FUSION-ABSORPTION PAR DES SOCIETES AVEC PARTICIPATION

Objectifs :
o Prsentation des modalits financires et des principes comptables des oprations
de fusion absorption avec participation de la socit absorbante dans la socit
absorbe.
Pr requis :
o Connaissances en droit des socits.
o Notions essentielles sur le financement des entreprises, la structure du bilan et
lvaluation des titres des socits.
o Connaissances des comptes et des modalits denregistrements des oprations
relatives la comptabilit des socits : constitutions, augmentations de capital,
dissolutions.
Modalits et mthodes :
o Exposs didactiques des principes juridiques, financiers et comptables.
o Exemple corrig.
o Synthse.

TABLE DES MATIERES

Chapitre 1. PRINCIPES. ................................................................................................................... 2
1.1. Schma.............................................................................................................................. 2
1.2. Modalits. ......................................................................................................................... 2
Chapitre 2. EXEMPLE...................................................................................................................... 3
2.1. Enonc. ............................................................................................................................. 3
2.2. Travail faire. ................................................................................................................. 3
2.3. Documents. ....................................................................................................................... 3
2.3.1. Document 1. ...................................................................................................... 3
2.3.2. Document 2. ...................................................................................................... 4
2.3.3. Document 3. ...................................................................................................... 4
2.4. Annexes. ........................................................................................................................... 4
2.4.1. Annexe 1. ........................................................................................................... 4
2.4.2. Annexe 2. ........................................................................................................... 5
2.4.3. Annexe 3. ........................................................................................................... 5
2.4.4. Annexe 4. ........................................................................................................... 6
2.4.6. Annexe 6. ........................................................................................................... 7
2.5. Correction. ....................................................................................................................... 7
2.5.1. Travail 1. ........................................................................................................... 7
2.5.2. Travail 2. ........................................................................................................... 7
2.5.3. Travail 3. ........................................................................................................... 7
2.5.4. Travail 4. ........................................................................................................... 8
2.5.5. Travail 5. ........................................................................................................... 8
2.5.6. Travail 6. ........................................................................................................... 9
2.5.7. Travail 7. ........................................................................................................... 9
2.5.8. Travail 8. ........................................................................................................... 9
2.5.9. Travail 9. ......................................................................................................... 10
2.5.10. Travail 10. ..................................................................................................... 10
Chapitre 3. SYNTHESE. ................................................................................................................. 11
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Chapitre 1. PRINCIPES.

1.1. Schma.

Le plus souvent, la socit absorbante dtient des titres dans la socit absorbe dans le cadre dune
prise de participation.
Il est aussi possible de rencontrer :
une participation de la socit absorbe dans la socit absorbante,
des participations croises entre socit absorbe et socit absorbante.
Schma dune participation croise

1.2. Modalits.

Aprs prise de participation, voire prise de contrle dans une socit et pour terminer une opration
de concentration, une socit peut dcider de raliser une fusion par absorption de lentit dont elle
dtient des titres de participation.
La socit absorbante augmente son capital en raison des apports en nature (lments actifs et
passifs) raliss en provenance de la socit absorbe.
Elle met des actions nouvelles le plus souvent une valeur suprieure la valeur nominale do un
excdent qualifi de prime dapport ou prime de fusion.
La socit absorbante ne reoit pas de titres en contrepartie de ceux quelle dtient sur la socit
absorbe. Ces titres sont donc annuls.
Elle renonce cet change de titres do lexpression de fusion renonciation en raison de la
reprise dune partie du patrimoine de la socit absorbe.
Les titres mis sont ensuite changs contre les titres dtenus par les autres actionnaires de la
socit absorbe.
Les principales tapes de la fusion-absorption sont les suivantes :
1) Evaluation pralable de lactif net de chaque socit.
2) Calcul de la valeur mathmatique des titres des deux socits.
3) Dtermination du rapport dchange des titres pour la part dtenue par les autres actionnaires
4) Augmentation du capital de la socit absorbante.
5) Annulation des titres de participation pour la part dtenue dans la socit absorbante.
6) Echange des titres de la socit absorbe par des titres de la socit absorbante pour les autres
actionnaires.
5) Dissolution de la socit absorbe.

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Chapitre 2. EXEMPLE.

2.1. Enonc.

Le 1er dcembre 200N, une opration de fusion-absorption de la Socit SB (absorbe) par la

Socit SA (absorbante) est ralise.
A la veille de lopration de fusion-absorption, on vous communique les documents et annexes
suivants :
Document 1 : Bilan simplifi de la Socit SA (absorbante).
Document 2 : Bilan simplifi de la Socit SB (absorbe).
Document 3 : Informations relatives la fusion-absorption.
Annexe 1 : Tableau dvaluation des capitaux propres ( complter).
Annexe 2 : Bordereau de saisie Socit SA Oprations de fusion ( complter).
Annexe 3 : Bilan simplifi de la Socit A aprs fusion ( complter).
Annexe 4 : Bordereau de saisie Socit SB Oprations de fusion ( complter).
Annexe 5 : Bilan simplifi de la Socit SB aprs fusion ( complter).
Annexe 6 : Bordereau de saisie Socit SB Oprations de dissolution ( complter).

2.2. Travail faire.

En utilisant les documents et annexes fournis :

1) Dterminer la valeur des capitaux propres de chaque socit.
2) Dterminer le rapport ou parit dchange des titres sur la base des valeurs
mathmatiques intrinsques.
3) Compte tenu de sa participation, dterminer le nombre de titres mettre par la socit
SA absorbante en contrepartie des apports des autres actionnaires de la socit SB absorbe
(au millier le plus proche).
4) Dterminer sont les consquences de lopration pour la socit SA absorbante.
5) Dterminer sont les consquences de lopration pour la socit SB absorbe.
6) Enregistrer les critures ncessaires dans les comptes de la Socit SA absorbante.
7) Prsenter le bilan simplifi de la Socit SA aprs fusion-absorption.
8) Enregistrer les critures ncessaires dans les comptes de la Socit SB absorbe.
9) Prsenter le bilan simplifi de la Socit SB aprs fusion.
10) Enregistrer les critures de dissolution de la Socit SB absorbe.

2.3. Documents.

2.3.1. Document 1.

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 2.3.2. Document 2.

2.3.3. Document 3.

2.4. Annexes.

2.4.1. Annexe 1.

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 2.4.2. Annexe 2.

2.4.3. Annexe 3.

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 2.4.4. Annexe 4.

2.4.5. Annexe 5.

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 2.4.6. Annexe 6.

2.5. Correction.

2.5.1. Travail 1.

2.5.2. Travail 2.

Le rapport dchange ou parit dchange de titres sur la base des valeurs mathmatiques
intrinsques est le suivant :
Valeur mathmatique intrinsque dune action SB = 300 = 2
Valeur mathmatique intrinsque dune action SA 450 3
Lchange des titres se fera donc sur la base suivante :
=> Remise de 3 actions SB 300 pour lobtention de 2 actions SA 450

2.5.3. Travail 3.

Nombre de titres la socit absorbante SA doit-elle mettre en contrepartie des apports des autres
actionnaires de la socit SB absorbe (au millier le plus proche) :

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 2.5.4. Travail 4.

Consquences de lopration pour la Socit SA (Absorbante) :

2.5.5. Travail 5.

Consquences de lopration pour la Socit SB (Absorbe) :

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 2.5.6. Travail 6.

2.5.7. Travail 7.

2.5.8. Travail 8.

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 2.5.9. Travail 9.

2.5.10. Travail 10.

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Chapitre 3. SYNTHESE.

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