Techniques

gagnantes en day
trading
Chapitre 6 : Les indicateurs
techniques
Avec THAMI KABBAJ
ü  Head of Trading & coaching
ü  Agrégé d’économie
ü  Trophée d’OR de l’analyse technique 2010
ü  Auteur de plusieurs Best-sellers
 PLAN

I.  Présentation et propriétés des 2 principaux indicateurs techniques

II.  Anticiper un retournement de tendance avec les IT
III.  L’intérêt de combiner plusieurs indicateurs
IV.  Comment se comportent les IT dans un marché en range ?
V.  Comment gérer un marché fortement impulsif ?
VI.  Indicateurs techniques et News
VII.  Déterminer des objectifs à l’aide des indicateurs techniques
VIII.  Identifier la pertinence des S/R grâce aux IT
IX.  Comment repérer les meilleurs signaux et filtrer les signaux moyens ?

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La simplicité est gage d’efficacité

Ø  Mieux vaut utiliser quelques IT et bien les maitriser plutôt que de
vouloir utiliser tous les indicateurs avec des signaux peu fiables
Ø  Mon approche combine plusieurs techniques (chartisme,
bougies japonaises, IT, cyclicité des marchés, approche
contrariante, etc.)
Ø  Maitriser toutes ces dimensions vous permettra de vous hisser
dans le top 20%...

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 I/ Présentation et propriétés des
2 principaux indicateurs techniques

A.  Le RSI
B.  Le stochastique
A/ LE RSI
Formule

Le RSI est un indicateur borné, formé sur la base des

moyennes de hausses et de baisses des titres, selon la
formule :
RSI = 100 – [100 / (1 + RS)]

où RS représente la moyenne des clôtures en hausse

divisée par la moyenne des clôtures en baisse sur la
période choisie.

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Formule

RSI = 100 – [100 / (1 + RS)]

Ø  Quand RS est très élevé : 100 / (1 + RS) tend vers 0 et le RSI
tend vers 100 è le marché est suracheté ;
Ø  Quand RS est très faible : 100 / (1 + RS) tend vers 100 et le
RSI tend vers 0 è le marché est survendu ;
Ø  Quand RS tend vers 1  la moyenne des hausses est égale à la
moyenne des baisses et le RSI tend vers 50% : Situation qui
correspond à un équilibre entre les vendeurs et les
acheteurs.

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Le Rsi permet :

Ø  de détecter un retournement de tendance au tout début, grâce

aux divergences baissières et haussières, (cf. exemples qui
suivent) ;

Ø  mais également de rentrer dans un trend haussier ou baissier

au bon moment grâce au repérage des supports/résistances.

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Paramètres

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La notion de divergence haussière et
baissière
Déconnexion entre l’évolution des cours et celle de l’indicateur
qui indique souvent un renversement probable de la tendance
en cours.

ü  Divergence baissière : situation où l’oscillateur s’inscrit dans

une tendance baissière alors que les cours continuent de
progresser ;

ü  Divergence haussière : l’oscillateur dessine une tendance

haussière alors que les cours continuent de baisser.

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 Attention, le trader devra recourir de
manière prudente aux divergences. (valables
dans un marché suracheté ou survendu). Le
trader devra toujours attendre que le signal soit
validé avant de se positionner.

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Divergence baissière

Divergence baissière

Failure signal

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NASDAQ : KRACH DE MARS 2000

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Cac 40 : divergence haussière sur le Rsi

Divergence haussière
validée

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La zone de neutralité

ü  Cette zone correspond au niveau des 50% et constitue

généralement un support important dans la hausse et une
résistance majeure dans la baisse ;

ü  Une divergence baissière n’est véritablement validée qu’en

cassure de la zone de neutralité (la cassure de la failure swing
constituant un signal précurseur ) ;

ü  Inversement, une divergence haussière n’est confirmée qu’en

dépassement de ces mêmes niveaux.
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Propriétés Le Rsi

Ø  Lors d’une tendance haussière, le Rsi évolue généralement

au dessus de la zone de neutralité située autour de 40/50% ;

Ø  Dans une tendance baissière, le Rsi évolue généralement

entre la zone de neutralité autour de 60/50% et la zone de
survente des 25/30%.

Ø  Dans tous les cas, la zone de neutralité des 50% constitue un
équilibre entre les acheteurs et les vendeurs.

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VIVENDI : zone de neutralité

ü  Dans une tendance haussière, la

zone de neutralité située autour de
40/50% sert de support.
ü  Dans une tendance baissière, la
zone de neutralité autour de
60/50% constitue une résistance.

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B/ LE STOCHASTIQUE
Le Stochastique de G. Lane

PRINCIPE :

Ø  L'indicateur de G. Lane compare la position de la clôture par rapport

aux extrêmes du jour.

Cet indicateur repose sur le constat suivant :

ü  Dans un marché haussier, les clôtures se font dans le haut du range
du jour ;
ü  Dans un marché baissier, les clôtures à l'inverse se font dans le bas
du range.
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Le Stochastique : propriétés

Ø  La formation de nouveaux plus hauts avec des clôtures en bas

de range signale un épuisement du mouvement en cours et un
possible retournement.
Ø  Le stochastique progresse tant que les clôtures s’effectuent
dans la moitié supérieure du bar-chart.
Ø  Lorsque les clôtures se font sous la zone médiane du bar-chart,
le stochastique s'infléchit à la baisse.

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Le Stochastique : propriétés

Ø  En tendance haussière, l’indicateur reste collé sur les plus

hauts. Il est acheteur tant qu’il ne croise pas à la baisse la zone
des 75/80%.

Ø  En tendance baissière, l’indicateur reste collé sur les plus bas.
Il est vendeur tant qu’il ne croise pas à la hausse la zone des
25/30%.

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Paramètres

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Les nombreux avantages du
Stochastique

q  Les indicateurs techniques fonctionnent bien dans certaines

conditions de marché. Le Stochastique synthétise l’info nécessaire
(trop d’info tue l’info). Il permet :

ü d’optimiser son timing de manière efficace ;

ü de filtrer les mauvais trades ;
ü d’anticiper un retournement de tendance .

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 Attention :

Il ne faut pas se contenter du stochastique

pour prendre une décision d'achat/vente.
Cet indicateur constitue un outil de timing
judicieux mais IL NE DOIT EN AUCUN CAS
DETERMINER LA DECISION d'acheter ou
de vendre…
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CISCO

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APPLE

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APPLE : RSI + STOCHASTIQUE (daily)

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APPLE : RSI + STOCHASTIQUE (weekly)

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APPLE : Retournement daily

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