Fiche 1.

Le bilan fonctionnel
Principe.
Il s’agit de réorganiser le bilan de l’entreprise pour faire apparaître d’un cô té les ressources et
les emplois stables relatifs au cycle long (financement et investissement) ; de l’autres les
ressources et les emplois circulants relatifs au cycle court (exploitation). Dans cette perspective,
la trésorerie de l’entreprise (l’argent liquide) est considéré comme un résidu. On peut alors
dégager les marges de manœuvre dont dispose l’entreprise.

Structure du bilan fonctionnel

ACTIF PASSIF
Emplois stables Ressources stables
Immobilisations (en valeur brute) sauf les Capitaux propres
frais d’établissement Dotations aux amortissements et provisions :
Charges à répartir : ce sont des charges à DAP (sauf Frais d’Etablissement), Provisions
répartir sur plusieurs exercices (exemple : pour risques et charges
frais d’émissions des emprunts). La législation Dettes financières hors Concours Bancaires
internationale limite cependant leur Courants (ce sont les découverts bancaires à
inscription au bilan. rembourser à très Court Terme)

Emplois Circulants Ressources circulantes

Exploitation Exploitation
Avances et acomptes versés Dettes fournisseurs
Capital Social Appelé Non Versé Avances et acomptes reçus
Stocks et créances (Valeur Brute) Produit Constaté d’Avance
Charges Constatées d’Avance Dettes fiscales et sociales (sauf Impô t sur les
Ecart de Conversion Actif (gains dus à des Sociétés)
différences de change) Ecart de Conversion Passif

Hors exploitation Hors Exploitation

Frais d’établissement (valeur nette) : ce sont Impô t sur les Sociétés
des frais engagés lors de la création de Dettes sur immobilisation
l’entreprise. Désormais, on les comptabilise Autres dettes
comme des charges en normes
internationales.
Autres Créances
Trésorerie Active Trésorerie Passive
Valeurs Mobilières de Placement (1) Concours Bancaire Courant
Disponibilités

(1) si les titres sont facilement cessibles. Dans le cas contraire, actif circulant hors exploitation.

Analyse du bilan fonctionnel

Les ressources stables doivent financer les emplois stables. FRNG = Ressources Stables –
Emplois Stables.
Si le fonds de roulement est positif, il doit permettre de financer le besoin en fonds de
roulement. BFR = Actif circulant – Passif circulant.
Dans la perspective du bilan fonctionnel, la trésorerie de l’entreprise constitue un simple résidu
des décisions de l’entreprise : FRNG – BFR = trésorerie.

ECT2 Gestion – Fiche 1. Le bilan fonctionnel. 1/3