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Adil LOULID
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Plan du cours
Chapitre I : Le Bilan Comptable
Chapitre II : Analyse du bilan et gestion du fond de
roulement
A- Bilan Fonctionnel
B- Bilan Financier
Définition
Actif
Passif
du bilan
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Chapitre II : Analyse des Etats de synthèses
A- Bilan Fonctionnel
B- Bilan Financier
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A- Bilan Fonctionnel
5
Présentation schématique du bilan PCG
Emplois Ressources
Actif Immobilisé
Capital
Capitaux
propres
Immobilisations Réserves
En non valeurs Résultat
incorporelles
corporelles - provisions pour risques
Provisions
et charges
Financières
Actif circulant
Dettes
Créances diverses Dettes diverses
Actif de trésorerie
Passif de trésorerie
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Bilan Fonctionnel
Principes de base
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Présentation schématique du bilan
Fonctionnel
Emplois Ressources
- Capitaux propres
Fonction Fonction
Investissement financement
Actif Immobilisé brut - Amortissement et provisions : (ressources
• pour dépréciation des durables)
éléments de l’actif
•Pour risques et charges
Fonction
Exploitation Actif circulant Dettes financières
d’exploitation
Ressources de trésorerie 8
Bilan Fonctionnel
9
Bilan Fonctionnel
10
Bilan Fonctionnel
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Bilan Fonctionnel
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Bilan Fonctionnel
13
Bilan Fonctionnel
14
Bilan Fonctionnel
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Les équilibres fonctionnels
F.R.N.G.
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Bilan Fonctionnel
Actifs Passifs
circulants . Autres créances circulants
d'exploitation d'exploitation brutes d'exploitations
Fournisseurs
. Clients bruts d'exploitation
Dettes fiscales et
sociales
Autres dettes
d'exploitation
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Bilan Fonctionnel
19
Bilan Fonctionnel
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F.R.N.G
Principes de base
Le fonds de roulement net global, c'est l'excédent des
ressources durables après financement des emplois
stables.
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F.R.N.G
Exemple de base
- Camionnette 60 000 Dh
-Besoins d'exploitation :
Exemple
Ressources
Emplois stables durables
FRNG } B.F.R.
Négatif d'exploitation
négatif
Actifs cycliques Passifs cycliques
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F.R.N.G
28
Besoin en Fonds de Roulement d‘Exploitation
29
Besoin en Fonds de Roulement d‘Exploitation
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Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation
Exemple
- Créances sur cessions d'immobilisations
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Trésorerie
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Le bilan patrimonial ou financier
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Le rôle du bilan financier est :
- De présenter le patrimoine réel de l’entreprise : les postes
du bilan financier sont évalués à leur valeur vénale;
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Le bilan patrimonial ou financier
Règles d'évaluation
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Le bilan patrimonial ou financier
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Le bilan patrimonial ou financier
41
Le bilan patrimonial ou financier
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Chapitre III : L'analyse du CPC
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Les grandes masses du compte de résultat
Charges d’exploitation
Résultat d'exploitation Produits d'exploitation
Charges financières
Résultat financier Produits financiers
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Le compte de résultat se décompose en trois blocs d'inégale
importance:
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- Le financier. C'est le coût du financement de l'activité. Le coût de
financement peut être fonction du choix productif (forte substitution du
capital au travail et investissements importants par exemple). Le
résultat financier est aussi fonction de l'historique de l'entreprise. Une
entreprise ancienne, ayant accumulé des résultats positifs importants
et donc des réserves financières aura un résultat financier positif. Une
entreprise récente sera plus fortement endettée (faiblesse de ses
capitaux propres, fort accroissement de son besoin en fonds de
roulement d'exploitation dû à l'augmentation rapide d'activité).
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Un résultat financier très négatif est toujours significatif de
mauvais équilibres bilanciels mais pas forcément d'une
entreprise en mauvaise santé, le dynamisme économique créant
souvent des déséquilibres financiers (Importance des dettes
financières dans les capitaux permanents ou déséquilibre
(F.R.N.G. - B.F.R.).
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• L'exceptionnel. Le résultat exceptionnel est non
récurrent, il est généralement peu significatif dans
l'activité de l'exercice et appelle donc à peu de
commentaires. Certains cas sont cependant à analyser,
par exemple, la cession d'immobilisations importantes
(branche d'activité...) amènera à se poser la question de
récurrence du résultat d’exploitation etc… . De fortes
pénalités inscrites en charges exceptionnelles peuvent
être significatives de dysfonctionnement
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Les soldes intermédiaires de gestion
Marge Commerciale
+Production de l'exercice
- Consommation de l'exercice en provenance des tiers
Valeur ajoutée
Valeur ajoutée
+ Subvention d'exploitation
- Impôt et taxes
- Charges de personnel
EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION
EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION
+ Reprise sur charges d'exploitation
+ Transfert de charges
+ Autres produits de gestion
- Dotation aux amortissements et aux provisions
d'exploitation
- Autres charges de gestion
RESULTAT D'EXPLOITATION
RESULTAT D'EXPLOITATION² Résultat courant avant impôt
+ Quotes parts résultats en commun + Résultat non courant
+ Produits financiers - Impôt sur les bénéfices
- Charges financières RESULTAT NET DE L'EXERCICE 50
Résultat courant avant impôt
Terminologie
1) Marge commerciale
» production vendue,
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3)Valeur ajoutée
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• Elle permet de calculer :
- le taux d'intégration de l'entreprise dans le processus de
production (l'entreprise fait-elle appel à la sous-traitance?)
VA
CA HT
le taux de productivité
VA
production
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4)Excédent brut d'exploitation (EBE)
55
• Il permet de calculer
EBE
ressources stables
le poids de l'endettement de l'entreprise
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- la part de l'EBE dans la VA
EBE
VA
- le taux de marge brute d'exploitation
EBE
CA HT
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5) Résultat d'exploitation
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6) Résultat courant avant impôt
• Il mesure la performance de l'activité économique et financière de l'entreprise.
• Il n'est pas calculé à partir d'un solde précédent. C'est le résultat des
opérations non courantes de l'entreprise. Il peut refléter la politique
d'investissements de l'entreprise Si les cessions d'immobilisations sont
significatives.
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8) Résultat net de l'exercice
• Il indique ce qui reste à la disposition de l'entreprise
après versement de la participation
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• Retraitements
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2) Retraitements relatifs au crédit bail
La redevance de crédit bail est répartie en dotations aux
amortissements et en charges d'intérêt. Ces retraitements donnent
une meilleure image du coût du capital technique.
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4) Retraitements des impôts et taxes
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La capacité d’autofinancement (CAF)
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• Généralités
L’entreprise a des besoins de financement, par exemple pour financer l'acquisition
d’immobilisations, etc.
Pour financer ses besoins, l'entreprise dispose de ressources d'origines différentes :Origine
Externe Origine Interne
• • subventions
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• La capacité d'autofinancement représente, pour l'entreprise,
l’excédent de ressources internes dégagées durant l'exercice,
par l'ensemble de son activité et qu'elle peut destiner à son
autofinancement.
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LES PRODUITS
LES CHARGES
charges qui charges calculées qui produits qui produits calculés qui ne
entraînent des n’entraînent pas de génèrent des génèrent pas de recettes
dépenses (achats, dépenses (dotations aux recettes (chiffre (reprises sur
charges externes, amortissements et aux d'affaires, revenus amortissements et
charges de personnel, provisions et valeur financiers, etc) provisions, quote- part
etc) comptable des éléments de subventions
d’actif cédés) d’investissements virées
au résultat)
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Les produits encaissables
(sauf produits des cessions
d'éléments d'actif)
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CAF
CONTRÔLE