Hypothèses Rubis Terminal

2/19/2018
Business plan
- L'ensemble du Business Plan est réalisé en $. Taux de change pour 1 Euro = 1,24085$ (19 févr 2018)
- Taux d'inflation de 2% appliqué au CAPEX, revenus, salaires et coûts.
- Taux d'intérêt en vigueur pour un prêt contracté auprès d'une banque locale : 6%.
- La construction se réalisera en deux étapes de + ou - 200 000 m³ (2 années par étape) mais peut être adaptée.

Capacités Phase I- Jan 2021 Phase II- Jan 2023 Capacité finale
Mélasse 20,000 5,000 25,000
Bitume 20,000 20,000 40,000
Produits chimiques 60,000 60,000
GPL 10,005 10,005
Soutage 20,000 20,000 40,000
Diesel 110,000 110,000
Essence 15,000 15,000
Jet 65,000 65,000
Nombre de bacs 20 14 34
Total 250,000 115,005 365,039

- Terrain, 2 possibilités de le comptabiliser:

o En CAPEX: Le terrain apparaît en 2019 en CAPEX et est valorisé selon un calcul de VAN de la concession sur 35 ans au tarif de 1,5$/m² pour 20,5 ha inflaté et valorisé au taux de 10,2% (TRI 15 ans du Projet) => 3,4
M$.
o Ou en OPEX: le terrain est une concession annuelle sur 53 ans, rémunéré au tarif de 1,5$/m² pour 20,5 ha, inflaté annuellement.
- Le contrat de maîtrise d'ouvrage sera de 3% du CAPEX pendant les années de construction,
- Les frais de redevance de gestion seront de 400 000$/an (démarrant 1 an avant la mise en service du terminal) et inflatés annuellement,
- Les revenus du Port (Port Dues) sont inclus dans le CA et déduits en OPEX (1$/tonnes de produits passés par voie maritime)
- L'impôt sur le revenu est de 25%,
Monnaie k$
Euro/$ 1.24
Phase I Phase II Total
Capacité en m³ 250,000 115,005 365,005
Planning Etudes 2018-2019 2021
Design de Base (2018) 2,022 791 2,813
Design de détail 1,3% du montant de chaque Phase 0.013 0.013
Design de Détail (2019) 7,775 3,044 10,819
Design de détail 5% du montant de chaque Phase 0.05 0.05
CAPEX
CAPEX (pour 2018) 135,500 57,873 193,373
CAPEX bras de jetée (pour 2018) 20,000 3,000 23,000
CAPEX annuel après investissements (pour 2018) 1,500
Durée d'amortissement (hors terrain) en années 20
Location du terrain 1.5 $/m²
Location du terrain en 2019 (6 mois) 0.5
Taille du terrain 205,000 m²
Taux d'occupation des bacs 100%
OPEX
Entretien (% du CAPEX cumulé hors terrain) 1%
Entretien année 2021 (4 mois) 33%
Frais de gestion (pour 2018) 400
Frais de gestion 2020 (6 mois) 0.5
Personnel première année Voir onglet Personnel
Autres coûts 10% du CA
Autres coûts première année (2020, 4 mois) 30%
Intérêts bancaires 6.0%
IS 25%
Inflation 2.0%
Calculs Business Plan - terrain en concession - exonération fiscale
Rubis Terminal
2/19/2018
RT SIHD DJIBOUTI

Monnaie k$
Euro/$ 1.24
Phase I Phase II Total
Capacité en m³ 250,000 115,005 365,005
Planning Etudes 2018-2019 2021 Légende
Design de Base (2018) 2,022 791 2,813 Phase I 177,008 Donnée Manuelle
Design de détail 1,3% du montant de chaque Phase 0.013 0.013 Phase II 69,960 Calcul
Design de Détail (2019) 7,775 3,044 10,819
Design de détail 5% du montant de chaque Phase 0.05 0.05
CAPEX
CAPEX (pour 2018) 135,500 57,873 193,373
CAPEX bras de jetée (pour 2018) 20,000 3,000 23,000
CAPEX Terrain 3,427 0 3,427
CAPEX annuel après investissements (pour 2018) 1,500
Duréee d'amortissement Terrain en années 35
Durée d'amortissement (hors terrain) en années 20
Location du terrain 1.5 $/m²
Location du terrain en 2019 (6 mois) 0.5
Taille du terrain 205,000 m²
Taux d'occupation des bacs 100%
OPEX
Entretien (% du CAPEX cumulé hors terrain) 1%
Entretien année 2021 (4 mois) 33%
Frais de gestion (pour 2018) 400
Frais de gestion 2020 (6 mois) 0.5
Personnel première année Voir onglet Personnel
Autres coûts 10% CA
Autres coûts première année (2020, 4 mois) 30%
Inflation 2.0%
Intérêts (CDI) 6.0%
IS 25%

COMPTE DE RESULTAT 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
Capacité disponible (m³) 250,000 250,000 365,005 365,005 365,005 365,005 365,005 365,005 365,005 365,005 365,005 365,005 365,005 365,005 365,005 365,005
CAPEX 1,011 12,389 70,487 97,191 65,890 1,656 1,689 1,723 1,757 1,793 1,828 1,865 1,902 1,940 1,979 2,019 2,059 2,100 2,142
CAPEX cumulé 1,011 13,399 83,887 181,077 246,968 248,624 250,313 252,036 253,794 255,586 257,415 259,280 261,182 263,122 265,102 267,120 269,180 271,280 273,422
CAPEX cumulé/capacité($/m³) 724 988 681 686 691 695 700 705 710 716 721 726 732 737 743 749
Pipelines/Bras de la jetée 21,224 3,247
Terrain 3,427 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Investissements 1,011 8,961 70,487 75,967 62,643 1,656 1,689 1,723 1,757 1,793 1,828 1,865 1,902 1,940 1,979 2,019 2,059 2,100 2,142
CHIFFRE D'AFFAIRES
Chiffre d'affaires Terminal 10,390 32,836 53,644 55,427 57,281 59,210 61,217 63,307 65,504 67,850 70,284 72,854 75,535 78,331 81,248 84,291
Chiffre d'affaires jetée 762 2,343 4,720 4,806 4,895 4,986 5,080 5,177 5,277 5,380 5,486 5,595 5,707 5,823 5,942 6,065
Taxes portuaires 762 2,343 4,720 4,806 4,895 4,986 5,080 5,177 5,277 5,380 5,486 5,595 5,707 5,823 5,942 6,065
Chiffre d'affaires net 11,914 37,522 63,084 65,039 67,071 69,183 71,378 73,661 76,058 78,610 81,256 84,044 86,949 89,977 93,132 96,421
Coûts d'exploitation/OPEX 0 0 1,064 4,032 11,550 17,741 18,294 18,871 19,475 20,014 20,672 21,364 22,095 23,060 23,878 24,738 25,644 26,599 27,608
Personnel 855 2,139 2,967 3,650 3,798 3,951 4,111 4,184 4,353 4,529 4,712 5,100 5,306 5,520 5,743 5,975 6,217
Entretien 285 1,923 2,689 2,761 2,836 2,913 2,992 3,074 3,158 3,245 3,334 3,427 3,522 3,620 3,721 3,826
Autres coûts 335 3,518 5,836 6,023 6,218 6,420 6,630 6,848 7,078 7,323 7,577 7,845 8,124 8,415 8,719 9,036
Location de terrain 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Taxes portuaires 762 2,343 4,720 4,806 4,895 4,986 5,080 5,177 5,277 5,380 5,486 5,595 5,707 5,823 5,942 6,065
Assurances 87 366 404 455 512 577 650 732 824 928 1,045 1,177 1,326 1,493 1,681 1,894
Frais de gestion 208 424 433 442 450 459 469 478 488 497 507 517 528 538 549 560 571
EBITDA - - (1,064) 7,883 25,973 45,343 46,745 48,199 49,707 51,364 52,989 54,695 56,515 58,196 60,166 62,211 64,333 66,533 68,813
EBITDA cumulé - - (1,064) 6,819 32,792 78,135 124,880 173,079 222,787 274,151 327,140 381,835 438,350 496,545 556,712 618,923 683,255 749,788 818,601
EBITDA/CA 66.2% 69.2% 71.9% 71.9% 71.9% 71.8% 72.0% 71.9% 71.9% 71.9% 71.6% 71.6% 71.5% 71.5% 71.4% 71.4%
EBITDA/CAPEX Cumulé 4% 11% 18% 19% 19% 20% 20% 21% 21% 22% 22% 23% 23% 24% 25% 25%
 Amortissements hors terrain 4,023 8,883 12,177 12,260 12,344 12,430 12,518 12,608 12,699 12,793 12,888 12,985 13,084 13,185 13,288 13,393
Amortissement Terrain 98 98 98 98 98 98 98 98 98 98 98 98 98 98 98 98 98 98
EBIT - (98) (1,161) 3,762 16,992 33,068 34,387 35,757 37,179 38,748 40,283 41,898 43,624 45,210 47,084 49,030 51,050 53,147 55,323
EBIT/CA 31.6% 45.3% 52.4% 52.9% 53.3% 53.7% 54.3% 54.7% 55.1% 55.5% 55.6% 56.0% 56.4% 56.7% 57.1% 57.4%
Résultat financier 0 0 1,622 5,363 8,639 8,817 6,858 4,899 2,939 980 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Intérêts 0 0 1,622 5,363 8,639 8,817 6,858 4,899 2,939 980 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Interest revenues
Résultat courant avant impôts - (98) (2,784) (1,601) 8,353 24,251 27,530 30,859 34,240 37,768 40,283 41,898 43,624 45,210 47,084 49,030 51,050 53,147 55,323
IS 2,088 6,063 6,882 7,715 8,560 9,442 10,071 10,474 10,906 11,302 11,771 12,257 12,763 13,287 13,831
Résultat net - (98) (2,784) -1,601 6,265 18,188 20,647 23,144 25,680 28,326 30,213 31,423 32,718 33,907 35,313 36,772 38,288 39,860 41,492
Marge nette -13% 17% 29% 32% 35% 37% 40% 41% 41% 42% 42% 42% 42% 43% 43% 43%
Résultat net/Capex cumulé -1% 3% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 12% 13% 13% 13% 14% 14% 15% 15%
Cashflow - - (2,686) 2,519 15,245 30,463 33,005 35,586 38,208 40,942 42,918 44,221 45,609 46,893 48,395 49,954 51,570 53,246 54,982
Cashflow libre (1,011) (12,389) (73,173) (94,671) (50,645) 28,807 31,316 33,863 36,451 39,150 41,090 42,355 43,706 44,953 46,416 47,935 49,511 51,145 52,840
Cashflow libre cumulé (1,011) (13,399) (86,573) (181,244) (231,889) (203,082) (171,767) (137,903) (101,453) (62,303) (21,213) 21,143 64,849 109,802 156,218 204,153 253,664 304,809 357,649
Temps de retour 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 0 0 0 0 0 0 0
Cashflow excluant les intérêts (1,011) (12,389) (74,390) (98,694) (57,125) 22,194 26,172 30,189 34,246 38,415 41,090 42,355 43,706 44,953 46,416 47,935 49,511 51,145 52,840
Cashflow cumulé excluant les intérêts (1,011) (13,399) (87,789) (186,483) (243,608) (221,414) (195,242) (165,052) (130,806) (92,391) (51,301) (8,946) 34,761 79,713 126,130 174,065 223,576 274,721 327,561
TRI (Taux de Rentabilité Interne) 2% 4% 6% 7% 8% 9% 10.08%

BILAN COMPTABLE 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
ACTIF
Trésorerie 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,136 2,984 2,844 2,680 2,509 2,332 2,149 1,959
Créances - - - 993 3,127 5,257 5,420 5,589 5,765 5,948 6,138 6,338 6,551 6,771 7,004 7,246 7,498 7,761 8,035
Total actifs circulants 0 0 0 993 3,127 5,257 5,420 5,589 5,765 5,948 6,138 9,474 9,535 9,615 9,683 9,755 9,830 9,910 9,994
Actifs immobilisés, net 1,011 13,302 83,691 176,761 233,670 223,052 212,383 201,664 190,893 180,070 169,192 158,260 147,272 136,226 125,123 113,960 102,737 91,452 80,103
Total actifs immobilisés 1,011 13,302 83,691 176,761 233,670 223,052 212,383 201,664 190,893 180,070 169,192 158,260 147,272 136,226 125,123 113,960 102,737 91,452 80,103

Total actif 1,011 13,302 83,691 177,753 236,797 228,309 217,803 207,253 196,658 186,018 175,331 167,734 156,806 145,842 134,806 123,715 112,567 101,362 90,097

PASSIF
Dette < à 1 an 0 0 0 0 0 5,464 6,922 5,837 2,169 21,494 8,865 0 0 0 0 0 0 0 0
Fournisseurs et autres débiteurs - - 89 336 962 1,478 1,525 1,573 1,623 1,668 1,723 1,780 1,841 1,922 1,990 2,061 2,137 2,217 2,301
Total passif court terme 0 0 89 336 962 6,943 8,447 7,410 3,791 23,161 10,588 1,780 1,841 1,922 1,990 2,061 2,137 2,217 2,301
Emprunts - 0 54,082 124,691 163,284 130,627 97,970 65,314 32,657 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total passif long terme 0 0 54,082 124,691 163,284 130,627 97,970 65,314 32,657 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total passif 0 0 54,171 125,027 164,246 137,570 106,417 72,723 36,448 23,161 10,588 1,780 1,841 1,922 1,990 2,061 2,137 2,217 2,301
CAPITAUX PROPRES
Capitaux propres 1,011 13,399 32,401 57,210 70,770 70,770 70,770 70,770 70,770 70,770 70,770 70,770 70,770 70,770 70,770 70,770 70,770 70,770 70,770
Réserves/Report à nouveau (98) (2,882) (4,483) 1,781 19,969 40,617 63,761 89,441 92,087 93,973 95,184 84,196 73,150 62,047 50,884 39,661 28,376 17,027
Total des capitaux propres 1,011 13,302 29,520 52,726 72,551 90,739 111,386 134,530 160,210 162,856 164,743 165,953 154,965 143,920 132,816 121,654 110,430 99,145 87,797
Total passif/capitaux propres 1,011 13,302 83,691 177,753 236,797 228,309 217,803 207,253 196,658 186,018 175,331 167,734 156,806 145,842 134,806 123,715 112,567 101,362 90,097
Vérification - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

FLUX DE TRESORERIE 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2032 2032 2032 2032
EBIT - (98) (1,161) 3,762 16,992 33,068 34,387 35,757 37,179 38,748 40,283 41,898 43,624 45,210 47,084 49,030 51,050 53,147 55,323
IS - - - (2,088) (6,063) (6,882) (7,715) (8,560) (9,442) (10,071) (10,474) (10,906) (11,302) (11,771) (12,257) (12,763) (13,287) (13,831)
Frais financiers - (1,622) (5,363) (8,639) (8,817) (6,858) (4,899) (2,939) (980) - - - - - - - - -
Amortissements 98 98 4,121 8,980 12,275 12,358 12,442 12,528 12,616 12,706 12,797 12,891 12,986 13,083 13,182 13,283 13,386 13,491
BFR (Besoin en Fonds de Roulement) - 89 (746) (1,508) (1,614) (117) (121) (126) (138) (135) (142) (152) (140) (164) (170) (177) (183) (190)
Flux de trésorerie liés à l'activité - (2,597) 1,774 13,738 28,849 32,888 35,465 38,083 40,804 42,783 44,078 45,457 46,753 48,231 49,783 51,393 53,062 54,792
Capex (12,389) (70,487) (97,191) (65,890) (1,656) (1,689) (1,723) (1,757) (1,793) (1,828) (1,865) (1,902) (1,940) (1,979) (2,019) (2,059) (2,100) (2,142)
Flux de trésorerie après opérations d'investissement (12,389) (73,084) (95,417) (52,153) 27,193 31,199 33,742 36,325 39,012 40,954 42,213 43,555 44,813 46,252 47,765 49,334 50,962 52,650
Trésorerie avant opérations de financement (12,389) (85,473) (180,890) (233,043) (205,850) (174,651) (140,909) (104,584) (65,572) (24,618) 17,595 61,150 105,963 152,215 199,979 249,313 300,276 352,926
0.26 Capitaux propres (ratio moyen de 30%) 1,011 12,389 19,002 24,808 13,560
Emprunt bancaire 1 - 54,082 70,608 38,593
Emprunt bancaire 2 (remboursement) (32,657) (32,657) (32,657) (32,657) (32,657)
Prêt actionnaires - -
Dividendes (25,680) (28,326) (30,213) (43,706) (44,953) (46,416) (47,935) (49,511) (51,145) (52,840)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement 12,389 73,084 95,417 52,153 (32,657) (32,657) (32,657) (32,657) (58,337) (28,326) (30,213) (43,706) (44,953) (46,416) (47,935) (49,511) (51,145) (52,840)
Trésorerie nette - - - - (5,464) (1,458) 1,085 3,668 (19,325) 12,628 12,001 (152) (140) (164) (170) (177) (183) (190)
Solde de trésorerie final - - - - (5,464) (6,922) (5,837) (2,169) (21,494) (8,865) 3,136 2,984 2,844 2,680 2,509 2,332 2,149 1,959
 CAPEX

HYPOTHESES
- Les montants de CAPEX correspondent à des tarifs turcs
- Jetée:
o construction de 6 positions navires dont 2 bénéficiant de 18m de tirant d'eau, 2 de 10-12m de tirant d'eau, 2 de 6-8m de tirant d'eau
o prise en charge de la construction du support, des pipelines et des bras de chargement (2,8 km de jetée) (l'infrastructure de la jetée étant prise en charge par les Autorités portuaires de Djibouti)
- Le parking de stationnement des camions est essentiel au projet considérant la quantité de produits pétroliers transitant vers l'Ethiopie et sera positionné à environ 12 km du terminal.
- L'accès à la voie ferroviaire est essentiel au projet.

Capacité Phase I Phase II Configuration Finale

Mélasse Bitume Soutage Diesel Essence Jet Mélasse Bitume Soutage Diesel Essence Jet Produits GPL Mélasse Bitume Soutage Diesel Essence Jet Produits GPL
Taille des bacs chimiques chimiques

1,000

3,335 3 3

5,000 2 1 1 1 2 1

10,000 2 2 2 1 1 2 2 6 2 4 4 1 1 6

15,000 6 1 6 1

25,000 2 2

# bacs 2 2 2 9 2 3 1 2 2 0 0 0 6 3 3 4 4 9 2 3 6 3

Total 20,000 20,000 20,000 110,000 15,000 65,000 5,000 20,000 20,000 60,000 10,005 25,000 40,000 40,000 110,000 15,000 65,000 60,000 10,005

Total Phase I 250,000 Total Phase II 115,005 Total Phase I+II 365,005

€/m3 (tarifs Phase 1 Phase 2 Configuration

Capex 2018) Finale

Capacité Coût Capacité Coût Coût total

Diesel 350 110,000 53,900,000 53,900,000

Soutage 350 20,000 9,800,000 20,000 2,450,000 12,250,000

Jet 350 65,000 31,850,000 31,850,000

Essence 350 15,000 7,350,000 7,350,000

Mélasse 350 20,000 9,800,000 5,000 612,500 10,412,500

Bitume 600 20,000 16,800,000 20,000 4,200,000 21,000,000

GPL 2,000 10,005 20,010,000 20,010,000

Produits chimiques 600 60,000 30,600,000 30,600,000

Jetée 20,000,000 3,000,000 23,000,000

Structure (bureau, syst

electrique, 6,000,000 6,000,000
embranchements…)

TOTAL 619 250,000 155,500,000 115,005 60,872,500 216,372,500

Trafics # Trafics (2021)

%
Produits Fiouls (12x; Bitume GPL (5x;
chimiques (12x; densité = Mélasse (4x; (5x; densité = Total Produits
% fiouls
% %
% GPL Rotation
densité = 1,8) 0.8) densité = 1,4) densité =1) 0,573) chimiques Mélasse Bitume
(Tonnes; densité et autres
moyenne
moyenne = 1) des bacs

Phase I 1,931,400 249,970 100,000 2,281,370 85% 11% 4% 9.1

Phase II 1,500,000 678,222 100,030 106,090 54,435 2,438,777 62% 28% 4% 4% 2% 21.2

Phase I+II 1,500,000 2,609,622 350,000 206,090 54,435 4,720,147 32% 55% 7% 4% 1% 11.8

file:///conversion/tmp/scratch/398634679.xlsx CAPEX 10/03/2018

 REVENUS
- Les trafics pris en compte sont: 12x pour les produits pétroliers, 4x pour les mélasses, 5x pour le bitume, 12x pour les produits chimiques, 8x pour le GPL
- Les tarifs commerciaux correspondent aux tarifs pratiqués par Horizon et sont indexés à 2% par an
- Taux d'occupation du Dépôt de 100%
- Taxes portuaires = 1$/t (comptabilisées dans les revenus et dans l'OPEX)
- Tarif de la jetée = 1$/t (pour RT SIHD Djibouti)
- Croissance de 3%/an appliquée au Diesel, essence, jet, soutage, bitume et au GPL 1.03

Phase I - Sept 2021 Phase II - Janv 2023 Phase I + II - Janv 2023

Capacités (m³) Volumes (m³) Rotations % Vol Capacités (m³) Volumes (m³) Rotations % Vol Capacités (m³) Volumes (m³) Rotations % Vol

Mélasse 20,000 178,550 9 7% 5,000 71,450 14 4% 25,000 250,000 10 6%

Bitume 20,000 100,000 5 4% 20,000 100,000 5 6% 40,000 200,000 5 5%
Produits chimiques 60,000 834,000 14 47% 60,000 834,000 14 19%
GPL 10,000 95,000 10 5% 10,000 95,000 10 2%
Soutage 20,000 200,000 10 8% 20,000 200,000 10 11% 40,000 400,000 10 9%
Diesel 110,000 1,600,000 15 62% 200,000 11% 110,000 1,800,000 16 41%
Essence 15,000 170,000 11 7% 30,000 2% 15,000 200,000 13 5%
Jet 65,000 350,000 5 13% 250,000 14% 65,000 600,000 9 14%
250,000 2,598,550 10 115,000 1,780,450 15 365,000 4,379,000 12
hors application croissance

Capacités & Trafics

Phase I Phase I + Phase II 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037
Capacité totale [m³] 250,000 365,000 250,000 250,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000
Mois actifs par année [mois] 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12
Moyenne des rotations mensuelles [Rotations/mois] 0.87 0.89 1.03 1.06 1.08 1.11 1.13 1.16 1.19 1.21 1.24 1.27 1.30 1.34 1.37 1.40 1.44
Total Volume transité [000 m³] 2,598,550 2,671,150 4,526,378 4,629,649 4,736,019 4,845,579 4,958,427 5,074,660 5,194,379 5,317,691 5,444,701 5,575,523 5,710,268 5,849,056 5,992,008 6,139,248 6,290,906
Total Tonnage transité [000 tonnes] 2,281,370 2,343,342 4,720,147 4,806,252 4,894,939 4,986,287 5,080,376 5,177,287 5,277,106 5,379,919 5,485,817 5,594,891 5,707,238 5,822,955 5,942,144 6,064,908 6,191,355

1. Diesel 62% 41%

Volume [m³/an] 1,600,000 1,648,000 1,897,440 1,954,363 2,012,994 2,073,384 2,135,585 2,199,653 2,265,643 2,333,612 2,403,620 2,475,729 2,550,001 2,626,501 2,705,296 2,786,455 2,870,048
Capacité de stockage [m³] 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000 110,000
Rotations mensuelles min incluses dans le contrat [Rotations/mois] 1.00 1.2 1.2 1.4 1.5 1.5 1.6 1.6 1.7 1.7 1.8 1.8 1.9 1.9 2.0 2.0 2.1 2.2
Densité du produit [Tonnes/m³] 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85
Tonnage [Tonnes/an] 1,360,000 1,400,800 1,612,824 1,661,209 1,711,045 1,762,376 1,815,248 1,869,705 1,925,796 1,983,570 2,043,077 2,104,370 2,167,501 2,232,526 2,299,501 2,368,486 2,439,541

2. Essence 6% 5%
Volume [m³/an] 170,000 175,100 210,353 216,664 223,163 229,858 236,754 243,857 251,172 258,708 266,469 274,463 282,697 291,178 299,913 308,910 318,178
Capacité de stockage [m³] 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
Rotations mensuelles min incluses dans le contrat [Rotations/mois] 1.00 0.9 1.0 1.2 1.2 1.2 1.3 1.3 1.4 1.4 1.4 1.5 1.5 1.6 1.6 1.7 1.7 1.8
Densité du produit [Tonnes/m³] 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72 0.72
Tonnage [Tonnes/an] 122,400 126,072 151,454 155,998 160,678 165,498 170,463 175,577 180,844 186,270 191,858 197,613 203,542 209,648 215,937 222,416 229,088

3. Jet 13% 14%

Volume [m³/an] 350,000 360,500 621,315 639,954 659,153 678,928 699,296 720,274 741,883 764,139 787,063 810,675 834,995 860,045 885,847 912,422 939,795
Capacité de stockage [m³] 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000
Rotations mensuelles min incluses dans le contrat [Rotations/mois] 1.00 0.4 0.5 0.8 0.8 0.8 0.9 0.9 0.9 1.0 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1 1.1 1.2 1.2
Densité du produit [Tonnes/m³] 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80 0.80
Tonnage [Tonnes/an] 280,000 288,400 497,052 511,964 527,322 543,142 559,436 576,219 593,506 611,311 629,651 648,540 667,996 688,036 708,677 729,938 751,836

4. Soutage 8% 9%
Volume [m³/an] 200,000 206,000 412,180 424,545 437,282 450,400 463,912 477,830 492,164 506,929 522,137 537,801 553,935 570,554 587,670 605,300 623,459
Capacité de stockage [m³] 40,000 20,000 20,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000
Rotations mensuelles min incluses dans le contrat [Rotations/mois] 1.00 0.8 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1 1.1 1.2 1.2 1.2 1.3 1.3
Densité du produit [Tonnes/m³] 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85 0.85
Tonnage [Tonnes/an] 169,000 175,100 348,292 358,741 369,503 380,588 392,006 403,766 415,879 428,355 441,206 454,442 468,075 482,118 496,581 511,479 526,823

5. Mélasse 7% 6%
Volume [m³/an] 178,550 178,550 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000
Capacité de stockage [m³] 25,000 20,000 20,000 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000
Rotations mensuelles min incluses dans le contrat [Rotations/mois] 0.34 0.74 0.74 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83
Densité du produit [Tonnes/m³] 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40 1.40
Tonnage [Tonnes/an] 249,970 249,970 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000

6. Bitume 4% 5%
Volume [m³/an] 100,000 103,000 206,090 212,273 218,641 225,200 231,956 238,915 246,082 253,465 261,069 268,901 276,968 285,277 293,835 302,650 311,730
Capacité de stockage [m³] 40,000 20,000 20,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000
Rotations mensuelles min incluses dans le contrat [Rotations/mois] 0.42 0.42 0.43 0.43 0.44 0.46 0.47 0.48 0.50 0.51 0.53 0.54 0.56 0.58 0.59 0.61 0.63 0.65
Densité du produit [Tonnes/m³] 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
Tonnage [Tonnes/an] 100,000 103,000 206,090 212,273 218,641 225,200 231,956 238,915 246,082 253,465 261,069 268,901 276,968 285,277 293,835 302,650 311,730

7. GPL 2%
Volume [m³/an] 95,000 97,850 100,786 103,809 106,923 110,131 113,435 116,838 120,343 123,953 127,672 131,502 135,447 139,511 143,696
Capacité de stockage [m³] 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
Rotations mensuelles min incluses dans le contrat [Rotations/mois] 0.42 0.8 0.8 0.8 0.9 0.9 0.9 0.9 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1 1.1 1.2 1.2
Densité du produit [Tonnes/m³] 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57 0.57
Tonnage [Tonnes/an] 54,435 56,068 57,750 59,483 61,267 63,105 64,998 66,948 68,957 71,025 73,156 75,351 77,611 79,940 82,338

8. Produits chimiques 19%

Volume [m³/an] 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000

file:///conversion/tmp/scratch/398634679.xlsx Calculs des revenus 10/03/2018

 Capacité de stockage [m³] 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000
Rotations mensuelles min incluses dans le contrat [Rotations/mois] 1.00 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2
Densité du produit [Tonnes/m³] 1.00 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80
Tonnage [Tonnes/an] 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000

Total Volumes m³ [m³/an] 2,598,550 2,671,150 4,526,378 4,629,649 4,736,019 4,845,579 4,958,427 5,074,660 5,194,379 5,317,691 5,444,701 5,575,523 5,710,268 5,849,056 5,992,008 6,139,248 6,290,906
Total Volumes tonnes [Tonnes/an] 2,281,370 2,343,342 4,720,147 4,806,252 4,894,939 4,986,287 5,080,376 5,177,287 5,277,106 5,379,919 5,485,817 5,594,891 5,707,238 5,822,955 5,942,144 6,064,908 6,191,355
Densité 0.88 0.88 1.04 1.04 1.03 1.03 1.02 1.02 1.02 1.01 1.01 1.00 1.00 1.00 0.99 0.99 0.98
Revenus
Phase I Phase II 2,021 2,022 2,023 2,024 2,025 2,026 2,027 2,028 2,029 2,030 2,031 2,032 2,033 2,034 2,035 2,036 2,037
1. Diesel 1,600,000 1,648,000 1,897,440 1,954,363 2,012,994 2,073,384 2,135,585 2,199,653 2,265,643 2,333,612 2,403,620 2,475,729 2,550,001 2,626,501 2,705,296 2,786,455 2,870,048
Date de référence (année) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
Taux d'inflation 2% 1 1.02 1.04 1.06 1.08 1.10 1.13 1.15 1.17 1.20 1.22 1.24 1.27 1.29 1.32 1.35 1.37 1.40
Tarif de stockage - 12 rotations/an [$/m³] 5.84 5.84 6.07 6.19 6.32 6.44 6.57 6.70 6.84 6.98 7.11 7.26 7.40 7.55 7.70 7.86 8.01 8.17
Trafic - 12 rotations/an [m³/an] 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000
Coût du trafic au-delà de 12 rotations/an [$/m³] 1.59 1.59 1.66 1.69 1.72 1.76 1.79 1.83 1.87 1.90 1.94 1.98 2.02 2.06 2.10 2.14 2.19 2.23
Trafic - au-delà de 12 rotations/an [m³] 0.00 280,000 328,000 577,440 634,363 692,994 753,384 815,585 879,653 945,643 1,013,612 1,083,620 1,155,729 1,230,001 1,306,501 1,385,296 1,466,455 1,550,048
Frais de chargement camion ou train [$/m³] 5.32 5.32 5.53 5.64 5.75 5.87 5.99 6.11 6.23 6.35 6.48 6.61 6.74 6.88 7.02 7.16 7.30 7.44
Trafic camions ou trains [m³] 1,600,000 1,648,000 1,897,440 1,954,363 2,012,994 2,073,384 2,135,585 2,199,653 2,265,643 2,333,612 2,403,620 2,475,729 2,550,001 2,626,501 2,705,296 2,786,455 2,870,048
Tarification contractuelle moyenne [$/m³] 10.41 10.41 10.72 10.47 10.58 10.70 10.82 10.95 11.08 11.21 11.35 11.49 11.63 11.78 11.93 12.09 12.24 12.41
Revenus [$ 000] 16,657 17,675 19,857 20,680 21,540 22,441 23,384 24,370 25,402 26,482 27,613 28,798 30,037 31,335 32,695 34,118 35,609

2. Essence 170,000 175,100 210,353 216,664 223,163 229,858 236,754 243,857 251,172 258,708 266,469 274,463 282,697 291,178 299,913 308,910 318,178
Date de référence (année) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
Taux d'inflation 2% 1 1.02 1.04 1.06 1.08 1.10 1.13 1.15 1.17 1.20 1.22 1.24 1.27 1.29 1.32 1.35 1.37 1.40
Tarif de stockage - 12 rotations/an [$/m³] 5.84 5.84 6.08 6.20 6.32 6.45 6.58 6.71 6.84 6.98 7.12 7.26 7.41 7.55 7.71 7.86 8.02 8.18
Trafic - 12 rotations/an [m³/an] 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000
Coût du trafic au-delà de 12 rotations/an [$/m³] 1.59 1.59 1.66 1.69 1.72 1.76 1.79 1.83 1.87 1.90 1.94 1.98 2.02 2.06 2.10 2.14 2.19 2.23
Trafic - au-delà de 12 rotations/an [m³] 30,353 36,664 43,163 49,858 56,754 63,857 71,172 78,708 86,469 94,463 102,697 111,178 119,913 128,910 138,178
Frais de chargement camion ou train [$/m³] 5.32 5.32 5.53 5.64 5.75 5.87 5.99 6.11 6.23 6.35 6.48 6.61 6.74 6.88 7.02 7.16 7.30 7.44
Trafic camions ou trains [m³] 170,000 175,100 210,353 216,664 223,163 229,858 236,754 243,857 251,172 258,708 266,469 274,463 282,697 291,178 299,913 308,910 318,178
Tarification contractuelle moyenne [$/m³] 11.50 11.5 11.8 11.2 11.3 11.4 11.5 11.6 11.8 11.9 12.0 12.2 12.3 12.4 12.6 12.7 12.9 13.0
Revenus [$ 000] 1,955 2,062 2,354 2,448 2,546 2,649 2,757 2,870 2,988 3,111 3,240 3,375 3,516 3,663 3,818 3,979 4,149

3. Jet 350,000 360,500 621,315 639,954 659,153 678,928 699,296 720,274 741,883 764,139 787,063 810,675 834,995 860,045 885,847 912,422 939,795
Date de référence (année) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Taux d'inflation 0.02 1.00 1.02 1.04 1.06 1.08 1.10 1.13 1.15 1.17 1.20 1.22 1.24 1.27 1.29 1.32 1.35 1.37 1.40

Tarif de stockage - 12 rotations/an [$/m³] 5.84 5.84 6.08 6.20 6.32 6.45 6.58 6.71 6.84 6.98 7.12 7.26 7.41 7.55 7.71 7.86 8.02 8.18

Trafic - 12 rotations/an [m³/an] 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000 780,000

Coût du trafic au-delà de 12 rotations/an [$/m³] 1.59 1.59 1.66 1.69 1.72 1.76 1.79 1.83 1.87 1.90 1.94 1.98 2.02 2.06 2.10 2.14 2.19 2.23

Trafic - au-delà de 12 rotations/an [m³] 7,063 30,675 54,995 80,045 105,847 132,422 159,795

Frais de chargement camion ou train [$/m³] 5.32 5.32 5.53 5.64 5.75 5.87 5.99 6.11 6.23 6.35 6.48 6.61 6.74 6.88 7.02 7.16 7.30 7.44

Trafic camions ou trains [m³] 350,000 360,500 621,315 639,954 659,153 678,928 699,296 720,274 741,883 764,139 787,063 810,675 834,995 860,045 885,847 912,422 939,795

Tarification contractuelle moyenne [$/m³] 18.33 18.3 18.7 13.4 13.5 13.5 13.5 13.6 13.6 13.7 13.7 13.8 13.9 14.1 14.2 14.3 14.5 14.6

Revenus [$ 000] 6,416 6,733 8,340 8,614 8,899 9,195 9,503 9,824 10,158 10,505 10,881 11,305 11,749 12,212 12,696 13,202 13,731

4. Soutage 200,000 206,000 412,180 424,545 437,282 450,400 463,912 477,830 492,164 506,929 522,137 537,801 553,935 570,554 587,670 605,300 623,459
Date de référence (année) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
Taux d'inflation 2% 1 1.02 1.04 1.06 1.08 1.10 1.13 1.15 1.17 1.20 1.22 1.24 1.27 1.29 1.32 1.35 1.37 1.40
Tarif de stockage - 12 rotations/an [$/m³] 5.84 5.84 6.08 6.20 6.32 6.45 6.58 6.71 6.84 6.98 7.12 7.26 7.41 7.55 7.71 7.86 8.02 8.18
Trafic - 12 rotations/an [m³/an] 240,000 240,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000
Coût du trafic au-delà de 12 rotations/an [$/m³] 1.59 1.59 1.66 1.69 1.72 1.76 1.79 1.83 1.87 1.90 1.94 1.98 2.02 2.06 2.10 2.14 2.19 2.23
Trafic - au-delà de 12 rotations/an [m³] 12,164 26,929 42,137 57,801 73,935 90,554 107,670 125,300 143,459
Frais de chargement bateau au-delà de 12 rotations/an [$/m³] 1.59 1.59 1.66 1.69 1.73 1.76 1.80 1.83 1.87 1.91 1.94 1.98 2.02 2.06 2.10 2.15 2.19 2.23
Trafic bateaux au-delà de 12 rotations [m³] 26,929 42,137 57,801 73,935 90,554 107,670 125,300 143,459
Tarification contractuelle moyenne [$/m³] 7.01 7.0 7.1 7.2 7.1 7.1 7.0 6.9 6.9 6.9 6.9 7.0 7.0 7.1 7.2 7.2 7.3 7.3
Revenus [$ 000] 1,402 1,458 2,975 3,034 3,095 3,157 3,220 3,284 3,373 3,522 3,652 3,789 3,931 4,080 4,235 4,396 4,565

5. Mélasse 178,550 178,550 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000
Date de référence (année) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
Taux d'inflation 2% 1 1.02 1.04 1.06 1.08 1.10 1.13 1.15 1.17 1.20 1.22 1.24 1.27 1.29 1.32 1.35 1.37 1.40
Tarif de stockage - 4 rotations/an [$/m³] 13.00 13.00 13.53 13.80 14.07 14.35 14.64 14.93 15.23 15.54 15.85 16.16 16.49 16.82 17.15 17.50 17.85 18.20
Trafic - 4 rotations/an [m³/an] 80,000 80,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000

file:///conversion/tmp/scratch/398634679.xlsx Calculs des revenus 10/03/2018

 Coût de trafic additionnel entre 4-10 rotations/an [$/m³] 7.70 7.70 8.01 8.17 8.33 8.50 8.67 8.84 9.02 9.20 9.39 9.57 9.77 9.96 10.16 10.36 10.57 10.78
Trafic - au-delà de 4 rotations/an [m³] 98,550 98,550 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000
Entrée camions [$/m³] 5.32 5.32 5.53 5.64 5.75 5.87 5.99 6.11 6.23 6.35 6.48 6.61 6.74 6.88 7.02 7.16 7.30 7.44
Trafic entrées camion [m³] 178,550 178,550 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000 250,000
Chauffage ? [$/m³] 1.70
Tarification contractuelle moyenne [$/m³] 15.39 15.4 16.0 16.1 16.4 16.7 17.0 17.4 17.7 18.1 18.5 18.8 19.2 19.6 20.0 20.4 20.8 21.2
Revenus [$ 000] 2,748 2,859 4,016 4,096 4,178 4,262 4,347 4,434 4,522 4,613 4,705 4,799 4,895 4,993 5,093 5,195 5,299

6. Bitume 100,000 103,000 206,090 212,273 218,641 225,200 231,956 238,915 246,082 253,465 261,069 268,901 276,968 285,277 293,835 302,650 311,730
Date de référence (année) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
Taux d'inflation 2% 1 1.02 1.04 1.06 1.08 1.10 1.13 1.15 1.17 1.20 1.22 1.24 1.27 1.29 1.32 1.35 1.37 1.40
Tarif de stockage - 5 rotations/an [$/m³] 12.00 12.00 12.48 12.73 12.99 13.25 13.51 13.78 14.06 14.34 14.63 14.92 15.22 15.52 15.83 16.15 16.47 16.80
Trafic - 5 rotations/an [m³/an] 100,000 100,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000
Coût de trafic additionnel au-delà de 5 rotations/an [$/m³] 5.00 5.00 5.20 5.31 5.41 5.52 5.63 5.74 5.86 5.98 6.09 6.22 6.34 6.47 6.60 6.73 6.86 7.00
Trafic - au-delà de 5 rotations/an [m³] 3,000 6,090 12,273 18,641 25,200 31,956 38,915 46,082 53,465 61,069 68,901 76,968 85,277 93,835 102,650 111,730
Sortie Camion/train [$/m³] 5.32 5.32 5.53 5.64 5.75 5.87 5.99 6.11 6.23 6.35 6.48 6.61 6.74 6.88 7.02 7.16 7.30 7.44
Trafic pour les sorties camions/train [m³] 100,000 103,000 206,090 212,273 218,641 225,200 231,956 238,915 246,082 253,465 261,069 268,901 276,968 285,277 293,835 302,650 311,730
Coût de Chauffage [$/m³] 2.00 2.00 2.08 2.12 2.16 2.21 2.25 2.30 2.34 2.39 2.44 2.49 2.54 2.59 2.64 2.69 2.75 2.80
Volume chauffé 100,000 103,000 206,090 212,273 218,641 225,200 231,956 238,915 246,082 253,465 261,069 268,901 276,968 285,277 293,835 302,650 311,730
Tarification contractuelle moyenne [$/m³] 19.3 19.3 19.9 20.3 20.5 20.7 20.9 21.1 21.3 21.5 21.7 22.0 22.2 22.5 22.7 23.0 23.3 23.5
Revenus [$ 000] 1,932 2,048 4,179 4,345 4,519 4,700 4,890 5,088 5,295 5,512 5,739 5,976 6,224 6,483 6,755 7,039 7,337

7. GPL - - 95,000 97,850 100,786 103,809 106,923 110,131 113,435 116,838 120,343 123,953 127,672 131,502 135,447 139,511 143,696
Date de référence (année) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
Taux d'inflation 2% 1 1.02 1.04 1.06 1.08 1.10 1.13 1.15 1.17 1.20 1.22 1.24 1.27 1.29 1.32 1.35 1.37 1.40
Tarif de stockage - 8 rotations/an [$/m³] 20.00 20.00 20.81 21.22 21.65 22.08 22.52 22.97 23.43 23.90 24.38 24.87 25.36 25.87 26.39 26.92 27.46 28.00
Trafic - 8 rotations/an [m³/an] 0 0 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
Coût de trafic additionnel au-delà de la 1ère rotation [$/m³] 10.00 10.00 10.40 10.61 10.82 11.04 11.26 11.49 11.72 11.95 12.19 12.43 12.68 12.94 13.19 13.46 13.73 14.00
Trafic - au-delà de la 1ère rotation [m³] 15,000 17,850 20,786 23,809 26,923 30,131 33,435 36,838 40,343 43,953 47,672 51,502 55,447 59,511 63,696
Chargement camion/train [$/m³] 5.32 5.32 5.53 5.65 5.76 5.87 5.99 6.11 6.23 6.36 6.49 6.61 6.75 6.88 7.02 7.16 7.30 7.45
Sorties pour camions/trains [m³] 0 0 95,000 97,850 100,786 103,809 106,923 110,131 113,435 116,838 120,343 123,953 127,672 131,502 135,447 139,511 143,696
Tarification contractuelle moyenne [$/m³] 25.2 25.2 25.4 25.7 25.9 26.2 26.5 26.7 27.0 27.3 27.6 27.9 28.2 28.6 28.9 29.2
Revenus [$ 000] 2,393 2,489 2,588 2,692 2,801 2,914 3,033 3,157 3,287 3,423 3,565 3,714 3,869 4,032 4,203

8. Produits chimiques - - 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000
Date de référence (année) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
Taux d'inflation 2% 1 1.02 1.04 1.06 1.08 1.10 1.13 1.15 1.17 1.20 1.22 1.24 1.27 1.29 1.32 1.35 1.37 1.40
Tarif de stockage - 12 rotations/an [$/m³] 5.84 5.84 6.08 6.20 6.32 6.45 6.58 6.71 6.84 6.98 7.12 7.26 7.41 7.55 7.71 7.86 8.02 8.18
Trafic - 12 rotations/an [m³/an] 720,000 720,000 720,000 720,000 720,000 720,000 720,000 720,000 720,000 720,000 720,000 720,000 720,000 720,000 720,000
Coût du trafic au-delà de 12 rotations/an [$/m³] 3.00 3.00 3.12 3.18 3.25 3.31 3.38 3.45 3.51 3.59 3.66 3.73 3.80 3.88 3.96 4.04 4.12 4.20
Trafic - au-delà de 12 rotations/an [m³] 114,000 114,000 114,000 114,000 114,000 114,000 114,000 114,000 114,000 114,000 114,000 114,000 114,000 114,000 114,000
Sorties train [$/m³] 5.32 5.32 5.53 5.64 5.75 5.87 5.99 6.11 6.23 6.35 6.48 6.61 6.74 6.88 7.02 7.16 7.30 7.44
Trafic sorties trains [m³] 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000 834,000
Tarification contractuelle moyenne [$/m³] 11.4 11.7 11.9 12.1 12.4 12.6 12.9 13.1 13.4 13.7 13.9 14.2 14.5 14.8 15.1
Revenus [$ 000] 9,531 9,721 9,916 10,114 10,316 10,523 10,733 10,948 11,167 11,390 11,618 11,850 12,087 12,329 12,575

Total Revenus
Revenus année 2021 33%
Taux d'occupation 100% 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037
Total Revenus [$ 000] 10,390 32,836 53,644 55,427 57,281 59,210 61,217 63,307 65,504 67,850 70,284 72,854 75,535 78,331 81,248 84,291 87,468
Tarif/m³ (rev/cap par mois) $ 3.46 10.95 12.25 12.65 13.08 13.52 13.98 14.45 14.96 15.49 16.05 16.63 17.25 17.88 18.55 19.24 19.97

Taux d'occupation 95% 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037
Total Revenus [$ 000] 9,871 31,194 50,962 52,655 54,417 56,250 58,157 60,141 62,229 64,457 66,770 69,211 71,758 74,414 77,185 80,077 83,094
Tarif/m³ (rev/cap par mois) $ 3.29 10.40 11.64 12.02 12.42 12.84 13.28 13.73 14.21 14.72 15.24 15.80 16.38 16.99 17.62 18.28 18.97

Frais de jetée RT
Total Revenus [$ 000] 762 2,343 4,720 4,806 4,895 4,986 5,080 5,177 5,277 5,380 5,486 5,595 5,707 5,823 5,942 6,065 6,191
Tarif/t $/t 1

Frais de jetée Port

Total Revenus [$ 000] 762 2,343 4,720 4,806 4,895 4,986 5,080 5,177 5,277 5,380 5,486 5,595 5,707 5,823 5,942 6,065 6,191
Tarif/t $ 1

file:///conversion/tmp/scratch/398634679.xlsx Calculs des revenus 10/03/2018

PERSONNEL
Taux conv €/$ 1.24
- Nombre de salariés calculé par rapport au nombre d'employés chez Horizon (95 personnes dont 70 opérationnels et 25 administratifs)
- Camions chargés par un opérateur du terminal.
- Niveau de salaires similaire à celui d'Horizon (50% au dessus du salaire moyen pratiqué à Djibouti)
- Terminal ouvert 7j/7 et 24h/24
- Formation, intérim et prestations extérieures inclus dans les coûts de personnel
Taux de personnel premiere année (2020) 30%
Taux de personnel deuxième année (2021) 75%

Phase I Phase II (+ Phase I)

Total salaire
Salaire mensuel Salaire mensuel Total salaire charges
Personnel administratif # d'EPT brut Total salaire brut charges Personnel administratif # d'EPT brut Total salaire brut comprises
comprises

Directeur général 1 16,000 192,000 230,400 Directeur général 1 16,000 192,000 230,400
Directeur financier 1 11,000 132,000 158,400 Directeur financier 1 11,000 132,000 158,400
Directeur Ressources Humaines 1 9,000 108,000 129,600 Directeur Ressources Humaines 1 9,000 108,000 129,600
Directeur de terminal 1 9,000 108,000 129,600 Directeur de terminal 1 9,000 108,000 129,600
Directeur commercial 1 7,000 84,000 100,800 Directeur commercial 1 7,000 84,000 100,800
Directeur des opérations 1 8,000 96,000 115,200 Directeur des opérations 1 8,000 96,000 115,200
Responsable technique et maintenance 1 5,500 66,000 79,200 Responsable technique et maintenance 1 5,500 66,000 79,200
Responsable QHSE 1 5,000 60,000 72,000 Responsable QHSE 1 5,000 60,000 72,000
Asst Responsable QHSE - - Asst Responsable QHSE 1 2,500 30,000 36,000
Contrôleur de gestion 1 2,500 30,000 36,000 Contrôleur de gestion 1 2,500 30,000 36,000
Responsable paie 1 2,250 27,000 32,400 Responsable paie 1 2,250 27,000 32,400
Assistant administratif 1 1,500 18,000 21,600 Assistant administratif 2 1,500 36,000 43,200
Responsable taxe et douane 1 1,500 18,000 21,600 Responsable taxe et douane 2 1,500 36,000 43,200
Assistant RH - - Assistant RH 1 1,400 16,800 20,160
Informaticien 1 2,250 27,000 32,400 Informaticien 1 2,250 27,000 32,400
Assistant taxe et douane - - Assistant taxe et douane - -
Acheteur - - Acheteur - - -
Réceptionniste 1 700 8,400 10,080 Réceptionniste 1 700 8,400 10,080
Assistant services généraux 1 600 7,200 8,640 Assistant services généraux 2 600 14,400 17,280
Sécurité ext - Sécurité ext -
Gardiennage ext - Gardiennage ext -
15 81,800 981,600 1,177,920 20 85,700 1,071,600 1,285,920
Total salaire
Personnel des opérations # d'EPT Salaire mensuel Total salaire brut charges Personnel des opérations # d'EPT Salaire mensuel Total salaire brut Total comprises
salaire charges
brut comprises brut

Responsable planning et supervision 0 - - Responsable planning et supervision 1 2,500 30,000 36,000

Planning et supervision 2 1,300 31,200 37,440 Planning et supervision 2 1,300 31,200 37,440
Responsable des opérations 1 3,550 42,600 51,120 Responsable des opérations 1 3,550 42,600 51,120
Chef d'équipe 6 2,500 180,000 216,000 Chef d'équipe 6 2,500 180,000 216,000
Opérateurs 30 800 288,000 345,600 Opérateurs 48 800 460,800 552,960
Responsable labo 1 3,550 42,600 51,120 Responsable labo 1 3,550 42,600 51,120
Techniciens de laboratoire 3 2,500 90,000 108,000 Techniciens de laboratoire 3 2,500 90,000 108,000
Opérateurs guichet chargement camions 6 800 69,120 82,944 Opérateurs guichet chargement camions 8 800 76,800 92,160
49 15,000 743,520 892,224 70 17,500 954,000 1,144,800
Total salaire
Personnel d'entretien # d'EPT Salaire mensuel Total salaire brut charges Personnel d'entretien # d'EPT Salaire mensuel Total salaire brut Total comprises
salaire charges
brut brut
comprises
Chef d'équipe maintenance 1 1,400 16,800 20,160 Chef d'équipe maintenance 1 1,400 16,800 20,160
Electricien 1 900 10,800 12,960 Electricien 2 900 21,600 25,920
Mécanicien 1 900 10,800 12,960 Mécanicien 2 900 21,600 25,920
3 38,400 46,080 5 3,200 60,000 72,000
Grand Total 67 96,800 1,763,520 2,116,224 95 21,954 2,085,600 2,502,720
salaire moyen 26,344

Total Salaires
Années 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037
Niveau des salaires 2017 [$ 000] 2,291 2,336 2,818 2,875 2,932 2,991 3,051 3,112 3,174 3,238 3,302 3,368 3,436 3,504 3,575 3,646 3,719
Formation & Education** 2.50% 115 117 141 144 147 150 76 78 79 81 83 84 86 88 89 91 93
Intérim et prestations extérieures*** 10% 229 234 282 287 293 299 305 311 317 324 330 337 344 350 357 365 372
Total niveau de personnel 2017 2,634 2,687 3,241 3,306 3,372 3,440 3,432 3,501 3,571 3,642 3,715 3,789 3,865 3,942 4,021 4,102 4,184
Total indexé [$ 000] 2,851 2,967 3,650 3,798 3,951 4,111 4,184 4,353 4,529 4,712 4,902 5,100 5,306 5,520 5,743 5,975 6,217
Taux d'inflation/an 2.00%

NB: 2020 : 50% du montant des salaires totaux de 2021 (2021: date de démarrage année pleine du terminal)
* Charges patronales (20% des salaires bruts annuels) 1.2
** Les 6 premières années, 5% du montant total des salaires et à partir de la 7ème année, 2,5%
*** Intérim: 10% du montant total des salaires

file:///conversion/tmp/scratch/398634679.xlsx 10/03/2018 Personnel

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OPEX - BP Djibouti 10/03/2018

OPEX

Personnel Voir feuillet Personnel

Maintenance 1% du CAPEX total du projet
Autres coûts 10% des revenus annuels
Option 1 Frais de location annuelle à un tarif de 1,5$/m² sur 35 ans, indexés
Terrain
Option 2 Calcul de la valeur du Terrain sur la base d'un calcul de VAN (35 ans, TRI de 10,2%, indexation), valorisé en CAPEX 2019
Frais portuaires Voir feuillet Calcul des revenus
2021 2022
Assurances $/mois 20,500 30,500
$/an 82,000 366,000
Frais de gestion (2018) $/an 400,000
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TERRAIN - BP Djibouti 10/03/2018

Location de terrain 1.5 $/m²

Taille du terrain 205,000 m²
Inflation (annuelle) 2%
Taux de retour (15 ans) 10% 0.102

TERRAIN

Années 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053
Nb d'années 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35
Location de terrain 157 320 326 333 340 346 353 360 367 375 382 390 398 406 414 422 431 439 448 457 466 475 485 495 504 515 525 535 546 557 568 579 591 603 615
VAN $3,427