Cours danalyse technique

Henri Janssen INVESTA

hj@benetis.be

www.geocities.com/easylink2000

Sommaire
Chandeliers Japonais
Figures de changement de tendance Figures de continuation de tendance Figures diverses Consolidation de chandelles Exemples et Stratgie Bibliographie

Chandeliers japonais

http://www.abcbourse.com
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Utilisation - Interprtation (1)

La reprsentation en chandeliers japonais sapplique des graphiques: Hebdomadaires Journaliers Horaires 1/4 horaires 5 minutes (pour des valeurs trs actives) Le corps de la chandelle est blanc quand le cours de clture est suprieur au cours douverture (le cours douverture est situ en bas). Le corps de la chandelle est noir quand le cours de clture est infrieur au cours douverture (le cours douverture est situ en haut). Cest un indicateur de sentiment du march.

Utilisation - Interprtation (2)

Chandelle prise isolment: Si le corps est blanc: march haussier Si le corps est noir: march baissier La signification est dautant plus forte que la chandelle a un corps plus long que la prcdente; si le corps est petit, cela signifie que le march est indcis. Si lombre suprieure est longue et le corps blanc: la signification haussire est renforce. Si lombre infrieure est longue et le corps noir: la signification baissire est renforce. Formation impliquant 2 ou plusieurs chandelles: Figures de renversement de tendance la hausse / la baisse Figures de continuation de tendance la hausse / la baisse En fonction de la tendance haussire ou baissire constate dans le graphique, on y cherchera seulement les figures de renversement ou de continuation qui ont une signification pour ce type de tendance. La connaissance de la tendance court terme est ncessaire pour choisir linterprtation approprie de la figure. Il faut confirmer les signaux au moyen dautres indicateurs (voir Stratgie ).

Figures de changement de tendance (1)

Doji ( ombres courtes): indcision, hsitation Appele Marteau si elle se prsente la fin dun mouvement baissier; appele Pendu si elle se prsente la fin dun mouvement haussier. La couleur du corps est indiffrente. Figure dinversion de tendance. Appele Marteau invers si elle se prsente la fin dun mouvement baissier; appele Etoile filante si elle se prsente la fin dun mouvement haussier. La couleur du corps est indiffrente. Figure dinversion de tendance. Toupie: Petit corps noir ou blanc, avec ombres de longueurs gales moyennes ou longues. Neutralit, mouvement latral.
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Doji longues jambes : point de retournement de tendance Doji Libellule : point de retournement de tendance, quand elle se prsente dans un mouvement baissier. Lombre suprieure est courte ou absente. Doji Pierre tombale : figure de renversement de tendance, quand elle se prsente dans un mouvement haussier.

Figures de changement de tendance (2)

Englobante haussire: Le corps de la 2me chandelle englobe totalement le corps de la premire. Renversement la hausse. (tsutsumi) Englobante baissire: Le corps de la 2me chandelle englobe totalement le corps de la premire. Renversement la baisse.(tsutsumi)

Ligne perante: Louverture du 2me jour est infrieure au cours le plus bas de la veille. La clture du 2me jour est suprieure la mi-hauteur de la plage hautbas de la veille (rare figure utiliser la plage H-L). Renversement la hausse. (kirikomi) (Pntrante)

Couverture en nuage noir: Louverture du 2me jour est suprieure au cours le plus haut de la veille. La clture du 2me jour est infrieure la mi-hauteur de la plage haut-bas de la veille Renversement la baisse. (kabuse) (ciel couvert) Fentre haussire, deux corbeaux noirs Signal dinversion la baisse.
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Figures de changement de tendance (3)

Harami haussier: Le corps de la 1re chandelle englobe totalement le corps de la 2me, qui est beaucoup plus petite, v. un doji. Affaiblissement de la tendance baissire. Harami baissier: Le corps de la 1re chandelle englobe totalement le corps de la 2me, qui est beaucoup plus petite, v. un doji. Affaiblissement de la tendance haussire.

Harami: Leffet sera le plus fort si la 2me chandelle est un doji. La confirmation du changement de tendance sera donn par la chandelle du jour suivant.

Etoile du matin: La 2me chandelle (noire, blanche ou doji) indique un plancher potentiel. Le corps de la 3me chandelle est situ au-dessus de la 2me, et clture lintrieur ou au-dessus de la 1re. Renversement la hausse.

Etoile du soir: La 2me chandelle (noire, blanche ou doji) indique un sommet potentiel. Le corps de la 3me chandelle est situ au-dessous de la 2me, et clture lintrieur ou au-dessous de la 1re. Renversement la baisse.
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Etoiles: les corps des 3 chandelles ne peuvent se recouvrir!

Figures de poursuite de mouvement (1)

Fentre haussire: Il y a un gap entre le cours le plus haut de la 1re chandelle et le cours le plus bas de la 2me. Cette ouverture nest pas comble. Continuation de la hausse. Fentre baissire: Il y a un gap entre le cours le plus bas de la 1re chandelle et le cours le plus haut de la 2me. Cette ouverture nest pas comble. Continuation de la baisse.

La ligne dont il est question dans les deux figures ci-dessous, est le niveau des cours douverture des chandelles correspondantes. Ligne de sparation haussire Ligne de sparation baissire

Figures de poursuite de mouvement (2)

Trois mthodes ascendantes. La couleurs des petits corps intermdiaires est sans importance. Continuation de la hausse. Trois mthodes descendantes. La couleurs des petits corps intermdiaires est sans importance. Continuation de la baisse.

Trois soldats blancs 3 longues chandelles blanches qui clturent prs de leur plus haut, avec des corps de plus en plus longs. Continuation de la hausse. (aka sanpei) Avance bloque (Advance Block) Si les corps diminuent de taille, la fin de la tendance haussire est annonce. (saki zumari)

Trois corbeaux noirs 3 longues chandelles noires qui clturent prs de leur plus bas , avec des corps de plus en plus longs. Continuation de la baisse. (sanba garasu) Trois toiles du sud (Three Stars in the South) Si les corps diminuent de taille, la fin de la tendance baissire est annonce. (kyoku no santen boshi)
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Figures de poursuite de mouvement (3)

Tasuki fentre haussire. La clture de la chandelle noire finale est situe audessus du pied de la fentre. Il sagit dune pause temporaire dans une tendance haussire. Continuation de la hausse. Tasuki fentre baissire. La clture de la chandelle blanche finale est situe audessous du linteau de la fentre. Il sagit dune pause temporaire dans une tendance baissire. Continuation de la baisse.

Fentre haussire, deux jumeaux blancs Continuation de la hausse.

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Atekubi, Irikubi, Sashikomi, Kirikomi

Situes dans un mouvement baissier, ces 4 figures dbutent par une longue chandelle noire suivie par une fentre (gap) baissire louverture du second jour; celle-ci sera plus ou moins referme en cours de scance. Atekubi. La 2me chandelle est petite, blanche, clture son plus haut, referme exactement la fentre. Signal de continuation de la baisse Irikubi. La 2me chandelle est petite, blanche, clture son plus haut et lgrement au-dessous du plus bas de la veille. Signal un peu plus faible de continuation de la baisse

Sashikomi
La 2me chandelle est plus longue, blanche, clture son plus haut et lgrement audessous de la moiti de la plage haut-bas de la veille. Signal un peu plus faible de continuation de la baisse

Pour mmoire: Kirikomi ou Pntrante (Piercing line) La 2me chandelle est plus longue, blanche, et clture dans la moiti suprieure de la plage haut-bas de la veille. Indique un retournement la hausse.

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Lignes de rencontre / de sparation

La ligne dont il est question dans les deux premires figures, est le niveau des cours de clture des chandelles. La longueur du corps de la seconde chandelle est suprieur au 2/3 celui de la premire. Figures de renversement de tendance. Ligne de rencontre haussire. Ligne de rencontre baissire

Pour mmoire, figures de continuation de tendance. La ligne dont il est question dans les deux figures ci-dessous, est le niveau des cours douverture des chandelles Ligne de sparation haussire Ligne de sparation baissire

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Pincettes, tourelles Sommet en pincette (kenuki)

Les cours les plus hauts sont aligns. Dans une tendance haussire, cest un signal de fin de hausse plus ou moins net en fonction de la seconde chandelle. On retrouve harami, englobante, doji etc Fond en pincette (kenuki) Les cours les plus bas sont aligns. Dans une tendance baissire, cest un signal de fin de baisse plus ou moins net en fonction de la seconde chandelle. On retrouve harami, englobante, doji etc

Sommet de tourelle Fin de hausse

Pied de tourelle Fin de baisse

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Figures de changement de tendance chandelles multiples

Trois montagnes. Tte et paules Inversion de tendance la baisse.

Trois rivires. Tte et paules inverses. Inversion de tendance la hausse.

Fond de pole frire Inversion de tendance la hausse, confirme par la fentre haussire finale

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La consolidation de 2 chandelles

La chandelle rsultante utilise louverture de la 1re et la clture de la 2me. On prend les extrmes haut et bas.

On peut combiner ou fusionner deux ou plusieurs chandelles: Pour transformer un groupe en une figure connue Pour comprimer lchelle temps . Pour exemple: passage dun graphique journalier au graphique hebdomadaire, passage dun graphique H. au graphique 1 H.

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Lexique
Dark cloud cover: Dragon-fly doji: Engulfing Bull / Bear : Long legged doji: Gravestone doji: Hammer: Hanging man: Piercing line: Separating Line: Shooting star: Spinning top: Morning / evening Star: Bullish / bearish Three: Three white soldiers: Three black crows: Rising / falling Window: Meeting lines: couverture en nuage noir, ciel couvert doji libellule englobante haussire / baissire doji longues jambes pierre tombale marteau pendu ligne perante, pntrante ligne de sparation toile filante toupie toile du matin / du soir trois mthodes ascendantes/descendantes trois soldats blancs trois corbeaux noirs fentre (gap) haussire / baissire lignes de rencontre

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Gr1 Candlesticks
Econocom Belg., Zig Zag
Separating Lines Doji Star

25.5 25.0
Inverted Hammer

P P O
Falling Window

24.5 24.0 23.5 23.0 22.5 22.0 21.5 21.0 20.5 20.0 19.5 19.0 18.5

P
Gravestone Doji

P O

O
Rising Window Bullish Harami Cross

Engulfing Bull

O
mer Piercing Line

Engulfing Hammer Bull

OO

18.0 17.5

14

21

28

4 February

11

18

25

18

Gr2 Candlesticks
Econocom Belg., Zig Zag

20.5 20.0 19.5 19.0 18.5 18.0 17.5

Bearish Bearish Harami Harami Cross

Gravestone Doji

O OO
Rising Window Bullish Hammer Harami Cross Inverted Doji Hammer Star Gravestone Gravestone DojiDoji

17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 13.5 13.0 12.5

PP

PP

Rising Window

8 r

15

22

29

5 November

12

19

19

Gr3 Candlesticks
29.5 29.0 28.5 ng 28.0P 27.5 27.0 26.5 26.0
Gravestone Gravestone Doji Doji Gravestone Gravestone Falling Fortis (B) Doji Doji Window

PP P

29.5 29.0 28.5

Falling Window

ow

P P O
Rising Window
WMA 6 j.

28.0 27.5 27.0

O
Engulfing Bull

O O O
Bullish Harami Hammer

O
Engulfing Bull

Bullish Harami Cross

Falling Window

26.5 26.0 25.5 25.0 24.5 24.0

P O
Engulfing Bull

25.5 25.0 24.5 24.0 26

3 10 December

17

24

31 7 2002

14

21

28

4 11 February

18

25

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Stratgie
Identifiez la tendance actuelle par: lallure des cours + canaux de tendance 1 mois ou moyenne SMA 5 j. le momentum de diffrence des moyennes mobiles 6 15 jours (cycle 1 mois) le CCI 10 jours (la perce haussire du niveau -50 et la perce baissire du niveau +50) Suivant la tendance, interprtez la configuration de chandeliers actuelle: vente/achat, tendance indtermine ou sans interprtation. Sil y a un signal de retournement de tendance, affinez votre dcision: Identifiez les lignes de support et de rsistance Voyez la tendance 4 mois (moyenne mobile 21 jours), car les achats quand cette moyenne est horizontale ou ascendante ont un meilleur potentiel bnficiaire court terme. Voyez les changements de tendance plus long terme au moyen dun graphique chandeliers hebdomadaires. Voyez les changements de tendance plus court terme sur un graphique intraday avec des chandeliers 1H ou 1/4H. Comparez le cours douverture au Point Pivot calcul la veille Voyez la tendance de la premire heure par rapport louverture
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Points Pivots
Les formules de la mthode traditionnelle: Point Pivot Premire Rsistance Premier Support Deuxime Rsistance Deuxime Support P = (H + L + C)/3 R1 = 2P - L S1 = 2P - H R2 = (P -S1) + R1 S2 = P - (R2 - S1)

H : cours le plus haut de la veille L : cours le plus bas de la veille H : cours de clture de la veille La mthode des points pivots sapplique de prfrence des instruments financiers liquides et volatils.
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Fortis
100 0 -100 3 2 1 0 19.5 CCI-Standard 100 0 -100 3 2 1 0 Harami 19.5

Price Oscillator

Fortis (B)

19.0

19.0

18.5

18.5

50%
18.0 18.0

3 soldats blancs
17.5 pntrante 17.0 17.5

??
17.0

Non, car cours de clture < plage H - L du jour prcdent

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2 February

16

23

1 March

15

22

23

Fortis 1H - 1/4H
60 minutes

15 minutes

24

Cisco 2002-2003(W)
23 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 englobante haussire 10 10 Cisco 23 22 21 20 19 18 17 16

SMA 13 semaines

15 14 13 12 11

pntrante Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

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Cisco (1) 2002 (D)

100 0 -100 0 -10 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5 11.0 10.5 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 22 29 5 12 August 19 26 2 9 16 September 23 englobante haussire 30 7 14 October 21 28 4 11 18 November 25 2 9 16 December 23 30 6 2003 13 20 27 fentre baissire Cisco CCI-Standard CCI 7 100 0 -100 0 -10 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5 11.0 10.5 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0

Price Oscillator

PPO 6 - 15

SMA 21 j.

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Cisco (2) 2003 (D)

CCI-Standard 0 5 0 19.5 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 13 3 20 27 3 10 17 February 24 3 10 March 17 24 31 7 April 14 21 28 5 May 12 19 26 2 9 June 16 23 30 7 July 14 21 28 Cisco Price Oscillator PPO 6 - 15 CCI 7 0 5 0 19.5 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5

SMA 21 j.

14.0 13.5 13.0 12.5 12.0

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Dow Jones Industrials

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Nasdaq 100

toile du Matin et marteau invers

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USD index (W)

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USD index

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VOWG

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Bibliographie Candlesticks
Apprentissage: http://stockcharts.com/education/What/ChartAnalysis/ http://www.abcbourse.com/apprendre/index.html http://www.equis.com/free/taaz/candlesticks.html Coding Candlesticks (Viktor Likhovidov) : http://working-

money.com/Documentation/FEEDbk_docs/Archive/1199/Abstracts_new /Likhovidov/Likhovidov.html
Graphiques: http://stockcharts.com/charts/SharpCharts/ http://www.prophetfinance.com/charts/pc.asp http://www.hotcandle.com

Outils de slection dactions, exploration par instruments techniques

(Candles, P&F, outils gnraux): http://stockcharts.com/def/servlet/SC.scan http://www.hotcandle.com/screens.htm
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