banque peut avancer une entreprise des fonds sur des marchandises
quelle dtient soit au moyen dune avance sur marchandises, soit par
lescompte des warrants.
temps garantie par les marchandises qui seront donc affectes en gage soit
dans les locaux de lentreprise ou ce qui est plus sr dans les locaux apparte-
nant un tiers (magasin gnral par exemple).
4.1. Gnralits
Si le plus souvent la banque aide lentreprise en mettant sa disposition des
fonds sous forme de crdits de trsorerie, elle peut aussi lui apporter son
concours sous forme dengagements que lon appelle des crdits par signa-
ture.
Le financement de lactivit 309
4.3. Cot
Le cot des cautions varie de 0,50 % 2,50 % et les commissions peuvent
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Obligations cautionnes
Toute entreprise, ou presque, peroit pour le compte de ltat de la TVA.
Cette TVA doit tre reverse immdiatement (en fait, vers le 15 du mois ou
du trimestre suivant), diminue de celle qui a t paye. Or comme la plupart
310 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Crdits denlvement
Il sagit de la possibilit pour un importateur denlever des marchandises
sans avoir attendre la liquidation (calcul) des droits de douane condition
de fournir une caution bancaire.
Cautions diverses
Cautionnement donn en faveur de certaines professions qui doivent four-
nir des garanties (ex. garantie financire des conseils juridiques, des agents
immobiliers, etc.).
Inconvnients
Avantages
Inconvnients
Il y a paiement de commissions mme en cas de non-utilisation.
Lentreprise doit souvent apporter des garanties.
Les concours sont parfois mis en place contre blocage de fonds.
7 LA MOF
7.1. Gnralits
Cette nouvelle forme de crdit a t imagine par les banques pour essayer
de conserver la clientle des grandes entreprises, dont la trsorerie sest
reconstitue grce lamlioration de leur situation financire, et qui ont
tendance se passer des concours bancaires traditionnels en sadressant
directement au march : cest la fameuse dsintermdiation .
Pour garder un rle auprs de ces grandes entreprises, les banques ont donc
propos un instrument qui mariait deux formules dj existantes, les crdits
spots (crdits consentis au taux du march interbancaire) et les crdits
internationaux accords des taux plus avantageux que ceux accords sur les
places nationales.
Ce nouvel instrument a permis aux grandes entreprises dobtenir les meilleu-
res conditions, en raison de lintense concurrence rgnant entre les banques,
dont les marges se sont trouves vritablement lamines que ce soit sur les
commissions ou sur les taux dintrt.
En pratique, du fait de leur dure, les MOF sont plus proches des crdits
moyen terme que des crdits de trsorerie.
Premire option
Deuxime option
La seconde option peut tre exerce en avances court terme sur une ligne
de crdit non confirme, la ligne confirme servant, dans ce cas, de support
(en fait, de garantie) pour un certain nombre dinstruments financiers. Ce
peut tre des avances en francs franais ou en devises, un groupe de banques,
le syndicat denchres se chargeant alors de prter les fonds. Les deux
tablissements agents du syndicat mettent en concurrence les banques
syndiques pour obtenir le taux le plus bas offert sur le march.
Troisime option
Lemprunteur peut aussi lutiliser en crdits de substitution dans le cadre de
lmission de billets de trsorerie ou en lignes de cautions pour des opra-
tions diverses, nationales ou internationales.
Quatrime option
Enfin, la ligne confirme peut servir galement de support pour des mis-
sions de papier euro-commercial , cest--dire de billets de trsorerie mis
en devises par des entreprises.
ANNEXE 1
Exemple de bordereau descompte
M. GASPARD, ngociant TARBES, remet des effets lescompte la Banque du
Sud, le 9 mai N.
2 800 sur Pau chant le 12 mai,
3 000 sur Marseille chant le 15 mai,
4 500 sur Nantes chant le 25 mai,
6 000 sur Toulouse chant le 8 juin,
5 000 sur Paris chant le 15 juin,
7 200 sur Rouen chant le 30 juin.
Conditions de compte : escompte : 5,40 %.
Commission dendos : 0,60 %.
Commission de manipulation et de service : 3 par effet.
Commission de bordereau : 1/8 ,
TVA 19,60 %.
Application dun jour de banque et dun minimum de 10 jours.
Le financement de lactivit 319
Jours
Lieu de paiement Montant chances Nombres
Rels Dcompts
ANNEXE 2
Jour de banque
Les jours de banque correspondent la diffrence entre le nombre de jours dagios
dcompt par la banque lors de la mobilisation dun crdit, par exemple, et le nombre
rel de jours de mise disposition des fonds relatifs ce crdit.
Ex. Un billet reprsentatif dun crdit de trsorerie escompt en valeur le 1er juin
chance du 30 juin fera lobjet dune perception dagios portant sur 31 jours (dure
apparente + un jour), alors que les fonds nauront t disponibles que pendant 29 jours
(si leffet est dbit en valeur le 30, les fonds sont disponibles jusquau 29 inclus). Cet
cart de deux jours (de banque) majore dautant plus le cot du crdit que la priode de
mobilisation est plus courte (dans lexemple choisi, le cot supplmentaire est de 2/29).
Dates de valeur
On dsigne ainsi les jours de dbit ou de crdit rellement pris en compte par les
banques pour le calcul des intrts dbiteurs (agios) ou crditeurs.
Dune manire gnrale, les mouvements dbiteurs (dpenses) sont ports au dbit du
compte avant la date de lopration. linverse, les oprations qui viennent au crdit
dun compte bancaire sont crdites aprs la date dopration.
La date de dbit ou de crdit rel, appele date de valeur, est primordiale pour les entre-
prises et les banques dans la mesure o elle sert au calcul des intrts crditeurs ou,
linverse, des intrts dbiteurs et de la commission de plus fort dcouvert.
La justification des jours de valeur rside dans les dlais de traitement des oprations qui
empchent les banques de disposer rellement des fonds ds le moment o elles les
comptabilisent.
Cette expression se rapporte aux conditions bancaires de jours de valeur appliques aux
oprations passes au crdit ou au dbit dun compte.
Les dates de valeur les plus couramment pratiques par les banques sont les suivantes :
retrait et versement despces : date dopration,
chque mis : date de compensation moins deux jours ouvrs,
remise de chque sur place : date dopration plus deux jours ouvrs,
Taux de base bancaire (TBB)
Dfinition
Le taux de base bancaire (TBB) est le taux dintrt annuel fix par la banque et qui sert
de base au calcul du prix des crdits quelle consent.
Ainsi, le cot dune ligne descompte commercial sera dcompos de la faon suivante :
taux de base de la banque + 1,10 %, soit un taux annuel de 7,70 % (dans lhypothse
dun taux de base de 6,60 %).
Fixation
Le taux de base bancaire est en thorie fix en fonction du taux du march montaire,
qui dpend lui-mme des conditions du march (loi de loffre et de la demande).
Chaque banque fixe en principe librement son taux de base. De fait, toute dcision en ce
sens est le rsultat de concertations avec les autorits montaires (notamment avec le
ministre des Finances) ; elle est lie lvolution des taux pratiqus sur le march
montaire. On constate dailleurs que beaucoup des banques appliquent le mme taux
de base et que celui-ci rsulte souvent dune entente bancaire.
Le taux de base bancaire dtermine, par diffrence avec le taux du march montaire
(qui est le taux auquel les banques se procurent des capitaux), lessentiel de la marge
bnficiaire des banques rsultant de loctroi des crdits (dans la mesure o le taux des
crdits nest pas fond sur le taux du march montaire, ce qui tend se gnraliser,
surtout pour les grandes entreprises).
Les banques ne prtent pas aux PME, en principe, en dessous du taux de base bancaire.
Le financement de lactivit 321
Exemple
un taux mensuel de 1 %, correspond un taux effectif global annuel de 1 % 12 mois :
12 %.
Le taux de priode est calcul actuariellement, partir dune priode unitaire correspon-
dant la priodicit des versements effectus par lemprunteur. Il assure, selon la
mthode des intrts composs, lgalit entre, dune part, les sommes prtes et,
dautre part, tous les versements dus par lemprunteur au titre de ce prt, en capital, int-
rts et frais divers, ces lments tant, le cas chant, estims.
La priode peut correspondre au semestre, au trimestre, mais ne peut tre infrieure au
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
mois.
Lorsque la priodicit des versements est irrgulire, la priode unitaire est celle qui
correspond au plus petit intervalle sparant deux versements.
Le taux de priode et la dure de la priode doivent tre expressment communiqus
lemprunteur, car un mme taux effectif global peut tre le produit de diffrents taux de
priode et nombre de priodes.
Exemple
un taux effectif global annuel de 9 % peut correspondre un taux actuariel mensuel de
0,75 %, un taux actuariel trimestriel de 2,25 % ou un taux actuariel semestriel de
4,50 %.
Toutefois la mthode proportionnelle est condamne terme, au profit de la mthode du
taux quivalent retenue par une rcente directive europenne. La mthode proportion-
nelle ne peut plus tre retenue en France depuis le 31 dcembre 1995.
322 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Taux dusure
Une nouvelle dfinition du taux dusure a t introduite par la loi du 31 dcembre 1989
(loi n 80-1 010 relative la prvention et au rglement des difficults lies au surendet-
tement des particuliers et des familles, modifiant larticle 1er de la loi n 66-1 010 du 28
dcembre 1966).
compter du 1er juillet 1990 est considr comme usuraire tout prt conventionnel
consenti un taux effectif global qui excde, au moment o il est consenti, de plus dun
tiers le taux effectif moyen pratiqu au cours du trimestre prcdent par les tablisse-
ments de crdit pour les oprations de mme nature comportant des risques analogues.
Les taux dusure sont dsormais calculs chaque trimestre par la Banque de France
partir denqutes sur les taux rellement pratiqus par les tablissements de crdits dans
chaque catgorie de crdit. Le ministre de lconomie a ainsi dfini une grille de 12
taux dusure, dont 6 pour les particuliers et 6 pour les entreprises.
La loi du 2 aot 2005 a supprim la rfrence un taux de lusure, except pour les
dcouverts, pour les prts aux commerants, artisans, entrepreneurs individuels et aux
personnes morales nayant pas dactivit industrielle, commerciale, artisanale, agricole
ou professionnelle non commerciale (associations, fondations, SCI, collectivits locales).
chelle dintrts
Lchelle dintrts est tablie par la banque pour chaque trimestre civil. Elle permet le
calcul des intrts, compte tenu du montant et de la date de valeur de chaque opration,
et lapplication des commissions. Elle doit tre communique avec chaque ticket
dagios aux titulaires de comptes courants.
La prsentation de lchelle dintrts varie suivant les banques, elle comprend en
gnral :
la date dopration (ou date comptable), date denregistrement de lcriture ;
la date de valeur, seule date prise en compte par la banque pour le dcompte des int-
rts ;
une colonne comprenant les mouvements dbiteurs par jour ;
une colonne comprenant les mouvements crditeurs par jour ;
une ou deux colonnes faisant ressortir le solde crditeur ou dbiteur par jour ;
une colonne faisant apparatre le nombre de jours de valeur entre deux oprations, par
diffrence entre les dates de valeur de chaque opration ;
une colonne pour le dcompte des nombres dbiteurs (voir ci-aprs la mthode des
nombres) ;
une colonne pour le dcompte des nombres crditeurs.
Certains arrts trimestriels comprennent galement en sus des renseignements ci-
dessous :
le montant du plus fort dcouvert de chaque mois du trimestre ;
la base de calcul de la commission de mouvement ;
le dcompte des diffrentes commissions, etc.
Lorsque lentreprise est titulaire de plusieurs comptes bancaires dans le mme tablisse-
ment, elle peut exiger la fusion des comptes et ltablissement dune chelle unique,
cela afin dviter le dcompte dintrts sur des nombres dbiteurs et la non-prise en
compte de nombres crditeurs sur un autre compte.
La mthode des nombres
La quasi-totalit des banques utilise, actuellement, la mthode des nombres pour le
calcul des intrts dbiteurs.
Le nombre est la multiplication du solde en francs par le nombre des jours pendant
lesquels le solde est rest constant.
Le financement de lactivit 323
VA LU O N S N O S AC QUI S
Le financement de lactivit
VRAI FAUX
1. Le cycle de production dune entreprise comprend
seulement les approvisionnements, le stockage
et la fabrication.
2. Il y a crdit par caisse chaque fois que le compte
est dbiteur.
3. Il ny a pas de diffrence entre facilit de caisse
et dcouvert.
4. Lorsquil accorde un crdit de trsorerie, le banquier
finance un dcalage.
5. Le crdit de campagne finance une entreprise
dont lactivit est saisonnire.
6. En cas daccrditif, le compte est toujours dbit
davance.
7. En cas de dcouvert, le banquier ne peroit
que des intrts.
8. Une banque qui souhaite mettre fin des concours
de trsorerie doit respecter un pravis.
9. Lescompte finance toute crance commerciale.
10. Le banquier escompteur est crancier cambiaire.
11. Lescompte est, pour le banquier, gnrateur de dpts.
12. Il ny a pas vraiment de diffrence entre plafond cdant
et plafond cd.
13. Le banquier escompteur peut bnficier de garanties
spcifiques.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
LM EN TS D E R P ONS E
Les intrts
Lintrt est calcul sur les capitaux prlevs pendant les priodes
dutilisation au taux appliqu lentreprise.
Les commissions de dcouvert
Il existe diverses commissions de dcouvert :
la commission de plus fort dcouvert qui sapplique aux pointes
maximales dutilisation enregistres chaque mois,
la commission de mouvement, appele aussi commission de
compte, est calcule sur tous les mouvements dbiteurs rels enre-
gistrs sur un compte au cours dun trimestre,
les autres commissions : par exemple, commission fixe par trimestre,
commission de dpassement dautorisation de dcouvert, commis-
sion dimmobilisation et commission de tenue de compte.
8. Une banque qui souhaite mettre fin des concours de trsorerie doit respecter un
pravis.
Vrai : les concours dure indtermine, autres quoccasionnels,
quun tablissement de crdit consent une entreprise, ne peuvent
tre rduits ou interrompus que sur notification crite et lexpiration
dun dlai de pravis fix lors de loctroi du concours. Le non-respect
de ces dispositions pourra entraner la responsabilit pcuniaire de
ltablissement de crdit.
Ltablissement de crdit nest cependant tenu de respecter aucun
dlai de pravis, que louverture de crdit soit dure indtermine ou
dtermine, en cas de comportement gravement rprhensible du
bnficiaire du crdit ou au cas o la situation de ce dernier se rvle-
rait irrmdiablement compromise.
9. Lescompte finance toute crance commerciale.
Faux : lescompte est une opration qui consiste pour le banquier
racheter une entreprise les effets de commerce dont elle est porteuse
avant lchance et ce moyennant le paiement dagios, le cdant
restant garant du paiement.
Lescompte ncessite donc que la crance cde soit matrialise par
un effet de commerce.
10. Le banquier escompteur est crancier cambiaire.
Vrai : alors que, pour lencaissement, le banquier est simple manda-
taire, en cas descompte, il devient crancier cambiaire et bnficie
dans ce cas de :
la transmission de la provision : la provision reprsente la crance
du fournisseur sur le dbiteur ;
la solidarit des signatures : le porteur dun effet peut rclamer le
paiement de leffet tous ceux qui y ont appos leur signature ;
linopposabilit des exceptions : le dbiteur ne peut opposer au
porteur les litiges ventuels quil a avec le crancier (ex. le commer-
ant qui a accept une traite ne peut invoquer la mauvaise qualit de
la marchandise pour refuser de payer la traite).
Le financement de lactivit 327
impays apparat.
Assurance-crdit
Lassurance-crdit est une forme particulire dassurance qui permet
lentreprise cdante dtre couverte totalement ou partiellement
contre les risques dimpays. En exigeant ce type dassurance, le
banquier limite ou supprime les risques ns des impays sur
escompte et peut mme exiger que les indemnits dues par lassu-
reur lui soient verses sur le compte ouvert par lentreprise sur ses
livres.
14. Un effet rclam est un effet qui a t perdu par le cdant.
Faux : un effet est rclam lorsque le porteur demande sa banque de
lui rendre leffet car il a convenu avec son dbiteur dune modification
des conditions de paiement.
328 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
15. En cas dimpay sur escompte, le banquier dbite toujours le compte du cdant.
Faux : un effet escompt peut revenir impay do la ncessit de
procder au traitement des impays en choisissant entre deux proc-
dures :
contre-passation en compte avec perte des recours cambiaires (effet
novatoire du compte courant : leffet est pay, mais le client peut
devenir de ce fait dbiteur en compte) ; dans ce cas, le banquier perd
ses recours contre le cd et les ventuels endosseurs et avalistes ;
recours judiciaire avec lexercice du droit cambiaire (dans ce cas,
limpay ne doit pas faire lobjet dune contre-passation en compte) ;
cette mthode est utilise lorsque le cdant est en difficult. En utili-
sant cette procdure, le banquier garde ses recours contre tous ceux
qui ont appos leur signature sur leffet impay.
16. En cas descompte, le banquier ne prend que des commissions.
Faux : lorsque le banquier escompte des effets, il avance de largent.
Cette avance est rmunre par ce que lon appelle les agios. Les agios
comprennent les intrts, les commissions, les frais et la TVA.
Intrts
Les intrts sont calculs prorata temporis et en fonction du montant
avanc. On les appelle souvent lescompte au sens strict du
terme. Le cot de lescompte est variable selon la qualit de lentre-
prise.
Commissions
La banque peroit aussi diverses commissions :
commission dendos qui est calcule comme lescompte et en
majore le cot (en principe 0,60 % lan) ;
commission de bordereau qui se calcule en pourcentage de
lensemble de la remise et la commission de non-acceptation qui se
calcule en pourcentage des effets non accepts remis lescompte.
Cette commission rmunre le risque supplmentaire li la non-
acceptation de leffet ;
commission de manipulation et de service ; elle rmunre le service
apport par la banque lors du recouvrement des effets : elle est
prleve par effet ;
commission dimpay ; elle est prleve lorsque leffet prsent
lencaissement ou lescompte revient impay ;
commission de prorogation ; elle est facture par la banque lorsque
le tir dun effet escompt ou prsent lencaissement demande
de proroger leffet ;
commission deffet rclam ; elle est perue lorsque le bnficiaire
de leffet demande sa banque le retrait de leffet avant lchance ;
commission de changement de domiciliation ; elle est prleve
lorsque le remettant demande sa banque de modifier la domicilia-
tion bancaire.
Le financement de lactivit 329
Frais
La banque peut percevoir aussi diffrents frais tels que les deman-
des davis de sort pour savoir si leffet a bien t pay lchance.
Taxes
Enfin la banque doit percevoir pour le compte du Trsor la TVA qui ne
porte que sur les commissions ou frais fixes.
17. Il ny a pas de diffrence entre lescompte en valeur et lescompte en compte.
Vrai : lescompte en compte ou escompte-valeur consiste appliquer
au dcouvert le taux de lescompte commercial, la contrepartie du
dcouvert tant constitue par le montant des effets remis lencais-
sement par anticipation. Cela revient prsenter de faon continue les
traites lencaissement sans attendre leur chance, la date de valeur
restant gale la date dchance majore de 4 jours (comme pour un
effet remis lencaissement).
Les agios ne sont calculs quau niveau de larrt de compte trimes-
triel.
Cette formule est trs avantageuse pour lentreprise.
18. On peut escompter un chque.
Vrai : bien que peu pratique, cette formule est parfois valable pour une
entreprise au coup par coup : il peut tre intressant descompter un
chque, hors place, dune somme importante. Lescompte du chque
permet en effet :
dviter le cot des jours de banque au taux de dcouvert ;
de minimiser la pointe de plus fort dcouvert et par consquent la
commission de plus fort dcouvert ;
de ne supporter que les agios descompte, au taux descompte, sans
la commission dendos de 0,60 %, pendant la priode descompte
du chque.
19. La mobilisation Dailly peut tre utilise par toute entreprise.
Faux : la loi n 81-1 du 2 janvier 1981, plus connue sous le nom de son
auteur, tienne Dailly, a t vote dans le but de faciliter le crdit aux
entreprises par cession de leurs crances professionnelles. Cette
technique a t amliore par la loi du 24 janvier 1984, portant rforme
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
de la profession bancaire.
Cette nouvelle technique de crdit permet aux entreprises quels que
soient leur forme (affaires personnelles, socits, professions libra-
les) et leur secteur dactivit (primaire, secondaire ou tertiaire) :
de mobiliser la partie de leur poste clients qui nest pas repr-
sent par des effets de commerce ;
de mieux justifier auprs des banques des crdits quelles sollicitent.
Lemprunteur et le cd sont :
soit une personne morale de droit priv (socit commerciale ou
civile, groupement dintrt conomique, association, syndicat, etc.)
ou de droit public ;
soit un professionnel au sens donn par la loi : commerant, arti-
san, agriculteur, membre dune profession librale, etc.
330 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
dlicates que le terme est plus loign. Pour cette raison, avant
daccorder son concours, le banquier tudiera le bien fond du
besoin tant sur le plan de lentreprise que sur celui de son secteur
conomique dactivit. Il prvoira les incidences dun tel crdit et
pour cela, tablira des tudes prvisionnelles.
Que le banquier finance laide de ses ressources le crdit
consenti ou quil se contente de constituer un dossier quil trans-
mettra lorganisme spcialis choisi, il apportera aide et conseils
son client dans la recherche de la solution la mieux adapte sa
situation.
1 LAUTOFINANCEMENT
titre irrductible
La souscription dactions nouvelles est rserve aux titulaires de droits
prfrentiels de souscription, cest--dire aux actionnaires anciens.
La souscription est irrductible car la socit ne pourra pas refuser leur sous-
cription concurrence des droits dont ils disposent ; il y a autant de droits que
dactions anciennes.
titre rductible
Le droit de souscription titre rductible a t supprim par la loi du
3 janvier 1983. Toutefois ce droit peut tre rtabli par lassemble gnrale
Le financement des investissements 339
rentielles : technique des stocks options ; le prix du titre est fix lors de
loctroi de loption, mais la leve des titres na lieu que beaucoup plus
tard, le titre stant normalement entre-temps valoris ;
rachat de lentreprise par les salaris (RES) par le biais dune socit
holding cre spcifiquement cette occasion.
Toutes les entreprises ne peuvent pas faire appel au march financier qui est
rserv aux socits les plus importantes. Ces dernires peuvent, elles aussi,
prfrer sadresser leur banque pour financer certains investissements.
Si le recours aux concours bancaires est une solution couramment utilise et
qui a bien souvent le mrite dtre la seule possible (ou presque) pour la quasi-
totalit des petites et moyennes entreprises, il faut reconnatre que ce mode
de financement prsente des inconvnients pour lentreprise en la rendant
tributaire des alas de la distribution du crdit (montant, cot, dlais, etc.) et
de la politique arrte par son banquier (choix des risques, garanties, etc.).
Les banques peuvent intervenir soit sous forme de crdit classique, soit sous
forme de crdit-bail (leasing), soit encore sous forme dun prt participatif.
3.2.2. Mcanisme
Lentreprise choisit son quipement.
Le fournisseur est rgl par la socit de crdit-bail.
La dure du contrat doit correspondre la vie conomique du bien lou.
la fin du contrat, le locataire peut acqurir le bien lou, le restituer ou dans
certains cas renouveler le contrat sur de nouvelles bases.
Crdit-bail immobilier
Il concerne des biens immobiliers professionnels dj construits ou
construire. Il est distribu par des socits spcialises ou des banques
pouvant adopter le statut de socits immobilires pour le commerce et
lindustrie (SICOMI).
Les SICOMI bnficient de la transparence fiscale et leurs locataires peuvent
rcuprer eux-mmes la TVA ; toutefois, depuis janvier 1991, les SICOMI
sont soumises lIS pour les oprations de crdit-bail ou de location simple
conclues compter du 1er janvier 1991.
Le financement des investissements 345
Le crdit-bail adoss
Appel aussi crdit-bail fournisseur, cest une opration par laquelle une
entreprise vend le matriel quelle fabrique une socit de crdit-bail qui le
laisse sa disposition dans le cadre dun contrat de crdit-bail.
Lentreprise productrice, devenue locataire de ses propres productions, sous-
loue le matriel ses clients utilisateurs dans des conditions qui sont souvent
identiques celles du contrat de crdit-bail dont elle est bnficiaire.
Inconvnients
Il sagit dune technique de financement dun cot lev, surtout pour les
petits investissements.
Ce type de financement est rserv aux biens standards.
Les biens financs ne peuvent tre donns en garantie.
346 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Le locataire en rachetant le bien, mme pour une valeur rsiduelle faible, doit
lamortir lissue du contrat.
Par ailleurs, la mise en uvre des clauses de sortie prvues en cas de rupture
anticipe du contrat peut avoir des consquences financires assez lourdes
pour le crdit-preneur. Il en est de mme en cas de non-paiement des loyers.
VA LU O N S N O S AC QUI S
VRAI FAUX
1. Investir cest seulement acqurir de nouvelles machines.
2. Pour financer ses investissements, une entreprise
peut seulement utiliser lautofinancement
ou les concours bancaires.
3. Sautofinancer cest faire appel aux actionnaires.
4. Faire appel public lpargne, cest essentiellement
mettre de nouvelles actions ou de nouvelles obligations.
5. En cas daugmentation de capital, les actionnaires
disposent dune priorit pour souscrire.
6. Un emprunt obligataire peut tre rembours
de deux manires.
7. Les banques peuvent rendre des services
aux socits mettrices.
8. On appelle capital-risque les risques courus
par les actionnaires.
9. Les salaris dune socit peuvent, dans certaines
conditions, en tre aussi actionnaires.
10. Lintroduction en bourse procure immdiatement
des fonds une socit.
11. Les banques peuvent financer les investissements
seulement par le crdit classique.
12. Les socits de dveloppement rgional financent
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
LM EN TS D E R P ONS E
Avantages
Le crdit-bail est dune grande souplesse dutilisation.
Il nexige aucun autofinancement.
Lutilisateur tant locataire du bien financ, il na pas fournir de
garantie relle.
Il ny a pas dimmobilisation au bilan puisquil sagit de location.
Les loyers sont passs en frais gnraux condition que la dure de
location corresponde la vie conomique du bien lou.
Inconvnients
Il sagit dune technique de financement dun cot lev surtout pour
les petits investissements.
Ce type de financement est rserv aux biens standards.
Les biens financs ne peuvent tre donns en garantie.
Le locataire en rachetant le bien, mme pour une valeur rsiduelle
faible, doit lamortir lissue du contrat.
Par ailleurs, la mise en uvre des clauses de sortie prvues en cas
de rupture anticipe du contrat peut avoir des consquences finan-
cires assez lourdes pour le crdit-preneur. Il en est de mme en cas
de non-paiement des loyers.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
10 LE FINANCEMENT
DU COMMERCE
EXTRIEUR
Prcisons tout de suite que, selon le type de contrat (CAF - FOB, etc.), la
marchandise voyage soit aux risques et frais du vendeur, soit aux risques et
frais de lacheteur, soit risques partags. Par simplification, cest le vendeur
qui souscrit la plupart du temps le contrat dassurance dont le bnficiaire
peut tre, selon le cas, lui-mme ou lacheteur en fonction de la rpartition
des risques.
Ce document peut tre une lettre de voiture sil sagit de transport par route
ou par rail, une lettre de transport arien sil sagit de transport par avion ou
un connaissement sil sagit de transport maritime ou un connaissement de
transport combin sil sagit dun transport multimodal (utilisant diffrents
moyens de transport).
Le connaissement de transport combin est maintenant le document le plus
couramment utilis car, avec le dveloppement des transports par conteneurs,
la majorit des expditions se font de porte--porte et lensemble du
voyage est couvert par un document unique prsentant les mmes caractris-
tiques que le connaissement maritime traditionnel.
Le connaissement peut tre endoss cest--dire que le bnficiaire du
connaissement, destinataire mentionn sur le document, peut le transmettre
un tiers par endossement ; ce dernier, devenant alors propritaire de la
marchandise peut la retirer.
Cette procdure est souvent utilise au profit dune banque qui dtient ainsi
un droit de gage sur ladite marchandise.
2.1.2. Mcanisme
Premire tape
Deuxime tape
Troisime tape
Quatrime tape
2.2.2. Mcanisme
Lorsque le vendeur et lacheteur signent leur contrat, le vendeur demande
tre assur du paiement au moyen dun crdit documentaire. Lacheteur va
trouver son banquier et lui demande de sengager payer le prix des
marchandises prsentation des documents prvus au contrat. Si le banquier
consent le crdit, il en informe le vendeur.
2.2.3. Formes
Confirm
Lengagement du banquier de limportateur est confort par un banquier
correspondant dans le pays de lexportateur. Lexportateur qui respecte enti-
rement ses engagements est totalement assur dtre pay.
la ralisation, ce dernier peut adosser au crdit reu de son client des crdits
quil fait mettre en faveur de ses sous-traitants. La banque notificatrice ou
confirmatrice du crdit reu de ltranger devient alors aussi la banque met-
trice du crdit documentaire que le bnficiaire destine son fournisseur.
Lorganisation de lopration ntablit aucun lien juridique entre les deux
crdits documentaires, contrairement au crdit documentaire transfrable.
Le premier crdit sera appel crdit de base , lautre sera qualifi de
contre-crdit ou crdit adoss . Ce crdit adoss sera dnomm
concordant sil exige les mmes documents que le crdit initial et donne
seulement lieu une substitution de facture. Sils sont non concordants ,
lexportateur demande ses fournisseurs dautres documents que ceux exigs
en premier lieu par son client.
360 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
2.2.4. Ralisation
Le paiement peut tre effectu de trois manires :
paiement comptant par le banquier correspondant du donneur dordre ou
par le banquier donneur dordre ;
acceptation dun effet par le banquier correspondant ou par le banquier
donneur dordre ;
paiement diffr sans support cambiaire.
Dans le cas dun crdit notifi, lexportateur remet les documents son
banquier ; celui-ci les transmet au banquier de limportateur qui procdera au
rglement, dans la mesure o les documents prsents seront conformes
ceux qui taient prvus et o lexpdition aura t faite dans les dlais
contractuels.
Si le crdit est confirm, lexportateur prsente les documents la banque
confirmatrice du crdit qui procde au paiement, puis se fait rembourser par
la banque de limportateur.
2.2.5. Risques
Pour limportateur
Si limportateur est assur que lexportateur ne sera pas pay sil ne remet
par les documents convenus en temps et en heure sa banque, rien ne peut lui
assurer une totale conformit des marchandises aux documents.
Il peut y avoir une mauvaise qualification des produits ou une escroquerie sur
la marchandise.
Pour liminer ce risque, limportateur peut faire contrler la marchandise
avant son expdition par un reprsentant ou par un tiers qui sera sur place.
Risque de non-paiement
Dans le cas dun crdit notifi, la banque de limportateur risque de ne pas
tre rembours par son client ; pour viter ce risque, elle peut bloquer les
fonds lavance ; pour le limiter, elle peut prendre des garanties comme de
faire faire tablir les documents permettant de retirer les marchandises son
nom.
Dans le cas dun crdit confirm, la banque confirmatrice risque de ne pas
tre rembours en cas de dfaillance de son confrre ou de risque pays.
Au risque de non-paiement, il faut ajouter ventuellement le risque de change
si une couverture terme na pas t prvue.
Cest une garantie qui, nayant pas pour vocation dtre appele, permet de
couvrir des expditions successives si les termes de paiement le permettent.
En cas de dfaut de paiement par limportateur, la SLBC est mise en jeu par
la production de documents prvus lors de son ouverture (copie de facture
impaye, document de transport, etc.).
Avantages
Sur certaines devises, lcart des taux demprunt est lavantage de
lavance en devises par rapport un crdit en euros.
Inconvnients
Le risque de change existe dans tous les cas. Toutefois, ce risque est moin-
dre si lentreprise a la fois un courant dimportations et un autre dexporta-
tions exprims tous deux dans la mme devise, ou si lcu est utilis comme
devise pour financer lopration.
Le montant de crdit octroy est calcul sur la base de droits et taxes exigi-
bles au titre des oprations effectues pendant 30 jours, augments du dlai
dencaissement des moyens de paiement utiliss. Lautorisation donne lieu
au dpt dune soumission cautionne de crdit denlvement, sign par le
principal oblig et la caution.
La gestion du crdit denlvement est effectue par le systme SOFI :
chaque opration, le montant de droits prliquid sur la dclaration est
imput sur le disponible du crdit denlvement de loprateur. Le solde
disponible est immdiatement calcul. Paralllement, chaque rglement
donne lieu intgration comptable afin de reconstituer le crdit en vue de
nouvelles oprations.
En cas de dpassement du crdit, le systme lindique loprateur que celui-
ci ne peut plus passer doprations sur son crdit denlvement jusqu temps
que ce dernier soit reconstitu, partiellement ou en totalit. Dans lintervalle,
loprateur est tenu de sacquitter des droits au comptant.
Les obligations acceptes par le receveur sont imputes sur le crdit ouvert.
Au fur et mesure que les chances sont honores, le crdit tant reconsti-
tu due concurrence, de nouvelles obligations peuvent tre acceptes dans
la limite du crdit disponible.
Objectifs
Types dassurances
Lassurance-prospection
Elle garantit les entreprises contre le risque dinsuccs de leurs actions de
prospection commerciale.
La prospection des marchs trangers ncessite en effet des dpenses parfois
importantes, et leur amortissement par un chiffre daffaires significatif est
alatoire ou diffr dans le temps.
La Coface verse lassur des indemnits tant que la marge dgage sur les
ventes na pas compens le montant des frais engags.
Trois formules sont proposes aux entreprises en fonction de leur stratgie :
lassurance-foire qui couvre les dpenses engages loccasion dune
manifestation commerciale hors CEE ;
lassurance-prospection normale, destine aux actions cibles et de longue
dure ;
lassurance-prospection simplifie qui permet aux exportateurs moins
expriments dentreprendre une action de prospection globale.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Lassurance-crdit
Lassurance-crdit couvre les entreprises exportatrices contre les risques de
non-paiement de la part de leurs acheteurs trangers auxquels elles ont
consenti un crdit. Cette assurance sapplique galement aux risques dinter-
ruption de march pendant la priode de fabrication, et permet une indemni-
sation de lassur en cas de perte la revente de produits spcifiques.
Dans le cadre de lassurance crdit, la Coface apporte galement un service
prventif en slectionnant la clientle trangre, facilite laccs au finance-
ment bancaire et assume, en outre, laction prcontentieuse et contentieuse
pour le recouvrement des crances. Les garanties sappliquent aussi bien aux
oprations de commerce courant quaux grands projets.
366 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Lassurance-change
Lassurance-change permet aux entreprises de facturer en devises sans
risque de perte de change. Les exportateurs sont couverts sur la base du cours
garanti jusquaux paiements.
Certaines garanties donnent mme la possibilit de rcuprer une partie du
bnfice de change.
Seul le point de dpart de la couverture diffre selon la garantie afin de
sadapter aux besoins des entreprises ; il se situe :
dans le cadre dexportations ponctuelles, tout moment de la ngociation
ou bien la date de signature du contrat ;
dans le cadre de courants daffaires rguliers lexportation ou limport-
export, partir du moment o lentreprise tablit ses prix. Les garanties
concernes portent, concurrence du chiffre daffaires prvisionnel, sur
toutes les factures de vente ou dachat qui seront enregistres pendant une
priode dtermin.
Le financement du commerce extrieur 367
Exportations ponctuelles
La garantie de change-ngociation permet lexportateur dtablir un prix
en devise pour la remise dune offre, sans pour autant supporter le risque de
baisse de cette devise par rapport au franc.
La garantie de change-offre participative permet de bnficier partiellement
de la hausse de la devise tout en tant garanti 100 % contre la baisse.
La garantie de change-contrat supprime le risque de variation de la devise
dans laquelle est exprim le contrat.
Assurance-change import-export CIME
Elle couvre les variations de change sur un courant daffaires lexportation
et limportation. Elle donne lexportateur la possibilit de partager le
bnfice en cas dvolution favorable de la devise : hausse du cours
lexport, baisse du cours limport. En outre, la variante optimum permet,
lexport, de modifier le cours garanti pour profiter dune hausse de la devise
pendant la priode de facturation.
Produits spcifiques
La garantie des investissements porteurs dexportation (IPEX)
Lorsque lentreprise procde une implantation physique ltranger, elle
peut tre garantie contre les risques extra-commerciaux et plus particulire-
ment les risques politiques ltranger. Cette garantie accompagne le risque
et peut saccrotre en sadaptant au dveloppement de limplantation au cours
des premires annes.
La garantie des risques conomiques
Lexportateur ralisant une opration dont la dure dexcution est longue
encourt des risques daugmentation excessive des lments de son prix de
revient ; la garantie des risques conomiques limite la perte financire quil
peut ainsi enregistrer.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Bnficiaires du crdit
Montant du crdit
Dure du crdit
Ralisation pratique
Dnouement du crdit
Cot
Le cot de ces crdits est fonction de la qualit de lemprunteur ; aux int-
rts sajoutent les commissions usuelles des banques.
Garanties
Pendant la priode dexcution du contrat, lexportateur est expos au
risque dune interruption de march laissant sa charge les frais quil a dj
engags. Cest le risque de fabrication en raison dun vnement politi-
que, montaire ou catastrophique ou dune dfaillance financire de lache-
teur.
La Coface peut le garantir contre ce risque :
si limportateur tranger est un acheteur priv (faillite possible), la garan-
tie couvre le risque dinterruption du march rsultant dun vnement
politique ou catastrophique et ventuellement de linsolvabilit du dbi-
teur ;
si limportateur est un acheteur public (faillite impossible), la garantie
couvre le risque de carence et de rsiliation arbitraire du contrat par le
dbiteur tranger.
Le crdit suppose :
laccord pralable de la Banque de France sur les montants mensuels
mobilisables et sur lligibilit et le taux ;
loption irrvocable de lexportateur concernant le taux fixe.
Les taux applicables varient uniquement selon la date de signature du march
ou de la soumission sur lappel doffres.
Le crdit fournisseur
Le crdit fournisseur permet lexportateur franais de faire escompter les
crances quil dtient sur un acheteur tranger sous certaines conditions et
suivant des modalits dtermines.
La mise en place dun crdit fournisseur est soumise la Commission des
garanties et du commerce extrieur, commission administrative interminist-
rielle qui donne des avis sur les demandes de crdit et sur les conditions de
leur octroi. Cest le Directeur de la Direction des relations conomiques ext-
rieures qui prend ensuite la dcision dfinitive. Toute crance peut donner
lieu un crdit moyen terme si sa dure est suprieure 18 mois et inf-
rieure ou gale 7 ans et un crdit long terme pour les chances qui
dpassent 7 ans. La dure du crdit est calcule compter de chaque livraison.
Le crdit de mobilisation peut porter sur 100 % du montant de la crance ; en
gnral, il est limit 80 ou 85 % du march.
Ce type de crdit sapplique surtout aux exportations de biens dquipement
et prestations de services lies gnralement la livraison ou linstallation de
ces quipements.
La crance finance doit tre une crance commerciale rsultant dun contrat
dexportation ralis par une entreprise franaise avec un acheteur dun pays
tranger.
La crance doit en outre tre certaine dans son montant, son chance et
son exigibilit.
Loctroi du crdit de mobilisation est en rgle gnrale subordonn lobten-
tion dune garantie de la Coface portant pour le moins sur les risques politi-
ques et de non-transfert et applicable la crance dont le financement est
demand.
Les banques se financent sur le march et non plus par rescompte.
Le crdit-acheteur
Le crdit-acheteur a pour but de dcharger le fournisseur de tout souci de
financement.
Dans ce type de financement, il y a deux contrats : un contrat commercial et
un contrat de crdit.
Le financement du commerce extrieur 373
3.5.1. Modalits
Avantages
Sur certaines devises, lcart des taux demprunt par rapport leuro est
lavantage de lavance en devises.
Il y a annulation de tout risque de change dans le cas o la monnaie de rgle-
ment est la mme que celle de lavance.
Inconvnients
Affacturage
Forfaitage
Confirmation de commandes
France et tranger
France
Il faut entendre par France :
la France mtropolitaine, la Corse et la principaut de Monaco ;
les dpartements doutre-mer : Guadeloupe, Guyane, Martinique, Runion
et Saint-Pierre-et-Miquelon ; les territoires doutre-mer : Nouvelle-Cal-
donie et dpendances, les Wallis-et-Futuna, Polynsie franaise et les ter-
res australes et antarctiques ;
la collectivit territoriale de Mayotte.
Sont assimils la France, au regard du contrle des changes, les pays dont
linstitut dmission est li au Trsor franais (certains pays dAfrique) ; les
comptes de non-rsidents ouverts au titre de ces pays sont donc assimils
des comptes de rsidents, au regard du contrle des changes seulement.
tranger
Il faut entendre par tranger tous les pays trangers, lexception de ceux
dont linstitut dmission est li au Trsor franais (cf. pays assimils la
France).
Rsidents ou non-rsidents
Rsidents
Ont le statut de rsident :
les personnes physiques ayant leur principal centre dintrt en France ; un
seul des critres suivants suffit : domicile principal, activit principale,
personne sjournant plus de 6 mois par an ;
les fonctionnaires et autres agents publics franais en poste ltranger et
les personnes morales franaises ou trangres pour leurs tablissements
en France.
Non-rsidents
Ont le statut de non-rsident :
les personnes physiques ayant leur principal centre dintrt ltranger ;
Le financement du commerce extrieur 379
Oprations de change
Les rglements effectus sous quelque forme que ce soit par les rsidents
en faveur de non-rsidents sont entirement libres, ainsi que les encaisse-
ments en provenance de ltranger.
Ces mouvements de fonds font lobjet de dclarations statistiques adresses
mensuellement la Banque de France.
Les exportations ou importations de sommes, titres ou valeurs par envois
postaux, effectues par des rsidents autres que les organismes bancaires ou
380 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Voyages ltranger
Les voyageurs rsidents peuvent librement importer ou exporter, tant pour
leur propre compte que pour celui dautrui, en euros ou en devises, toutes
sommes, titres ou valeurs.
Toutefois, partir de 10 000 ou contre-valeur, ils doivent en faire la dcla-
ration au bureau de douane frontalier.
Tout dfaut de dclaration constitue une infraction douanire qui entrane,
sauf transaction, une amende comprise entre le montant sur lequel a port
linfraction et le double de celui-ci, une peine demprisonnement de un
cinq ans et la confiscation du corps du dlit.
Emprunts et prts
Les rsidents ont la possibilit demprunter en devises auprs dautres rsi-
dents, quil sagisse ou non dorganismes bancaires.
Les rsidents peuvent librement contracter des emprunts en euros ou en devi-
ses auprs de non-rsidents, dans la mesure o ces emprunts ne prsentent
pas le caractre dinvestissements directs trangers en France (voir plus loin).
Les rsidents peuvent librement consentir aux non-rsidents tous prts tant
en euros quen devises.
Les rsidents peuvent librement accorder une garantie ou une contre-garantie
ltranger ou en France au profit de non-rsidents, quelle quen soit la
forme : caution, hypothque, nantissement, lettre dintention...
Ils peuvent galement recevoir librement des garanties ou contre-garanties
dlivres en leur faveur par des non-rsidents. Seule leur mise en jeu peut
relever ventuellement des dispositions relatives aux investissements directs
trangers en France.
Le financement du commerce extrieur 381
Investissements ltranger
Oprations de change
Voyages en France
Emprunts et prts
Les non-rsidents peuvent librement contracter des emprunts auprs de
rsidents, tant en euros quen devises.
Les non-rsidents peuvent librement consentir des prts aux rsidents ds
lors que ces prts nont pas le caractre dinvestissements directs trangers en
France.
Quelle quen soit la forme (caution, hypothque, nantissement, lettre dinten-
tion...), les garanties ou contre-garanties peuvent tre donnes librement par
un non-rsident au profit de rsidents.
Les non-rsidents peuvent galement tre garantis ou contre-garantis libre-
ment par les rsidents.
Investissements en France
Demeurent dans tous les cas soumis autorisation pralable de la Direction
du Trsor et ce, quelle que soit lorigine de linvestisseur, les investissements
dans des activits participant lexercice de lautorit publique, mettant en
cause lordre, la sant ou la scurit publique ou raliss dans les activits de
production ou de commerce darmes, munitions ou matriel de guerre, ou
ayant pour effet de faire chec lapplication des lois et rglementations
franaises.
Les investissements trangers en France doivent faire lobjet dune dclara-
tion pralable et peuvent tre soumis autorisation (sauf pour les investis-
seurs ressortissant de lunion europenne).
ANNEXE
Au sige de chaque banque, les oprations sont excutes par les cambistes. Runis
autour de ce quon appelle la table de change, les cambistes sont en communication
avec dautres cambistes et dautres intervenants sur le march (les courtiers). Ils vont
ainsi pouvoir procder la ngociation des devises. Certains, les cambistes
clientles , sont en relation avec les clients de la banque, cest--dire les entreprises
qui, parce quelles traitent de grands montants, interrogent directement la table de
change, sans passer par le rseau bancaire. Dautres, les cambistes de march, proc-
dent aux transactions interbancaires.
3. La formation des cours
Un cambiste interroge un autre cambiste qui peut tre dune banque de la place ou
dune banque situe ltranger.
Le premier cambiste demande au deuxime sa cotation pour une devise dtermine, par
exemple dollars contre euros. Toutefois, le demandeur nindique pas le sens dans
lequel il souhaite faire lopration (achat ou vente), afin de ne pas influencer la rponse
de son interlocuteur.
384 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Le deuxime indique deux cours : le cours achat (auquel il est prt acheter) et le cours
vente (auquel il vendrait). Il dit par exemple 69,20/70,90.
Le premier passe alors ventuellement un ordre dachat ou de vente.
Une telle opration, qui aboutit la fixation du cours, se droule trs rapidement, et un
cambiste est amen la renouveler des cours ventuellement diffrents trs frquem-
ment.
Une fois les cours donns, les oprateurs doivent excuter lordre, et ne peuvent revenir
sur les cours quils ont indiqus.
Toutes les cotations, dans de tels changes, sont exprimes par rapport au dollar US ( la
diffrence de la cotation de la Bourse de Paris, o les cours sont exprims contre la
monnaie nationale, leuro). En cas dchange entre deux monnaies autres que le dollar
US, il faut procder deux transactions successives contre dollar US, et dterminer ainsi
une parit croise, quotient de deux parits dollar US devises. Compte tenu des multi-
ples transactions, il ny a pas, sur le march interbancaire, un cours unique auquel se
feraient toutes les transactions de la journe. Il y a, au contraire, une multitude de cours
successifs.
Ceci rend plus ncessaire encore la publication dun cours officiel, et nous verrons
comment il se dtermine.
4. La livraison des devises
Les oprations de change sont rendues possibles par les comptes que dtiennent les
banques dans des banques trangres. Grce des comptes de correspondants, les
banques peuvent oprer des transferts sans quil y ait de mouvements physiques de
fonds. Une banque franaise qui achte des dollars US se les fait livrer sur son
compte en dollar dans une banque amricaine et livre, en contrepartie, des euros sur un
compte dans une banque franaise. La banque appelle nostro le compte quelle
dtient auprs dune banque trangre, et loro les comptes ouverts par les banques
trangres chez elle.
Les oprations peuvent avoir lieu au comptant ou terme.
A. Les oprations au comptant
Dans une opration au comptant, la livraison des devises (au cours fix lors de la ngo-
ciation), par transfert de compte compte, se fait dans les deux jours ouvrables qui
suivent la date de la ngociation ; ceci constitue un dlai normal pour excuter matriel-
lement les oprations.
B. Les oprations terme
Dans une opration de change terme, la livraison des devises est reporte une
chance convenue (par exemple 30 jours, 60 jours, 360 jours).
Lopration de change terme est un engagement dchanger une quantit dtermine
de devises, une chance fixe et un cours convenu le jour de la ngociation et quon
appelle cours terme.
Ainsi lexportateur qui vend terme les devises quil va recevoir en paiement dun client
tranger supprime le risque de change, car il est sr de la contrepartie, en euros, quil
recevra en change des devises quil livrera la banque lchance.
quel cours lexportateur cdera-t-il les devises terme ?
Face un ordre de la clientle (par exemple un exportateur qui vend des devises
90 jours), la banque va, son tour, chercher couvrir le risque de change que cette
opration lui cre.
Pour ce faire, elle va :
1) emprunter les devises sur le march, pour la dure correspondant lchance ;
Le financement du commerce extrieur 385
VA LU O N S N O S AC QUI S
Le financement du commerce extrieur
VRAI FAUX
1. Les changes commerciaux avec l'tranger
ont pour support des documents spcifiques.
2. Lencaissement documentaire et le crdit documentaire
offrent les mmes avantages lexportateur.
3. Le crdit documentaire est toujours confirm.
4. En accordant un crdit documentaire, les banques
ne courent que le risque de non-paiement.
5. Lavance en devises est une technique exclusive
de financement des importations.
6. Tous les importateurs peuvent bnficier de cautions
en douane.
7. Les exportateurs courent de nombreux risques.
8. Presque tous les risques des exportateurs peuvent tre
couverts par une assurance.
9. Un futur exportateur peut tre aid par la Coface.
10. Il existe de nombreuses cautions bancaires en faveur
des exportateurs.
11. Lexportateur ne peut obtenir de financement
avant la facturation de ses clients.
12. Les crdits de mobilisation de crances nes
sont des crdits court terme.
13. Il existe deux types de crdits moyen ou long terme
lexportation.
14. Un exportateur ne peut pas se couvrir contre le risque
de change.
15. Un exportateur peut obtenir des crdits de trsorerie
spcialiss.
16. Les rglements en faveur de ltranger se font
par transfert physique de devises.
17. En France, le contrle des changes a pratiquement
disparu.
18. Le march des changes est le lieu o se ngocient
les devises.
19. Les cambistes sont des agents de change.
20. Il nexiste quun seul cours de change
pour chaque devise.
Le financement du commerce extrieur 387
LM EN TS D E R P ONS E
1. Les changes commerciaux avec ltranger ont pour support des documents spci-
fiques.
Vrai : les oprations effectues avec ltranger, appeles oprations du
commerce extrieur, sont rendues trs complexes du fait de lloigne-
ment, des problmes de langue, des usages, des monnaies et des
disparits de lgislations.
Le vendeur doit prciser ce quil vend et lacheteur connatre ce quil
achte ; on utilisera pour cela les documents commerciaux suivants :
Documents commerciaux
Facture : cette facture dfinit la marchandise en quantit, qualit, et
prix.
Certificat dorigine : attestation de qualit dlivre par des organis-
mes officiels.
Certificat sanitaire : garantie de bonne sant des animaux.
Documents dassurance
La marchandise qui voyage court de nombreux risques de destruc-
tion, dtrioration, perte, vol, etc. Ces accidents doivent tre assurs
soit au profit du vendeur, soit au profit de lacheteur selon que cest
lun ou lautre qui court le risque du transport. Lattestation dassu-
rance certifie de la couverture des risques mentionns.
Documents de transport
Le transporteur qui le vendeur confie la marchandise lui remet un
titre de transport qui est adress lacheteur pour quil puisse retirer
la marchandise larrive.
Ce document peut tre une lettre de voiture sil sagit de transport
par route ou par rail, une lettre de transport arien sil sagit de trans-
port par avion, ou un connaissement sil sagit de transport maritime
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Options de change
Loption permet de couvrir le risque de change affrent aux ventes
ltranger en pouvant acheter le droit dacheter ou de vendre une
devise un cours convenu lavance, moyennant le paiement dune
prime qui reprsente le cot de lassurance contre le risque de
change que prend la contrepartie.
Les options dachat confrent lacqureur le droit (et non lobliga-
tion) dacheter un certain montant de devises trangres une
chance donne et un prix dfini lavance.
Les options de vente confrent lacqureur le droit (mais non lobli-
gation) de vendre des devises une chance donne et un prix
dexercice galement convenu lavance.
En change de ces droits, lacqureur paie immdiatement une prime
au vendeur : cest le prix de loption.
Lacheteur dune option a toujours la possibilit de la revendre avant
lchance sil estime que lvolution des cours lui est favorable.
15. Un exportateur peut obtenir des crdits de trsorerie spcialiss.
Vrai : les crdits de trsorerie spcialiss sont destins :
soit faciliter les recherches de nouveaux dbouchs extrieurs
(crdits de prospection) ;
soit amliorer la rapidit de leurs livraisons (financement de stocks
ltranger) ;
soit pallier une charge de trsorerie en cas de sinistre couvert par
lassurance-crdit (crdit de mobilisation des indemnits de sinistre
dues par la Coface).
16. Les rglements en faveur de ltranger se font par transfert physique de devises.
Faux : les rglements en faveur de ltranger se font par jeu dcritures ;
on parle de transferts.
Pour pouvoir transfrer les fonds ltranger, il faut procder en deux
temps :
acheter de la monnaie trangre, cette monnaie sera paye avec de
la monnaie locale ;
transfrer cette monnaie trangre dans le pays o le rglement doit
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
avoir lieu.
17. En France, le contrle des changes a pratiquement disparu.
Vrai : le contrle des changes est lensemble des rglementations limi-
tant ou interdisant les mouvements de capitaux avec ltranger.
La rglementation mane du ministre des Finances et de la Banque
centrale europenne.
Actuellement, subsistent principalement des obligations de dclara-
tion des oprations effectues avec ltranger.
18. Le march des changes est le lieu o se ngocient les devises.
Vrai : le march des changes est le lieu o se ngocient les devises.
Il assure la confrontation de loffre et de la demande de devises, et
donc la dtermination du prix dune devise dans lautre : le cours de
change.
394 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
Montant : pas de minimum lgal (chaque banque fixe ses propres seuils) ; pas
de maximum ; comme il nexiste pas de seuils lgaux les bons sont tablis
la demande et peuvent de ce fait tre mis pour nimporte quelle somme.
Dure : minimum 1 mois, maximum 5 ans.
Taux : le taux des bons de caisse est libre, mais il se situe au-dessous des taux
du march montaire.
Intrts : ils sont calculs en fonction de la dure du placement et peuvent tre :
prcompts : cest--dire calculs et pays davance pour les deux
premires annes ;
postcompts : cest--dire calculs et pays lchance ou au-del de
deux ans.
Forme : les bons peuvent tre mis sous deux formes :
forme anonyme (ou au porteur) : il ny a pas dindication du nom du bn-
ficiaire ; les bons anonymes peuvent se transmettre de la main la main ;
forme nominative : le bon indique le nom du souscripteur ; les bons nomi-
natifs ne peuvent tre rembourss quau souscripteur.
Montant : pas de minimum lgal (chaque banque fixe ses propres seuils) ; pas
de maximum.
Dure : minimum 1 mois, maximum 5 ans.
Taux : rmunration libre.
Intrts : ils sont verss lchance.
Pour les socits : imposables selon les rgles de droit commun avec
lensemble des bnfices.
Pour les associations : les intrts sont soumis lIS au taux de 10 %, mais
les plus-values ne sont pas imposables.
prcompts ;
des bons du Trsor taux fixe et intrt annuel (BTAN) mis pour une
dure de 2 ou 5 ans et assortis dun coupon fixe annuel.
Le Trsor peut aussi mettre des bons taux variables (BTV) qui sont rser-
vs aux tablissements intervenant sur le march montaire interbancaire.
Le rgime fiscal des bons du Trsor ngociables est le mme que celui des
autres titres du march montaire : certificats de dpts et billets de trsorerie.
Composition de lactif
Rgime fiscal
Revenus
Les revenus verss par les OPCVM sont imposs dans les conditions de droit
commun pour chaque catgorie et en fonction du rgime fiscal auquel est
soumise lentreprise.
Plus-values
Pour les personnes physiques : les plus-values ne sont imposables quau-del
du seuil annuel de cession de 20 000 ; si ce seuil est franchi, limpt est de
27 %.
Pour les socits : les plus-values sont imposables dans les conditions de
droit commun.
Pour les associations : les plus-values ne sont pas imposables.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
402 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
VA LU O N S N O S AC QUI S
La gestion des excdents de trsorerie
VRAI FAUX
1. Une entreprise peut placer sa trsorerie seulement
auprs des banques.
2. Un bon de caisse anonyme peut tre souscrit
par une entreprise.
3. Le compte terme est un placement rserv
aux particuliers.
4. Le montant minimum dun certificat de dpt
est de 15 000 .
5. Les socits peuvent opter pour le prlvement
libratoire en ce qui concerne limposition
de leurs placements.
6. Le placement en obligations taux fixe
est sans risque.
7. Tous les placements en parts dOPCVM sont adapts
la gestion des excdents de trsorerie dune entreprise.
8. Les entreprises peuvent se prter des capitaux.
La gestion des excdents de trsorerie 403
LM EN TS D E R P ONS E
les produits perus par des organismes but non lucratif sont
imposs au taux rduit de 10 % ;
les personnes physiques peuvent opter pour la dclaration avec les
autres revenus aprs prlvements sociaux de 11 % ou le prlve-
ment forfaitaire de 27 % ;
les gains des cessions sont imposables dans les mmes conditions
que les produits, sauf en ce qui concerne les organismes but non
lucratif qui ne sont pas imposs sur les plus-values. Les gains rali-
ss par lintermdiaire dune SICAV ou dun FCP ne sont pas impo-
sables ds lors quils sont intgrs la valeur liquidative.
5. Les socits peuvent opter pour le prlvement libratoire en ce qui concerne
limposition de leurs placements.
Faux : le prlvement libratoire est rserv aux personnes physiques.
404 LA BANQUE ET LES ENTREPRISES
LA BANQUE
ET LES MARCHS
DE CAPITAUX
12 GNRALITS
SUR LES MARCHS
DE CAPITAUX
1 LE MARCH MONTAIRE
1.1. Gnralits
Les intermdiaires
Toute opration de prt doit faire lobjet dune garantie approprie conform-
ment aux statuts de la Banque centrale europenne et du Systme europen
des banques centrales. Les garanties remises lappui des oprations doivent
rpondre des critres prcis dligibilit et faire lobjet de procdures de
livraison rapides et sres.
Les cotations de devises tierces sont exprimes exclusivement en euros.
Les informations issues de la BAFI communiques la Commission
Bancaire sont libelles en euros.
des oprations de rglage fin peuvent tre mises en uvre de faon non
rgulire afin dattnuer des chocs importants sur la liquidit bancaire et
permettent, le cas chant, de piloter lvolution au jour le jour du taux du
march montaire. Contrairement aux prcdentes, elles sont effectues
avec un cercle plus limit de contreparties agres cet effet par les ban-
ques centrales nationales et choisies dans chaque tat membre parmi les
tablissements les plus actifs sur le march montaire. Elles peuvent rev-
tir des formes varies : oprations de cession temporaire, swaps de devises
contre euros, reprises de liquidits. Ces oprations sont lances, en tant
que de besoin, linitiative de la BCE, et peuvent tre excutes par voie
dappels doffres rapides ou sur la base de transactions bilatrales ngo-
cies avec les contreparties ;
414 LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX
2 LE MARCH FINANCIER
Le march financier peut tre dfini comme le march des capitaux long
terme. Il comprend un march primaire, celui des missions, et un march
secondaire, celui de la revente, appel plus communment la Bourse.
Le conseil
La banque peut conseiller lentreprise mettrice sur le type de valeurs
mettre actions ou obligations , sur le montant, sur lopportunit de
lmission, etc.
Services matriels
Il sagit de la conservation des titres et des services qui y sont attachs
(encaissement des coupons, remboursement des obligations, etc.). Avec la
dmatrialisation des titres, ces services se gnralisent.
420 LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX
Services de gestion
Conseils de gestion
Lpargnant nest pas toujours, loin de l, au fait des mcanismes boursiers
et des conditions dvolution du march. Le banquier sera pour ce dernier un
important secours pour lui dispenser des conseils dans la gestion de son
portefeuille : choix qualitatifs ou quantitatifs sur les titres acheter ou
vendre.
Gestion de portefeuille
Le rle des banques dans la gestion de portefeuille de valeurs mobilires
sest considrablement dvelopp au cours des dernires annes.
Le client qui dsire faire grer son portefeuille par la banque va donner
cette dernire un mandat de gestion cest--dire pouvoir pour dcider des
achats, ventes, souscriptions en son nom.
Le mandant peut donner au banquier totale libert pour agir ou lui donner au
contraire des orientations suivre.
3 LE MARCH HYPOTHCAIRE
3.1. Gnralits
Le financement du logement par les banques pose le problme de leur refi-
nancement alors que la plupart dentre elles ne disposent que de ressources
de courte dure. Dans le but dassurer une adquation entre financement
immobilier et refinancement, il existe le march des crances hypothcaires.
Gnralits sur les marchs de capitaux 421
de lagence.
422 LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX
VA LU O N S N O S AC QUI S
Gnralits sur les marchs de capitaux
VRAI FAUX
1. Il nexiste quun seul march de capitaux.
2. Le march montaire comprend deux compartiments.
3. Il existe plusieurs catgories de titres ngociables.
4. Les particuliers peuvent emprunter sur le march
montaire.
5. Tous les titres de crances ngociables ont la mme
dure.
6. La politique montaire est dtermine par la Banque
centrale europenne.
7. Le march financier est appel couramment la Bourse.
8. Les banques jouent un rle important sur le march
primaire.
9. Ltat est la seule collectivit publique mettre
des emprunts.
10. Le march hypothcaire est le march de tous les crdits
accords avec hypothque.
Gnralits sur les marchs de capitaux 423
LM EN TS D E R P ONS E
Le dividende est par dfinition variable puisquil dpend des profits raliss
par la socit. Il nest pas forcment pay par la socit chaque anne la
mme date. Ce dividende peut tre pay en numraire, mais il peut aussi tre
vers en actions de la socit mettrice (cf. 1.5. : les dividendes-titres). En
aucun cas, dailleurs, la socit nest tenue de verser un dividende aux action-
naires.
Elle peut aussi augmenter son capital parce quelle a besoin dargent frais
pour faire des investissements. Elle va faire appel ses actionnaires ou de
nouveaux actionnaires pour quils fassent de nouveaux apports. On parle
alors daugmentation de capital titre onreux.
Pour favoriser les actionnaires en place par rapport de nouveaux actionnai-
res, et pour respecter lgalit en fonction du nombre dactions dtenues, la
socit va attribuer chaque action ancienne un droit de participer
laugmentation de capital.
Lactionnaire, sil le dsire, peut cder ses titres. En effet, sil veut rcup-
rer sa mise, il doit trouver un remplaant. Lors de la cession, il peut dgager
un profit ou une perte, mais cette perte ne pourra pas dpasser sa mise
initiale. Si la socit dont il est actionnaire est cote en bourse, il pourra
vendre ses titres la bourse. Si la socit nest pas cote, cela lui sera beau-
coup plus difficile car il faudra quil trouve lui-mme un acqureur.
Droit de participer la liquidation de la socit
Si la socit cesse son activit, elle ne le fera pas forcment parce que les
affaires se portent mal. La liquidation peut tre dcide pour dautres raisons.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Aprs avoir liquid lensemble des biens sociaux (outils de production, stock,
crances, etc.), la socit rglera ses cranciers. Le surplus ventuel sera
rparti entre les actionnaires sous forme de ce que lon appelle le bon de
liquidation. Si les dettes sont suprieures lactif, les actionnaires ne rece-
vront rien ou ne recevront quune part de leur mise initiale. En aucun cas, ils
nauront de perte suprieure leur mise. Leur responsabilit est limite leur
apport.
Ces actions sont assorties dun ou plusieurs bons permettant leurs dten-
teurs de souscrire ultrieurement dautres actions au mme prix ou un prix
encore suprieur.
Tout au long de leur existence, les bons de souscription - qui font lobjet
dune cotation distincte - se valorisent ou se dprcient en fonction dantici-
pations sur lvolution du cours de laction, et prsentent donc un caractre
spculatif marqu.
noter que de tels bons (que lon appelle aussi warrants) peuvent galement
tre mis isolment sans quil soit ncessaire de procder une augmentation
de capital initiale.
Les valeurs mobilires 431
Insistons un peu et rappelons que lactionnaire est associ alors que lobliga-
taire nest quun simple crancier.
Si la valeur nominale dune obligation ne peut tre lgalement infrieure
15 , elle est le plus souvent de lordre de 150 , voire 300 ou 750 (le
dernier cas tant le plus frquent).
Droit un intrt
soit au gr des porteurs avec une pnalit (rduction du dernier coupon), soit
au gr de lmetteur avec versement dune indemnit aux porteurs (majora-
tion du dernier coupon ou prime de remboursement).
La dure des titres participatifs est en principe illimite et les capitaux que
leur mission permet de recueillir prsentent le caractre de quasi-fonds
propres . En revanche, la rmunration alloue leurs dtenteurs est
soumise au mme rgime fiscal que les revenus dobligations. Elle est
compose de deux lments : une partie fixe et une partie indexe sur le
niveau dactivit ou les rsultats de lmetteur (chiffre daffaires, marge brute
dautofinancement, bnfice net...).
Lobjectif poursuivi par le lancement de ce produit est le renforcement des
capitaux permanents de lmetteur, sans apports de ltat ou des socitaires,
et sans risque dimmixtion dans la gestion de lentreprise.
5.1. Actions
5.1.1. Achats et ventes de titres
Actions franaises
Les souscriptions en numraire au capital de socits franaises non cotes
et soumises lIS donnent lieu une rduction dimpt gale 25 % des
versements limits par an 20 000 (personne seule) et 40 000 (couple
mari), pour les souscriptions effectues jusquau 31.12.2010.
440 LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX
Actions trangres
Aucun avantage particulier.
Impt de bourse
Les transactions effectues en bourse (achats ou ventes) portant sur des
actions et produits assimils cots (sauf exonration en cas de capitalisation
boursire infrieure 150 millions d) sont soumises limpt de bourse au
taux de 0,3 % jusqu 153 000 et 0,15 % au-del, avec abattement de 23
et plafonnement 610 par opration. Les oprations dun montant inf-
rieur ou gal 7 667 en sont donc exonres. Cet impt devrait tre
supprim en 2008 ou 2009.
Premire solution
Soumission limpt sur le revenu au barme progressif, aprs dduction
dun abattement de 40 % et dun abattement fixe annuel de 1 525 pour un
clibataire ou de 3 050 pour un couple. Lactionnaire bnficie en plus dun
crdit dimpt sur le revenu gal 50 % du montant des dividendes perus
dans la limite de 115 pour un clibataire et de 230 pour un couple.
limpt viennent sajouter les prlvements sociaux au taux de 11 %.
Deuxime solution
Soumission au prlvement forfaitaire libratoire (PFL) de 16 %, auquel il
faut ajouter 11 % de prlvements sociaux, soit 27 %. Les abattements sont
supprims en cas doption pour le prlvement libratoire.
Les valeurs mobilires 441
Actions trangres
5.1.3. ISF
Les parts et actions dtenues par un contribuable peuvent tre exonres
totalement ou partiellement de lISF.
Exonration totale
Exonration partielle
5.2. Obligations
5.2.1. Achats et ventes de titres
Lacquisition dobligations noffre aucun avantage particulier.
Limpt de bourse nest d quau titre des oprations portant sur des obliga-
tions :
changeables ou convertibles en actions,
ou assorties de clauses dindexation ou de participation aux bnfices de la
socit mettrice.
Limpt est calcul selon les mmes rgles que pour les actions.
Les valeurs mobilires 443
Obligations trangres
Les revenus imposables limpt sur le revenu dans la catgorie des reve-
nus mobiliers sans option possible pour le prlvement libratoire, sauf,
depuis le 01.01.2005, pour les obligations dont lmetteur est situ dans un
pays de lEspace conomique europen (hors Lichtenstein).
5.2.3. ISF
Les mmes rgles que pour les actions sappliquent.
Exemple : soit une socit au capital de 2 000 000 , divis en 20 000 actions de
100 cotes 125 . Cette socit augmente son capital, qui passe 3 000 000 ,
en mettant 10 000 actions mises 110 pour une valeur nominale de 100
(les 10 supplmentaires reprsentent ce que lon appelle la prime dmission).
444 LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX
Calcul
Le capital passe de 2 000 000 3 000 000 ; il augmente donc de 1 million ;
il y a donc 2 actions anciennes pour 1 nouvelle. Chaque action ancienne se verra
attribuer un droit de souscription et il faudra 2 droits pour souscrire une action
nouvelle.
Celui qui na pas dactions peut en acheter, droits attachs ; pour souscrire il lui
en faut 2, achetes 125 ; laction nouvelle lui cote 110 :
(2 125 = 250) + (1 110 = 110), soit un total de 360
Le prix de revient de chaque action est de : 360/3 = 120
Auparavant, laction cotait 125.
125 120 = 5 = valeur du droit.
On peut aussi acheter 2 droits plus 1 action nouvelle.
(2 5 = 10) + (1 110 = 110), soit un total de 120
Dans ce cas, laction revient aussi 120 . Les deux solutions tant quivalentes,
on dit que les 5 reprsentent la valeur thorique du droit de souscription.
Exemple : soit une socit au capital de 3 000 000 , divis en 30 000 actions de
100 , qui procde une augmentation de capital titre gratuit pour 1 000 000 .
Laction ancienne est cote 120 .
Calcul
Le capital augmente de 1 million ; on a donc une action nouvelle pour 3 ancien-
nes. Il faut donc 3 droits pour souscrire une action nouvelle. Celui qui na pas de
droits peut acheter des actions droits attachs.
3 120 = 360
Avec trois actions anciennes, on dtient trois droits donc la possibilit de recevoir
une action nouvelle.
360/4 = 90 = prix de revient de laction.
120 90 = 30 = valeur thorique du droit dattribution.
On peut aussi acheter trois droits : 3 x 30 = 90
Pour les droits de souscription comme pour les droits dattribution :
celui qui na pas de droits ou pas assez peut en acheter ;
celui qui ne veut pas les utiliser peut les vendre.
Cest ainsi que les droits dattribution et de souscription sont cots en fonction de
loffre et de la demande.
Les valeurs mobilires 445
Celui qui veut souscrire une augmentation de capital peut donc acheter des
droits ou acheter des actions.
ANNEXE 1
VA LU O N S N O S AC QUI S
LM EN TS D E R P ONS E
15. Il existe des titres intermdiaires entre les actions et les obligations.
Vrai : on peut citer notamment les titres participatifs, les titres subor-
donns dure indtermine et les titres associatifs.
Les titres participatifs
Ces titres peuvent tre mis par les socits du secteur public, les
socits coopratives, les tablissements publics caractre indus-
triel et commercial et les banques mutualistes et coopratives.
La dure des titres participatifs est en principe illimite et les capitaux
que leur mission permet de recueillir prsentent le caractre de
quasi-fonds propres . En revanche, la rmunration alloue leurs
dtenteurs est soumise au mme rgime fiscal que les revenus dobli-
gations. Elle est compose de deux lments : une partie fixe et une
partie indexe sur le niveau dactivit ou les rsultats de lmetteur
(chiffre daffaires, marge brute dautofinancement, bnfice net...).
Les titres subordonns dure indtermine
Ces titres, qui rapportent un intrt comme les obligations, sappa-
rentent des rentes perptuelles. Ils ne sont en effet remboursables
quen cas de liquidation de la socit mettrice.
Les titres associatifs
Il sagit de titres mis par des associations but non lucratif (loi de
1901) qui rapportent un intrt gnralement infrieur celui des obli-
gations, et qui ne sont remboursables qu linitiative de lmetteur.
19. Le revenu des actions et des obligations subit le mme rgime fiscal.
Faux : le rgime fiscal des revenus des actions et celui des revenus des
obligations sont sensiblement diffrents.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Actions franaises
compter de 2008, limposition des dividendes change. Les particu-
liers vont pouvoir choisir entre la taxation limpt sur le revenu et le
prlvement forfaitaire libratoire de 16 %.
Premire solution
Soumission limpt sur le revenu au barme progressif, aprs
dduction dun abattement de 40 % et dun abattement fixe annuel de
1 525 pour un clibataire ou de 3 050 pour un couple. Laction-
naire bnficie en plus dun crdit dimpt sur le revenu gal 50 %
du montant des dividendes perus dans la limite de 115 pour un
clibataire et de 230 pour un couple. limpt viennent sajouter
les prlvements sociaux au taux de 11 %.
452 LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX
Deuxime solution
Soumission au prlvement forfaitaire libratoire (PFL) de 16 %,
auquel il faut ajouter 11 % de prlvements sociaux, soit 27 %. Les
abattements sont supprims en cas doption pour le prlvement
libratoire.
Depuis le 1er janvier 2008, les prlvements sociaux sur les dividen-
des sont oprs la source, ds leur distribution.
Actions trangres
Les dividendes perus par lactionnaire sont imposs sans abatte-
ment ds le premier euro et sont soumis aux prlvements sociaux
de 11 % sur la totalit du montant peru par lactionnaire.
Obligations franaises
Lobligataire est impos selon deux systmes entre lesquels il pourra
choisir : dclaration des intrts et prlvements sociaux de 11 % ou
prlvement libratoire au taux de 27 %.
Toutefois, le prlvement libratoire ne peut pas sexercer sur les
obligations indexes.
Obligations trangres
Les intrts perus par lobligataire sont imposs sans abattement
ds le premier euro et sont soumis aux prlvements sociaux de 11 %
sur la totalit du montant peru par lactionnaire.
20. Toutes les plus-values sur cessions de titres sont imposables.
Faux : certaines oprations sont imposables et dautres sont exonres.
Oprations imposables
Il sagit de cessions titre onreux de toute valeur cote ou assimi-
le. Pas dimpts si les cessions ne dpassent pas le seuil de cession
annuel de 20 000 . Au-del de ce seuil, les plus-values nettes sont
taxes 27 %. Les moins-values sont reportables pendant 10 ans si
le montant de cession annuel est dpass.
Certaines plus-values sont exonres ; ce sont celles qui sont rali-
ses :
lintrieur des FCP et SICAV et clubs dinvestissement,
dans le cadre dun PEA ou PEP,
sur parts de FCP risques,
sur titres de jeunes entreprises innovantes, sous condition de parti-
cipation nexcdant pas 25 %.
14 LA BOURSE
Les uns et les autres peuvent exercer, sur les marchs, les activits de leur
choix : collecte et transmission dordres de clients, excution des ordres,
gestion de portefeuille, prise ferme et placement, sous rserve davoir t
agrs par lautorit des marchs financiers pour la gestion de portefeuille et
le Comit des tablissements de Crdit et des Entreprises dInvestissement
(CECEI) pour les autres activits.
Les intermdiaires agrs comme ngociateurs, lorsquils dsirent intervenir
sur un march rglement, doivent adhrer au (x) march(s) concern(s).
En effet, la loi diffrencie deux types de marchs :
les marchs dits rglements et officialiss comme tels parce qu'ils
rpondent un ensemble de conditions en matire de fonctionnement,
d'admission des valeurs et de diffusion ;
les marchs dits de gr gr qui ne sont pas tenus de satisfaire des
conditions minimums
Laccs au march est aujourdhui ouvert lensemble des intermdiaires
financiers installs en France, quils soient Franais ou trangers. Mais, grce
linformatisation, laccs au march est galement ouvert aux intermdiai-
res situs ltranger et que lon appelle des remote members ou membres
distance .
et pays dans les dlais rglementaires une fois que les ordres ont t excu-
ts par les ngociateurs.
Les ngociateurs peuvent choisir dtre galement compensateurs et prendre
eux-mmes en charge lensemble de ces oprations ou limiter leur activit
lexcution des ordres et sous-traiter les oprations de rglement-livraison
un compensateur.
Rle
Composition
Comptences
mule, etc.), lAutorit veille ce que les spcificits des produits et leurs
consquences soient clairement prsentes aux pargnants.
Les marchs et leurs infrastructures : lAutorit des marchs financiers
dfinit les principes dorganisation et de fonctionnement des entreprises
de marchs (comme Euronext Paris) et des systmes de rglement-livrai-
son (comme Euroclear France). Elle approuve les rgles des chambres de
compensation (comme Clearnet) et dtermine les conditions dexercice de
leurs adhrents. Elle surveille les marchs et les transactions qui sy
droulent.
Les professionnels (tablissements de crdit autoriss fournir des servi-
ces dinvestissement, entreprises dinvestissement, socits de gestion,
conseillers en investissement financier, dmarcheurs, etc.). LAMF dter-
458 LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX
mine les rgles de bonne conduite et les obligations que doivent respecter
les professionnels autoriss fournir des services dinvestissement ou des
conseils en investissement. Elle agre les socits de gestion lors de leur
cration, apprcie la comptence et lhonorabilit des dirigeants ainsi que
ladaptation des moyens dont elles disposent. Elle dtermine galement les
conditions dexercice des activits de conservation ou dadministration
des instruments financiers.
LAutorit des marchs financiers regroupe ainsi les comptences de la
Commission des oprations de bourse, du Conseil des marchs financiers et
du Conseil de discipline de la gestion financire auxquelles sajoutent de
nouvelles missions :
2 LE FONCTIONNEMENT DU MARCH
2.2.3. Calendrier
La liquidation intervient 5 jours de bourse avant la fin du mois calendaire.
La demande de report peut tre effectue jusquau 5e jour de bourse avant la
fin du mois calendaire.
2.2.6. Fiscalit
Toute vente de titres avec SRD alimente le compteur des cessions ; elle sera
donc prise en compte dans le calcul du montant des cessions annuelles.
Par ailleurs, toute prorogation de position dun mois sur lautre est considre
comme cession.
Les sances ont lieu tous les jours ouvrs (du lundi au vendredi) de 9 h
17 h 35. La quasi-totalit des titres fait lobjet dune cotation en continu :
systme CAC/NSC. Il ny a plus de cotations la crie , comme dans le
pass. Dsormais, tous les changes se font sur le systme informatique
central dEuronext Paris SA. La collecte des ordres est ralise par les inter-
mdiaires dont les terminaux informatiques sont relis ceux dEuronext
Paris SA.
Au fur et mesure de leur arrive, les ordres sont classs par limite de prix
puis, dans chaque limite, par ordre darrive. En fonction du volume de titres
chang habituellement, les valeurs sont classes en diffrentes catgories.
Deux dentre elles, le continu A et le continu B, permettent dacheter ou de
vendre des titres nimporte quel moment de la journe ds quune contre-
partie existe. Deux autres catgories, le fixing A et le fixing B font lobjet
dune confrontation des ordres un ou deux moments de la journe.
chaque catgorie correspond un mode de cotation et ce qui dtermine le
groupe de cotation auquel appartient une valeur est le degr de liquidit de
celle-ci.
Le degr de liquidit dun titre est fonction de la rgularit des transactions
dont il fait lobjet, ainsi que des volumes qui laniment. Un titre dont les
changes sont peu frquents avec de petits volumes, est dit peu liquide et
inversement pour un titre liquide.
Ainsi, les valeurs les plus liquides sont cotes en continu, celles qui le sont un
peu moins en continu B, etc.
Lordre tout prix est prioritaire par rapport tous les autres. Quel que soit
le moment o il est transmis, on est sr de son excution dans la mesure o il
y a une cotation. tout prix veut dire nimporte quel prix et lacheteur
risque de payer ses titres trop cher et le vendeur de les vendre trop bon march.
La Bourse 465
Lordre seuil de dclenchement nest activ que lorsque la limite (le seuil)
indique est atteinte. Il devient alors un ordre tout prix et, de ce fait, est
excut prioritairement.
Un oprateur qui dtient un titre qui ne cesse de monter et qui veut le vendre
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Exemple :
Dans loptique de la hausse du cours dun titre, un oprateur achte une option
dachat (achat dun call) le 10 mars pour 100 titres au cours de 600 chacun,
avec un prix de loption de 60 , valable sur septembre.
* Il doit immdiatement rgler 100 60 = 6 000 au vendeur.
* Il aura le droit chaque jour et jusqu la liquidation de septembre dacheter
100 titres au cours de 600 chacun, et cela, quel que soit le cours.
* Si les titres cotent plus de : 600 + 60 = 660 , loprateur sera gagnant ; par
exemple sils cotent 750 , il gagnera : (750 660) 100 = 9 000 .
* Dans tous les cas, son risque maximal sera de 60 100 = 6 000 .
Sur ce march terme sont ngocis des contrats. Tous les contrats portent
sur un montant standardis de capitaux.
On suppose que les capitaux objet du contrat sont placs soit sur un emprunt
dtat fictif, soit sur un bon du Trsor caractristiques permanentes, soit sur
une option sur un emprunt fictif (le notionnel), soit sur tout autre support. Ces
supports des contrats sont cots en pourcentage terme sur des chances
mensuelles ou trimestrielles.
Les contrats non dnous lchance se rglent par livraison de titres exis-
tants ou par rglements espces.
Pour chaque contrat, les autorits de tutelle du march tablissent la liste des
titres admis en livraison et les prquations ou facteurs de concordance pour
dterminer le prix de livraison de ces titres par rapport au prix du contrat
ngociable lchance.
Ce lien avec des produits rels a pour but dviter des spculations excessives
et purement gratuites sur ces marchs.
Oprations de couverture
Le possesseur dun portefeuille dobligations risquant une dprciation en
capital de son portefeuille, le MATIF doit lui permettre de se procurer un
gain couvrant la dprciation de ce portefeuille. Pour cela il procde la
vente dun contrat demprunt notionnel et procde au rachat lchance ou
juste avant si la baisse des taux se produit. Linvestisseur long terme qui
attend une rentre dargent une chance donne risque par une baisse des
taux davoir investir les fonds reus dans un emprunt dont le cours sera
suprieur au cours actuel ce qui le conduira obtenir moins de titres pour le
mme investissement et donc un moindre rendement.
Il va donc chercher se procurer un gain sur le march terme qui lui
permettra dacheter le mme nombre de titres demprunts lorsque les capitaux
seront disponibles. Pour cela, il procde lachat dun contrat demprunt
notionnel et sa revente en hausse lchance ou avant si la baisse des taux
se produit.
La Bourse 471
Oprations darbitrage
Lopration darbitrage consiste acqurir lun des titres livrables
lchance du contrat et vendre simultanment le nombre de contrats
correspondants pour encaisser la diffrence de cours entre le titre le moins
cher livrer et le prix du contrat ngociable un cours donn.
Oprations spculatives
Le MATIF peut donner lieu des oprations purement spculatives
dautant plus attrayantes quelles bnficient de leffet de levier que repr-
sente la valeur du contrat par rapport au montant du dposit ncessaire pour
lacqurir ou le vendre et que les frais de ngociation sont des plus rduits.
Les participants
Les adhrents
Ils sont les seuls habilits intervenir sur le MATIF pour leur propre
compte ou pour le compte de tiers. Seuls les socits de bourse et les tablis-
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Le fonctionnement du march
Fiscalit
Les profits nets raliss dans le cadre de ces diffrents contrats sont impo-
ss dans les conditions suivantes :
personnes physiques : 27 % ;
personnes morales : imposition dans les conditions de droit commun.
La Bourse 473
Lorsquon affecte des oprations la bourse, cela entrane des frais : frais
de courtage et droits de timbre.
3.1. Le courtage
On appelle courtage la commission qui revient aux intermdiaires. Cette
commission est proportionnelle au montant de lopration et au type de
valeur sur lequel lordre est donn.
Pour les actions, les frais de courtage se situent entre 0,65 % et 1,5 %,
auxquels sajoute la TVA. Ils sont perus, aussi bien lachat qu la vente,
sur le montant total de lopration.
Pour les obligations, ils sont de lordre de 0,3 0,5 % hors taxes, en fonction
notamment de la nature de lobligation (secteur public ou secteur priv) et de
sa dure de vie.
Il existe un tarif dit minimum de frais de courtage, de faon dcourager
ceux qui passent des petits ordres. Pour chaque opration, il se situe dans une
fourchette allant de 15 90 hors taxes, selon les tablissements.
les warrants,
les valeurs cotes sur le March Libre, march de gr gr,
les souscriptions de titres lors des introductions en bourse,
les obligations dans leur grande majorit,
les valeurs du Trsor.
Il est calcul au taux de 3 (3 pour mille) jusqu 153 000 et 1,5 (1,5
pour mille) au-del. Le montant des droits dus loccasion de chaque opra-
tion est diminu dun abattement de 23 et plafonn 610 .
Les oprations infrieures 7 500 sont exonres de limpt de bourse.
Limpt de bourse devrait tre supprim en 2008 ou en 2009.
474 LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX
Cotation en continu
Cotation au fixing
Le SBF 120
Le SBF 120 comprend, outre les 40 valeurs du CAC 40, 80 socits
complmentaires.
Il sert de base des produits indexs. Il est galement calcul en continu tout
au long de la sance boursire.
Le SBF 250
Le SBF 250 comprend, outre lensemble des socits du SBF 120,
130 socits supplmentaires. Il est calcul seulement deux fois par jour,
louverture et la clture.
Le Midcac
Le midcac comprend 100 socits de taille moyenne. Il est calcul deux
fois par jour, louverture et la clture.
Le Nikkei
Calcul Tokyo, le Nikkei est compos de 225 valeurs.
Le Footsie
Calcul Londres, le Footsie est compos de 100 valeurs.
Le Dax
Calcul Francfort, le Dax est compos de 30 valeurs.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
480 LA BANQUE ET LES MARCHS DE CAPITAUX
VA LU O N S N O S AC QUI S
La Bourse
VRAI FAUX
1. La Bourse est le march de la revente des valeurs
mobilires.
2. la Bourse de Paris, il existe plusieurs marchs.
3. Lactivit boursire est contrle seulement
par lAutorit des marchs financiers.
4. LAutorit des marchs financiers a seulement pour rle
de contrler lactivit boursire.
5. la Bourse de Paris, il existe plusieurs systmes
de cotation.
6. Pour ngocier des valeurs mobilires en Bourse, il faut
obligatoirement passer par un intermdiaire.
7. Il existe plusieurs types dordres de bourse.
8. Un ordre de bourse peut tre donn sans formalisme
particulier.
9. Acheter ou vendre au prix du march, cest oprer
au prix moyen du march.
10. Le march rglement mensuel nexiste plus
depuis septembre 2000.
11. Sur certaines valeurs, il est possible dopter pour
un rglement diffr.
12. Le Monep est seulement un outil de couverture.
13. Le Matif permet essentiellement de se couvrir du risque
de perte en capital dun portefeuille
de valeurs mobilires.
14. Les droits de souscription et dattribution peuvent
se ngocier.
15. Les frais de bourse reviennent intgralement
aux intermdiaires.
La Bourse 481
LM EN TS D E R P ONS E
1 LA RESPONSABILIT DU BANQUIER
1.1. Gnralits
La responsabilit civile des tablissements de crdit est rgie selon le droit
commun : la condamnation aux dommages-intrts suppose la runion de
trois lments fondamentaux :
la constatation dun dommage,
490 ANNEXES
lexistence dun fait gnrateur qui est le plus souvent une faute profes-
sionnelle,
le lien de causalit entre le prjudice et lacte fautif.
Bien que soumise au droit commun, la responsabilit du banquier revt toute-
fois une certaine spcificit.
Dune part, le particularisme et la complexit des oprations bancaires lui ont
donn un caractre technique. Dautre part, le caractre professionnel et la
mission de service public reconnus lactivit bancaire ont amen la
jurisprudence renforcer la responsabilit du banquier.
Par application des principes gnraux, la responsabilit de la banque est
contractuelle lorsque le dommage a t caus lun de ses clients dans lexcu-
tion de ses obligations, et dlictueuse lorsque le dommage est caus un tiers.
Ds lors, quand le dommage dont le client est lauteur chque sans provi-
sion par exemple a pour origine des vrifications incompltes de la banque,
celle-ci sera tenue de le rparer. De mme, la banque peut tre tenue pour
responsable vis--vis de tiers de labsence de vrification des pouvoirs et de
la capacit de ses clients.
2.1. Le principe
La loi bancaire de 1984 dit que tout membre dun Conseil dadministration
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
ou dun Conseil de surveillance, ainsi que toute personne qui a un titre quel-
conque et qui participe la gestion dun tablissement de crdit ou qui est
employe par celui-ci, est tenu au secret professionnel.
La violation de cette obligation est passible de sanctions pnales. En outre, la
banque peut se voir condamne des dommages-intrts au profit des
personnes qui auraient subi un prjudice du fait de cette indiscrtion.
Si un employ de banque violait, pour quelque raison que ce soit, ce secret, il
pourrait tre puni dune amende de 75 2 250 et dun emprisonnement
dun six mois.
492 ANNEXES
Le compte joint
Tous les co-titulaires dun compte joint peuvent demander des relevs du
compte et le dtail des oprations effectues, y compris les noms des person-
nes au profit desquelles ont t mis les chques tirs sur ledit compte.
Les poux
Les banques doivent opposer le secret professionnel lgard du compte
que le conjoint a ouvert en son nom personnel.
Il est donc interdit la banque de dvoiler, mme au conjoint, les oprations
effectues par lun des poux sur ses comptes personnels. Bien entendu, il ne
peut y avoir de secret si les poux se sont donn mutuellement procuration
sur leurs comptes.
Les mandataires
Le secret professionnel ne peut tre oppos au mandataire, mais unique-
ment dans la limite des termes du mandat.
Ainsi, la banque doit conserver une grande discrtion lgard du salari
dune socit qui lon a donn une procuration sur le compte de lentre-
prise.
Les hritiers
Normalement, la banque ne peut pas opposer le secret professionnel aux
hritiers dun dfunt, qui doivent pouvoir connatre la nature des oprations
dont ils vont hriter.
Il faut cependant distinguer entre les oprations purement patrimoniales et
celles qui peuvent relever de la vie prive du dfunt. Ces dernires doivent
rester secrtes.
Les risques du mtier de banquier 493
Les cautions
Les banques nont pas le droit de lever le secret professionnel au profit des
cautions ; ce principe souffre deux exceptions :
Les banques sont obliges dinformer une fois par an au moins les person-
nes qui se sont port caution leur profit du total de lengagement du dbi-
teur principal. Si cette condition nest pas remplie, la sanction en est la
dchance des intrts du dbiteur principal au dtriment de la banque et
au bnfice de la caution.
Les banques doivent aussi indiquer la caution ce quelle doit, partir du
moment o la caution vient jouer. Ds lors il ny a plus de secret.
Les saisies-attribution
Lorsquun compte bancaire est saisi par un crancier, la banque devra
communiquer lhuissier tous les renseignements concernant la ralit des
biens saisis. Elle devra ainsi indiquer tous les avoirs quelle dtient et qui
appartiennent au client saisi : compte courant, compte dpargne, etc.
En revanche, les sommes dposes au coffre ne sont pas saisies et la banque
na mme pas signaler son existence.
Le droit de communication
Le droit de communication permet aux inspecteurs du fisc de consulter
dans la banque tous les comptes (relevs de comptes, bordereaux de remise
de chques ou deffets, copies de chques) dun contribuable et des membres
de sa famille sur une dure de six ans. Ils peuvent en prendre photocopie.
Les risques du mtier de banquier 495
Toutefois, les agents des impts nont pas accs aux coffres des clients et ne
peuvent exiger dtre prsents lors de louverture dun coffre au moment
dune succession.
Successions
En cas de succession, les banques nont aucune dclaration spciale
fournir.
Elles doivent simplement rpondre ladministration, si celle-ci linterroge
sur le montant des avoirs du dfunt au jour du dcs. Une seule exception
concerne les comptes joints. Le dcs dun co-titulaire doit tre dclar au
service de lEnregistrement.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Lanonymat
Transactions sur lor
Depuis 1986, les banques ne sont plus tenues mentionner sur un registre
de police lidentit des acheteurs et des vendeurs dor.
Bons de caisse
Les banques sont autorises mettre des bons de caisse dont les porteurs
peuvent conserver lanonymat vis--vis du fisc en contrepartie dune fiscalit
trs lourde (prlvement libratoire sur les intrts de 71 % et impt sur le
capital de 2 % chaque 1er janvier).
496 ANNEXES
Titres au porteur
Les titres au porteur ne sont anonymes que par leur forme. En effet, liden-
tit des bnficiaires des dividendes verss fait lobjet dune dclaration
annuelle de la part de la banque qui tient le compte des titres de son client.
Les douanes
Ladministration des douanes peut pratiquement se faire communiquer tout
document.
Elle peut mme se faire ouvrir les coffres.
La justice
Les banques sont dlies du secret professionnel lgard de la justice, tout
au moins devant les juridictions pnales. Elles doivent alors remettre tous les
documents qui leur sont demands et, le cas chant, rpondre toutes les
questions qui leur sont poses.
En revanche, le secret peut, de faon gnrale, tre oppos aux juges civils ou
aux juges de commerce, lexception des procdures de divorce et de celles
relatives au redressement ou la liquidation judiciaire.
La Banque de France
La Banque de France tient le fichier des interdits de chques au vu de la
dclaration que lui fournissent les banques chaque fois quun de leur client a
mis un chque sans provision.
Les banques doivent dclarer priodiquement la Banque de France le
montant des crdits professionnels (au-dessus dun certain seuil) quelles ont
octroys et lidentit des bnficiaires.
VA LU O N S N O S AC QUI S
Les risques du banquier
LM EN TS D E R P ONS E
11. Ladministration fiscale peut demander au banquier copie des relevs de compte
dun de ses clients.
Vrai : car ladministration fiscale a un droit gnral de communication
dans la comptabilit des banques.
12. Ladministration des douanes peut se faire ouvrir les coffres dun client.
Vrai : elle peut pratiquement aussi se faire communiquer tout document.
13. Le juge civil peut exiger dune banque des informations confidentielles sur son
client.
Faux : sauf dans le cadre de procdures de divorce et celles relatives
au redressement ou la liquidation judiciaire.
14. En matire de lutte contre le blanchiment de capitaux, le banquier peut tre tenu
de dclarer certaines sommes ou oprations
Vrai : les banques sont tenues de dclarer les sommes inscrites dans
leurs livres qui leur paraissent provenir dorganisations criminelles,
ainsi que les oprations dont ces sommes sont lorigine.
15. Un banquier nest jamais tenu de demander lidentit dun client occasionnel.
Faux : pour lutter contre le blanchiment de capitaux, le banquier est
tenu de dclarer lidentit dun client occasionnel lors de toute opra-
tion portant sur une somme suprieure 8 000 .
A2 LA MONNAIE
comptables publics. Il sagit des dpts vue des seuls agents non financiers
rsidents.
2.2. La monnaie, M2
Elle regroupe, avec M1, les placements vue en euros rmunrs grs par
les tablissements de crdit et le Trsor et non susceptibles dtre mobiliss
par mission de chques :
livrets bancaires ordinaires,
livrets A et B des Caisses dpargne,
livrets bleus du Crdit Mutuel,
510 ANNEXES
livrets jeunes
comptes pour le dveloppement industriel,
livrets dpargne populaire,
comptes dpargne-logement.
2.3. La monnaie, M3
Lagrgat M3 ajoute M2 les dpts en devises, les placements chance
non ngociables mis ou grs par les tablissements de crdit et le Trsor, et
les placements court terme ngociables mis par les tablissements de
crdit :
comptes terme,
bons de caisse et bons dpargne,
bons du Trsor sur formules,
oprations de rmr conclues par les tablissements de crdit,
certificats de dpts ngociables mis dans le public par les tablissements
de crdit,
titres dOPCVM court terme dtenus par les agents non financiers non
rsidents.
Il sagit des oprations effectues par les seuls agents non financiers rsidents.
2.4. La monnaie, M4
Elle contient en sus de M3 les actifs court terme ngociables mis par les
agents non financiers rsidents : billets de trsorerie mis par les entreprises,
bons du Trsor ngociables.
2.5. La monnaie, P1
Elle comprend lpargne contractuelle gre par les tablissements de
crdit bancaires : plans pargne-logement, contrats dpargne auprs des
socits de crdit diffr et livrets dpargne entreprise ; ainsi que les bons de
capitalisation.
2.6. La monnaie, P2
Il sagit de lensemble des obligations et parts de SICAV obligataires dte-
nues par les agents non financiers ainsi que les rserves techniques dassu-
rance.
La monnaie 511
2.7. La monnaie, P3
On y trouve les actions et parts de SICAV actions dtenues par les agents
non financiers.
4 LES CHANGES
Nous savons tous quune monnaie nest utilisable qu lintrieur des fron-
tires de ltat qui lmet. Si lon dsire effectuer des rglements ltranger,
il faut changer la monnaie nationale contre des devises. Les changes tant
dsquilibrs, il faut faire appel des moyens de rglements internationaux.
Pendant longtemps, les monnaies furent librement convertibles en or et de ce
fait leur valeur par rapport lor permettait de dterminer leurs valeurs rci-
proques.
De nos jours, lor a perdu en grande partie son rle montaire notamment
depuis que les tats-Unis ont abandonn en 1971 la rfrence du dollar lor,
alors que la monnaie amricaine est utilise frquemment dans les rgle-
ments internationaux.
En principe, la valeur dune monnaie devrait tre strictement aligne sur les
changes. Une monnaie forte valeur devant tre significative dchanges
trs nettement positifs, une monnaie faible dun dsquilibre des changes.
Toutefois, les parits fixes (valeur dune monnaie fixe avec stabilit par
rapport aux autres) nont pas disparu. En effet, elles offrent lavantage de
faciliter les prvisions conomiques des entreprises et favorisent les changes.
Si les parits fixes offrent des avantages conomiques certains, elles ne sont
gure envisageables si les conditions de production varient trop dun pays
lautre. Le pays qui produit des cots accrus rencontre des difficults
exporter et il faudrait ajuster les prix de revient sur ceux des concurrents do
des risques importants de troubles sociaux et conomiques.
Pour pallier cet inconvnient, lajustement de la parit montaire se fera au
moyen de la dvaluation (dprciation de la monnaie par rapport aux autres),
ou au moyen de la rvaluation (relvement de la valeur de la monnaie par
rapport aux autres).
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
Pour soutenir la valeur de leur monnaie, les banques centrales doivent acheter
la monnaie nationale en cdant des devises. Si cette intervention est laisse
la libert des dirigeants du pays, on parle de taux de change flottants (par
opposition aux taux de change fixes).
VA LU O N S N O S AC QUI S
La monnaie
LM EN TS D E R P ONS E
La monnaie, M4
Elle contient en sus de M3 les actifs court terme ngociables mis
par les agents non financiers rsidents : billets de trsorerie mis par
les entreprises, bons du Trsor ngociables.
La monnaie, P1
Elle comprend lpargne contractuelle gre par les tablissements
de crdit bancaires.
La monnaie, P2
Il sagit de lensemble des obligations et parts de SICAV obligataires
dtenues par les agents non financiers ainsi que les rserves techni-
ques dassurance.
La monnaie, P3
On y trouve les actions et parts de SICAV actions dtenues par les
agents non financiers.
5. Les contreparties de la monnaie viennent essentiellement du crdit.
Vrai : les contreparties de la monnaie sont indissociables de lactivit
des tablissements de crdit.
Elles concernent respectivement la cration montaire dorigine
externe, les crances sur lextrieur, et celle qui est dorigine interne, le
crdit interne.
Les crances sur lextrieur
Lvolution de la contrepartie extrieur est lie celle de la
balance des paiements :
solde des crances et des engagements de la Banque de France
vis--vis de lextrieur reprsentant les avoirs officiels nets grs
par la Banque de France ;
position des autres tablissements de crdit vis--vis de ltranger.
Le crdit interne
Il regroupe les crances sur ltat et les crances sur lconomie.
Crances sur ltat : crdits octroys ltat par la Banque de
France et les tablissements de crdit et des dpts montaires
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
diminu. Les emprunteurs peuvent dposer leur tour, etc. (on dit que
les crdits font les dpts et que les dpts font les crdits). La masse
montaire augmente considrablement du fait du crdit.
7. La Banque de France contrle la cration montaire.
Vrai : elle est charge dappliquer les dcisions prises par la Banque
centrale europenne ; si les banques manquent de disponibilits, elles
peuvent emprunter sur le march montaire aux autres institutions
financires (banques, compagnies dassurances, caisses de retraite,
organismes de placements collectifs en valeurs mobilires, etc.) qui
peuvent disposer dun surplus de disponibilits.
En intervenant sur le march montaire la Banque de France peut agir
sur le volume de la trsorerie des banques, soit en rachetant des
crances soit en en cdant.
En fait la cration montaire se fait de trois manires :
change par la Banque de France deuros contre des devises ;
avances de la Banque de France au Trsor (dsormais interdites) ;
refinancement des banques par la Banque de France.
8. La valeur dune monnaie est en partie fonction des changes conomiques avec
lextrieur.
Vrai : en principe, la valeur dune monnaie devrait tre strictement
aligne sur les changes, une monnaie forte valeur devant tre signi-
ficative dchanges trs nettement positifs, et une monnaie faible dun
dsquilibre des changes.
9. On peut modifier la parit dune monnaie.
Vrai : si les parits fixes offrent des avantages conomiques certains,
elles ne sont gure envisageables si les conditions de production
varient trop dun pays lautre. Le pays qui produit des cots accrus
rencontre des difficults exporter, et il faudrait ajuster les prix de
revient sur ceux des concurrents do des risques importants de trou-
bles sociaux et conomiques.
Pour pallier cet inconvnient, lajustement de la parit montaire se
fera au moyen de la dvaluation (dprciation de la monnaie par
rapport aux autres), ou au moyen de la rvaluation (relvement de la
valeur de la monnaie par rapport aux autres).
10. La mise en place de la monnaie unique renforce la place de lEurope dans
lconomie mondiale.
Vrai : la monnaie unique permet de supprimer les cots de transaction
sur les devises et les risques de change pour les pays In .
Elle favorise lunification du march des biens, la stabilit des changes
et la mobilit du travail et du capital.
Elle renforce la concurrence, notamment dans tous les domaines des
services bancaires et financiers et permet aux tablissements finan-
ciers damliorer les services aux entreprises et aux mnages.
Elle contribue au maintien de prix stables et lgalisation des taux
dintrts avec des effets favorables sur la rpartition des ressources
conomiques et financires.
La monnaie 519
Elle rduit les carts de revenus entre les salaris des diffrents tats
membres et les carts de dveloppement entre les rgions.
Elle assure une stabilit macro-conomique qui favorise la croissance
et donc lemploi.
Elle permet lEurope dapparatre comme une vritable entit mon-
taire part entire. En autorisant une meilleure exploitation des
complmentarits des conomies des tats membres, elle permet
lEurope de renforcer sa position vis--vis de lextrieur.
LEuro accde au rang de monnaie internationale, confortant ainsi le
rle de lEurope dans le concert montaire international, et peut
concurrencer le dollar et le yen sur un pied dgalit.
Dunod La photocopie non autorise est un dlit.
BIBLIOGRAPHIE
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BOUTEILLER P., RIBAY F., L'exploitant de banque et le droit, revue Banque,
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8e ed., 2002.
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VERNIER E., Techniques de blanchiment et moyens de lutte, 2e d., Dunod,
2008.
INDEX
A AGO, 220
titre Agrment, 6
irrductible, 338 Aides publiques, 346
rductible, 338 AMF, 456
Acceptation, 248 Amortissement, 432
Accrditif, 288 Appel public lpargne, 336
Apports, 212
Achalandage, 237
Artisanat, 234
Achats distance, 79
Assemble gnrale
Actionnariat des salaris, 341
extraordinaire, 427
Actions, 121, 426, 439 ordinaire, 427
bons de souscriptions dactions, Assemble dactionnaire, 427
430 Assistance juridique, 205
dividende prioritaire sans droit de Assistance voyages, 205
vote, 430 Association franaise
trangres, 440, 441 des tablissements de crdit, 23
franaises, 439, 440 Association, 221
Accord amiable, 272 agre, 223
AFECEI, 23 dclare, 222
Affacturage, 305, 376 intermdiaire, 223
AGE, 220 non dclar, 222
Agios bancaires, 319 reconnue dutilit publique, 222
524 PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE
dpargne populaire, 96
dpargne-entreprise, 105 Modes de cotation, 462
jeune, 97 MOF, 316
LOA, 153 Moins-values, 442
Location avec option dachat, 153 MONEP, 468
Location longue dure, 154 Monnaie, 507, 509, 510, 511
Loi
de 1984, 2 N
de 1996, 3 Nantissement, 186, 303
avec dpossession, 187
M sans dpossession, 187
M1, 509 Natexis, 16
M2, 509 Natixis, 16
530 PRINCIPES DE TECHNIQUE BANCAIRE
ANIMATION
DES HOMMES RH
VENTE
DISTRIBUTION
GESTION
FINANCE
25 e dition
PRINCIPES DE TECHNIQUE
BANCAIRE