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CAS PRATIQUES : PLANIFICATION DUNE MISSION DAUDIT

Le 1
er
novembre 2006, vous rencontrez le Directeur Financier de la socit X dans le cadre dune
runion prparatoire laudit des comptes 2006.
l sa!it de votre troisi"me anne de mandat de commissaire au# comptes de la socit.
La connaissance $ue vous avez ac$uise de la socit et de son secteur dactivit au cours des annes
prcdentes peut se rsumer ainsi %
1. La socit est dtenue e#clusivement par les membres dune m&me 'amille dont le (rsident
est actionnaire principal. La rpartition du capital stablit ainsi %
Mr MARTIN Pierre 2 600 actions
Mme MARTIN Catherine (femme de Pierre) 1 000 actions
Mr MARTIN Luc (fils de Pierre) 200 actions
Mlle MARTIN el!hine (fille de Pierre) 200 actions
Mr "RAN Claude (!#re de Catherine) 1 000 actions
Mr "RAN $%es (fr#re de Catherine) 1 000 actions
TOTAL 6 000 actions
)ertaines tensions entre les membres de la 'amille sont survenues au cours des derni"res
annes $uant la !estion prati$ue par le (rsident, la 'amille D*+,-D envisa!eant
srieusement de cder ses parts si le (rsident re'use de dmissionner a'in de cder sa place un
nouveau (rsident $ui serait c.oisi en de.ors de la 'amille.
Lapparition de tensions au sein de lactionnariat peut en!endrer un ris$ue pour lauditeur. /n
e''et, certains actionnaires mcontents pourraient contester les comptes annuels arr&ts par le
)onseil d,dministration. (ar ailleurs, le (rsident, actionnaire principal de la socit, pourrait
avoir intr&t prsenter des comptes 0 moins bons 1 $uils ne sont 2cest33dire un rsultat
plus 'aible $ue le rsultat rel4 a'in de rac.eter les parts des autres actionnaires moindre co5t.
2. Le 'inancement de la socit a t assur au cours des derni"res annes par des emprunts
bancaires lon!, mo6en et court terme dont les c.ances stablissent ainsi %
&m!runt A lon' terme (10 ans) de nominal 20 000 (uin)0*
&m!runt + mo,en terme (- ans) de nominal 1. 000 no%)0*
&m!runt C court terme reconducti/le de nominal 10 000 d0c)06
La ma7orit des emprunts sont c.ance 8 1 an la cl9ture de le#ercice 2006. La socit aura3
t3elle les mo6ens 'inanciers de rembourser ses emprunts ou bien, dans la n!ative, pourra3t3
elle proro!er les emprunts c.ance 200: ;
<. La socit intervient dans un secteur industriel 'ortement concurrenc par des pa6s 'aible
co5t de production et de main d=uvre tels $ue la ).ine, lnde et, dans une moindre mesure,
les pa6s d/urope de l/st.
/n e''et, la socit $ui tait innovatrice sa cration na pas 'ait voluer sa production et sa
tec.nolo!ie. >i les dbouc.s pour ses produits e#istent tou7ours, les mar!es ralises
sa''aiblissent danne en anne.
La Direction de la socit a r'lc.i investir 'ortement en mati"re de rec.erc.e et
dveloppement et 'aire voluer son outil industriel, ceci a'in de proposer des produits 'orte
valeur a7oute et mar!e plus leve. La Direction na pas, pour linstant, retenu cette solution
compte tenu des investissements tr"s si!ni'icati's $ue demanderait une telle volution 2environ
100 0004.
l semble $ue si la socit ne roriente pas sa production vers des produits plus 'orte valeur
a7oute, alors elle ne sera pas en mesure de retrouver sa pro'itabilit et la continuit
de#ploitation de la socit sera remise en cause.
(ar ailleurs, la socit a3t3elle les mo6ens 'inanciers dinvestir dans un nouvel outil industriel et
dans les dpenses de +?D indispensables son volution ;
@. Le contr9le interne de la socit est satis'aisant et vos interlocuteurs de la Direction Financi"re
sont comptents. Les rapports !nrau# $ue vous avez mis au cours des e#ercices prcdents
nont contenu ni rserve ni observation.
l ne semble donc pas 6 avoir de ris$ues de contr9le.
A. , titre in'ormati', les bilans et compte de rsultat <1.12.200A et <1.12.200@ sont 7oints en
pa!es suivantes.
Bilan d la Soci!t! " a# $%&%'&'00( t a# $%&%'&'00)
$%&%'&'00( $%&%'&'00)
B*#t A+o*t , P*o-& Nt Nt
Immo/ilisations incor!orelles 1 . 000 ) . 000 . 000
Terrains 2 000 ) 2 000 2 000
Constructions 23 000 ) 22 000 22 000 26 200
Installations techni4ues5 mat0riel et outilla'e 36 000 ) 22 000 2* 000 23 000
Acti. i++o/ilis! %)6 000 0 66 000 10 000 1$ )00
7toc8s et en)cours 16 000 ) 2 000 12 000 12 200
Cr0ances clients et com!tes rattach0s 2- 000 ) - 000 20 000 -6 .00
Tr0sorerie 1 .00 ) 1 .00 2 000
Acti. ci*c#lant 60 (00 0 ( 000 (( (00 (( 200
TOTAL ACTIF '06 (00 0 2% 000 %$( (00 %$3 %00
Ca!ital social 60 000 60 000
R0ser%e l0'ale 6 000 6 000
Re!ort 9 nou%eau ) . 600 ) 2 .00
R0sultat de l:e;ercice ) . -.0 ) - 100
Ca4ita#5 4*o4*s (( 0(0 60 )00
Pro%isions !our ris4ues 1 220 1 220
Pro%isions !our char'es 2 630 1 2.0
P*o-isions 4o#* *is6#s t c7a*8s $ 3'0 ' 620
&m!runts et dettes financi#res 1 2. 000 2. 000
ettes fournisseurs et com!tes rattach0s 26 200 26 000
ettes fiscales et sociales - 600 - 200
Autres dettes 1 .-0 1 6-0
Dtts 26 ($0 26 0$0
TOTAL PASSIF %$( (00 %$3 %00
1 < Les immo/ilisations incor!orelles corres!ondent 9 un fonds commercial=
11 < L:0ch0ance des em!runts et dettes financi#res s:0ta/lit comme suit <
&m!runt A lon' terme (10 ans) de nominal 20 000 (uin)0*
&m!runt + mo,en terme (- ans) de nominal 1. 000 no%)0*
&m!runt C court terme reconducti/le de nominal 10 000 d0c)06
,u <1.12.200A, la socit avait une trsorerie de 1 A00 pour des dettes 'inanci"res de @A 000.
)ompte tenu des di''icults actuelles de la socit, il est probable $ue sa trsorerie soit puise et
$uelle prsente donc un ris$ue de solvabilit. La continuit de#ploitation de la socit estelle
remise en cause ;
(ar ailleurs, les acti's immobiliss sont tr"s si!ni'icati's puis$uils reprsentent 60B du total
bilan. )ela dmontre $ue la structure de la socit ncessite un outil industriel 0 lourd 1 et
donc un 'inancement appropri.
/n'in, la socit pourra3t3elle trouver un 'inancement de 100 000 indispensable si elle sou.aite
rorienter sa production vers des produits plus 'orte valeur a7oute ; )ompte tenu de sa
structure bilancielle, il est improbable $uelle obtienne des pr&ts 'inanciers pour ce montant
2puis$ue lendettement reprsenterait alors trois 'ois les capitau# propres de la socit4. La
seule solution semble &tre une au!mentation de capital. >e posera alors la $uestion de la
possibilit des actionnaires actuels de souscrire une au!mentation de capital C d'aut, la
socit pourrait3elle trouver des investisseurs e#ternes dcidant dentrer dans son capital ;
,insi, le bilan met en vidence $uil e#iste un ris$ue important de continuit de#ploitation.
+appel % L.6pot."se de base dans les normes comptables lors de ltablissement des comptes est la
continuit de#ploitation.
Co+4t d *!s#ltat d la Soci!t! " a# $%&%'&'00( t a# $%&%'&'00)
$%&%'&'00( $%&%'&'006
Chiffre d:affaires 1-3 000 1-6 .00
Achats de mati#res !remi#res et autres a!!ro%isionnements ) 66 000 ) *0 000
>ariation de stoc8 .0 ) 100
Autres achats et char'es e;ternes ) 12 ..0 ) 12 -00
Im!?ts et ta;es ) - 000 ) - 000
7alaires et traitements ) 23 600 ) 23 000
Char'es sociales ) 12 -.0 ) 12 000
otations d:e;!loitation ) 10 300 ) 11 200
R!s#ltat d954loitation 0 ' '(0 0 % $00
Produits financiers ) )
Char'es financi#res ) 2 300 ) 2 300
R!s#ltat :nanci* 0 ' 100 0 ' 100
Produits e;ce!tionnels ) 1 .00
Char'es e;ce!tionnelles ) -00 ) .00
R!s#ltat 5c4tionnl 0 $00 % 000
RESULTAT NET 0 ( $(0 0 $ %00
Le compte de rsultat appuie le constat 'ait prcdemment. /n e''et, tant en 200@ $uen 200A, la
socit a d!a! une mar!e de#ploitation n!ative 232B du ), en 200A4. (ar ailleurs, le co5t de
lendettement 'inancier de la socit est tr"s si!ni'icati' 22B du ),4.
R!#nion a-c l Di*ct#* Financi* d la Soci!t! "
Lors de votre runion avec le Directeur Financier de la >ocit X, celui3ci vous in'orme $ue lanne 2006
est tr"s di''icile pour sa >ocit.
/n e''et, le pri# des mati"res premi"res a au!ment de 2AB en mo6enne sur lanne alors $uil a t
impossible la Direction )ommerciale dau!menter ses pri# de vente au3del de DB. Le tau# de
mar!e a ainsi c.ut si!ni'icativement.
De plus, la concurrence asiati$ue devenant de plus en plus vive, lactivit a 'ortement dclin,
en!endrant ainsi une baisse des volumes vendus de 20B.
(our 'aire 'ace cette baisse dactivit, la >ocit a rduit ses co5ts de structure denviron :B en a6ant
recours notamment des arr&ts de production, en diminuant son personnel intrimaire et en appli$uant une
politi$ue 'erme de rduction de co5ts.
/n 200A, la mar!e de#ploitation de la socit tait de 32B du c.i''re da''aires. >ur la base des
in'ormations ci3dessus, il est probable $ue cette mar!e soit au7ourd.ui de 310B voir pire. >e pose alors
la $uestion de la valeur des acti's. Les stocEs ncessitent3ils une dprciation 2d"s lors $ue le co5t du
stocE est suprieur au pri# de vente4. Lacti' immobilis doit3il 'aire lob7et dun amortissement
e#ceptionnel si celui3ci ne peut !nrer de mar!e 2les produits 'abri$us partir de cet outil industriel
!n"rent des mar!es n!atives4.
-anmoins, cette baisse dactivit ainsi $ue la .ausse du cours des mati"res premi"res et donc la
baisse de la mar!e lui semblent devenir structurelles et il vous 'ait part de son in$uitude pour lavenir de la
>ocit.
l sait $ue la Direction r'lc.it de nouveau tr"s srieusement investir en +?D et outil de production a'in
dac$urir la tec.nolo!ie indispensable lon! terme.
l e#iste un ris$ue tr"s important de continuit de#ploitation.
l vous in'orme aussi $ue les relations 'amiliales sont devenues tendues en raison des rsultats
di''iciles de la >ocit et $ue Fr F,+G- (ierre envisa!e de rac.eter les parts de la 'amille
D*+,-D. *n dsaccord subsiste $uant au pri# de cession de ces parts.
/n'in, il vous indi$ue $ue la Direction n!ocie actuellement avec les ban$ues loctroi de nouveau#
pr&ts et le renouvellement des anciens. Les n!ociations sont di''iciles compte tenu des di''icults
rencontres par la >ocit. Lentre dans le capital de la >ocit dun investisseur 'inancier est aussi
envisa!e.
/n'in, un pr&t court terme complmentaire de 10 000 a t octro6 en avril 2006 en contrepartie du
nantissement des locau# de la >ocit.
l vous communi$ue aussi un compte de rsultat intrimaire 'in septembre 2006 ainsi $uun bud!et
actualis sur cette base pour lanne 2006.
Le nantissement des locau# de la socit est un en!a!ement .ors3bilan devant &tre mentionn en
anne#e.
Esti+!
$0&03&'006 $%&%'&'006
Chiffre d:affaires 60 000 120 000
Achats de mati#res !remi#res et autres a!!ro%isionnements ) .1 *.0 ) 66 000
>ariation de stoc8 ) .0 .0
Autres achats et char'es e;ternes ) 10 100 ) 1- .00
Im!?ts et ta;es ) 2 100 ) 2 300
7alaires et traitements ) 20 000 ) 26 *00
Char'es sociales ) 6 300 ) 1- 100
otations d:e;!loitation ) * .00 ) 10 000
R!s#ltat d954loitation 0 %% $00 0 %( 0(0
R!s#ltat :nanci* 0 ' 200 0 $ 600
R!s#ltat 5c4tionnl 0 0
RESULTAT NET 0 %) 000 0 %1 6(0
La socit sattend une perte nette de 1H 6A0 et une mar!e de#ploitation en c.ute 31<B pour
le#ercice 2006. Le pr&t complmentaire de 10 000 est3il su''isant la socit pour 'aire 'ace ses
obli!ations ;
)I-)L*>I- % La socit 'ait 'ace des di''icults structurelles entraJnant une baisse dactivit et
des mar!es de#ploitation 'ortement n!atives. l semble $ue la socit, sau' rorienter sa
production, ne pourra plus !nrer de pro'its. La socit ne semble pas en mesure de 'aire 'ace ses
en!a!ements 'inanciers 2remboursement demprunts4 proc.ains. *n important ris$ue de#ploitation
e#iste. La seule solution pour la socit est dinvestir dans un nouvel outil industriel et dans les
dpenses de +?D indispensables son volution. )ependant, cet investissement tr"s si!ni'icati'
2100 0004 ncessitera tr"s probablement larrive dun nouvel investisseur. La socit saura3t3elle en
trouver un ;