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Table des matières

Chapitre 1 - Indicateurs techniques ............................................. ......... 3

Chapitre 2 - Modèles de chandeliers ............................................. ......... 5

Chapitre 3 - Introduction à l'offre et à la demande ................... 9

Principes de base de l'offre et de la demande .............................................. ............................ dix

Tracer les zones d'approvisionnement et de demande ............................................. ................ 11

Détermination de la force des zones ............................................. ................. 14

Chapitre 4 - Négocier en utilisant l'offre et la demande ............................... 17

Stratégies à long terme ............................................... .................................... 17

Stratégies de trading Swing ............................................... ............................... 18

Stratégies de négociation à la journée ............................................... ................................. 21

Chapitre 5 - Gestion des risques ............................................. ........... 25

Chapitre 6 - Application des zones à la gestion des risques …… ............... 29

Chapitre 7 - Élaboration d'un plan de négociation ....................................... 33

Chapitre 8 - Options de base ............................................. .................. 35

Chapitre 9 - Où allons-nous à partir d'ici? ................................... ..39

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 Chapitre 1
Indicateurs techniques

Les indicateurs techniques sont les outils utilisés par les commerçants pour les aider à décider quand entrer et
sortir d'un métier. Ils varient des oscillateurs, des moyennes mobiles et des lignes de tendance aux formules
mathématiques complexes. Les indicateurs sont divisés en deux catégories: avancés et retardés. De manière
générale, les oscillateurs comme RSI et stochastique sont considérés comme des indicateurs avancés, tandis que
les indicateurs dérivés de moyennes mobiles, comme MACD, sont considérés comme des indicateurs retardés.
Les indicateurs à la traîne vous introduisent tard dans le commerce et les indicateurs avancés sont sujets à de faux
signaux. Il y a plus de 100 indicateurs techniques différents à la disposition des commerçants, mais vous pourriez
passer tout votre temps et votre argent dans le monde à les apprendre et vous ne seriez pas beaucoup mieux que
lorsque vous avez commencé.

Une analogie à cela serait d'essayer de prédire la météo. Ce qui suit vient directement de Wikipedia.

Les prévisions météorologiques sont l'application de la science et de la technologie pour prédire l'état de l'atmosphère pour un
endroit donné. Les êtres humains ont tenté de prédire la météo de manière informelle depuis des millénaires et officiellement
depuis le XIXe siècle. Les prévisions météorologiques sont faites en collectant des données quantitatives sur l'état actuel de
l'atmosphère à un endroit donné et en utilisant la compréhension scientifique des processus atmosphériques pour projeter
comment l'atmosphère évoluera à cet endroit.

Autrefois un effort entièrement humain basé principalement sur les changements de pression barométrique, les conditions
météorologiques actuelles et l'état du ciel, les prévisions météorologiques s'appuient désormais sur des modèles informatiques
qui prennent en compte de nombreux facteurs atmosphériques. L'apport humain est toujours nécessaire pour choisir le
meilleur modèle de prévision possible sur lequel baser la prévision, ce qui implique des compétences en reconnaissance de
formes, des téléconnexions, une connaissance des performances du modèle et une connaissance des biais du modèle. La
nature chaotique de l'atmosphère, la puissance de calcul massive requise pour résoudre les équations qui décrivent
l'atmosphère, l'erreur impliquée dans la mesure des conditions initiales et une compréhension incomplète des processus
atmosphériques signifient que les prévisions deviennent moins précises à mesure que la différence dans le temps actuel et la le
temps pour lequel la prévision est faite (la portée de la prévision) augmente.

Semble familier? Dans ma partie du pays, les prévisions météorologiques sont généralement précises à environ 50%.

Je pourrais perdre beaucoup de temps à écrire sur les inconvénients des indicateurs techniques, mais ce n'est pas le sujet de ce livre. Si vous

débutez dans le trading, il existe une meilleure solution. Si vous êtes un trader chevronné et que vous n'êtes pas d'accord avec moi, vous pouvez

toujours appliquer les concepts que vous apprenez dans ce livre pour améliorer votre pourcentage de transactions réussies tout en utilisant vos

indicateurs préférés.

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Je suis sûr qu'il y a des commerçants techniques qui font régulièrement de l'argent, mais ils sont l'exception et non la règle. La raison pour

laquelle ces commerçants réussissent n'a rien à voir avec les indicateurs techniques, mais tout à voir avec la gestion des risques. Les

meilleurs traders professionnels s'en tiennent à leur plan de trading et ne s'en écartent jamais.

Si vous avez utilisé les mêmes règles strictes de gestion des risques et que votre plan de trading a déclaré: «Je n'achète que dans une tendance

haussière après un pullback et court dans une tendance baissière après un pullback», je dirais que vous pourriez toujours obtenir les mêmes

résultats.

Dans de nombreux cas, les commerçants amateurs utilisent des indicateurs techniques de la même manière que les joueurs
superstitieux s'engagent dans des rituels absurdes. Avez-vous déjà joué à un jeu de craps dans un casino? De temps en temps,
les concessionnaires feront une pause et seront remplacés par un nouvel ensemble de concessionnaires. C'est apparemment de
la «malchance», selon les joueurs superstitieux. Chaque fois que cela se produit, vous assisterez à l'un des phénomènes les
plus étranges: ces joueurs reprendront soudain tous leurs paris et s'asseyent. Si le prochain lancer du lanceur de dés est un
sept, ce qui fait que tout le monde perd, ce qui se produira un jet sur six, ces joueurs l'attribuent immédiatement aux nouveaux
croupiers qui arrivent. Si le prochain lancer du lanceur de dés n'est pas un sept, ils sauteront en arrière parce qu'ils ont résisté à
la tempête. De toute évidence, rien n'a changé: le résultat sera un sept 16.

Il existe de nombreux termes psychologiques pour cela - biais de confirmation, erreur du joueur - mais le fait est que les gens se comportent de

manière irrationnelle.

Cela peut vous sembler ridicule, mais cela arrive aussi dans le trading. Un trader peut rechercher un crossover MACD
avant de faire un achat, puis si ce commerce s'avère rentable, le trader créditera le crossover MACD. Si le commerce ne
s'avère pas rentable, ils imputeront cela à une autre externalité.

Un autre inconvénient de l'utilisation des indicateurs techniques est que les commerçants professionnels savent ce que les indicateurs

techniques disent aux gens. Cela fait de vous une cible pour les chasseurs d'arrêt professionnels. Combien de fois avez-vous entré un trade

parfait mis en place pour être stoppé juste avant que le cours ne tourne et ne se dirige vers votre trade d'origine? Les commerçants

professionnels savent quelles stratégies sont populaires et ils savent comment les exploiter. Ils savent également où se trouve la zone d'offre ou

de demande la plus proche, et si elle est suffisamment éloignée du prix actuel, ils ont plus qu'assez de capital pour déplacer le marché contre

vous et sortir tous les arrêts, leur permettant d'entrer à un meilleur prix. En plaçant toujours votre arrêt au-dessous d'une zone de demande ou

au-dessus d'une zone d'approvisionnement, il vous rend plus immunisé contre les chasseurs d'arrêt.

Mais je prends de l'avance sur moi-même. Nous parlerons davantage des zones d'offre et de demande au chapitre 3.

Avant de nous lancer dans l'offre et la demande, passons en revue les bases des modèles de chandeliers.

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 Chapitre 2
Modèles de chandelier

Quels sont les chandeliers?

Les graphiques en chandeliers fournissent les mêmes informations que le graphique à barres traditionnel - prix ouverts, élevés, bas et proches -

mais le font d'une manière qui est une représentation plus visuelle de l'action des prix au cours d'une seule période ou d'une série de périodes.

Un chandelier peut fournir des informations importantes sur la force ou la faiblesse du marché pendant un intervalle de temps donné,

décrivant visuellement où la clôture est relative à l'ouverture. Un chandelier peut représenter un mois, une semaine, un jour ou un

intervalle de temps intrajournalier. Un corps vert indique que les prix ont augmenté de l'ouverture à la clôture pour la période et est un

signe haussier. Un corps rouge indique que les prix ont baissé de l'ouverture à la clôture pour la période et est un signe baissier.

Bien que la couleur du corps donne généralement le ton haussier ou baissier d'une séance de négociation, les mèches sont également importantes,

montrant dans quelle mesure les commerçants étaient prêts à pousser les prix au cours de la période avant de revenir pour fermer dans le corps.

Si vous étudiez les graphiques en chandeliers, vous constaterez qu'il existe plusieurs modèles de chandeliers que les chartistes utilisent. La plupart

d'entre eux peuvent être classés en modèles d'indécision ou en modèles d'inversion. La plupart des modèles se composent de plusieurs bougies,

mais nous ne sommes intéressés que par trois modèles. Ces trois modèles se composent d'une seule bougie et la couleur de la bougie n'est pas

importante pour nous.

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Bougies Doji

Il existe plusieurs noms pour différents types de bougies doji,

mais les trois indiqués à gauche sont les seuls qui nous

intéressent. Tant que le corps est petit par rapport aux mèches

et que le corps est essentiellement centré, nous utilisons cette

bougie pour représenter comme une bougie d'indécision. Sur

ces trois bougies, vous pouvez voir que le marché s'est ouvert,

le prix est allé au-dessus et en dessous de l'ouverture, puis a

fermé assez près de l'ouverture. Cela nous indique pour le

moment que l'offre et la demande sont en équilibre.

Étoile filante

L'étoile filante est une inversion baissière. La longue mèche en

haut montre que les acheteurs étaient en contrôle jusqu'à ce
qu'elle atteigne le prix indiqué par le haut de la mèche. À ce
stade, les vendeurs étaient en contrôle et ont poussé le prix
vers le bas près ou en dessous de l'ouverture. Cette bougie
peut avoir une petite mèche sur le fond.

Marteau

Le troisième motif est le marteau. Il s'agit d'un modèle de

retournement haussier. A l'ouverture, les vendeurs étaient en
contrôle jusqu'à ce que le prix atteigne le point indiqué par le
bas de la mèche. À ce stade, les acheteurs ont pris le relais et
ont poussé le prix près de l'ouverture ou plus haut.

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Il existe plusieurs autres modèles de chandeliers, mais il n'est pas nécessaire de les apprendre. Si vous analysez tous les modèles d'inversion de

chandelier, vous constaterez que si vous ajoutez les bougies ensemble, elles formeront un marteau pour les modèles d'inversion haussière et une

étoile filante pour les modèles d'inversion baissière, sauf qu'ils se forment simplement sur une période plus longue de temps

Dans les chapitres suivants, lorsque vous parlerez de l'échange d'offre et de demande, vous apprendrez que plus le prix entre et sort d'un point

pivot rapidement, plus le déséquilibre de l'offre et de la demande est fort. Pour cette raison, nous voulons uniquement utiliser les marteaux et les

étoiles filantes pour nos configurations commerciales. Ce qui suit montre quelques-uns de ces modèles d'inversion. Pour ajouter les bougies

ensemble, vous prenez l'ouverture de la première bougie, la fermeture de la dernière bougie et le plus haut haut et le plus bas bas du motif pour

dessiner les mèches. Si la fermeture est inférieure à l'ouverture, vous avez une bougie rouge, sinon vous avez une bougie verte.

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 chapitre 3
Introduction à l'offre et à la demande

Il s'agit du chapitre le plus important du livre. Assurez-vous donc de lire ceci plusieurs fois. Ne glisse pas! Assurez-vous de bien le
comprendre. Vous êtes sur le point d'apprendre le secret des marchés.

Il existe généralement deux écoles de pensée en ce qui concerne les marchés. La première est la théorie de la marche aléatoire, parfois

appelée l'hypothèse du marché efficace, qui stipule que les mouvements des prix des titres sont imprévisibles. En raison de cette marche

aléatoire, les investisseurs ne peuvent pas s'attendre à surperformer constamment le marché dans son ensemble.

Les partisans de la théorie de la marche aléatoire soutiendront que l'application d'une analyse fondamentale ou technique pour tenter de

chronométrer le marché est une perte de temps qui entraînera simplement une sous-performance. Selon cette théorie, les investisseurs feraient

mieux d'acheter et de détenir un fonds indiciel.

Cette théorie soutient que les cours des actions sont efficaces car ils reflètent toutes les informations connues (bénéfices, attentes et
dividendes). Les prix s'ajustent rapidement aux nouvelles informations et il est pratiquement impossible d'agir sur ces informations. De
plus, le prix ne change qu'avec l'avènement de nouvelles informations, et ces informations sont aléatoires et imprévisibles.

Les opposants à la théorie de la marche aléatoire croient que l'action future des prix peut être prédite par l'action précédente des prix. Ils ont

tendance à acheter l'analyse technique et croient que les indicateurs techniques, les modèles de graphique et les lignes de tendance peuvent aider

à prédire l'action future des prix.

Les adversaires de la théorie de la marche aléatoire ont tout à fait raison: vous pouvez prédire l'action future des prix en fonction de l'historique des

prix précédent, mais sans utiliser d'indicateurs techniques. Nous utilisons l'action des prix précédente pour nous montrer où se trouvent les zones

d'excès d'offre ou de demande.

Les forces qui déterminent l'action des prix sur un marché sont l'offre et la demande.

Dans ce livre, vous apprendrez à tracer ces zones d'offre et de demande excédentaires. Lorsque vous savez qu'il existe une forte probabilité d'offre

ou de demande excédentaire, vous pouvez utiliser ces informations pour prendre de meilleures décisions lorsque vous effectuez un échange sur

n'importe quel type de marché.

La bonne nouvelle est que vous trouverez ce livre utile quelles que soient vos convictions d'investissement. Que vous achetiez la Random Walk

Theory ou que vous croyiez en l'analyse technique, ce que vous apprendrez dans ce livre fera de vous un meilleur commerçant ou investisseur.

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Venons-en maintenant à l'essentiel de ce dont traite ce livre: l'offre et la demande. L'offre et la demande sont les forces qui déterminent les prix sur

n'importe quel marché.

Si vous avez déjà suivi un cours de microéconomie, vous savez que l'offre et la demande sont un modèle économique de
détermination des prix sur un marché. Il conclut que sur un marché concurrentiel, le prix unitaire d'un bien particulier variera jusqu'à
ce qu'il se stabilise à un point où la quantité demandée par les consommateurs (au prix actuel) sera égale à la quantité fournie par
les producteurs (au prix actuel), équilibre économique pour le prix et la quantité.

Les quatre lois fondamentales de l'offre et de la demande sont:

1. Si la demande augmente et l'offre reste inchangée, une pénurie se produit, entraînant une
prix d'équilibre.
2. Si la demande diminue et l'offre reste inchangée, un excédent se produit, entraînant une baisse
prix d'équilibre.
3. Si la demande reste inchangée et l'offre augmente, un excédent se produit, entraînant une baisse
prix d'équilibre.
4. Si la demande reste inchangée et l'offre diminue, une pénurie se produit, entraînant une
prix d'équilibre.

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Appliquant cela au commerce, l'offre représente les vendeurs consentants et la demande représente les acheteurs consentants. Regardez le

tableau suivant. Chaque fois que la direction des prix change, la relation entre l'offre et la demande change. Les zones marquées d'un point

rouge sont des points où l'offre est devenue supérieure à la demande et les zones marquées d'un point bleu sont des zones où la demande est

devenue plus forte que l'offre forçant un renversement de tendance. Lorsque les marchés ont une tendance à la hausse, la demande est

supérieure à l'offre, et l'inverse est vrai pour les marchés à la baisse.

Les zones où le stock se négocie latéralement dans une fourchette étroite sont des zones où l'offre et la demande sont en équilibre.

Nous pouvons gagner un avantage concurrentiel en tant que

commerçants si nous savons où se trouvent ces domaines de l'offre

et de la demande. Nous les représentons sur nos cartes comme des

zones d'approvisionnement et des zones de demande. Nous

pouvons déterminer où se trouvent ces domaines de l'offre et de la

demande en examinant l'action précédente sur les prix. Nous devons

d'abord apprendre à tracer ces zones, puis nous devons apprendre à

identifier les zones qui ont la plus forte probabilité de nous donner

une configuration commerciale rentable.

Zones de traçage

Commençons par les différentes méthodes d'identification et de traçage des zones d'offre et de demande.

La zone la plus facile à repérer est lorsque vous avez un

changement évident dans le sens de la tendance. La
bougie qui forme le pivot est la bougie utilisée pour tracer la
zone. Le graphique suivant illustre un exemple d'offre et de
zone de demande utilisant cette méthode. Placez
simplement une ligne horizontale en haut et en bas de la
bougie qui forme le pivot, et remplissez la zone avec un
outil rectangle si votre plateforme de trading en a un.

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Plusieurs fois, une bougie quotidienne formera une trop grande
zone. Lorsque cela se produit, affichez simplement votre
graphique horaire pour le jour où la zone a été formée, placez
votre zone autour de la bougie horaire et transférez ces
informations dans votre graphique quotidien. Le haut de la zone
d'offre et le bas de la zone de demande seront toujours tracés au
point de prix extrême, mais en utilisant le graphique horaire,
nous pouvons tracer une zone plus étroite. Vous verrez
l'importance de cela lorsque nous discuterons de la façon de
faire du commerce en utilisant les zones d'offre et de demande.

La prochaine méthode d'identification des zones consiste à

rechercher une zone où le prix a été échangé latéralement et dans

une fourchette étroite pour plusieurs barres, puis s'éloigne

considérablement de cette fourchette. Sur le côté gauche du

graphique, nous voyons les prix s'échanger dans une fourchette

étroite pour 6 bars, puis chuter de façon spectaculaire. La

prochaine fois que le prix est entré dans la zone, la tendance s'est

inversée, nous donnant une courte opportunité.

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 Sur le côté gauche du graphique, nous voyons le commerce de

prix dans une fourchette étroite pour plusieurs barres, puis monte

en flèche de façon spectaculaire. La prochaine fois que le prix est

entré dans la zone, la tendance s'est inversée, nous offrant une

excellente opportunité d'achat.

La troisième méthode d'identification d'une zone consiste à

rechercher des zones d'indécision à peu près à mi-chemin d'une

forte tendance à la baisse pour une zone d'approvisionnement, ou

vice versa pour une zone de demande. La façon la plus simple de

repérer les zones d'indécision est une bougie doji. Après l'ouverture

de XOM, le prix a rebondi dans une direction, s'est inversé et s'est

rallié au-delà de l'ouverture dans l'autre direction, puis s'est de

nouveau inversé en se fermant près de son ouverture.

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La dernière méthode d'identification des zones consiste à

rechercher des lacunes. Lorsqu'un stock présente un écart à la

hausse ou à la baisse, il y a eu un changement soudain dans

l'équilibre de l'offre et de la demande. Le prix à partir duquel il

s'est écarté est très probablement une forte ligne de support ou

de résistance. Vous devez garder cela à l'esprit lors de la gestion

de vos échanges, mais le tracé de la zone réelle est le même que

les techniques ci-dessus. Vous devez regarder le tableau comme

si l'écart était une grosse bougie. Le graphique suivant illustre

cela. Il y a en fait deux lacunes. Pour des raisons de clarté, j'ai

dessiné les bougies en bleu au lieu de rouge afin que vous

puissiez voir où l'écart était sur le graphique avant de dessiner la

bougie. Les deux domaines dont le prix a baissé de la volonté

fourniront probablement

résistance sur le chemin du retour, mais nous dessinons toujours

notre zone d'approvisionnement comme si les bougies étaient

comme indiqué.

Déterminer la force des zones

Chaque fois que la tendance change de direction, c'est en raison d'un changement dans l'équilibre de l'offre et de la demande, mais pour utiliser

cela à notre avantage, nous devons connaître la probabilité que ce déséquilibre se produise lors du prochain retour des prix dans cette zone. Les

zones d'offre et de demande sont similaires aux lignes de support et de résistance dans la mesure où les zones d'offre fournissent une résistance et

les zones de demande fournissent un support. Lorsque le prix franchit une zone d'offre, il devient une zone de demande, et lorsque le prix franchit

une zone de demande, il devient une zone d'offre - de la même manière qu'une ligne de résistance se transforme en support lorsqu'elle est cassée

et qu'une ligne de support se transforme en résistance.

Mais les similitudes s'arrêtent là. Une ligne de support ou de résistance nécessite au moins deux points séparés par le temps pour être dessinés,

où une zone d'offre ou de demande peut être tracée à partir d'une bougie. La plupart des commerçants vous diront que vous devriez avoir trois

points pour qu'une ligne de support ou de résistance soit dessinée. Les traders apprennent également que plus le prix rebondit sur une ligne de

support ou de résistance, plus cette ligne est forte. Le contraire est en fait vrai.

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Réfléchissez aux causes d'une zone d'offre ou de demande. C'est un excédent de vendeurs ou d'acheteurs à ce niveau de prix. Chaque fois

que le prix s'installe dans cette zone, cet excès de vendeurs ou d'acheteurs est utilisé jusqu'à ce qu'ils finissent par disparaître et que le prix

perde.

Lorsque nous recherchons des zones pour tracer une zone, nous recherchons des zones où le prix s'est éloigné rapidement. Si le prix s'installe

rapidement dans la région, c'est encore mieux.

Remarquez comment les prix se sont déplacés rapidement vers et

hors de cette zone, ce qui indique qu'il y a un fort excédent de l'offre

à ce niveau de prix. Les chances sont extrêmement élevées que

lorsque les prix reviendront dans la zone, les vendeurs seront

toujours là.

Ensuite, nous voulons voir combien de fois le prix a testé cette zone. Votre pourcentage d'échange le plus élevé est une zone fraîche qui n'a jamais

été testée. Lorsque vous tracez une zone d'offre ou de demande, déplacez-vous vers la gauche sur votre graphique pour voir si la bougie qui a créé

la zone n'est pas réellement un nouveau test d'une zone précédente. Si c'est le cas, ce n'est pas une nouvelle zone. J'aime remonter au moins cinq

ans sur mes cartes quand je fais ça.

Nous avons une zone d'approvisionnement où le prix s'est éloigné

rapidement, mais lorsque le prix est revenu, il a franchi la zone. Si

nous regardons à gauche de la barre que nous avons utilisée pour

définir la zone, nous voyons que cette barre était en fait le

deuxième prix retourné dans la zone. Cela a d'abord semblé être

une zone d'approvisionnement solide, mais en regardant un peu

plus loin, nous voyons que ce n'est pas une zone fraîche. Nos

transactions à forte probabilité sont les premiers retours de prix

dans la zone. Le graphique suivant nous montre la même zone

avec plus d'informations. La zone d'alimentation d'origine était

colorée en bleu pour plus de clarté.

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 Cet exemple est évident, mais plusieurs fois, nous devons regarder

un peu plus fort pour nous assurer qu'il ne s'agit pas d'un nouveau

test d'une zone précédente. Ceci est extrêmement important car une

zone fraîche est toujours la zone la plus forte.

Récapitulons. Lorsque nous recherchons une zone forte, nous voulons voir le prix entrer rapidement dans la zone et en sortir rapidement, et nous

voulons nous assurer que la zone est une zone fraîche, c'est-à-dire une zone qui n'a pas été testée auparavant.

Si la zone a été créée par une inversion de la tendance du prix, nous voulons également que le prix reste dans la zone un court laps
de temps - le plus court sera le mieux. Si la zone a été créée par un échange de prix latéral dans une fourchette étroite suivie d'une
cassure, alors trois à six bougies dans la zone sont acceptables.

Si, après avoir lu ce livre, vous décidez de poursuivre votre stratégie actuelle, décrivez au moins ces trois
concepts. Si vous suivez ces règles, vous paierez plusieurs fois le prix de ce livre.

• N'achetez pas dans l'approvisionnement. En d'autres termes, s'il y a une zone d'approvisionnement directement au-dessus de votre prix

d'entrée, vous devez soit attendre que le prix franchisse la zone, soit ne pas accepter l'échange.

• Ne vendez pas en demande. Si vous êtes en rupture de stock et qu'il y a une zone de demande directement en dessous de votre
prix d'entrée, alors attendez que le prix franchisse la zone de demande ou ne prenez pas la transaction.

• Recherchez la zone d'offre ou de demande la plus proche, selon que vous allez court ou long, et placez votre arrêt quelques
centimes au-dessus de la zone d'approvisionnement ou quelques centimes au-dessous de la zone de demande. Si cela crée trop
de risques, ne prenez pas le commerce.

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Ce serait le bon moment pour faire une pause dans la lecture de ce livre et essayer de tracer plusieurs zones d'offre et de demande.

Recherchez les zones fortes, puis regardez où le prix est revenu pour la première fois dans cette zone. Pour ce faire, sur plusieurs actions

différentes et plusieurs délais différents. Vous commencerez à voir la puissance des zones commerciales. Essayez de tracer vos zones sur les

cinq derniers métiers perdants que vous avez eus et voyez si l'application des concepts ci-dessus vous aurait tenu à l'écart du commerce.

Passez au moins une heure avec cela avant de revenir à ce livre.

Continue. Je serai là quand tu reviendras.

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 Chapitre 4
Commerce à l'aide de zones d'offre et de demande

Maintenant que vous comprenez ce que sont les zones d'offre et de demande et comment les tracer, il est temps de voir comment nous les utilisons

dans nos échanges.

Comme le suggère le titre de ce livre, en utilisant les zones d'offre et de demande, vous n'avez pas besoin d'utiliser d'indicateurs techniques. Que

vous soyez un investisseur à long terme, un swing trader ou un day trader, l'application de stratégies d'offre et de demande fera de vous un

meilleur trader.

Investissement à long terme

Si vous êtes un investisseur à long terme, vous utiliserez un

graphique hebdomadaire. Les investisseurs à long terme
négocient généralement plus sur les fondamentaux que sur
les données techniques, mais en regardant où se situent
les niveaux d'offre et de demande à long terme, vous
pouvez trouver de meilleurs prix d'entrée et savoir quand il
convient de couvrir votre position pour protéger les
bénéfices. Ceci est un graphique hebdomadaire d'Exxon
Mobile. Au milieu de 2010, XOM a développé une zone de
forte demande autour de 56,00 $ à 59,00 $. Disons que
vous pensiez que XOM était un bon achat à long terme et
que vous avez acheté quelque part autour du point «A».
Parce que vous comprenez les concepts d'offre et de
demande, vous savez que si XOM chute en dessous de
56,00 $, vous souhaitez quitter votre position car les
chances sont extrêmement élevées, elle continuera de
baisser. Vous savez également que la principale zone
d'approvisionnement de XOM se situe entre 92,00 $ et
95,00 $, ce qui laisse beaucoup de place à la croissance.

Lorsque le prix est revenu dans la zone d'approvisionnement au point «D», vous avez maintenant une décision à prendre. Il s'agit d'une zone

d'approvisionnement solide, il y a donc de fortes chances que le prix baisse d'ici. Vous pouvez simplement vendre votre stock et bloquer vos gains,

mais si vous êtes soumis à l'impôt sur les gains en capital, vous ne voudrez peut-être pas vendre parce que vous ne possédez pas le stock assez

longtemps pour que les gains soient des gains en capital à long terme.

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Vous pouvez également acheter un contrat de vente qui protégerait vos gains. La meilleure option serait d'acheter un put de 12 95,00 JAN. Cela

vous protégera jusqu'au troisième vendredi de janvier 2012. Si le prix franchissait le sommet de la zone d'approvisionnement, vous vendriez votre

put pour une petite perte. La raison pour laquelle vous achèteriez le prix d'exercice de 95,00 $ est de maintenir le coût de la prime de temps bas.

Lorsque l'action atteindrait la zone de demande formée par le point «B», vous exécuteriez votre option de vente et vendriez votre action à 95,00 $.

Cela serait désormais considéré comme un gain en capital à long terme. Vous pouvez maintenant racheter le stock en dessous de 70,00 $ avec un

arrêt sous la zone de demande autour de 64,50 $.

Si la seule raison pour laquelle vous ne voudriez pas vendre vos actions au point «D» est l'impôt sur les gains en capital, vous pouvez

alors vendre un call JAN 2012 90,00 et utiliser le produit de celui-ci pour acheter un put JAN 2012 90,00. Les prix seraient à peu près les

mêmes, vous obtenez donc votre mise gratuitement ou à très bas prix. Si le prix franchit la zone et reste au-dessus, vous finirez par perdre

votre stock à 90,00 $, mais d'ici là, il serait qualifié de gains en capital à long terme au lieu de court terme. Les options peuvent être

exécutées à tout moment, mais il est peu probable qu'elles soient exécutées avant la date d'expiration à moins que le prix n'augmente

considérablement.

Si vous avez racheté au point «E», vous répéteriez la même stratégie au point «F» que vous avez fait au point «D.» Au point «G»,
vous clôtureriez votre position de couverture en raison de la forte zone de demande formée quelques semaines plus tôt.

Le point «H» est une zone d'approvisionnement majeure et je voudrais fermer toutes les positions. J'attendrais alors que le prix franchisse le sommet

de la zone de demande pour réintégrer le commerce - en supposant que je pensais toujours que XOM était un bon achat.

Swing trading

Les traders Swing utiliseraient un graphique journalier pour rechercher les configurations commerciales. Il existe deux stratégies de trading swing

de base que nous pouvons utiliser en appliquant les principes de l'offre et de la demande.

Je suis sûr que vous avez entendu la phrase «La tendance est votre amie». Lorsque vous négociez avec la tendance, vous entrez votre métier sur

une trace de la tendance actuelle. De nombreux commerçants aiment utiliser des moyennes mobiles ou des bandes de Bollinger pour trouver leurs

points d'entrée. En appliquant ce que nous savons maintenant sur l'offre et la demande, nous pouvons utiliser ces connaissances pour trouver nos

configurations commerciales. Pour un échange court, nous voulons rechercher une bougie baissière où la mèche supérieure se trouve dans une

zone d'approvisionnement. Pour un échange long, nous recherchons une bougie haussière où la mèche inférieure se trouve dans une zone de

demande.

Lors de l'échange de cette méthode, nous ne nous soucions pas nécessairement de la force de la zone, nous voulons simplement nous assurer

qu'une zone est là. Votre arrêt devrait être à quelques centimes au-dessus du sommet de la zone d'offre pour un échange court et à quelques

centimes au-dessous de la zone de demande pour un échange long.

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 Ce graphique montre Microsoft (MSFT) dans une forte tendance à la

baisse. Le prix monte ensuite rapidement dans une zone

d'approvisionnement, nous donnant une bougie baissière. Nous

entrerions dans le commerce après la formation de cette bougie,

plaçant notre arrêt à quelques centimes au-dessus de la zone

d'approvisionnement.

Voici deux longues opportunités d'une même zone de demande.

Notez que la demande était une zone d'offre qui s'est transformée

en zone de demande lorsque le prix l'a franchie. Ces

configurations commerciales sont indiquées par les deux flèches

vertes.

Il est important de noter que tous les retracements ne se feront pas dans une zone d'offre ou de demande existante, mais ceux qui

retracent dans une zone sont un commerce à plus forte probabilité et ils nous permettent de définir notre prix stop.

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Nous pouvons également échanger contre la tendance. Lorsque nous négocions contre la tendance actuelle, nous ne recherchons que des zones

d'offre et de demande fortes. Nous entrons dans le commerce le plus près possible du bas d'une zone de demande et le plus près possible du haut

d'une zone d'offre. Cela nous donne un rapport récompense / risque plus élevé car nous entrons dans le commerce plus près de notre prix stop. Les

graphiques suivants présentent des exemples de transactions longues et courtes utilisant cette stratégie.

Les flèches rouges et vertes indiquent où les prix ont évolué dans nos zones d'offre et de demande. Nous n'attendons pas une bougie de

confirmation - au lieu de cela, nous prenons juste le commerce et mettons notre arrêt quelques centimes au-dessus de la zone d'approvisionnement

et quelques centimes au-dessous de la zone de demande. Puisque notre risque est déterminé par la différence entre notre prix d'entrée et notre

stop, vous pouvez voir que cette stratégie a un rapport rendement / risque considérablement plus élevé.

Ce graphique montre une autre configuration courte et montre

également le prix franchissant la zone d'approvisionnement. La

zone d'offre est maintenant une zone de demande, et le

lendemain, indiqué par la flèche verte, nous avons eu un

commerce à très faible risque et à récompense élevée au bas de

la nouvelle zone de demande.

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Transactions du jour

C'est là que le commerce avec les zones d'offre et de demande devient vraiment passionnant. Si vous vendez actuellement des actions ou des

options, vous jetterez vos indicateurs après avoir lu ceci. Les mêmes principes s'appliquent au Forex et au trading à terme, mais la plupart des gens

n'ont pas la patience d'attendre une bonne configuration commerciale. Si vous négociez actuellement des devises ou des contrats à terme, je vous

encourage quand même à négocier avec des zones d'offre et de demande. Soyez sûr de réaliser que vous n'obtiendrez peut-être pas autant de

configurations commerciales que vous pourriez en utiliser en utilisant des indicateurs. Vos configurations commerciales seront des configurations

de meilleure qualité et vous gagnerez plus d'argent si vous en avez la patience.

Tout d'abord, je voudrais parler des différences que j'ai en ce qui concerne le day trading par rapport à ce qui est enseigné dans la plupart des

cours de day trading.

Diversification . La plupart des day traders vous diront de répartir votre risque sur plusieurs positions. Je suis en désaccord avec cela. Il

est plus difficile de gérer plusieurs positions dans un environnement de day trading. Il n'y a rien de mal à être dans quelques positions

mais pas plus de deux ou trois en même temps.

Ne négociez que les actions à volume quotidien moyen élevé. Cela semble logique, mais un titre qui se négocie normalement à faible volume

peut très facilement échanger plusieurs millions d'actions un jour avec des nouvelles. Vous passerez à côté de nombreux échanges de qualité en

ne surveillant que les stocks à volume élevé.

Ne négociez que des actions dont le prix se situe entre vingt dollars et cent dollars. Je grince des dents à chaque fois que j'entends celui-ci.

Il n'y a absolument aucune différence entre le trading de 1000 actions d'un stock de 50,00 $ et le trading de 100 actions d'un stock de 500,00 $. Si

vous éliminez les actions de moins de 20,00 $, vous allez manquer beaucoup de bons métiers.

Ne négociez que les actions avec un ATR élevé. L'ATR, ou gamme vraie moyenne, est le montant moyen qu'un stock déplace en une

journée. J'entends souvent des traders dire: «J'aime trader des actions à 100,00 $ parce qu'ils ont un ATR plus élevé.». Pensez-y une minute.

Ce que vous voulez vraiment rechercher, c'est la vraie fourchette moyenne en pourcentage du cours de l'action. Un stock de 10,00 $ avec un

ATR de vingt cents serait un meilleur stock day trading qu'un stock de 100,00 $ avec un ATR d'un dollar. L'ATR en pourcentage est de deux

pour cent sur le stock de 10,00 $ et seulement un pour cent sur le stock de 100,00 $.

Ok, maintenant que je l'ai retiré de ma poitrine, voyons comment nous pouvons appliquer nos connaissances sur l'offre et la demande au day

trading.

Pour effectuer des opérations quotidiennes, vous avez besoin d'un minimum de 25 000 $ de capitaux propres dans votre compte. Vous devez

vraiment commencer par plus que cela, car si vous perdez de l'argent lors de votre premier échange, les fonds propres de votre compte tomberont

en dessous du minimum requis.

À l'exception des options liquides avec moins de trois jours avant l'expiration, je recommanderais fortement de négocier les actions et non les

options lors de la journée. Votre société de courtage vous donnera quatre fois plus d'argent que vous pourrez échanger. Ceci est basé sur le

solde de trésorerie de votre compte au début de chaque jour de bourse. Si vous avez 30 000 $ en espèces dans votre compte au début de la

journée, vous aurez 120 000 $ en pouvoir d'achat. Vous pouvez échanger autant de fois que vous le souhaitez pendant la journée, mais

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vous ne pouvez jamais détenir plus de 120 000 $ en stock à la fois. Si vous réalisez 10 000,00 $ de profit sur une transaction, votre pouvoir d'achat

ne serait toujours que de 120 000,00 $ pour cette journée. Les bénéfices de la journée ne comptent pas dans votre pouvoir d'achat avant le

lendemain.

Lorsque nous échangeons quotidiennement, nous voulons utiliser des graphiques quotidiens pour notre entrée et des graphiques horaires ou

même jusqu'à 5 minutes pour nos sorties. La raison pour laquelle nous utilisons des graphiques quotidiens pour notre entrée est que les zones

seront beaucoup plus fortes. Lorsque nous négocions de cette manière, nous voulons nous assurer qu'il s'agit de zones fortes et de zones

fraîches, ce qui signifie que les prix y sont entrés et sortis rapidement et qu'ils ne font pas partie d'une autre zone. Ces zones n'ont jamais été

testées. Regardez l'exemple suivant.

Dans le graphique journalier, vous voyez une nouvelle zone formée sur le côté gauche du rectangle jaune. Six jours plus tard, le prix
remonte dans la zone. Nous voyons une bougie haussière très proche du haut de la zone sur le graphique à cinq minutes. Si vous
êtes entré dans le commerce après la fermeture de cette bougie, vous auriez obtenu une exécution de 67,90 $. Votre arrêt serait
placé à 68,03 $. Au fur et à mesure que le prix commençait à baisser, vous ajusteriez votre arrêt à chaque retour. Les lignes rouges
horizontales indiquent où les arrêts seraient déplacés lorsque le prix baissait. Vous auriez finalement été arrêté à 66,11 $, vous
laissant un bénéfice de 1,77 $ par action après commissions, en supposant un sou et un sou pour la commission. Si vous aviez un
solde de 30 000 $ dans votre compte, vous auriez pu vendre 1750 actions, vous laissant un bénéfice de 3 097,50 $. Si vous aviez
été exclu du commerce au départ, vous auriez perdu 262,50 $. Ce commerce a donné lieu à un rapport rendement / risque de près
de 12: 1.

Plusieurs fois, le prix évolue rapidement vers une zone, et il peut être un peu effrayant d'entrer dans le commerce. Vous avez probablement entendu

le dicton: "N'essayez pas d'attraper un couteau qui tombe." Une fois que vous commencez à vous familiariser avec les zones de traçage, vous vous

rendrez compte que ce sont en fait les meilleurs métiers à prendre, et souvent les métiers avec les meilleurs ratios récompense / risque. Regardez

l'exemple suivant.

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Sur le graphique journalier, vous pouvez voir une zone de demande qui a commencé comme zone d'approvisionnement. Elle n'a jamais été touchée

comme zone de demande. Sur le graphique de 5 minutes, vous pouvez voir le prix baisser rapidement dans la zone. Le prix a atteint 13,91 $ et s'est

inversé. Vous pouvez reprendre le commerce dès qu'il a commencé à remonter, ou vous pouvez attendre que le prix baisse. L'inversion vous

montre qu'il y a une certaine demande là-bas, et cela vaut la peine de prendre le commerce.

La plupart du temps, vous recevrez une deuxième chance d'entrer dans le commerce comme nous l'avons fait ici. Vous auriez acheté le titre à

13,91 $ ou mieux au deuxième rebond, plaçant votre stop à 13,62, trois cents sous le bas de la zone de demande. Nous plaçons notre sortie

au bas de la zone d'approvisionnement, sur la base du graphique de 5 minutes, et déplaçons nos arrêts comme nous l'avons fait lors du

dernier échange. Encore une fois, la ligne horizontale rouge montre où nous déplaçons notre arrêt. Vous auriez quitté le commerce 60

minutes plus tard avec un bénéfice de 2,02 $ après commission. Votre risque aurait été de 30 cents. Encore une fois, avec un compte de 30

000 $, vous auriez pu échanger 8 500 actions pour un profit de 17 170 $ en une heure. Votre risque aurait été de 2 550,00 $, vous laissant un

rapport récompense / risque de près de 7: 1. Comme vous le verrez dans le chapitre suivant, si nous avons suivi nos règles de gestion des

risques, nous n'aurions pas échangé autant d'actions. Si notre plan de négociation stipule que nous ne risquons que 1% de notre compte sur

chaque transaction, nous n'aurions acheté que 1000 actions et notre bénéfice serait de 2002,00 $, risquant 300,00 $. Plus vous pouvez entrer

dans le commerce au bas de la zone, plus votre risque est faible et plus le nombre d'actions que vous pouvez acheter est élevé.

Penchons-nous sur une stratégie de négociation d'une journée de plus en utilisant les zones d'offre et de demande. Ceci est basé sur le fait que

lorsqu'une zone d'approvisionnement est percée, elle se transforme en zone de demande, et lorsqu'une zone de demande est percée, elle se

transforme en zone d'approvisionnement. Les configurations commerciales pour cette stratégie se trouvent avant la commercialisation. Nous

recherchons des actions qui ont transpercé une zone avant la mise en marché, indiquant que l'action va s'écouler à travers une zone d'offre ou

s'écouler à travers une zone de demande. Lorsque le marché s'ouvre, nous attendons un petit retrait, puis lorsque le prix tourne et continue dans le

sens de l'écart, nous entrons dans le commerce, fixant

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notre stop quelques centimes en dessous du plus bas du jour sur une position longue et au dessus du plus haut du jour sur une position

courte. C'est la seule fois où nous ne fixons pas nos arrêts en fonction des zones d'offre et de demande. Le recul nous montre où se trouve

l'offre ou la demande actuelle, et s'il brise les niveaux que nous voulons retirer du commerce. Voici un exemple de ce type de commerce.

Remarquez comment le prix s'est ouvert au-dessus de la

zone d'approvisionnement, puis a reculé avant de

continuer à monter. Il s'agit d'une bougie typique lorsque

les écarts de prix augmentent à travers une zone

d'approvisionnement. La raison en est que de nombreux

ordres à cours limité sont déclenchés à l'ouverture, ce qui

entraîne une baisse temporaire du prix.

Plusieurs fois, le prix traversera une zone sur un graphique journalier, mais il y avait encore une opportunité de trading disponible.

Ouverture des prix dans la zone

d'approvisionnement. Si vous avez pris un

échange à court terme comme un swing

trading et que vous vous êtes arrêté

au-dessus de la zone de ravitaillement,

vous auriez été arrêté dans l'après-midi,

mais en tant que commerce de jour, vous

auriez pu gagner plus de 1,00 $ sur le

commerce. Ce n'est pas un mauvais profit

commercial sur un stock de 26,00 $.

Que faire si le cours de l'action est à un niveau record ou à un niveau record?

Lorsque le prix est à un niveau record ou à un niveau record, nous ne savons pas où se situe la zone d'offre ou de demande. Dans ces

situations, nous attendons la formation d'une zone forte, puis prenons le métier

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premier prix revient dans la zone. Une nouvelle zone sera toujours une zone fraîche car le prix n'a jamais été là auparavant.

Il est important de s'assurer qu'il s'agit d'une zone forte, avec des prix entrant et sortant rapidement de la zone. Nous ne voulons pas

faire de transactions contre un titre tendance à moins d'avoir une zone forte. Les graphiques suivants illustrent cela.

Dans ce graphique journalier d'Amazonie (AMZN), une zone

d'approvisionnement solide a été formée désignée par la zone

ombrée jaune. La flèche rouge indique où le prix est revenu

dans la zone deux jours plus tard, ce qui nous offre une

excellente opportunité de vente à court terme.

Dans ce graphique journalier de Buffalo Wild Wings (BWLD), le

prix s'est déplacé vers la zone plus lente qu'AMZN dans le

graphique ci-dessus. Même si le prix s'est éloigné rapidement,

il n'était pas aussi fort d'une zone. Comme vous pouvez le voir,

lorsque le prix est revenu dans la zone d'approvisionnement, il

a continué à travers la zone.

Dans le chapitre suivant, nous allons parler davantage de la gestion des risques et de la manière dont l'utilisation des zones d'offre et de

demande peut minimiser nos risques et maximiser notre récompense.

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 Chapitre 5
Gestion des risques

Nous avons beaucoup parlé de la gestion des risques dans ce livre, et c'est parce que c'est extrêmement important. Même le meilleur
trader avec la meilleure stratégie de trading est condamné à souffler sur son compte s'il utilise une mauvaise gestion des risques.

Un de mes amis joue au poker pour gagner sa vie, et nous avons eu une longue discussion sur la gestion des risques il y a quelques mois. Je vais
le laisser raconter cette histoire:

«Je ne peux pas vous dire combien de fois j'ai cassé ma bankroll parce que j'ai échoué dans la gestion de l'argent, surtout dans ma jeunesse. Tout
le monde est sensible aux oscillations, bonnes et mauvaises, et si vous ne vous préparez pas aux ralentissements, vous finirez par tout perdre. Il
m'a fallu beaucoup de temps pour l'apprendre. Je penserais que je pourrais simplement dépendre de mes compétences, en supposant que je serais
toujours capable de battre mes adversaires, mais même les jeux basés sur les compétences comme le poker impliquent une variance incroyable.
J'étais le genre de gars qui mettait tout ce qu'il avait sur la table. Maintenant, je ne risquerai jamais plus de 1% de mes fonds en une seule séance. »

Le même concept s'applique au trading. Notre objectif dans le trading est de toujours prendre les trades les plus probables, tout
comme le poker est de prendre les paris les plus probables. Mais nous parlons toujours de probabilité, et cela signifie que parfois,
même dans ce qui semble être les meilleures situations, nous allons perdre. C'est inévitable.

La seule façon pour nous de supporter la perte est de nous y préparer. Voici les règles que je respecte pour ce faire:

Préservez votre capital et gérez votre argent.

Il s'agit de la pierre angulaire de la négociation d'actions - vous devez toujours prévoir le pire des cas. Avant de demander "combien puis-je
gagner?" vous devriez demander "combien puis-je perdre?" Il s'agit d'une gestion astucieuse du risque de négociation d'actions. Un homme
d'affaires intelligent ne prend que des risques qui ne le dissuaderont pas même s'il fait plusieurs erreurs de suite.

Définissez votre risque.

En tant que négociant en bourse, vous êtes dans le commerce. Vous devez définir votre risque - le montant maximum d'argent que vous risquez
ou perdrez sur un seul échange. Ceci est défini comme un pourcentage de votre portefeuille. La plupart des commerçants risqueront entre 0,5%
et 2% sur un seul métier. Personnellement, je n'aime pas risquer plus de 1% de mon portefeuille sur un métier, mais cela ne signifie pas que 1%
est le chiffre magique. Il est important de noter que le risque et la taille de la position sont deux sujets différents. Si vous avez un compte de 30
000,00 $ et que vous êtes prêt à risquer 1% ou 300,00 $ par transaction, cela ne signifie pas que vous n'achèterez que 300,00 $ d'actions. Vous
pouvez échanger 10 000,00 $ et risquer 300,00 $ ou vous pouvez échanger 30 000,00 $ et ne risquer que 300,00 $. Votre risque est le montant
que vous perdrez si le commerce vous oppose.

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Soyez conscient du commerce émotionnel.

Le trading est tellement excitant qu'il fait souvent sentir les traders boursiers se sentir élevés, puis soudain très bas. Personne ne peut se défoncer
et gagner de l'argent en même temps. Le commerce émotionnel est l'ennemi du succès. La peur et la cupidité ne manqueront pas de détruire un
trader en bourse. Un vrai trader professionnel n'est pas trop excité ou contrarié par les gains ou les pertes. C'est une psychologie appropriée, à la
fois pour le négoce d'actions et pour maintenir une vie saine et agréable, avec, espérons-le, quelques bénéfices de la négociation d'actions, mais
cela en vaut la peine même s'il se trouve qu'il y a des pertes.

Concentrez-vous sur le fait d'être un gagnant, pas un perdant.

Le but d'un professionnel qui réussit dans n'importe quel domaine est d'atteindre son record personnel. Pour être un gagnant, vous devez vous
concentrer sur le trading de la bonne façon. Chaque métier doit être traité comme une intervention chirurgicale - sérieusement, sobrement, sans
négligence ni raccourcis. Il s'agit d'un plan de gestion des risques de négociation d'actions, pas d'un voyage au casino.

Un perdant a du mal à réduire ses pertes rapidement. Quand un métier commence à devenir aigre, il espère et tient bon, et ses pertes
commencent à s'accumuler. Et dès qu'il sort d'un métier, le marché revient en force.

Les tendances s'inversent quand elles le font parce que la plupart des perdants se ressemblent. Ils agissent sur leur instinct, au lieu d'utiliser leur
tête. Les émotions des gens sont similaires, indépendamment de leur origine culturelle ou de leur niveau d'éducation.

Les traders émotionnels se lancent dans des paris risqués pour éviter de subir certaines pertes. C'est la nature humaine de prendre des profits
rapidement et de reporter la prise de pertes. Le commerce émotionnel détruit ceux qui perdent. Une bonne gestion de l'argent et des techniques de
chronométrage vous garderont à l'écart. Les commerçants perdants recherchent une «chose sûre», s'accrochent à l'espoir et évitent
irrationnellement d'accepter de petites pertes.

Pensez au rapport rendement / risque.

Le risque fait partie intégrante du commerce. Le rapport récompense / risque est un important outil de gestion des risques et de négociation utilisé
pour déterminer si un système de négociation est susceptible d'être rentable de manière cohérente. Il s'agit d'une mesure du risque par rapport à la
récompense, calculée en divisant le bénéfice potentiel total d'une transaction par la perte que vous encourrez si la transaction va contre vous. Votre
récompense pour le risque est calculée en utilisant votre premier prix de sortie.

Il est important de comprendre votre niveau de risque avec chaque transaction que vous effectuez. Le défi consiste à gérer les risques au sein de
votre portefeuille afin de tirer le maximum d'avantages de vos métiers. Les traders expérimentés savent que le rapport récompense / risque est
essentiel en matière de trading. Cependant, cela est souvent négligé par les commerçants nouveaux et inexpérimentés.

Une autre considération importante pour déterminer le rapport récompense / risque qui vous convient est le pourcentage de
transactions gagnantes que vous avez dans votre système de trading. Plus ce pourcentage est élevé, plus le ratio rendement / risque
doit être faible. Par exemple, si 50% de vos trades gagnent des trades, alors tout ratio récompense / risque supérieur à 1: 1 vous rendra
rentable. Toute stratégie de trading avec un taux gagnant supérieur à 50% serait rentable avec un rapport récompense / risque de 1: 1
ou mieux. J'aime voir un rapport rendement / risque d'au moins 3: 1, avec une probabilité de réussite d'au moins 75%.

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Le trading en utilisant les zones d'offre et de demande vous permettra de trouver des transactions de rapport récompense / risque supérieures à 10:
1 ou même 20: 1 avec de très fortes probabilités de succès.

Lorsque nous entrons dans un métier, nous avons généralement trois objectifs de prix pour quitter le commerce. Le premier prix cible est le prix
utilisé pour calculer la récompense. Si les bénéfices réalisés après la clôture de la transaction au premier prix cible ne correspondent pas à notre
rapport récompense / risque défini, nous ne prenons pas la transaction.

Utilisation des ordres stop loss

Lorsque vous entrez dans un métier, vous devez savoir où sera votre sortie si le métier se retourne contre vous. Cela définit votre risque. La plupart
des plateformes de trading vous permettent de placer votre ordre et votre ordre stop en même temps. Ce n'est pas aussi important pour les traders
swing que pour les day traders, mais c'est toujours une bonne idée. En tant que day trader, votre Internet pourrait s'éteindre juste après avoir entré
votre commande. Si vous n'avez pas saisi un ordre stop en même temps et que le commerce s'est retourné contre vous, vos pertes pourraient
facilement dépasser le risque défini au moment où vous avez récupéré votre Internet ou appelé le bureau de négociation. Cela est particulièrement
vrai si vous négociez tout type de marché à effet de levier, comme les contrats à terme sur indices E-Mini ou le Forex.

Je ne saurais trop insister sur ce point: la gestion des risques est essentielle pour réussir en tant que trader. Si vous n'êtes pas prêt à vous
engager dans un système de gestion de l'argent, vous échouerez probablement. Soyez intelligent, engagé et professionnel, et vous réussirez.

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 Chapitre 6
Application des zones d'approvisionnement et de demande à la gestion des risques

Quand j'ai commencé à écrire ce chapitre, je me suis demandé comment les traders qui ne négocient qu'en utilisant l'analyse technique déterminent

où placer leurs arrêts, j'ai donc recherché «Où dois-je placer mon arrêt» sur Google et j'ai trouvé des forums intéressants. Voici quelques exemples

que j'ai trouvés.

Michael,

C'est une question sérieuse que vous voudrez peut-être aborder dans la salle des marchés, ou peut-être écrire un article à ce sujet. La

plupart des soi-disant professeurs de forex ont percé dans ma tête qu'il est important de définir des arrêts et suggèrent que la position

des arrêts est critique en ce sens que l'arrêt limite la quantité de risque pour le commerçant. Cependant, selon mon expérience, cette

pratique n'enrichit que le courtier, car le plus souvent, j'ai été arrêté uniquement pour voir le prix s'inverser et passer au point où j'aurais

réalisé un bon bénéfice si je n'avais pas été arrêté en dehors. Vous avez indiqué dans la salle des marchés que vous avez eu des

expériences similaires. Il y a quelques soirs, j'ai remarqué que Tim s'était fixé un large objectif pour un objectif de profit relativement

faible, et je lui ai posé des questions à ce sujet. Il a déclaré qu'il essaie juste de fixer des arrêts où ils ont un sens sur les cartes, sans

égard à un rapport entre stop et cible. Je sais qu'aucun de nous ne veut subir de pertes catastrophiques, mais de petites pertes continues

ont le même effet. Donc, mon problème, et celui de nombreux traders, est de savoir comment déterminer où arrêter pour éviter des pertes

indues, mais à un point où nous ne cédons pas seulement des pips au courtier. Je sais que vous êtes trop occupé pour répondre à

chaque e-mail, mais si vous pouviez en parler dans un article, une vidéo de formation spéciale ou dans la salle des marchés, cela serait

très utile pour nous qui luttons pour améliorer nos résultats. Je vous apprécie énormément, à la fois pour vos compétences

commerciales, votre attention pour chacun de nous et l'exemple que vous donnez dans votre vie personnelle. et celle de nombreux

traders, est de savoir comment déterminer où arrêter pour éviter des pertes indues, mais à un point où nous ne remettons pas seulement

des pips au courtier. Je sais que vous êtes trop occupé pour répondre à chaque e-mail, mais si vous pouviez en parler dans un article,

une vidéo de formation spéciale ou dans la salle des marchés, cela serait très utile pour nous qui luttons pour améliorer nos résultats. Je

vous apprécie énormément, à la fois pour vos compétences commerciales, votre attention pour chacun de nous et l'exemple que vous donnez dans votre vie

Merci, cher commerçant (nom caché sur demande).

Michael a répondu à sa question par une réponse très longue qui n'a vraiment pas répondu à sa question, mais ce qui suit fait partie
de sa réponse.

Tu n'es pas seul! C'est le problème qui afflige chaque commerçant, les moments où vous vous arrêtez, vous aviez raison et les
moments où vous ne vous trompez pas. Ou pire, vous respectez constamment les arrêts et subissez la mort de cent ou mille
petites arrêts, jusqu'à ce que vous soyez totalement découragé. Comment savoir quand s'arrêter et quand NE PAS s'arrêter,
telle est la question. C'est un appel difficile et j'aurais aimé avoir une réponse facile. Je vous fournirai la meilleure réponse
possible, mais ce n'est PAS facile. Si le commerce était facile, nous serions tous millionnaires. C'est une entreprise difficile.

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En voici un autre que j'ai trouvé.

QUAND AVEZ-VOUS QUITTÉ UN MÉTIER? - La plus grande question qui m'a été posée est quand dois-je quitter un métier gagnant et

quand dois-je quitter un métier perdu? La règle de pouce que j'utilise place mon stop loss au plus haut de dix jours si je suis court ou

au plus bas de 10 jours si je suis long. L'autre règle d'or consiste à placer votre stop loss à la perte maximale de 2% autorisée dans

votre compte pour un échange donné. Si vous avez des questions ou cherchez un courtier à terme, veuillez m'appeler au

800-615-7649 et je passerai en revue de nombreuses règles de négociation de base avec vous.

Voici encore une autre réponse d'un commerçant professionnel.

En ce qui concerne le placement des arrêts, mon opinion personnelle est qu'un arrêt devrait être mis au point où, s'il est atteint,
le marché vous a dit que le mouvement que vous attendiez ne se produirait probablement pas, du moins de la manière que vous
aviez prévue. . Je n'utilise pas d'arrêts fixes arbitraires. Je n'emploie pas non plus d'ordres «stop loss». Ma sortie stop est placée
sur la base de ma stratégie globale.

D'accord, assez de folie. Internet regorge d'exemples comme ceux que j'ai énumérés ci-dessus. L'un des plus grands avantages du commerce

avec les zones d'offre et de demande est que vous savez toujours où placer votre arrêt. Avec une zone de demande, votre arrêt sera toujours à

quelques centimes en dessous du bas de la zone, et avec des zones d'approvisionnement, il sera toujours à quelques centimes au-dessus du haut

de la zone. Cela vous permet de définir votre risque avant d'entrer dans le commerce, et cela vous donne également un moyen de déterminer la

taille de votre position. Nous utilisons également des zones d'offre et de demande pour déterminer où nous allons tirer nos bénéfices.

Voyons un exemple de configuration commerciale.

Le revenu immobilier (O) connaît une forte tendance à la baisse

depuis deux semaines. Le prix vient de se déplacer dans une zone

de demande, nous voulons donc prendre une position longue. La

première chose que nous allons faire est de déterminer où nous

allons placer notre arrêt. Le bas de la zone de demande est 43,15,

donc notre arrêt serait de 43,12 $. Ensuite, nous devons

déterminer les objectifs de prix pour nos trois sorties. Il y a cinq

jours, il y avait une bougie haussière avec une longue mèche

montrant qu'il y avait une demande temporaire au bas de la mèche.

Cette demande est maintenant une offre potentielle, ce serait donc

un bon endroit pour placer notre premier prix de sortie.

Le bas de la mèche est de 45,84 $, nous allons donc définir notre première sortie à 45,83 $. Nous avons une zone d'approvisionnement

entre 49,39 $ et 50,54 $, nous allons donc fixer notre deuxième prix de sortie à 49,38, un sou en dessous du

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bas de la zone. Notre troisième prix cible sera de 54,85 ​$, ce qui représente un sou sous la zone d'approvisionnement supérieure.

La taille de notre position et notre ratio rendement / risque sont désormais basés sur notre prix d'entrée. N'oubliez pas qu'il existe deux façons de

négocier une zone de demande. Nous pouvons soit acheter lorsque le prix est dans la zone, soit nous pouvons être un peu plus conservateurs et

attendre que le prix franchisse le sommet de la zone, ce qui nous donne davantage d'indication que la zone de demande se maintient. Si nous

prenons la première option et achetons à l'ouverture, notre prix d'entrée serait d'environ 43,25 $. Notre stop a été fixé à 43,12 $, donc notre risque

serait déterminé comme suit.

● Si notre stop est fixé à 43,12 $, notre exécution probable sera de 43,11 $, nous aurions donc une perte de 43,25 $ moins

43,11 $, soit 14 cents.

● Notre coût des commissions sera au maximum de deux cents, un centime et un centime.
● Le risque total par action serait de 16 cents.

Si nous sommes prêts à risquer 1% de notre compte sur chaque transaction, alors notre risque total serait de 300,00 $. Nous prenons le risque

total et le divisons par notre risque par action pour déterminer la taille de notre position. Dans cet exemple, la taille de notre position serait de 1

875 actions. (300,00 $ divisé par 16 cents.)

Ensuite, nous voulons examiner notre potentiel de profit en fonction de notre premier prix de sortie. Dans cet exemple, ce serait 45,83 $, donc 45,83

$ moins notre entrée de 43,25 $ est de 2,58 $ par action. Si nous divisons cela par notre risque de 16 cents, nous obtenons un rapport rendement /

risque de 16: 1. Nous voulons un rapport récompense / risque basé sur notre première sortie d'au moins 3: 1, c'est donc certainement un rapport

récompense / risque acceptable.

Lorsque je cherchais des articles expliquant où placer votre arrêt, la méthode la plus courante consistait à utiliser la plage vraie moyenne, ou

ATR. Il s'agit de la moyenne, généralement au cours des 14 derniers jours, du cours qui se déplace en une journée. En utilisant cette technique,

notre stop aurait été fixé à 43,25 $ moins l'ATR de 1,59 $, soit 41,66 $. En ajoutant notre commission et notre glissement, notre risque par action

serait de 1,62 $. Avec un risque total de 300,00 $, nous ne pouvons désormais acheter que 185 actions au lieu de 1875 actions (300,00 $ / 1,62

$), et notre ratio rendement / risque basé sur notre première sortie est désormais inférieur à 2: 1, ce qui est inférieur à notre 3: 1 minimum. Nous

savons que si le prix franchit le bas de la zone, nous devons sortir et ne pas nous asseoir et perdre plus d'argent.

Laissez-nous exécuter les mêmes chiffres avec le deuxième scénario, entrant dans le commerce après que le prix franchit le haut de la zone. Notre

entrée serait maintenant d'environ 43,63 $. Notre arrêt est au même endroit, donc notre risque serait de 43,63 $ moins 43,12 $, soit 51 cents. Si l'on

ajoute la commission et le glissement, nous serions exposés à un risque total par action de 54 cents. Notre ratio rendement / risque est maintenant

de près de 5: 1, ce qui est toujours acceptable, et la taille de notre position serait de 300,00 $ / 0,54, ce qui équivaut à 555 actions. Comme vous

pouvez le voir, plus votre prix d'entrée est proche du bas de la zone de demande, plus votre rapport rendement / risque est élevé et le nombre

d'actions que vous pouvez échanger est plus élevé.

Nous pourrions faire ce même métier en utilisant des options «dans l'argent». Si vous n'êtes pas familier avec les options, assurez-vous de

consulter le chapitre 8 pour bien comprendre ce concept. Notre arrêt serait basé sur le prix du stock, pas sur l'option. Si le cours de l'action

chutait à 43,12 $, brisant notre zone de demande, nous

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vendrait simplement le contrat d'option et prendrait notre perte. La plupart des plateformes de trading vous offrent un moyen de le faire

automatiquement, mais vous devez faire attention à ne pas obtenir une mauvaise exécution en vendant vos options. Rappelez-vous, lorsqu'un arrêt

est déclenché, il transforme votre ordre en ordre de vente au prix du marché. Si les options se négocient à grande échelle, vous obtiendrez

probablement une mauvaise exécution.

Vous pouvez également acheter des appels «hors de l'argent». Lorsque j'achète des appels «hors de l'argent», je considère la totalité de la prime

que je paie sur les appels comme un risque, nous achetons donc des appels d'une valeur de 300,00 $. Ceci n'est généralement pratique que si

vous vous attendez à un mouvement rapide du stock, et que le stock dispose d'options hebdomadaires disponibles ou qu'il ne reste qu'une

semaine avant la fin de l'appel.

Une chose plus importante à considérer lors de l'achat d'options est l'écart entre l'offre et le prix demandé. Il est important de surveiller
cela pour vous assurer d'obtenir les exécutions où vous le souhaitez. L'écart entre l'offre et le prix demandé est presque toujours plus
élevé lors de la négociation d'options. Cet écart est important lors du calcul de votre risque. Par exemple, si l'enchère sur une option
est de 0,45 et le prix demandé est de 0,50, vous devez ajouter ces 5 cents à votre risque par action. La raison en est que vous
achetez l'option au prix demandé et la vendez à l'enchère.

Il y avait beaucoup de matériel dans ce chapitre, donc si vous n'avez pas tout compris, assurez-vous de le relire et
assurez-vous de bien le comprendre.

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 Chapitre 7
Élaboration d'un plan de négociation

L'établissement d'un plan de négociation fait partie intégrante de la réussite sur le marché. Qu'il s'agisse de négocier des actions, des devises ou
des matières premières, un plan de négociation détaillé aide à consolider une stratégie de négociation et encourage l'adhésion à un système de
négociation bien développé. Un plan de trading efficace détaille les étapes qu'un trader doit suivre lors de l'entrée et de la sortie des trades. Sans
plan de trading en place, les traders sont plus sensibles aux erreurs de trading, au sur-trading et à la prise de décisions impulsives sur des
marchés volatils, en particulier lors de trading en ligne. Voici les étapes pour rédiger un plan de trading.

Décidez quels instruments financiers vous négocierez.

Vous pouvez être strictement un négociant en actions ou en devises, ou vous pouvez négocier plusieurs marchés. Créez une catégorie distincte
dans votre plan de trading pour chaque instrument financier.

Déterminez les actions, devises ou autres instruments financiers à négocier.

Par exemple, si vous êtes un day trader, vous pouvez compiler une liste d'actions qui ont un pourcentage moyen réel supérieur à 3% et
négocier au moins 10 millions d'actions par jour, ou si vous êtes un swing trader, vous voudrez peut-être compiler un liste des actions qui
ont des options disponibles et ont un intérêt ouvert de plus de
10 000 contrats montrant qu'ils ont une certaine liquidité. Peut-être que vous négociez des devises, vous ne pouvez échanger qu'une seule paire
de devises ou toutes les paires liées à la Grande-Bretagne (GBP). Énumérez les noms des sociétés, devises ou produits spécifiques que vous
envisagez de négocier.

Déterminez le délai que vous allez utiliser.

Par exemple, si vous êtes un investisseur à long terme, vous utiliserez probablement des graphiques hebdomadaires. Un swing trader utiliserait
des graphiques quotidiens et éventuellement des graphiques horaires et un day trader pourrait utiliser une combinaison de graphiques quotidiens et
intrajournaliers. Si vous allez en faire plusieurs, créez une catégorie distincte pour chaque période.

Identifiez vos configurations commerciales.

Par exemple, si vous faites du day trading, vous pouvez décider de n'effectuer que des transactions qui entrent dans une zone d'offre ou de
demande forte sur la base d'un graphique journalier ou vous pouvez décider de ne pas utiliser le graphique horaire. Si vous êtes un swing trader,
vous pouvez décider que vous souhaitez uniquement effectuer des transactions avec la tendance actuelle, vous pouvez donc rechercher des
modèles d'inversion sur les retraits qui se trouvent dans une zone d'offre ou de demande. Notez les conditions exactes qui doivent être remplies
avant de pouvoir entrer dans un métier particulier.

Décidez à l'avance du montant que vous risquez pour chaque transaction.

En sachant combien vous êtes prêt à risquer sur chaque transaction, vous pouvez déterminer la taille de votre position lorsque vous entrez dans
la transaction. N'oubliez pas que plus votre entrée est proche du bas d'une zone de demande ou du haut d'une zone d'approvisionnement, plus
la taille de votre position peut être grande.

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Décidez de votre rapport récompense / risque minimum.

Votre rapport récompense / risque est basé sur le bénéfice de votre premier prix de sortie divisé par votre risque. Pour le day trading, vous
pouvez le régler à un minimum de 3: 1 et peut-être 5: 1 pour le swing trading. Plus votre pourcentage de transactions gagnantes est élevé, plus
votre ratio rendement / risque peut être et rester rentable.

Notez le processus de suivi de chaque transaction.

Lors du day trading, par exemple, vous pouvez déplacer votre stop à chaque fois qu'un nouveau pivot est formé. Vous pouvez également déplacer
votre arrêt vers un petit bénéfice après un certain mouvement en pourcentage.

Décidez des paramètres des sorties du commerce.

La documentation de votre stratégie exacte de sortie des échanges empêche les décisions commerciales de dernière minute ou impulsives, telles
que quitter un commerce trop tôt ou le maintenir trop longtemps. Si vous avez un système de trading bien testé et rentable avec un plan de gestion
de l'argent strict, la sortie de votre trading sur la base de paramètres définis donnera les meilleurs résultats.

Écrivez les conditions exactes qui doivent être remplies avant de pouvoir quitter votre métier. Cela peut être un prix exact, un stop suiveur ou
une heure précise de la journée.

Inclure une section pour les temps de trading.

Si vous négociez sur le marché des changes ouvert 24h / 24, le trading peut être un événement sans escale. Décidez d'un calendrier de
négociation et inscrivez-le dans votre plan de négociation. Lorsque vous négociez des actions de jour, vous pouvez travailler pendant 4 heures
chaque jour à partir de l'ouverture quotidienne. Si vous négociez dans des délais plus longs, votre calendrier de négociation peut impliquer
seulement un engagement quotidien de 15 minutes pour vérifier les prix et lire les nouvelles pertinentes du marché.

Évaluez votre plan de trading.

Incluez une section dans votre plan de trading pour évaluer vos transactions. Cela peut être une boîte de commentaires où vous notez si vous
avez adhéré à votre plan de trading. Alternativement, il peut s'agir d'une liste d'étapes que vous devez cocher lors de la négociation.

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 Chapitre 8
Options de base

Les options peuvent être un outil précieux pour gérer les risques. Si vous allez détenir une position pendant la nuit, utiliser une option au lieu de

vendre à découvert ou d'acheter une action est toujours moins risqué. Actuellement, plus de 2 000 actions ont des options disponibles et la plupart

des FNB ont des options disponibles. Ne vous laissez pas induire en erreur par l'affirmation selon laquelle les options sont risquées. S'ils sont

utilisés correctement, ils sont toujours moins risqués que de conserver la même position avec le stock.

Qu'est-ce qu'une option?

Une option est un contrat donnant à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent (une action ou un indice)

à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. Les options cotées concernent toutes 100 actions de l'actif sous-jacent particulier.

Une option est un titre, tout comme une action ou une obligation, et constitue un contrat contraignant avec des termes et des propriétés strictement

définis.

En quoi une option est-elle différente d'un stock?

Afin de mieux comprendre les avantages des options de trading, vous devez d'abord comprendre certaines similitudes et
différences entre les options et les actions.

Les options cotées sont des titres, tout comme les actions. Les options se négocient comme les actions, les acheteurs faisant des offres et les

vendeurs faisant des offres. Les options sont activement négociées sur un marché coté, tout comme les actions. Ils peuvent être achetés et vendus

comme n'importe quel autre titre. Les options sont des dérivés, contrairement aux actions, c'est-à-dire que les options tirent leur valeur d'autre

chose, le titre sous-jacent. Les options ont des dates d'expiration, contrairement aux actions. Il n'y a pas un nombre fixe d'options, comme il en

existe avec des actions disponibles. Les actionnaires détiennent une part de la société, avec droit de vote et de dividende. Les titulaires d'options

n'ont pas de tels droits.

Quels types d'options existe-t-il?

Il n'y a que deux types d'options: Options d'appel et Options de vente.

Une option d'achat est une option pour acheter une action à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. De cette façon, les options

d'appel sont comme des dépôts de garantie. Si, par exemple, vous vouliez louer une certaine propriété et y laisser un dépôt de garantie,

l'argent serait utilisé pour vous assurer que vous pourriez en fait louer cette propriété au prix convenu lors de votre retour. Si vous ne

reveniez jamais, vous renonceriez à

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dépôt de garantie, mais vous n'auriez aucune autre responsabilité. Les options d'achat augmentent généralement en valeur à mesure que la valeur

de l'instrument sous-jacent augmente.

Lorsque vous achetez une option d'achat, le prix que vous payez, appelé la prime d'option, garantit votre droit d'acheter certaines
actions à un prix spécifié, appelé prix d'exercice.

Si vous décidez de ne pas utiliser l'option d'achat d'actions et que vous n'y êtes pas obligé, votre seul coût est la prime d'option.

Les options de vente sont des options pour vendre un titre à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. De cette façon, les options de vente

sont comme des polices d'assurance. Si vous achetez une nouvelle voiture, puis souscrivez une assurance auto sur la voiture, vous payez une

prime et êtes donc protégé si le bien est endommagé lors d'un accident. Si cela se produit, vous pouvez utiliser votre police pour récupérer la valeur

assurée de la voiture. De cette façon, l'option de vente gagne en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent diminue. Si tout se passe

bien et que l'assurance n'est pas nécessaire, la compagnie d'assurance conserve votre prime en contrepartie de la prise de risque.

Avec une option de vente, vous pouvez «assurer» un stock en fixant un prix de vente. Si quelque chose se produit qui fait chuter le cours de

l'action et donc «endommage» votre actif, vous pouvez exercer votre option et la vendre à son niveau de prix «assuré». Si le prix de votre

stock augmente et qu'il n'y a pas de «dommages», vous n'avez pas besoin de souscrire à l'assurance et, encore une fois, votre seul coût est

la prime. Il s'agit de la fonction principale des options cotées: permettre aux investisseurs de gérer les risques.

Les symboles d'option varient d'un courtier à l'autre, mais les symboles sont dérivés du symbole boursier, appelé le stock
sous-jacent, le prix d'exercice et la date d'expiration, et une indication s'il s'agit d'un put ou d'un call. Par exemple, si nous
voulions acheter le droit d'acheter cent actions d'Alcoa à 8 $ le troisième vendredi de mai, le symbole dans TradeStation serait AA
130518C8. L'AA est le symbole boursier d'Alcoa. Le 130518 est la date d'expiration, le 18 mai, 2013. Le C signifie qu'il s'agit d'un
appel et le 8 signifie qu'il s'agit d'un prix d'exercice de 8 $.

Comment les options sont-elles évaluées?

Disons que le prix de cette option est de 34 cents, Alcoa se négocie à 8,27 $ et il reste trois semaines avant l'expiration de l'option. Si nous

achetons 1 contrat d'appel, le coût total sera de 34,00 $ plus la commission. La raison pour laquelle le coût est de 34,00 $ est que le prix

des options est répertorié comme un coût par action et qu'il y a 100 actions par contrat, donc 100 x 34 cents équivalent à 34,00 $.

Jetons un coup d'œil à la ventilation du prix de l'option. Un prix d'option se compose de la somme de deux valeurs: la valeur
intrinsèque et la valeur extrinsèque. La valeur intrinsèque d'un appel est calculée en soustrayant le prix d'exercice du prix actuel
de l'action. La valeur intrinsèque d'un put est calculée en soustrayant le cours actuel de l'action du prix d'exercice de l'option.
Dans notre exemple Alcoa, la valeur intrinsèque de l'appel serait le prix actuel de 8,27 $ moins le prix d'exercice de 8 $, ce qui
nous donne 27 cents. Les 7 cents restants sont la valeur extrinsèque ou la valeur temporelle de l'option. le

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La valeur extrinsèque de l'option est déterminée par plusieurs facteurs, mais les principaux sont la volatilité et le temps restant
sur le contrat. Plus le titre sous-jacent est volatil, plus la valeur extrinsèque sera élevée. Le temps restant sur le contrat tient
également compte de la valeur extrinsèque. Avec le temps, la valeur extrinsèque affectée par le temps diminuera. C'est comme
une police d'assurance-vie. Si vous vouliez une police pour un an, vous n'auriez pas à payer autant de primes que si vous
vouliez la police pour cinq ans.

Les options sont toujours dans l'un des trois états. Ces États sont «dans l'argent», «dans l'argent» et «hors de l'argent».

Un appel «dans l'argent» signifie que le prix d'exercice est inférieur à la valeur actuelle de l'action, et un put «dans l'argent» signifie que
le prix d'exercice est supérieur au prix actuel de l'action. Les options «dans l'argent» sont les seules options qui ont une valeur
intrinsèque.

Les options «à l'argent» sont des options dont le prix d'exercice est le même que le prix actuel de l'action. Les appels «out of the
money» ont un prix d'exercice supérieur au cours actuel des actions, et les put «out of the money» ont un prix d'exercice inférieur
au cours actuel. Étant donné que les options «à l'argent» et «hors de l'argent» n'ont aucune valeur intrinsèque, elles sont sans
valeur à l'expiration.

Dans notre exemple d'appel Alcoa, l'option est dans la monnaie car le prix d'exercice est de 8,00 $ et la valeur actuelle du titre
Alcoa est de 8,27 $. Si Alcoa se négocie à 8,27 $ à l'expiration des options, elles valent 27 cents. Si Alcoa se négocie à 7,98 $ à
l'expiration des options, les contrats d'achat n'auront aucune valeur.

Examinons l'option de vente d'Alcoa pour le même prix d'exercice et la même date. Le symbole TradeStation serait AA 130518P8,
qui est identique à l'appel, sauf qu'il y a un P pour mettre en place le C pour appeler. Le prix actuel de ce contrat de vente est de 7
cents. Étant donné que le prix d'exercice est inférieur au prix actuel des actions, l'option de vente est hors de l'argent et les 7 cents
entiers sont une valeur extrinsèque, parfois appelée valeur temporelle. Notez que la valeur extrinsèque de l'option de vente et
d'achat est la même: sept cents.

Comment utilisons-nous les options?

Voyons maintenant comment utiliser les options. Je suis sûr que vous avez entendu dire que les options sont extrêmement risquées.
Peut-être qu'on vous a même dit de rester loin d'eux. Mais je ne saurais trop insister là-dessus - le contraire est vrai. Si elles sont
utilisées correctement, les options comportent moins de risques que l'achat d'actions sous-jacentes.

Disons que nous pensions qu'Alcoa allait atteindre 9,00 $ le troisième vendredi de mai. Nous pourrions acheter 100 actions d'Alcoa
pour 824,00 $, et si cela atteignait notre objectif de 9,00 $, nous réaliserions un bénéfice de 73,00 $. Si Alcoa descendait à 7,50 $, nous
perdrions 50,00 $.

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Maintenant, si nous devions plutôt acheter une option d'achat d'Alcoa avec un prix d'exercice de 8,00 $ et un prix d'option de 34 cents,

notre décaissement serait de 34,00 $. Si Alcoa atteignait 9,00 $ le troisième vendredi de mai, notre option vaudrait 1,00 $ x 100 actions, ce

qui équivaut à 100,00 $, ce qui nous laisse un bénéfice de 66,00 $. C'est 7,00 $ de moins que les 73,00 $ que nous aurions gagnés en

achetant le stock, mais que se passe-t-il si le commerce va contre nous?

Si Alcoa était tombé à 7,50 $, nous aurions perdu 50,00 $ sur nos transactions boursières, mais comme nous n'avons payé que 34,00 $ pour le

contrat d'achat, 34,00 $ est le maximum que nous puissions perdre. Si Alcoa tombait en quelque sorte à 5,00 $, nous perdrions 300,00 $ sur le

commerce des actions, mais toujours seulement 34,00 $ sur le commerce des options. Si vous avez mis en place des stratégies de gestion des

risques appropriées, vous auriez un stop loss au cas où le commerce irait à votre encontre, mais que se passerait-il si Alcoa passait à 5,00 $ du jour

au lendemain et que vous aviez un ordre de stop loss à 7,50 $? Vous n'obtiendrez pas l'exécution de 7,50 $ - vous perdriez votre stock à 5,00 $,

vous donnant une perte involontaire de 300,00 $. En utilisant cette option, vous vous êtes garanti une perte maximale sur l'échange de 34,00 $.

Nous aurions également pu garantir une perte maximale de 34,00 $ en achetant le stock puis en achetant un contrat de vente
au même prix d'exercice de 8,00 $. Le coût de cette option serait de 7,00 $, soit 100 x 7 cents. Si Alcoa atteignait 9,00 $, vous
feriez un bénéfice de 73,00 $ sur le stock, mais vous devriez soustraire le coût de 7,00 $ de l'option de vente, ce qui vous
rapporterait le même bénéfice de 66,00 $ que vous aviez en remplaçant le stock par l'option d'achat . Si Alcoa tombait en
dessous de 8,00 $, vous exerceriez votre option de vente et vendriez Alcoa à 8,00 $, vous donnant une perte de 34,00 $, une
perte de 27,00 $ sur le stock et la perte de 7,00 $ sur le put. Peu importe jusqu'où Alcoa descend, vous avez le droit de le
vendre pour 8,00 $. Que vous achetiez le stock et une option de vente pour l'assurance, ou que vous remplaciez simplement le
stock par une option d'achat,

En matière de gestion des risques, il n'y a pas de meilleur moyen de sécuriser votre capital et de vous offrir un potentiel de profit important

que par le trading d'options.

À présent, vous devez comprendre les bases des options de vente et d'achat et comment les utiliser dans votre trading. Il y avait beaucoup de

choses que nous n'avons pas couvertes, y compris l'utilisation de spreads. Personnellement, je n'utilise pas les spreads très souvent, mais je

sais que de nombreux traders professionnels sont capables de les utiliser de manière très rentable. Si vous souhaitez en savoir plus sur les

options, je recommande «Options en tant qu'investissement stratégique» par Lawrence G. McMillan. Le livre de McMillan aborde en détail

certains des calculs avancés d'évaluation des options, et il couvre également tous les types de spreads que vous pouvez imaginer.

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 Chapitre 9
Où allons-nous à partir d'ici?

Ceci conclut notre livre sur l'offre et la demande. J'espère que cela vous a plu et que vous en avez appris. Le commerce utilisant des zones

d'offre et de demande peut être très lucratif, mais il faut du temps pour le maîtriser.

Si vous souhaitez en savoir plus sur le trading basé sur l'offre et la demande, rendez-vous sur www.zone-trades.com et inscrivez-vous. Le site

Web est gratuit et regorge d'articles pour vous aider à être un meilleur commerçant.

J'ai hâte de vous voir sur notre site.

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