D. Le rôle des banques et leurs D5.

La gestion du risque de crédit par les

stratégies banques
1. Spécificités des banques (théories)
Renouvellement gestion des risques
2. Forces et faiblesses des banques Dans les banques
françaises et européennes Par les autorités de surveillance
3. Stratégies concurrentielles des banques
4. Les stratégies des banques face au
cycle déréglementation – « re-
réglementation »
5. La gestion du risque de crédit par les
banques

Typologie des risques bancaires Le risque pays

Origines Risques

Crédit
 Contrepartie client / pays
 Taux
Client résidant dans un pays étranger → non
 Contrepartie
remboursement résultant de la volonté ou de
Marché
 Taux la situation économique du pays en question
 Change
 Cours
Risque « souverain »
 Taux
Transformation
 Liquidité
Organisation
(hommes, matériel, environnement,  Opérationnel
aspects réglementaires, juridiques,  Juridique
fiscaux…)
Problèmes macroéconomiques  Systémique

D5. La gestion du risque de crédit par les

a. Gestion internalisée du risque de crédit
banques
a. Gestion « internalisée » du risque de
Sélection des contreparties
crédit
Tarification du risque
b. Gestion « externalisée » du risque de
Diversification des engagements
crédit
Suivi expost des engagements

1
La sélection des emprunteurs Tarification

Méthodes statistiques
Coût des ressources financières
Score

Frais de fonctionnement

Méthodes purement financières ou mixtes
Notation, rating
→ TBB
→ critères ppx d’appréciation de valeur financière du
Prime de risque
débiteur:

Caractère
Provisionnement forfaitaire exante

Cash-flow

Capital

Cautions
RQ: très gros emprunteurs → clauses

conjoncture particulières; « pool bancaire »

Diversification Suivi expost des engagements

Analyse des corrélations entre les différents
crédits accordés
Surveillance des emprunteurs

Principe de « division des risques »
Provisions

→ réglementation:
Procédures de liquidation
Total risques encourus sur un même client ≤ 25% FP
Total risques encourus sur « gros débiteurs » ≤ 8% FP
Faillites
Rq: gros débiteurs → risques encourus > 10% FP Surendettement

Limite aux participations bancaires dans entreprises Réalisation de garanties
non financières:
 Prises de participation (individuelles) ≤ 15% FP
Renégociation, restructuration de prêts (y
Total prises de participation ≤ 60% FP compris concernant dettes souveraines)

b. Gestion externalisée du risque de crédit La titrisation

Titrisation des créances
France: Loi du 23 décembre 1988 et

Cession de créances assouplissements (1993, 96, 98, 99)

Sortir du bilan un portefeuille homogène

Dérivés de crédits de crédits

Cession à un Fond Commun de Créances,
autorisé à convertir le portefeuille en titres
négociables, vendus à des investisseurs

Rehaussement de crédits (credit
enhancement)

2

Motivations de la titrisation

Allègement les bilans bancaires

Modalité de financement avantageuse

Source de commissions pour les
arrangeurs
Conséquences de la titrisation en termes
de risques

La banque cédante conserve un certain nombre
de risques
Risque de crédit
Risques diffus (floppy risks)

Opérationnels

De réputation

Liés aux actifs restant dans la banque

Exposition globale du système financier
Réduction de l’exigence globale en FP
 risque secteur financier non bancaire

La cession de créance La cession de créance

« defeasance » Socié
Société de participation

Sortir des créances à haut risque du bilan Actif Passif
Créances Emprunt

Procédure de cantonnement → Société de Titres
sans risque Titres
55
(bons TP) 55
participation (trust)
45
Prix de marché = 45
Banque Autres IF

Actif Passif
Créances →
Titres
(Montant nominal des
créances = 100)

Les dérivés de crédits Les dérivés de crédits

Isoler le risque de crédit
Diverses formules, fonction de :

Le transférer à un investisseur dont le rôle
est de vendre des produits de couverture

Négociation sur le marché OTC

La propriété de l’actif reste à la banque
cédante → préservation de la relation
d’affaires
L’évènement spécifié (défaut de paiement,
restructuration, détérioration de la solavbilité,
…)
Le nombre et la nature des transactions
financières (crédit bancaire, obligation)
La forme du produit dérivé (option, contrat à
terme, swap…)

Exemple: swap de défaut de crédit = credit
default swap (CDS)

3
 Causes du développement du marché
CDS des dérivés de crédits

Faiblesse des taux d’intérêt
A
Souhait  risques dans bilans bancaires
Intérêts +K Prime
Pression des actionnaires pour  perf et ratios
Crédit
FP
Paiement
Emprunteur si défaut B pertes NTIC et  croissance éco ⇒ besoin
gestion plus efficace des crédits
Exemple des banques US
Pression agences notation + réglementation
(Bâle II) → besoin gestion active portefeuille
crédit pour optimiser profil risques/rentabilité

Risques potentiels attachés aux dérivés Bénéfices globaux attendus du

de crédits

Risque de documentation

Concentration excessive du marché

Opacité du marché

Surveillance du risque de crédit

Obstacles à la restructuration des prêts
développement des dérivés de crédits

Meilleure évaluation du risque de crédit
⇒ meilleure tarification

Meilleure répartition des risques

⇒  coût du crédit