C.

Passage du bilan comptable au bilan fonctionnel

 Le bilan fonctionnel n’est autre que le bilan retenu

par le plan comptable marocain. Ce bilan
comptable fonctionnel nécessite, pour des fins
d’analyse et de diagnostic financiers, des
retraitements et des reclassements.
 Bilan fonctionnel
Ressources stables
Emplois stables bruts Capitaux propres
Actif immobilisé Dettes de financement

Actif circulant d’exploitation Passif circulant d’exploitation

Actif circulant hors

Passif circulant hors exploitation
exploitation

Trésorerie passif
Trésorerie actif Concours bancaires
Disponibilité Banque-soldes créditeur
Crédit d’escompte
 Reclassement des postes du bilan

Certains postes du bilan sont reclassés selon leur

fonction:
Postes à intégrer Analyse
Amortissements et N’apparaissent plus en diminution de l’actif, mais sont
dépréciations inscrits en positif, au passif, dans les ressources stables.
Les amortissements et dépréciations sont considérés
comme des sources de financement internes et stables:
car elles correspondent à des éléments qui n’ont
pas donnés lieu à une sortie d’argent, bien qu’elles
diminuent chaque année le résultat
Actif et passif Ils sont ventilés en exploitation et en hors exploitation
circulant selon qu’ils concernent ou non l’activité principale de
l’entreprise.
Application 1
Une partie du bilan de l’entreprise X, se présente comme suit au
31/12/2015 ( en milliers de Dh)
Actif Passif
Amort Montant
Brut Net
et prov s
Actif immobilisé
Immob. Incorporelles F. Permanent
Capitaux propres 4000
Fonds commercial 1050 150 900
Immob. Corporelles
Constructions 1245 45 1200
Actif circulant
Stocks 3100 100
Créances clients 2140 40
Titres et valeurs de 1000
placement

Établir le bilan fonctionnel

 Application 2
Distinguer entre les actifs circulants d’exploitation et hors
exploitation:
Stocks de marchandises / fournisseurs-avances et acomptes
versés sur commandes d’exploitation/ créances clients /
acomptes sur impôts sur les résultats/ Etat TVA récupérable /
Comptes d’associés-débiteurs/ Créances sur cession
d’immobilisations/ titres et valeurs de placement
Distinguer entre les passifs circulants d’exploitation et
hors exploitation:
Fournisseurs/ charges sociales à payer/ Etat impôts sur les
résultats/ autres créanciers/ intérêts courus non échus à
payer
 L’intégrations d’éléments hors
bilan
Certains comptes qui ne figurent pas dans le bilan comptable doivent être
intégrés dans le bilan fonctionnel pour traduire la réalité économique de
ces éléments:
Postes à intégrer Analyse
Crédit bail Les éléments financés par crédit bail sont considérés
comme des immobilisations financées par un emprunt

(Les bien financés par le crédit-bail ne figurent pas à l’actif du bilan comptable

 puisque l’entreprise utilisatrice n’en est pas propriétaire)

 L’objectif du retraitement est de recomposer la situation comme si les

biens financés par crédit bail avaient été acquis et financés par emprunt.
Actif Passif

Actif immobilisé Financement permanent

Immobilisation (en Crédit bail) Capitaux propres
Amortissements du CB
Dettes de financement
Dettes sur CB

On inscrit la valeur d’origine de l’immobilisation avec

prise en compte de l’amortissement qui aurait été
pratiqué si l’entreprise avait acquis le bien en pleine
propriété;

Et on constate un emprunt dont le montant est égal à la

valeur nette comptable de l’immobilisation.
Etapes:

1. Calcul de la valeur d’amortissement CB annuel

Le cumul d’amortissement CB
=
(Valeur d’origine-valeur résiduelle)*(d/n)
d: durée d’utilisation du matériel dans l’entreprise
n: durée de contrat

2. Calcul de la valeur de la dette de financement CB

VNC CB= Valeur d’origine – cumul amort CB
 Application

Une entreprise utilise depuis le début de 2018 une

machine sous contrat de crédit bail, dont les
caractéristiques sont :Valeur d'origine 4 200 KDH, durée
du contrat 5 ans, et valeur de rachat 400 KDH
TAF : Présenter la ligne du bilan fonctionnel
concernant cette machine au 31 /12/2019
Reclassement des créances et des dettes

Écarts de conversion actif et passif

À éliminer afin de ramener les créances et les dettes à leur valeur

initiale

Écart de conversion:
Lorsque des créances ou des dettes en monnaies étrangères font
l'objet d'une évaluation à l'inventaire.

Si l'on veut retrouver les dettes et les créances telles qu'elles étaient
lors de leur apparition dans le patrimoine de l'entreprise, il faut
annuler l'effet des écarts de conversion.
 Premier cas : l'écart de conversion actif correspond à
une moins-value:

Exemple :

Le 05/06/N L’entreprise X a une Créance de 100 Euro. (1 Euro =

10DH)
à l’inventaire on trouve : 1 Euro = 8 Dh

 Il faut rajouter l’ECA aux créances ou à l'actif immobilisé brut

Actif Montant Passif Montant
Immobilisation financière
Créance immobilisée 800
1.000
Ecart de conversion actif
Diminution des créances 0200
immobilisées
 Premier cas : l'écart de conversion actif correspond à
une moins-value:

Exemple :

Le 04/02/N L’entreprise X a une dette de 100 Euro. (1 Euro = 10 DH)

à l’inventaire on trouve : 1 Euro = 12 Dh

 Il faut retrancher l’ECA aux dettes d'exploitation ou aux dettes

financières
Actif Montant Passif Montant
Immobilisation financière Financement permanent
Créance immobilisée Dettes de financement 1.200
1000
Ecart de conversion actif
Augmentation des dettes de financement 0200
 Deuxième cas : l'écart de conversion passif correspond à un gain

Exemple :

Le 05/06/N L’entreprise X a une Créance de 4400 Euro.

(1 Euro = 10 DH)
à l’inventaire on trouve : 1 Euro = 11 Dh

 Soit il faut le retrancher des créances ou de l'actif

immobilisé brut
Actif Montant Passif Montant
Immobilisation financière Financement permanent
Créance immobilisée 48.400
44.000 Ecart de conversion passif
Augmentation des créances 04.400
immobilisées
 Deuxième cas : l'écart de conversion passif correspond à un gain

Exemple :

Le 05/06/N L’entreprise X a une Dette de 4400 Euro.

(1 Euro = 10 DH)
à l’inventaire on trouve : 1 Euro = 8 Dh

 Soit il faut le rajouter aux dettes d'exploitation ou

aux dettes financières
Actif Montant Passif Montant
Financement permanent
Dettes de financement 35.200
44.000
Ecart de conversion passif
Diminution des dettes de financement 08.800
Écart de conversion Actif : À rajouter aux créances ou à
déduire des dettes concernés pour retrouver leur valeur
d’origine

Écart de conversion Passif : À rajouter aux dettes ou à

déduire des créances concernés pour retrouver leur
valeur d’origine
 Élimination des postes du bilan
 Certains postes du bilan comptable ne représentent pas de
véritables sources de financement;
 Ils doivent être retranchés du passif (ressources), et éliminés
de l’actif de façon à respecter l’égalité (actif=passif)

Primes de remboursement des obligations:

(ils sont comptabilisés en leur valeur de remboursement, et
non pas pour la valeur du prêt obtenu)

Seul le prix d’émission de l’emprunt obligataire représente

une source de financement pour l’entreprise
 Application
 Soit une partie du bilan de la société Y

Actif Montant Passif Montan

t
Actif immobilisé Financement
Immobilisations en non permanent 8000
valeur Capitaux propres 7000
Primes de 2000 Dettes de financement
remboursement des
obligations
 En général: Retraitements nécessaires

1) Actif
Actif immobilisé (brut)
-Primes de remboursement des obligations
correction des écarts de conversion (durables)
+immobilisations en crédit bail (valeur brute)
Actif circulant hors trésorerie
Actif circulant d’exploitation
Actif circulant hors exploitation
Correction des écarts de conversion (circulants)

Trésorerie Actif
 2. Passif
Financement permanent
Capitaux propres
+amortissement et provisions sur immobilisations
+amortissement des immobilisations en crédit bail
Les dettes de financement
+partie non amortie des immobilisations en crédit bail (VNC)
correction des écarts de conversion (durables)
-Primes de remboursement des obligations
Passif circulant (hors trésorerie)
Passif circulant d’exploitation
Passif circulant hors exploitation
Correction des écarts de conversion (circulants)

Trésorerie Passif
 Principales opérations permettant le passage du bilan comptable au bilan
fonctionnel

Postes concernés Retraitements à effectuer

•Amortissements et provisions de •A reclasser au passif du bilan avec

l’actif du bilan les capitaux propres

-A éliminer de l’actif du bilan

•Primes de remboursement des -A déduire des dettes de
obligations financement afin de retenir
uniquement les capitaux apportés
par les obligataires

•Écarts de conversion-Actif •A neutraliser respectivement de

Écarts de conversion-Passif l’actif et du passif afin de retenir les
Écarts de réévaluation créances et les dettes pour leur
valeur d’origine.
 Principales opérations permettant le passage du bilan comptable au bilan
fonctionnel

Postes concernés Retraitements à effectuer

•Charges constatées d’avance •A reclasser selon les informations

Produits constatés d’avance dont on disposera dans les créances
et les dettes d’exploitation ou dans
celles hors exploitation

•Assimilation de la valeur d’origine

de l’immobilisation à un emploi stable
•Crédit bail (ou leasing) Assimilation de l’équivalent de la
valeur nette à une ressource stable
(dette financière)
 La relation d'équilibre financier global

FRF - BFG (BFRE + BFRHE) = TN

Équilibre financier Équilibre financier

stable de trésorerie

Équilibre financier
cyclique
 Exercice 1
ACTIF BRUT A et P NET PASSIF NET
Immob en non valeur 140 30 110 Capital social 2000
Immob incorporelles 290 116 174 Résultat net 120
Immob corporelles 4100 1084 3016 Réserves 200
Dettes de financement 1400
Prov durables pour R et C 700
Ecart de C P (3) 80
Actif immobilisé 4530 1230 3300 Financement permanent 4500
Stocks 1840 - 1840 Dettes du passif 1870
Créances de l'AC (1) 800 - 800 circulant (4)
Titres et V.P 200 - 200
Ecart de C A (2) 50 - 50
Actif circulant HT 2890 - 2890 Passif circulant HT 1870
Banques 190 190 Crédits d'escompte 120
Caisse 110 110
Trésorerie actif 300 300 Trésorerie passif 120
Total Général 7720 1230 6490 Total Général 6490
(1) dont 95 non liés à l'exploitation la société utilise une machine sous contrat
(2) relatifs à des créances de crédit bail qui présente, à la date du
d'exploitation bilan, les caractéristiques suivantes :
(3) relatifs à des dettes de valeur d'origine : 300
financement cumul des amortissements : 170
(4) dont 335 non liés à l'exploitation valeur nette comptable : 130
TAF:
1. Etablir le bilan fonctionnel
2. Calculer le FDR, le BFR (d’exploitation et hors
exploitation) et la TN
 Etablir Bilan fonctionnel à partir du bilan (au 31/12/2015) suivant :
Actif (en milliers de dh)
  Brut A/P Net Passif (en milliers de dh)
Actif immobilisé       Financement permanent  
Immobilisations en non-valeur         Capitaux propres  
Primes de rembours. Oblig. 260 60 200 Capital social 4000
Immobilisations incorporelles 1050 150 900    
Immob. corporelles 1245 45 1200 Dettes de financement  
Immob Financières 400 400 Autres dettes de financement 2100

Actif circulant       Passif circulant  

Stocks       Dettes du passif circulant  
Stocks de marchandises 3100 100 3000 Fournisseurs et C.R 1210
Créances de l’actif circulant       Autres créanciers (2) 1000
Clients et comptes rattachés 2140 40 2100 Ecart de conversion passif (3) 500
Autres débiteurs (1) 1000 1000
Titres et valeurs de placement 500 500

Trésorerie actif       Trésorerie passif  

Banques TG et CP 100 100 Crédit d’escompte 590

1)Créances sur cession d’une machine de
production
2) Obligations échues à rembourser
3)Relatives aux créances de l’actif circulant
(clients et comptes rattachés)
L’entreprise a acquis le 01/01/2013 par crédit-
bail un matériel de transport avec les
conditions suivantes : Valeur d’origine : 40 000
dh / Durée du contrat 4 ans / Valeur résiduelle
au terme du contrat 8000 dh
 Exercice 2
ACTIF BRUT A et P NET PASSIF NET
Actif immobilisé Financement permanent
Immob en non valeur Capitaux propres
Primes de remboursement des obligations 10.000 Capital social 90.000
Immob incorporelles Réserves 10.000
Fonds commercial 50.000 Résultat net 12.000
Autres immob incorporelles 2.000
Immob corporelles Dettes de financement
Terrains 30.000 Emprunts obligataires 8.000
Constructions 25.000 Autres dettes de fin. 30.000
Ins Tech Mat et Outillage 13.000 2000

Actif circulant HT Passif circulant HT

Stocks 13.000 Dettes du PC
Créances de l'AC Fournisseurs et CR 12.000
Clients et comptes rattachés 5.000 1000 Autres créanciers 4.000
Comptes d’associés 11.000

Trésorerie actif Trésorerie passif

Banques 8.000 Crédits d'escompte 2.000
Caisse 4.000

Total Général Total Général

• Taf:
Compléter le Bilan comptable
Quels sont les retraitements nécessaires ?
Etablir le bilan fonctionnel
Calculer: FDR, BFR et TN