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SOMMAIRE

Lettre du Président 3

Message du Directeur Général 5

Membres du Conseil d’Administration de la BRVM 7

RAPPORT ANNUEL DE LA BRVM

Activités du Marché Boursier Régional 10

Activités de la BRVM 20

Rapport Général des Commissaires Aux Comptes 27

Rapport Spécial des Commissaires Aux Comptes 31

Etats Financiers 37

Résolutions de l’Assemblée Générale du 26 Juin 2014 47

INFORMATIONS GENERALES

Répertoire des Sociétés de Gestion et d’Intermédiation (SGI) 50

Répertoire des émetteurs 51


LETTRE DU PRESIDENT
« Des ambitions bien marquées »
Chers actionnaires,
L’Afrique a connu en 2013, un taux de croissance moyen
d’environ 4 % ; une performance bien supérieure à celle de
l’économie mondiale (3 %) et, qui atteste, une fois encore,
de la résilience du continent face aux turbulences internationales
et régionales.
Les bourses africaines ne sont pas restées en marge de cet
élan de croissance.
En effet, des 257 milliards de Dollars américains de la douzaine
M. Gabriel FAL, PCA de la BRVM et du DC/BR de bourses que comptait le continent en 2000, la capitalisation

boursière est passée à plus de 1300 milliards de dollars américains pour les 23 bourses membres
de l’African Securities Exchanges Association (ASEA) en 2013, soit l’équivalent de la richesse
produite sur le continent, sous les actions conjuguées des nouvelles introductions, des levées de
capitaux, de l’abondance de l’épargne locale et de l’appétence des investisseurs nationaux,
petits porteurs ou champions de la finance.

Notre Marché Financier Régional, qui évolue dans l’une des deux régions d’Afrique les
plus dynamiques en 2013 où la croissance a atteint voire dépassé les 6 %, a su tirer profit de cette
situation en positionnant la BRVM au 6ème rang des bourses africaines en termes de capitalisation
boursière et d’évolution des indices. Au cours de cette année, la BRVM a enregistré plusieurs
records, favorisés par le redressement progressif des économies ainsi que par le retour à la
stabilité politique et sociale dans les pays de l’UEMOA.
C’est dans ce contexte que se sont tenues à Abidjan, l’Assemblée Générale et la 17 ème
Conférence Annuelle de l’African Securities Exchanges Association (ASEA), du 1 er au 4
Décembre 2013 avec plus de 350 participants venus du Monde entier.

L’organisation de cet évènement, qui a mis sous les feux de la rampe le Marché Financier Régional
de notre Union et ses Structures Centrales, a permis de réaffirmer notre ambition de faire de
la BRVM, au regard des nouvelles orientations stratégiques adoptées par le Conseil d’Administration
en 2012, une bourse qui compte au nombre des plus performantes du continent.
Cette ambition est marquée, entre autres, par le changement du système de cotation que nous
avons opéré, en passant du fixing à la cotation en continu, dans le courant du mois de Septembre
2013 et les constantes améliorations que nous avons apportées en termes de technologie, de
communication, de formation et de gouvernance.

Le nombre de sociétés cotées sur le marché des actions n’a certes pas connu d’évolution, mais
les performances réalisées sont significatives, notamment les records de capitalisation boursière

3 Rapport Annuel BRVM 2013


enregistrés, l’évolution des indices BRVM 10 et BRVM Composite, l’augmentation considérable des
transactions sur le marché et la croissance des Evènements Sur Valeurs (ESV).

De nombreux défis restent à relever notamment l’admission de nouvelles sociétés à la cote de la


BRVM. Nous espérons relever ce défi en 2014 et rompre avec la période d’attente qui a duré plus
de trois ans. Par ailleurs, l’appétence, de plus en plus grandissante des investisseurs institutionnels
et internationaux pour notre marché, ne nous fait pas perdre de vue les efforts à réaliser en
vue de susciter chez les populations de notre Union, un intérêt croissant pour la bourse.

Le développement de la culture boursière dans l’UEMOA reste un facteur déterminant pour la pérennité
de notre bourse.

Gabriel FAL

Rapport Annuel BRVM 2013 4


MESSAGE DU DIRECTEUR GENERAL
« De belles perspectives en vue ! »

Chers actionnaires,
La redynamisation engagée à la fin de l’année 2012, conjuguée
à l’accélération de la croissance économique au sein de notre
Union marquée par la forte reprise en Côte d’Ivoire après
la crise postélectorale, se sont traduites par de bonnes
performances de la BRVM en 2013.
En effet, la tendance haussière observée en 2012 s’est confirmée
au cours de l’année écoulée avec des progressions des indices de
M. Edoh Kossi AMENOUNVE, la BRVM, de 33,85 % pour le BRVM 10 et 39,28 % pour le BRVM
Directeur Général de la BRVM et du DC/BR
Composite.
La capitalisation du marché des actions s’est établie à 5 633 milliards de FCFA au 31 décembre et
celle du marché des obligations à 1 073 milliards de FCFA.
Ces performances ont permis à la BRVM de se hisser à la sixième place des bourses de notre Continent
en termes de capitalisation domestique et de progression générale des indices.

L’année 2013, qui marque le quinzième anniversaire du démarrage effectif des activités des
deux Structures Centrales de notre marché, a été riche en évènements avec notamment :

1. Le passage à la cotation en continu


Ce saut qualitatif, réalisé le 16 septembre 2013, visait à accroître la liquidité et l’attractivité
de la BRVM. La cotation en continu a permis à la BRVM de se rapprocher davantage
des standards internationaux.

2. L’organisation de l’Assemblée Générale et de la 17ème Conférence Annuelle de l’African


Securities Exchanges Association (ASEA), du 1 er au 4 décembre 2013, qui a regroupé
plus de 350 participants venus du monde entier.

Réunis du 1er au 4 décembre 2013 à Abidjan, plus de trois cent cinquante (350) participants et
éminents experts de la finance internationale ont disséqué le thème de la Conférence :
« l’Afrique, des promesses aux réalisations, le rôle clé des marchés de capitaux » et abordé
les principales problématiques liées à la relation entre les marchés de capitaux et le
développement économique. Cette 17 ème Conférence de l’ASEA a permis, de réaffirmer
l’importance des bourses dans le développement du continent africain, d’identifier plus
clairement les défis à relever et de retenir des approches de solutions. Elle a aussi permis
de positionner la BRVM dans le concert des bourses africaines et d’accroître sa visibilité.

5 Rapport Annuel BRVM 2013


3. La mise en place du «West African Capital Market Intégration Council» (WACMIC) qui
oeuvre à l’intégration des places boursières (Ghana Stock Exchange, The Nigerian Stock
Exchange, Sierra Leone Stock Exchange et la BRVM) de la Communauté Economique des Etats
de l’Afrique de l’Ouest (CEDEAO).
L’objectif visé par ce Conseil est de créer un environnement harmonisé sur les plans
juridique, opérationnel et technique pour une intégration progressive des marchés des
capitaux de la sous-région.
Ces travaux devraient aboutir à l’horizon 2020 à un marché intégré et beaucoup plus large,
capable d’attirer davantage de flux d’investissement pour les entreprises locales et internationales.
Toutes ces actions et les résultats obtenus au cours de cette année ont contribué à faire de la
BRVM une place boursière qui compte non seulement pour les économies de notre zone, mais
aussi dans le concert des bourses et de la finance africaine. Cependant, plusieurs défis restent
à relever pour faire de notre Bourse, à l’horizon 2020, un véritable baromètre des économies
de notre Union.

Cela passe par des actions majeures à mener dans les prochaines années, à savoir :
1. l’admission à la cote de la BRVM de nouvelles sociétés issues des secteurs de la finance,
de la distribution, des télécommunications et de l’industrie à travers les privatisations ou
la sortie des Fonds de Private Equity ;
2. l’ouverture d’un troisième compartiment dédié aux PME et aux entreprises à fort
potentielde croissance, moteurs de la croissance dans nos économies ;
3. l’intensification de la promotion du marché par une sensibilisation et une communication
axée sur l’accélération de la diffusion de la culture boursière au sein de notre Union.

Relever ces défis requiert un fort engagement de tous les acteurs du Marché Financier Régional
dans la mise en oeuvre des actions identifiées. C’est seulement à ce prix que nous ferons de la
BRVM, cet outil majeur de financement dans lequel les opérateurs économiques de notre
sous-région fondent autant d’espoirs.

Edoh Kossi AMENOUNVE

Rapport Annuel BRVM 2013 6


MEMBRES DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
DE LA BRVM

Siège de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières, Abidjan - Côte d’Ivoire

7 Rapport Annuel BRVM 2013


Monsieur Gabriel FAL
Président du Conseil d’Administration
Représentant de la SGI CGF BOURSE

M. Jean Luc BEDIE M. Djibril SAKHO


Représentant de la SGI HUDSON & Cie Représentant de la CRRAE–UMOA

M. René DELAFOSSE
M. Mamadou SANOGO
Représentant de la Chambre de Commerce
Représentant de SABU NYUMAN
et d’Industrie de la Côte d’Ivoire

M. Pascal DJEREKE M. Franck TAPSOBA


Représentant de la BNI Finances Représentant des Etats de l’UMOA

M. M’Baye THIAM
M. Omo-Delé EGUE
Représentant de la Banque Ouest Africaine
Représentant de la SGI ACTIBOURSE
de Développement (BOAD)

M. Jonathan FIAWOO
M. Djibrilla Beïdari TOURE
Représentant de la Chambre de Commerce
Représentant de la SGI NIGER
et d’Industrie du Togo

M. Pierre Atepa GOUDIABY


Représentant de ATEPA TECHNOLOGY

Rapport Annuel BRVM 2013 8


RAPPORT ANNUEL DE LA BRVM

9 Rapport Annuel BRVM 2013


4. Activités du Marché Boursier Régional
4-1. Contexte
La conjoncture économique mondiale a été marquée, au cours de l’année 2013, par un apaisement
des tensions sur les marchés financiers sous l’effet des politiques monétaires accommodantes
menées par les Banques Centrales, en vue d’améliorer le fonctionnement de ces marchés et de
soutenir l’activité économique.

Cependant, l’apparition de nouveaux facteurs de risque liés notamment à la fixation tardive


d’un plafond convenable du déficit budgétaire par les élus américains, aux conséquences
négatives du poids élevé de la dette publique et au ralentissement économique plus marqué
dans les pays émergents, a infléchi le rythme de l’expansion économique mondiale. Selon
les estimations du Fonds Monétaire International (FMI) en octobre 2013, le taux de croissance
économique s’établirait à 2,9 % en 2013, en retrait par rapport au taux de 3,6 % initialement
prévu et de 3,2 % réalisé en 2012. Cette évolution résulte des trajectoires de croissance
divergentes suivies par les différents groupes de pays.

Les pays industrialisés semblent engagés dans une dynamique de reprise économique au regard
de l’évolution des indicateurs de conjoncture et des indices de confiance. Ces résultats
encourageants sont le fruit des réformes institutionnelles entreprises, des politiques mises en
œuvre, notamment les politiques monétaires accommodantes menées par les Banques Centrales
ainsi que des programmes de soutien aux investissements dans certains secteurs spécifiques
(infrastructures, immobilier, PME/PMI).
La croissance est demeurée toutefois modérée en raison des effets conjugués de la consolidation
budgétaire en cours dans de nombreux pays et de la nécessité de replacer, dans certains cas,
l’endettement public et celui des ménages sur une trajectoire viable. Les prévisions du FMI
indiquent une croissance économique de 1,2 % dans les pays industrialisés pris globalement.

Aux États-Unis, le rythme d’expansion économique ralentirait, en passant de 2,8 % en 2012 à 1,6 %
en 2013.

Au Japon, le taux de croissance annuel du PIB se maintiendrait autour de 2,0 % en 2013 comme en
2012.

Dans la Zone euro, malgré le regain d’activité enregistré par de nombreux pays, la croissance
économique resterait fragile. Elle se situerait autour de -0,4 % en 2013, après -0,6 % en 2012.
Par ailleurs, la faiblesse de la croissance économique n’a pas permis une inversion de la courbe
du chômage dans les pays concernés.

Dans les pays émergents et en développement, la croissance serait nettement inférieure aux
prévisions. Elle se chiffrerait à 4,5 % en 2013 contre 6,2 % et 4,9 % respectivement en 2011 et
2012. Les BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) enregistreraient la plus forte
décélération de croissance. Ces contre-performances résultent, entre autres, d’une progression
moindre des exportations, du fait du contexte économique difficile dans les pays industrialisés, de
la baisse des cours mondiaux des produits de base, d’un climat d’investissement plus morose, des
contraintes de capacités d’offre de facteurs de production ou d’un durcissement des conditions
de financement. La croissance économique serait moins forte en Chine, en Russie et en Afrique du
Sud, en ressortant respectivement à 7,6 %, 1,5 % et 2,0 % en 2013 contre 7,7 %, 3,4 % et 2,5 % en
2012. En revanche, le PIB du Brésil et de l’Inde progresserait à un rythme plus élevé
Rapport Annuel BRVM 2013 10
en 2013, la croissance étant attendue à 2,5 % après 0,9 % en 2012 au Brésil et à 3,8 % après 3,2 %
en 2012 en Inde.

L’Afrique subsaharienne semble avoir mieux résisté aux impacts d’un environnement externe
moins porteur. Le FMI table sur une croissance de 5,0 % en 2013 contre 5,3 % initialement prévue.
La demande d’investissements relativement forte dans les infrastructures et l’exploitation
des ressources naturelles continuent de sous-tendre ces bonnes performances économiques.

Les États membres de l’Union Économique et Monétaire Ouest-Africaine (UEMOA) ont continué
en 2013 de faire face à un contexte international et régional peu favorable. Toutefois, ils ont
fait preuve d’une résilience en maintenant leur croissance économique à un rythme relativement
soutenu. Selon les dernières estimations, le Produit Intérieur Brut (PIB) en volume est attendu en
hausse de 6,0 %. Cette performance est imputable à l’accroissement de la production agricole
dans la plupart des États, au regain d’activité dans le secteur manufacturier ainsi que dans les
bâtiments et travaux publics.

La croissance économique de l’Union aurait pu être meilleure si certaines économies de la zone


n’avaient pas subi les effets d’une fin de campagne agricole difficile (Niger) et connu un
ralentissement de leur production minière, en raison de problèmes techniques (phosphates et
uranium respectivement au Sénégal et au Niger), des impacts de la chute des cours mondiaux sur
les investissements (or au Mali et au Burkina) et de l’insécurité dans le Sahel (Mali et Niger).

S’agissant du commerce international, la reprise des échanges mondiaux est restée modérée
avec une progression de 2,9 % en 2013 contre 2,7 % un an plus tôt. Cette situation découle de la
faiblesse persistante de l’activité en Europe, qui continue de freiner la reprise de la demande
d’importation des pays industrialisés, avec pour conséquence un net ralentissement des
exportations des pays en développement. Ces exportations progresseraient de 3,5 % en 2013 contre
6,8 % et 4,8 % respectivement en 2011 et 2012.

Les cours des produits de base ont, dans l’ensemble, poursuivi leur tendance baissière, en raison
de l’atonie de la demande des grands pays émergents.

En glissement annuel à fin novembre 2013, l’indice des prix des produits alimentaires calculé par
le FMI a reculé de 5,7 %. Celui des métaux s’est replié de 2,3 %. En revanche, l’indice des prix
des produits énergétiques a légèrement progressé (+0,7 %) au cours de la période sous revue, en
relation avec le regain progressif d’activité dans les pays industrialisés.

Les cours des matières premières exportées par l’Union, dominées par les produits agricoles
et miniers, ont pour la plupart enregistré de fortes baisses.

En moyenne sur l’ensemble de l’année 2013, les cours mondiaux de ces produits ont reculé de
27,9 % pour la noix de cajou, 22,7 % pour le caoutchouc, 19,1 % pour l’huile de palmiste, 14,0 %
pour l’huile de palme et 8,2 % pour le café.

Le cours de l’or a également baissé de 15,5 %, en raison du reflux de la demande mondiale consécutive
aux mesures coercitives prises par les Autorités indiennes pour limiter les importations d’or, afin
de réduire le déficit du compte courant de la balance des paiements du pays.

11 Rapport Annuel BRVM 2013


L’orientation baissière des prix mondiaux de l’or s’explique également par le regain d’intérêt
des investisseurs pour les actifs financiers libellés en dollars américains, dont ils anticipent
une augmentation des rémunérations en cas d’arrêt par la Réserve Fédérale Américaine (FED)
de sa politique monétaire accommodante.

En revanche, les cours du coton et du cacao se sont renforcés, respectivement de 5,3 % et 1,9 %,
au cours de l’année 2013. Dans un contexte de tassement de la demande mondiale et d’inflexion
des cours des principales matières premières, les pressions inflationnistes se sont globalement
estompées. Selon les prévisions du FMI, le taux d’inflation ressortirait en moyenne à 1,4 % en 2013
dans les pays industrialisés, après 2,0 % un an plus tôt. Dans les pays émergents et en développement,
il atteindrait 6,2 % en 2013 contre 6,1 % en 2012 et 7,1 % en 2011.

En ce qui concerne la politique monétaire, en l’absence de tensions inflationnistes, les Banques


Centrales des principaux pays industrialisés ont maintenu les mesures visant à soutenir les efforts
de relance vigoureuse de la croissance et d’amélioration de la situation du chômage.

A cet égard, la Réserve Fédérale Américaine (FED), après avoir annoncé quelques semaines plus tôt
une réduction progressive de son programme de rachat d’actifs dès la fin de l’année 2013, a décidé, le
18 septembre 2013, de maintenir inchangée sa politique en la matière. Elle a, en outre, maintenu
le statu quo sur ses taux d’intérêt.

Dans un contexte d’anticipation d’une longue période de baisse de l’inflation dans la Zone euro,
la Banque Centrale Européenne (BCE) a décidé, le 7 novembre 2013, de baisser de 25 points de
base ses taux directeurs restés inchangés depuis le 2 mai 2013. Cette décision vise surtout à lutter
contre les risques de déflation. Le taux d’intérêt des opérations principales de refinancement a
été ramené de 0,50 % à 0,25 %, le taux de prêt marginal de 1,00 % à 0,75 % et celui de la facilité
de dépôt demeure inchangé à 0 %. En outre, la BCE a prolongé jusqu’à la mi-2015, la durée de
fourniture illimitée de liquidités aux banques par le canal de ses opérations principales de refinan-
cement selon les maturités à une semaine, à un mois et à trois mois.

En revanche, dans les pays émergents, les tensions inflationnistes ont conduit certaines banques
centrales à relever leur taux d’intérêt. Ainsi, la Reserve Bank of India a augmenté de 25 points de
base son principal taux directeur le 20 septembre puis le 29 octobre 2013 pour le porter à 7,75
%. La Banque Centrale du Brésil a également été amenée à augmenter à six reprises son taux
directeur depuis le mois d’avril 2013, en le faisant passer de 7,25 % à 10,0 % à compter du 27
novembre 2013.

Sur le marché des changes, l’euro s’est apprécié par rapport aux principales devises au cours
de l’année 2013, à la faveur de la reprise progressive de l’activité au sein de la Zone euro. Le
cours de la monnaie unique européenne est passé, en moyenne de 1,2848 dollar en 2012 à 1,3281
dollar en 2013, soit une hausse de 3,4 %. Vis-à-vis du yen, de la livre sterling et du yuan, l’euro
a respectivement progressé de 26,5 %, 4,7 % et de 0,7 % sur la même période.

Au sein de l’UEMOA, afin de conforter les conditions d’un financement approprié de


l’activité économique et bénéficiant d’un environnement de faible inflation, la BCEAO a
poursuivi, à l’instar des autres banques centrales, une politique monétaire accommodante
durant l’année 2013. C’est ainsi que, le Comité de Politique Monétaire (CPM), a baissé de 25
points de base, les taux directeurs de la Banque Centrale en mars puis en septembre 2013.

Rapport Annuel BRVM 2013 12


Cette mesure a porté le principal taux directeur de la BCEAO, à savoir le taux minimum de
soumission aux appels d’offres d’injection de liquidité à 2,5 %, niveau le plus bas, historiquement
atteint dans l’Union. Cette mesure s’est traduite par une détente des taux sur les marchés
monétaires et de la dette publique ainsi que sur le coût du crédit bancaire.

S’agissant des marchés en 2013, les principales places financières mondiales ont affiché de très
belles performances.

La plus spectaculaire a été enregistrée au Japon. Le 30 décembre, le Nikkei, indice regroupant


les 225 plus grosses capitalisations de la Bourse de Tokyo, clôturait à 16 291 points contre 10 395
points un an auparavant, soit une progression de 57 %.

À Wall Street, le bilan de l’année 2013 a été tout aussi positif. Le Dow Jones, indice phare de la
place new-yorkaise, a progressé de 26 %, une performance annuelle inégalée depuis 1996.

En Europe, les marchés financiers ont également terminé l’année sur une note positive. En
effet, le Footsie à Londres a enregistré un gain annuel de 14,5 % lorsque, le 30 décembre 2013,
le CAC 40 clôturait à 4 275 points contre 3 620 un an auparavant, soit une hausse de 18 %. Une
telle progression n’avait pas été observée depuis 2009 (+22,3 %). Dans le détail, 36 des 40 valeurs
composant l’indice phare de la place parisienne ont terminé l’année dans le vert et plus de la
moitié ont enregistré une progression de plus de 40 % de leurs cours.

Selon certains observateurs, ces performances ont été favorisées par des politiques
monétaires accommodantes (faibles taux d’intérêts et injection massive de liquidités dans
l’économie réelle) pratiquées notamment, aux États-Unis et au Japon. L’inflation a affiché une
tendance baissière durant l’année 2013. En glissement annuel, le taux d’inflation de l’Union
est passé de 2,8 % en décembre 2012 à 1,1 % en septembre 2013. La décrue notable des prix des
céréales locales, combinée à la baisse du coût des carburants dans certains États, est à l’origine
de cette décélération. Par rapport à décembre 2012, le niveau général des prix est attendu en
hausse de 0,7 % en décembre 2013. La dispersion entre les taux d’inflation des différents pays
de l’Union s’est réduite en 2013, l’écart-type des taux d’inflation ressortant à 1,2 point
contre 1,9 point un an plus tôt. Les taux d’inflation seraient inférieurs à 1,4 % dans l’ensemble
des pays à l’exception du Sénégal qui enregistrerait une hausse des prix de l’ordre de 1,8 %,
en glissement annuel, en décembre 2013. Par ailleurs, les taux d’inflation seraient négatifs au
Bénin (-2,0 %) et au Burkina (-0,4 %), du fait de l’effet de base positif et de la décrue des prix
des produits alimentaires.

13 Rapport Annuel BRVM 2013


4-2. Evolution des indices

En 2013, le marché boursier régional a été essentiellement orienté à la hausse. L’indice BRVM
10 a progressé de 33,85 % en passant de 184,04 points, le 31 décembre 2012, à 246,34 points le
31 décembre 2013. L’indice BRVM Composite pour sa part, a gagné 39,28 % à 232,02 points au
31 décembre 2013 contre 166,58 points au 31 décembre 2012.

Pour rappel, les indices avaient terminé l’année 2012 en hausses respectives de 16,12 % et 19,95 %
pour le BRVM10 et le BRVM Composite.

Graphique 1 : Évolution des principaux indices en 2013

Au niveau des indices sectoriels, au cours de l’exercice écoulé, six (6) indices sectoriels sur les
sept (7) que comporte la BRVM se sont orientés à la hausse à l’instar de la tendance générale du
marché.

Graphique 2 : Évolution des indices sectoriels en 2013

14
Rapport Annuel BRVM 2013
Ainsi, l’indice BRVM-Transport a été le premier levier de cette progression du marché en
passant de 348,78 points le 31 décembre 2012 à 788,99 points le 31 décembre 2013, soit un gain
de 126,21 %. Il est suivi de l’indice BRVM-Autres Secteurs qui a gagné 90,48 %. Les indices
BRVM-Industrie, BRVM-Distribution, BRVM-Finances et BRVM-Services Publics ont enregistré des
hausses respectives de 55,73 %, 52,62 %, 43,05 % et 39,87 %. Quant à l’indice BRVM–Agriculture, il
a perdu 6,54 % à 372,85 points.

4.3 Capitalisation boursière


La capitalisation boursière du marché des actions s’est chiffrée à 5 633,47 milliards de FCFA, au
31 décembre 2013, enregistrant une hausse de 39,74 % par rapport à son niveau de fin décembre
2012. Cette progression s’explique par des hausses de cours et par deux opérations d’augmentation
de capital (émissions additionnelles).

La capitalisation boursière du compartiment des obligations s’est élevée à 1 072,78 milliards de


FCFA contre 831,81 milliards de FCFA au 31 décembre 2012, soit un gain de 28,97 %. Une progression
qui se justifie par les introductions enregistrées au cours de la période sous revue.

Graphique 3 : Capitalisations Actions et Obligations en 2013

6 000
Milliards de FCFA

5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0

Capitalisation Actions Capitalisation Obligations

4.4 Transactions sur le marché


Durant l’année 2013, le marché a enregistré 159,32 milliards de FCFA de transactions pour 63 133 745
titres échangés (sans les Transactions Sur Dossier et sans les coupons courus).

Pour rappel, l’année 2012 a affiché 106 milliards de FCFA de transactions pour 39 382 017 titres échangés
(sans les Transactions Sur Dossier et sans les coupons courus), soit des progressions de 50,31 % en
valeur et 60,31 % en volume au 31 décembre 2013.

15 Rapport Annuel BRVM 2013


Achetés / Vendus (Transaction de blocs)
Sur l’ensemble de l’année 2013, aucune transaction de bloc n’a été enregistrée sur le
marché.

Transactions sur dossier


Sur l’ensemble de la période sous revue, la valeur des transactions sur dossier s’élève à
34,17 milliards de FCFA (sans coupons courus) avec 91 transactions.

Nombre d’opérations par Valeur échangée


Année Volume échangé
Transactions sur Dossiers (F CFA)
2013 2 530 914 91 34 174 208 413
2012 1 532 723 67 39 838 015 875

Au total, le montant global (tous types de transactions) est de 193,50 milliards de FCFA pour
un volume de 65 664 659 titres échangés, entre le 2 janvier et le 31 décembre 2013 contre
145,84 milliards de FCFA pour 40 914 740 titres échangés sur l’ensemble de l’année 2012, soit
des progressions de 32,68 % en valeur et 60,49 % en volume.

L’évolution mensuelle de la valeur totale des transactions se présente comme suit :

Graphique 4 : Évolution tous types de transactions en 2013

60
Milliards de FCFA

52,01
50

40
32,72
30

20 15,88 15,62 14,01


13,15
8,61 8,19 7,97 8,78 7,12 9,45
10

16
Rapport Annuel BRVM 2013
4.5 Nouvelles admissions
Obligations
Au cours de l’année 2013, onze (11) nouvelles introductions à la cote ont été enregistrées
sur le marché obligataire pour un montant total de 437,77 milliards de FCFA :
Montant de
Date Valeur
Dénomination Symbole l'emprunt à
d'introduction nominale
l'émission FCFA
11-févr. -13 BHB 6,25 % 2012 - 2017 BHB.O1 10 000 2 000 000 000
11-févr. -13 BOA BURKINA FASO 6,25 % 2012 - 2017 BOABF.O3 10 000 4 000 000 000
11-févr. -13 BOA CÔTE D'IVOIRE 6,25 % 2012 - 2017 BOACI.O2 10 000 4 000 000 000
11-févr. -13 BOA NIGER 6,25 % 2012 - 2017 BOAN.O2 10 000 2 000 000 000
11-févr. -13 BOA SENEGAL 6,50 % 2012 - 2017 BOAS.O2 10 000 2 000 000 000
11-mars -13 TPCI 6,50 % 2012 - 2017 TPCI.O13 10 000 93 682 840 000
18-avr. -13 ETAT DU SENEGAL 6,70 % 2012 - 2019 EOS.O4 10 000 88 103 000 000
7-juin -13 CRRH -UEMOA 6,10 % 2012-2024 CRRH.O2 10 000 19 161 500 000
20-nov. -13 TPCI 6 % 2013-2016 TPCI.O14 10 000 120 880 610 000
27-nov. -13 SIFCA 6,90 % 2013-2021 SIFC.O1 10 000 35 000 000 000
23-déc. -13 ETAT DU SENEGAL 6,50 % 2013 - 2023 EOS.O5 10 000 66 937 180 000
Total 437 765 130 000

Actions
Deux (2) émissions additionnelles ont été effectuées sur le marché des actions durant la
période sous revue pour un montant total de 16,55 milliards de FCFA :

Montants à
Actions
Date Émetteur Opérations l’introduction en
nouvelles
FCFA
Augmentation de capital par incorporation de
30/07/13 BOA BF 200 000 réserves libres et émission d'actions nouvelles 14 300 000 000
gratuites
06/12/13 BOA Niger 50 000 Augmentation de capital en numéraires par OPV 2 250 000 000
Total 250 000 16 550 000 000

Par ailleurs, la BRVM a procédé avec succès au fractionnement des actions de l’Office National
des Télécommunications du Burkina Faso (ONATEL) à raison de dix (10) actions nouvelles pour
une (1) action ancienne, le 29 novembre 2013. Cette opération a fait passer le nombre de
titres de la société de 3 400 000 à 34 000 000 actions.

17
Rapport Annuel BRVM 2013
4.6 Radiations de la cote
Obligations
Cinq (5) emprunts arrivés à maturité ont été radiés au cours de la période sous revue,
pour un montant total de 78,40 milliards de FCFA.

Montant à la
Symbole Dénomination Date de radiation
radiation FCFA
BOAD.010 BOAD 4,75 % 2006 - 2012 07-févr. -13 3 491 680 000
BIDC.O1 BIDC 5,60 % 2006 - 2013 11-août-13 4 828 760 000
CLTB.O2 CELTEL BURKINA FASO 6,35 % 2007 - 2013 17-août-13 1 608 750 000
TPCI.O9 TPCI 6.25 % 2010 - 2013 30-nov. -13 64 752 224 130
BOAD.O7 BOAD 5 % 2005-2013 28-déc. -13 3 719 080 000
Total 78 400 494 130

Actions
Aucune société n’a été radiée de la cote de la BRVM durant l’année 2013. La radiation de
TRITURAF, société en liquidation, prévue pour le 27 novembre a été différée à la demande
du Conseil Régional de l’Epargne Publique et des Marchés Financiers (CREPMF).

4.7 Performance des titres


Au 31 décembre 2013, le titre UNIWAX CI enregistre la plus forte hausse depuis le début de
l’année avec une progression de 550 % à 39 000 FCFA. Au second rang, SERVAIR ABIDJAN CI
progresse de 142,21 % à 23 010 FCFA. En troisième position, NEI-CEDA CI, affiche une hausse de
133,46 % à 6 000 FCFA. L’action BOLLORE AFRICA LOGISTICS CI occupe la quatrième place en
gagnant 128,57 % à 160 000 FCFA et enfin à la cinquième place, le titre VIVO ENERGY CI
enregistre une hausse de 120,51 % à 60 200 FCFA.

En revanche, au cours de la même période, TRITURAF CI – Société en liquidation - enregistre la


plus forte baisse (-38,75 % à 490 FCFA), suivie par SOGB CI (-17,69 % à 53 500 FCFA), SAPH CI
(-15,04 % à 33 900 FCFA), CFAO CI (-14,78 % à 39 200 FCFA), et enfin SICOR CI (-7,50 % à 3 330 FCFA).

Graphique 5 : Performances des titres en 2013

640% UNIWAX CI
550,00 %

540%

440%

340% Les 5 plus fortes hausses


SERVAIR ABIDJAN CI
240% 142,21 % NEI-CEDA CI
BOLLORE AFRICA
133,46 %
LOGISTICS CI; 128,57 %VIVO ENERGY CI
120,51 %
140% Les 5 plus fortes hausses
Les 5 plus fortes baisses
40%
SICOR CI CFAO CI SAPH CI SOGB CI
-60% -7,50 % -14,78 % -15,04 % -17,69 % TRITURAF CI
-38,75 %

Rapport Annuel BRVM 2013 18


4.8 Performances volumes / valeurs

Les cinq titres les plus actifs sur la période observée sont les suivants :
En volume, ETI TG (54 427 845 actions échangées), SONATEL SN (4 910 275 actions
échangées), TPCI 6,95 % 2009-2014 (773 165 obligations échangées), ONATEL BF (426 098
actions échangées) et TPCI 6,50 % 2011-2016 (230 895 obligations échangées).

Graphique 6 : Titres les plus actifs en volume en 2013

54 427 845 4 910 275

1 000 000
900 000 773 165
800 000
700 000
600 000 426 098
500 000
400 000 230 895
300 000
200 000
100 000
0
ETIT SNTS TPCI.O8 ONTBF TPCI.O11

En valeur, SONATEL SN (84,61 milliards de FCFA), ONATEL BF (12,94 milliards de FCFA), SGB CI
(7,28 milliards de FCFA), SAPH CI (5,36 milliards de FCFA) et CIE CI (4,81 milliards de FCFA).

Graphique 7 : Titres les plus actifs en valeur en 2013

SNTS

84,61 milliards de FCFA

ONTBF 12,94 milliards de FCFA

SGBC 7,28 milliards de FCFA

SPHC 5,36 milliards de FCFA

CIEC 4,81 milliards de FCFA

19 Rapport Annuel BRVM 2013


5. ACTIVITES DE LA BRVM
En 2013, les actions réalisées par la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) se sont
articulées autour des principaux axes suivants : l’amélioration de la gouvernance d’entreprise,
l’amélioration de la gestion de la cote, la sécurisation et l’optimisation des systèmes
d’information, le développement et la promotion du marché, le développement du capital
humain, l’amélioration du cadre de vie et l’amélioration du contrôle interne.

5.1 Amélioration de la gouvernance d’entreprise


Plusieurs actions ont été initiées en fin 2012 et en 2013. Il s’agit notamment de la séparation
des différentes fonctions de comptabilité, de conformité, d’audit et de contrôle.

Durant l’année 2013, le Conseil d’Administration, composé de 12 membres, s’est réuni à


quatre reprises à Abidjan en Côte d’Ivoire : 31 janvier, 2 mai, 18 septembre et 28 novembre
2013.

Le Comité d’Audit s’est réuni à deux reprises en 2013 : 29 avril 2013 à Abidjan (Côte d’Ivoire)
et 25 octobre 2013 à Lomé (Togo).

Le Comité Stratégie et Développement s’est réuni le 15 juillet 2013 à Dakar (Sénégal).

5.2 Amélioration de la gestion de la cote


Afin de dynamiser la cote et améliorer la liquidité du marché, plusieurs mesures ont été prises
en 2013 :
5.2.1 Passage à la cotation en continu
Après 15 années de cotation au «fixing», la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) est
passée, le 16 septembre 2013, à la cotation en continu pour l’ensemble de ses valeurs. Ce mode
de cotation, qui constitue une importante innovation pour le marché boursier régional, a conduit à
des changements tant réglementaires qu’opérationnels.

5.2.2 Renforcement du dispositif de surveillance du marché


Dans le cadre du passage à la cotation en continu, la BRVM a mené des réflexions approfondies
sur le renforcement de la surveillance du marché. Ainsi, des alertes ont été définies pour le
nouveau dispositif de surveillance du marché mis en place. Ce dispositif doit se consolider et
prendre en compte la détection et la prévention des abus de marché.

5.2.3 Mise en œuvre du fractionnement des titres


Les cours élevés de certains titres sur le marché les rendent inaccessibles à la plupart
des investisseurs du marché boursier régional. Pour ce faire, une étude a été réalisée en
juillet 2013 sur le fractionnement des titres. Par ailleurs, des courriers ont été adressés aux
émetteurs pour les encourager à fractionner leurs titres afin de les rendre plus liquides.

Le 29 novembre 2013, la BRVM a procédé avec succès au fractionnement des actions de la


société ONATEL BF à raison de dix (10) actions nouvelles pour une (1) action ancienne.

Rapport Annuel BRVM 2013 20


5.2.4 Mise en place d’un nouveau format du Bulletin Officiel de la Cote
Un nouveau format du Bulletin Officiel de la Cote a été mis en place le 16 septembre 2013,
à l’occasion de la cérémonie marquant le passage à la cotation en continu et le quinzième anniversaire
du démarrage des activités de la BRVM.
5.2.5 Mise en place d’un nouveau format de la revue trimestrielle

La revue trimestrielle a adopté un format plus réduit et est distribuée gratuitement. La


première version a été produite au cours du deuxième trimestre 2013.

Sa mise en ligne sur le site de la BRVM se fera au cours de l’année 2014.

5.3 Sécurisation et optimisation des Systèmes d’Information


Le développement et la sécurisation des Systèmes d’Information ont toujours été au cœur
des préoccupations de la BRVM. Plusieurs projets ont été initiés et/ou poursuivis en 2013.

5.3.1 Sécurisation des systèmes d’information


Dans le cadre de la sécurisation des systèmes d’information, un document de politique de
sécurité a été élaboré et signé le 1er octobre 2011 par le Directeur Général.

Le déploiement progressif de la politique de sécurité a été poursuivi en 2013 dans le but


de protéger les actifs informationnels et assurer la continuité des activités de la BRVM.

5.3.2 Consolidation et renforcement du dispositif du Plan de Continuité des Activités


Le dispositif du Plan de Continuité des Activités, mis en place à Bamako durant la crise
socio politique de 2011 de la Côte d’Ivoire, a été renforcé en juin 2012 par la mise en
place d’équipements de sécurité supplémentaires (Firewall, etc.), la mise en place de
serveurs dédiés et la mise en place d’un canal sécurisé de transmission de données (VPN
Site à Site) avec le Siège.

Par ailleurs, la réplication, en temps réel, des données de bourse et du dépositaire entre le
Siège et le site de secours de Bamako afin de permettre une reprise à chaud des activités
de cotation et de règlement/livraison a été mis en œuvre. Enfin, la réplication périodique des
données des directions et services de la BRVM a été également mise en œuvre.

5.3.3 Mise en place d’un outil de diffusion des cours boursiers


Un écran de diffusion des cours de bourse a été configuré et installé, le 16 septembre 2013,
sur le frontal du bâtiment abritant le Siège de la BRVM à Abidjan, à l’occasion du passage à
la cotation en continu.

5.3.4 Mise en place de la Voix sur IP


La mise en place de la voix sur IP, démarrée en 2012, s’est poursuivie en 2013. Cette infrastructure,
qui se compose essentiellement d’un réseau informatique et d’un Réseau Téléphonique
Commuté, permet à la BRVM de rendre son système de télécommunication plus efficace et
de réduire également les coûts y relatifs.

21 Rapport Annuel BRVM 2013


5.3.5 Mise en place d’un système de diffusion des informations Grand Public
Au cours de l’année 2013, un système de diffusion des informations du marché a été développé
sous la forme d’un site Web pour permettre, la diffusion en temps réel ou en temps différé
(suivant l’abonnement souscrit), sur des télévisions intelligentes (Smart TV), des informations
du marché boursier régional.

5.3.6 Mise en place de l’interface de saisie des ordres pour les SGI
Dans le cadre du développement de ses activités, la BRVM a mis à la disposition des SGI une
interface (FIX Gateway) pour leur permettre de raccorder leur système informatique au système
informatique de la BRVM afin de leur permettre, dans un premier temps, d’éviter les ressaisies
des ordres de leurs clients et, dans un second temps, d’offrir des services de bourse en ligne
pour leurs clients.

Cette interface étant disponible depuis la mise en place du logiciel de cotation Quick Trade en
2012, les spécifications et la documentation ont été transmises à toutes les SGI.

5.3.7 Revue du site Web de la BRVM


Le site Web de la BRVM a été revu en 2013 pour mettre en place deux nouvelles rubriques :
- Une rubrique « Education des investisseurs » destinée à mettre à la disposition des
investisseurs un espace sur le site web pour leur permettre d’avoir toutes les informations
nécessaires sur la bourse. Cet espace a remplacé la rubrique « Ecole de la bourse » sur le
site actuel ;
- Une rubrique « Espace Media » destinée à mettre à la disposition des médias des informations
sur la BRVM. Cet espace a remplacé la rubrique « Espace documentation » sur le site actuel.

Une bannière d’affichage des cours et indices en temps réel a été également mise en place sur
le site web.

5.4 Développement et promotion du marché


Les actions de développement et de promotion du marché, initiées en fin 2012, se sont intensifiées en
2013.

5.4.1 Organisation de l’ASEA


Dans le cadre de la promotion et du repositionnement de la Bourse Régionale des Valeurs
Mobilières (BRVM) dans le concert des bourses africaines et mondiales, et dans l’optique
d’accroître sa visibilité régionale et internationale, la BRVM a organisé, pour la première fois
de son histoire, du 1er au 4 décembre 2013 à Abidjan en Côte d’Ivoire, l’Assemblée Générale (17ème
session) et la Conférence annuelle de l’African Securities Exchanges Association (ASEA).

Cette édition, placée sous le Haut Patronage de Son Excellence le Président de la République,
Monsieur Alassane OUATTARA et en présence de son Excellence Monsieur Daniel Kablan DUNCAN,
Premier Ministre, a eu pour thème une question majeure de l’avenir économique du
continent, s’adressant tant aux acteurs économiques africains qu’aux investisseurs internationaux :
« L’Afrique : des promesses aux réalisations, le rôle clé des marchés de capitaux ».

Pendant quatre (4) jours, l’événement a mobilisé trois cent cinquante (350) participants avec
plus de 40 pays représentés, vingt-cinq (25) sponsors et six (6) partenaires. Huit (8) panels ont
été organisés avec trente-sept (37) intervenants et modérateurs. Il a été noté, quinze (15) stands

Rapport Annuel BRVM 2013 22


dressés, deux (2) conférences de presse et une présence effective des plus grands médias
représentés par 73 journalistes.

Après des éditions réussies au Caire (2012) et particulièrement à Marrakech (2011), la 17 ème
Conférence annuelle de l’ASEA constituait une occasion unique pour la BRVM de démontrer aux
acteurs financiers internationaux sa capacité à organiser un évènement de premier plan à
Abidjan et de promouvoir la BRVM au titre des bourses qui comptent en Afrique.

5.4.2 Amélioration de la culture boursière


Dans l’optique d’améliorer et renforcer la culture boursière dans l’Union, la BRVM a initié
plusieurs actions parmi lesquelles :
- le développement de partenariats avec les Universités et les Ecoles de commerce de
l’UEMOA par la mise place d’un cadre formel de partenariat. Ce partenariat se matérialise
notamment par la mise en place de salles de marché. A fin 2013, un accord de partenariat a
été signé avec l’Institut Africain de Management (IAM) de Dakar ;
- la création de clubs d’investissement dans l’UEMOA avec six (6) clubs d’investissement
créés pour un montant des actifs de 293 millions de FCFA ;
- le renforcement du dispositif de formation du grand public, à travers une meilleure implication
des Antennes Nationales de Bourse (ANB) qui ont dispensé trois modules de formation
dans chaque pays. Ainsi, 105 auditeurs ont été formés et 68 ont passé avec succès
les tests d’évaluation de compétences ;
- la mise en ligne sur le site Web de la BRVM d’une rubrique « Éducation des investisseurs »
pour la formation du public, notamment les investisseurs.

5.4.3 Organisation de rencontres avec les acteurs du marché


Plusieurs rencontres se sont tenues avec les acteurs du marché, les Comités de privatisation et
les Fonds d’Investissement. C’est ainsi que, dans le cadre des actions visant l’amélioration des
relations avec leurs partenaires, les Structures Centrales ont reçu, à leur Siège, les acteurs du
Marché Financier Régional : l’Association des Actionnaires des Sociétés Cotées (AASCOT) ; le Club
des Sociétés Cotées ; les SGI et l’APSGI ; les BTCC ; les SGO et l’ASGOP.

Par ailleurs, afin de sensibiliser les États à se désengager des entreprises publiques par le biais
du marché dans l’optique d’une meilleure valorisation tout en favorisant le développement
de l’actionnariat populaire, la BRVM a organisé des rencontres (journées d’études) à son
Siège avec les Organes en charge des privatisations des pays de l’UEMOA (hors Bénin et
Guinée-Bissau).

Enfin, eu égard à l’importance des Fonds d’Investissement dans le développement des


marchés boursiers (30 % en moyenne des IPO), la BRVM a entrepris des actions vis-à-vis de
ces Fonds en soumettant des projets de protocoles d’accord (MOU) à cinq Fonds : ADVANCED
FINANCE & INVESTMENT GROUP (AFIG FUNDS) ; ABRAAJ GROUP ; EMERGING CAPITAL PARTNERS
(ECP) ; CAURIS MANAGEMENT et PHOENIX CAPITAL MANAGEMENT (PCM).

23 Rapport Annuel BRVM 2013


5.4.4 Adhésion aux associations internationales
La BRVM a souhaité marquer une présence plus active au sein des différentes associations
et fédérations internationales par l’adhésion et la participation aux différentes rencontres
annuelles organisées par ces instances.

5.4.5 Participation aux rencontres internationales


La BRVM a participé à plus d’une cinquantaine de réunions, rencontres et/ou séminaires dans le
cadre des activités de développement et de promotion du marché notamment les rencontres du
West African Capital Market Integration Council (WACMIC) dans le cadre du projet d’intégration
des marchés boursiers de la CEDEAO, la conférence sur la dette privée au Maroc, Enjeux et
Perspectives (Casablanca), les Assemblées Annuelles de la BAD (Marrakech) et enfin l’Ai CEO
Institutional Summit à New York au cours duquel la BRVM a animé le panel relatif au climat des
marchés de capitaux africains.

Par ailleurs, la BRVM a effectué des visites des bourses de Johannesburg et de Casablanca,
sanctionnées par la signature de MOU (conventions de partenariat).

Plusieurs évènements de proximité ont été également organisés par la BRVM en 2013 notamment
la première édition de l’AfterWork organisé le 3 avril 2013. Elle a été l’occasion de faire
connaitre davantage la BRVM aux chefs d’entreprise de certaines PME de la place. Une trentaine
de Directeurs Généraux y ont pris part.

5.4.6 Visibilité sur les réseaux sociaux


Dans le cadre de la promotion du marché, eu égard au caractère moderne et à la cible offerte,
la BRVM a souhaité marquer sa présence sur les réseaux sociaux. C’est ainsi que le lancement
officiel des pages de Réseaux Sociaux de la BRVM a été réalisé le 4 septembre 2013. La
cérémonie de lancement a été l’occasion pour la BRVM d’annoncer publiquement sa présence
sur les nouveaux canaux de communication qu’offrent les Réseaux Sociaux. Ces outils de
communication ont permis à la BRVM d’avoir une plus grande visibilité, de se rapprocher avec le
grand public et de promouvoir davantage la culture boursière.

Des pages de Réseaux sociaux ont été créées sur les quatre plateformes que sont :

 FACEBOOK (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières)


 TWITTER (@BRVM_UEMOA)
 GOOGLE+ (BRVM_UEMOA)
 LinkedIn (Regional Stock Exchange BRVM)

Enfin, le site internet de la BRVM a été animé avec la publication de communiqués et articles de
presse, l’aménagement d’une nouvelle page web dédiée aux medias diffusés sur le site,
l’insertion de bannières animées et la création d’un portail pour étoffer la publicité autour du
site.

Rapport Annuel BRVM 2013 24


5.5 Développement du capital humain
Différentes actions notamment pour le recrutement, la formation et la gestion administrative
du Personnel ont été réalisées en 2013.

5.5.1 Recrutement
L’effectif de la BRVM est de 48 agents au 31 décembre 2013 contre 42 au 31 décembre 2012.
Cette évolution répond à l’objectif de renforcement des effectifs suite à de nombreux départs
en 2011 après le dénouement de la crise sociopolitique en Côte d’Ivoire et à la réorganisation
entamée en 2012.

Le processus de recrutement des Directeurs de Départements est finalisé. Trois Directeurs de


Départements rejoindront l’équipe de la BRVM entre janvier et février 2014.

5.5.2 Formation du personnel


Concernant le développement des compétences, 16 agents ont été formés en 2013.

5.5.3 Gestion administrative


Au cours de l’année 2013, plusieurs mesures de redressement administratif ont été prises. Deux
faits importants ont aussi marqué la gestion du personnel. Ce sont, d’une part, l’élaboration
des documents (statut, règlement intérieur) de la Mutuelle du personnel de la BRVM et du
DC/BR et, d’autre part, l’affiliation de la BRVM au Fonds Autonome d’Assurance Maladie (FAAM)
de la CRRAE.

Par ailleurs, plusieurs décisions importantes ont été prises dans le cadre de la gestion administrative.

5.6 Amélioration du cadre de vie


Afin de disposer d’espace supplémentaire, la BRVM a entrepris des travaux d’extension de son
siège. Ces travaux, financés sur fonds propres, consistent essentiellement à la construction
de trois (3) niveaux supplémentaires de bureaux et d’espace de restauration sur le bâtiment
existant (2 niveaux). Par ailleurs, le Rez-De-Chaussée (RDC) du bâtiment sera réaménagé dans
une seconde phase pour mettre en place une salle de conférence de 80 personnes.

La conduite générale du projet a été confiée au Cabinet ACA en tant que Maitre d’œuvre.

Le chantier a démarré en juillet 2011.

Les travaux de la première phase ont été pratiquement terminés en 2013. Le personnel a déménagé
dans les étages de l’extension en juillet et août 2013.

La Direction Générale a déménagé dans l’étage de direction en novembre 2013.

25 Rapport Annuel BRVM 2013


5.7 Amélioration du contrôle interne
Dans le cadre de la mise en œuvre de son plan annuel, l’Audit Interne a effectué des
missions notamment sur les processus métiers de la BRVM et sur le suivi des recommandations
émises par les vérificateurs et cabinets externes. Une mission spécifique a également été réalisée
concernant la passation de marchés de travaux. Dans leur ensemble, ces missions ont été
sanctionnées par des rapports et des recommandations qui ont été notifiées au Comité d’Audit et
des risques, à la Direction Générale et aux parties impliquées.

Outre la communication permanente des résultats des travaux de l’Audit Interne, le Comité
d’Audit et des Risques a été tenu informé de l’évolution des risques identifiés sur les processus
opérationnels de la BRVM ainsi que des actions déployées dans le cadre de leur gestion. Il en
ressort notamment une nette amélioration sur le plan de la séparation de tâches et une prise en
charge des risques identifiés en termes de sécurité logique des applicatifs ainsi que de continuité
d’activité.

Rapport Annuel BRVM 2013 26


RAPPORT GENERAL
DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

27 Rapport Annuel BRVM 2013


6. RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

BOURSE REGIONALE Mesdames, Messieurs les Actionnaires,


DES VALEURS
MOBILIERES En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée
Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos
Exercice clos le le 31 décembre 2013 sur :
31 décembre 2013
- le contrôle des états financiers annuels de la BOURSE REGIONALE DES
VALEURS MOBILIERES (BRVM), tels qu’ils sont annexés au présent rapport ;

- les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.

Les états financiers annuels ont été arrêtés par votre Conseil d’Administration.
Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces
comptes.

1. Opinion sur les états financiers annuels

Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles généralement
admises en Côte d’Ivoire. Ces normes requièrent la mise en oeuvre de
diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les états
financiers ne comportent pas d’anomalie significative. Un audit consiste
à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données
contenues dans ces états financiers. Il consiste également à apprécier les
principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour
l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons
que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.

Nous certifions que les états financiers annuels établis conformément aux
règles comptables spécifiques applicables aux intervenants agrées du marché
financier régional de l’Union Econimique et Monétaires Ouest Africaine (UEMOA),
sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des
opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du
patrimoine de la société au 31 décembre 2013.

Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre


attention sur les modalités de mise en oeuvre de la nouvelle tarification et
le processus d’approbation du cahier de charges de concession entre la BRVM
et le CREPMF, tels que présentés dans les notes annexes aux états financiers.

Rapport Annuel BRVM 2013 28


BOURSE REGIONALE 2. Vérifications et informations spécifiques
DES VALEURS
MOBILIERES Nous avons également procédé, conformément aux normes de la profession,
aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Exercice clos le
31 décembre 2013
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance
avec les états financiers annuels des informations données dans le rapport
de gestion du Conseil d’Administration et dans les documents adressés aux
actionnaires sur la situation financière et les comptes de la société.

Abidjan, le 7 mai 2014

29

29 Rapport Annuel BRVM 2013


RAPPORT SPECIAL
DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

31 Rapport Annuel BRVM 2013


7. RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS
REGLEMENTEES

BOURSE REGIONALE Mesdames, Messieurs les Actionnaires,


DES VALEURS
MOBILIERES Conformément aux disposisions de l’article 440 de l’Acte uniforme du Traité
de l’Organisation pour l’Harmonisation en Afrique du Droit des Affaires
Exercice clos le relatif au Droit des Sociétés Commerciales et du Groupement d’Intérêt
31 décembre 2013 Economique (GIE), nous vous présentons notre rapport sur les conventions
prévues à l’article 438 dudit acte.

Ce rapport concerne les conventions directes ou indirectes conclues entre


la société et l’un des administrateurs, Directeur Général ou Directeur
Général Adjoint ou entre la société et toute autre entreprise dont l’un des
administrateurs serait propriétaire, associé en nom, gérant, administrateur
ou directeur, à l’exclusion des conventions normales portant sur des opérations
conclues à des conditions habituelles.

Il ne nous appartient pas de rechercher l’existence de conventions mais


de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été
données, les caractéristiques et les modalités essentielles de celles dont
nous avons été avisés sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur
bien-fondé. Il vous appartient d’apprécier l’intérêt qui s’attachait à la
conclusion de ses conventions en vue de leur approbation.

Nous avons effectué nos travaux selon les normes de la profession


applicables en Côte d’Ivoire. Ces normes requièrent la mise en oeuvre de
dilligences destinées à vérifier la concordance des informations qui nous ont
été données avec les documents de base dont elles sont issues.

1 - Conventions conclues au cours de l’exercie 2013

Le Président du Conseil d’Administration ne nous a donné avis d’aucune


convention conclue au cours de l’exercice 2013.

2 - Conventions conclues au cours d’exercices antérieurs et


dont l’exécution s’est poursuivie au cours de l’exercice

Avec le Dépositaire Central / Banque de Règlement (DC/BR)

Les conventions de services signées le 30 Mai 2002 ont été renouvelées


successivement le 21 Décembre 2009 et le 31 Janvier 2013.

Rapport Annuel BRVM 2013 32


BOURSE REGIONALE Dirigeants Communs
DES VALEURS
MOBILIERES M. FRANCK TAPSOBA (Représentant Permanent des Etats de l’UMOA et de la
CHAMBRE DE COMMERCE, D’INDUSTRIE ET D’ARTISANAT DU BURKINA FASO),
Exercice clos le BOAD, CRRAE UEMOA, ACTIBOURSE, CGF BOURSE, BNI FINANCES, HUDSON &
31 décembre 2013
CIE, CHAMBRE DE COMMERCE, D’INDUSTRIE DE COTE D’IVOIRE, CHAMBRE
DE COMMERCE, D’INDUSTRIE DU TOGO, SOCIETE SABU NYUMAN, SGI NIGER,
ATEPA TECHNOLOGIES : Tous administrateurs de la BRVM et du DC/BR.

2-1 - Location de locaux

Nature et objet
La BRVM met à la disposition du DC/BR des locaux meublés à usage professionnel,
comprenant des équipements informatiques et de télécommunications,
du mobilier et du matériel de bureau.

Modalités
En contrepartie de cette prestation, le DC/BR verse à la BRVM une
contribution annuelle déterminée en fonction de la valeur locative
et des coûts d’amortissement des immobilisations concernées, augmenté
des charges communes d’électricité, d’eau, de sécurité et d’entretien des
locaux à concurrence de 12 % du montant facturé à la BRVM.

Cette contribution s’élève à 38 261 318 FCFA pour l’exercie 2013.

2-2 - Refacturation de prestations communes

Nature et objet
Le DC/BR bénéficie d’une part, de prestations fournies par les services de
la BRVM en matière de gestion des ressources humaines, d’administration, de
gestion financière et comptable, d’informatique et de technologies de
l’information, et d’autre part, de prestations commandées par la BRVM
auprès de conseils juridiques et fiscaux.

En outre, les Antennes Nationales de Bourse (ANB) assurent la représentation


du DC/BR et de la BRVM dans les Etats membres de l’UEMOA.

33 Rapport Annuel BRVM 2013


BOURSE REGIONALE Modalités
DES VALEURS L’ensemble de ces prestations sont refacturées au DC/BR, selon un prorata
MOBILIERES défini annuellement.
Exercice clos le
31 décembre 2013
Par ailleurs, les charges salariales de certains membres du personnel
sont supportées pour 2/3 par la société qui les emploie et pour 1/3, par
celle qu’ils assistent.

Pour l’exercie 2013, les frais refacturés par la BRVM au DC/BR se sont élevés
à 406 370 613 FCFA, et ceux facturés par le DC/BR à la BRVM, à 37 937 637
FCFA.

2-3 - Comptes de Liaison

Nature et objet
Un compte de livraison non rémunéré a été crée pour enregistrer les
transactions réalisées entre la BRVM et le DC/BR.

Modalités
Au 31 Décembre 2013, ce compte présente un solde de 891 542 157 FCFA
en faveur de la BRVM.

Abidjan, le 7 Mai 2014

34

Rapport Annuel BRVM 2013 34


Créée le 16 Septembre 1998, la Bourse Régionale des Valeurs
Mobilières (BRVM) est le marché boursier commun aux huit
(8) pays de l’UEMOA : Bénin, Burkina Faso, Côte d’Ivoire,
Guinée Bissau, Mali, Niger, Sénégal et Togo. Entièrement
électronique et bâtie suivant les standards internationaux,
elle est passée à la cotation en continu le 16 Septembre
2013.

Elle compte 76 titres cotés à savoir 37 sociétés et 39 lignes


obligataires(*). Elle a établi un record historique de 6024,41
Milliards de FCFA de capitalisation du marché des actions,
le 29 janvier 2014.

6ème au classement des Bourses Africaines en terme de


capitalisation domestique et de performance des indices
en 2013, la BRVM est une excellente plateforme de
f nancement à long terme des économies de l’UEMOA. Elle
est membre de l’African Stock Exchanges Association
(ASEA), association qui regroupe la quasi-totalité des
Bourses Africaines.

35 Rapport Annuel BRVM 2013


ETATS FINANCIERS

37 Rapport Annuel BRVM 2013


BILAN
(du 01 janvier 2013 au 31 décembre 2013)

(1ere Partie)
(en Francs CFA)

DESIGNATION DE L’ENTREPRISE : BOURSE


  REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES (COTE D'IVOIRE)

POSTES ACTIF Notes 31.12.N 31.12.N-1

101 Valeurs en caisse 7 757 416 5 919 504


11 Comptes Ordinaires chez les banques de règlements - -
121 Banques comptes ordinaires 1 039 268 246 650 955 668
122 Banques comptes sur opérations sur titres -
14 Autres comptes de dépôts chez les institutions financières 1 319 910 426 1 824 825 146

16 Valeurs à encaisser - 100 000


19 Comptes de créances en souffrance en net (moins provision) -

A Trésorerie 2 366 936 088 2 481 800 318

20 Titres de transaction -
211-217 Titres de placement (titres propres) 1 508 068 809 1 519 014 408
24 Compte de négociation et de règlements sur opérations sur titres -
29 Moins (--) provisions pour dépréciation - - 8 408 528
B Opérations sur titres 1 508 068 809 1 510 605 880

311 Clients - -
317 Clients, créances rattachées - -
319 Clients, valeurs non imputées - -
Autres. 31 Clients, comptes rattachés - -

C Comptes de la clientèle sur opérations sur titres - -

309 Fournisseurs débiteurs 86 415 077 74 142 405

321 Clients, prestations de services 1 442 182 549 1 419 719 767
326 Créances clients litigieuses ou douteuses, - -
322 à - -
325,328
Autres clients
33 à 34 Personnels et Comptes rattachés – Organismes sociaux 58 318 034 54 951 219
35 Etat et collectivités publiques 80 315 528 61 209 718
36-38 Autres débiteurs divers 977 602 906 1 178 906 087
39 Moins (--) Dépréciations et risques provisionnés - 177 556 468 - 124 150 140
D Débiteurs divers 2 467 277 626 2 664 779 056

41 Immobilisations financières 144 984 523 138 845 125


42 Dépôts et cautionnements 9 653 826 9 653 826
43 Immobilisations en cours - -
44 Charges immobilisées - 549 390 512
45 Immobilisations incorporelles 1 037 786 647 738 593 172
46 Immobilisations corporelles 2 811 863 873 2 564 118 333
47 Avances et acomptes versés sur immobilisations 1 400 138 045 1 449 435 093
48 Moins (-) Amortissements - 2 825 019 457 - 3 238 086 648
49 Moins (-) Provisions pour dépréciation - 89 661 449 - 81 252 921
E Valeurs immobilisées nettes 2 489 746 008 2 130 696 492

TOTAL ACTIF 8 832 028 531 8 787 881 746

Rapport Annuel BRVM 2013 38


BILAN
(du 01 janvier 2013 au 31 décembre 2013)

(2ème Partie)

(en francs CFA)

DESIGNATION DE L’ENTREPRISE : BOURSE


  REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES (COTE D'IVOIRE)

POSTES PASSIF Notes 31.12.N 31.12.N-1

11 Comptes ordinaires chez les banques de règlements - -

121 à 122 Comptes ordinaires chez les établissements de crédits 21 750 9 580

15 Autres sommes dues aux institutions financières - -

18 Virement interne - 9 750 000 -

F Trésorerie - 9 728 250 9 580

24 Compte de négociation et de règlement sur opérations sur titres - -

G Opérations sur titres et opérations diverses - -

311 Clients, espèces - -

317 Clients, créances rattachées - -

319 Clients, valeurs non-imputées - -

31 Clients, autres comptes - -

H Comptes de la clientèle sur opérations sur titres - -

329 Clients créditeurs 189 784 293 334 558 869

30 Fournisseurs et comptes rattachés 617 824 560 408 756 096

33 à 34 Personnels et comptes rattachés – Organismes sociaux 151 768 787 128 651 887

35 Etat et collectivités publiques 61 832 999 43 687 748

38 Autres créditeurs divers 176 215 459 121 061 812

37 Associé - Groupe 9 520 500 155 973 500

I Créditeurs divers 1 206 946 598 1 192 689 912

50 Subventions et autres fonds reçus -

51 à 52 Provisions 356 836 769 303 600 153

53 Comptes bloqués d’actionnaires - -

551 Primes liées au capital 48 696 000 48 696 000

552 Réserves 1 212 408 000 1 150 736 724

553 Ecart de réévaluation - -

56 Emprunts 819 297 823 862 877 493

57 Capital et dotations 3 062 040 000 3 062 040 000

58 Report à nouveau 880 744 609 1 140 076 570

59 Résultat net de l’exercice 1 254 786 982 1 027 155 314

J Ressources durables 7 634 810 183 7 595 182 254

TOTAL PASSIF 8 832 028 531 8 787 881 746

39 Rapport Annuel BRVM 2013


COMPTE DE RESULTAT
ere
(1 Partie)
(du 01 janvier 2013 au 31 décembre 2013)
(en francs CFA)

DESIGNATION DE L’ENTREPRISE  : BOURSE REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES (COTE D'IVOIRE)

POSTE CHARGES Notes 31.12.N 31.12.N-1

605 Droits d’affiliation DC/BR et BRVM - -

602 Charges de transfert - -

603 Charges de gestion de comptes - -

604 Charges de règlement/livraison - -

6081-82 Charges réglementaires - -

600, 601,
Autres charges sur opérations sur titres - -
6087, 609

K Charges sur opérations sur titres - -

611-612 Achat 80 117 784 80 092 780

613 Transport 77 181 266 67 708 691


614 Services extérieurs 400 666 313 379 746 989
615 Autres services extérieurs 930 092 309 775 589 999
616 Autres charges & pertes diverses 167 390 121 92 576 470

Autres 61 Autres charges externes et charges d’exploitation -

L Charges externes et charges d’exploitation 1 655 447 793 1 395 714 929

6211 Commissions et courtages sur achats - -

6212 Commissions et courtages sur ventes - -

Autres 62 Autres rémunérations d’intermédiaires - -

M Rémunérations d’intermédiaires, apporteurs d’affaires - -

TN Valeur ajoutée

N N-1

R+S+cpte 74-K-L-M 2 169 597 807 2 067 345 804

63 Impôts et taxes 11 635 147 11 785 814

N Impôts taxes et versements assimilés 11 63 5 14 7 11 785 814

641-642 Appointements et salaires 874 123 134 844 730 450

643 Autres rémunérations et indemnités -

644-648 Charges sociales 98 887 318 129 255 556

Autres 64 Autres avantages en nature -

O Charges de personnel 973 010 452 973 986 006

TQ Excédent Brut d’Exploitation

N N-1

TN-N-O 1 184 952 208 1 081 573 984

65 Frais financiers et charges assimilées 7 773 027 4 913 233

P Frais financiers 7 773 027 4 913 233

661 Dotation aux amortissements 136 323 322 85 793 706

663 à 667 Dotation aux provisions 53 236 616 238 741 774

Q Dotation aux amortissements et provisions 189 559 938 324 535 480

81-83-85-
Charges hors activités ordinaires - 1 280 595
87

89 Impôts sur le bénéfice - -

Pertes de l’exercice - -

TOTAL CHARGES 2 837 426 357 2 712 216 057

Rapport Annuel BRVM 2013 40


COMPTE DE RESULTAT

(2ème Partie)
(du 01 janvier 2013 au 31 décembre 2013)

(en francs CFA)

DESIGNATION DE L’ENTREPRISE : BOURSE


  REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES (COTE D'IVOIRE)

POSTE PRODUITS Notes 31.12.N 31.12.N-1

7111 Commissions de courtage 985 743 004 677 670 609

7112 Commissions sur droits de garde -

712 Produits de la BRVM 2 529 844 177 1 896 645 266

713 Produits du DC/BR 254 219 749 672 796 617

714 Produits sur prestations de services financiers - -

703 Produits sur opérations de contrepartie - -

718-719 Autres produits - -

R Produits sur opérations sur titres 3 769 806 930 3 247 112 492

7261 Prestations taxables 55 238 670 49 643 000

7262 Prestations non taxables - -

S Produits de l’ingénierie financière 55 238 670 49 643 000

727 Revenus financiers et produits assimilés 181 938 383 194 678 609

74 Subventions d’exploitation et autres fonds reçus - -

Autres 72 Autres produits 28 533 400 166 305 241

T Autres produits divers d’exploitation 210 471 783 360 983 850

73 Produits sur immobilisations financières - -

76 Reprise d’amortissement et provisions 46 350 326 73 896 384

U Autres produits 46 350 326 73 896 384

82-84-86-88 Produits hors activités ordinaires 10 345 630 7 735 645

Bénéfice avant impôts 1 254 786 982 1 027 155 314

BENEFICE DE L’EXERCICE 1 254 786 982 1 027 155 314

TOTAL DES PRODUITS 4 092 213 339 3 739 371 371

41 Rapport Annuel BRVM 2013


Règles comptables spécifiques applicables aux acteurs agrées du Marchés Financier Régional de l'UMOA

Annexe 4

TABLEAU FINANCIER DES RESSOURCES ET DES EMPLOIS (TAFIRE)


1er partie: Détermination des soldes financiers de l'exercice 2013
(du 01 janvier 2013 au 31 décembre 2013)
(en francs CFA)

DESIGNATION DE L'ENTREPRISE: BRVM Pays: CI

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT GLOBALE (C.A.F.G.)

CAFG= Excédent Brut d'exploitation EBE

- Charges décaissables restantes } à l'exclusion des cessions


+ Produits encaissables restants } d'actif immobilisé

Dotations aux provisions courtes 53 236 616 E.B.E. 1 184 952 208
Frais financiers 7 773 027 Reprise sur provision courtes 46 350 326

Charges H.A.O. - Revenus financiers et assimilés 181 938 383


Produits sur immob. Financières
Impôts sur le résultat -
Autres fonds reçus 38 879 030

Total (I) 61 009 643 Total (II) 1 452 119 947

CAFG : Total (II) - Total (I) = 1 391 110 304 (N - 1 ) : 1 112 949 020

AUTOFINANCEMENT (A.F.)

AF = CAFG - Distributions de dividendes dans l'exercice (1)

AF = 1 391 110 304 - 1 224 816 000 = 166 294 304 (N - 1) : -418 070 980

VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT D'EXPLOITATION (B.F.E.)

Var. B.F.E. = Var. Stocks (2) + Var. Créances (2) + Var. Dettes circulantes (2)
NB: (à l'exclusion des éléments H.A.O. Les acteurs agréés n'ayant pas de stocks, la variation de stock est nulle)
Les rares stocks sont comptabilisés en charges constatées d'avance (autres créances)

Emplois Ressources
Variation des créances : N - (N - 1) augmentation (+) diminution (-)

Fournisseurs débiteurs 12 272 672 ou

Clients 22 462 782 ou

Autres créances ou 232 236 884

ou 197 501 430


(A) Variation globale nette des créances

Rapport Annuel BRVM 2013 42


Règles comptables spécifiques applicables aux intervenants agrées du Marché Financier Régional de l'UMOA

Annexe 4 (suite 1)

DESIGNATION DE L'ENTREPRISE: BRVM Pays: CI

Emplois Ressources
Variation des dettes circulantes : N - (N - 1) diminution (-) augmentation (+)

Clients, avances reçues ou


Clients créditeurs 144 774 576 ou
Fournisseurs et comptes rattachés ou 209 068 464

Dettes fiscales ou 18 145 251

Dettes sociales ou 23 116 900

Autres dettes 91 299 353 ou -

Risques provisionnés ou

ou

(B) Variation globale nette


des dettes circulantes - ou 14 256 686

VARIATION DU B.F.E. = (A) + (B) ou 211 758 116

EXCEDENT DE TRESORERIE D'EXPLOITATION (E.T.E.)


ETE = EBE - Variation BFE - Production immobilisée

N N-1

Excédent brut d'exploitation 1 184 952 208 1 081 573 984

- Variation du B.F.E.(- si emplois ; + si ressources) (- ou +) 211 758 116 -30 892 711

EXCEDENT DE TRESORERIE D'EXPLOITATION 1 396 710 324 1 050 681 273

43 Rapport Annuel BRVM 2013


Règles comptables spécifiques applicables aux intervenants agréés du Marché Financier Régional de l'UMOA
Annexe 4 (suite 2)

TABLEAU FINANCIER DES RESSOURCES ET DES EMPLOIS (TAFIRE)


DESIGNATION DE L'ENTREPRISE: BRVM Pays: CI

Exercice
Exercice N
N-1
Emplois Ressources (E - ; R +)

I. INVESTISSEMENTS
ET DESINVESTISSEMENTS
Charges immobilisées
(augmentations dans l'exercice) /////////////////////
Croissance interne
Acquisition/Cession de titres (transaction, placement,
comptes divers) 65 048 336 75 993 935
Acquisitions/Cessions d'immobilisations
incorporelles 299 193 475
Acquisitions/Cessions d'immobilisations
corporelles 690 332 238 491 883 746

Croissance externe
Acquisitions/Cessions d'immobilisations
financières 47 060 768 40 921 370

492 835 766 -


INVESTISSEMENT TOTAL

II. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT


D'EXPLOITATION (cf. supra : Var. B.F.E.) ou 211 758 116

A - EMPLOIS ECONOMIQUES A FINANCER


281 077 650 -

III. EMPLOIS/RESSOURCES (B.F., H.A.O.)

IV. EMPLOIS FINANCIERS CONTRAINTS (1) 43 579 670 ///////////////////

Remboursements (selon échéancier) des emprunts


et dettes financières

324 657 320


B - EMPLOIS TOTAUX A FINANCER

Rapport Annuel BRVM 2013 44


Règles comptables spécifiques aux intervenants agréés du Marché Financier Régional de l'UMOA

TABLEAU FINANCIER DES RESSOURCES ET DES EMPLOIS (TAFIRE)

DESIGNATION DE L'ENTREPRISE: BRVM Pays: CI

Exercice
Exercice N
N-1

Emplois Ressources (E - ; R +)

V. FINANCEMENT INTERNE

Dividendes (emplois) / C.A.F.G. (Ressources) 1 224 816 000 1 391 110 304

I. FINANCEMENT PAR LES CAPITAUX


PROPRES

Augmentations de capital par apports nouveaux /////////////////////// -

Subventions d'investissement ///////////////////////

Prélèvements sur le capital ///////////////////////


(y compris retraits de l'exploitant)

VII. FINANCEMENT PAR DE NOUVEAU


EMPRUNTS

Ressources en provenance de la clientèle


Emprunts (2)
Autres dettes financières (2) 53 236 616

219 530 920


C - RESSOURCES NETTES DE FINANCEMENT V+VI+VII

D - EXCEDENT OU INSUFFISANCE DE
RESSOURCES DE FINANCEMENT (C-B) 105 126 400 ou

VIII. VARIATION DE LA TRESORERIE

Trésorerie nette

à la clôture de l'exercice + ou - 2 376 664 338


à l'ouverture de l'exercice + ou - 2 481 790 738

Variation Trésorerie :
(+ si Emploi ; - si Ressources) -105 126 400 ou 105 126 400

45 Rapport Annuel BRVM 2013


RESOLUTIONS DE L’ASSEMBLEE GENERALE
ORDINAIRE DU 26 JUIN 2014
EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2013

47 Rapport Annuel BRVM 2013


PREMIERE RESOLUTION

L’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières
(BRVM), après avoir entendu lecture du Rapport du Conseil d’Administration sur l’activité et
la situation de la société pendant l’exercice clos le 31 décembre 2013 et sur les comptes dudit
exercice ainsi que des Rapports des Commissaires Aux Comptes sur l’exécution de leur mandat,
les approuve ainsi que les comptes et les états financiers de l’exercice, tels que présentés et qui
font apparaître un résultat bénéficiaire de 1 254 786 982 Francs CFA.

DEUXIEME RESOLUTION

L’Assemblée Générale après avoir entendu lecture du Rapport spécial présenté par les Commissaires
Aux Comptes sur les conventions visées aux articles 438 et suivants de l’Acte Uniforme relatif au
Droit des Sociétés Commerciales et du Groupement d’Intérêt Economique du traité de l’OHADA,
l’approuve.

TROISIEME RESOLUTION

L’Assemblée Générale décide, sur proposition du Conseil d’Administration, d’affecter le résultat


de l’exercice 2013, de 1 254 786 982 Francs CFA augmenté du report à nouveau créditeur de
880 744 608 Francs CFA soit un total de 2 135 531 590 Francs CFA comme suit :

Dividende : 1 071 714 000 Francs CFA


Report à nouveau : 1 063 817 590 Francs CFA

Le dividende par action s’élève à 3 500 Francs CFA.

QUATRIEME RESOLUTION

L’Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du Rapport de gestion du Conseil d’Administration
sur la marche de la société au cours de l’exercice social clos le 31 décembre 2013 et le Rapport
général des Commissaires Aux Comptes sur l’exécution de leur mandat, donne quitus aux
Administrateurs pour leur gestion et décharge aux Commissaires Aux Comptes pour l’exécution
de leur mandat.

CINQUIEME RESOLUTION

L’Assemblée Générale fixe les indemnités annuelles de fonction du Conseil d’Administration à


132 millions de FCFA, charge à lui de répartir ce montant entre ses membres.

SIXIEME RESOLUTION

L’Assemblée Générale donne mandat au Conseil d’Administration afin de prendre toutes les dispositions
nécessaires en vue de saisir tous les Organes et Institutions communautaires, en application des
textes en vigueur, pour un dénouement urgent du dossier de la tarification qui préserve l’intérêt
des actionnaires de la BRVM.

SEPTIEME RESOLUTION

L’Assemblée Générale confère tous pouvoirs au porteur des copies ou d’extraits des présentes
à l’effet d’accomplir toutes formalités légales postérieures consécutives aux décisions de la
présente Assemblée.

- oOo -
Rapport Annuel BRVM 2013 48
REPERTOIRE DES SGI ET EMETTEURS

49 Rapport Annuel BRVM 2013


10. REPERTOIRE DES SGI
REPERTOIRE
SOCIÉTÉS DE GESTION ET D'INTERMÉDIATION (SGI)
Nom de la société Adresse Téléphone / Fax Email
BENIN
ACTIBOURSE 08 BP 0879 COTONOU T: (229) 21 31 32 28 F:(229) 21 information@boa actibourse.com
31 78 00
AFRICABOURSE Avenue Steinmetz en face de DHL ex T: (229) 21 31 88 35/36 africabourse@africabourse.com
Air Gabon 01 BP 6002 COTONOU BENIN F: (229) 21 31 14 54
BIBE FINANCE AVENUE JEAN PAUL II, 03 BP 2098 T: (229) 21 32 48 75/76 sgibfs@bow.intnet.bj
COTONOU F: (229 ) 21 32 44 67
SGI BENIN S.A. Scoagbeto Carré 183 Appt N°2 B Imm T: (229) 21 31 15 41/71 sgibenin2@yahoo.fr
Nassif Hamoud, 01 BP 4546 COTONOU F: (229) 21 31 15 60

BURKINA FASO
CORIS BOURSE S.A 1242 Avenue Dr Kwame Nkrumah, T : (226) 50 33 14 85/50 72 73 corisbourse@corisbourse.com
Immeuble Coris Bank International, 01 F : (226) 50 33 14 83
BP 6585 Ouagadougou 01
SBIF Avenue de la Résistance du 17 T: (226) 50 33 04 91/92 sbif@sbifbourse.bf
mai/Immeuble CGP 01 BP 5394 F: (226) 50 33 04 90
Ouagadougou 01

CÔTE D'IVOIRE
AFRICAINE DE BOURSE 34, BD DE LA REPUBLIQUE 01 BP 1300 T: (225) 20 21 98 26 africaine.bourse@sib.ci
ABIDJAN F: (225) 20 21 98 27

ATLANTIQUE FINANCE 15 Av Joseph Anoma, Abidjan Plateau 10 T: (225) 20 31 21 21/23 sgi@banqueatlantique.ci


Etage, 04 B.P. 1036 ABIDJAN 04 F: (225) 20 32 06 77

BICI BOURSE RUE GOURGAS - TOUR BICICI, 01 BP 1298 T: (225) 20 20 16 68 F:(225) 20 bicibourse@africa.bnpparibas.com
ABIDJAN 21 47 22

BNI FINANCE AV. MARCHAND, 14ème étage IMMEU BLE T:(225) 20 31 07 77 bnifinances@bni.ci
BELLERIVE PLATEAU 01 BP 670 ABIDJAN F:(225) 20 31 07 78
01

CITICORP SECURITIES IMM. BOTREAU ROUSSEL, 28 AVENUE T: (225) 20 20 90 00/01 noelie.gan sah@citigroup.com
WEST AFRICA DELAFOSSE 01 BP 3698 ABIDJAN 01 F: (225) 20 21 76 85

ECOBANK Investment AV. TERRASSON DE FOUGÈRES, 01 BP T: (225) 20 21 10 44 F:(225) 20 eic@ecobank.com


Corporation 4107 ABIDJAN 01 21 10 46

HUDSON & Cie 8-10, AVENUE JOSEPH ANOMA, Tour BIAO T: (225) 20 31 55 00/02 info@hudson cie.com Site Web:
9ème étage, 18 BP 2294 ABIDJAN 18 F: (225) 20 33 22 24 www.hudson cie.com

NSIA FINANCES 8 et 10 avenue Joseph Anoma, 01 BP T: (225) 20 20 06 53 contact_biaofinance@biao.ci


1274 ABIDJAN 01 F: (225) 20 33 90 93

PHOENIX CAPITAL Avenue Lamblin, Plateau, 17ème étage T: (225) 20 25 75 90 cms@phoenixafrica.com Site Web:
MANAGEMENT Immeuble BIAO 01 BP 12 686 Abidjan 12 F: (225) 20 25 75 99 www.phoenix

SOGEBOURSE 5 & 7 AVENUE JOSEPH ANOMA, 01 BP T: (225) 20 20 12 65 filiale.sogebourse@socgen.com


1355 ABIDJAN 01 F: (225) 20 20 14 89
MALI
SGI MALI S.A. Bd Cheick Zayed Imm Botreau Roussel 01 T: (223) 20 29 41 19 sgi@cefib.com
BP 3698 Abidjan 01 F: (223) 20 29 29 75
NIGER
SGI NIGER S.A. 258 B rue de Grand Hôtel BP 10812 T: (227) 20 73 78 18 F:(227) 20 sginiger@sginiger.com
Niamey 73 78 16
SENEGAL
CGF BOURSE 12, RUE DOCTEUR THEZE - BP 11516 T: (221) 33 849 03 99 cgfbrvm@orange.sn
DAKAR F: (221) 33 823 38 99

SGI IMPAXIS CAPITAL 13D Rue des Ecrivains point E BP 45545 T:(221) 33 869 31 40/47 patrick.brochet@impaxiscapital.com
SA DAKAR FANN F: (221) 33 864 53 41

TOGO
SGI TOGO S.A PLACE VAN VOLLENHOVEN,UTB Centrale T: (228) 22 22 31 45 Sgi togo@ids.tg
3ème Etage BP 2312 LOME F: (228) 22 22 31 47

Rapport Annuel BRVM 2013 50


11. REPERTOIRE DES EMETTEURS
11. REPERTOIRE DES EMETTEURS

SOCIÉTÉS COTEES
Dénomination Nom de la société Adresse - Téléphone

AIR LIQUIDE CI Air Liquide Côte d'Ivoire 131 Boulevard de Marseille, 01 BP 1 753 Abidjan 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-21-04-40 Fax: (225) 21-35-80-96

BERNABE CI BERNABE Côte d'Ivoire 99 Bd de Marseille, 01 BP 1867 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21 35-20-92 Fax: 21-35-48-84

BICI CI Banque Internationale pour le Commerce et l'Industrie de Côte d'Ivoire Avenue Franchet d'Espérey, 01 BP 1298 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 20 20-16-05 Fax: 20-20-17-00

Ouagadougou, 770, Avenue du Président Aboubacar Sangoulé LAMIZANA, 01 BP 1319 OUAGADOUGOU 01, Burkina Faso -
BOA BF Banque of Africa - Burkina faso
Tél: 226 50 30 88 70 à 73 - Fax: 226 50 30 88 74 - Email: boadg@fasonet.br - Site: www.boaburkinafaso.com

Avenue Jean-Paul II - 08 BP 879 Cotonou, BENIN - Tél.: (229) 21-31-32-28 Fax: (229) 21-31-31-17
BOA BN Banque of Africa - Bénin
Email: information@boabenin.com

Angle Avenue Terrason de Fourgères rue Gourgas, 01 BP 4132 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél: 20-30-34-00
BOA CI Banque of Africa - Côte d'Ivoire
Fax: 20 30 34 01

Immeuble SONARA II BP 10 973 Niamey - NIGER- Tél.: (227) 20 73 94 86 Fax (227) 20 73 38 18


BOA NG Banque of Africa - Niger
Email: information@boaniger.com

BOLLORE AFRICA LOGISTICS CI BOLLORE AFRICA LOGISTICS Côte d'Ivoire Avenue Christiani - Treichville,BP 1727 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-22-04-20 Fax: (225) 21-22-07-90

CFAO CI Compagnie Française de l'Afrique Occidentale en Côte d'Ivoire Carrefour du CHU de Treichville, 01 BP 2114 Abidjan 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-75-11-60 Fax: (225) 21-75-18-18

CIE CI Compagnie Ivoirienne d'Electricité Avenue Christiani - Treichville, 01 BP 6923 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-23-30-00 Fax: (225) 21-23-30-60

CROWN SIEM CI CROWN SIEM (Société Ivoirienne d'Emballage Métallique) Bld Giscard d'Estaing, 01 BP 1242 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-75-90-00 Fax: (225) 21-35-03-94

ETI TG Ecobank Transnational Incorporated Togo 2 Rue du Commerce, BP 3261 Lomé, TOGO - Tél.: (228) 22 21 03 03/ 22 21 31 68 Fax: (228) 22 21 51 19

FILTISAC CI Filature, Tissage, Sacs de Côte d'Ivoire KM8 - Route d'Adzopé, 01 BP 3962 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 20 30-46-00 Fax: (225) 20-30-46-46

MOVIS CI Société Ivoirienne d'Opérations Maritimes Rue des containers, 01 BP 1569 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-21-86-00 Fax: (225) 21-35-12-63

Nouvelles Editions Ivoiriennes - Centre d'Editions et de Diffussion 1 Boulevard de Marseille, 01 BP 1818 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-21-64-70 Fax: 21-21-64-86
NEI-CEDA CI
Africaines de Côte d'Ivoire Email: edition@nei-ci.com

NESTLE CI NESTLE-Côte d'Ivoire Cocody Rue du Lycée Technique, 01 BP 1840 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE- Tél.: (225) 22-40-62-35 Fax: (225) 22-44-43-43

ONATEL BF Office National des Télécomunications du Burkina Faso 705 Avenue de la nation 01 BP 10 000 Ouagadougou 01, BURKINA FASO - Tél.: (226) 50-49-44-49 Fax: (226) 50-30-18-69

PALM CI PALM Côte d'Ivoire Immeuble SIFCA, 18 BP 3321 ABIDJAN 18 - Tél..: (225) 21-21-09-00/07 Fax: (225) 21-21-09-30

SAFCA CI Société Africaine de Crédit Automobile de Côte d'Ivoire 1 Rue des carrossiers, 01 BP 27 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-21-07-07 Fax: (225) 21-21-07-02

SAPH CI Société Africaine de Plantation d'Hévéas de Côte d'Ivoire Treichville, Rue des Galions, 01 BP 1322 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-75-76-29 Fax:(225) 21-75-76-42/43

Aéroport International FHB, 07 BP 8 ABIBJAN 07, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-27-80-46/ 21-27-82-50
SERVAIR ABIDJAN CI SERVAIR ABIDJAN
Fax: (225) 21-27-87-72

SETAO CI Société d'Etudes et de Travaux pour l'Afrique de l'Ouest Immeuble SIDELAF Zone 3, 01 BP 925 ABIDJAN 01 - CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-75-50-00 Email: setao@sidelaf.ci

SGB CI Société Générale de Banques en Côte d'Ivoire Avenue Joseph Anoma, 01 BP 1355 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 20 20-13-18/13 Fax: (225) 20-20-13-03

Rue du textile Zone Industrielle de Vridi, 15 BP 35 ABIDJAN 15, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-21-35-35 Fax: (225) 21-21-35-45
SICABLE CI Société Ivoirienne de Câbles
Email: contact@sicable.ci

SICOR CI Société Ivoirienne de Coco Râpé IMMEUBLE COCA COLA 04 BP 973 ABIDJAN 04, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 20 21 05 14 Fax: (225) 23-46-68-10

Zone 4C Rue Thomas Edison-Immeuble EDISON 2ème étage (200 m après HONDA), 01 BP 724 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE
SITAB CI Société Ivoirienne des Tabacs
Tél.: (225) 21-21-88-04/37 Fax: (225) 21-21-88-10/90

SMB CI Société Multinationale de Bitume de Côte d'Ivoire Vridi - Bld Petit Bassam 12 BP 622 ABIDJAN 12 COTE D'IVORE - Tél.: (225) 21-23-70-70 Fax: (225) 21-27-05-18

SODE CI Société de Distribution d'Eau de Côte d'Ivoire Avenue Christiani - Treichville,BP 1843 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-23-30-00 Fax: (225) 21-23-30-60

21 Route du Lycée Technique-Cocody, 17 BP 18 Abidjan 17, 01 BP 365 San-Pédro, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 22-48-00-38/
SOGB CI Société des Caoutchoucs de Grand-Béréby de Côte d'Ivoire
34-72-15-21, Fax: (225) 22-44-33-82/ 34-72-15-02/05

SOLIBRA CI Société de Limonaderies et Brasseries d'Afrique Rue Canal ZONE 3, 01 BP 1304 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-21-12-00 Fax: (225) 21-35-97-91

SONATEL SN Société Nationale de Télécommunication du Sénégal 6 Rue WAGANE DIOUF, BP 69 DAKAR, SENEGAL - Tél.: (221) 33-839-12-00 Fax: (221) 33-839-12-12

TOTAL CI TOTAL Côte d'Ivoire Centre Nour Al Hayat, 01 BP 336 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 20 -31-61-16 Fax: 20-33-42-08

Km 4 -Boulevard de Marseille Zone 3 Abidjan, 01 BP 1272 Abidjan 01, CÔTE D'IVOIRE- Tél.: (225) 21-75-03-00/40
TRACTAFRIC MOTORS CI Tractafric Motors Côte d'Ivoire
Fax: (225) 21-75-03-45 Email: courrier@sdaci.net

Société ivoirienne de trituration de graines oléagineuses et de raffinage Zone Industrielle - 01 BP 1845 BOUAKE 01 - Tél.: (225) 21-75-20-00 / 31 63-26-43 / 31 63-26-42 Fax: (225) 21-75-20-47/
TRITURAF CI - Société en liquidation
d'huiles végétales 31-63-43-54

UNILEVER CI Huilerie-Savonnerie Lipochimie - Côte d'Ivoire Boulevard de vridi - 01 BP 1551 ABIDJAN 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-75-44-00 Fax: 21-24-68-14

UNIWAX CI UNIWAX Côte d'Ivoire Yopougon-Gare, 01 BP 3994 Abidjan 01, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 23-46-64-15 Fax: (225) 23-46-69-42

VIVO ENERGY CI VIVO ENERGY Côte d'Ivoire Rue des Pétroliers, 15 BP 378 ABIDJAN 15, CÔTE D'IVOIRE - Tél.: (225) 21-75-27-27 Fax: (225) 21-27-53-19 / 21-27-24-99

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