Département: Deuxième cycle

Tronc commun

:COURS 1
Analyse du bilan par
l’approche fonctionnelle

:Présenté par
Dr‫ ـ‬R BENMOSTEFA
 Introduction

La gestion financière ‫االقتصادي‬

est d’une importance
‫الذكاء‬ ‫مفهوم‬ primordiale
dans l’entreprise, car elle lui permet la bonne gestion,
et parmi les sources principales nécessaires à la prise
de décision: le bilan fonctionnel qui représente un état
permettant de connaître la situation patrimoniale de
l’entreprise à un moment donné .
 Le bilan fonctionnel
Présentation et analyse
Un bilan comptable représente la source principale de l'information
nécessaire à la gestion financière, mais afin d'avoir un document
permettant la prise de décision de gestion, il faut établir un bilan
fonctionnel dont lequel l'analyste financier peut disposer d'une
photographie financière et non comptable de l'entreprise.
L’analyse statique de la structure financière d’après l’approche
fonctionnelle repose sur l’étude de la couverture des emplois par les
ressources stables en prenant en considération les trois grandes
fonctions (investissement, financement et exploitation) du cycle
économique de l’entreprise.
Cette présentation propose une classification des postes suivants
leurs fonctions :
La fonction de financement : se compose des postes capitaux
propres, amortissements et provisions ainsi que les dettes
financières.
La fonction d'investissement : regroupe les différents postes
d'immobilisations que ce soit corporelles, incorporelles ou bien
financières.
La fonction d'exploitation : se compose des différents postes de
l'actif circulant et les différentes dettes financières du passif.
 Cycles de financement et d’investissement
(Cycles longs)

Cycle Cycle de
d’ investissement financement

Ressources
Actif stable
stables

Cycle d’exploitation
(Cycle court)

Besoins Moyens de
de financement financement

Actif circulant Passif circulant

Structure du bilan fonctionnel
Structure du bilan fonctionnel

Actif Passif

Emplois stables Ressources stables:

Immobilisations capitaux propres
(valeur brute) Amortissements et
provisions
Dettes financières

Actif circulant Passif circulant

Exploitation Exploitation
Hors exploitation Hors exploitation

Trésorerie active Trésorerie passive

 Les objectifs du bilan fonctionnel

• Apprécier la structure financière de l’entreprise, dans une optique de continuité de

l’activité
• Evaluer les besoins financiers stables et circulants ainsi que le type de ressource
dont dispose l’entreprise
• Déterminer l’équilibre financier en comparons les différentes masses du bilan
classées par fonctions et on observant le degré de couverture des emplois par les
ressources
• Calculer la marge de sécurité financière de l’entreprise
• Détecter le risque de défaillance
 Les retraitements et reclassements des postes du bilan fonctionnel

A fin de passer d’un bilan comptable à un bilan fonctionnel, il est impérativement nécessaires d’apporter
les modifications suivantes:
Retraitements des postes d’actif

1- Les immobilisations: elles sont reportées par leurs valeurs brutes

2- Les amortissements et les provisions pour dépréciation: doivent être éliminer de l’actif et les ajoutés
aux ressources propres du passif
3- Le poste actionnaire non appelé: l’éliminer de l’actif et le retrancher des capitaux propres du passif
4- Les primes de remboursement des obligations: a éliminer de l’actif et les retranchées des dettes
financières au passif
5- Les valeurs mobilières de placement:VMP si elles sont liquides, elles sont ajoutées à l’actif de
trésorerie, par- contre si elles sont considérées moins liquides, elles seront classées en créances hors
exploitation
6- Les intérêts courus non échus sur prêts : sont retranchés des immobilisations financières et ajoutés
aux créances hors exploitation de l’actif circulant
7- Les effets escomptés non échus: c’est un élément qui ne figure pas dans le bilan comptable et doit
être intégré au bilan fonctionnel à l’actif circulant des créances d’exploitation et rajouter au passif de
trésorerie
 Retraitements des postes du passif

1- Les concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques : doivent être

retranchés des dettes financières et ajoutés à la trésorerie passive
2- Les comptes courants d’associés: lorsqu’ils représentent des comptes bloqués, ils
sont classés parmi les ressources stables, en revanche s’ils représentent des dépôts
temporaires ils figurent dans les dettes hors exploitation
3- Les intérêts courus sur emprunts: ils sont retranchés des dettes financières et ajoutés
aux dettes hors exploitation
4- Les écarts de conversion: doivent être éliminer de l’actif et du passif
5- Les produits et les charges constatés d’avance: sont ventilés en exploitation et hors
exploitation, car c’est selon leurs nature
6- Crédit-bail: la valeur d’origine de l’équipement est ajoutée aux immobilisations, en
contrepartie l’équivalent des amortissements qui aurait déjà été effectué et ajouté aux
ressources stables et l’équivalent de la partie non amortie est ajoutée aux dettes
financières
 Présentation du bilan fonctionnel après les retraitements

Le bilan fonctionnel est dressé à partir du bilan comptable (avant

répartition des bénéfices) avec un classement particulier par
fonctions, les emplois et les ressources retraités dans un bilan
fonctionnel sont classés de la manière suivante:
Actif (besoins de financement) Passif (ressources de financement)
Emplois stables Ressources stables
∙ Actif immobilisé brut ∙ Capitaux propres
Immob Incorporelles + Amortissements et dépréciations
+ Immob corporelles + Amortissements du crédit-bail
+ Immob financières (- Intérêts courus sur prêts ) + Provisions
+ Charges à répartir brut - Capital non appelé
+ Valeur d’origine des équipements financés par
crédit bail ∙ Dettes financières
Postes à éliminer : + Valeur nette des équipements financés par crédit-bail
Capital non appelé - Primes de remboursement des obligations
Primes de remboursement des obligations - Intérêts courus sur emprunts
- Concours bancaires et soldes créditeurs banques

Actif circulant brut Dettes circulantes

∙Exploitation
Stocks
+ Avances et acomptes versés sur commandes
+ Créances d’exploitation
+ Effets escomptés non échus (EENE)
+Créances fiscales (sauf impôt sur le bénéfice IBS)
+ Charges constatées d’avance d’exploitation
+ Ecart de conversion actif
- Ecart de conversion passif
∙ Hors exploitation
Créances hors exploitation
+ Charges constatées d’avance hors exploitation
+ Intérêts courus sur prêts
∙ Trésorerie active
Valeurs mobilières de placement
+ Disponibilités
∙Exploitation
Avances et acomptes reçus sur commandes
+ Dettes d’exploitation
+ Produits constatés d’avance d’exploitation
+ Dettes sociales et fiscales d’exploitation
+ Ecart de conversion passif
- Ecart de conversion actif
∙ Hors exploitation
Dettes hors exploitation
+ Dettes fiscales (Impôts sur les sociétés)
+ Produit constatés d’avance hors exploitation
+ Intérêts courus sur emprunts
∙ Trésorerie passive
Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques
+Effets escomptés non échus
 Application
Amortissements
Dépréciations à
Actif Brut déduire Net Passif Net

Actif immobilisé 3026980 1670260 1356720 Capitaux propres 1109500

Actif circulant: Provisions 25860
Stocks et en–cours 844780 10280 834500 Dettes:
Avances et acomptes 23700 23700 Dettes financières(2) 1582540
versés sur Avances et acomptes
commande 4820
1170980 107060 1063920 reçus sur commande
Créances en cours
Créances diverses 75340 75340 Dettes d’exploitation
518000
Disponibilités 120300 120300 Dettes diverses 74040
Charges constatées 86000 86000 Produits constatés 247340
d’avance(1) d’avance
Charges à répartir 1620 1620
sur plusieurs
exercices
Total général 5349700 1787600 3562100 3562100
Total général
(1) Dont hors exploitation: 12000
(2) Dont concours bancaires et soldes créditeurs de banques: 760000
Les effets escomptés non échus s’élèvent à 34700

Travaille à faire:
Etablir le bilan fonctionnel
Emplois Montant Ressources Montant

Emplois stables 3028600 Ressources stables 3745500

Immobilisations 3026980 Capitaux propres 1109500
+ Charges à répartir sur 1620 AMR et dépréciations 1787600
plusieurs exercices Provisions 25860
Dettes financières 822540
(1582540-760000)

Actif circulant 2148160 Passif circulant 770160

d’exploitation d’exploitation
Stocks en-cours 844780 Avances et acomptes reçus 4820
Avances et acomptes versés sur 23700 sur commande en cours
commande Dettes d’exploitation 518000
Créances d’exploitation 1170980 Produits constatés 247340
Charges constatées d’avance 74000 d’avance
(86000-12000)
Effets escomptés non échus 34700

Actif circulant hors 87340 Passif circulant hors 74040

d’exploitation exploitation
Créances diverses 75340 Dettes diverses 74040
Charges constatées d’avance 12000

Actif de trésorerie 120300 Passif de trésorerie 794700

Disponibilités 120300 Concours bancaires 760000
EENE 34700

Total 5384400 Total 5384400