DSB RAPPORT2010 FR

RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTROLE, LACTIVITE ET LES RESULTATS DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT
EXERCICE 2010
RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTROLE, LACTIVITE ET LES RESULTATS DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT
EXERCICE 2010
BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2010
SOMMAIRE
MOT DU GOUVERNEUR FAITS MARQUANTS CHIFFRES-CLES
PARTIE 1 : Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire

Environnement lgal et rglementaire Marqu par ladoption des approches avances de Ble II Activits de la supervision bancaire et stabilit financire Adaptation continue face la monte des vulnrabilits
PARTIE 2
Structure, activit et rsultats du systme bancaire Maintien des indicateurs de rsilience
PARTIE 3
Evolution des risques bancaires Risques globalement maitriss, en dpit de la hausse des crances en souffrance sur certains segments de la clientle
ANNEXES
MOT DU GOUVERNEUR
En 2010, lenvironnement conomique international sest lgrement amlior consquemment aux mesures exceptionnelles de soutien de lconomie et du secteur financier, prises dans le sillage de la crise financire. Paralllement, lconomie nationale a enregistr une croissance soutenue, bien quen lger retrait par rapport 2009. Bank Al-Maghrib a continu utiliser les instruments de rserves obligatoires et de gestion de la liquidit bancaire pour rpondre aux besoins de financement de lconomie. Dans ce contexte, le systme bancaire a maintenu sa rsilience, comme le montrent ses indicateurs dactivit, de rsultats et prudentiels. Ainsi, le total des concours des tablissements de crdit a augment de 9,3%, aprs une hausse de 10,7% lanne prcdente. Cette dclration rsulte pour lessentiel du ralentissement, nouveau, des facilits la promotion immobilire, alors que pour leur part, les crdits finanant lacquisition de logements par les mnages et linvestissement continuent enregistrer des taux de croissance deux chiffres. Si la qualit des portefeuilles de crdit a connu des volutions contrastes selon les tablissements de crdit, le taux moyen des crances en souffrance de ces tablissements a recul de 6 5,5% et celui des banques, en particulier, a baiss 4,8%. Toutefois, le cot du risque de crdit, linstar de lanne prcdente, a pes sur leurs rsultats notamment ceux des socits de crdit la consommation. Dans ces conditions, les banques ont ralis, sur la base de leur activit au Maroc, un bnfice net cumul en hausse de 5,4% 9,7 milliards de dirhams. Cette volution rsulte de la bonne tenue du produit net bancaire (PNB) gnr par les activits dintermdiation et de prestation de services, les revenus tirs des oprations de march ayant marqu une croissance soutenue mais infrieure celle de lexercice prcdent. Elle provient, galement, de lamlioration du coefficient dexploitation qui a baiss de 1,2 point 46,3%. Les huit groupes bancaires, tablissant leurs tats financiers sur base consolide, ont ralis un rsultat net cumul de 10,5 milliards de dirhams, en redressement de 12 % aprs le lger recul de 2009. Ils tirent ainsi profit de la consolidation des diffrents mtiers et de la diversification de leurs activits tant au plan local quinternational. La bonne orientation du PNB de ces groupes a t conforte par une progression moins importante du cot du risque comparativement 2009 et ce, en dpit de la constitution de provisions complmentaires pour la couverture des risques lis notamment la dgradation de lenvironnement politique sur le plan rgional.
Grce lvolution maitrise des risques pondrs et la mise en rserve dune partie des bnfices plus importante que lanne prcdente, le ratio de solvabilit moyen des banques, sur base consolide, sest amlior 12,7% contre 12% en 2009. Lensemble de ces lments, sils confirment de nouveau la rsilience du systme bancaire, ne doivent pas occulter la ncessit de poursuivre les efforts entrepris en matire de gestion des risques face la monte de certaines vulnrabilits. En effet, la dgradation conjoncturelle laquelle sont confronts certains secteurs conomiques pourrait se traduire par llvation des risques de dfaillance des entreprises, qui est de nature peser sur le cot du risque des tablissements de crdit. De plus, la solvabilit de la clientle des particuliers sest affaiblie, au vu du montant des dfauts qui a augment, pour la 2me anne conscutive, de manire assez marque. Dun autre ct, les tablissements qui dveloppent des expositions long terme et taux fixe, non suffisamment encadres, peuvent tre confronts une fragilisation de leur PNB, au cas o le renouvellement de leurs ressources seffectue dans des conditions moins favorables. Ces diffrentes vulnrabilits soulignent limportance dune gouvernance saine assignant aux tablissements une stratgie et des objectifs bien dfinis. Cest quoi nous rappelons constamment les dirigeants des tablissements de crdit. A cet gard, la Banque centrale a continu renforcer sa surveillance des zones du secteur comportant des risques accrus et a demand certains tablissements de renforcer la couverture de ces risques par un niveau plus lev de fonds propres de base, de provisions et dactifs liquides. Dans cette mme perspective, Bank Al-Maghrib a renforc le cadre rglementaire relatif aux fonds propres par ladoption des approches avances de Ble II. Ces nouvelles exigences prudentielles visent amliorer la mesure des risques de crdit, de march et oprationnel et rehausser davantage ladquation des fonds propres. Ces volutions rglementaires sont de nature mieux prparer le systme bancaire au dispositif de Ble III. Il sagit des nouvelles normes prudentielles, dictes par le Comit de Ble en dcembre 2010, visant renforcer les fonds propres des banques en quantit et qualit ainsi que leur niveau de liquidit, en vue de les rendre moins vulnrables aux chocs spcifiques ou macro-conomiques.
Le contexte rappelle, sil en tait besoin, la ncessit de nouvelles rformes rglementaires et institutionnelles accompagnant la mise en place dune supervision macro-prudentielle. Dans cette perspective, nous avons engag la rvision des textes rgissant le statut de la Banque centrale et la loi bancaire en vue notamment dorganiser la surveillance des risques systmiques dans une vision globale de stabilit financire et dasseoir une troite coordination entre les autorits du secteur financier. Sur le plan de linclusion financire, le renforcement de limplantation des banques et ladaptation de leur offre de services ont permis de relever le niveau de bancarisation de la population environ 50%. Bank Al-Maghrib a engag le systme bancaire consentir un nouvel effort en vue de porter ce rapport 66 % dans les trois ans venir. Le secteur du micro-crdit, autre vecteur essentiel pour la lutte contre lexclusion financire, a continu marquer une pause suite aux fragilits apparues au cours de 2008. Dans ce contexte, Bank Al-Maghrib a assur un suivi rigoureux des actions entreprises par les associations de micro-crdit pour assainir leurs portefeuilles et amliorer leurs pratiques de gouvernance et de contrle interne ainsi que leur systme dinformation. Les perspectives de relance de leurs activits doivent ncessairement sinscrire dans une politique saine de gestion des risques et en cohrence avec les objectifs sociaux qui leurs sont assigns. Dun autre ct, Bank Al-Maghrib a dploy des moyens consquents pour surveiller la mise en uvre des rcentes mesures prises pour amliorer la transparence des pratiques des tablissements de crdit lgard de leur clientle et rduire les cots des services bancaires. Elle na pas manqu de sanctionner toutes les infractions releves. Le projet driger la place de Casablanca en centre financier rgional a enregistr des avances notables avec ladoption dune loi spcifique au statut Casablanca Finance City et loctroi davantages fiscaux aux institutions bnficiant de ce statut. En parallle, les principales institutions bancaires du pays ont continu dvelopper leur rseau lchelle du continent africain. Ces ralisations, conjugues la finalisation en cours des autres engagements de lOffre Maroc , permettraient de runir les conditions mme dassurer lattractivit et la comptitivit de Casablanca Finance City .
FAITS MARQUANTS DE LANNE

24 mars
2010
: Tenue, au Caire, dune runion de lInitiative du Monde Arabe (IMA) sur les mcanismes de financement des petites et moyennes entreprises et MENA : financement rgional pour les infrastructures , avec la participation de Bank Al-Maghrib. : Tenue dune runion du Comit des Etablissements de Crdit. : Visite, en Sude, dune dlgation marocaine compose des reprsentants du Ministre des Finances, de Bank Al-Maghrib, du Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires et de la Bourse des Valeurs de Casablanca pour examiner les perspectives de coopration entre les institutions et les autorits financires des deux pays. : Tenue, Beyrouth, de la runion du Groupe des Superviseurs Bancaires Francophones (GSBF), avec la participation de Bank Al-Maghrib. : Organisation, Damas, par the Consultative Group to Assist the Poor (CGAP), dun forum sur la politique de la microfinance dans le monde arabe 2010 , avec la participation de Bank AlMaghrib. : Rencontre semestrielle entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib et le Conseil du Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM). : Organisation par Bank Al-Maghrib dune table ronde sur la gouvernance au sein du secteur bancaire, avec la participation de la Banque mondiale. : Tenue dune runion de la Commission de Coordination des Organes de Supervision du Secteur Financier. : Tenue dune runion du Conseil National du Crdit et de lEpargne.
5 avril 12 avril
6 mai 31 mai
11 juin 17 juin 5 juillet 6 juillet
2 septembre : Organisation, Soul en Core du Sud, par le Conseil de la Stabilit Financire (FSB), dune confrence sur la rforme financire portant sur les perspectives des conomies mergentes , avec la participation de Bank Al-Maghrib. 13 septembre : Rencontre entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib et les membres de la Fdration Nationale des Associations de Micro-crdit (FNAM) sur les perspectives de dveloppement du secteur de micro-crdit. 20 septembre : Tenue, Singapour, de la 16me Confrence Internationale des Superviseurs Bancaires (ICBS), organise par lAutorit Montaire de Singapour en collaboration avec le Comit de Ble sur la rsilience du secteur bancaire et un environnement financier stable pour une croissance conomique soutenue , avec la participation de Bank Al-Maghrib. 28 septembre : Organisation, Istanbul, de la Global Economic Symposium (GES), avec la participation de Bank Al-Maghrib. 28 octobre : Tenue, Paphos Chypre, de la 16me runion des gouverneurs des banques centrales euromditerranennes sur limpact de la crise financire sur les secteurs bancaires et la stabilit financire : point de vue de la rgion de la Mditerrane . : Tenue dune runion du Comit des Etablissements de Crdit.
6 dcembre
14 dcembre : - Rencontre semestrielle du Gouverneur de Bank Al-Maghrib avec le Conseil du Groupement Professionnel des Banques du Maroc. - Rencontre du Gouverneur de Bank Al-Maghrib avec le Conseil de lAssociation Professionnelle des Socits de Financement (APSF). 30 dcembre : Publication au bulletin officiel du dahir n1-10-196 du 7 moharrem 1432 (13 dcembre 2010) portant promulgation de la loi n44-10 relative au statut de Casablanca Finance City.
CHIFFRES-CLS DU SySTME bANCAIRE
1 - Structure du systme bancaire

- Nombre dtablissements de crdit et organismes assimils Banques Socits de financement Banques offshore Associations de micro-crdit Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds Autres tablissements - Rseau : Au Maroc : 4.787 agences, dont 943 guichets pour Al Barid Bank, soit un guichet pour 6.600 habitants. A ltranger : 19 filiales, 75 agences et succursales et 57 bureaux de reprsentation. Guichets automatiques bancaires : 4.545. - Effectif des tablissements de crdit et organismes assimils : 42.000 environ. : 83 : 19 : 36 : 6
: 12 : : 8 2
2 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques1

(Montants en milliards de dirhams)
2008
2009 828 552 601 63 30 16,5 9,2 5,18% 2,05% 47,5% 1,2% 15,2% 5,5% 74,1%
2010 859 601 622 73 32,8 17,9 9,7 5,18% 1,93% 46,3% 1,2% 14,2% 4,8% 70,1%
Total bilan Crdits par dcaissement (nets de provisions) Dpts de la clientle Capitaux propres (hors bnfice de l'exercice) Produit net bancaire Rsultat brut dexploitation Rsultat net Rendement moyen des emplois Cot moyen des ressources Coefficient moyen dexploitation Rentabilit des actifs (ROA) Rentabilit des fonds propres (ROE) Taux des crances en souffrance Taux de couverture des crances en souffrance par les provisions
764 499 572 55 27,2 14,6 8,6 5,11% 1,93% 47,8% 1,2% 16,7% 6,0% 75,3%
1 Sur la base de leur activit au Maroc et hors Al Barid Bank qui na bnfici du transfert effectif des services financiers de Barid Al-Maghrib qu partir de dcembre 2010.
3 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des socits de financement

2008 Total bilan Crdits par dcaissement (nets de provisions) Produit net bancaire Rsultat brut dexploitation Rsultat net Taux des crances en souffrance Rentabilit des actifs (ROA) Rentabilit des fonds propres (ROE) 74,3 67,2 4,1 2,6 1,5 9,1% 1,9% 22,4%
2009 81,2 73,9 4,4 2,8 1,3 9,5% 1,6% 18,4%
2010 84,6 78,6 4,6 2,9 1,1 10,0% 1,4% 14,0%
4 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des associations de micro-crdit

2008 Total bilan Encours de crdits Taux des crances en souffrance Rsultat net 6,9 5,7 5,3% 0,03
2009 6,2 4,8 6,4% -0,12
2010 5,7 4,7 6,2% 0,03
5 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des huit groupes bancaires sur base consolide
2008 Total bilan Crdits par dcaissement la clientle (nets de provisions) Dpts de la clientle Capitaux propres-Part du groupe Produit net bancaire Rsultat brut dexploitation Rsultat net-Part du groupe Coefficient moyen dexploitation Rentabilit des actifs (ROA) Rentabilit des fonds propres (ROE) 799 498 578 61 34 17,7 9,4 48,0% 1,2% 15,5%
2009 878 568 621 69 38 20 9,3 47,6% 1,1% 13,6%
2010 930 625 652 80 43 22 10,5 47,7% 1,1% 13,1%
PARTIE 1 Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire
I. ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE

Dans un environnement en pleine mutation, Bank Al-Maghrib sest employe renforcer le cadre lgal et rglementaire applicable aux tablissements de crdit pour laligner sur les standards internationaux. A cet gard, elle a engag le travail de rvision des textes rgissant le statut de la Banque centrale et la loi bancaire en vue, entre autres, dorganiser la surveillance des risques systmiques dans une vision globale de stabilit financire et dasseoir une troite coordination entre les rgulateurs du secteur financier. De mme, elle a rehauss le cadre rglementaire relatif aux fonds propres par ladoption des approches avances de Ble II. Ces nouvelles exigences prudentielles visent amliorer la mesure des risques de crdit, de march et oprationnel. Paralllement, elle a suivi le processus de rformes ralises dans le cadre du nouveau dispositif dit Ble III et en a valu limpact sur le secteur bancaire marocain. Il sagit des nouvelles normes prudentielles, dictes par le Comit de Ble en dcembre 2010, visant renforcer les fonds propres des banques en quantit et qualit ainsi que leur niveau de liquidit, en vue de les rendre moins vulnrables aux chocs spcifiques ou macro-conomiques. Sur le plan de linclusion financire, Bank Al-Maghrib a poursuivi, en concertation avec la profession bancaire, ses actions visant favoriser lpargne bancaire et amliorer la transparence des pratiques au sein du secteur.
1 - ADOPTION DES APPROCHES AVANCES DE bLE II

Le Comit de Ble a publi, en juin 2006, le dispositif rvis intitul Convergences internationales de la mesure et des normes de fonds propres qui repose sur trois piliers : exigences minimales de fonds propres, processus de surveillance prudentielle et discipline de march. Ce dispositif prcise, au titre du premier pilier, que les tablissements de crdit sont tenus dobserver des exigences en fonds propres au titre des risques de crdit, de march et oprationnel. Pour la transposition de Ble II, Bank Al-Maghrib a prconis une dmarche progressive. Ainsi, aprs limplmentation de ce dispositif, dans son approche standard en 2007, lanne 2010 a t marque par ladoption du texte relatif aux modalits de couverture, par les fonds propres, des risques selon les approches avances. Cette volution rglementaire a ncessit la rvision, en parallle, de la circulaire rgissant les fonds propres prudentiels.
1.1 - Fonds propres prudentiels

Lapplication des normes comptables internationales IFRS1, partir de 2008, par les groupes bancaires na pas t sans impact sur la dtermination de leurs fonds propres consolids. Dans ce cadre, Bank Al-Maghrib avait mis des recommandations pour prciser les modalits de traitement de cet impact.
1 International Financial Reporting Standards
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PARTIE 1
La nouvelle circulaire n7/G/2010 relative aux fonds propres des tablissements de crdit, dicte le 31 dcembre 2010, a intgr ces recommandations, supprim les fonds propres surcomplmentaires et introduit dautres traitements prudentiels, en convergence avec les normes internationales. Ces traitements concernent notamment les intrts minoritaires, les participations dans les entreprises dassurances et de rassurance et les pertes attendues.
Encadr n1 : Impacts des normes IFRS sur les fonds propres consolids
En vue de neutraliser les impacts des normes IFRS sur les fonds propres consolids des groupes bancaires, les tablissements appliquent des retraitements lis aux lments ci-aprs : - les plus ou moins values latentes ; - les parts sociales, les certificats dinvestissement et les instruments hybrides ; - le portefeuille de ngociation ; - loption de la juste valeur ; - les actifs pondrs ; - le primtre de consolidation.
1.2 - Exigences en fonds propres selon les approches internes aux tablissements de crdit pour la couverture des risques
La nouvelle circulaire n8/G/2010 relative aux exigences en fonds propres pour la couverture des risques de crdit, de march et oprationnel, selon les approches internes aux tablissements de crdit, a fix le cadre observer pour que des tablissements bancaires soient autoriss appliquer ces approches. Dautres tablissements continueront appliquer les dispositions de la circulaire n26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnel, selon les approches standards. Les tablissements sont tenus de respecter en permanence, sur base consolide ou sous-consolide et/ou individuelle, un coefficient minimum de solvabilit de 10%.
1.2.1 - Exigences en fonds propres relatives au risque de crdit

La circulaire n8/G/2010 prconise deux approches pour dterminer les exigences en fonds propres pour la couverture du risque de crdit : lapproche dite fondation et lapproche avance . Elle dfinit les segments des expositions, les modalits de calcul des risques pondrs et des pertes, les rgles dattnuation des risques ainsi que les exigences minimales qualitatives et quantitatives.
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PARTIE 1
Les tablissements de crdit estiment, dans le cadre de lapproche dite fondation , par leurs propres modles, la probabilit de dfaut des emprunteurs (PD). Les autres paramtres de risque, savoir la perte en cas de dfaut (LGD), lexposition en cas de dfaut et la maturit, sont fixs par Bank Al-Maghrib. Dans le cas de lutilisation de la variante avance de lapproche Notations Internes, ils devraient estimer, eux-mmes, lensemble de ces paramtres. Les tablissements procdent une classification de leurs expositions en six groupes : souverains, tablissements de crdit, entreprises, clientle de dtail, actions et autres actifs qui ne correspondent pas des crances. Pour ce qui est des entreprises, les critres de segmentation prudentiels ont t rviss pour tenir compte de lvolution du tissu conomique et converger, dans la mesure du possible, avec la dfinition nationale de la PME retenue par le Ministre du Commerce et de lIndustrie.
Encadr n2 : Nouveaux critres de la segmentation prudentielle

Les seuils et critres prudentiels au vu desquels devrait seffectuer la segmentation en portefeuille : Grandes Entreprises (GE), Petites et Moyennes Entreprises (PME) et Trs Petites Entreprises (TPE) sont prciss ci-aprs. La grande entreprise est lentreprise dont le chiffre daffaires hors taxes, ou celui du groupe dintrt auquel elle appartient, est suprieur 175 millions de dirhams. La petite et moyenne entreprise, y compris les entrepreneurs individuels, est celle qui rpond lune des deux conditions suivantes : - le chiffre daffaires hors taxes, ou celui du groupe dintrt auquel elle appartient, est suprieur 10 millions de dirhams et infrieur ou gal 175 millions de dirhams ; - le chiffre daffaires hors taxes, ou celui du groupe dintrt auquel elle appartient, est infrieur ou gal 10 millions de dirhams et le montant global des crances que dtient ltablissement son gard, ou sur le groupe dintrt auquel elle appartient, est suprieur 2 millions de dirhams. La trs petite entreprise, y compris les entrepreneurs individuels, est celle qui rpond aux deux conditions suivantes : - le chiffre daffaires hors taxes, ou celui du groupe dintrt auquel elle appartient, est infrieur ou gal 10 millions de dirhams ; - le montant global des crances que dtient ltablissement son gard, ou sur le groupe dintrt auquel elle appartient, est infrieur ou gal 2 millions de dirhams. Lorsque lentreprise fait partie dun groupe dintrt, il est pris en considration, pour la segmentation, le chiffre daffaires sur base consolide de ce groupe.
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PARTIE 1
Les tablissements sont tenus de calculer les pertes inattendues et les pertes attendues. Le montant des pertes inattendues correspond aux exigences en fonds propres qui rsultent du calcul des actifs pondrs selon les formules prudentielles tablies par Bank Al-Maghrib. Les pertes attendues estimes doivent tre couvertes par des provisions ligibles. Le calcul des risques de crdit pondrs peut tenir compte des techniques dattnuation de ces risques. Les instruments ligibles lapplication de ces techniques sont constitus des srets relles ainsi que des srets personnelles et drivs de crdit, sous rserve des conditions fixes par Bank Al-Maghrib. Les tablissements sont tenus de respecter des exigences qualitatives et quantitatives notamment en termes de conception et de validation des outils de notation, de documentation, dimplication des organes dAdministration et de Direction dans ce processus et destimation des paramtres de risques.
1.2.2 - Exigences en fonds propres relatives au risque de march

Les modalits de calcul des exigences en fonds propres, au titre du risque de march, ont t alignes sur lapproche de modles internes prconise par laccord de Ble II ainsi que sur les nouvelles dispositions prvues dans le document publi par le Comit de Ble en juin 2009. Lapproche de modles internes mesure le risque de march selon des mthodes mathmatiques et statistiques de type Value at Risk (VaR) qui permettent destimer la perte potentielle maximale que peut subir un portefeuille, au cours dune priode de dtention donne, suite la variation des prix de march et en fonction dun intervalle de confiance donn. Suite la crise financire internationale, le Comit de Ble a renforc le dispositif de mesure du risque de march par la mise en place dune VaR stresse qui a t retenue par la circulaire n8/G/2010.
1.2.3 Exigences en fonds propres relatives au risque oprationnel

Le Comit de Ble a propos quatre approches pour le calcul des exigences en fonds propres au titre du risque oprationnel : lapproche indicateur de base, lapproche standard, lapproche standard alternative et lapproche par mesure avance (AMA). Les trois premires approches ont t dj transposes par la circulaire n26/G/2006. Pour ce qui est de lapproche AMA, les modalits de calcul des exigences en fonds propres y affrentes sont fixes par la circulaire n8/G/2010. Selon cette approche, le risque oprationnel est valu suivant des mthodes quantitatives et/ou qualitatives. Dans ce cadre, le calcul des exigences en fonds propres seffectue travers une approche quantitative dite, approche de distribution des pertes qui consiste tablir, pour chaque ligne de mtier et chaque type
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PARTIE 1
dvnement, deux courbes de distribution des probabilits de pertes, lune indiquant la frquence et lautre la svrit. Ces deux courbes sont ensuite combines pour donner lieu une courbe agrge laquelle une VaR oprationnelle est affecte. Au mme titre que les risques de crdit et de march, la nouvelle circulaire requiert le respect dun ensemble dexigences qualitatives et quantitatives minimales par les tablissements qui envisagent dutiliser lapproche AMA. En parallle ladoption de la circulaire relative aux approches avances de Ble II, un travail a t engag pour llaboration des notices techniques visant prciser certaines dispositions de cette circulaire.
1.3 - Mise en place du reporting prudentiel et financier

Dans le cadre du projet engag pour ladoption dun reporting prudentiel Ble II et financier IFRS align sur les meilleures pratiques de communication financire, Bank Al-Maghrib a finalis et communiqu aux banques les modles, adapts au secteur bancaire marocain, des tats dits COREP et FINREP1. En parallle, elle a tenu plusieurs runions avec celles-ci leffet de les accompagner dans la mise en uvre de ce nouveau reporting, dont la date dentre en vigueur est prvue au cours du 2me semestre de lanne venir.
2 - LE NOUVEAU DISPOSITIF DE bLE III

Le renforcement de la rglementation prudentielle applicable aux banques, notamment celle ayant trait aux fonds propres et la liquidit, sinscrit au premier plan du programme dactions international, lanc depuis le dclenchement de la crise financire, sous la coordination notamment du Conseil de la Stabilit Financire et du Comit de Ble. En septembre 2010, le Comit de Ble est parvenu un accord sur un nouveau dispositif communment appel Ble III . Ce cadre harmonise la dfinition des fonds propres de base, rvise les exigences minimales de fonds propres et instaure, pour la premire fois, des normes quantitatives de liquidit. Ce dispositif a t approuv, en novembre 2010, par le sommet du G20 Soul qui a mis en avant la ncessit dune adhsion de tous les pays, quel que soit leur niveau de dveloppement et ce, pour la ralisation dun double objectif : i) rendre le systme financier plus solide et plus rsilient en priodes de tensions et ii) assurer une croissance conomique durable.
2.1 - Nouvelles normes de fonds propres

La nouvelle rglementation des fonds propres, issue de Ble III, relve dune perspective macro-prudentielle du fait quelle vise limiter le risque systmique dans le secteur financier.
1 COREP : Common Reporting FINREP : Financial Reporting
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PARTIE 1
2.1.1 - Amlioration de la qualit des fonds propres

Le dispositif de Ble III devrait amliorer la qualit des fonds propres des tablissements bancaires en vue de renforcer leur capacit dabsorption des pertes rsultant des tensions financires et conomiques. Les nouvelles exigences de fonds propres donnent plus de poids au noyau dur (capital, rserves et bnfices non distribus) qui constitue la composante la plus solide des fonds propres dune banque1. En outre, et contrairement Ble II, les dductions oprer sur les fonds propres, en plus dtre tendues dautres lments, sont applicables directement la composante du noyau dur. Dautre part, la dfinition du Tier 1 est revue pour inclure le noyau dur et dautres instruments financiers ligibles sur la base de critres trs stricts.
2.1.2 - Relvement du niveau des fonds propres

Lamlioration de la qualit des fonds propres sera accompagne par le relvement de leur niveau, les leons de la crise financire ayant montr la ncessit pour les banques de disposer dune quantit accrue de capital. Lune des principales dispositions de Ble III est, en effet, daugmenter les exigences minimales pour la composante noyau dur des fonds propres 4,5%, contre 2% prvu par Ble II. De mme, le ratio minimal de fonds propres Tier 1 est port 6%, au lieu de 4%. De surcrot, les banques seront tenues de disposer rgulirement dun volant de scurit dit de conservation, fix 2,5% du noyau dur des fonds propres. Ceci leur permettrait de continuer disposer de fonds propres ncessaires pour soutenir leur activit en priode difficile. Ainsi, en temps normal, les exigences pour la composante noyau dur seront, au total, portes au moins 7%. Les tablissements qui nont pas constitu ce volant de scurit seraient soumis des limitations en matire de distribution de dividendes. A ces nouvelles exigences viendra sajouter un ratio deffet de levier2 fix 3% du noyau dur des fonds propres, mesure devant contribuer limiter le recours excessif la dette au sein du systme bancaire. Dans le but de permettre au Comit de Ble de suivre lvolution de ce nouveau ratio tout au long dun cycle conomique et dtudier son impact sur lactivit des banques, il a t convenu de le tester durant une priode prliminaire qui dbutera en janvier 2013, avant sa mise en application effective en 2018. Les banques seront tenues de disposer de fonds propres suffisants au-del des ratios prescrits, compte tenu notamment de leur profil de risque, de leur business modle et de la conjoncture conomique.
1 Dans le cadre de Ble II, les fonds propres rglementaires sont constitus, pour moiti au moins, de fonds propres de base (dits Tier 1) et, pour le reste, dautres lments de moindre capacit dabsorption des pertes (Tier 2 et 3). De plus, les fonds propres Tier 1 sont, pour moiti, composs du noyau dur et, pour le reste, des lments certes de grande qualit, mais pas au mme niveau que le noyau dur. 2 Ratio calcul par rapport aux expositions du bilan et du hors bilan non pondres.
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PARTIE 1
2.1.3 - Dimension macro-prudentielle

Le nouveau cadre de Ble III se caractrise par sa dimension macro-prudentielle qui vise contrer les risques systmiques susceptibles de stendre lensemble du systme financier et lconomie. Il comporte deux volets : le premier a pour vocation de rduire la procyclicit, alors que le second consiste prendre en considration les interconnexions et les expositions communes des tablissements financiers, notamment ceux qui ont une importance systmique. Sagissant de la procyclicit, le nouveau dispositif prvoit la constitution, outre du volant de conservation fix 2,5% du noyau dur des fonds propres, dun volant qualifi de contra-cyclique qui variera, entre 0 et 2,5% de ce noyau dur, et dpendra de lvolution du cycle conomique. Ainsi et la discrtion de chaque autorit de rgulation nationale, ce volant devra tre constitu durant les priodes dexpansion rapide du crdit qui pourrait exacerber le risque systmique. Dans cette mme perspective, des travaux sont mens au niveau du Comit de Ble et de lIASB1 pour laborer une approche de provisionnement prospectif, fonde sur les pertes attendues. Pour ce qui est de lapprhension du risque systmique dcoulant des interconnexions et des expositions communes, un nouveau cadre, en cours de dfinition, vise sassurer que les nouvelles exigences de fonds propres soient calibres, en fonction de limportance systmique de chaque tablissement financier au sein du systme dans son ensemble et non seulement sur la base du risque quil reprsente titre individuel. Les tablissements jugs systmiques devraient en principe avoir une capacit dabsorption des pertes suprieure aux normes annonces et seraient assujettis des exigences supplmentaires de fonds propres. Les travaux en cours, au niveau du Comit de Ble et du Conseil de la Stabilit Financire, sattlent dfinir des principes dans ce sens. Paralllement, le Comit de Ble a mis une srie de recommandations relatives la gestion des risques lis aux expositions des activits complexes de trading et ceux sur des produits drivs. Il a galement relev les exigences de fonds propres lies aux expositions de titrisation et a mis au point de nouvelles dispositions relatives au risque sur les contreparties centrales et leur couverture par des fonds propres.
2.2 - Nouvelles normes de liquidit

La gestion inapproprie du risque de liquidit a constitu un autre facteur majeur de la crise financire. Aussi, le Comit de Ble a dict, pour la premire fois, de nouvelles exigences prudentielles de nature amliorer la rsilience des banques face aux chocs de liquidit.
1 International Accounting Standards Board
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Deux ratios sont proposs dans ce cadre. Le premier est court terme (30 jours) et vise sassurer quune banque est en mesure de faire face un choc de liquidit (un accroissement imprvu des sorties de trsorerie) en recourant la mobilisation des actifs liquides dont elle dispose. Le second ratio, dit ratio structurel de liquidit, devra tre calcul sur un horizon dun an. Il a pour objet de limiter le risque de transformation et dviter une dpendance excessive par rapport au financement interbancaire ( court terme).
Encadr n3 : Calendrier de mise en uvre de Ble III
2013 Ratio noyau dur Volant de conservation Ratio Tier 1 Exigences minimales de fonds propres Exigences minimales de fonds propres et volant de conservation Ratio deffet de levier Ratio de liquidit court terme Ratio de liquidit long terme 4,5% 8,0% 8,0% 3,5%
2014 4%
2015 4,5%
2016 4,5% 0,625%
2017 4,5% 1,25% 6,0% 8,0% 9,25%
2018 4,5% 1,875% 6,0% 8,0% 9,875%

Migration vers pilier 1
2019 4,5% (1) 2,5% 6,0% (1) 8,0% (1) 10,5% 3,0%
5,5% 8,0% 8,0%
6,0% 8,0% 8,0%
6,0% 8,0% 8,625%
Test et premier reporting Introduction de la norme
Introduction de la norme
(1) En tenant compte du volant de conservation, le niveau du ratio noyau dur, tier one et ratio de solvabilit stablissent respectivement 7%, 8,5% et 10,5%.
3 - DISPOSITIF COMPTAbLE
Depuis 2008, les tablissements de crdit tablissent leurs comptes consolids conformment aux dispositions des normes internationales IFRS dictes par lIASB. Ce rfrentiel volutif a connu plusieurs amendements suite aux enseignements tirs de la crise financire que Bank Al-Maghrib a suivis de trs prs.
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PARTIE 1
Encadr n4 : Principaux amendements apports par lIFRS 9

Les travaux de lIASB ont port essentiellement sur le remplacement de la norme IAS 39 par la norme IFRS 9. Cette rforme se droule en 3 phases. La premire, qui a t ralise en 2009, porte sur la classification et lvaluation des actifs financiers, la deuxime, sur la dprciation de ces actifs et la troisime, sur la comptabilit de couverture. Lanne 2010 a t consacre lexamen de lexpos-sondage relatif la deuxime tape de la rforme dans le cadre du projet de convergence entre lIASB et le FASB1. Ce travail a donn lieu la publication dun supplment lED2 2009/12 Instruments financiers : cot amorti et dprciation . Les deux rfrentiels IFRS et les US GAAP3 prconisent actuellement une comptabilisation des pertes sur crances selon un modle de pertes encourues qui exige la justification dune perte pour que les actifs financiers puissent tre dprcis. Les deux rgulateurs, europens et amricains, ont propos de retenir un modle de pertes attendues, qui prvoit une approche plus prospective. LIASB a galement publi un expos-sondage (ED/2010/13) Comptabilit de couverture . La finalisation de ce projet donnera lieu des amendements IFRS 9 Instruments financiers , prvus pour le 2me semestre 2011.
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Au cours de 2010, le service des tudes comptables de la Direction de la Supervision Bancaire a examin avec les tablissements plusieurs sujets ayant trait notamment aux modalits de publication de certaines informations financires, au provisionnement des crances sur base consolide, au primtre de consolidation et aux oprations de titrisation des crances futures. De mme, il a engag un travail sur la rvision du recueil des schmas comptables relatifs aux oprations de march, compte tenu du dveloppement de nouveaux produits. En tant que membre permanent du Conseil National de la Comptabilit, la Banque centrale a particip aux projets de rforme des normes comptables applicables aux Fonds de Placements Collectifs en Titrisation et du plan comptable des OPCVM.
4 - CADRE RGISSANT LES RELATIONS DES TAbLISSEMENTS DE CRDIT AVEC

LEUR CLIENTLE
En vue de favoriser le dveloppement des services financiers et rehausser les exigences de transparence, Bank Al-Maghrib a poursuivi ses actions, en concertation avec la profession bancaire, pour amliorer laccs de la population ces services.
1 Financial Accounting Standard Board 2 Exposure-Draft 3 United States Generally Accepted Accounting Principles
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Aprs la dfinition dune liste de 16 services bancaires devant tre assurs gratuitement par les banques, luniformisation des clauses gnrales minimales devant figurer dans les conventions douverture de comptes de dpt, lharmonisation des libells des relevs de comptes de la clientle et la mise en place du relev rcapitulatif des commissions qui leur sont prleves, dautres mesures ont t prises pour dvelopper linclusion financire. Ainsi et dans lobjectif de rduire lutilisation de la monnaie fiduciaire et de dvelopper davantage la bancarisation, Bank Al-Maghrib a dict la directive relative louverture de comptes de dpt vue, sans versement de fonds au pralable. En vertu de ce texte, les tablissements bancaires sont tenus douvrir des comptes de dpt vue, sans que cette ouverture ne soit conditionne par un versement de fonds au pralable. Le titulaire de ce type de compte ne supporte aucun prlvement de frais ou de commissions et ce, pendant une dure minimum de six mois compter de la date de son ouverture, tant quil nenregistre aucun mouvement son crdit. Pass ce dlai et si aucun mouvement nest inscrit sur le compte, ce dernier peut tre cltur, sans pravis, par ltablissement bancaire. Paralllement, les banques ont convenu ne dlivrer aux personnes assujetties la taxe professionnelle que les formules de chques barres davance et non endossables. Cette mesure est de nature rduire lutilisation du cash pour le rglement des transactions et scuriser les paiements en limitant les fraudes et autres incidents. Dun autre ct, le Ministre des Finances a dict de nouvelles mesures pour dvelopper lpargne bancaire. Il sagit du relvement du plafond du compte sur carnets de 300.000 400.000 dirhams et la mise en place de nouveaux produits dfiscaliss savoir le plan dpargne logement, le plan dpargne action et le plan dpargne ducation. Devant la recrudescence des fraudes au sein du secteur de crdit la consommation, Bank Al-Maghrib a demand aux socits de financement de renforcer la vigilance dans le traitement des dossiers de crdit. Dans ce sens, elle a labor en 2010, en concertation avec lAssociation Professionnelle des Socits de Financement, une directive, entre en vigueur en 2011, qui fixe les mesures minimales observer par ces socits lors de loctroi des crdits et incite instaurer un cadre dchange, entre elles, sur les fraudes constates. De mme, lanne 2010 a connu le dmarrage effectif du dispositif de mdiation au sein du secteur des socits de financement, qui vient ainsi complter celui adoss au GPBM.
5 - PROjET CASAbLANCA FINANCE CITy

Au cours de 2010, le projet driger la place de Casablanca en centre financier rgional a enregistr des avances notables avec ladoption dune loi spcifique au statut Casablanca Finance City , loctroi davantages fiscaux aux institutions bnficiant de ce statut et la cration de Moroccan Financial Board. Cette socit est charge de la gestion de ce centre, de la promotion institutionnelle et du pilotage du projet.
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PARTIE 1
Les entreprises nationales ou trangres susceptibles de bnficier du statut CFC peuvent tre : des entreprises financires oprant dans les secteurs de la banque, de lassurance et du courtage en assurance ; des socits de gestion dactifs ; des prestataires de services professionnels qui exercent et grent des activits notamment doffshoring financier, de services informatiques et de services financiers spcialiss ; des entreprises oprant en tant que siges rgionaux ou internationaux qui assurent le travail de coordination dactivits de services opres dans un ou plusieurs pays. Par ailleurs, les travaux de finalisation de lOffre Maroc se sont poursuivis. Cette offre est constitue de lensemble des engagements devant tre formaliss pour assurer les autres conditions dattractivit de CFC . Ils portent sur le cadre macro-conomique, le doing business , la fluidit des personnes, la formation, la connectivit arienne, les licences et agrments spcifiques et la rgionalisation des marchs de capitaux.
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II. ACTIVITES DE LA SUPERVISION bANCAIRE ET DE STAbILITE FINANCIERE

Face la monte de certaines vulnrabilits dans le secteur bancaire, Bank Al-Maghrib a continu mettre laccent, dans le cadre de sa mission de supervision, sur la consolidation des fonds propres et de la liquidit des tablissements ainsi que sur le rehaussement de la qualit de leur gouvernance et de gestion des risques. Paralllement, tirant enseignement de la crise financire mondiale et au vu des interconnexions du secteur bancaire avec dune part, les autres composantes du secteur financier et dautre part, le secteur rel, Bank AlMaghrib a poursuivi ses actions visant prserver la stabilit financire et la mise en place dune supervision macro-prudentielle.
1 - ACTIVIT DE LA SUPERVISION bANCAIRE

Bank Al-Maghrib est charge de la surveillance des tablissements de crdit et organismes assimils. A ce titre, elle dlivre les agrments et les autorisations ncessaires lexercice par les tablissements de leurs activits, assure leur contrle prudentiel et sanctionne, le cas chant, les manquements aux dispositions rglementaires comptables et prudentielles. La surveillance des tablissements seffectue en application dun cadre rglementaire et de supervision conforme aux standards internationaux et selon une approche base sur les risques permettant de dfinir les priorits du contrle prudentiel. Cette mission est exerce par Bank Al-Maghrib dans un cadre de coopration en continuel renforcement avec les autres rgulateurs du secteur financier ainsi quavec ses homologues trangers.
1.1 - Agrments et approbations

Au cours de lanne 2010, les demandes dagrment et dautorisation soumises au Comit des tablissements de crdit, compos de Bank Al-Maghrib et du Ministre des Finances, ont concern principalement le dploiement de certaines banques ltranger ainsi que lexercice de lactivit de transfert de fonds.
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Encadr n5 : Critres dapprciation des dossiers dagrments bancaires

Lagrment dexercice des activits bancaires est octroy par le Gouverneur de Bank Al-Maghrib. La procdure dapprciation des demandes dagrment est la mme pour lensemble des postulants, quelle que soit leur nationalit. Cette procdure consiste en une valuation de la qualit de lactionnariat et de la gouvernance de ltablissement et du groupe auquel elle appartient, de la comptence et de lhonorabilit de ses administrateurs et de sa direction gnrale, de sa stratgie et de son plan dexploitation, de ses dispositifs de contrle interne et de gestion des risques ainsi que de sa situation financire projete, y compris ses fonds propres. Pour ce faire, la partie demanderesse prsente, outre son programme dactivits, les moyens humains, techniques, financiers et informatiques prvus, un business plan dtaill sur 3 ans, comprenant les tats financiers et les principaux ratios de gestion et prudentiels prvisionnels. Ce business plan doit tre cohrent avec la stratgie envisage par les actionnaires et montrer ladquation des moyens financiers compte tenu des risques y associs. Il est en outre tenu compte, dans lvaluation du projet, de la valeur ajoute de celui-ci pour le systme bancaire et financier en particulier et pour lconomie nationale en gnral. Une fois que le dossier dagrment est jug complet, Bank Al-Maghrib y donne suite, aprs avis du Comit des tablissements de crdit, dans un dlai de 4 mois maximum. Toute rponse ngative est justifie.
Au titre de 2010, Bank Al-Maghrib a dlivr 4 agrments pour : la cration dune socit de financement ddie exclusivement la commercialisation des produits alternatifs ; la fusion-absorption de deux banques membres dun groupement ; lextension de lobjet social dune banque ; lexercice de lactivit de transfert de fonds par une nouvelle socit.
Elle a galement donn son accord pralable pour : la cration, par une banque, dune filiale bancaire en Guine Equatoriale ; le relvement, par une banque, une quote-part majoritaire, de sa participation dans le capital dun groupement bancaire panafricain ; la prise dune participation, conjointement par deux banques, dans le capital dune banque en Mauritanie ; louverture, par deux banques, de bureaux de reprsentation, lun en France et lautre aux Etats-Unis dAmrique. Elle a, par ailleurs, instruit douze dossiers relatifs lapprobation de la dsignation de commissaires aux comptes pour exercer leurs missions daudit dans des tablissements de crdit. Elle a galement approuv la nomination
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de 35 administrateurs et dirigeants au sein des organes dadministration et de direction de douze tablissements de crdit.
1.2 - Activits de contrle

Le contrle exerc par Bank Al-Maghrib se fonde, linstar des standards en matire de supervision bancaire, sur deux approches : le contrle sur documents, exerc de manire permanente et le contrle sur place, effectu priodiquement loccasion de missions conduites au sein des tablissements de crdit et organismes assimils. Ces deux formes de contrle sont complmentaires. Elles sont assures par des quipes distinctes. Toutefois, la fonction du contrle permanent contribue de plus en plus des contrles sur place pour mieux prendre connaissance du fonctionnement des tablissements.
Encadr n6 : Modalits du contrle prudentiel

Le contrle permanent repose sur lexamen des tats comptables et prudentiels ainsi que des rapports rgulirement adresss Bank Al-Maghrib par les tablissements et par leurs commissaires aux comptes. Ces donnes sont compltes par les informations recueillies lors des runions tenues avec les principaux responsables de ces tablissements, notamment ceux en charge des fonctions financire, de gestion des risques, daudit interne et de conformit ainsi que lors des entretiens conduits avec leurs commissaires aux comptes. Il sappuie galement sur les rsultats des missions de contrle sur place pour lesquels il assure un suivi permanent de ltat davancement de la mise en uvre des recommandations formules suite ces enqutes. Lensemble de ces informations sert de base aux analyses rgulires effectues par les services du contrle permanent en vue dvaluer la situation financire et prudentielle des tablissements, de procder leur notation selon le systme de rating interne Bank Al-Maghrib dit SANEC et didentifier les vulnrabilits requrant des actions prventives ou correctives. Ce systme de notation se trouve au cur de lapproche de surveillance par les risques adopte par la Banque centrale. Il aide le contrle permanent jouer un rle dalerte en identifiant les signes prcurseurs de dgradation de la situation financire dun tablissement et apprcier les mesures pour y remdier. De son ct, le contrle sur place a pour vocation dapprcier les aspects de la gestion des tablissements qui ne peuvent tre valus distance, de sassurer de la fiabilit des informations communiques Bank Al-Maghrib et dapprofondir lanalyse des risques encourus par eux. Les enqutes de contrle sur place sont caractre gnral ou thmatique. Les enqutes caractre gnral portent sur lexamen de lensemble des activits des tablissements contrls. Les enqutes thmatiques traitent un aspect particulier de ces activits et peuvent couvrir plusieurs tablissements la fois.
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A linstar des annes prcdentes, le programme annuel de contrle sur place de 2010 a t arrt en tenant compte de plusieurs critres, notamment : les zones de risque au sein du secteur bancaire, identifies par le contrle permanent comme requrant des investigations sur place, les dlais limites au-del desquels les tablissements doivent tre contrls, les nouvelles normes rglementaires ncessitant une vrification sur place pour sassurer de leur correcte mise en application. Ainsi, en 2010, 13 missions ont t effectues dont 7 caractre gnral et 6 thmatiques. Ces dernires ont port, en ce qui concerne les banques, sur les risques de contrepartie systmiques, leurs relations avec la clientle et le suivi des projets dadoption des approches avances de Ble II. Dautres enqutes thmatiques ont t effectues auprs des banques offshore, des socits de crdit la consommation et des socits intermdiaires en matire de transfert de fonds pour senqurir de ltat dvolution des risques associs leurs activits. Le processus de contrle et dvaluation de la solidit des tablissements, distance et sur place, a mis laccent, en 2010, sur les principaux facteurs des risques et les politiques de leur gestion. La vrification des pratiques de gouvernance a t au centre de plusieurs actions de contrle. Bank Al-Maghrib a rappel certains tablissements la ncessit damliorer ces pratiques en vue dasseoir une gestion saine des risques. Une attention accrue a t accorde, en particulier, au suivi de la qualit du portefeuille de crdit, notamment des crances dtenues sur les contreparties importantes. En plus des investigations ralises sur le risque de crdit dans le cadre des enqutes programmes, des visites trimestrielles, auprs des principaux tablissements, ont t menes par des quipes conjointes relevant du contrle permanent et du contrle sur place, en vue dvaluer limpact du recul de lactivit de certains secteurs conomiques. A cet gard, Bank Al-Maghrib a demand aux tablissements concerns de maintenir une gestion rigoureuse du risque de crdit, dutiliser les informations du Credit bureau (centrale dinformations sur le crdit) pour valuer la solvabilit de leurs clients et de couvrir leurs contreparties vulnrables par des provisions suffisantes. Lanne 2010 a vu galement se drouler des missions de vrification sur place auprs de certaines banques pour lvaluation du degr de leur prparation lapplication des approches avances de Ble II, au titre du risque de crdit. Ces enqutes ont donn lieu des recommandations en vue de la conformit des systmes de notation internes et de lamlioration de lenvironnement organisationnel et technique y affrent. Eu gard au resserrement de la liquidit bancaire et laccroissement du risque de transformation, le contrle permanent a conduit des analyses approfondies du profil de risque des principales banques. Celles-ci ont continu renforcer leur dispositif de gestion actif-passif notamment par la conduite dexercices de stress tests en application de la nouvelle directive dicte par Bank Al-Maghrib ce sujet. Ces tests visent valuer leur degr
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de rsilience face des scnarii de chocs de liquidit. Ils devraient tre complts par la mise en place de plans de crise de liquidit actionner en cas de survenance de ces chocs. Dans ce mme cadre, il a t demand certains tablissements de veiller dtenir un niveau suffisant dactifs liquides et disponibles et mieux adosser les maturits de leurs ressources et emplois. Sur le plan de la lutte contre le blanchiment de capitaux et compte tenu du dmarrage de lunit de traitement et de renseignement financier (UTRF), la surveillance permanente a mis jour son valuation de la conformit des dispositifs de vigilance des banques aux exigences lgales et rglementaires. En parallle, les dispositifs de vigilance des banques offshore ont fait lobjet dune enqute transversale mene sur place. Des tablissements ont t appels renforcer leurs dispositifs sur le plan procdural et informatique. Pour ce qui est des plans de continuit dactivit bancaire, les intempries survenues au Maroc en novembre 2010 ont permis de tirer tous les enseignements et dattirer lattention de certains tablissements sur les dysfonctionnements relevs. Grce la mise en rserve dune fraction plus importante des bnfices dgags, les fonds propres prudentiels des banques se sont renforcs. Nanmoins, au vu de la monte de certaines vulnrabilits et dans le prolongement de sa politique prudentielle proactive, Bank Al-Maghrib a demand certains tablissements de renforcer leurs fonds propres de base. Compte tenu des fragilits releves au niveau des secteurs du crdit la consommation et du transfert de fonds, les investigations et contrles renforcs, dont ils ont fait lobjet, ont donn lieu lengagement de mesures visant leur assainissement et le rehaussement des exigences rglementaires qui leur sont applicables. Pour ce qui est du secteur du micro-crdit, la Banque centrale a continu suivre de prs le processus de restructuration engag par les associations oprant dans ce secteur, leffet dassainir leur portefeuille et damliorer leur dispositif de gestion des risques et de contrle interne ainsi que leur systme dinformation. En matire de protection de la clientle, elle a dploy des moyens importants pour suivre la mise en uvre des rcentes mesures prises pour amliorer la transparence des pratiques des tablissements de crdit lgard de leur clientle et rduire les cots des services bancaires. Des sanctions ont t infliges certains tablissements pour manquements aux dispositions rglementaires.
1.3 - Coopration internationale

La rcente crise a montr que la coopration entre les rgulateurs financiers au plan international est indispensable la prvention et la rsolution des crises financires.
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Dans ce contexte, le dveloppement de certaines banques marocaines, lchelle du continent africain, a ncessit le renforcement de la coopration entre Bank Al-Maghrib et ses homologues dans les pays daccueil. Bank Al-Maghrib a galement chang des informations avec les autorits des pays dorigine des groupes bancaires dtenant des filiales au Maroc et particip au collge des superviseurs de lun de ces groupes.
Encadr n7 : Collges des superviseurs

Les collges des superviseurs sont des groupes de travail multilatraux, composs des superviseurs de diffrentes nationalits, dont la mission fondamentale est de renforcer, de manire collective et permanente, la supervision consolide dun groupe bancaire international, travers notamment des changes dinformations et donnes sur le profil de risque des groupes bancaires internationaux. Le renforcement du rle de ces collges a t lun des axes demands par le G20 pour amliorer la surveillance de ces groupes bancaires. En octobre 2010, le Comit de Ble a mis 8 principes de bonne pratique sur les collges des superviseurs portant sur les objectifs de ces collges, leur structure, le partage dinformations, les canaux de communication, linstauration dun travail collectif, linteraction avec le groupe bancaire concern, la gestion des crises et la surveillance macroprudentielle. Ces principes visent renforcer la coopration internationale en matire de supervision des banques internationales en sappuyant sur un cadre oprationnel assurant un bon fonctionnement de ces collges.
Dun autre ct, la Banque centrale a pris part une confrence organise par le Conseil de la Stabilit Financire Soul sur la rforme financire de Ble III. Des conomies mergentes, dont le Maroc, ont t invites donner leur point de vue sur cette rforme. Bank Al-Maghrib a reu des dlgations de 4 banques centrales arabes et africaines dans le cadre des visites dtude, visant senqurir de son exprience en matire de supervision bancaire notamment les rglementations de Ble II et IFRS. Ella a reu galement, linstar des annes prcdentes, de nombreuses dlgations et missions dinstitutions financires internationales, dagences de notation et de banques trangres pour des entretiens et changes sur des questions ayant trait au secteur bancaire et au cadre rglementaire et de supervision. En parallle, elle a t sollicite par certaines institutions financires internationales pour apporter son expertise dautres banques centrales en matire de supervision bancaire. Des reprsentants de Bank Al-Maghrib sont galement intervenus dans deux sminaires, au profit de superviseurs de banques centrales de pays africains, lun portant sur le contrle transfrontalier et lautre, sur les travaux mens au niveau international sur la surveillance des risques systmiques.
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1.4 - Concertation avec les associations professionnelles

La Banque centrale a tenu, au cours de lanne 2010, plusieurs rencontres avec les associations professionnelles bancaires leffet dexaminer la mise en uvre des feuilles de route arrtes dans le cadre de sa dmarche de concertation et dchange sur les rformes et questions intressant directement ou indirectement le secteur bancaire. Les sujets traits avec le Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM), au cours de cette anne, ont port notamment sur le projet Casablanca Finance City , le parachvement de la rforme de Ble II, la nouvelle rforme de Ble III, les projets de rformes de la loi bancaire et du statut de Bank Al-Maghrib, linclusion financire, les systmes et moyens de paiement et le Credit bureau. Avec lAssociation Professionnelle des Socits de Financement (APSF), les changes se sont focaliss sur la restructuration du secteur du crdit la consommation, lamlioration des pratiques de gouvernance et de transparence, la lutte contre la fraude et des questions dordre fiscal. Les questions examines avec la Fdration Nationale des Associations de Micro-crdit (FNAM) ont principalement port sur le processus de restructuration de ce secteur, travers notamment la mise en place dun rseau de la microfinance solidaire fdrant 7 associations, ladoption dun code dthique par la profession et son adhsion au Credit bureau.
1.5 - Traitement des rclamations et dolances

La Direction de la Supervision Bancaire a trait, au cours de 2010, 297 rclamations manant de la clientle des tablissements de crdit contre 183 en 2009.
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Ces rclamations ont port, pour lessentiel, sur des problmes lis au fonctionnement des comptes bancaires et ce, dans une proportion accrue, aux moyens de paiement et aux conditions bancaires appliques.
2 - ACTIVITS DE STAbILIT FINANCIRE

Tirant les enseignements des volutions rcentes au plan international, Bank Al-Maghrib a poursuivi ses actions visant prserver la stabilit financire notamment dans le cadre de la commission de coordination des organes de supervision du secteur financier, institue par les dispositions de larticle 81 de la loi bancaire. A cet effet, elle a continu renforcer ses outils analytiques et veiller sur la gestion du systme de garantie des dpts.
2.1 - Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier

En 2010, les travaux de la commission de coordination des organes de supervision du secteur financier ont port notamment sur lamlioration du cadre dchange des informations et lexamen des pratiques de gouvernance dans le secteur financier. Dans ce cadre, il a t soulign la ncessit de renforcer la prsence des administrateurs indpendants dans les conseils des institutions bancaires et financires et dencadrer le cumul des mandats. Ils ont couvert galement la mise en place dun dispositif de gestion de crises financires au Maroc. Un protocole daccord devrait appuyer ce dispositif pour dfinir les mcanismes de coordination entre les autorits et les modalits dchange dinformations et de prise de dcisions.
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Encadr n8 : Evolution des indicateurs fondamentaux de solidit financire des banques (en %)
2008 Adquation des fonds propres Ratio de solvabilit Fonds propres de base/total des risques pondrs Crances en souffrance nettes de provisions/fonds propres Qualit des actifs Crances en souffrance/total des crdits bruts Rpartition sectorielle des crdits Prts au secteur primaire Prts au secteur du btiment et des travaux publics Prts au secteur de lindustrie de transformation Prts au secteur de ladministration publique et collectivits locales 1 Prts au secteur du commerce Prts au secteur du tourisme Mnages Prts aux autres secteurs 1 6,9 12,5 15,9 3,7 6,5 2,6 26,5 25,4 6,0 14,1 15,8 4,3 6,6 3,2 27,6 22,4 6,1 13,3 16,9 5,0 6,2 2,9 28,1 21,5 6,0 5,5 4,8 11,2 9,5 13,9 11,8 9,2 12,7 12,3 9,7 12,2 2009 2010
Rsultat et rentabilit Rendement moyen des actifs (ROA) Rendement moyen des fonds propres (ROE) Marge dintrt/produit net bancaire (PNB) Charges gnrales dexploitation/PNB Liquidit Actifs liquides/total des actifs Actifs liquides/passifs court terme Sensibilit au risque de march Positions ouvertes nettes en devises/fonds propres
1 Chiffres de 2008 et 2009 rviss
1,2 16,7 78,1 47,8
1,2 15,2 76,7 47,5
1,2 14,2 76,3 46,3
18,6 24,7
17,3 23,0
12,0 16,0
6,5
13,5
10,3
En parallle, une rflexion a t engage sur llargissement des comptences de la commission la surveillance des risques systmiques et les actions pour en limiter les effets. Cette responsabilit ncessite de complter le cadre analytique, dont dispose la Banque centrale, par de nouveaux outils permettant notamment dapprofondir la comprhension des canaux de transmission des risques et des interactions entre le secteur financier et lconomie relle.
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Encadr n 9 : Dfinition du risque systmique
Le Conseil de la Stabilit Financire a dfini le risque systmique comme tant le risque de perturbation des services financiers, d une dfaillance de tout ou partie du systme financier et susceptible dentraner des impacts ngatifs importants pour lconomie relle . Cette dfinition couvre toutes les composantes du systme financier : les institutions, les marchs et les instruments financiers. Limportance systmique est value sur la base de trois critres : la taille, le manque de substituabilit et linterconnexion : - Taille : mesure par rapport limportance, dans le systme financier dans son ensemble, du volume des services financiers rendus par un ou quelques acteurs de ce systme. - Manque de substituabilit : limportance systmique dun acteur unique au sein du systme financier saccrot dans la situation o il est difficile, pour les autres acteurs du systme, doffrir les mmes services rendus par cet acteur unique avant sa mise en faillite. - Interconnexion : rsulte de liens directs et indirects tablis entre les diffrentes composantes du systme financier de telle sorte quune faillite individuelle ou un dysfonctionnement entrane des rpercussions au niveau du systme financier dans son ensemble.
2.2 - Systme de garantie des dpts

Les systmes de garantie des dpts poursuivent, de manire gnrale, un double objectif : la protection des dposants et la contribution au maintien de la stabilit financire. Ils constituent un lment cl du filet de scurit dun systme bancaire. Depuis la crise financire internationale, les systmes de garantie des dpts font lobjet dune attention accrue de la part des instances internationales concernes, notamment le Comit de Ble et le Conseil de la Stabilit Financire. Ainsi, le Comit de Ble, en collaboration avec lInternational Association of Deposit Insurers (IADI), a publi, au cours de 2010, la mthodologie dvaluation du respect des 18 principes fondamentaux pour un systme de garantie des dpts efficace, dicts en juin 2009. Quant au Conseil de la Stabilit Financire, il a intgr, depuis dcembre 2010, ces principes fondamentaux dans le compendium de 12 principes globaux sur la base desquels tous les pays seront valus dans le cadre des missions dvaluation des secteurs financiers (Financial Sector Assessment Program), conduites par le FMI et la Banque Mondiale. Bank Al-Maghrib a engag une rflexion pour aligner le systme de garantie des dpts en vigueur sur ces standards. Ce systme, appel le Fonds Collectif de Garantie des Dpts (FCGD), est institu par la loi bancaire de 1993. Il a pour objectif fondamental de protger les dposants en cas dindisponibilit de leurs fonds. Il est financ par les tablissements de crdit recevant des fonds du public travers des cotisations annuelles, calcules sur la base de la moyenne des dpts ligibles en appliquant un taux maximum de 0,20%.
31
PARTIE 1
Les ressources financires cumules du FCGD se sont leves, au terme de lanne 2010, 10 milliards de dirhams, dont 83% provient des contributions annuelles des tablissements adhrents, le reste tant constitu de rserves. Le bnfice net, au titre de cet exercice, sest lev 260 millions de dirhams, soit une hausse de 11,6% par rapport 2009.
3 - MOyENS ET RESSOURCES DE LA SUPERVISION bANCAIRE

Leffectif total de la Direction de la Supervision Bancaire sest tabli 86 agents, sans changement par rapport lanne prcdente. Les actions permanentes de formation continuent de constituer une pierre angulaire de la politique de Bank AlMaghrib pour le dveloppement des comptences des superviseurs. Celle-ci vise leur permettre dapprofondir leurs connaissances techniques en fonction de lvolution de lenvironnement bancaire et financier, des rformes rglementaires et des pratiques de supervision. Outre les actions de formation locales dont le programme est arrt en fonction des priorits et des besoins formuls par les superviseurs, plusieurs agents ont bnfici de sminaires ltranger organiss par des institutions financires multilatrales, des organes de rgulation bancaire et financire et des banques centrales. Les thmatiques traites dans ce cadre ont port, principalement, sur la supervision macro-prudentielle et la stabilit financire, la nouvelle rforme de la rgulation financire (Ble III), les volutions post-crise en matire de gouvernance et de gestion des risques bancaires ainsi que sur la finance islamique. Des visites dtude auprs de certaines banques centrales, portant sur des sujets dintrt particulier pour Bank Al-Maghrib, sont venues complter ces actions. Dun autre ct, plusieurs cadres de la Direction de la Supervision Bancaire ont particip des confrences, colloques, ateliers de travail et autres rencontres caractre national, rgional et international runissant des reprsentants de la communaut des banquiers centraux et des superviseurs pour changer et partager les expriences. Dans le cadre de sa politique de soutien aux jeunes tudiants, cette Direction a accueilli 22 stagiaires pour effectuer des stages dans les domaines bancaire et financier.
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PARTIE 2 Structure, activit et rsultats du systme bancaire
PARTIE 2
I. STRUCTURE DU SySTEME bANCAIRE

En dpit dune conjoncture moins favorable, les banques ont poursuivi la diversification de leurs activits et le dveloppement de leur rseau tant lchelle nationale que rgionale.
1 - LE PAySAGE bANCAIRE A VU LA DIVERSIFICATION DE SES MTIERS

Au cours de 2010, le secteur bancaire sest enrichi par lagrment dune socit spcialise dans la finance alternative. En parallle, le processus de restructuration du groupe Crdit Populaire du Maroc sest poursuivi avec la fusion-absorption de la Banque Centrale Populaire et la Banque Populaire de Casablanca. Ce groupe1 est constitu dsormais, outre la Banque Centrale Populaire, de dix Banques Populaires Rgionales. Avec la migration dfinitive, vers le centre de traitement du Centre Montique Interbancaire, de lensemble des prestations ralises par la socit Interbank , cette dernire a cess son activit. Aussi, le nombre de socits de gestion de moyens de paiement se trouve ramen deux units. Le champ de contrle de la Banque centrale a couvert, au total, une population de 83 tablissements rpartis entre 19 banques, 36 socits de financement, 12 associations de micro-crdit, 6 banques offshore, 8 socits de transfert de fonds, la Caisse de Dpt et de Gestion et la Caisse Centrale de Garantie.
1 Le Crdit Populaire du Maroc est considr, dans le prsent rapport dun point de vue prudentiel, comme entit unique.
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PARTIE 2
Evolution du nombre dtablissements de crdit et organismes assimils

2006 Banques dont : banques capital majoritairement tranger banques capital majoritairement public Socits de financement Socits de crdit la consommation Socits de crdit-bail Socits de crdit immobilier Socits de cautionnement Socits daffacturage Socits de gestion de moyens de paiement Autres socits Nombre total dtablissements de crdit Banques offshore Associations de micro-crdit Socits de transfert de fonds Autres tablissements Total 3 74 3 76 5 5 36 19 7 2 2 2 4 52 6 13 5 5 37 20 7 2 2 2 3 1 53 6 14 7 5 37 20 7 2 2 2 3 1 55 6 13 7 3 84 7 6 36 19 6 2 2 2 3 2 55 6 12 9 2 84 7 6 36 19 6 2 2 2 2 3 55 6 12 8 2 83 16 2007 16 2008 18 2009 19 2010 19
Compos dintervenants marocains et trangers, lactionnariat du systme bancaire demeure assez diversifi, avec une part prpondrante de lactionnariat priv. Celui-ci, dtenant prs des deux tiers du capital du systme bancaire, est constitu notamment de groupes bancaires trangers, de compagnies dassurances et dorganismes de prvoyance sociale ainsi que de holdings. Lactionnariat tranger dtenait, fin 2010, des parts de capital majoritaires dans 7 banques et 10 socits de financement. Il disposait, en plus, de parts significatives dans 7 autres tablissements. Pour sa part, lactionnariat public tait majoritaire dans 6 banques et 5 socits de financement et disposait de parts significatives dans 4 autres tablissements. Le secteur bancaire constitue le premier contributeur la capitalisation boursire, avec une part de 32%, fin dcembre 2010. Quatorze tablissements de crdit, dont six banques, taient cots en bourse, sans changement par rapport aux dernires annes.
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PARTIE 2
2 -
LES bANQUES ONT CONTINU EN 2010 DVELOPPER LEUR OFFRE
bANCAIRE, PARALLLEMENT LExTENSION DE LEUR RSEAU

Paralllement laccroissement du nombre de leurs guichets, les tablissements bancaires ont poursuivi la modernisation des prestations proposes leur clientle et le dveloppement des guichets automatiques, de lmission de cartes bancaires et des oprations ralises distance. A la faveur de la poursuite des efforts de bancarisation, les banques ont procd louverture de 306 nouvelles agences, contre 390 et 400 respectivement en 2008 et 2009, portant leur rseau 3.844 agences, soit 8.200 habitants par guichet, contre 8.900 lanne passe. Compte tenu du rseau dAl Barid Bank, qui comptait 943 agences fin 2010, la densit bancaire est passe de 7.100 6.600 habitants par guichet, soit 1,5 guichet pour 10.000 habitants, niveau suprieur celui enregistr dans la quasi-totalit des pays de la rgion MENA. Prs de 72% des implantations nouvelles ont t luvre de trois banques, contre 64% lanne prcdente. Quatre rgions ont concentr prs de 53% de ces implantations (Rgions du Grand Casablanca, Rabat-SalZemmour-Zaer, lOriental et Marrakech-Tensift Al-Haouz). Cet largissement demeure encore marqu par une implantation gographique dsquilibre des guichets en faveur des zones urbaines qui continuent de concentrer prs de 87% du total. Ainsi et comme le montre le graphique n3 ci-aprs, la rgion du Grand Casablanca, qui dispose de 25% du rseau bancaire, prsente la densit la plus forte avec 3 guichets pour 10.000 habitants. Elle a concentr 40% des dpts collects et 63% des crdits distribus par le systme bancaire.
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PARTIE 2
La rgion de lOriental occupe la seconde place pour la deuxime anne conscutive, avec 2,2 guichets pour 10.000 habitants. Elle a dispos de 9% des dpts et seulement 2,3% des crdits. Avec 14% des dpts et 13% des crdits, la rgion de Rabat-Sal-Zemmour-Zar se place en troisime position avec 2,1 guichets pour 10.000 habitants. En dernire position, se placent les rgions de Doukkala-Abda, Tadla-Azilal et Taza-Al Hoceima-Taounate qui prsentent la densit la plus faible avec moins dun guichet pour 10.000 habitants.
Lvolution du rseau bancaire sest accompagne dune baisse du montant moyen des dpts par guichet. Celui-ci a dcru, comme le montre le graphique n4 cicontre, entre 2005 et 2010, en passant de 167 162 millions, aprs avoir atteint 187 millions de dirhams en 20071.
En parallle, le nombre global des comptes ouverts auprs des banques, rapport au total de la population, sest lev 50% environ. Cette volution a t favorise par la politique Low Income Banking LIB , le nombre de nouveaux clients capts dans ce cadre ayant atteint, fin dcembre 2010, plus de 840.000.
1 Hors Al Barid Bank
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PARTIE 2
Depuis leur introduction au Maroc au dbut des annes 80, les cartes bancaires ont connu, pour leur part, un dveloppement croissant qui sest acclr durant les cinq dernires annes. A fin 2010, leur nombre sest accru de 13,3% 7,1 millions, soit une carte bancaire par compte vue, contre une carte pour deux, il y a cinq ans.
Toutefois, lusage des cartes, en tant que moyen de paiement, demeure encore faible. Elles sont essentiellement utilises comme instrument de retrait de fonds. Le nombre des oprations de paiement, quant lui, sest accru de 24,5% 10 millions pour une valeur globale de 6,3 milliards de dirhams, enregistrant une hausse de 24,6%. Sagissant des oprations de retrait, leur nombre a atteint 139 millions, correspondant une valeur globale de 118 milliards de dirhams, marquant une expansion de 16,6%. Les oprations de e-commerce ont enregistr galement une croissance sensible. Leur nombre est pass, en un an, de 74.446 oprations 284.052, pour une valeur globale qui sest hisse de 97 277 millions de dirhams. De son ct, le rseau montique a t renforc de 401 nouveaux guichets automatiques bancaires, portant leur nombre 4.545 units, soit prs dun guichet pour chaque agence bancaire.
3 -
EN DPIT DUN ENVIRONNEMENT INTERNATIONAL DIFFICILE, LES
bANQUES MAROCAINES ONT POURSUIVI LEUR ExPANSION LTRANGER

La politique de dploiement des banques linternational na pas t perturbe par les effets de la dtrioration de lenvironnement conomique international. Certaines banques ont su saisir les opportunits offertes pour renforcer, en 2010, leurs participations dans certaines filiales et procder de nouvelles acquisitions dans certains pays dAfrique. Au total, les banques marocaines sont prsentes cette date dans une trentaine de pays, dont 18 en Afrique, travers 151 implantations rparties entre 19 filiales, 75 succursales et 57 bureaux de reprsentation. Ces filiales et succursales disposaient de plus de 700 points de vente.
39
PARTIE 2
4 -
LE RENFORCEMENT DE LEFFECTIF DU SECTEUR bANCAIRE SEST
POURSUIVI, MAIS UN RyTHME MOINDRE QUE LANNE PRCDENTE

Leffectif des tablissements de crdit et organismes assimils sest tabli, fin 2010, 42.000 agents environ, dont 76% sont employs par les banques, 14% par les associations de micro-crdit et 8% par les socits de financement.
Les banques ont employ 32.075 agents, soit 1.230 personnes de plus par rapport 2009, contre 1.433, une anne auparavant.
Leffectif des socits de financement sest renforc de 7,3% pour atteindre 3.301 agents.
5 - LE NIVEAU DE CONCENTRATION A AUGMENT POUR LACTIVIT DE CRDIT

5.1 - Concentration de lactivit des banques sur base sociale
Le niveau de concentration1 a lgrement recul pour le total-actif et les dpts et a augment pour les crdits.
1 Hors Al Barid Bank.
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PARTIE 2
Apprhend partir du total-actif, le taux de concentration a atteint 65,5%, pour les trois premires banques, accusant une baisse de 0,5 point par rapport 2009. Pour les cinq premires banques, cette proportion sest tablie 81,5%, en lger repli.
Au niveau des dpts collects, la part des trois premires banques sest contracte de 0,5 point 67,4% et celle des cinq premires banques sest tablie 83,2 %, en lger retrait galement.
Sagissant des crdits, le niveau de concentration sest renforc en 2010. Ainsi, les trois premires banques dtenaient une part de 62,7%, en hausse de 1,3 point, et les cinq premires, 79,7%, en progression de 0,9 point.
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PARTIE 2
Comme le montre le graphique n12 ci-dessus, les banques capital priv majoritairement marocain ont dispos, fin 2010, de 66% des guichets, 50,6% des actifs, 60,3% des dpts et 51% des crdits. Les banques capital majoritairement tranger ont concentr 16,7% des guichets, 21,1% des actifs, 21,2% des dpts et 23,3% des crdits. Les banques capital majoritairement public ont dtenu 17,3% des guichets, 28,3% des actifs, 18,5% des dpts et 25,7% des crdits. Le niveau de concentration peut galement tre apprhend par lindice de Herfindahl-Hirshman. Cet indicateur, qui additionne les puissances carres des parts de march des banques, se situe dans une fourchette de 0 1. Un indice infrieur 0,10 tmoigne dun march peu concentr, dun march modrment concentr, sil est compris entre 0,10 et 0,18 et dun march fortement concentr, pour une valeur suprieure 0,18.
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PARTIE 2
Comme le montre le graphique n13 ci-dessus, la concentration bancaire, calcule selon lIndice HerfindahlHirshman, apparat modre pour le total actif et les crdits et marque pour les dpts.
5.2 - Concentration de lactivit des socits de financement

Le ralentissement de lactivit des socits de crdit la consommation, affectant beaucoup plus les tablissements de petite taille, a contribu au renforcement du niveau de concentration au sein du secteur. Sagissant des socits de crdit-bail, le degr de concentration sest maintenu globalement au mme niveau enregistr en 2009.
Les trois principales socits de crdit la consommation dtenaient, fin 2010, environ 60% du total-actif de lensemble du secteur. Cette part a augment 73% pour les 5 premiers tablissements. Les socits de crdit la consommation adosses des institutions financires, au nombre de 12, dtenaient une part de 97% du total-actif.
Sagissant des socits de leasing, les 3 premires ont concentr 70% du total-actif du secteur. Cette proportion sest leve 97% pour les 5 premires socits.
5.3 - Concentration de lactivit de crdit sur base consolide

A linstar de la concentration sur base sociale, le niveau de concentration de lactivit de crdit sur base consolide sest renforc. Ainsi, la part des trois premiers groupes bancaires sest largie de 3 points 62% et celle des cinq premiers groupes a progress du mme niveau 81%.
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PARTIE 2
Evolution de la concentration des crdits sur base consolide (en%)

Crdits lquipement et de trsorerie aux entreprises 2008 Les 3 premires banques Les 5 premires banques 60 80 2009 57 77 2010 62 81 Crdits immobiliers 2008 64 83 2009 64 82 2010 64 81 Crdits la consommation 2008 66 85 2009 63 83 2010 65 84 Total des crdits 2008 62 82 2009 59 78 2010 62 81
Lexamen de la concentration par type doprations de crdit montre une hausse de la concentration, pour les crdits de trsorerie et lquipement et les crdits la consommation et une baisse, pour les crdits immobiliers. Les trois premiers groupes bancaires ont ralis 62% des crdits de trsorerie et lquipement, 64% des crdits immobiliers et 65% des crdits la consommation. La part des cinq premiers groupes sest leve 81% pour les crdits de trsorerie et lquipement et les crdits immobiliers et 84% pour les crdits la consommation.
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PARTIE 2
II. ACTIVITE ET RESULTATS DES bANQUES

Dans un contexte marqu par un lger ralentissement conomique sur le plan national, les banques ont poursuivi le dveloppement de leur activit, mais une cadence moins leve quen 2009, alors que les rsultats raliss sont demeurs globalement satisfaisants.
1 - LACTIVIT DES bANQUES A DCLR

En 2010, lactivit bancaire a volu dans un contexte de resserrement de liquidits o les banques ont continu recourir la liquidit de la Banque centrale et au march de la dette prive pour assurer le financement de lconomie. Elle a t, une fois de plus, stimule par le dynamisme des crdits lhabitat et lquipement des entreprises. Du ct des emplois, la baisse des crances sur les tablissements de crdit et assimils et le net repli du portefeuille des bons du Trsor ont t lorigine du ralentissement de lactivit bancaire. Sagissant des ressources, la hausse des titres de crance mis na pas pu compenser la dclration des dpts et le flchissement des dettes interbancaires. Les dveloppements, qui suivent, traitent de lvolution de lactivit des banques effectue sur la base des bilans retraant leurs oprations au Maroc.
1.1. Les emplois des banques ont connu des volutions diffrencies de leurs composantes
Avec un total-actif de 859 milliards de dirhams, le volume dactivit des banques a marqu une hausse de 3,7%, contre 8,4% en 2009 et 16,7% en 2008, volution traduisant le retour vers des niveaux proches de ceux enregistrs au dbut de la dcennie 2000. Rapport au PIB prix courants, il a reprsent 112%, contre 113% une anne auparavant. Le ralentissement de lactivit des banques a rsult de la dclration des diffrentes composantes du bilan, mais dans des proportions diffrencies.
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PARTIE 2
Evolution des emplois des banques (Activit Maroc)

(en millions de dirhams)
2008 Crances sur les tablissements de crdit et assimils Crances sur la clientle Portefeuille-titres dont bons du Trsor Valeurs immobilises Autres actifs Total 157 520 447 729 124 079 72 452 15 256 19 310 763 894
2009 143 715 500 394 148 155 80 684 16 204 19 649 828 117
2010 128 164 553 432 140 337 69 269 17 654 19 132 858 719
Variation 2009/2010 (en%) -10,8 10,6 -5,3 -14,1 8,9 -2,6 3,7
Lexamen de la structure de leurs emplois montre que la part des crances sur la clientle sest renforce de 4 points 64,4%, au dtriment de celle des crances sur les tablissements de crdit et assimils, qui a dcru de 2,5 points 14,9% et celle du portefeuille-titres, qui a baiss de 1,7 point 16,3%.
1.1.1. Les crances sur les tablissements de crdit et assimils ont de nouveau baiss
Les crances sur les tablissements de crdit et assimils se sont tablies 128 milliards de dirhams, marquant une nouvelle baisse de 10,8%, aprs celle de 8,8% enregistre lanne prcdente. Cette volution sexplique par le repli des dpts auprs de la Banque centrale rsultant de la baisse de la rserve obligatoire, le recul des prts aux socits de financement et par la contraction, pour la troisime anne conscutive, des crances sur les tablissements de crdit ltranger. En vue de permettre aux banques de continuer assurer un financement appropri de lconomie, le Conseil de Bank Al-Maghrib a rduit, en 2010, le taux de la rserve obligatoire de deux points. En consquence, les dpts auprs de la Banque centrale, constitus essentiellement davoirs au titre de la rserve montaire, ont baiss de 18% 30 milliards de dirhams.
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PARTIE 2
Les crances sur les banques locales, dun montant de 18,7 milliards de dirhams, se sont accrues de 18,8%, contre 28% lanne passe. Sur ce total, les prts de trsorerie ont augment de 21,8% 9,7 milliards, contre 25% et les valeurs reues en pension se sont maintenues 3,4 milliards. Sagissant des prts financiers, ils ont marqu une hausse de 28,7% 5,6 milliards, contre une baisse de 19,5% une anne auparavant. Poursuivant leur tendance baissire, les crances sur les banques installes ltranger, dun montant de prs de 9 milliards de dirhams, ont enregistr un nouveau repli plus marqu, soit 44%, contre 9,7%, cette volution sexpliquant par un environnement international peu stabilis. Aprs avoir stagn en 2009, les prts aux socits de financement ont dcru de 7,8% 47,8 milliards, dont 34,2 milliards sous forme de prts financiers et 13,6 milliards de prts de trsorerie. Cette inflexion est imputable la poursuite de la dclration de lactivit de ces tablissements et leur recours accru au march financier. Les crances sur les autres tablissements de crdit1 ont totalis un montant de 22,5 milliards, accusant un repli de 2%, contre une hausse de 11,7% en 2009. Lessentiel de ces crances est constitu de prts aux banques offshore. Globalement, les prts en dirhams, reprsentant les trois quarts des crances sur les tablissements de crdit et assimils, se sont contracts de 7,5% et ceux libells en monnaies trangres ont accus une baisse plus importante, soit 20%.
1.1.2. Les crdits la clientle ont volu de manire soutenue, la faveur de lessor des crdits lhabitat et lquipement des entreprises
En dpit du ralentissement de son rythme de croissance, la distribution du crdit est demeure soutenue, en 2010, la faveur du redressement des facilits de trsorerie et de lessor des crdits lhabitat et lquipement des entreprises. Lencours des crdits par dcaissement accords par les banques sest ainsi tabli 616 milliards de dirhams, marquant une hausse de 8,5%, contre 9,4% lanne prcdente, rythme demeurant comparable la moyenne observe avant les priodes exceptionnelles de 2007 et 2008. Rapport au PIB prix courants, lencours brut des crdits a reprsent 81%, contre 78% une anne auparavant, soit un taux largement au dessus de celui observ dans les pays de la rgion MENA.
1 Les autres tablissements de crdit sont constitus des banques offshore, des associations de micro-crdit, de la Caisse de Dpt et de Gestion et de la Caisse Centrale de Garantie.
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PARTIE 2
Encadr n10 : Notion du crdit bancaire selon lapproche statistiques montaires et lapproche prudentielle
Les donnes chiffres du crdit, telles que dtermines dans le cadre des statistiques montaires tablies conformment au manuel du FMI, diffrent de celles calcules dun point de vue prudentiel. Les principaux carts proviennent notamment du fait que la premire approche exclut les crdits en faveur de ladministration centrale et des non rsidents, autres que les marocains rsidant ltranger. Le prsent rapport, linstar des rapports prcdents, retient les donnes chiffres du crdit telles que dtermines selon lapproche prudentielle.
La structure des crdits apprhends en fonction de leur terme a t marque par un renforcement de la part des prts moyen et long terme au dtriment des crdits court terme, confirmant la poursuite du processus dallongement des maturits, amorc en 2005.
Les prts moyen et long terme, tirs par la hausse rapide des crdits lquipement et lhabitat, ont ainsi progress de 16% 371,6 milliards de dirhams, rythme suprieur celui observ en 2009, soit 14,9%. Leur part dans le total des crdits sest accrue de 4 points 60,3%. En parallle, les crdits court terme, dune dure infrieure 2 ans, ont vu leur encours lgrement baisser 215 milliards et leur part dcrotre de 3,3 points 34,9%.
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PARTIE 2
La rpartition sectorielle des crdits par dcaissement fait ressortir un portefeuille assez diversifi avec, toutefois, une baisse en particulier de la part du secteur du btiment et des travaux publics.
Le secteur des industries a bnfici dun encours de 116,5 milliards de dirhams, soit une hausse de 12%, contre 7,3% une anne auparavant. Sa part dans le total des crdits sest accrue de 0,6 point 18,9%. Cette croissance recouvre des volutions diffrencies. Les activits du secteur des industries manufacturires, disposant de plus des deux tiers des crdits allous ce secteur, ont enregistr un encours en hausse de 9,8%. Celles relevant du secteur de lnergie et de leau ont bnfici dun encours en croissance de 47%. En revanche, lencours des crdits allous au secteur des industries extractives a baiss de 16,4%, dune anne lautre. En relation avec le ralentissement de crdit la promotion immobilire, le secteur du btiment et des travaux publics a dispos dun encours de crdit de 81,8 milliards, en hausse de 2,2% seulement et sa part dans le total des crdits est revenue de 14,1 13,3%.
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PARTIE 2
Les mnages ont bnfici dun encours de crdit de 173 milliards, sinscrivant en hausse de 10,4%, contre 13,9% lanne passe, leur part stant renforce de 0,5 point 28,1%. Cette volution a t stimule par la bonne tenue des prts lhabitat et ce, malgr le ralentissement du crdit la consommation. En dpit de la baisse des prts aux socits de financement, les activits financires ont dispos dun encours de 74,4 milliards de dirhams, en hausse de 5,1%, contre 3,7%, rsultant de la progression des prts, essentiellement sous forme de valeurs reues en pension, aux autres entreprises caractre financier. Aprs avoir progress de 8,7%, les prts allous au secteur du commerce ont enregistr une hausse de 4,4% pour atteindre 38,4 milliards, sa part dans le total des crdits stant rduite de 0,4 point 6,2%. En revanche, ceux octroys au secteur de lhtellerie ont dcru de 4,9% 17,7 milliards, soit une part de 2,9% du total des crdits.
Encadr n11 : Evolution des conditions doctroi de crdit en 2010
Il ressort de lenqute annuelle mene par Bank Al-Maghrib auprs des banques, au titre de 2010, sur les conditions doctroi de crdit que celles appliques aux entreprises se sont globalement durcies. Toutefois, ce resserrement na pas concern les taux dintrt. Le reporting trimestriel communiqu par les banques Bank Al-Maghrib relatif aux taux dintrt dbiteurs fait ressortir un repli de 17 points de base du taux moyen pondr du crdit bancaire, qui sest tabli 6,34%. Cette baisse a bnfici surtout aux entreprises, comme en tmoigne lvolution du taux moyen pondr appliqu aux facilits de trsorerie qui a dcru de 37 points de base, 6,29%. Celui appliqu aux crdits lquipement a enregistr une lgre hausse de 6 points de base, 6,32%. La hausse des cots lis aux fonds propres et la perception des risques relatifs la ralisation des garanties ont t lorigine du durcissement des conditions doctroi de crdit. Celui-ci sest traduit notamment par une rduction du montant de financement et une augmentation des frais hors intrts. Sagissant de la demande des crdits manant des entreprises, elle a lgrement recul pour les grandes dentre elles et a poursuivi sa progression pour les PME et les TPE. Linvestissement en capital fixe a t le facteur principal ayant stimul la demande de crdit par les entreprises.
Dans ce contexte, les concours accords aux entreprises prives non financires ont marqu une hausse de 7%, soit un rythme suprieur celui enregistr lanne passe. Ils ont totalis un encours de 324 milliards de dirhams, soit 53% du total des crdits. Au total, le secteur priv, compos des mnages et des entreprises prives, a bnfici dun encours de crdit de 559 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse de 7,7%, contre 7% lanne passe1. Cet encours a reprsent 91% du total des crdits, sans changement par rapport 2009 et 73% du PIB prix courants, contre 71%.
1 Les encours des crdits aux secteurs priv et public arrts fin 2008 et 2009 ont t rviss
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Lencours de crdit allou au secteur public, sous leffet de la hausse des crdits tant ladministration quaux entreprises publiques, sest renforc de 17% 57 milliards, contre 40% en 2009. Sa part dans le total des crdits sest tablie 9% et dans le PIB prix courants 8%.
1.1.3 - Lvolution du portefeuille- titres traduit une baisse de la part des bons du Trsor
A fin 2010, le portefeuille global des titres a totalis un montant de 141,6 milliards de dirhams1, accusant une baisse de 5,3%, contre une hausse de 19,2% lanne prcdente, volution lie au net repli du portefeuille des bons du Trsor et la dclration du taux daccroissement des titres de proprit. En revanche, les autres titres de crance, composs notamment dobligations et de certificats de dpt, ont enregistr une croissance marque. Constituant 49% du portefeuille-titres, lencours des bons du Trsor dtenus par les banques, aprs une hausse de 11,4% lanne prcdente, a dcru de 14,1% 69,3 milliards de dirhams, ramenant sa part dans les emplois de 9,7% 8,1%. Ce ralentissement sexplique principalement par le non renouvellement, par certaines banques, des oprations demprunt de titres.
1 En montants bruts
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Reprsentant 10% du portefeuille-titres, les autres titres de crance se sont accrus de 15% 14,4 milliards de dirhams, contre 12,6%. Les titres de proprit, quant eux, se sont tablis 58 milliards, marquant une hausse de 2,8% seulement, aprs celle de 34,5% lanne prcdente. Cette dclration est attribuable notamment au ralentissement de la croissance des titres de participation. Lanalyse des titres classs selon les rgles de la comptabilit dintention montre que lencours du portefeuille de transaction, constitu hauteur de 52% de titres de proprit, 38% de bons du Trsor et 10% dautres titres de crance, a baiss de 6,9% 49,8 milliards. Ce repli fait suite une hausse de 59,4% enregistre en 2009, anne ayant t marque par un recours accru des banques aux emprunts de titres.
Aprs une stagnation en 2009, lencours du portefeuille de placement a accus un repli de 5,8% 38,5 milliards de dirhams. Il est constitu de 68% de bons du Trsor, 21% dautres titres de crance et 11% de titres de proprit.
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Etabli 25,5 milliards de dirhams, lencours du portefeuille dinvestissement a enregistr une nouvelle baisse de 10,3%, aprs celle de 19,2% affiche lanne prcdente. Prs de 94% de ce portefeuille est constitu de bons du Trsor. Avec la ralisation de nouvelles acquisitions ltranger, le portefeuille de participation, slevant 27,8 milliards de dirhams, sest de nouveau affermi, toutefois un rythme nettement infrieur celui de lanne prcdente, soit 4%, contre 66,3%, lanne 2009 ayant t marque par dimportantes oprations de prises de participation tant au Maroc qu ltranger.
Le montant des investissements dans le capital des tablissements de crdit installs ltranger a volu de 6,8 prs de 9 milliards de dirhams, soit le tiers du portefeuille de participation et 12% des fonds propres comptables des banques.
1.2 - Les banques ont continu dvelopper leurs ressources, tout en les diversifiant
La ncessit dune meilleure adquation entre les emplois et les ressources et le ralentissement de la croissance des dpts de la clientle ont incit les banques augmenter leur recours au march financier.
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En consquence, la structure du passif des banques sest lgrement modifie. Les dettes obligataires ont vu leur part augmenter de 1,3 point 8% et les fonds propres de 0,9 point, 8,5%. Par contre, le poids des dpts de la clientle sest maintenu son niveau de lanne prcdente et celui des dettes envers les tablissements de crdit et assimils a dcru de 0,7 point. Evolution des ressources des banques (Activit Maroc)
2008 Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dpts de la clientle Dettes obligataires Titres de crance mis Dettes subordonnes Fonds propres Autres passifs Rsultat net Total du passif 58 922 572 294 45 207 32 013 13 194 55 400 23 459 8 612 763 894 2009 62 742 601 268 55 830 36 476 19 354 63 056 36 003 9 218 828 117 2010 59 301 622 143 68 546 48 472 20 074 72 730 26 280 9 719 858 719
Variation 2009/2010 (en %) -5,5 3,5 22,8 32,9 3,7 15,3 -27,0 5,4 3,7
1.2.1 - Les dettes envers les tablissements de crdit et assimils se sont replies
Les dettes envers les tablissements de crdit et assimils ont accus une baisse de 5,5% 59,3 milliards de dirhams. Lamlioration de la situation de trsorerie des banques, au cours des deux derniers mois de lanne sous revue, a rduit le recours des banques la Banque centrale. En effet, lencours de leurs emprunts auprs de celle-ci, sous forme davances garanties par des titres, a t rduit de moiti pour ressortir 9,8 milliards. A linverse, les dettes interbancaires, dun montant de 24,7 milliards, se sont sensiblement accrues, soit 33%, contre une lgre hausse en 2009.
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Pour ce qui est des dettes envers les tablissements de crdit ltranger, aprs avoir baiss de 10,6% lanne passe, elles se sont inscrites en hausse de 36% 8,9 milliards de dirhams. Aprs une progression de 8%, une anne auparavant, les dettes envers les autres tablissements de crdit se sont replies de 20,5% 13 milliards de dirhams, dont 82% concernent des emprunts auprs des banques offshore. Globalement, les dettes en devises, reprsentant le tiers des dettes envers les tablissements de crdit et assimils, ont augment de 25,4%, contre 27,3% en 2009.
1.2.2 - La croissance des dpts a de nouveau dclr

Les dpts collects auprs de la clientle se sont tablis, fin dcembre 2010, 622 milliards de dirhams, enregistrant, pour la troisime anne conscutive, un taux de croissance en dclration, soit prs de 3,5%, contre 5% une anne auparavant. Rapports au PIB prix courants, ils ont dgag un ratio de 81%, en baisse dun point par rapport celui de lanne prcdente. La croissance des crdits, un rythme deux fois plus important que celui des dpts, a induit une hausse du coefficient demplois1 de 4 points de pourcentage 99%. Si les comptes vue et les comptes sur carnets ont contribu positivement la croissance des ressources collectes auprs de la clientle, les autres dpts, constitus de prs de moiti de valeurs donnes en pension de nature volatile, ont impact ngativement cette volution. En effet, si lon exclut ces valeurs, les dpts collects auprs de la clientle ont augment de 5%, contre 4,3% lanne passe.
1 Rapport entre les crdits et les dpts
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Aprs une hausse de 6,3% lanne prcdente, les dpts sous forme de comptes vue se sont accrus de 4,5% 347,4 milliards de dirhams. Les dpts terme, connaissant des volutions fluctuantes, se sont maintenus, pour la deuxime anne conscutive, 178 milliards. Si lon exclut de ces dpts les oprations de pension terme, cette volution sest tablie 2%. Pour leur part, les comptes dpargne, qui affichent une volution stable dans le temps, ont augment de 7,7% 77,4 milliards, toutefois en retrait par rapport au niveau de lanne prcdente, qui tait de 9,7%. Lanalyse de lvolution des dpts par agent conomique fait ressortir un accroissement de la part des particuliers rsidents et des autres agents conomiques non financiers, au dtriment de celle des agents financiers dont les dpts sont instables. Ainsi, les particuliers rsidents disposaient de 44,8% des dpts, suivis des autres agents conomiques non financiers (entreprises prives et secteur public) qui ont concentr 27,6% et des marocains rsidant ltranger (MRE), avec une part de 20,5%. A linverse, le poids des agents conomiques financiers, autres que les tablissements de crdit, a baiss de 2,5 points 7,1%.
Avec 277,7 milliards de dirhams, les dpts collects auprs des particuliers (hors MRE) ont marqu une hausse de 7,6%, contre 2,3% lanne prcdente. Les dpts des MRE, dont lvolution prsente une certaine stabilit dans le temps, ont totalis prs de 127 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse de 4,5%, toutefois en retrait par rapport au niveau de 2009 (6,8%) et ce, en dpit de la bonne orientation de leurs transferts en 2010. Sur ce total, les dpts vue ont reprsent 60%, contre 35% pour les dpts terme et 5% pour les comptes sur carnets. Aprs une baisse de 3% fin 2009, les dpts des autres agents conomiques non financiers se sont nettement redresss, en augmentant de 6,7% 170,8 milliards de dirhams. Quant aux dpts des agents conomiques financiers, ils ont dcru de 22,6% 44,3 milliards de dirhams, contre une hausse de 39% en 2009.
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Globalement, les dpts en devises de la clientle ont augment de 5% 6,9 milliards de dirhams, contre 10,5% et les dpts en dirhams convertibles se sont accrus de 7,7% 13,5 milliards, contre une lgre baisse lanne prcdente. Ils ont reprsent ensemble 3% du total des dpts.
1.2.3 - Le recours la dette prive sest poursuivi

Limpact du ralentissement des dpts sur la capacit de prt des banques a t compens, en partie, par laccroissement de leurs leves de fonds sur le march de la dette prive. En 2010, les banques ont t beaucoup plus actives sur les missions de certificats de dpt que sur les dettes subordonnes.
Globalement, les dettes obligataires, composes de titres de crance mis et de dettes subordonnes, ont totalis un encours de 68,5 milliards de dirhams, en hausse de 22,8%, contre 23,5% lanne prcdente. Sur ce total, lencours des certificats de dpt sest renforc de 39% et les dettes subordonnes, aprs une hausse de 47% lanne prcdente, ont augment de 3,7% seulement. Cette dernire volution sexplique par le fait que certaines banques ont atteint les limites rglementaires sur ces derniers instruments, pour leur prise en compte dans les fonds propres prudentiels.
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Lanalyse des missions de certificats de dpt par souscripteurs initiaux fait ressortir que la contribution des OPCVM sest notablement accrue en passant de 27,3% 58,4% entre 2008 et 2010, au dtriment de celle des tablissements de crdit et organismes assimils qui a baiss de 62,9 26,6%. Sagissant des compagnies dassurances et organismes de prvoyance sociale, leur poids sest tabli 9,4%, affichant une hausse de 1,4 point. Poursuivant leur trend baissier amorc depuis quelques annes, les obligations et les autres titres de crance mis ont vu leur encours flchir, dune anne lautre, respectivement de 39% et 6,5%, en relation notamment avec la baisse de lencours des anciens titres de crance mis par certaines banques capital majoritairement public.
1.2.4 - Les fonds propres comptables des banques se sont de nouveau raffermis
Les contraintes rglementaires et les besoins de croissance linternational ont conduit les banques rehausser le niveau de leurs fonds propres par la consolidation des rserves qui se sont accrues de 17%, contre 15% en 2009 et par laugmentation de capital de 7%, contre 5%. En consquence, les fonds propres comptables, hors rsultat de lexercice, se sont accrus de 15,3% 72,7 milliards de dirhams, leur part dans le total des ressources ayant augment de 0,9 point 8,5%.
1.3 - Les engagements de hors bilan donns ont augment un rythme moindre que lanne prcdente
Les lments de hors bilan des banques sont constitus essentiellement des engagements de financement donns ou reus des tablissements de crdit et/ou de la clientle, sous forme notamment douvertures de crdits confirms. Ils couvrent galement les engagements de garantie donns ou reus dordre dtablissements de crdit et/ou de la clientle ainsi que les engagements en devises et sur produits drivs.
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Les engagements donns par les banques se sont chiffrs, fin dcembre 2010, 173 milliards de dirhams, en hausse de 4%, en liaison avec le dveloppement des engagements de financement de 7,5% 77 milliards et des engagements de garantie de 1% 96 milliards de dirhams. Les engagements de financement et de garantie donns en faveur ou dordre de la clientle ont augment de 6,2% 139,7 milliards, soit 81% du total, alors que les engagements donns en faveur ou dordre dtablissements de crdit et assimils ont baiss de 5% 33,5 milliards de dirhams. Aprs une baisse de 15,5% une anne auparavant, les engagements reus par les banques ont volu de 5,7% 54,3 milliards. Ils sont constitus dengagements de garantie, avec un encours de 51 milliards, en hausse de 5,4% et dengagements de financement pour un montant de 3,2 milliards, en progression de 12%. Les oprations en devises lachat et la vente ont marqu une hausse de 2,2% pour stablir 84 milliards. Les oprations au comptant, totalisant 13,8 milliards, se sont replies de 61% et les oprations terme ont atteint 70,3 milliards, marquant une progression de 49% la faveur du redressement des oprations du commerce extrieur. Les engagements sur produits drivs, dont lobjectif est de transfrer le risque li un actif sous-jacent dun agent conomique un autre, ont poursuivi leur expansion, dans un environnement conomique international encore incertain. Ils se sont accrus de 30% 25,3 milliards de dirhams. Ils sont constitus dengagements sur instruments de cours de change, pour 13 milliards et dengagements sur instruments de taux dintrt pour 10,4 milliards de dirhams.
2 - LE RSULTAT NET GLObAL DES bANQUES SEST DE NOUVEAU AMLIOR

En dpit du ralentissement de leurs activits, les banques ont ralis, au terme de lexercice 2010, des rsultats globalement satisfaisants la faveur dun accroissement moins marqu des frais gnraux et dune hausse soutenue du produit net bancaire (PNB). Lanalyse de lvolution de la rentabilit des banques, qui suit, passe par la mise en vidence des principaux soldes intermdiaires de gestion qui permettent didentifier les lments ayant concouru lobtention du rsultat final.
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2.1 - Le PNb est port par une bonne orientation de la marge dintrt
Les banques ont affich un PNB de 32,8 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse de 9,7%, contre 10,3% une anne auparavant. Cette hausse a rsult dune progression plus importante de la marge dintrt et de la marge sur commissions, le rsultat des oprations de march ayant, quant lui, dclr.
La marge dintrt, porte par une croissance plus importante des produits que celles des charges, sest accrue, en volume, de 10,4%, 24,8 milliards de dirhams, contre une hausse de 5,6% lan dernier. Cette volution rsulte du maintien dun niveau important dactivit dintermdiation de nature moins sensible aux fluctuations financires.
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Lanalyse de la marge dintrt fait ressortir que le produit dintrts net sur les oprations avec les tablissements de crdit et assimils a baiss de 22,6% un milliard de dirhams, sous leffet dun repli des intrts perus de 6,8% 2,9 milliards et dune hausse des intrts servis de 4,6% 1,9 milliard de dirhams. Le produit dintrts net des oprations avec la clientle a progress, quant lui, de 17% 22 milliards de dirhams. Cette progression sexplique par une croissance des intrts perus de 9,2% 31,3 milliards, laccroissement du volume des crdits ayant permis de compenser, dans une certaine mesure, la baisse de leur rendement. En revanche, les intrts servis ont dcru de 6% 9,1 milliards de dirhams, en relation notamment avec la baisse du cot des ressources et une hausse de la part des dpts non rmunrs. Le produit dintrts net sur les titres de crance sest de nouveau dgrad. Il a accus une baisse de 10% 2,7 milliards, sous leffet du repli de 3,6% des intrts et produits assimils perus et de la hausse des intrts et charges assimiles servis de 4,7%. Pour ce qui est de la marge sur commissions, aprs une hausse de 4,8% en 2009, elle sest, de nouveau, hisse de 8,6% 4 milliards de dirhams, reprsentant une part du PNB de 12,5% similaire celle de lanne prcdente. Cette volution rsulte du dveloppement, outre des produits induits par lactivit dintermdiation classique, des services lis aux activits sur titres, dassurance, de gestion et de commercialisation dOPCVM et dingnierie financire.
Ainsi, les prestations de ces services ont gnr, en 2010, des produits dun montant de 4,2 milliards, en hausse de 9,9%, contre 6,3% lanne prcdente. A lexception des commissions sur prestations de services de crdit qui se sont maintenues leur niveau de lanne prcdente, toutes les autres commissions se sont inscrites en hausse. Les commissions sur moyens de paiement ont augment de 7%, contre 8% pour les commissions sur fonctionnement de comptes, 9,6% pour les commissions perues sur oprations sur titres et 7,5% pour celles perues sur ventes de produits dassurance.
En revanche, le rsultat des activits de march, gnrant 11,2% du PNB sans quil puisse tre considr comme une source de revenus stable, sest chiffr 3,7 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse nettement infrieure celle de lanne prcdente, soit 14,3%, contre 36,7%
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Lanalyse de la structure du rsultat des activits de march montre que le rsultat des oprations sur titres sest affich 1,8 milliard de dirhams, marquant une hausse de 19%, contre 59% une anne auparavant. Cette dclration, qui intervient dans un contexte de hausse des taux dintrt des bons du Trsor, a rsult de laccroissement des gains sur titres de transaction un rythme moins important que celui de lanne prcdente, soit 16,3%, contre 63%, pendant que les pertes correspondantes ont accus une nouvelle baisse de 9,4%, aprs celle de 3,2%. Les plus-values ralises sur les cessions de titres de placement ont, quant elles, dcru de 3,2%, aprs une baisse de 22,2% et les moins-values y affrentes se sont replies de 27%, contre une hausse de 8% en 2009. Pour ce qui est des oprations de change, elles ont induit un rsultat net de 1,7 milliard, en augmentation de 5,6%, en relation avec une baisse des pertes (-29%) plus importante que celle des gains (-13%). Le rsultat des oprations sur produits drivs, quant lui, a totalis un montant de 222 millions de dirhams, sinscrivant en hausse de 72%.
2.2 - Le rsultat brut dexploitation a enregistr une hausse moins marque, en labsence de produits non rcurrents
En dpit des frais engags par les banques pour la conqute de nouveaux clients, la croissance des charges gnrales dexploitation est demeure globalement maitrise. Aprs une hausse de 9,5% lanne prcdente, ces charges ont augment de 7% pour ressortir 15,2 milliards de dirhams. Constituant la principale composante des charges gnrales dexploitation avec une part de 49%, les frais du personnel ont augment un rythme moins soutenu que les autres charges gnrales, soit 6% 7,5 milliards.
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Pour leur part, les charges externes ont volu de 8,3% 5,6 milliards et les dotations aux amortissements et provisions pour dprciation des immobilisations incorporelles et corporelles se sont accrues de 7,4% 1,6 milliard de dirhams.
Bien que renfermant des disparits entre les banques, les principaux ratios dexploitation traduisent globalement une meilleure maitrise des conditions dactivit. Le coefficient moyen dexploitation1 sest, de nouveau, amlior en passant de 47,5% 46,3%. De mme et comme le montre le graphique n35 ci-aprs, le montant moyen du PNB par agent a progress, passant de 971.000 dirhams plus dun million de dirhams.
1 Rapport des charges gnrales dexploitation au PNB.
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Compte tenu de lvolution des charges gnrales dexploitation et en labsence de produits non rcurrents, le rsultat brut dexploitation des banques (RBE)1 sest tabli 17,9 milliards de dirhams, sinscrivant en progression de 8,6%, contre 13% lanne prcdente.
2.3 - Le cot du risque de crdit a continu peser sur les rsultats des banques
Aprs une hausse de 51,4% lanne passe, les dotations nettes de reprises aux provisions ont vu leur taux de croissance dclrer 19,5%. Elles ont totalis un montant de 3,3 milliards de dirhams, absorbant 18,3% du RBE, contre 16,6% une anne auparavant. Les dotations nettes de reprises aux provisions pour crances en souffrance se sont accrues de 23,5% 3,6 milliards de dirhams, contre 30% en 2009. Cette volution retrace une hausse des dotations aux provisions pour crances en souffrance de 19%, plus que le double du taux daccroissement enregistr une anne auparavant. Paralllement, les reprises de provisions pour crances en souffrance, aprs avoir baiss de 11,3%, ont marqu une hausse de 20%. Les autres dotations nettes de reprises aux provisions, dgageant un solde ngatif de 347 millions de dirhams, ont progress de 79%, contre une baisse de 56,5% lanne passe. Le montant brut de ces dotations a dcru de 18,5% 672 millions et celui des reprises correspondantes sest stabilis un milliard de dirhams, dont plus des deux tiers concernent des reprises de provisions pour investissement et pour risque fiscal.
Chiffr 14,6 milliards de dirhams, le rsultat courant sest ainsi accru de 6,5%, en retrait par rapport au rythme enregistr en 2009, qui tait de 7,5%. Le rsultat non courant, tout en restant ngatif, est pass de 184 484 millions de dirhams.
1 Solde obtenu en ajoutant au PNB les produits non bancaires et en dduisant les charges non bancaires et les charges gnrales dexploitation.
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En dfinitive, le rsultat net global des banques a totalis un montant de 9,7 milliards de dirhams, marquant une hausse de 5,4% dun exercice lautre, contre 7% une anne auparavant.
Ainsi, la rentabilit des actifs (ROA), qui mesure la productivit des banques en termes de revenus gnrs par rapport la moyenne des emplois, sest maintenue 1,2% et la rentabilit des fonds propres (ROE), qui rapporte le rsultat net aux fonds propres comptables, a accus une nouvelle baisse pour stablir 14,2%, sexpliquant pour lessentiel par laugmentation de ces fonds propres.
2.4 - La marge globale dintermdiation sest lgrement redresse grce la baisse du cot des ressources
La marge globale dintermdiation des banques, correspondant la diffrence entre le taux de rendement moyen des emplois et le cot moyen des ressources, sest tablie 3,25%, en accroissement de 12 points de base, dune anne lautre. Cette volution est attribuable au repli du cot des ressources de 12 points de base 1,93%, le taux de rendement moyen stant maintenu 5,18%.
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Le taux de rendement des crances sur la clientle sest contract de 12 points 5,72%, pendant que le cot des dpts a flchi de 15 points 1,52%. Il en est rsult une marge sur les oprations avec la clientle en quasistagnation 4,20%.
La marge bancaire globale, correspondant au rapport entre le PNB et la moyenne des emplois, sest amliore 3,87%. Elle a t absorbe par les frais gnraux hauteur de 1,79%, et par le cot du risque concurrence de 0,39%.
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III. ACTIVITE ET RESULTATS DES SOCIETES DE FINANCEMENT
1 - LACTIVIT DES SOCITS DE FINANCEMENT A DCLR

Dans un contexte marqu par le repli de la distribution de nouveaux crdits notamment par les socits de crdit la consommation et la monte du risque, les socits de financement ont vu leur activit dclrer et leur rentabilit baisser.
1.1 - Le recul de lactivit du crdit a t plus marqu pour les socits de crdit la consommation
A fin dcembre 2010, les socits de financement ont enregistr un total actif de 84,6 milliards de dirhams, marquant une hausse de 4,1%, contre 9,5% et 17% respectivement en 2009 et 2008, ralentissement imputable principalement la stagnation de lactivit des socits de crdit la consommation. Leur encours brut des crdits par dcaissement, stablissant 85,3 milliards, a augment de 6,7%, en retrait par rapport au rythme enregistr en 2009, qui tait de 9,9%. Les socits de crdit la consommation ont enregistr un total actif de 40,8 milliards de dirhams, accusant une baisse, dune anne lautre, de 1,2%, contre une hausse de 8,4% et 13,7% respectivement en 2009 et 2008, volution induite par le ralentissement tant du crdit la consommation que des oprations de location avec option dachat. Evolution des emplois des socits de crdit la consommation
2008 Crances sur les tablissements de crdit et assimils Crances sur la clientle dont Oprations de location avec option dachat Portefeuille-titres Valeurs immobilises Autres actifs Total 868 34 698 7 082 483 630 1 371 38 050 2009 1 708 37 156 4 926 210 638 1 550 41 262 2010 534 38 238 4 364 47 760 1 175 40 754
Variation 2009/2010 (en%) -68,7 2,9 -11,4 -77,6 19,1 -24,2 -1,2
La dclration de la consommation des mnages et la hausse du cot du risque ont eu un effet ngatif sur lactivit des socits de crdit la consommation. Leur encours brut des crdits sest affich 42,5 milliards de dirhams, marquant une hausse de 3,4%, contre 7% une anne auparavant.
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Ces tablissements ont distribu, au titre de lexercice 2010, 15,3 milliards de dirhams de crdits, contre 16 milliards lanne prcdente, correspondant un nombre de dossiers de 546.391, contre 581.542 en 2009. Cette baisse est imputable au repli de la production des prts affects de 19% 5,3 milliards, alors que celle des prts non affects sest accrue de 4,5% prs de 10 milliards de dirhams1.
En relation avec le recul des ventes de vhicules, lencours des oprations de location avec option dachat, poursuivant leur trend baissier amorc depuis 2008, a de nouveau dcru de 11,4% pour stablir 4,4 milliards de dirhams.
Les crdits la consommation continuent tre domins par les prts non affects qui en reprsentent 67%. Ces derniers ont t constitus hauteur de 98% par des prts personnels. Pour ce qui est des prts affects, ils ont t destins pour 95% au financement de vhicules et 5% lquipement domestique1.
Les socits de crdit-bail ont cumul un total actif de 38,7 milliards de dirhams, en hausse de 7,6%, contre 12,4% et 20,9% respectivement en 2009 et 2008.
1 Donnes de lAPSF.
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PARTIE 2
Evolution des emplois des socits de crdit-bail

2008 Immobilisations en crdit-bail Autres crances sur la clientle Portefeuille-titres Autres actifs Total 30 300 74 32 1 618 32 024 2009 34 450 84 31 1 416 35 981 2010 37 340 59 31 1 292 38 722
Variation 2009/2010 (en%) 8,4 -29,8 0,0 -8,8 7,6
Sous leffet de la baisse de la demande des vhicules utilitaires et des machines et quipements industriels, lencours brut des crdits distribus par les socits de crdit-bail, dun montant de prs de 39 milliards de dirhams, a marqu une hausse de 7,8%, en retrait par rapport au rythme enregistr en 2009, qui tait de 13,5%.
Lencours du crdit-bail mobilier, avec une part de 71%, sest accru de 8,2% 26,5 milliards de dirhams, contre 9,8% une anne auparavant. Celui du crditbail immobilier a atteint 10,8 milliards, sinscrivant en hausse de 8,8%, aprs celle de 24,7% enregistre en 2009. Cette dernire volution semble rsulter de la suppression, par la loi de finances de 2010, de lexonration des droits denregistrement dont bnficiait ce type de financement.
Les socits de crdit-bail ont accord, au titre de lanne 2010, autant de crdits que lanne prcdente, soit 14 milliards de dirhams1, correspondant un nombre de dossiers de 15.877. Reprsentant 84% de cette production, le crdit-bail mobilier a t affect notamment au financement des vhicules utilitaires (33%), des machines et quipements industriels (31%) et des voitures de tourisme (15%).
1 Donnes de lAPSF
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Sagissant du crdit-bail immobilier, les nouveaux crdits distribus ont t destins, pour lessentiel, au financement des immeubles de bureau (32%), des magasins (24%) et des immeubles industriels (19%).
1.2 - Les socits de financement ont accru leur endettement auprs du march financier
Les socits de financement ont accru leur endettement auprs du march financier. Lencours des titres de crance, quelles ont mis, a augment de 59% prs de 14 milliards de dirhams, au dtriment des dettes bancaires qui se sont contractes de 6% prs de 52 milliards. Leurs fonds propres comptables se sont, de nouveau, renforcs de 12,6%, 8 milliards de dirhams.
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Evolution des ressources des socits de crdit la consommation

2008 Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Fonds propres Autres passifs Rsultat net Total 26 096 467 2 318 3 995 4 326 848 38 050 2009 26 340 370 6 100 4 421 3 202 829 41 262 2010 23 113 833 8 770 4 747 2 700 591 40 754
Variation 2009/2010 (en%) -12,3 125,1 43,8 7,4 -15,7 -28,7 -1,2
Avec un encours de 8,8 milliards de dirhams, les titres de crance mis par les socits de crdit la consommation ont augment de 44%. En mme temps, les dettes bancaires se sont replies de 12,3% 23 milliards. Quant aux fonds propres, ils se sont accrus de 7,4% 4,7 milliards, leur part dans les ressources stant renforce dun point 12%. Evolution des ressources des socits de crdit-bail
2008 Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Fonds propres Autres passifs Rsultat net Total 25 987 750 1 460 1 630 1 780 417 32 024 2009 27 519 1 681 2 625 1 949 1 842 365 35 981 2010 27 094 1 958 5 124 2 143 2 042 361 38 722
Variation 2009/2010 (en%) -1,5 16,5 95,2 10,0 10,9 -1,1 7,6
Les socits de crdit-bail ont vu leurs dettes bancaires presque stagner 27 milliards, pendant que lencours des titres de crance mis a augment de 95,2% 5 milliards de dirhams. Sagissant des fonds propres, ils se sont tablis 2 milliards, en hausse de 10% et leur part dans le total des ressources stant maintenue 5,5%.
2 - LA RENTAbILIT DES SOCITS DE FINANCEMENT A bAISS SOUS LEFFET DU RALENTISSEMENT DE LACTIVIT ET DE LA MONTE DU COT DU RISQUE
Au terme de lexercice 2010, les socits de financement ont affich un bnfice net de 1,1 milliard de dirhams, accusant une baisse de 14,3%, aprs celle de 8,2% enregistre une anne auparavant, en relation avec la monte du cot du risque et la dclration notamment de lactivit du crdit la consommation.
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Leur PNB, stablissant 4,6 milliards de dirhams, a augment de 3,9%, contre 6,6% en 2009. Cette volution recouvre une hausse de la marge dintrt de 6%, de la marge sur commissions de 5% et du rsultat des oprations de crdit-bail de 3,3%. Aprs une hausse de 5,8% en 2009, les charges gnrales dexploitation se sont maintenues leur niveau de lanne prcdente, soit 1,7 milliard, dgageant un coefficient moyen dexploitation de 38%, en amlioration de deux points. En consquence, le rsultat brut dexploitation a atteint prs de 3 milliards, sinscrivant en augmentation de 5,5%, contre 7,1% lanne prcdente. En relation avec laccroissement des crances en souffrance, les dotations nettes de reprises aux provisions sont passes de 702 millions un milliard de dirhams, absorbant ainsi 34,7% du RBE, contre 25,4%. La rentabilit des actifs des socits de financement a de nouveau baiss, revenant de 1,6% 1,4% et la rentabilit de leurs fonds propres sest replie, passant de 18,4% 14%.
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Prises isolment, les socits de crdit la consommation ont affich un PNB de 3 milliards de dirhams, marquant une lgre hausse de 2,5%, contre 9,9% en 2009. Cette dclration est imputable au ralentissement de la croissance de la marge dintrt, soit 8,8% contre 16,3% et la baisse de la marge sur commissions de 5%, aprs une hausse de 11,3%. Le rsultat des oprations de location avec option dachat, poursuivant sa tendance baissire, sest repli de 20%, 369 millions de dirhams. Aprs avoir augment de 5,7% une anne auparavant, leurs charges gnrales dexploitation ont accus une baisse de 2% 1,1 milliard, gnrant un coefficient moyen dexploitation de 38%, en amlioration de deux points. Le RBE sest ainsi tabli prs de 2 milliards, marquant une hausse de 5% qui fait suite celle de 11% enregistre en 2009. Face la hausse du nombre de dfauts, les dotations nettes de reprises aux provisions de ces tablissements sont passes de 555 millions 932 millions de dirhams, reprsentant ainsi 49% du RBE, contre 30,5% lanne prcdente. Les socits de crdit la consommation ont affich un bnfice net cumul de 590,5 millions de dirhams, accusant une baisse de 29%, aprs celle de 2,3% enregistre en 2009, la rentabilit des actifs ressortissant ainsi 1,5% et celle des fonds propres 12,5%.
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Les socits de crdit-bail ont ralis, quant elles, un PNB de 974 millions de dirhams, sinscrivant en hausse de 4%, aprs une lgre baisse en 2009. Cette amlioration est imputable notamment la hausse de la marge dintrt1 de 4%, contre une baisse de 1% lanne dernire, la politique de taux dintrt pratique par les socits de crdit-bail ayant t moins agressive quen 2009. Stablissant 271 millions de dirhams, leurs charges gnrales dexploitation se sont accrues de 1,4%, contre 7%. En consquence, le coefficient moyen dexploitation a baiss dun point 28%. Pour sa part, le RBE, aprs une baisse de 2,4%, a augment de 4,6% pour ressortir 703 millions de dirhams. Les dotations nettes de reprises aux provisions de ces tablissements ont totalis 125 millions, contre 104 millions de dirhams, absorbant 17,8% du RBE, contre 15,4% en 2009. Les socits de crdit-bail ont affich un rsultat net global de lordre de 361,4 millions de dirhams, en lgre baisse, aprs celle de 12,6% enregistre en 2009. La rentabilit des actifs sest chiffre prs de 1%, comparable celle de lanne prcdente et la rentabilit des fonds propres sest tablie 16,8%, contre 18,7% lanne passe.
1 Y compris le rsultat des oprations de crdit-bail.
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IV. ACTIVITE ET RESULTATS DES bANQUES OFFSHORE

Les banques offshore ont continu exercer leurs activits, en se refinanant essentiellement auprs de leur maison-mre. Aprs les hausses exceptionnelles enregistres en 2008 et 2009, le total-bilan de ces banques a marqu, fin dcembre 2010, une hausse de 13,3% pour ressortir 32,4 milliards de dirhams. Sa part dans le total-actif des banques, bien quen constante croissance, na pas dpass 4%.
Si la structure de leurs emplois est relativement diversifie, celle de leurs ressources demeure domine par le poids prpondrant des dettes envers les banques locales qui a atteint 92% du total.
Evolution des emplois des banques offshore 2008 Crances sur les tablissements de crdit et assimils Crances sur la clientle Portefeuille-titres Autres actifs Total 7 812 11 083 2 751 176 21 822 2009 11 663 14 635 2 130 124 28 552 2010 12 934 15 505 3 769 142 32 350
Variation 2009-2010 (en%) 10,9 5,9 76,9 14,5 13,3
Leurs crances sur les tablissements de crdit, avec une part de 40% des emplois, se sont chiffres prs de 13 milliards de dirhams, marquant une hausse de 11%, contre 49% en 2009. Reprsentant 48% des emplois, les crances sur la clientle de ces tablissements ont totalis un encours net de 15,5 milliards de dirhams, soit une croissance de 6% contre 32% une anne auparavant. Cette volution recouvre
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une hausse de 14,5% des crdits de trsorerie, constituant prs des deux tiers du total. Elle sest accompagne dun repli des crances en souffrance de 36% 61 millions de dirhams, soit 0,4% du total des crdits. En relation avec la hausse des titres de proprit qui ont reprsent 29% du total, le portefeuille- titres a enregistr une hausse de 77% 3,8 milliards, soit 12% des emplois.
Evolution des ressources des banques Offshore 2008 Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dpts de la clientle Fonds propres comptables Autres passifs Total 18 934 2 372 277 239 21 822 2009 26 341 1 659 322 230 28 552 2010 29 665 2 093 364 228 32 350
Variation 2009-2010 (en%) 12,6 26,2 13,0 -0,9 13,3
Aprs une hausse de 39% lanne prcdente, les dettes envers les banques ont augment de 12,6% 29,7 milliards de dirhams, soit 92% du total. Constituant la deuxime composante des ressources, avec une part de 6%, les dpts de la clientle se sont chiffrs 2,1 milliards, marquant une progression de 26%, aprs une baisse de 30% en 2009. Les dpts terme ont contribu hauteur de 91% cette volution. Les fonds propres comptables, reprsentant 1% des ressources, ont totalis un montant de 364 millions, marquant une hausse de 13%, contre 16% lanne passe. Les engagements de hors bilan donns par les banques offshore, composs hauteur de 76% dengagements de garantie, ont totalis prs de 700 millions de dirhams, accusant une baisse de 65%. Sagissant des engagements reus, constitus pour prs de 97% dengagements de garantie reus dtablissements de crdit, ils se sont maintenus 12 milliards de dirhams. Les banques offshore ont ralis, au terme de 2010, un bnfice net cumul de 137,4 millions de dirhams, sinscrivant en baisse de 15,6%, contre une hausse de 56% une anne auparavant. Ce retrait est li notamment au repli du PNB. Celui-ci, se chiffrant 201 millions de dirhams, a accus une baisse de 7%, contre une progression de 58%, volution imputable au recul de la marge dintrt. Leurs charges gnrales dexploitation, reprsentant prs de 10% du PNB, ont augment de 5% contre 7,5%. En consquence, le RBE sest contract de 8% 182 millions de dirhams. Les dotations nettes de reprises aux provisions de ces banques sont passes de 13 17 millions de dirhams, absorbant 9% du RBE, contre 7% en 2009.
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V. ACTIVITE ET RESULTATS DES ASSOCIATIONS DE MICROCREDIT

Le secteur du micro-crdit, constituant un vecteur essentiel pour la lutte contre lexclusion financire, a continu marquer une pause suite aux fragilits apparues au cours de 2008. Les associations de micro-crdit ont poursuivi les actions visant lassainissement de leurs portefeuilles et lamlioration des dispositifs de gestion des risques. Dans ce contexte, ces tablissements ont vu leur activit enregistrer une nouvelle baisse, mais un rythme moindre que celui de lanne prcdente. Ainsi, aprs un repli de 16%, leur encours de crdit a dcru de 1% pour totaliser un montant de 4,7 milliards de dirhams fin 2010, ramenant le nombre de clients actifs moins de 900.000 bnficiaires, en baisse de 11%. Leurs crances en souffrance se sont stabilises moins de 300 millions de dirhams, reprsentant 6,2% du total des crdits, soit au mme niveau quen 2009. La couverture de ces crances par des provisions sest amliore de 16 points 75%. Lendettement crois de la clientle, une des causes de la monte des impays du secteur, semble sinscrire en baisse aprs avoir atteint un niveau estim 40%, deux ans auparavant. Lendettement auprs des institutions financires a recul de 13%, prs de 4 milliards de dirhams, soit 4 fois le montant des fonds propres et sa part dans le total des ressources est passe de 75% 72%. Sur ce total, une part de 82% est finance par les banques locales. Aprs un dficit de plus de 100 millions de dirhams en 2009, la plupart des associations de micro-crdit ont renou avec des rsultats positifs, ce qui a permis de raliser un bnfice net cumul de 25 millions de dirhams.
VI. ACTIVITE ET RESULTATS DES bANQUES SUR bASE CONSOLIDEE

Lanalyse de lactivit et de la rentabilit sur base consolide est retrace partir des tats financiers tablis par huit groupes bancaires1 et disposant de prs de 90% de parts de march sur base sociale. En 2010, le rsultat net cumul des huit groupes bancaires sest affich en redressement sensible, aprs le lger recul de 2009, traduisant la bonne rsilience du secteur bancaire marocain qui a tir profit de la diversification de ses activits, tant sectorielle que gographique.
1 CPM, Attijariwafa Bank, BMCE, CIH, CDM, BMCI, Socit Gnrale et CDG Capital.
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PARTIE 2
1 - LACTIVIT
LINTERNATIONAL A CONTRIbU FAVORAbLEMENT LA
CROISSANCE DE LACTIVIT DES GROUPES bANCAIRES

A fin dcembre 2010, les groupes bancaires ont affich un total actif de 930 milliards de dirhams, en hausse de 5,8%, contre 10% lanne passe. Cette croissance reflte, en particulier, la contribution des filiales bancaires ltranger et des filiales du secteur des assurances, qui ont affich des progressions respectives de 13% et 17%, dune anne lautre. Les trois groupes les plus actifs linternational ont ralis 14% de leur activit en dehors des frontires, contre 13% une anne auparavant.
La structure des emplois a t marque par un renforcement de la part des crdits la clientle, pendant que celle des ressources est demeure sans changement par rapport lanne prcdente.
1.1 - La croissance des emplois a t tire par la hausse soutenue des crdits la clientle
Les principales rubriques de lactif ont connu des variations disparates.
Evolution des emplois des banques-Base consolide 2008 Actifs financiers la juste valeur par rsultat Actifs financiers disponibles la vente Prts et crances sur les tablissements de crdit et assimils Prts et crances sur la clientle Placements dtenus jusqu' leur chance Autres actifs Total de lactif
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2009
2010
Variation 2009-2010 (en%)
39 197 43 000 81 760 498 245 31 996 104 736 798 934
50 282 52 859 80 798 567 803 27 986 98 692 878 420
58 398 55 442 68 907 624 904 27 432 94 712 929 795
16,1 4,9 -14,7 10,1 -2,0 -4,0 5,8
PARTIE 2
Les actifs financiers la juste valeur par rsultat, composs entirement dactifs dtenus des fins de transaction, ont totalis un montant de 58,4 milliards de dirhams, marquant une hausse de 16%, en retrait par rapport celle enregistre fin dcembre 2009 qui tait de 28,3%. Ils sont constitus hauteur de 51% dactions et autres titres revenus variables, 34% deffets publics et valeurs assimiles, le reste tant rparti, parts gales, entre les autres titres revenus fixes et les instruments drivs de couverture. A linverse, le rythme de croissance des actifs financiers disponibles la vente a dclr 4,9%, contre prs de 23%. Leur encours a atteint 55,4 milliards, dont 33% sous forme dactions et autres titres revenus variables, 31% deffets publics et valeurs assimiles, 25% dautres titres revenus fixes et 10% de titres de participation non consolids. Constituant 68% des emplois, part en hausse de 3 points, les prts et crances sur la clientle, comptabiliss nets de provisions, ont totalis un encours de 625 milliards de dirhams, enregistrant une croissance moins rapide quen 2009, soit 10%, contre 14%. Prs de 13% de ces crances ont t luvre de filiales implantes ltranger, contre 12% une anne plus tt. En corrlation avec la situation de sous-liquidit qui a caractris le march montaire local en 2010, les crances sur les tablissements de crdit et assimils, slevant 69 milliards, ont accus une baisse sensible, soit 14,7%, aprs le lger repli enregistr fin dcembre 2009. Les placements dtenus jusqu leur chance, valus au cot amorti, ont cumul 27,4 milliards de dirhams, accusant une nouvelle baisse de 2%, aprs celle de 12,5% une anne auparavant.
1.2 - Les ressources des groupes bancaires se sont consolides

Evolution des ressources des banques-Base consolide1
2008 Passifs financiers la juste valeur par rsultat Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Capitaux propres-part du Groupe dont rsultat net Autres passifs Total du passif 2 936 58 007 577 810 33 642 61 442 9 499 65 097 798 934
2009 2 182 65 735 621 014 40 448 68 544 9 333 80 496 878 420
2010 3 447 55 763 652 095 53 775 79 793 10 452 84 922 929 795
Variation 2009-2010 (en%) 58,0 -15,2 5,0 32,9 16,4 12,0 5,5 5,8
1 Les chiffres de 2009 ont t lgrement modifis suite aux changements du primtre de consolidation dun groupe bancaire.
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PARTIE 2
Les passifs financiers la juste valeur par rsultat, dont la part dans les ressources na pas dpass 1%, ont augment de 58% 3,4 milliards, aprs un repli de 26%. En revanche, lencours des dettes envers les tablissements de crdit et assimils, aprs une hausse de 13,3%, a dcru de 15,2% pour se chiffrer 55,8 milliards de dirhams. Poursuivant leur ralentissement, les dpts collects auprs de la clientle ont totalis 652 milliards de dirhams, sinscrivant en augmentation de 5%, en retrait par rapport au rythme affich une anne auparavant, soit 7,5%. Cette dclration a t compense par une hausse des titres de crance mis, dont lencours sest accru de 33% 53,8 milliards, soit un rythme suprieur celui de 2009, qui tait de 20,2%. Les dpts collects par les implantations bancaires ltranger ont reprsent 15% du total des dpts des trois banques les plus actives sur le plan international, contre 14% fin dcembre 2009. Pour leur part, les capitaux propres-part du groupe (y compris le rsultat de lexercice) ont enregistr une croissance de 16,4%, contre 11,6% en 2009 et ce, grce la mise en rserve par les banques dune part plus importante de leurs bnfices, les rserves consolides stant accrues de 8% 29 milliards de dirhams.
2 - LE RSULTAT NET CONSOLID SEST INSCRIT EN HAUSSE, APRS AVOIR

STAGN EN 2009
Les groupes bancaires, tirant profit de la diversification sectorielle et gographique de leurs sources de revenus, ont affich, en moyenne, des niveaux de rentabilit suprieurs ceux raliss lanne prcdente.
Le rsultat net-part du groupe sest bien comport la faveur de la bonne tenue du PNB et dune hausse moins marque du cot du risque.
80
PARTIE 2
Le produit net bancaire a progress de 12% pour stablir 42,8 milliards de dirhams. Cette progression, comparable celle de 2009, est dautant plus favorable quelle a concern toutes les composantes de cet agrgat. Lactivit linternational a contribu hauteur de 20% cette ralisation, contre 16%. La marge dintrt, composante la plus rsiliente du PNB, a progress de 13,4% 29,5 milliards, contre 4,8% la faveur dune croissance des intrts servis moins rapide que celle des intrts perus.
Pour sa part, la marge sur commissions, reprsentant 16% du PNB, sest accrue de 19,3% 7 milliards de dirhams, contre une hausse de 8,8%, conscutive une croissance des commissions perues de 20,3%, contre 10,8% et des commissions servies de 31,2%, contre 39,7%. Prs de 59% de cette marge provient des commissions perues sur les services rendus la clientle, 19% de celles perues sur les oprations sur titres et 16% sur les instruments financiers et lments dhors bilan, le reste de la marge sur commissions tant rparti entre les oprations de change hauteur de 5% et les oprations avec les tablissements de crdit, de 2%. Le rsultat des activits de march, aprs la hausse sensible de 79% en 2009, a marqu une croissance nettement infrieure, soit 6% 5,4 milliards de dirhams. Cette volution recouvre une hausse des gains nets sur les instruments financiers la juste valeur par rsultat de 20% et une baisse de ceux raliss sur les actifs financiers disponibles la vente de 13%. La croissance des charges gnrales dexploitation sest quelque peu acclre en 2010, puisque celles-ci ont augment de 12,3%, contre 11% pour ressortir 20,4 milliards. Augmentant au mme rythme que le PNB, elles ont gnr un coefficient dexploitation de 47,7%, sans changement par rapport lanne prcdente.
81
PARTIE 2
Du coup, le rsultat brut dexploitation, stablissant 22,3 milliards de dirhams, a augment de 11,5%, alors que lexercice 2009 avait enregistr un accroissement de 13%. Aprs avoir presque tripl lanne prcdente, le cot global du risque, totalisant 4,6 milliards, a volu de 7%, absorbant 21% du RBE, niveau identique celui de 2009. Les dotations aux provisions et pertes sur crances irrcouvrables ont augment de 21% 11,4 milliards pendant que les reprises et les rcuprations sur crances amorties se sont accrues de 34% 6,8 milliards de dirhams. En dpit des provisions constitues par certaines banques pour couvrir les risques lis la dgradation de lenvironnement rgional, les huit groupes bancaires ont ralis un rsultat net-part du groupe de 10,5 milliards de dirhams, en hausse de 12%, contre une baisse de 1,6% lanne passe. Lactivit linternational a contribu hauteur de 13% dans le rsultat net des trois banques les plus actives ltranger, contre 12% en 2009. La rentabilit des actifs sest ainsi chiffre 1,1% et la rentabilit des fonds propres 13,1%, sans grands changements par rapport fin dcembre 2009.
82
PARTIE 3 Evolution des risques bancaires
PARTIE 3
Dans un environnement moins favorable, les banques ont globalement maitris leurs risques tels que dfinis dun point de vue prudentiel. En parallle, elles ont poursuivi le renforcement de leurs fonds propres mme dassurer une meilleure couverture des risques de crdit, de march et oprationnel. La dette bancaire des mnages, bien quen hausse, demeure contenue au regard des comparaisons rgionales, avec toutefois des volutions diffrencies. Le crdit lhabitat, faisant lobjet de garanties plus solides, a enregistr une hausse soutenue, pendant que le crdit la consommation, se ralisant dans des conditions plus tendues, a sensiblement dclr. En parallle, le taux des crances en souffrance sest maintenu, en moyenne, un niveau infrieur celui de 2009, tout en voluant dans des proportions diffrencies selon les tablissements de crdit. Le taux de couverture des crances en souffrance par les provisions sest inscrit en retrait par rapport 2009.
I. EVOLUTION DE LA COUVERTURE DES RISQUES PAR LES FONDS PROPRES DUN POINT DE VUE PRUDENTIEL
Les banques ont continu renforcer leur solvabilit la faveur de la hausse des fonds propres pour une meilleure couverture de leurs risques. Lvolution des risques et de la solvabilit des banques est retrace, dans les dveloppements qui suivent, partir des donnes extraites de leurs reporting tablis selon les rgles de Ble II sur base sociale.
1 - EVOLUTION DES RISQUES PONDRS

Les risques nets pondrs, constitus des risques de crdit, de march et oprationnel, se sont tablis 660 milliards de dirhams, marquant une progression moins soutenue que celle de lanne prcdente, soit 7,8%, contre 13,5%. Constituant la principale source des exigences en fonds propres, le risque de crdit a reprsent 89% du total des risques pondrs, suivi du risque oprationnel et du risque de march, avec des parts respectives de 7 et 4%.
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PARTIE 3
Les exigences en fonds propres des banques, au titre de ces trois catgories de risque, ont totalis 66 milliards, contre 61,2 milliards de dirhams en 2009.
1.1 - Risque de crdit
Les expositions pondres, au titre du risque de crdit, regroupant les engagements bilan et hors-bilan et calcules aprs la prise en compte des techniques dattnuation des risques, se sont leves 577 milliards de dirhams, marquant une hausse de 6,2% par rapport 2009, en relation notamment avec laccroissement des crdits la clientle.
1.2 - Risque de march
Le risque de march est dfini comme tant le risque de pertes lies des volutions dfavorables des prix de march. Il recouvre le risque relatif aux instruments inclus dans le portefeuille de ngociation ainsi que les risques de change et sur produits de base encourus sur lensemble des lments du bilan et du hors bilan, autre que ceux inclus dans ce portefeuille. Les expositions au titre de ce risque se sont leves 28,3 milliards de dirhams, soit une augmentation de 25,8%, contre 26,7%. Les exigences en fonds propres correspondantes sont passes 2,8 milliards de dirhams, aprs 2,2 milliards en 2009.
86
PARTIE 3
1.3 - Risque oprationnel

Le risque oprationnel est le risque de pertes rsultant de carences ou de dfaillances inhrentes aux procdures, au personnel et aux systmes internes ou des vnements extrieurs. Les expositions au titre de ce risque ont atteint 54,6 milliards de dirhams, marquant une hausse de 17%, contre 11,2%. Les exigences en fonds propres correspondantes ont cumul 5,5 milliards de dirhams, au lieu de 4,7 milliards.
2 - EVOLUTION DES FONDS PROPRES PRUDENTIELS
Le montant des fonds propres prudentiels des banques sest tabli, fin 2010, 81 milliards de dirhams, affichant une progression de 12,6%, aprs celle de 18,8%. Cette volution provient du renforcement des fonds propres de base suite la mise en rserves dune partie plus importante de leurs rsultats bnficiaires et de laugmentation du capital.
Le recours aux missions de dettes subordonnes tait limit en 2010. Celles-ci, aprs une hausse de 47% lanne prcdente, ont augment de 3,7% seulement, volution sexpliquant par le fait que certaines banques ont atteint les limites rglementaires sur ces instruments ainsi que par limportance accrue accorde aux fonds propres de base pour apprcier la solvabilit des banques. Dans ce contexte, les fonds propres de base, reprsentant 79% du total des fonds propres prudentiels, ont cumul 64 milliards de dirhams, marquant une hausse de 14,3%, dune anne lautre, contre 8,8%.
87
PARTIE 3
3 - EVOLUTION DU RATIO DE SOLVAbILIT

En 2010, le ratio de solvabilit des banques sest, de nouveau, amlior en affichant des niveaux suprieurs aux exigences rglementaires minimales. Ainsi, le ratio moyen de solvabilit, calcul sur base sociale, sest tabli, fin dcembre 2010, 12,3% aprs 11,8% en 2009 et 11,2% en 2008. Cette volution sexplique par une augmentation des fonds propres plus forte que celle des exigences au titre des trois risques. A linstar du ratio de solvabilit, le ratio des fonds propres de base sest renforc de 0,5 point 9,7%, aprs une dtrioration de 0,3 point en 2009, soit 9,2%.
Calcul sur base consolide, le ratio moyen de solvabilit sest tabli 12,7%, contre 12% et le ratio des fonds propres de base sest maintenu 9,6%.
II. ENDETTEMENT DES MENAGES

Comme lont fait ressortir plusieurs expriences trangres, une augmentation mal maitrise de lendettement des mnages, conjugue une dtrioration des conditions dbitrices, pourrait accrotre leur vulnrabilit tout choc dfavorable et menacer, en consquence, la stabilit financire. Bank Al-Maghrib accorde une grande importance la surveillance de ce risque. Elle se base, outre les reporting rguliers, sur des enqutes priodiques quelle effectue auprs des tablissements de crdit.
88
PARTIE 3
Encadr n12 : Enqutes effectues par Bank Al-Maghrib pour le suivi du risque de crdit
1. Enqute relative aux conditions doctroi de crdits : Lenqute effectue, au titre de 2010, a t ralise
auprs de 9 banques, disposant dune part de march de 90%. Elle a permis notamment de complter les donnes quantitatives sur le crdit par des informations renseignant sur les lments pris en considration par les banques lors de leurs dcisions doctroi de crdit et sur les facteurs qui influent sur la demande.
2. Enqute relative au crdit lhabitat : Afin dapprhender lvolution des risques lis au financement
de lacquisition de logements, Bank Al-Maghrib a ralis sa 6me enqute annuelle auprs de 7 banques disposant dune part de march de 94%, en termes de distribution du crdit lhabitat.
3. Enqute relative au crdit la consommation : Pour suivre lvolution des risques lis au crdit la
consommation, Bank Al-Maghrib a ralis, en 2010, sa 6me enqute annuelle auprs des socits de crdit la consommation pour collecter les informations sur cette catgorie de crdit et apprhender le profil des personnes endettes. Cette enqute a t effectue auprs de 12 socits disposant dune part de march de 81%.
1-
LA DETTE bANCAIRE DES MNAGES A POURSUIVI SA CROISSANCE LA
FAVEUR
Il ressort des documents comptables communiqus par les tablissements de crdit Bank Al-Maghrib que lendettement bancaire des mnages a totalis un encours de 216 milliards de dirhams, marquant une hausse de 9%, contre 12,4% lanne passe. Cet endettement demeure domin par les crdits lhabitat, dont la part sest tablie 60%.
89
PARTIE 3
Lencours de la dette bancaire des mnages a reprsent 33% des financements distribus par les tablissements de crdit, sans changement par rapport au niveau affich durant les deux annes prcdentes. Prs de 80% de cet endettement est assur par les banques et le reste par les socits de crdit la consommation. Lendettement bancaire des mnages est rest contenu. Il a reprsent 28% du PIB, soit un niveau largement infrieur celui affich par les pays europens. Les deux composantes de la dette bancaire des mnages nont pas volu au mme rythme. Si le financement de lhabitat est demeur dynamique, le crdit la consommation a accus une nette dclration.
2 - DUNE DPIT
PROGRESSION SOUTENUE DU CRDIT LHAbITAT ET EN
En 2010, le financement de lacquisition de logements sest ralis dans une conjoncture marque par une stabilisation des conditions du crdit et une lgre baisse de la demande des mnages.
2.1 - La croissance du crdit lhabitat est demeure soutenue

Comme le montrent les statistiques relatives aux flux de contrats nouveaux et celles retraant la croissance de lencours, le rythme de croissance du crdit lhabitat est demeur soutenu. Ainsi, lencours sain des prts lhabitat, constituant lune des principales composantes du crdit bancaire, sest lev 124 milliards de dirhams, sinscrivant en progression de 13,2%, contre 12,2%. Il a reprsent 16% du PIB, en hausse dun point par rapport lanne prcdente.
90
PARTIE 3
Paralllement, lencours sain des crdits la promotion immobilire sest tabli 64,1 milliards, augmentant un rythme largement infrieur celui de 2009, soit 2,2%, contre 13,8%. Le ralentissement de la nouvelle production, conjugu au recouvrement de certaines crances importantes, a contribu cette dclration.
La part des crdits lhabitat encourags par lEtat1 a baiss de 2 points 21%. Leur encours est, par contre, rest au mme niveau, soit 22,5 milliards de dirhams, dont 9,3 milliards au titre de FOGARIM et FOGALOGE.
1 Les crdits encourags par lEtat dsignent aussi bien les crdits bnficiant de fonds de garantie (FOGARIM, FOGALOGE, FOGALEF) que les crdits lHabitat Bon March (HBM).
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PARTIE 3
Stablissant 26 milliards de dirhams, la production des crdits lhabitat, au titre de lexercice 2010, sest lgrement redresse (+1%), aprs la baisse de 2009. Prs de 12% de cette production a port sur les crdits soutenus par lEtat, contre 13% une anne auparavant.
Par contre, le nombre des nouveaux bnficiaires a baiss de 4% 67.000 clients environ. Ce repli a affect beaucoup plus les prts encourags par lEtat (-7%) que les prts libres (-3%).
Le montant moyen du prt lhabitat a de nouveau augment, passant de 365.000 390.000 dirhams. Sagissant des prts encourags par lEtat, le montant moyen sest hiss de 18.000 dirhams pour totaliser 187.000 dirhams et celui des prts libres sest apprci de 22.000 pour ressortir 456.000 dirhams.
Confirmant les tendances observes depuis quelques annes, la distribution des crdits lhabitat est relativement concentre dans les rgions de Casablanca et Rabat qui ont bnfici de prs de 55% du total de lencours, soit un point de moins par rapport lanne prcdente.
92
PARTIE 3
2.2 - La part des crdits lhabitat assortis de taux fixes sest renforce
Les banques ont accompagn la croissance des besoins de financement de lhabitat en maintenant, globalement, des conditions doctroi de crdit stables.
La part des nouveaux prts lhabitat assortis de taux fixes a continu de se renforcer de manire significative. Elle est passe de 76 84% dune anne lautre, les emprunteurs faisant preuve de prudence vis--vis de lendettement taux variables. En consquence, leur part en termes dencours sest hisse de 65% 70%.
Encadr n13 : Critres dindexation des crdits taux variables

La variabilit, indexe auparavant sur les taux moyens pondrs des bons du Trsor, est dsormais lie lvolution du taux sur le march montaire, suite lentre en vigueur de la circulaire n04/G/2010 dicte, par Bank AlMaghrib, le 2 Mai 2010. Pour les crdits assortis de taux variables contracts aprs cette date, les taux dintrt variables sont rviss sur la base de la variation annuelle du taux moyen pondr des oprations de prts et demprunts sur le march interbancaire au jour le jour, observs lors du dernier semestre prcdant le mois de leur rvision. Sagissant des crdits taux variables contracts avant lentre en vigueur de cette circulaire, les tablissements de crdit sont tenus de proposer aux clients le choix entre : - lapplication dune indexation ayant pour rfrence le taux du march interbancaire - la transformation du taux variable en un taux fixe - ou le maintien de leur indexation ayant pour rfrence les taux des bons du Trsor mis par adjudication sur le march primaire.
93
PARTIE 3
Comme le montre le graphique n69 ci-contre, prs de 58% des crdits lhabitat ont t accords des taux dintrt infrieurs 6%, contre 48% une anne auparavant et 37% des taux compris entre 6% et 8%, contre 33% en 2009.
La maturit des crdits lhabitat est reste globalement stable. En effet, la part de ces crdits, dont la dure initiale est comprise entre 10 et 20 ans, est reste inchange par rapport 2009, soit 40%. Celle des crdits ayant une dure infrieure 10 ans a baiss dun point 21%, au profit des crdits dune maturit suprieure 20 ans qui ont vu leur part passer de 38% 39%. En consquence, la dure moyenne initiale des crdits lhabitat sest maintenue 17 ans.
Pour ce qui est de lapport personnel, les donnes fournies par quelques banques montrent que la part de cet apport a augment par rapport 2009.
3 - DUNE
DCLRATION DE LA CROISSANCE DU CRDIT LA
CONSOMMATION
Lactivit du crdit la consommation a dclr la faveur du durcissement des conditions doctroi de crdit, en raison de la monte du cot du risque, conjugue une baisse de la demande.
94
PARTIE 3
Encadr n14 : Objectifs de la nouvelle loi sur la protection du consommateur, en matire de crdit la consommation
Le crdit la consommation doit continuer jouer un rle majeur dans le dveloppement de la consommation des mnages et contribuer, en consquence, la croissance conomique. Toutes les conditions de son dveloppement devraient tre maintenues, si non renforces, travers la mise en place dun cadre lgal et rglementaire adquat, instituant un climat de transparence entre les prteurs et les emprunteurs. Dans ce sens, le lgislateur a adopt la loi n31-08 dictant les mesures de protection des consommateurs, publie au Bulletin Officiel n 5932 du 7-04-2011, qui vise, entre autres, : - assurer linformation approprie et claire du consommateur sur les produits, biens ou services quil acquiert ou utilise ; - garantir la protection du consommateur quant aux clauses contenues dans les contrats de consommation notamment les clauses abusives et celles relatives aux services financiers, aux crdits la consommation et immobilier, aux ventes distance et aux dmarchages ; - fixer les conditions et les procdures relatives lindemnisation ou la rparation des dommages ou prjudices touchant le consommateur. Par ailleurs, les dispositions du titre VI de la loi prcite, traitant du crdit la consommation et du crdit immobilier, prvoit un certain nombre dobligations respecter loccasion de loctroi du crdit, pendant la dure du crdit et en cas de rsiliation avant terme du contrat de crdit. Elles concernent notamment lobligation de remettre lemprunteur une offre pralable de crdit, le droit de rtractation, linformation de la caution et le crdit affect.
3.1 - La croissance du crdit la consommation a de nouveau ralenti

Sur la base des documents comptables communiqus par les banques et les socits de crdit la consommation, lencours sain des crdits la consommation sest accru de 4,5%, 76 milliards de dirhams1, contre 13,4% une anne auparavant. Il a reprsent 12% des concours des tablissements de crdit. Rapport au PIB, lencours des crdits la consommation a dgag un ratio de 10%, comparable celui affich lanne prcdente. Les donnes de lenqute vis dans lencadr n12, effectue auprs des socits de crdit la consommation, ont permis de continuer suivre le profil des bnficiaires du crdit la consommation selon plusieurs critres : lge, le revenu, la catgorie socioprofessionnelle et le lieu de rsidence.
3.2 - Principales caractristiques du profil des bnficiaires du crdit la consommation

Il ressort des donnes communiques par les tablissements couverts par lenqute que lencours moyen de crdit par dossier sest tabli 27.700 dirhams, soit 700 dirhams de plus par rapport 2009.
1 Par comparaison lencours sain qui tait en 2009 de 73 milliards de dirhams.
95
PARTIE 3
Le taux de pntration du crdit la consommation, correspondant au rapport entre le nombre de dossiers de crdit et la population de lchantillon, a baiss de 2 points 30% pour les personnes dont lge est compris entre 40 et 49 ans, au profit des personnes ges de plus de 50 ans qui a atteint 42%, contre 40% en 2009. La part revenant la classe dge infrieure 30 ans sest maintenue 8%.
A linstar de la ventilation du nombre de dossiers de crdit selon lge, la rpartition des encours selon le mme critre fait apparatre une concentration sur les personnes ges de plus de 50 ans pour 38%.
96
PARTIE 3
Selon le revenu, prs de 58% des dossiers de crdit sont dtenus par des personnes dont le revenu est infrieur 4. 000 dirhams, contre 55% en 2009. Ces personnes ont concentr prs de 44% de lencours total. Pour ce qui est des clients ayant un revenu suprieur 9.000 dirhams, leur part dcru de 4 points 15% en termes de dossiers de crdit. Leur part en termes dencours sest tablie 29%.
La ventilation du nombre de dossiers de crdit la consommation selon la catgorie socioprofessionnelle montre que la part des fonctionnaires et celle des artisans et commerants ont baiss dun point respectivement 38% et 5%. Cette baisse a bnfici aux salaris qui ont vu leur part slever de 2 points 39%.
Le graphique n75 ci-aprs montre que les dossiers de crdit sont rpartis gographiquement de manire ingale. Les rgions de Casablanca et de Rabat ont concentr prs de la moiti de ces dossiers.
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PARTIE 3
Le taux dendettement, correspondant au rapport entre les crdits contracts par un client et ses revenus dclars ltablissement prteur, sest tabli, en moyenne, 30%, soit 2 points de plus par rapport lanne dernire.
98
PARTIE 3
III. EVOLUTION DES CREANCES EN SOUFFRANCE DES ETAbLISSEMENTS DE CREDIT

Sur la base des situations comptables des tablissements de crdit (banques et socits de financement), arrtes fin dcembre 2010, il ressort que lencours total de leurs crances en souffrance a enregistr une lgre baisse de 0,6% pour ressortir 38,4 milliards de dirhams, contre une hausse de 2,2% lanne prcdente. Le taux des crances en souffrance se trouve ainsi amlior de 0,5 point 5,5%, avec une couverture par des provisions hauteur de 72%, contre 75%. Cette volution recouvre, toutefois, des situations disparates entre les banques et les socits de financement. Si le taux des crances en souffrance sest, de nouveau, amlior pour la premire catgorie, il sest, linverse, dgrad pour la seconde.
1 - CRANCES EN SOUFFRANCE DES bANQUES

Aprs une stagnation fin 2009, le volume des crances en souffrance des banques a affich une nouvelle baisse, sous leffet conjugu doprations de radiation et de recouvrement. Il sest chiffr 29,7 milliards, accusant un repli de 4%, ramenant le taux des crances en souffrance en de de 5%. Pour les banques capital majoritairement priv, ce taux sest affich 4,1%. Lessentiel des nouvelles crances dclasses en souffrance, en 2010, a concern le secteur du Btiment et travaux publics et les mnages.
99
PARTIE 3
Le renforcement des fonds propres des banques, conjugu la baisse du volume des crances en souffrance, sest accompagn dune amlioration du ratio rapportant ces crances nettes de provisions aux fonds propres comptables. Celui-ci a, en effet, baiss 12,2%.
Les crances en souffrance sont couvertes par les provisions hauteur de 70%, contre 74%.
2 - CRANCES EN SOUFFRANCE DES SOCITS DE FINANCEMENT

Les socits de financement, ptissant dune conjoncture moins favorable, ont vu la qualit de leurs risques se dtriorer, pour la deuxime anne conscutive. Elles ont enregistr un encours de crances en souffrance de 8,6 milliards de dirhams, en hausse de 13,2%, aprs celle de 15,5% lanne prcdente. Rapportes lencours des crdits, elles ont dgag un ratio de 10%, contre 9,5%. Ces crances ont t couvertes par des provisions concurrence de 77%, contre 79%. Les crances en souffrance des socits de leasing se sont leves 2,3 milliards de dirhams, marquant une progression de 9,8%, aprs celle de 17% lanne prcdente, soit un taux de risque de 5,9%, en lgre hausse par rapport celui de 2009, qui tait de 5,7%. Elles ont t couvertes par des provisions hauteur de 74%, contre 77%. Les socits de crdit la consommation ont vu leurs crances en souffrance sensiblement augmenter. Dun montant de 6 milliards de dirhams, elles ont enregistr une hausse de 15,4%, reprsentant 14% de lencours brut des crdits, contre 12,6% lanne passe. Ce taux sest chiffr 17,4% pour les prts affects et 12% pour les prts non affects. Ces crances en souffrance ont t couvertes par des provisions concurrence de 77%, contre 81%. Toutefois, les crances en souffrance de ces tablissements comportent des prts trs anciens, dont la radiation permettrait dafficher des taux de risque moins levs.
100
ANNExES
Annexe 1
Organigramme de la Direction de la Supervision bancaire
103
ANNEXES
Annexe 2
Liste des tablissements de crdit agrs banques

Dnomination sociale AL BARID BANK ARAB BANK PLC ATTIJARIWAFA BANK BANK AL-AMAL BANQUE CENTRALE POPULAIRE B.C.P BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTERIEUR BMCE BANK BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE ET LINDUSTRIE B.M.C.I BANQUE POPULAIRE DU CENTRE SUD BANQUE POPULAIRE DEL JADIDA-SAFI BANQUE POPULAIRE DE FES-TAZA BANQUE POPULAIRE DE LAAYOUNE BANQUE POPULAIRE DE MARRAKECH - BENI MELLAL BANQUE POPULAIRE DE MEKNES BANQUE POPULAIRE DE NADOR-Al HOCEIMA BANQUE POPULAIRE DOUJDA BANQUE POPULAIRE DE RABAT BANQUE POPULAIRE DE TANGER-TETOUAN CDG CAPITAL CREDIT AGRICOLE DU MAROC CASABLANCA FINANCE MARKETS CITIBANK MAGHREB CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER C.I.H CREDIT DU MAROC FONDS DEQUIPEMENT COMMUNAL F.E.C MEDIAFINANCE SOCIETE GENERALE UNION MAROCAINE DE BANQUES U.M.B BANCOSABADELL CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA LA CAIXA Adresse du sige social 798, Angle Bd Ghandi et Bd Brahim Roudani - Casablanca 174, Boulevard Mohamed V - Casablanca 2, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 288, Boulevard Mohamed Zerktouni - Casablanca 101, Boulevard Mohamed Zerktouni - Casablanca 140, Avenue Hassan II - 20000 - Casablanca 26, Place des Nations Unies - Casablanca Avenue Hassan II - Agadir Boulevard Jamia Al Arabia - El Jadida Angle Rue Allal Loudyi et Rue Abdelali Benchekroun - Fs 9, Boulevard Mohamed V - Layoune Avenue Abdelkrim Khattabi - Marrakech 4, Rue dAlexandrie - Mekns 113, Boulevard Al Massira - Nador Boulevard Derfoufi - Oujda 3, Avenue de Tripoli - Rabat 76, Avenue Mohamed V - Tanger Place Moulay El Hassan - Immeuble Mamounia. - Rabat 2, Avenue dAlger - Rabat 5-7, Rue Ibnou Toufail - Casablanca Lotissement Attaoufik- Imm. I Ensemble immobilier Zenith Millnium -Sidi Marouf - Casablanca 187, Avenue Hassan II - Casablanca 48-58, Boulevard Mohamed V - Casablanca 1, Rue Oued Baht Agdal - Rabat 3, Rue Bab Mansour- Espace Porte dAnfa. Casablanca 55, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca 36, Rue Tahar Sebti - Casablanca Twin center, Tour ouest, 12me tage angle Bds Zerktouni et Al Massira-20100 Casablanca 11, Rue Aziz BELLAL Zerktouni, 5me tage n 5 Maarif - Casablanca
104
ANNEXES
Socits de crdit la consommation

Dnomination sociale VIVALIS SALAF BMCI CREDIT CONSO CETELEM MAROC DAR SALAF S.A DIAC SALAF OMNIUM FINANCIER POUR LACHAT A CREDIT FINACRED RCI FINANCE MAROC S.A SALAFIN SALAF AL MOUSTAKBAL S.A. SOCIETE DE CREDIT A LA CONSOMMATION TASLIF SOCIETE DE FINANCEMENT DACHATS A CREDIT SOFAC-CREDIT SOCIETE DE FINANCEMENT NOUVEAU A CREDIT FNAC EQDOM SOCIETE NORDAFRICAINE DE CREDIT SONAC SOCIETE POUR LE DEVELOPPEMENT DES ACHATS A CREDIT ACRED SOCIETE REGIONALE DE CREDIT A LA CONSOMMATION SOREC-CREDIT ASSALAF AL AKHDAR SOGEFINANCEMENT WAFASALAF Adresse du sige social 3, Rue dAvignon - Casablanca 30, Av. des FAR - Casablanca 30, Avenue des Forces Armes Royales - Casablanca 207, Boulevard Zerktouni - Casablanca 32, Boulevard de la Rsistance - Casablanca 18, Rue de Rocroy, Belvdre - Casablanca Place Bandoeng BP 13700 - Casablanca Zenith Millenium, Immeuble 8, Sidi Maarouf - Casablanca 20, Boulevard de La Mecque - Layoune 29, Boulevard Moulay youssef - Casablanca 161, Avenue Hassan II - Casablanca Sahat Rabia Al Adaouia, Rsidence Kays Agdal - Rabat 127, Angle Bd Zerktouni et rue Ibnou Bourad - 20100 Casablanca 29, Boulevard Mohamed V - Fs 79, Avenue Moulay Hassan 1er - Casablanca 256, Bd Zerktouni - Casablanca 1, Place Bandoeng - Casablanca 127, Boulevard Zerktouni - Casablanca Angle rue Jenner et Boulevard Abdelmoumen Casablanca
Socits de crdit immobilier

Dnomination sociale ATTIJARI IMMOBILIER WAFA IMMOBILIER Adresse du sige social 2, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 140, Boulevard Zerktouni - Casablanca
Socits daffacturage
Dnomination sociale ATTIJARI FACTORING MAROC FACTORING Adresse du sige social 2, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 243, Boulevard Mohamed V - Casablanca
105
ANNEXES
Socits de crdit-bail
Dnomination sociale BMCI - LEASING Adresse du sige social Angle Rue Normandie et Rue Ibnou Fariss - Casablanca
COMPAGNIE MAROCAINE DE LOCATION DEQUIPEMENT 57, Angle Rue Pinel et Boulevard Abdelmoumen MAROC- LEASING Casablanca CREDIT DU MAROC LEASING CDML SOCIETE GENERALE DE LEASING DU MAROC SOGELEASE MAROC SOCIETE MAGHREBINE DE CREDIT-BAIL (LEASING) MAGHREBAIL WAFABAIL 201, Bd Zerktouni - Casablanca 55, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca 45, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 1, Avenue Hassan II - Casablanca
Socits de cautionnement
Dnomination sociale CAISSE MAROCAINE DES MARCHES CMM DAR AD-DAMANE Adresse du sige social 12, Place des Alaouites - Rabat 288, Boulevard Zerktouni - Casablanca
Socits de gestion de moyens de paiement

Dnomination sociale CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE WAFA CASH Adresse du sige social Espace porte dAnfa, 8, Angle Bd dAnfa et Avenue Moulay Rachid - 20050 Casablanca 15, Rue Driss Lahrizi - Casablanca
Autres socits
Dnomination sociale SOCIETE DE FINANCEMENT POUR LE DEVELOPPEMENT AGRICOLE S.F.D.A DAR ASSAFAA LITAMWIL JAIDA Adresse du sige social 28, Rue Abou Faris Al Marini, BP 49 - Rabat 4, Rue Sanaa - Casablanca Place Moulay Hassan, Imm. Dalil - Rabat
106
ANNEXES
Annexe 3
Liste des banques offshore

Dnomination sociale ATTIJARI INTERNATIONAL BANK BANQUE OFFSHORE BANQUE INTERNATIONALE DE TANGER -BANQUE OFFSHORE BMCI - BANQUE OFFSHORE- GROUPE BNP SOCIETE GENERALE TANGER OFFSHORE (SG.TANGER OFFSHORE) BMCE BANK - BANQUE OFFSHORE CHAABI INTERNATIONAL BANK OFFSHORE (CIB BANQUE OFFSHORE) Adresse du sige social 58, Boulevard Pasteur - Tanger Angle Avenue Mohamed V et Rue Moussa Bnou Noussair - Tanger Boulevard Youssef Ben Tachfine et Angle Boulevard Madrid - Tanger 58, Avenue Mohamed V - Tanger Zone Franche, Port de Tanger, BP 513 - Tanger Rue Cellini, Sidi Boukhari - Tanger
107
ANNEXES
Annexe 4
Liste des Associations de Micro-Crdit

Dnomination sociale Adresse du sige social
Association AL Amana pour la Promotion des Microentreprises (AL AMANA) Association Al Karama pour le Micro-Crdit KARAMA) (AL
40, Rue Al Fadila, quartier industriel, Q.Y.M, RABAT 10 000 38, Bd Abdelmoumen, Appt 23, 4me tage, Hassan RABAT 115,Boulevard Lahboul-BP 2070 MEKNES 1, Rue Abi Dar El Ghoufari-Quartier Prince Hritier-1er tage FES Rue oued Sbou, Hay Ettakadoum-El Kbab - KHENIFRA Avenue Hassan II N 70-Rsidence Paloma Blanca-1er Etage N 1 TETOUAN 3, Rue Docteur Veyre-Rsidence Patio CASABLANCA 137, Avenue Allal Ben Abdellah - Rabat 10 000 N 6, Rue Rachid Rda, Rsidence Hayat 2 entresol, appa. N 34 TANGER 17, Rue Cadi Senhaji,Pinde-Souissi II Rabat 10 000 N 119, avenue de la Rsistance, appartement 27 RABAT 9,Rue Kser Essok, App.n6 Quartier Hassan-3me Etage RABAT
Association Ismailia pour le Micro-Crdit (AIMC) Association Marocaine de Solidarit Sans Frontire (AMSSF) Association Marocaine Oued Serou pour le MicroCrdit (AMOS) Association Ttouanaise des Initiatives SociauxProfessionnelles (ATIL) Fondation Banque Populaire pour le Micro-Crdit (FBPMC) Fondation ARDI Fondation Micro Crdits du Nord Fondation pour le Dveloppement Local et le Partenariat (FONDEP) TAWADA Institution Marocaine dAppui la Micro-Entreprise (INMAA)
108
ANNEXES
Annexe 5
Liste des socits intermdiaires en matire de transfert de fonds

Dnomination sociale Adresse du sige social
CASH ONE DAMANE CASH EUROSOL QUICK MONEY MEA Finance Service TENOR DISTRIB RAMAPAR TRANSFERT EXPRESS
345, Avenue 10 Mars - Mabrouka Casablanca 212, Avenue Mohamed V - Rsidence Elite 2me Etage Bureau 211 - Guliz - Marrakech Avenue Hassan II - Rsidence Ahssan Dar Immeuble B, n 3 et 4 - Rabat 16/18 Lotissement Aattaoufik Espace Jet Business Class - Sidi Maarouf - Casablanca Rsidence Hadi n27, Rue Salim Cherkaoui, 6me tage - Casablanca 22, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 1, Rue des Pliades - Quartier des Hopitaux Casablanca 282, Boulevard de la Rsistance et Angle Rue de Strasbourg - Casablanca
109
ANNEXES
Annexe 6
Bilan cumul des banques - Activit Maroc au 31 dcembre 2010
(en milliers de DH)
ACTIF Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Crances sur les tablissements de crdit et assimils . A vue . A terme Crances sur la clientle . Crdits de trsorerie et la consommation . Crdits lquipement . Crdits immobiliers . Autres crdits Crances acquises par affacturage Titres de transaction et de placement . Bons du Trsor et valeurs assimiles . Autres titres de crance . Titres de proprit Autres actifs Titres dinvestissement . Bons du Trsor et valeurs assimiles . Autres titres de crance Titres de participation et emplois assimils Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdit-bail et en location Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Total de lActif
31/12/09 44 021 591 107 203 077 21 838 790 85 364 287 499 329 808 174 106 135 131 292 317 171 742 984 22 188 372 1 065 990 94 213 402 54 198 788 10 515 825 29 498 789 10 840 649 28 389 400 26 484 605 1 904 795 25 553 686 1 294 610 302 292 3 112 609 12 789 932 828 117 046
31/12/10 35 857 381 98 842 994 19 794 985 79 048 009 552 368 730 184 958 829 149 969 584 188 258 349 29 181 968 1 063 361 88 253 681 45 381 092 12 772 338 30 100 251 11 238 406 25 476 379 23 887 666 1 588 713 26 606 760 1 356 960 550 404 3 353 195 13 750 802 858 719 053
110
ANNEXES
(en milliers de DH)
PASSIF Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Dettes envers les tablissements de crdit et assimils . A vue . A terme Dpts de la clientle . Comptes vue crditeurs . Comptes dpargne . Dpts terme . Autres comptes crditeurs Titres de crance mis . Titres de crance ngociables . Emprunts obligataires . Autres titres de crance mis Autres passifs Provisions pour risques et charges Provisions rglementes Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie Dettes subordonnes Ecarts de rvaluation Rserves et primes lies au capital Capital Actionnaires. Capital non vers (-) Report nouveau (+/-) Rsultats nets en instance daffectation (+/-) Rsultat net de lexercice (+/-) Total du Passif
31/12/09 7 62 742 172 6 038 666 56 703 506 601 267 819 332 366 343 71 880 885 178 680 178 18 340 413 36 476 499 32 465 789 1 372 998 2 637 712 32 648 960 2 895 811 432 555 2 925 200 19 353 745 361 788 41 306 526 18 140 797
31/12/10 123 59 300 607 12 764 474 46 536 133 622 142 964 347 403 972 77 390 775 178 094 906 19 253 311 48 472 045 45 168 375 838 686 2 464 984 23 282 625 3 070 076
4 174 459 20 073 869 420 48 225 200 19 170 958 -77 000
322 443 24 952 9 217 772 828 117 046
1 169 023 -5 290 9 718 974 858 719 053
111
ANNEXES
(en milliers de DH)
HORS BILAN ENGAGEMENTS DONNES Engagements de financement donns en faveur dtablissements de crdit et assimils Engagements de financement donns en faveur de la clientle Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils Engagements de garantie dordre de la clientle Titres achets rmr Autres titres livrer ENGAGEMENTS RECUS Engagements de financement reus dtablissements de crdit et assimils Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils Engagements de garantie reus de lEtat et dorganismes de garantie divers Titres vendus rmr Autres titres recevoir
31/12/09 167 418 318 4 698 218 67 003 917 30 591 005 64 509 236
31/12/10 173 657 996 4 914 046 72 136 024 28 585 459 67 593 642
615 942 51 829 720 2 868 481 45 601 195 2 843 266
428 825 54 508 217 3 211 219 47 556 200 3 488 119
516 778
252 679
112
ANNEXES
Annexe 7
Etat des Soldes de Gestion cumul des banques - Activit Maroc du 1er janvier au 31 dcembre 2010
(en milliers de DH)
31/12/09 + Intrts et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE DINTERET + Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Rsultat des oprations de crdit-bail et de location + Commissions perues - Commissions servies Marge sur commissions Rsultat des oprations sur titres de transaction Rsultat des oprations sur titres de placement Rsultat des oprations de change Rsultat des oprations sur produits drivs Rsultat des oprations de march + Divers autres produits bancaires - Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultat des oprations sur immobilisations financires + Autres produits dexploitation non bancaire - Autres charges dexploitation non bancaire - Charges gnrales dexploitation RESULTAT BRUT DEXPLOITATION Dotations nettes de reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance Autres dotations nettes de reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT - Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE 36 712 744 14 214 392 22 498 352 103 824 89 544 14 280 4 031 811 249 898 3 781 913 1 097 205 413 347 1 566 749 129 141 3 206 442 1 838 451 1 386 946 29 952 492 631 076 417 998 296 967 14 224 262 16 480 337 -2 935 206 194 070 13 739 201 -184 235 4 337 194 9 217 772
31/12/10 38 941 844 14 111 210 24 830 634 117 466 99 373 18 093 4 494 861 386 421 4 108 440 1 318 574 470 269 1 654 857 221 906 3 665 606 1 807 637 1 587 219 32 843 191 36 619 320 801 75 908 15 221 413 17 903 290 -3 623 502 347 411 14 627 199 -483 871 4 424 354 9 718 974
113
ANNEXES
Annexe 8
Bilan cumul des socits de crdit la consommation au 31 dcembre 2010
(en milliers de DH)
31/12/09 59 410 1 708 351 1 523 449 184 902 32 132 935 30 320 280 198 497 36 638 1 577 520 97 213 21 363 19 877 1 486 1 489 164 26 26 188 975 4 926 123 328 582 309 931 41 262 073
31/12/10 47 793 534 446 503 612 30 834 33 874 881 32 042 779 159 829 37 041 1 635 232 71 492 7 667 6 176 1 491 1 053 993 26 26 39 590 4 363 880 397 262 363 202 40 754 232
114
ANNEXES
(en milliers de DH)
31/12/09 336 26 340 099 3 985 214 22 354 885 369 730
31/12/10 230 23 112 820 2 578 574 20 534 246 832 562
369 730 6 100 431 6 049 810 50 621 2 931 873 106 511 58 342 105 214 2 291 396 1 748 960 -6 000 386 367 828 814 41 262 073
832 562 8 769 645 8 617 684 151 961 2 442 712 211 843 24 980 100 014 2 495 115 1 709 960 -6 000 470 180 -335 590 506 40 754 232
115
ANNEXES
Annexe 9
Etat des Soldes de Gestion cumul des socits de crdit la consommation du 1er janvier au 31 dcembre 2010
(en milliers de DH)
31/12/09 + Intrts et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE DINTERET + Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Rsultat des oprations de crdit-bail et de location + Commissions perues - Commissions servies Marge sur commissions Rsultat des oprations sur titres de transaction Rsultat des oprations sur titres de placement Rsultat des oprations de change Rsultat des oprations sur produits drivs Rsultat des oprations de march + Divers autres produits bancaires - Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultat des oprations sur immobilisations financires + Autres produits dexploitation non bancaire - Autres charges dexploitation non bancaire - Charges gnrales dexploitation RESULTAT BRUT DEXPLOITATION Dotations nettes de reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance Autres dotations nettes de reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT - Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE 3 716 61 702 8 943 2 903 894 -1 038 71 538 23 1 151 862 1 822 509 -625 792 70 298 1 267 015 20 356 458 557 828 814 3 460 992 1 321 759 2 139 233 3 818 030 3 355 869 462 161 285 470 39 445 246 025 4 128 -141 -271
31/12/10 3 759 552 1 431 507 2 328 045 3 093 881 2 724 890 368 991 308 165 74 552 233 613 1 075 55 70 0 1 200 47 893 2 685 2 977 057 -22 279 84 649 429 1 127 152 1 911 846 -871 814 -59 927 980 105 72 797 462 396 590 506
116
ANNEXES
Annexe 10
Bilan cumul des socits de crdit-bail au 31 dcembre 2010
(en milliers de DH)
31/12/09 225 174 094 143 662 30 432 84 144 10 732 33 607 39 805
31/12/10 547 116 768 93 944 22 824 58 679 7 020 30 490 21 169
454
454
211 243 1 069 976 27 27
454
1 011 132 27 27
30 548
29 723
34 450 282 146 257 24 455 35 980 462
37 340 252 139 924 24 847 38 722 353
117
ANNEXES
(en milliers de DH)
31/12/09 27 519 207 2 415 509 25 103 698 1 681 334 6 789
31/12/10 27 094 941 2 626 481 24 468 460 1 957 495 4 309 1 869 932 83 254 5 124 239 5 100 312
1 544 144 130 401 2 624 484 2 624 484
23 927 1 610 425 159 836 16 205 1 881 292 102 768 1 831
54 903
55 628 1 036 709 777 709
931 670 777 709
240 109
328 325 361 416 38 722 353
364 580 35 980 462
118
ANNEXES
Annexe 11
Etat des Soldes de Gestion cumul des socits de crdit-bail du 1er janvier au 31 dcembre 2010
(en milliers de DH)
31/12/09 + Intrts et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE DINTERET + Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Rsultat des oprations de crdit-bail et de location + Commissions perues - Commissions servies Marge sur commissions Rsultat des oprations sur titres de transaction Rsultat des oprations sur titres de placement Rsultat des oprations de change Rsultat des oprations sur produits drivs Rsultat des oprations de march + Divers autres produits bancaires - Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultat des oprations sur immobilisations financires + Autres produits dexploitation non bancaire - Autres charges dexploitation non bancaire - Charges gnrales dexploitation RESULTAT BRUT DEXPLOITATION Dotations nettes de reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance Autres dotations nettes de reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT - Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE 22 23 735 935 428 6 717 8 289 11 228 267 398 671 808 -88 893 -15 482 567 433 18 524 221 377 364 580 27 -5 3 634 1 398 310 -1 394 676 12 214 203 9 877 828 2 336 375 2 810 8 391 -5 581
31/12/10 7 825 1 549 213 -1 541 388 13 230 918 10 709 520 2 521 398 3 003 8 190 -5 187
-48
-48 1 006 1 628 974 153 30 9 314 9 586 271 070 702 841 -153 354 27 919 577 406 -5 442 210 548 361 416
119
ANNEXES
Annexe 12
Bilan consolid des 8 groupes bancaires au 31 dcembre 2010
(en milliers de DH)
ACTIF Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trsor public, Service des chques postaux Actifs financiers la juste valeur par rsultat Instruments drivs de couverture Actifs financiers disponibles la vente Prts et crances sur les tablissements de crdit et assimils Prts et crances sur la clientle Ecart de rvaluation actif des portefeuilles couverts en taux Placements dtenus jusqu' leur chance Actifs d'impt exigible Actifs d'impt diffr Comptes de rgularisation et autres actifs Actifs non courants destins tre cds Participations dans des entreprises mises en quivalence Immeubles de placement Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Ecarts d'acquisition Total de lactif
31/12/09 46 205 365 50 282 306 0 52 858 597 80 797 602 567 803 393 0 27 986 302 1 963 621 2 383 232 15 559 864 0 814 382 2 033 809 19 475 123 2 709 554 7 546 491 878 419 641
31/12/10 40 152 970 58 397 729 0 55 442 457 68 907 038 624 903 622 0 27 431 531 1 970 135 2 427 825 14 556 613 0 869 036 2 351 746 21 867 764 3 005 223 7 511 028 929 794 717
120
ANNEXES
(en milliers de DH)
PASSIF Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Passifs financiers la juste valeur par rsultat Instruments drivs de couverture Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Ecart de rvaluation passif des portefeuilles couverts en taux Passifs d'impt exigible Passifs d'impt diffr Comptes de rgularisation et autres passifs Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds Provisions techniques des contrats d'assurance Provisions Subventions et fonds assimils Dettes subordonnes et fonds spciaux de garantie Capitaux propres Capitaux propres part du groupe Capital et rserves lies Rserves consolides Gains ou pertes latents ou diffrs Rsultat de lexercice Intrts minoritaires Total du passif
31/12/09 136 956 2 181 705 0 65 735 252 621 014 234 40 448 252 0 2 266 493 4 788 459 24 351 523 0 15 790 282 3 409 155 3 126 868 18 034 779 77 135 684 68 543 944 31 003 274 27 062 433 1 145 322 9 332 915 8 591 740 878 419 641
31/12/10 170 463 3 447 023 0 55 763 062 652 094 542 53 774 988 0 2 228 882 5 221 055 23 410 270 0 17 769 828 3 563 171 4 373 000 18 793 599 89 184 834 79 792 963 38 848 598 29 239 945 1 252 436 10 451 984 9 391 871 929 794 717
121
ANNEXES
Annexe 13
Compte de rsultat consolid des 8 groupes bancaires au 31 dcembre 2010
(en milliers de DH)
31/12/09 + Intrts et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE DINTERET + Commissions (Produits) - Commissions (Charges) MARGE SUR COMMISSIONS +/- Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat +/- Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente + Produits des autres activits - Charges des autres activits PRODUIT NET BANCAIRE - Charges gnrales d'exploitation - Dotations aux amortissements et aux dprciations des immobilisations incorporelles et corporelles RESULTAT BRUT DEXPLOITATION - Cot du risque RESULTAT DEXPLOITATION +/- Quote-part du rsultat net des entreprises mises en quivalence +/- Gains ou pertes nets sur autres actifs +/- Variations de valeur des carts d'acquisition RESULTAT AVANT IMPOT - Impts sur les rsultats +/- Rsultat net d'impt des activits arrtes ou en cours de cession RESULTAT NET Intrts minoritaires RESULTAT NET PART DU GROUPE 44 850 384 18 833 358 26 017 026 6 446 277 526 196 5 920 081 2 912 274 2 152 867 5 658 085 4 444 975 38 215 358 16 331 867 1 849 581 20 033 910 4 293 014 15 740 896 64 743 9 809 -3 320 15 812 128 5 252 142 0 10 559 986 1 227 071 9 332 915
31/12/10 48 409 805 18 899 098 29 510 707 7 753 536 690 384 7 063 152 3 483 371 1 880 192 5 951 862 5 120 787 42 768 497 18 347 944 2 073 515 22 347 038 4 594 747 17 752 291 111 862 155 622 19 18 019 794 6 039 642 0 11 980 152 1 528 168 10 451 984
122
ANNEXES
Annexe 14
Bilan du Fonds Collectif de Garantie des Dpts au 31 dcembre 2010
ACTIF TITRES DE PLACEMENT TITRES DE PLACEMENT GARANTIS PAR L'ETAT VALEURS RECUES EN PENSION COMPTE COURANT A BANK AL-MAGHRIB ETAT EXCEDANT IMPOTS SUR LES SOCIETES TVA RECUPERABLE ETAT-CREDIT DE TVA COMPTE DE REGULARISATION ACTIF Total Actif
Montant en DHS 7 375 790 498,07 83 920 000,00 2 357 237 946,63 4 971 444,04
PASSIF CONTRIBUTIONS DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT RESERVES RESULTAT NET DE L'EXERCICE COMPTES DE REGULATION PASSIF
Montant en DHS 8 318 823 144,26 1 447 608 313,38 259 674 464,82 12 936 391,75
238 348,75 1 475 417,52 215 408 659,20 10 039 042 314,21 TOTAL PASSIF 10 039 042 314,21
123
TAbLE DES MATIERES
Mot du Gouverneur Faits marquants Chiffres-cls PARTIE 1 : Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire I. ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE 1 - Adoption des approches avances de Ble II 1.1 - Fonds propres prudentiels 1.2 - Exigences en fonds propres selon les approches internes aux tablissements de crdit pour la couverture des risques 1.3 - Mise en place du reporting prudentiel et financier 2 - Le nouveau dispositif de Ble III 2.1 - Nouvelles normes de fonds propres 2.2 - Nouvelles normes de liquidit 3 - Dispositif comptable 4 - Cadre rgissant les relations des tablissements de crdit avec leur clientle 5 - Projet Casablanca Finance City II. ACTIVITES DE LA SUPERVISION BANCAIRE ET DE STABILITE FINANCIERE 1 - Activit de la supervision bancaire 1.1 - Agrments et approbations 1.2 - Activits de contrle 1.3 - Coopration internationale 1.4 - Concertation avec les associations professionnelles 1.5 - Traitement des rclamations et dolances 2 - Activits de stabilit financire 2.1 - Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier 2.2 - Systme de garantie des dpts 3 - Moyens et ressources de la supervision bancaire PARTIE 2 : Structure, activit et rsultats du systme bancaire I. STRUCTURE DU SySTEME BANCAIRE 1 - Le paysage bancaire a vu la diversification de ses mtiers 3 - En dpit dun environnement international difficile, les banques marocaines ont poursuivi leur expansion ltranger 4 - Le renforcement de leffectif du secteur bancaire sest poursuivi, mais un rythme moindre que lanne prcdente 5 - Le niveau de concentration a augment pour lactivit de crdit 5.1 - Concentration de lactivit des banques sur base sociale
127
2 5 6 9 11 11 11 12 15 15 15 17 18 19 20 22 22 22 24 26 28 28 29 29 31 32 33 35 35
2 - Les banques ont continu en 2010 dvelopper leur offre bancaire, paralllement lextension de leur rseau 37 39 40 40 40
TABLE DES MATIERES
5.2 - Concentration de lactivit des socits de financement 5.3 - Concentration de lactivit de crdit sur base consolide II. ACTIVITE ET RESULTATS DES BANQUES 1 - Lactivit des banques a dclr 1.1. Les emplois des banques ont connu des volutions diffrencies de leurs composantes 1.2 - Les banques ont continu dvelopper leurs ressources, tout en les diversifiant 1.3 - Les engagements de hors bilan donns ont augment un rythme moindre que lanne prcdente 2 - Le rsultat net global des banques sest de nouveau amlior 2.1 - Le PNB est port par une bonne orientation de la marge dintrt 2.2 - Le rsultat brut dexploitation a enregistr une hausse moins marque, en labsence de produits non rcurrents 2.3 - Le cot du risque de crdit a continu peser sur les rsultats des banques 2.4 - La marge globale dintermdiation sest lgrement redresse grce la baisse du cot des ressources III. ACTIVITE ET RESULTATS DES SOCIETES DE FINANCEMENT 1 - Lactivit des socits de financement a dclr 1.1 - Le recul de lactivit du crdit a t plus marqu pour les socits de crdit la consommation 1.2 - Les socits de financement ont accru leur endettement auprs du march financier 2 - La rentabilit des socits de financement a baiss sous leffet du ralentissement de lactivit et de la monte du cot du risque IV. ACTIVITE ET RESULTATS DES BANQUES OFFSHORE V. ACTIVITE ET RESULTATS DES ASSOCIATIONS DE MICRO-CREDIT VI. ACTIVITE ET RESULTATS DES BANQUES SUR BASE CONSOLIDEE 1 - Lactivit linternational a contribu favorablement la croissance de lactivit des groupes bancaires 1.1 - La croissance des emplois a t tire par la hausse soutenue des crdits la clientle 1.2 - Les ressources des groupes bancaires se sont consolides 2 - Le rsultat net consolid sest inscrit en hausse, aprs avoir stagn en 2009 PARTIE 3 : Evolution des risques bancaires
43 43 45 45 45 53 58 59 60 62 64 65 67 67 67 70 71 75 77 77 78 78 79 80 83
I. EVOLUTION DE LA COUVERTURE DES RISQUES PAR LES FONDS PROPRES DUN POINT DE VUE PRUDENTIEL 85 1 - Evolution des risques pondrs 1.1 - Risque de crdit 1.2 - Risque de march 1.3 - Risque oprationnel 2 - Evolution des fonds propres prudentiels 3 - Evolution du ratio de solvabilit II. ENDETTEMENT DES MENAGES 1 - La dette bancaire des mnages a poursuivi sa croissance la faveur 2 - dune progression soutenue du crdit lhabitat et en dpit
128
85 86 86 87 87 88 88 89 90
TABLE DES MATIERES
2.1 - La croissance du crdit lhabitat est demeure soutenue 2.2 - La part des crdits lhabitat assortis de taux fixes sest renforce 3 - dune dclration de la croissance du crdit la consommation 3.1 - La croissance du crdit la consommation a de nouveau ralenti 3.2 - Principales caractristiques du profil des bnficiaires du crdit la consommation III. EVOLUTION DES CREANCES EN SOUFFRANCE DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 1 - Crances en souffrance des banques 2 - Crances en souffrance des socits de financement ANNEXES Annexe 1 : Organigramme de la Direction de la Supervision Bancaire Annexe 2 : Liste des tablissements de crdit agrs Annexe 3 : Liste des banques offshore Annexe 4 : Liste des Associations de Micro-Crdit Annexe 5 : Liste des socits intermdiaires en matire de transfert de fonds Annexe 6 : Bilan cumul des banques Activit-Maroc Annexe 7 : Etat des soldes de gestion cumul des banques Activit-Maroc Annexe 8 : Bilan cumul des socits de crdit la consommation Annexe 9 : Etat des soldes de gestion cumul des socits de crdit la consommation Annexe 10 : Bilan cumul des socits de crdit-bail Annexe 11 : Etat des soldes de gestion cumul des socits de crdit-bail Annexe 12 : Bilan consolid des 8 groupes bancaires Annexe 13 : Compte de rsultat consolid des 8 groupes bancaires Annexe 14 : Bilan du Fonds collectif de garantie des dpts
90 93 94 95 95 99 99 100 101 103 104 107 108 109 110 113 114 116 117 119 120 122 124
129

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RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTROLE, LACTIVITE ET LES RESULTATS DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2010

PARTIE 1 : Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2010

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2010

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FAITS MARQUANTS DE LANNE

11 juin 17 juin 5 juillet 6 juillet

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CHIFFRES-CLS DU SySTME bANCAIRE

1 - Structure du systme bancaire

2 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques1

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3 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des socits de financement

2009 81,2 73,9 4,4 2,8 1,3 9,5% 1,6% 18,4%

2010 84,6 78,6 4,6 2,9 1,1 10,0% 1,4% 14,0%

4 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des associations de micro-crdit

2009 6,2 4,8 6,4% -0,12

2010 5,7 4,7 6,2% 0,03

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2009 878 568 621 69 38 20 9,3 47,6% 1,1% 13,6%

2010 930 625 652 80 43 22 10,5 47,7% 1,1% 13,1%

PARTIE 1 Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire

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I. ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE

1 - ADOPTION DES APPROCHES AVANCES DE bLE II

1.1 - Fonds propres prudentiels

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1.2.1 - Exigences en fonds propres relatives au risque de crdit

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Encadr n2 : Nouveaux critres de la segmentation prudentielle

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1.2.2 - Exigences en fonds propres relatives au risque de march

1.2.3 Exigences en fonds propres relatives au risque oprationnel

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1.3 - Mise en place du reporting prudentiel et financier

2 - LE NOUVEAU DISPOSITIF DE bLE III

2.1 - Nouvelles normes de fonds propres

1 COREP : Common Reporting FINREP : Financial Reporting

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2.1.1 - Amlioration de la qualit des fonds propres

2.1.2 - Relvement du niveau des fonds propres

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2.1.3 - Dimension macro-prudentielle

2.2 - Nouvelles normes de liquidit

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Encadr n3 : Calendrier de mise en uvre de Ble III

2016 4,5% 0,625%

2017 4,5% 1,25% 6,0% 8,0% 9,25%

2018 4,5% 1,875% 6,0% 8,0% 9,875%

5,5% 8,0% 8,0%

6,0% 8,0% 8,0%

6,0% 8,0% 8,625%

Test et premier reporting Introduction de la norme

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2010

Encadr n4 : Principaux amendements apports par lIFRS 9

4 - CADRE RGISSANT LES RELATIONS DES TAbLISSEMENTS DE CRDIT AVEC

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2010

5 - PROjET CASAbLANCA FINANCE CITy

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II. ACTIVITES DE LA SUPERVISION bANCAIRE ET DE STAbILITE FINANCIERE