Petit lexique de la crise financière

27-08-2010
La crise financière vous intéresse mais vous avez du mal à vous y retrouver dans
le vocabulaire souvent trop technique utilisé par la presse ? Afin de vous aider à
mieux vous repérer, le site du Parlement européen vous propose de télécharger
un "petit lexique de la crise financière" (pdf). Vous y trouverez des explications
simples pour comprendre quel est le mécanisme qui a conduit à la crise
financière majeure que nous connaissons depuis 2008. Un document à mettre
entre toutes les mains.

Tout le monde vous l'a dit mille fois, ce sont les subprimes qui sont à l'origine de
la crise financière. Oui mais que sont les subprimes ? Et les ventes à nu ? La
dette souveraine ? L'effet de levier ? Pour briller en société, ou tout simplement
comprendre ce qui, depuis 2008, est devenue la plus grosse crise économique
traversée par l'Union européenne depuis le début de construction, prenez
quelques minutes pour lire le lexique du Parlement.

Voici deux exemples issus du texte proposé par les services du Parlement
européen :

- sur les excédents et déficits commerciaux

"Les pays créditeurs, soit ceux qui connaissent des excédents commerciaux
(Allemagne, Chine, Japon…), prêtent sur les marchés financiers internationaux
l'argent qui résulte de la différence entre leurs exportations et leurs
importations. De leur côté, les pays débiteurs, qui souffrent de déficits
commerciaux (Grèce, Etats-Unis), empruntent cet argent sur les marchés
financiers pour financer leurs importations. Avec ces emprunts, la dette privée,
c'est-à-dire la dette des ménages et des entreprises, augmente. En effet, l'argent
proposé par les pays créditeurs à des taux d'intérêt intéressants est emprunté
par les ménages et les entreprises qui souhaitent consommer plus qu'ils ne
produisent sont une cible évidente, via les banques et les institutions
financières."

- sur l'effet de levier

"L'effet de levier se rapporte, à l'inverse, au rapport entre la dette et les fonds

propres. Soyons concrets. Vous avez 50 € (vos fonds propres) que vous
souhaitez miser sur un cheval dont vous êtes sûr de la victoire, ce qui vous
rapporterait 100 €. Un bel investissement qui vous permet de doubler votre
mise ! Mais attendez : pourquoi ne pas plutôt emprunter 50 € à un ami et miser
les 100 € en votre possession ? Avec un effet de levier de 1 (un euro de dette
pour un euro de fonds propres), vous pouvez ainsi gagner 200 €. Une fois votre
ami remboursé, il vous reste 150 € - vous aurez triplé votre mise ! Le mécanisme
est séducteur mais dangereux. Si vous perdez votre pari, vous vous retrouvez
sans argent et avec une dette de 50 €. L'effet levier augmente tant les profits que
les pertes."