Livre vert sur les retraites

Colloque Assuralia, « L’Europe et le vieillissement:

l’avenir de nos pensions »

Bruxelles, le 26 octobre 2010

Jung Lichtenberger
Unité “Assurance et Pension”

Le vieillissement démographique
s’accentue: 2008 et 2060

Les retraites européennes sous pression

• Le défi démographique de l’UE
budget,

financement et adéquation

• Réformes nationales & coordination européenne

(Méthode Ouverte de Coordination)

• La crise a accentué le défi démographique: baisse

de la population active dès 2012!

• Orientations politiques du Président Barroso

• Livre vert sur les retraites en juillet 2010

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 Aperçu

1. Elaboration et contexte

2. Thèmes principaux

3. Etapes suivantes

4. Conclusions

Aperçu

1. Elaboration et contexte

2. Thèmes principaux

3. Etapes suivantes

4. Conclusions

Coopération étroite entre trois DGs

• MOC

• Marché du travail
DG MARKT
• Coordination des
retraites statutaires
DG EMPL
• Directive IRP • Directive Insolvabilité

• L’assurance-vie et groupe • Directive Portabilité

(proposition)
• Information, éducation
financière

• Supervision & stabilité

(AEAPP & CERS)
• Pacte de Stabilité & DG ECFIN
Croissance
• Autre: OPCVM, l’hypothèque
inversée
• Europe 2020

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 Intégrer les approches

Marche
intérieur
DG EMPL
Efficacité Politique
DG MARKT
& sécurité sociale
Adéquation
DG ECFIN
Politique macro-
économique
Viabilité

La retraite statutaire dans les Etats membres

est très différente !

100

90

80

70 Taux de replacement de 60%

60

50

40

30

20

10

0
BE CZ DK DE EE IE EL ES FR IT LV LT LU HU NL AT PL PT RO SI SK FI SE UK JP US

Note: Taux de replacement brute (% du dernier salaire) de la retraite statutaire (source: Commission
européene et l’OCDE)

La retraite complémentaire via les fonds

de pension
160

140

120

100

80

60

40

20

0
BE BG CZ DK DE EE IE EL ES FR IT CY LV LT LU HU NL AT PL PT SI SK FI SE UK JP US

Note: Actifs des fonds de pension en % du PIB (source: Commission européenne,

OCDE)

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Le role de l’UE pour la retraite est
spécifique
• L’organisation du régime de retraite est
sous la responsabilité des EM

• Méthode Ouverte de Coordination

• Pacte de Stabilité et de Croissance

• Politique macro-économique (Europe 2020)

Règlementation de l’UE dans plusieurs domaines

Retraite Retraite Retraite
statutaire professionnelle personnelle

Coordination Directive IRP Assurance-

vie
(Règlements Assurance
883/2004 & groupe
987/2009)
Directive
Insolvabilité
Directive
Portabilité
(prop.)

Egalité entre les sexes (avec exceptions)

Directive 79/7/CEE Directive 2006/54/CE Directive 2004/113/CE

Aperçu

1. Elaboration et contexte

2. Thèmes principaux

3. Etapes suivantes

4. Conclusions

4
 Une pension de retraite adéquate et viable
• Une pension de retraite minimale au niveau européen?

• Mécanismes pour équilibrer la durée de la vie professionnelle et

la durée de la retraite – rôle pour l’UE?

• Comment promouvoir une vie professionnelle plus longue ?

(adaptations dans le marché du travail)

• Plus de dépenses pour la santé et la prise en charge de longue

durée

• Prise en compte de certaines interruptions involontaires de

carrière (congé parental, etc.)

• Elargir les sources: p.ex. l’hypothèque inversée

Plus de mobilité pour favoriser l’efficacité

économique (1/3)
• Consolider le marché intérieur des retraites
(capital/services)

– Renforcer la directive IRP

– Favoriser d’avantage l’activité transfrontalière pour

l’assurance-vie?

– Investissement socialement responsable– rôle pour les

assureurs?

– Normes comptables (IAS19, IFRS4 II)

– Eliminer la fiscalité discriminatoire (dividendes et intérêts)

Le chemin est encore long F

9.0
8.0
7.0
6.0
5.0
Activité directe
4.0 dans un autre EM
3.0 (assurance-vie)

2.0
1.0
0.0
2003 2004 2005 2006 2007
Source: CEA (primes dans un autre EM en % des primes totales)

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Plus de mobilité pour favoriser l’efficacité
économique (3/3)
• La mobilité des retraites (main d’œuvre)

– Acquisition, maintien et transfert des droits à la pension

complémentaire

– Pas d’unanimité au Conseil !

– Service de suivi des retraites au niveau européen?

– Eliminer la fiscalité discriminatoire (transfert de capitaux)

Des retraites plus sûres et plus transparentes

• Combler les lacunes de la réglementation de l’UE (régimes à
cotisations définies, partage des risques, garanties, etc.)

• Améliorer le régime de solvabilité des fonds de pensions (prise

en compte des risques et éviter la pro-cyclicalité)

• Revoir la directive Insolvabilité?

• Système de garantie pour le retraites (comme pour assurance?)

• Information (OPCVM, PRIP)

• Education financière et/ou options par défaut pour participation et

placements

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2. Thèmes principaux

3. Etapes suivantes

4. Conclusions

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Un Livre vert est un outil pour aider à la
réflexion

• Pas de proposition !

• Questions larges - Options and flexibilité

• Période de consultation longue (4 mois):

réponses jusqu’au 15.11.2010

Prochaines étapes F

• Conférence le 29 octobre

• Résumé de la Commission

• Entamer la révision de la directive IRP

• Autres initiatives en 2011 K

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1. Elaboration et contexte

2. Thèmes principaux

3. Etapes suivantes

4. Conclusions

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Le petit retraité s'impatiente F

Conclusion
• Le financement de la retraite est cher et la réglementation
augmente ce coût davantage (logique nationale)

• Marché unique: peux aider à réduire les coûts et accroître les

possibilités: économies d’échelle, coût de transactions,
diversification des risques et l’innovation

• Solvabilité II est un grand pas en avant, mais les travaux doivent

continuer:

– Divulgation d’information
– Cohérence réglementaire pour les fonds de pension

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