NOV 13

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ARGENT

60jurs pour rduire

PAR PAULINE JANICOT

votre impt
Pour effacer jusqu' 10 000 d'impt
Investissements locatifs en SCPI Duflot Investissements dans des FIP/FCPI et au capital de PME Frais de garde d'enfants et d'emploi d'un salari domicile Dpenses d'quipement cologique dans ('habitation

Vous avez 2 mois devant vous si vous souhaitez rduire l'impt que vous paierez en 2014. L'enveloppe de dfiscalisation autorise a t rduite. Soyez slectif pour choisir vos placements dfiscalisants.

Pour effacer jusqu' 18 000 d'impt

Investissements dans des Sofica Investissements outre-mer

Pour dfiscaliser hors plafond

Dons aux associations ou aux partis politiques Investissement en SCPI Malraux.

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igueur budgtaire oblige, le plafonnement global des niches fiscales, instaur depuis l'imposition des revenus de 2009, a t considrablement abaiss. Jusqu' maintenant, le plafond comportait toujours une part variable selon l'importance des revenus. Pour 2013, il a t rduit un montant fixe de IO 000 sans tenir compte des revenus. Cette limite de 10 DOO ne prend pas seulement en compte les placements dfiscalisants proprement dits, tels que les investissements locatifs (Duflot, rsidences services...), ou les souscriptions de parts de fonds d'investissement de proximit (FIP) ou de fonds communs de placement dans l'innovation (FCPI). Elle intgre aussi les rductions d'impt accordes pour l'emploi de salaris domicile, les frais de garde d'enfants ou encore les dpenses lies aux conomies d'nergie des logements (isolation, changement de chaudire...). Ce plafond de W DOO est rapidement atteint par les contribuables qui emploient un salari domicile ou qui ont ralis un investissement locatif dans l'anne , constate Christophe Chaillet, directeur de l'ingnierie patrimoniale de HSBC France.

Exemple de calcul du plafonnement des avantages fiscaux

Un couple sans enfants a peru 150 DOO (138 DOO net imposables) en 2013. Grce un investissement locatif Scellier ralis en 2010, il bnficie pour 2013 d'une rduction d'impt de 8 333 (25 % de 300000 , rpartis sur 9 ans). Il profite galement d'un crdit dimpt de 3000 pour l'emploi d'une femme de mnage. Il envisage d'investir dans des FIP, des FCPI et des Sofica. Pour s'assurer que ces investissements ont bien un intrt fiscal, il doit suivre la dmarche suivante: ^. I VRIFIER QUE LE PLAFOND DE 10000 N'EST PAS DPASS Salari domicile 3 DOO . Reste disponible pour des FIP et des FCPI : 7 000 maximum (ce qui reprsente une souscription de 38900 , nette de frais, rpartir entre FIP et FCPI). ^ 2 VRIFIER QUE LE PLAFOND DE 18000 N'EST PAS DPASS Aucun investissement de ce type n'ayant dj t ralis, 8 000 restent disponibles pour la souscription de Sofica. Attention, la rduction d'impt maximale obtenue par le biais de ce dispositif s'lve 6 480 (36 % de 18 000 , montant maximal pouvant tre investi en Sofica). k. 3 VERIFIER QUE LE PLAFOND APPLICABLE AU TITRE DU SCELLIER 2010 N'EST PAS DPASS L'investissement Scellier ralis en 2010 donne droit une rduction de 8 333 entrant dans un plafond calcul selon les rgles en vigueur en 2010, soit 20 DOO + 8 % du revenu net imposable (de 2013). Il s'lve 31040 . Le total des avantages fiscaux du couple est de 24 813 [8333 (Scellier) + 3000 (emploi d'une femme de mnage) + 7000 (FIP/FCPI) + 6480 (Sofica)]. Il reste donc infrieur au plafond de 31040 .

Le plafond de dfiscalisation doit tre calcul par chaque contribuable

Toutefois, ce plafond de 10000 peut tre porte 18 000 pour les investissements raliss dans le cinma (Sofica) ou outre-mer. Et, par ailleurs, les achats en loi Malraux comme les dons aux oeuvres y chappent compltement Quant aux investissements raliss les annes prcdentes, qui continuent de gnrer des avantages fiscaux en 2013, ils entrent dans le calcul du plafonnement global (voir notre exemple dans l'encadr ci-contre). Mais, ils relvent, dans ce cas, d'un plafond distinct, dont le montant varie selon l'anne au cours de laquelle la dpense a t engage. Avant de se lancer dans une opration de dfiscalisation, il est impratif de faire le point sur les investissements antrieurs etde procder diffrents calculs , met en garde Gilles tienne, directeur de l'expertise patrimoniale de Cyrus Conseil. Si vous avez dj atteint le plafond, souscrire un nouveau produit serait inutile car l'avantage serait perdu. Dans le cas contraire, vous avez jusqu'au

Le couple ne subira pas les effets du plafonnement global. 31 dcembre prochain pour diminuer l'impt sur les revenus perus en 2013, pay en 2014. Tous les produits de dfiscalisation ne se valent pas, certains se montrent mme trs risques, ou reclent de nombreuses chaussetrappes (voir le n 1088 du Particulier, p. 42). Nanmoins, si votre facture fiscale s'lve qulques milliers d'euros, vous pouvez consentir des dons des associations ou investir dans des FIP ou des FCPI pour diversifier votre patrimoine financier. Si vous prfrez investir dans l'immobilier, il est possible de souscrire des parts de socits civiles de placements immobiliers (SCPI) Duflot. Les contribuables plus fortement imposs ont, eux, intrt investir en complment des dispositifs prcdents, dans des Sofica, du logement social outre-mer ou encore des SCPI Malraux. En gardant l'esprit que les sommes investies seront bloques de 6 17 ans selon les dispositifs et que toutes ces oprations exposent un risque de perte d'une partie du capital investi.

RETROUVEZ SUR LEPARTICULIER.FR en complment de cet article les commentaires de l'administration fiscale expliquant l'articulation entre les diffrents plafonds de rduction d'impt (BOI-IRLIQ-20-20-10-20).

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Vous souhaitez rduire votre impt de

'une des solutions les plus accessibles pour dfiscaliser consiste investir dans des FIP ou dans des FCPI, le ticket d'entre tant fix 500 ou 1000 pour la majorit des produits. condition de les conserver au minimum 5 ans, vous pouvez obtenir une rduction de 18 % de votre mise, plafonne 12 000 pour un clibataire ou 24 000 pour un couple marie (soit une rduction maximale de 2160 pour un clibataire et de 4 320 pour un couple). Cet avantage est mme doubl lorsque vous investissez la fois dans des FIP et des FCPI. Ces fonds vous permettent d'entrer dans le capital de PME rgionales ou innovantes, sachant que vous ne pourrez pas savoir l'avance dans quelles PME vos capitaux seront investis. Il est donc recommand de diversifier votre investissement en cumulant les deux dispositifs, qui ne visent pas les mmes acteurs ni les mmes secteurs. Les FIP

doivent investir dans de jeunes entreprises situes dans une quatre rgions limitrophes. Les FCPI sont investis 60 % dans des PME non cotes ou cotes au march Alternext (march boursier rserve aux PME). Les FIP comportent des valeurs plus matures, donc moins risques mais avec un potentiel de plus-values moins imponant. Les FCPI qui dtiennent des PME cotes les ngocient plus rapidement sur NOS CRITRES le march, ajoute Julien Vautel, dirigeant de DE CHOIX Hedios Patrimoine. Ces FCPI ont une dure Nous avons slectionn de vie plus courte qui leur permet, aprs 6 3 FIP et 3 FCPI en tenant compte de l'anciennet 8 ans, de restituer leur mise aux investisseurs. des socites de gestion, Pour les autres fonds, les pargnants peuvent de leurs performances attendre jusqu' 12 ans pour rcuprer leur et de leur quipe de mise. Sachez nanmoins que soutenir les PME gestion, ainsi que de la diversite des regions reste risqu. Depuis leur lancement, les perforproposes pour les FIP et mances d ces fonds sont trs alatoires selon de la diversit des secteurs leurs millsimes. D'aprs un classement de la d'investissements pour socit denotationdefondsMorningstar,33% les FCPI. seulementdesFCPIlevsentre 1998 NOTRE SELECTION DE FIP/FCPI et 2011 offraient une performance annuelle positive (contre 25 % pour cription les FIP). Il est donc impratif de se inimale Frais moyens ; toumervers les spcialistes qui enre(dure du maximums. fonds) gistrent de bons rsultats sur plusieurs millsimes, l'exemple d'Alto Pnvilegie les secteurs de la 123IR 2013 1000 sante (cliniques, laboratoires Invest, de A Plus Finance ou encore 5,1% d'analyse ) et de la dpendance de 123 Venture (voir ci-contre). 7,5 ans (123 Venture) (Ehpad) Slectionne les PME dans le Pour investir dans la pierre Capital Sant'* 500 secteur de la sant (clinique, PME ll 4,68% avant la fin de l'anne Ehpad, medecine douce, Sans (Midi Capital) dittique. ) Ceux qui veulentprivilgier la pierre L'une des pionnires du capital- peuvent se tourner vers le nouveau A Plus Transmission 1000 investissement Le fonds dispositif d'investissement locatif 4,76% 2013 accompagne les PME en phase 7 ans Duflot qui offre une rduction d'im(A Plus Finance) de transmission pt, sur9 ans, de 18 %duprix d'achat Le fonds vise des secteurs de 1000 l'nergie, des sciences de la vie, d'un bien neuflimit 300000 (soit Fortune 5 4,25% une conomie d'impt maximale de des technologies ou encore de 10 ans (Truffle Capital) l'information 6 DOO /an), en s'engageant louer le Le fonds couvre tous les secteurs logement 20 % au-dessous des loyers Idinvest 1000 innovants (medias, internet, de march. Mais bnficier de cet 4,90% Patrimoine n 3 tlcommunications, sant, 7 ans (Idinvest Partners) lectronique et environnement) avantage ncessite de signer un acte de vente avant fin 2013. Pour viSe concentre sur les PME Europe Alto ter d'acheter dans la prcipitation, leaders dans leur secteur en 1500 4,67% Innovation 2013 France, en Allemagne ou encore mieux vaut souscrire des parts de 7,5 ans (Alto Invest) au Royaume-Uni. socits civiles de placement immo-

quelques milliers d'euros L

Ht

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bilier (SCPI) investies dans des biens ligibles au Duflot Vous y souscrirez en qulques jours avec une mise modeste ( partir de 600 ), en bnficiantdesmmesavantages fiscaux qu'un achat en direct Autre atout : vous tes dcharge des soucis de gestion et les risques sont rduits car ils sont rpartis sur plusieurs immeubles. Mais, pour l'heure, seules deux SCPI Duflot sont commercialises (voir notre slection de SCPI fiscales p. 40), ce qui laisse peu de choix. Par ailleurs, les sommes investies seront bloques durant une quinzaine d'annes. Les contribuables peuvent, jusqu'aux derniers jours de l'anne, consentir des dons aux associations. En donnant un organisme d'aide aux personnes en difficult (Unicef, CroixRouge...),larductiond'imptatteint75 % des versements, dans la limite d 521 (une rduction maximale de 391 ). Au-del, les sommes donnent droit une rduction de 66 %, dans la

Criteo, une ppite finance par les FCPI

Le parcours modle de la socit Criteo fait rver tous les investisseurs qui misent sur les PME innovantes. Lentreprise, spcialise dans la publicit cible sur internet, a t soutenue, son dmarrage en 2006, par des socits de capitalrisque franaises, comme Idinvest Partners (sur des fonds de 2005 et 2006) et 123 Venture (via le FCPI 123 Multinova IV). Aujourd'hui, Criteo, qui ralise un chiffre d'affaires de 272 millions d'euros, entre en Bourse sur le Nasdaq, le march des valeurs technologiques amricain. Cette introduction offre la perspective d'une belle plus-value pour les souscripteurs de ces fonds.

limite de 20 % du revenu imposable, comme les dons raliss en faveur d'une association reconnue d'utilit publique, culturelle ou encore d'un parti politique. Si le montant des dons dpasse la limite de 20 % des revenus, l'excdent est report sur les 5 annes suivantes.

Vous souhaitez rduire votre impt

dplus de IO DOO
L
es gros contribuables qui souhaitent dfiscaliser davantage doivent se tourner vers des produits bnficiant d'un plafond major, comme les investissements dans le cinma ou en outre-mer, ou encore vers les dispositifs Malraux etmonuments historiques qui chappent totalement au plafonnement

Des produits rserves une clientle fortune

Souscrire des parts de socits de financement de l'industrie du cinma et de l'audiovisuel (Sofica), et les conserver 5 ans, permet d'obtenir une rduction d'impt gale 36 % du montantinvesti, limit 18 DOO parfoyer et 25 % des revenus annuels (soit une rduction maximale de 6480 ). La rentabilit des Sofica repose aujourd'hui uniquement sur cet avantage fiscal (voir le n 1088 du Particulier, p. 42). On ne souscrit plus des actions de Sofica dans une logiquefinancire. Avec la rduction progressive desavantagesfiscaux,leurrendementestdevenu moins intressant. En rcuprant 70 % de sa mise, la rentabilit nette atteint seulement 1,6% par an , rappelle Julien Vautel. L'enveloppe de souscription reste, de toute faon, trs limite

(65 millions d'euros l'an dernier). Les parts, commercialises la fin du mois d'octobre, sont gnralementvenduesauxclientsdes banques prives. Mais il reste possible d'en souscrire par l'intermdiaire de sites de courtiers spcialiss, les premiers arrivs tant les premiers, et d'ailleurs les seuls, servis (best-soficas.com, 123soficas.com, nos-soficas.fr). Autre dispositif permettant de diminuer fortement son impt, les investissements raliss en outre-mer destins financer la construction de logements sociaux (art. 199 undedes C du code gnral des impts). Ces logements sont grs par un organisme HLM et lous pendant au moins 5 ans des locataires ligibles. En dpit du plafond affich de 18000 , le dispositif permet, en ralit, d'obtenir une rduction d'impt (gale 50 % de l'investissement) beaucoup plus leve. Le contribuable doit, en effet, rtrocder au bailleur jusqu' 65 % du montant de la rduction d'impt C'est pourquoi seulement 35 % de la rduction est retenue pour le calcul du plafonnement des niches. Si le contribuable n'a pas du tout utilis son plafond de IO 000 , la rduction peut alors atteindre 51430

Les scanda/es de la dfiscalisation , n" 1088 du Particulier, p. 42. Impts 2013Le guide de la dclaration de revenus , hors-srie du Particulier n" 81.

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NOTRE SELECTION DE SCPI FISCALES

Nom de

Ciloger Habitat 4 (Gloger) Multihabitation 7 (La Franaise Rem)

Duflot Dutlot

600
1500

Caisse d'pargne, Banque postale, Ciloger, CGPI'1' Crdit mutuel Nord Europe, La Franaise Rem, CGPI1 Intergestion, CGPI11' Credit agricole, LCL Banque privee, Societe generale, CGPI (1) Urban Investissement CGPI Avenir Finance, Ageas, banques prives, CGPI m

9,57%
10,50%

La societe de gestion privilgie les immeubles basse consommation situes en Ile-de-France Slectionne en pnont les studios et deux pices en Ile-de-France et dans les grandes mtropoles Immeubles rsidentiels sauvegardes dans les villes bnficiant d'une forte attractivite economique Vise les immeubles d'habitation et les commerces situes au rez-de-chausse, neufs ou restructurs *
i**ifmt

Pierre Investissements Malraux 10000 (Intergestion) Reximmo Patrimoine 3 Malraux 5000 (Amundi) , aula*,,,,, J _ I Urban Prestigimmo Malraux 10000 (Urban Premium)

14%

9,50%
12%

Renovalys4 (Avenir Finance)

Dfit foncier

10000

1256%

Secteurs sauvegardes et quartiers anciens dgrades de mtropoles comme Bordeaux, Nantes ou Dijon La societe suit une cinquantaine d'immeubles anciens de prestige destins a tre rnovs

(I) CGPI conseil en gestion de patrimoine indpendant

... (18000 / 35 %). S'il est dj totalement utilise, la rduction d'impt s'lvera encore a 22860(8000/35%). Avec un avantage fiscal maximal de 51430 , l'opration dgage un rendement moyen de 15 %. Autre atout, les risques sont limites puisque le projet reoit l'agrment du fisc et est gr par des organismes publics. Les investisseurs chappent ainsi aux redressements et aux arnaques qui frappent les investisseurs en Girardin industriel pour financer du matriel (matriel fictif, surfactur). Seul bmol : les oprations sont rares et les investisseurs tris sur le volet La banque HSBC, qui proposait une enveloppe en 2012, la rservait ses clients payant plus de 13 500 d'impt annuel. La banque n'a paspunousconfirmerqu'unenouvellecollecte serait ouverte en 2013. Loprateur Inter Invest rserve, lui, ce type de placement des contribuables dont l'imposition dpasse 30 DOO . Le dispositif Malraux chappe encore tout plafonnement Les plus gros contribuables gagnent, eux, acheter un bien historique ou situ dans un secteur sauvegarde puisque l'avantage fiscal obtenu chappe au plafonnement des niches fiscales. Rnover un bien classe dans une zone protge, et le louer pendant 9 ans, donne droit une rduction de 22 % du montant des travauxplafonnlOOOOOparan,etde30%sile bien est situ dans une zone sauvegarde (voir

le n 299 du Particulier immobilier, p. 46). Mas dnicher les bons pro] ets reste trs compliqu, surtout en fin d'anne. Le cot de la rnovation, qui doit respecter un cahier des charges strict, doit tre bien matrise car la facture peut vite grimper (entre 2 000 et 3 UGO /m2) et faire chuter la rentabilit de l'opration. On peut nanmoins rduire ces risques en investissant travers des SCPI estampilles Malraux dont les parts sont accessibles des 5 000 (voir notre slection ci-dessus).IesSCPIontl'avantage de diversifier la mise en slectionnant des biens a rnover dans des villes a fort potentiel locatif, prcise Philippe Vergine, dirigeant de Primaliance. La rduction d'impt varie de 17 19,5 % en fonction des frais de collecte, de l'importance des travaux et de la part des immeubles localiss dans des secteurs sauvegardes ou des zones de protection.

NOS CRITERES DE CHOIX

Nous avons slectionne les 2 SCPI Duflot disponibles sur le march, 3 SCPI Malraux et I SCPI dficit foncier qui permet de dduire des dficits du revenu global, en tenant compte de l'exprience du gerant dans la gestion des SCPI, de leur taille et de leurs criteres d'investissement

Ce qu'il faut retenir

-> Avant de souscrire un produit dfiscalisant, vrifiez ou vous en tes de votre plafond de reduction de 10 000 -> Ne souscrivez pas plusieurs annes de suite le mme type de produits afin d diversifier vos investissements et limiter les risques Et veillera ce que la part des produits defiscalisants ne soit pas trop leve dans votre patrimoine FIP et FCPI ne doivent pas reprsenter plus de 5 a 10 % de votre patrimoine financier - Mieux vaut privilgier les parts de SCPI Duflot ou Malraux en cette fin d'anne plutt qu'un investissement immobilier ralise en direct dans la prcipitation

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