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FICHE PRATIQUE

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21 fiche E. 2
E.et remplace la
le
annu

L’ÉPARGNE-LOGEMENT
LES PEL OUVERTS DEPUIS LE 12 DÉCEMBRE 2002 ET TOUS LES CEL

L’épargne-logement a fait l’objet d’importantes modifications depuis le 12 décembre 2002. D’une part,
les plans d’épargne-logement (PEL) ouverts après cette date ont désormais un taux de rémunération
différent selon qu’ils débouchent ou non sur un prêt immobilier. D’autre part, les rémunérations des
PEL et des comptes d’épargne-logement (CEL) ont été revues à la baisse pour la période allant du
1er août 2003 au 31 mai 2004. Après cette date, elles seront révisées automatiquement tous les six mois.

INTRODUCTION
L’épargne-logement a pour objectif l’octroi de prêts aux per- d’épargne puis, normalement mais sans que cela soit obliga-
sonnes physiques ayant fait des dépôts sur un PEL ou un toire, une phase de prêt. Le montant du prêt accordé est
CEL. Ces deux mécanismes ont en commun une phase fonction des intérêts acquis lors de la phase d’épargne.

PEL CEL
Ouvert entre le Ouvert depuis Quelle que soit la
12 décembre 2002 le 1er août 2003 date d’ouverture
et le 31 juillet 2003
Rémunération (avant prime) 3,27 % 2,5 % 1,5 %
Prime maximale 1 525 € 1 525 € 1 144 €
Dépôt initial minimal 225 € 225 € 300 €
Versement minimal ultérieur 540 € /an 540 € /an 75 € /an
Plafond de dépôt 61 200 € 61 200 € 15 300 €
Durée de placement 4 à 10 ans 4 à 10 ans au moins 18 mois
Taux du prêt 4,97 % 4,20 % 3%
Montant maximal 92 000 € 92 000 € 23 000 €
Durée du prêt 2 à 15 ans 2 à 15 ans 2 à 15 ans

LES PRINCIPES COMMUNS AU PEL ET AU CEL

L’OUVERTURE ET LA PHASE D’ÉPARGNE
La règle de non-cumul
Il n’est pas possible de détenir plusieurs PEL ou plusieurs
CEL sous peine de perdre la totalité des intérêts acquis ainsi
que le bénéfice du prêt et de la prime d’épargne.
Par contre, il est possible de posséder à la fois un CEL et un
PEL, à condition que ces produits soient souscrits dans le
même établissement.
L’ouverture au nom d’un enfant mineur
Le plan et/ou le compte souscrits au nom d’un enfant
mineur peuvent être utilisés à terme soit par l’enfant devenu
majeur, soit par les parents gestionnaires durant la minorité
de l’enfant.
Cependant, le plan ou le compte constituent le patrimoine
de l’enfant. En ce sens, la circulaire du 23 avril 1992 rappelle

INC Hebdo No 1281 22 - 28 décembre 2003 I

 que les établissements gestionnaires doivent veiller à ce que
les intérêts des enfants mineurs ne soient pas lésés, en parti-
culier en cas de clôture de plan ou de compte ouverts à leur
nom, comme en cas d’utilisation des droits à prêt provenant
de ceux-ci 1. Ils doivent notamment exiger la signature de
chacun des parents lors de ces opérations.
La comptabilisation des intérêts
Comme sur un livret d’épargne, les versements ne sont enre-
gistrés que toutes les quinzaines :
– un dépôt porte intérêt à compter du 1er ou du 16 du mois
selon sa date de réception (par exemple, une somme déposée
le 5 mars commence à porter intérêt le 16 mars) ;
– un retrait cesse de porter intérêt le 1er ou le 16 du mois pré-
cédant la date de ce retrait (par exemple, une somme retirée
le 23 mars n’aura porté intérêt que jusqu’au 15 mars).
Les intérêts sont capitalisés annuellement, au 1er janvier.
Remarque : L’application de cette règle de quinzaine ne peut
pas pénaliser les déposants opérant des virements entre deux
CEL (détenus par deux personnes différentes), ou d’un CEL
vers un PEL, ou à partir d’un PEL transformé en CEL.
La prime
Une prime d’épargne est versée par l’État aux titulaires d’un
CEL ou d’un PEL lorsqu’ils donnent lieu à l’octroi d’un prêt
d’épargne-logement. Elle correspond à une fraction des inté-
rêts acquis, et est plafonnée.

LES OPÉRATIONS FINANCÉES PAR UN PRÊT D’ÉPARGNE-LOGEMENT 2

À la condition expresse qu’elles s’effectuent sur le territoire
français, le prêt d’épargne-logement permet de financer les
opérations suivantes.
– L’acquisition, la construction ou l’extension de la
résidence principale 3 de l’emprunteur lui-même, de
ses ascendants ou descendants, ou de ceux de son
conjoint.
Le logement peut être une future maison individuelle, un lo-
gement en copropriété pour le compte du titulaire du PEL ou
du CEL, ou un logement existant.
L’occupation doit être effective concernant :
– l’acquisition d’un logement ancien ou vendu neuf clés en
main, dès le transfert de propriété ;
– la construction ou la vente en l’état futur d’achèvement,
dans le délai maximal d’un an suivant la déclaration d’achè-
vement des travaux ;
– une acquisition avec travaux ou des travaux, dès l’achève-
ment de ces derniers.
Cependant, si vous pouvez justifier de ne pouvoir utiliser le
logement qu’après votre mise en retraite ou votre retour de
l’étranger, vous pouvez obtenir un prêt sous réserve de vous
engager à occuper le logement dans les six ans.
– L’acquisition d’un logement dans le neuf ou
l’ancien, destiné à être la résidence principale d’un
locataire.
Le logement doit être loué nu et faire l’objet d’un bail locatif
selon la législation en vigueur 4.
– L’acquisition d’une résidence secondaire neuve.
Il peut également s’agir d’un logement en multipropriété.
Le logement doit être utilisé à titre personnel et familial.
Toutefois, les locations occasionnelles et de durée limitée
sont tolérées.
– La réalisation de travaux d’extension, de réparation
et d’amélioration 5 ainsi que les travaux engagés pour
les économies d’énergie (réfection d’une toiture, rava-
lement, installation d’un récupérateur de chaleur ou
d’une cheminée...).
Pour les travaux d’extension, de réparation et d’amélioration,
les prêts ne sont accordés au-delà de 3 048,98 € que sur pré-
sentation de mémoires et de factures d’entrepreneurs. Au-
dessous de ce montant, seules les factures sont exigées.
À noter qu’un locataire peut se voir attribuer un prêt pour des
travaux d’amélioration et d’économie d’énergie.
– L’acquisition d’un parking ou d’une place de
stationnement.
L’acquéreur doit être propriétaire de sa résidence principale,
et le parking ou la place de stationnement doit être situé à
proximité de celle-ci (1 km maximum).
– L’acquisition d’un terrain à construire.
Cette acquisition doit être effectuée en même temps que le
financement des dépenses de construction. La valeur du
terrain n’est prise en considération qu’à concurrence du coût
de la construction 6.
– La construction, l’acquisition, l’extension, la répa-
ration et l’amélioration de locaux commerciaux et
professionnels.
Ceux-ci doivent comporter également l’habitation principale
du bénéficiaire 7.
– Sous certaines conditions, l’acquisition de parts de
sociétés civiles de placements immobiliers 8 (SCPI) et
de SCI d’attribution 9.

—————
1 Circulaire publiée au JO du 14 mai 1992.

2 Sont exclus les remboursements de prêts, les gîtes ruraux, les parts de groupements forestiers et agricoles, les valeurs mobilières, les actions des

SII, le mobilier, les immeubles sans fondations (mobile-home, bateau, caravane…), les piscines, les abris de jardin ou antiatomiques, les courts de
tennis, les frais notariés, les droits de succession, les baux emphytéotiques et à construction, les travaux d’entretien.
3 Un logement est considéré comme résidence principale s’il est habité huit mois par an, consécutifs ou non. Cependant, la réglementation peut

être interprétée de façon souple (situation professionnelle, familiale…).

4 Le bail doit notamment prévoir l’interdiction de sous-location.

5 Travaux :

– d’extension : création d’une nouvelle surface habitable par surélévation ou agrandissement de logements existants ;
– de réparation et d’amélioration : liste par arrêté du 15 mars 1976 (à l’exclusion des travaux de menus entretiens).
6 Circulaire du 11 juillet 1986 (JO du 24 juillet 1986).

7 Article 31 de la loi no 2003-721 pour l’initiative économique.

8 Circulaire du 29 avril 1993, § 3.

9 Circulaire du 11 juillet 1986, § 9 partiel et § 44 (JO du 24 juillet 1986).

II INC Hebdo No 1281 22 - 28 décembre 2003

 L’ATTRIBUTION DU PRÊT D’ÉPARGNE-LOGEMENT
La demande de prêt
Elle est en général faite auprès de l’établissement ayant
recueilli les dépôts. Cependant, un établissement participant
au régime de l’épargne-logement, même s’il n’est pas gérant
des dépôts, peut proposer un prêt à partir du moment où il
dispose des attestations de droits acquis 10.
L’accord du prêt est indépendant de la domiciliation des
dépôts, sauf dans le cas de prêts complémentaires où celle-ci
peut être exigée.
Elle doit être effectuée au plus tard :
• Un an après l’obtention du certificat de conformité ou du
récépissé de la déclaration d’achèvement des travaux, s’il
s’agit :
– de la construction d’une maison individuelle dont l’em-
prunteur est maître d’ouvrage ;
– d’un logement construit en copropriété ;
– d’un logement vendu en état futur d’achèvement ;
– de parts sociales ou d’actions d’une société de construc-
tion entraînant l’attribution d’un logement en cours de cons-
truction.
• Six mois après l’achat pour :
– un logement existant (cession directe ou parts sociales) ;
– un transfert de propriété du logement en cas de vente à
terme et de location-vente ;
– l’achèvement de travaux d’extension, de réparation ou
d’amélioration du logement.
La cession des droits à prêt
Il est possible de céder ses droits à prêt issus d’un CEL ou
d’un PEL aux personnes suivantes :
– conjoint ;
– ascendants, descendants, oncles, tantes, frères, sœurs, ne-
veux et nièces du bénéficiaire ou de son conjoint ;
– conjoints des frères, sœurs, ascendants et descendants du
bénéficiaire ou de son conjoint.
La cession de droits à prêt est interdite entre cousins et con-
cubins.
Le tableau ci-dessous résume différents cas de figure.
Le cumul des droits à prêt ne peut aboutir à dépasser un
montant de prêt maximal :
– 92 000 € pour les droits provenant d’un PEL ;
– 23 000 € pour ceux issus d’un CEL ;
– 92 000 € pour ceux résultant d’un PEL et d’un CEL, à condi-
tion que la fraction au titre du CEL n’excède pas 23 000 €.
Produit détenu par le CEL de 12 mois
bénéficiaire de la cession minimum
Aucun non
CEL de 12 mois minimum non
CEL de 18 mois minimum oui
PEL de 3 ans minimum oui
—————
10 Circulaire du 11 juillet 1986 (JO du 24 juillet 1986).
11 Circulaire du 23 avril 1992 (JO du 14 mai 1992).
12 Article R. 315-8 du code de la construction et de l’habitation ; réponse ministérielle no 18 139 (JOAN Q du 9 janvier 1995, p. 185).
13 Article R. 315-8 du code de la construction et de l’habitation.
INC Hebdo
Les prêts accordés à des conjoints
Pour les couples mariés, chaque conjoint possédant un PEL
ou un CEL peut bénéficier d’un prêt d’épargne-logement.
Ces prêts peuvent financer des opérations distinctes.
Dans le cas du régime de la communauté légale (et de la
séparation de biens pour le PEL), le total des prêts par objet
et par opération ne doit pas dépasser le plafond de 92 000 €
pour des droits provenant de plans et de comptes ou d’un
plan seul, et 23 000 € pour ceux issus d’un CEL 11. En effet,
mariés sous le régime de la communauté, les conjoints sont
considérés comme coemprunteurs.
En outre, ils ne peuvent financer en même temps leur rési-
dence principale et leur résidence secondaire.
Pour les couples non mariés, chaque concubin peut financer
le même bien immobilier au moyen de son propre prêt, mais
le plafond maximum des 92 000 € par objet doit aussi être
respecté. Mais, contrairement aux couples mariés, ils ne peu-
vent regrouper leurs droits à prêt issus de PEL ou de CEL
pour une même opération. Et, dans le cadre d’une indivi-
sion, ils ne peuvent donc utiliser leurs droits qu’au prorata de
leur part respective 12.
Octroi du prêt
La banque a, a priori, une obligation contractuelle d’octroi de
prêt. Des situations d’endettement excessif peuvent cepen-
dant être prises en compte par la banque pour refuser le
crédit.
À noter qu’un refus ne peut être motivé par la situation
d’interdiction bancaire du demandeur.
Les garanties du prêt
Le prêt d’épargne-logement est soumis aux même conditions
de garantie que les autres prêts immobiliers. Ainsi, une
garantie hypothécaire et une assurance en cas de décès ou
d’invalidité peuvent être exigées.
L’interdiction de cumul des prêts 13
Il n’est pas permis de cumuler un prêt d’épargne-logement
pour une résidence secondaire avec un autre prêt du même
type pour une résidence principale. Il faut, dans ce cas,
attendre que le premier soit arrivé à terme pour obtenir le
second, à moins de le rembourser par anticipation.
Transfert
En cas de vente du logement, l’emprunteur peut conserver
le bénéfice de son prêt à condition que les fonds servent à
financer une nouvelle acquisition ou la construction de sa
résidence principale. Il doit pour cela avertir l’établissement
prêteur avant la vente du logement. Le transfert doit être
réalisé dans un délai maximum de six mois.
Produit détenu par le cédant
CEL de 18 mois PEL de 3 ans
minimum minimum
non non
oui non
oui non
oui oui
No 1281 22 - 28 décembre 2003 III
 Le remboursement anticipé du prêt
La réglementation relative à l’épargne-logement ne précise
pas les conditions dans lesquelles un remboursement par
anticipation s’effectue ; mais il doit être réalisé à l’époque
d’une échéance normale, et un préavis fixé au contrat doit
être respecté. Le remboursement partiel anticipé peut se faire
LE PLAN D’ÉPARGNE-LOGEMENT
LA PHASE D’ÉPARGNE
Le montant des dépôts
Après le versement d’un dépôt initial minimal de 225 €, le
souscripteur du plan s’engage à effectuer, à échéances régu-
lières (mensuelles, trimestrielles ou semestrielles), des verse-
ments qui ne peuvent être inférieurs à 540 € par an. En pra-
tique, il est possible d’en modifier occasionnellement le
montant et la périodicité par avenant, à condition que le total
des versements de l’année ne soit pas inférieur au minimum
contractuel 14.
Le montant maximal des dépôts sur un PEL est de 61 200 €,
les intérêts versés n’étant pas pris en compte 15.
La durée de l’épargne
Quelle que soit la date d’ouverture des plans, la phase d’épar-
gne dure au minimum quatre ans et pourra être prolongée
par avenant jusqu’à dix ans.
Le rendement de l’épargne
La détermination des intérêts, des droits à prêt
et de la prime
Au 31 décembre de chaque année, les intérêts s’ajoutent au
capital pour produire eux-mêmes des intérêts. Lorsque le
plan est suivi d’une demande de prêt d’épargne-logement,
les intérêts sont majorés d’une prime d’épargne de 1 525 €
maximum.
Les intérêts obtenus sans la prime correspondent aux “droits
à prêt”. Tout comme la prime, ils s’acquièrent par année
entière d’ancienneté du plan.
• Pour les plans souscrits entre le 12 décembre 2002 et le
31 juillet 2003, le taux de rendement de l’épargne est de 4,5 %
(hors prélèvements sociaux) et se décompose en :
– 5/7 des intérêts (3,27 %) à la charge de l’établissement ban-
caire, soit 8 258 € de droits à prêt dans le meilleur des cas ;
– 2/7 (1,23 %) de prime d’épargne versée par l’État dans la
limite de 1 525 €.
• Pour les plans souscrits depuis le 1er août 2003, le taux de
rendement de l’épargne est de 3,5 % (hors prélèvements so-
ciaux) et se décompose en :
– 5/7 des intérêts (2,5 %) à la charge de l’établissement ban-
caire, soit 6 242 € de droits à prêt dans le meilleur des cas ;
– 2/7 (1 %) de prime d’épargne versée par l’État dans la limi-
te de 1 525 €.
Les annexes I a et I b (cf. pages VII et VIII) donnent la ventila-
—————
14 Article R. 315-27 du code de la construction et de l’habitation ; circulaire du 16 février 1982.
15 Circulaire du 16 février 1982.
16 Personnes à charge à la date du prêt, mentionnées dans l’article 1411-III du code général des impôts relatif à la taxe d’habitation (tels les enfants
du titulaire, les infirmes, les ascendants âgés de plus de 70 ans…). Celles-ci doivent contresigner la déclaration du souscripteur et s’engager à faire
du logement leur résidence principale (circulaire du 17 juin 1983 ; JO du 19 juin 1983).
17 Arrêté du 17 juin 1992.
IV INC Hebdo
par le raccourcissement de la durée du crédit ou la diminu-
tion des échéances.
Comme pour un prêt classique, l’indemnité susceptible d’être
demandée ne peut excéder la valeur d’un semestre d’intérêts
sur le capital remboursé au taux moyen du prêt, sans pouvoir
dépasser 3 % du capital restant dû avant le remboursement.
tion des intérêts entre “droits à prêt” et “prime d’épargne”
pour différents versements initiaux et mensuels.
Exemple :
• Dépôt initial : 1 500 €
• Versements mensuels : 300 €
Si le PEL a été souscrit entre le 12 décembre 2002 et le 31 juil-
let 2003 alors, au terme du plan, les droits à prêt s’élèveront à
1 196 €, auxquels s’ajoutera une prime de 478 € si un prêt
d’épargne-logement est octroyé.
Si le PEL a été souscrit après le 31 juillet 2003 alors, au terme
du plan, les droits à prêt s’élèveront à 907 €, auxquels s’ajou-
tera une prime de 363 € si un prêt d’épargne-logement est
octroyé.
Le complément de prime
Pour chaque personne à charge, l’État verse un complément
de rémunération dans la mesure où le prêt obtenu est destiné
au financement du logement principal du souscripteur ou de
sa propre résidence secondaire (non louée).
Ce complément est égal à 10 % des intérêts acquis (par le pro-
pre effort d’épargne du souscripteur ou de son conjoint coem-
prunteur) avec un maximum de 153 € par personne à charge 16.
Il est versé lors de la réalisation du prêt d’épargne-logement.
Le retrait anticipé des fonds
Contrairement au CEL, les versements effectués sur le PEL
sont indisponibles pendant toute la durée du plan 17. Reste la
possibilité de disposer des fonds par anticipation en rom-
pant le contrat. Le taux de rémunération du plan est alors
modifié en fonction de sa durée d’avancement :
– pour tout retrait des fonds avant 2 ans, les intérêts sont
recalculés au taux CEL (1,5 % depuis le 1er août 2003, existant
ou à créer). Le transfert d’un PEL à un CEL peut d’ailleurs être
effectué à la demande de l’épargnant ;
– lorsque la résiliation a lieu entre 2 ans inclus et 3 ans
exclus, elle entraîne la perte des bénéfices du PEL (prime et
droits à prêt). Les intérêts sont néanmoins calculés au taux
de 2,5 % (3,27 % pour les PEL ouverts avant le 1er août 2003) ;
– si la sortie intervient entre le troisième et le quatrième an-
niversaire, le bénéfice des droits à prêt est maintenu mais la
prime d’épargne maximale est réduite de moitié (112,50 €).
À l’échéance contractuelle du plan (4 ans)
Au terme du plan, l’épargnant peut solliciter son prêt ou :
– renoncer au bénéfice du prêt. En cas de renonciation au
prêt, le souscripteur récupère la totalité du capital épargné
No 1281 22 - 28 décembre 2003
augmenté des intérêts capitalisés sans la prime d’épargne ;
– céder ses droits à prêt (voir précédemment) ;
– proroger son plan. Le souscripteur dispose d’un délai de
six mois pour signer un avenant de prorogation dont la durée
ne peut être inférieure à un an. Cette prorogation est possible
dans la limite maximale de dix ans tant que le montant des
versements n’a pas atteint le plafond des 61 200 €. Les condi-
tions de rémunération restent inchangées.
Lorsque le plan n’est pas prorogé ou lorsque les fonds n’ont
pas été retirés, l’épargne continue d’être rémunérée au taux
contractuel (2,5 % ou 3,27 % si le prêt a été ouvert avant le
1er août 2003) entre la date d’échéance du plan et celle du re-
trait des fonds. Les intérêts nouvellement acquis ne sont pas
alors pris en considération pour le calcul des droits à prêt. Et
aucun versement n’est permis ;
– clore son plan. Le souscripteur dispose d’une année, à
compter du retrait des fonds, pour demander le prêt. Si la
résiliation a lieu durant la période de prorogation, la prime
est intégralement versée.
LA PHASE DE PRÊT
Le taux d’intérêt du prêt
Le taux d’intérêt du prêt est égal au taux d’intérêt contractuel,
soit 2,50 % (3,27 % pour les PEL ouverts avant le 1er août 2003),
augmenté des frais de gestion à hauteur de 1,70 % du capital
restant dû. Le taux du prêt est donc égal à 4,20 % (4,97 %
pour les PEL ouverts avant le 1er août 2003).
Attention : Il s’agit d’un taux actuariel, qui correspond en
réalité à un taux proportionnel de 4,12 % (ou 4,86 %). C’est le
LE COMPTE D’ÉPARGNE-LOGEMENT
Le compte d’épargne-logement est très proche du PEL dans
son principe, mais la disponibilité des dépôts se paie au prix
d’une plus faible rémunération.
LA PHASE D’ÉPARGNE
Le montant des dépôts
Le montant minimal du dépôt initial auquel est subordonnée
l’ouverture d’un compte d’épargne-logement est de 300 € 18
(tout retrait ramenant le dépôt à moins de 300 € entraîne sa
clôture). Le montant minimal des versements ultérieurs est
fixé à 75 €/an, sans aucune périodicité contractuelle.
Contrairement au PEL, les fonds restent entièrement disponi-
bles (à la condition de maintenir au solde du compte une
somme au moins égale au montant minimal du dépôt initial).
Le montant maximal des dépôts sur le compte est fixé
à 15 300 € 19. Ce maximum ne peut être dépassé que par la
capitalisation des intérêts 20.
Remarque : Si le titulaire détient son compte à vue dans le
même établissement que celui de son CEL, il peut alimenter
ce dernier par ordre de virement permanent (à l’inverse,
chaque virement du CEL vers le compte à vue suppose une
demande expresse) 21.
—————
18 Arrêté du 1er avril 1992.
19 Le dépôt ainsi que les versements ultérieurs ne peuvent avoir pour origine des prêts accordés par des établissements de crédit ou des organis-
mes collecteurs de la participation des employeurs à l’effort de construction (circulaire du 16 mars 1994 ; JO du 2 avril 1994).
20 Circulaire du juillet 1986.
21 Règlement CRB no 89-12 du 22 décembre 1989 ; JO du 29 décembre 1989.
22 Intérêts acquis sur le CEL du demandeur du prêt et/ou de ceux des cédés entre vifs ou transférés à cause de mort.
INC Hebdo
taux proportionnel qu’il faut comparer aux taux offerts par
les banques.
Viennent s’ajouter de façon quasi systématique une assuran-
ce décès/invalidité et éventuellement une assurance perte
d’emploi, qui seront prises en compte avec les frais de dos-
sier dans le taux effectif global (TEG).
Le montant et la durée du prêt
Le prêt d’épargne-logement ne peut dépasser le plafond de
92 000 €. La durée du prêt est de deux à quinze ans, selon la
capacité de remboursement de l’emprunteur.
Le montant possible du prêt est calculé sur la base des inté-
rêts acquis (prime non comprise), multipliés par 2,5 (1,5 s’il y
a souscription de parts de SCPI). Il est, de plus, possible de
cumuler les intérêts acquis sur un PEL avec ceux d’un CEL
dans la limite des 92 000 € de prêt (cf. “La cession des droits à
prêt” en page III).
Calculs
En multipliant les droits à prêt par le coefficient de conver-
sion (cf. annexes II a et II b en pages IX et X) correspondant à
la durée sur laquelle l’emprunteur décide d’amortir son prêt,
on obtient le montant du prêt.
Par exemple, si le PEL a été ouvert avant le 1er août 2003,
1 500 € de droits à prêt permettent d’obtenir un prêt de
21 921 € sur dix ans, ce qui représente une charge de rem-
boursement mensuelle de 231 €. Si le PEL a été ouvert après
le 1er août 2003, 1 500 € de droits à prêt permettent d’obtenir
un prêt de 28 913 € sur dix ans, ce qui représente une charge
de remboursement mensuelle de 294 €.
La durée de l’épargne
La durée minimale de la phase d’épargne est de dix-huit
mois. Toutefois, cette période peut être réduite à douze mois
lorsque le demandeur du prêt utilise les droits à prêt cédés
par son conjoint coemprunteur, un membre de sa famille ou
ceux issus d’un autre CEL ouvert, lui, depuis au moins dix-
huit mois.
Le taux de rémunération de l’épargne
Depuis le 1er août 2003, tous les comptes ont une rémuné-
ration de 1,5 % (hors prélèvements sociaux).
La prime d’épargne, plafonnée à 1 144 €, est égale à la moitié
des intérêts acquis à la date de la demande de prêt. Elle est
calculée en fonction des intérêts acquis 22 et utilisés à chaque
demande de prêt (concernant des biens différents). Plusieurs
primes peuvent donc être versées, la non-utilisation de
l’ensemble des droits ne soldant pas le CEL. En cas de ver-
sements fractionnés du prêt, la prime n’est attribuée qu’au
dernier déblocage des fonds.
À partir du 1er juillet 2004, la rémunération du CEL sera révi-
sée deux fois par an (le 15 janvier et le 15 juillet) de manière
automatique. Elle sera égale aux 2/3 de celle du livret A.
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 LA PHASE DE PRÊT
Les conditions d’attribution
Le titulaire d’un CEL peut obtenir un ou plusieurs prêts au
bout de dix-huit mois 23, à condition que les intérêts acquis
utilisés pour chaque prêt s’élèvent au minimum à :
– 75 € pour une acquisition, une construction ou une exten-
sion ;
– 37 € pour des travaux de réparation ou d’amélioration ;
– 22,50 € pour certains travaux d’économie d’énergie.
Remarque : Si le titulaire du CEL ne sollicite un prêt qu’à
concurrence d’une fraction des intérêts acquis sur ce compte,
il peut demander ultérieurement un autre prêt correspondant
aux intérêts non utilisés en premier lieu. Contrairement au
PEL, il peut donc y avoir deux ou plusieurs primes succes-
sives.
L’utilisation d’intérêts acquis sur plusieurs comptes implique
le respect de ce montant minimum sur chacun des comptes
et non sur l’ensemble.
Le taux d’intérêt du prêt
Le taux d’intérêt est égal au taux servi sur le compte durant la
phase d’épargne, majoré des frais financiers et des frais de
gestion dans la limite de 1,50 %, soit au total 3 % hors assu-
rance depuis le 1er août 2003.
Le montant et la durée du prêt
Le montant du prêt ne peut excéder 23 000 € quel que soit
le nombre d’opérations effectuées au titre de ce compte. Sa
durée est comprise entre deux et quinze ans.
Les intérêts à prendre en compte sont ceux qui ont été capi-
talisés à la fin des années précédentes et ceux de l’année en
cours jusqu’à la date d’arrêté.
Calculs
Le tableau ci-dessous permet de déterminer en fonction des
intérêts acquis et de la durée de remboursement retenue :
– les montants du prêt et de la mensualité ;
– le montant des intérêts nécessaires pour obtenir le prêt
maximal de 23 000 €.
Par exemple, vous avez acquis 1 000 € d’intérêts et vous optez
pour une durée de remboursement de votre prêt sur quinze
ans. À la lecture du tableau, le montant du prêt possible est
de 1 000 € x 12,8744 = 12 874 €, ce qui correspond à des
échéances mensuelles de 1 000 € x 0,088658 = 88,66 €.
Pour obtenir le prêt maximal de 23 000 €, il faut avoir acquis
23 000 € / 12,8744 = 1 786 € d’intérêts.
Prêt obtenu en fonction d’intérêts acquis
à des taux d’intérêt différents
Le prêt peut être scindé en autant de fractions de durée de
remboursement égales qu’il existe de taux d’intérêt acquis
différents (ceux-ci évoluant au gré des réglementations). Ce-
pendant, le montant de chaque fraction doit être au moins de
150 € ; les intérêts non utilisés au calcul de la fraction de prêt
sont ensuite affectés au calcul de la fraction de prêt par
laquelle le montant d’intérêts a été le plus élevé 24.
Emmanuel Masset-Denèvre

CEL : Prêt principal (correspondant à des intérêts acquis à 1,5 %)

Durée de remboursement Coefficient de prêt Coefficient de mensualité
(années) (prêt à 3 %)
2 96,2007 4,133100
3 64,8403 1,884479
4 48,8408 1,080184
5 39,1366 0,702530
6 32,6232 0,495076
7 27,9493 0,368793
8 24,4321 0,286129
9 21,6896 0,229007
10 19,4913 0,187845
11 17,6899 0,157173
12 16,1868 0,133685
13 14,9137 0,115284
14 13,8216 0,100589
15 12,8744 0,088658
Pour un financement de parts de SCPI, les coefficients de prêt et de mensualité doivent être divisés
par 1,5.

—————
23 Ce délai peut être réduit à un an lorsque le demandeur du prêt utilise :

– des droits provenant d’une cession de droits issus d’un compte ouvert depuis dix-huit mois au moins ;
– des droits issus de son propre PEL ou de celui de son conjoint coemprunteur.
24 Circulaire du 16 mars 1994 ; JO du 2 avril 1994.

VI INC Hebdo No 1281 22 - 28 décembre 2003

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