4-Analyse Des Etats Financiers

ANALYSE DES ETATS FINANCIERS
OBJECTIF GENERAL : A l’issue de ce module, le stagiaire doit être capable de

déterminer et analyser la situation financière, la performance et la solvabilité de l’entité.
SOMMAIRE
LEÇON N°01 : LE BILAN FINANCIER

LEÇON N°02 : LE COMPTE DE RESULTAT
LEÇON N°03 : LE TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
LEÇON N°04 : LES RATIOS
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LECON N°01 : LE BILAN FINANCIER
OBEJECTIF DE LA LEÇON : A l’issue de cette leçon le stagiaire doit être

capable d’établir le bilan financier et déterminer les trois indicateurs de l’équilibre financier.
PLAN DE LA LEÇON :
I- LES INTERPRETATIONS DU BILAN

II-LE BILAN FONCTIONNEL
III- EVOLUTION GLOBALE (OU EXTERNE) DU FONDS DE ROULEMENT
IV- EVOLUTION ANALYTIQUE (OU INTERNE) DU FONDS DE ROULEMENT
V-ETUDE DE LA TRESORERIE
VI-LA NOTION DE FINANCEMENT

I- LES INTERPRETATIONS DU BILAN :
Nous avons déjà vu que le bilan présente une image du patrimoine instant donné. C’est un
tableau des moyens de l’entreprise classé sous deux aspects :
- Leur origine juridique ou ressources au Passif.
- Leur destination économique ou emplois à L’actif.

Les informations fournies dans les annexes contribuent à mieux définir l’image de
l’entreprise.
Ces documents impliquent une analyse envisageable sous deux optiques :
- Une optique fonctionnelle : Qui considère l’entreprise en vie, en fonctionnement donc dans
une hypothèse de continuité de l’activité qui suppose le renouvellement normal des
éléments du bilan
- Une optique financière : Qui considère l’entreprise davantage face à une cessation
d’activité ou plutôt face aux risques qui peuvent conduire à une cessation d’activité. Dans
cette optique les échéances (des dettes notamment) prennent une grande importance.
1- Aspect fonctionnel :
Une première lecture du bilan peut être faite sur la base de sa présentation comptable .Les
éléments y sont classés suivant des critères fonctionnels c'est-à-dire suivant leur fonction
(plus que leur nature) lors de leur apparition dans l’entreprise. Ce type de classement s’avère
d’une grande utilité pour étudier le fonctionnement de l’entreprise. Précisons que les emplois
et les ressources sont classés selon le critère du Cycle auquel ils se rattachent dans
l’entreprise. C’est ainsi que l’on distingue :
1.1- Les emplois et les ressources stables ou non courants : Liés au cycle
d’investissement (pour les emplois) et de financement (pour les ressources) ce sont
essentiellement :
- A l’actif :
- Les actifs investis ou actifs non courants
- Au passif :
- Les fonds propres ou capitaux propres
- Les dettes d’investissement (prêts à moyen et long terme). Passifs non courants
1.2- Les emplois et les ressources circulants (d’exploitation) : Générés par le

cycle d’exploitation, c'est-à-dire, par le fonctionnement courant de l’entreprise.

a. A l’actif : Les actifs circulants ou actifs courants :
- Actifs circulants d’exploitation : stocks, créances d’exploitation (dont avances et

acomptes) ;
- Actifs circulants hors exploitation : créances diverses (titres de placement et participation) ;
- Disponibilités.
b. Au passif : Les passifs circulants ou passifs courants :
- Dettes d’exploitation ;
- Dettes hors exploitation.
Les éléments d’exploitation sont générés régulièrement par le fonctionnement normal de

l’entreprise.
L’actif circulant est ainsi dénominé car cette partie de l’actif correspond à des biens qui sont
perpétuellement modifiés suivant un cycle qui peut être ainsi schématisé.
Stocks
Dettes
Créances
Disponibilités
2- Aspect financier :
Le bilan tenu selon le SCF est l’outil de base pour analyser la structure financière de
l’entreprise.
L’analyse financière doit permettre de renseigner les actionnaires et les tiers (notamment les
prêteurs) quant à la solvabilité de l’entreprise et surtout quant à sa liquidité financière, il est
obtenu après une analyse et retraitement de certains postes du bilan comptable. (Si certains
événements sont postérieurs à la clôture de l’exercice).
2.1- Solvabilité de l’entreprise : C’est l’aptitude à faire face à ces engagements

financière d’une manière générale et notamment en cas de liquidation.
La solvabilité dépend donc de la valeur réelle du patrimoine mesuré par l’actif net. L’actif
net est égal à la différence entre les avoirs réels de l’entreprise et ses dettes.

Fond
Actif net
Propres
Actif net = Actif réel – Dettes
Actif Réel
Actif net = Fonds propres
Dettes
Note : Fonds propres : Propriété de l’exploitant ou des associés de l’entreprise.
Remarque :
Certains postes du bilan nécessitent un retraitement avant d’être affectés à telle ou telle
catégorie.
Citons quelques exemples :
- Les provisions pour charges (Passifs non courants) :

 Justifiées, elles deviennent des dettes à long terme ;
 Non justifiées, elles deviennent des capitaux propres (réserves) avec un IBS latent.
- Les charges comptabilisées d’avance sont classées selon le cas :
 Actifs courants ;
 Actifs non courants ;
 Les produits comptabilisés d’avance : Traités comme des dettes selon les règles de
prudence, sont classées en : - Dettes courantes ;
Ou :
- Dettes non courantes.
En gestion plus courante, le concept global de solvabilité de l’entreprise doit être complété
par la notion de « solvabilité à échéance » mise en évidence par la liquidité de l’entreprise.
2.2- Liquidité financière de l’entreprise : Il importe pour l’entreprise de pouvoir

faire face à ses échéances, c'est-à-dire de disposer de liquidités pour payer les dettes qui
viennent à échéance. Il ne sert à rien pour la survie d’une entreprise d’être solvable si une
faible liquidité financière résulte une rupture de trésorerie qui la conduit à disparaître.
(Faillite)
En conséquence, l’établissement du bilan tenu selon le SCF tient compte des critères de
classification pour juger du degré de liquidité financière de l’entreprise.
 Les éléments de l’actif sont à classer par ordre de liquidité croissante, la liquidité pouvant
se définir par l’aptitude d’un élément à être transformé en disponibilités.
 Les éléments du passif sont à classer par ordre d’exigibilité croissante pouvant se définir par
la proximité du terme auquel une dette doit être réglée.
Ces retraitements sont facilités par les informations fournies en pied de bilan comptable,
dont le délai est présenté dans l’annexe par l’état des échéances des créances et des dettes à
la clôture de l’exercice.
Finalement le bilan Financier se présente de la manière suivante :
Actifs à Fonds propres

plus d’un
Fonds permanents
an
Dettes à long et
Actifs à moins moyen termes
d’un an
Dettes à moins
d’un an
II- LE BILAN FONCTIONNEL :

Directement issu du bilan comptable, il en constitue un résumé il n’y a donc pas lieu d’y
pratiquer des corrections ou retraitements mais seulement des regroupements.
1- Le bilan fonctionnel : ses composantes, sa présentation :

1.1- Actif immobilisé brut : Il s’agit de l’ensemble des investissements, hors
amortissements et provisions.
1.2- Actif d’exploitation (brut) :
Les stocks : valorisés à leur coût hors taxes d’acquisition ;

Avances et acomptes versés ;
Créances commerciales (clients et effets à recouvre) ;
Autre créances liées à l’exploitation (TVA déductible) créances sur l’état organismes
sociaux ;
Charges constatées d’avance liées à l’exploitation.
1.3- Actif circulant hors exploitation (brut) :
Créances non liées à l’exploitation : (compte débiteurs d’associés, acomptes IBS).

Valeurs mobilières de placement ;
Charges constatées d’avance non liées à l’exploitation.
1.4- Disponibilités : (poste de disponibilités figurant à l’actif) ou trésorerie de l’actif.
1.5- Financement stable : ou ressources stables
Capitaux propres ;
Tous les amortissements et toutes les provisions inscrites à l’actif ;
Provisions pour charges passifs non courant ;
Les emprunts (dettes financières).
1.6- Dettes d’exploitation :
Avances et acomptes reçus ;

Dettes de stocks ;
Dettes fiscales et sociales ;
Produits comptabilisés d’avance et liés à l’exploitation.
1.7- Dettes hors exploitation :
Dettes d’investissement ;
Produits constatés d’avance non liés à l’exploitation ;
Autres dettes hors exploitation (comptes associés créditeurs, dettes sur acquisition de titres
de placement).
1.8- Trésorerie négative : ou trésorerie passif : Elle comprend les concours bancaires
courants (découverts).
2- Représentation du bilan fonctionnel par éléments principaux :

Actif investi (brut) stable Financement stable : ou ressources stables
Immobilisations incorporelles Capitaux propres avant répartition
Immobilisations corporelles Amortissements et provisions
Immobilisations financières Provisions pour pertes et charges
Dettes financières stables
Actif circulant d’exploitation
(brut) : Dettes d’exploitation :
Stocks Avances et acomptes reçus
Avance et acomptes versés Dettes fournisseurs
Créances sur clients Dettes fiscales et sociales (sauf IBS)
Charges comptabilisées d’avance Produits comptabilisés d’avance
liées à l’exploitation
Dettes hors exploitation :
Actif circulant hors exploitation Autres dettes : intérêt/ emprunt
(brut) : Produits comptabilités d’avance (hors
Valeurs immobilière de placement exploitation)
Charges comptabilisées d’avance
hors exploitation Trésorerie négative : trésorerie passif
Trésorerie positive : ou trésorerie Concours bancaires courants et soldes créditeurs
actif de banque
Disponibilités

3- Rapprochements entre les ressources et les emplois du bilan
fonctionnel :
la représentation fonctionnelle du bilan permet de calculer :
Le fonds de roulement net global (FRNG) ;

Le besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE) ;
Le besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE) ;
Trésorerie nette (T.N)
Actif Actif investi Capitaux Propres

stable brut Passif
Stable
Dettes
Financières
Actif
circulant
Actif circulant
d’exploitation
+ Passif
courant
Actif circulant
Dettes
H. Exploit
d’exploitation
+
+
4- L’actif circulant : ou fonds de roulement total

C’est la partie de l’actif dont l’essentiel assure le cycle d’exploitation de l’entreprise et qui
passe à chaque cycle de la forme d’actifs physique tels que les stocks à la forme de créances
puis de disponibilités, lesquelles se transforment à nouveau en actif physique pour
recommencer un nouveau cycle.
4.1. Actif circulant = Actif circulant d’exploitation + Actif circulant hors exploitation +
trésorerie d’actif
4.2. Actif circulant = Actif total - Actif investi
5- Le fonds de roulement net global : FRNG

5.1. Le FRNG : est la partie excédentaire de l’actif circulant par rapport aux autres dettes
(dettes d’exploitation, dettes hors exploitation, trésorerie de passif)
FRNG = Financement stable – Actif investi brut.
5.2. Le FRNG : est la partie des passifs stables employés à financer l’actif circulant. D’où
FRANG = Actif circulant – Passif circulant.

a- Schéma :
Actif stable Ressources

stables
FRANG
Actif circulant Passif circulant
6- Le bilan fonctionnel et le besoin en fonds de roulement :

Dans l’évaluation du fonds de roulement net global, le calcul par le haut du bilan (Passif
stables- Actif investi) fait apparaître que son montant est totalement dépendant du
financement en capitaux stables et des investissements.
Quant au calcul par le bas du bilan (Actif circulant – Dettes d’exploitation – Autres créditeurs)
il met en jeu des valeurs d’éléments constitutifs qui peuvent s’imposer à l’entreprise pour un
fonctionnement normal, d’où l’idée développée par les analystes financiers des banques de
définir un besoin en fonds de roulement(BFR).
BFR = Besoins de financement d’exploitation – Ressources de financement d’exploitation
Dans cette optique, les disponibilités sont exclues de l’évaluation de ce besoin et

apparaissent comme un reliquat ou un appoint.
6.1. Principe : A partir du bilan fonctionnel, le besoin en fonds de roulement

d’exploitation se définit ainsi :
a. Besoin en FR d’exploitation BFRE = Actif circulant d’exploitation – Passif d’exploitation
Il se présente comme un solde de comptes liés directement à l’exploitation normale de

l’entreprise.
Les composantes du BFRE sont des postes qui se renouvellent constamment lors du cycle
d’exploitation, mais leur solde est stable ou permanent pour une structure donnée.
Il peut être interprété comme la part des actifs circulants d’exploitation non financée par les
passifs d’exploitation et pour laquelle l’entreprise doit prévoir un financement stable.
L’activité de l’entreprise peut aussi générer des dettes et créances hors exploitation et l’on
peut des lors voir apparaître des actifs circulants et des passifs hors exploitation. On définit
un besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE).
BFRHE= Actif circulant hors exploitation – passif circulant hors exploitation

 Conclusion :
BFR= BFR Exploitation +BFR Hors exploitation
 Relations :
FRNG = Passifs stables – Actifs stables

Trésorerie nette= Trésorerie d’actif – Trésorerie du passif
Trésorerie nette = FRNG - BFR
Remarques :
Il faut évaluer les actifs à leur valeur brute et de rajouter les amortissements et les
provisions aux capitaux propres.
Pour le calcul du FRNG, il faut tenir compte des rubriques du bilan «SCF ».
Application :
Soit la situation suivante :
Actifs investis 100 000 Fonds propres 120 000

(immobilisés)
Stocks 60 000 Dettes 40 000
Autres actifs 50 000 financières* 50 00
circulants Autre dettes
210 000 210 000
Dettes financières = Dettes d’investissements
160 000
1- Passif stables : 120 000 +40 000 = Le haut du
Actifs investis - 100 000 bilan
= 60 000
FRNG
2- Actifs circulants 60 000 + 50 000 = 110 000 Le bas

Autre dettes du bilan
- 50 000
FRNG = 60 000
6.2. Le fond de roulement propre : Le fonds de roulement propre est la partie des
capitaux propres employés à financer l’actif circulant ou l’excédent des fonds propres par
rapport à l’actif investi.
1. Fonds de roulement propre = Fonds propres – Actif investi

2. Fonds de roulement propre = Actif circulant - Dettes
Dans notre exemple précédant :
FRP = 120 000 – 100 000 = 20 000

FRP = 110 000 – 90 000 = 20 000
6.3. Fonds de roulement étranger : Le fond de roulement étranger est la partie du
fonds de roulement total financé par les fonds étrangers.
Ou bien FR étranger = capitaux étrangers
Fonds de roulement étranger = Montants des fonds étrangers (DLT + DCT)

Fonds de roulement étranger = Fonds de roulement total – Fonds de roulement propre
FR étranger = 40 000 + 50 000 = 90 000 – FR étranger = 110 000 - 20 000 = 90 000
6.4. Le fonds de roulement permanent : Le fonds de roulement permanent est la

partie du fonds de roulement total financé par les permanents.
Fonds de roulement permanent = Fonds de roulement total – Dettes à court terme

Fond de roulement permanent = Fonds permanent – Investissements
FR permanent = 110 000 – 50 000 = 60 000

FR permanent = (120 000 + 40 000) – 100 000= 60 000
Remarque :
a- Quand on parle du fonds de roulement sans autre précision ou de fonds de roulement net il
s’agit du fonds de roulement permanent.
b- FR total = FR étranger + FR propre = 90 000 + 20 000 = 110 000
 Le fonds de roulements propre peut être négatif sans que pour autant la situation de
l’entreprise soit mauvaise mais le fonds de roulement permanent doit être positif.
7- Bilan fonctionnel : illustration simple :

Soit le bilan simplifié suivant (sans actif ni passifs hors exploitation).
Bilan simplifié au 31/12/ N

Actif Montant Amortiss Montan Passif Montant
brut ement t net
provision
Actif investi 10 000 1000 9000 Fonds propres 8 000
Provisions pour 500
Stocks 600 - 600 pertes et charges
Créances / client 1 400 - 1 400 Emprunts bancaires 1 100
disponibilités 100 - 100 Découverts 250
bancaires 1 250
Dettes fournisseurs
Total 12 100 1 000 11 100 Total 11 100

Bilan fonctionnel au 31/12 /N
Actif investi brut 10 000 Financement stable 10 600

8000+500 +1000 +1100
Actif circulant 2 000 Dettes d’exploitation 1 250
d’exploit 100 Trésorerie négative 250
Disponibilités (découvert)
Total 12 100 Total 12 100
Bilan fonctionnel synthétique au 31/12 /N
BFRE 750 FRNG 600

T. Nette 150
750 750
FRNE = 10 600 – 10 000 = 600

Trésorerie nette = FRNG –BFR = 600 -750 = -150
BFRE = 2000 – 1250 = 750
EXERCICE D’APPLICATION :
On vous donne les rubriques suivantes d’un bilan :
Actif
Immobilisation 180 250
291800
Actif circulant 111 550
Fonds propres 156 550 Passif
Dettes à long et moyen terme 63 200 291 800
Dettes à court terme 72 050
Travail à faire :
Calculer les différents fonds de roulement selon les méthodes que vous connaissez ?
Solution :
1- Fonds de roulement total = Actif circulant = 111 550
2- Fonds de roulement propre= Fonds propres – Immobilisations
= 156 550 – 180 250 = - 23 700
Ou
Fonds de roulement propre = Fonds de roulement total –Fonds de roulements étranger
=111 550- (63 200 + 72 050) = -23 700
3- Fonds de roulements étranger = Dettes à long terme + Dettes à court terme

= 63 200 + 72 050 = 135 250
4- Fonds de roulements net ou permanent = Fonds de roulement total – Dettes à court terme
= 111 550 -72 050 = 39 500
FR permanent = Fond permanents – Immobilisations

Ou
= Fonds propres + Dettes à long terme – Immobilisations
= 156 550 + 63 200 – 180 250 = 39 500
FR permanent = FR propre + dette à long terme
(-23 700) + 63 200 = 39 500
III-EVOLUTION GLOBALE (OU EXTERNE) DU FONDS DE

ROULEMENT :
1- Ratio de fonds de roulement :
Fonds de roulement net global

R
actif circulant
Ce ratio est déterminé à partir du bilan fonctionnel. Nous avons vu que l'existence d'un FRNG
(Fonds de roulement net global) est indispensable pour l'équilibre structurel de toute
entreprise, mais la valeur relative de ce fonds par rapport à l'actif circulant est intéressante à
connaître.
Le fonds de roulement, excédent de ressources durables (capitaux permanents) sur des

emplois durables (actif investi) semble devoir être très stable, en fait, il n'en est rien malgré
ses apparences, et son montant varie tout au long du cycle d'exploitation de l'entreprise.
2- Variation des ressources permanentes :

2.1. Ressources internes :
Bénéfice de la période ;
Amortissements et provisions constituées ;
Cessions d'actif investi.
2.2. Ressources externes :
Apports de l’exploitant ;
Augmentations du capital ;
Emprunts émis à plus d'un an ;
Rentrées sur prêts et dépôts à plus d'un an.

3- Variation des emplois fixes :
Investissements divers ;
Acquisitions des titres de participations ;
Réduction des fonds propres. Prélèvements des bénéfices ;
Prêts à long terme ;
Remboursement d'emprunts à long et moyen terme.
IV-EVOLUTION ANALYTIQUE (OU INTERNE) DU FONDS DE

ROULEMENT :
1. Composantes internes du fonds de roulement :
Ce sont les valeurs d'exploitation (stocks) et les valeurs disponibles soit la trésorerie.
Valeurs d'exploitation
FR
(Stocks)
Valeurs réalisables
Dettes à court
Valeurs disponibles terme
Ces différentes masses forment les éléments essentiels du cycle d'exploitation, elles sont en
continuel mouvement.
V.R V.expl
VR  VE
VR  VD
V.D Dettes a D à CT  VE
CT
D à CT VD
N.B : V.R = valeur réalisable
V.E = valeur d'exploitation

V.D = valeur disponible

D à C.T = dettes à court terme
Un ratio fréquemment utilisé traduit le rapport des masses actives et passives du fonds de
roulement. C'est le ratio de liquidité générale. Si le fond de roulement (F.R) est positif alors ;
Actif circulant
R est supérieur à 1
D à CT
Une valeur dépassant 1,5 est souhaitable. Il indique le degré de sécurité des créanciers à
court terme. Mais ce ratio ne serait significatif que si l'on introduit de nouvelles variables qui
sont :
La vitesse de rotation des stocks ;

La durée d'écoulement ;
La trésorerie ;
Durées moyennes de crédits clients et fournisseur
2. Cause de variations du fonds de roulement :

Les variations internes du fonds de roulement trouvent leur origine dans celles des stocks et
celles de la trésorerie.
Les variations de stocks peuvent tenir :
Á des facteurs saisonniers ;

Á des variations dans le niveau d'activité de l'entreprise,
Á des variations du prix des matières et marchandises,
Á des modifications dans l'organisation de l'entreprise entraînant un allongement ou un
raccourcissement de la durée d'écoulement des stocks
Ce dernier aspect est fondamental. Précisons ces données :
2.1. Stock moyen :
Évolution du S2 S4
S1 S3
stock
Stock moyen
stock
Temps
T1 T2 T3 T4
Approvisionnement au temps T1, T2, T3, T4

Consommation au cours des périodes
T1  T2 
T2  T3 
T3  T4 
S1  S 2  S3  ........  Sn
Stock moyen =
n
2.2. Vitesse de rotation du stock : C'est le "nombre de fois" que le stock est renouvelé.
R= Coût d' achat des marchandises vendues (ou matières premières consommées)
stock moyen
Pour les produits finis :
Coût de production des produits vendus

R=
Stock moyen
2.3. Durée d'écoulement : C'est le délai moyen de séjour des marchandises, matières
premières, et produits finis dans les magasins de l'entreprise. Il s'exprime en mois, jours d (en
1
mois) = 12 ×
R
V-ETUDE DE LA TRESORERIE :
1- Trésorerie globale :
La trésorerie globale est la somme algébrique des valeurs réalisables, des valeurs disponibles
et de l'exigible à court terme.
Si cette somme est négative on parle alors de déficit ou impasse de trésorerie.
Réalisable à court terme  Disponible

Ratio de trésorerie globale =
Exigible à court terme
Il est préférable que ce ratio soit supérieur à 1.
2- Trésorerie immédiate :
C'est la somme algébrique des disponibilités et des dettes à court terme. De là on déduit le
ratio de trésorerie immédiate.
Disponible
R=
Exigible à court terme
3- Variations de la trésorerie :
Parmi les facteurs de variation de la trésorerie, on doit citer :
Les variations du volume d'activité de l’entreprise ;

Les variations de prix (à l'achat, à la vente) ;

Les opérations d'escompte, de crédits, de prêts ;
La nature et les modalités des crédits clients et des crédits fournisseurs.
3.1. Crédits clients : Il est intéressant de déterminer la durée moyenne de crédit
accordée aux clients, cette durée moyenne est calculée de deux manières :
a. Solution théorique : Dans une entreprise :
50 % des ventes se font au comptant ;

30 % des ventes se font avec 1 mois de crédit ;
10 % des ventes se font avec 2 mois de crédit,
10 % des ventes se font avec 3 mois de crédit.
Durée moyenne : 0,5 x 0 + 0,3 x1 + 0,1 x2 + 0,1 x 3 = 0,8 mois = 24 j*
* 0,8 x 30 = 24 j
b. Solution pratique : La durée moyenne de crédit accordée aux clients peut être calculée de
la manière suivante :
(Valeur moyenne des créances à court terme)

Clients + effets à recouvrer (TTC)
d (en jours) = 360×
Montant annuel des ventes (TTC)
3.2. Durée moyenne de crédits consentis par les fournisseurs :

(Valeur moyenne des dettes à court terme)
Fournisseurs + Effets à payer (TTC)
d (en jours) = 360×
Montant annuel des achats (TTC)
VI-LA NOTION DE FINANCEMENT :

Afin de ne pas âtre confrontée à une crise financière, l’entreprise doit satisfaire son besoin
en investissement et en fonds de roulement.
1- Besoin en investissement :
Afin d’assurer sa continuité, lutter efficacement contre la concurrence, l’entreprise doit
gérer au mieux sa politique d’investissement.
 En remplaçant les investissements désuets, obsolètes, dépassés par le progrès technique.

 Cette politique d’investissement étant à long ou moyen terme a la particularité d’être
prévisible. Le gestionnaire sait, en effet, à quelle époque il lui faudra renouveler tout ou
partie de son équipement.

2- Besoin en fonds de roulement :
L’entreprise est tenue d’effectuer un certain nombre de dépense dont elle ne peut différer
l’échéance, elle consent des crédits à la clientèle et d’investissement, ses fournisseurs lui
accordent des délais de paiement. L’entreprise doit ainsi dans la majorité des cas, au cours
de son cycle d’exploitation décaissé avant d’encaisser.
Pendant la durée d’attente des encaissements, les décaissements continuent à courir. Ceux-ci
ne peuvent pratiquement être effectués que dans la mesure où l’entreprise dispose d’un
fonds de roulement suffisant.
Le besoin de fonds de roulement est donc permanent.
3- Nécessité d’un financement stable :

Pour que l’entreprise soit viable, ces deux besoins doivent être satisfaits. Le financement est
donc une nécessité absolue. Ainsi le capital économique (équipement productif) et le fonds
de roulement doivent être convertis par les capitaux stables.
VII-LE COUT ET LA RENTABILITE DU CAPITAL :

Les capitaux apportés par les actionnaires et les prêteurs doivent être rémunérés, faute de
quoi l’entreprise aurait les plus grandes difficultés à attirer les capitaux. La recherche du
profit maximum au coût minimum est l’objectif de toute entreprise.
1- Le risque financier :
Les capitaux propres de l’entreprise (apports des actionnaires), sont rémunérés lors de la
répartition des bénéfices (intérêts statutaires) ; par contre, les entreprises étrangers
entraînent des frais financiers parfois qu’il faut décaisser quelque soit le résultat réalisé par
l’entreprise. Ainsi en cas de difficulté financière, l’entreprise a de nouveaux recours
d’emprunt pour payer ses charges financières, ce qui entraîne inexorablement vers la faillite
(cas des pays sous-développés fortement endettés).
2- L’effet de levier :
La notion d’effet de levier est basée sur celle de rentabilité des capitaux. Il s’agit de
comparer la rentabilité économique de l’entreprise au coût des capitaux empruntés.
Exemple 01 : Une entreprise a une rentabilité économique de 20%
Résultat de l’exercice
Soit : x 100 Les banques prêtent
Capitaux investis à long terme au taux
de 12%
L’entreprise a intérêt dans ce cas à faire appel à l’emprunt pour investir, car elle réalise un
profit de 8% sur le montant du capital externe. Elle fait bénéficier ses capitaux propres d’un
taux de rendement d’autant plus élevé que le rapport : est lui-même élevé.

Capitaux d’emprunt
Capitaux propres
Exemple 02 : La répartition des capitaux permanents est la suivante :
- Capitaux propres : 100

- Capitaux d’emprunt : 1000
- Rentabilité économique : 20%
- Taux de rémunération :10%
Travail à faire :
- Calculer le taux de rendement ?
Solution :
Les 1 100 DA investis rapportent (100 + 1000) × 20% = 220
Une fois rémunérés les capitaux d’emprunt (1 000 × 10% = 100) on constate que les capitaux
propres soit 100 ont engendré : 220 – 100 = 120 de profit.
Le taux de rendement des capitaux propres est donc de 120%. En définitive les capitaux
propres (investis) ont rapporté :
20% qui est le taux de rentabilité économique ;

Un sur profit provenant de la différence entre le taux de rendement économique et le taux
de rémunération soit 20% - 10% = 10% ce dernier taux étant multiplié par le rapport :
Capitaux d’emprunt
Capitaux propres
Soit 10 × 10% = 100%. En définitive :
- Taux de rendement normal des capitaux propres…….. 20%

+
Capitaux
- Sur profit = différence de taux × ×100%
d’emprunt
Taux de rendement des capitaux propres ……………. .= 120%
Inversement, le taux de rendement des capitaux sera pénalisé si le taux de rémunération des
capitaux est supérieur au taux de rentabilité économique.
Exemple 03 :
- Capitaux propres : 500

- Capitaux d’emprunt 1 000 rémunérés à 15%
- Taux de rentabilité économique de société 10%
- Des capitaux investis rapportent 1 500 x 10% 150
- Rémunération des capitaux d’emprunt 1 000 x 15% 150
- Taux de rendement des capitaux propres = 0
Ce résultat se décompose ainsi :
Taux de rendement normal des capitaux propres : (500 × 10%)= 50
Taux de rémunération des capitaux d’emprunt 1 000(15%- 10%) =50
Taux de rendement des capitaux propres = 0

LECON N°02: LE COMPTE DE RESULTAT
OBEJECTIF DE LA LEÇON : A l’issue de cette leçon le stagiaire doit étre capble

d’établir le TR et analyser les soldes intermédiaires de gestion (SIG).
PLAN DE LA LEÇON :
I-REGLES DE FONCTIONNEMENT DES COMPTES DE GESTION ET DES COMPTES

DE RESULTATS
1- Comptes de la classe 6 : Charges
2- Comptes de la classe 7 : Produits
II-CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT
1- Principe
2- Modes de calcul
III- L’AUTOFINANCEMENT
1- Divers aspects de l’autofinancement
IV- APPLICATION

I- REGLES DE FONCTIONNEMENT DES COMPTES DE GESTION
ET DES COMPTES DE RESULTATS :
1- Comptes de la classe 6 : charges
1.1- Définition : Ce sont des diminutions d’avantages économiques au cours de l’exercice
sous formes de consommations, de sorties ou diminutions d’actifs ou de survenance de
passifs.
Elles ont pour effet de diminuer les capitaux propres autrement que par des distributions aux
capitaux propres.
1.2- Règle de fonctionnement des comptes de charges: Augmentent au débit et

diminuent au crédit.
1.3- Les principaux comptes :

Le compte 60 « Achats consommés »
Le compte 61 « Services extérieurs »
Le compte 62 « Autres services extérieurs »
Le compte 63 « Charges de personnel »
Le compte 64 « Impôts, taxes et versements assimilés »
Le compte 65 « Autres charges opérationnelles »
Le compte 66 « Charges financières »
Le compte 67 « Eléments extraordinaires-charges »
Le compte 68 « Dotations aux amortissements, provisions et pertes de valeur »
Le comptes 69 « Impôts sur les résultats et assimilés »
Compte 60 : Achats consommés :Les comptes 60 « achats consommés » relatifs à des

achats stockés consommés, fonctionnent différemment selon le système d’inventaire mis en
place dans l’entité : inventaire intermittent ou inventaire permanent.
1er cas : Inventaire permanent dans une entreprise commerciale
a- Achats :
380 Achats de marchandises
53 Fournisseurs
La facture n°…
30 Stocks marchandises
380 Achats de
marchandise
Entrée en stock
b- Lors de la sortie :
60 Achats consommés
380 Achats de
marchandises
Bon de sortie n°…
2ème cas : Inventaire intermittent

a- Achats :
53 Fournisseurs
Facture n°…
b- A l’inventaire :

Pour solde du compte crédité
Pour solde du stock initial
N.B : Les opérations d’une entreprise industrielle seront étudiées ultérieurement.
Compte 61 et 62 : Services extérieures :Les comptes 61 et 62 enregistrent les

charges externes autres que les achats en provenance des tiers.
Le grand nombre de catégories de charges constituant les charges externes ont conduit à
l’utilisation de deux comptes divisionnaires, 61,62.
Compte 63 : Charges de personnel :Les charges de personnel comprennent :

- Les rémunérations du personnel, y compris les rémunérations allouées aux dirigeants
sociaux ;
- Les cotisations des caisses sociales et de prévoyance, liées à ces rémunérations ;
- Les autres charges sociales, telles que les œuvres sociales (cantines, comités d’entreprise) ;
- Dans le cadre d’une entreprise individuelle, les charges sociales facultatives et obligatoires
de l’exploitant.
 Le compte 63 est débité par le crédit des comptes :
421 : Personnel- rémunérations dues.
N.B : Le détail de l’enregistrement de la paie sera étudié dans les prochaines cours.
Compte 64 : Impôts, taxes et versement assimilées :Les impôts, taxes et

versement assimilées sont des charges correspondant :
- D’une part, à des versements obligatoires à l’Etat et aux collectivités locales pour subvenir
aux dépenses publiques ;
- D’autre part, à des versements institués par l’autorité publique notamment pour le
financement d’actions d’intérêt économique ou social.
 Le compte est débité par le crédit des comptes :
512 : Banques comptes courants ;

44 : Etat, collectivités publiques, organismes.
Compte 66 : Charges financières :Le compte « charges d’intérêt » est débité de

l’ensemble des intérêts se rapportant à la période comptable sur emprunts, dettes et
opérations de financement.
 Le compte est débité par le crédit des comptes :
512 : Banques et comptes courant.
Résultat exceptionnel
Compte 67 : Eléments extraordinaires
Le compte 67 éléments extraordinaires charge :

Le compte n’est utilisé que dans des circonstances exceptionnelles pour l’enregistrement des
opérations extraordinaires cas de force majeur séismes non-liées à l’entité de l’entreprise
Compte 68 : Dotations aux amortissements, provisions et pertes de valeur :
Les comptes 68 sont débités en contrepartie des comptes d’amortissements, de pertes de

valeur et de provisions concernés.
Ce compte est débité par le crédit des comptes :
28 : Amortissements des immobilisations ;

29 : Pertes de valeur sur immobilisations ;
39 : Pertes de valeur sur stocks et les en cours ;
49 : Pertes de valeur sur comptes de tiers ;
59 : Pertes de valeurs sur actifs financiers courant.
Compte 69 : Impôts sur les résultats et assimilés

2- Comptes de la classe 7 : produits
2.1- Définition :Les comptes de produits forment la classe 7 et fonctionnent comme les
comptes de passif.
Accroissements d’avantages économiques au cours de l’exercice sous forme d’entrée ou

d’accroissement d’actifs ou de diminutions de passifs.ils ont pour effet d’augmenter les
capitaux propres autrement que par des augmentations provenant des apports des
participants aux capitaux propres.
2.2- Règles de fonctionnement :Ils augmentent au crédit et diminuent au débit.
2.3- Les principaux comptes sont :

70 : Ventes de marchandises et de produits fabriqués, ventes de prestations de services et
produits annexes.
72 : Production stockée ou déstockée.
73 : Production Immobilisée.
74 : Subventions d’exploitation.
75 : Autres produits opérationnels.
76 : Produits financiers.
77 : Eléments extraordinaires –produits.
78: Reprises sur pertes de valeur et provisions.
2.4- Etudes des principaux comptes :
Compte 70 : Ventes de marchandises et de produits fabriqués ventes de prestations de

services et produits annexes
Le compte 700 vente de marchandise : les ventes sont enregistrées au crédit des comptes par
nature, pour leur prix net de TVA collectée, déduction faite des rabais, remises et ristournes
accordés.
Le compte 700 est crédité par le débit des comptes :
4111 : Clients –ventes de biens ou prestation de service ;

512 : Banques comptes courants ;
411 Clients
700 Ventes de marchandises
445 TVA collecté
Les autres sous comptes seront étudiés ultérieurement.
Eléments extraordinaires produits : Le compte n’est utilisé que dans des circonstances
exceptionnelles pour l’enregistrement d’évènements non liés à l’activité de l’entreprise.

Compte 72 : Production stockée ou déstockée :Le compte 72 est réservé à
l’enregistrement des variations de la production stockée.
L’étude se fera ultérieurement.

Compte 73 : Production Immobilisée :Ce compte enregistre au crédit le coût de
production des éléments d’actif incorporel et des éléments d’actif corporel créés par l’entité
et inscrit à l’actif non courant.
Compte 74 : Subventions d’exploitation Ce compte est crédité du montant des

subventions d’exploitation et d’équilibre obtenues par l’entité par le débit du compte de
tiers ou de trésorerie intéressé.
Comptes 75 : Autres produits opérationnels Les éléments par nature figurant dans
ce compte 75 sont réputés être constitutifs du résultat des activités ordinaires de l’entité.
Le compte 75 enregistre au crédit de ses subdivisions :

751 les redevances pour concessions, brevets, licences, logiciels et valeurs similaires.
Compte 76 : Produits financiers :Les charges et produits financiers sont pris en compte
en fonction de l’écoulement du temps et rattachés à l’exercice pendant lequel les intérêts
ont couru.
Comptes 77 : Eléments extraordinaires – produits :Ce compte n’est utilisé que dans
des circonstances exceptionnelles pour l’enregistrement d’événements extraordinaires non
liés a l’activité de l’entité .L’existence de ce compte se justifie du fait que la nature et le
montant de chaque élément extraordinaire doivent être indiqués séparément au niveau des
états financiers.
Comptes 78 : Reprises sur pertes de valeurs et provisions :Ces comptes sont

crédités par le débit des comptes de pertes de valeurs et de provisions concernés lorsque la
provision ou la perte de valeur antérieurement constatée s’avère sans objet.
Le financement de l’entreprise peut avoir deux origines :

- Une origine externe sous forme d’emprunts indivis, emprunts obligatoires, crédits
fournisseurs etc…
- Une origine interne grâce à son activité propre (recettes, bénéfices non distribués …) : C’est
ce qu’on appelle autofinancement.
L’étude de cet autofinancement est complétée par l’évaluation de la capacité
d’autofinancement de l’entreprise sous le nom de cash-flow d’abord puis sous le nom de
marge brute d’autofinancement.

II-CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT :
1- Principe :
Origine et destination :
1.1- Origine : En considérant l’activité d’une entreprise industrielle fabriquant et vendant

des produits finis, nous constatons deux (02) flux financiers importants :
Un flux monétaire d’entrée provenant de la vente des produits.

Un flux monétaire de sortie correspondant aux décaissements nécessités par la fabrication
des produits : matières, salaires…
La différence entre ces deux flux, permet à l’entreprise de conserver un surplus monétaire.
Ce surplus constitue une capacité d’autofinancement.
Notons que ce surplus monétaire ne doit pas être confondu avec un bénéfice car les sommes
décaissées ne correspondent pas au coût de revient, et les amortissements par exemple ne
sont pas décaissés.
1.2- Destination : L’entreprise peut disposer de ce surplus pour son financement, en

s’autofinançant. Il est donc possible de considérer que ce surplus net d’impôt exprime la
capacité d’autofinancement global de l’entreprise. En réalité, elle se partagera entre deux
destinations :
Les bénéfices distribués (sous forme de dividendes).

L’autofinancement.
2- Modes de calcul :
Notons tout d’abord que les cessions d’investissements et les subventions d’investissement,
sont des sources de financement exceptionnelles, et sont par conséquent, il y a lieu
d’exclure, pour la capacité d’autofinancement :
Les plus-values de cessions (ou les moins-values).

Les subventions d’investissement (virées au résultat).
2.1- Calcul d’après l’origine :

- A partir des recettes et dépenses : Capacité d’autofinancement = produits encaissés-
charges décaissées
2.2- D’après la première destination : Capacité d’autofinancement = Résultat

net comptable + Dotation nettes reprises (Amortissements et provisions)
(- plus values + Moins values) - Subvention d’investissement

III-L’AUTOFINANCEMENT :
Pour un exercice donné :
Autofinancement brut = Capacité d’autofinancement –bénéfice distribue
1. Divers aspects de l’autofinancement :

L’autofinancement global ou autofinancement brut comprend :
1.1. L’autofinancement de maintien : Dotations aux amortissements dotations aux

provisions :
- Les amortissements pris en compte sont ceux qui représentent les dépréciations réelles.
- Les dotations aux provisions sont celles qui sont constitués pour dépréciation d’actifs, et
certaines provisions constituées pour pertes et charges destinées à faire face à des charges
probables (garanties données aux clients, litiges…).
1.2. L’autofinancement par enrichissement : ou d’expansion C’est

l’autofinancement utilisé pour augmenter le patrimoine de l’entreprise. Cet autofinancement
résulte surtout de la non distribution de bénéfices.
Cet autofinancement est constitué sous les formes suivantes :
- Les réserves constituées à partir des bénéfices.

- Les dotations aux provisions pour pertes et charges sans objet réel, ou avec un objet très
aléatoire, ce sont des réserves. latentes
- Les réserves latentes ou occultes qui résultent d’une sous-évaluation au bilan de postes
d’actif ou d’une surévaluation de postes de passif non encore enregistrées au 31.12.
- Les dotations aux provisions réglementées (y compris les amortissements dérogatoires),
correspondant à l’excédent des amortissements par rapport à la dépréciation.
Note : Les provisions non justifiées doivent être régularisé à l’inventaire.

IV-APPLICATION :
EXEMPLE :
1. TABLEAU DES COMPTES DE RESULTAT :
N° cpte Désignation N
70 Vente et produits annexes 13 200
72 /
73 /
74 /
I-PRODUCTION 13 200
60 Achat consommés 5000
61 Services extérieures
700
62 Autres consommation
II-CONSOMMATION 5 700
III-VALEUR AJOUTEE D’EXPLOITATION (13 200-5700) 7 500
63 Charge de personnel 1 700
64 Impôts, taxes et versements assimilés 100
IV-EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (7500-1800)
75 Autres produits opérationnels
65 Autre charge 300
68 Dotation aux amortissements, provisions et pertes de valeurs 1200
78 Reprise sur pertes de valeur et provisions
V-RESULTAT OPERATIONNEL 4 200
76 Produits financier
200
66 Charges financières
VI-RESULTATS FINANCIER (-200)
VII-RESULTATS ORDINAIRES AVANT IMPOTS 4 000
695 Impôt exigibles sur résultats ordinaire 100
Total des produits 13 200
Total des charges 10 200
VIII-RESULTAT NET DES ACTIVITES ORDINAIRE 3 000
77 Eléments extraordinaires (produits) (à préciser)

67 Eléments extraordinaires (charges) (à préciser)
IX- RESULATAS EXTRAORDINAIRES

Part dans les résultats nets des sociétés mises en équivalence
XI-RESULATAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDE
Dont part des minoritaires
Part du groupe

N° Cpte Désignation Débit Crédit
60 Marchandises 5.000
70 Ventes de Marchandises 13 200
Marge brute 8.200
Marge brute 8.200

62 Services 700
123 Valeur ajoutée 7.500
123 Valeur ajoutée 7.500

63 Frais de personnel (1700+300) 1700
64 Impôts et taxes 100
65 Frais financiers 200
66 Frais divers 300
68 Dotations aux Amortissement 1.200
83 Résultat d’exploitation 4000

128 Résultat brut de l’exercice 4000
695 Impôts sur les bénéfices 4000 × 25% 1.000
12 Résultat de l’exercice 3 000
Marchandises 5 000
CAPACITE
Achats 6 000
+ Variation de - 1 000
Note : le compte 66 du PCN a été remplacé par le compte 65
Achat 6.000
Variation de stocks -1.000
Achats consommées = 5.000

a. Capacité d’auto financement :
 Calcul direct :
5.000
13 200
+
3.000
8 000
8 000
(700+1700+100+300+200)
5 200
I.B.S -1 000
4 200
Capacité d’auto financement
Calcul à partir de l’excédent brut d’exploitation. L’excédent brut d’exploitation s’élève à :
b.Capacité d’auto financement = EBE –(compte 65+66+695) :
Excédent brut d’exploitation 5 700
Autres charges décaissées

- 1500
65 autres charges 300
66 Charges financières 200
695 I.B.S 1000
CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT 4 200

1500
c.L’autofinancement :
 1er mode de calcul à partir de la capacité d’autofinancement :
 Capacité d’autofint 4 200

 Bénéfices distribués - 1 000
Autofinancement brut 3 200
Dotations - 1 200
Autofinancement net 2 000

 2éme mode de calcul à partir des variations du bilan :
Calcul des notions :

Actif à moin de l an
Liquidité de l’actif 
Total actif
Fonds permanents
Financement permanent 
Actif à plus de lan
Fonds propres
Financement propre 
Actif à plus de lan
Fonds propres fonds propres
Autonomie financière  ou
Dettes total Passif total
Fonds propres
Indépendance financière 
Fonds permanents
Actif à moin de lan
Solvabilité générale 
Dettes à moins de lan
Actif à moins de lan  Stocks

Solvabilité réduite ou trésorerie à échéance 
Solvabilité immédiate ou trésorerie immédiate
V. Disponible


LEÇON N°03: LE TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
OBEJECTIF DE LA LEÇON : A l’issue de cette leçon le stagiaire doit être capable

d’établir le TFT analyser les différents flux de trésorerie et Etablir le tableau de variation de
capitaux propres et joindre l’annexe.
PLAN DE LA LEÇON :
INTRODUCTION
I- LES ECRITURES DE DETERMINATION DU RESULTAT

1- Méthode directe
2- Méthode indirecte
II- LES ECRITURES DE CLOTURE DES COMPTES DU BILAN FINAL
1- Utilisation du compte 00 : Bilan de clôture

2- Clôture pure et simple
EXERCICE D’APPLICATION
III-DEFINITION DES ETATS FINANCIERS
IV-LES COMPOSANTS DES ETATS FINANCIERS

1- Le bilan
2- Le compte de résultat
3- Le tableau de flux de trésorerie
4- L’état de variation des capitaux propres
5- L’annexe
EXERCICES D’APPLICATION

INTRODUCTION :
Après avoir terminé les écritures de régularisation, et établissement des différents états
financiers, il y’a lieu d’enregistrer les écritures de détermination du résultat « écritures de
reclassement » afin de solder les comptes de gestion « produits et charges ». Ainsi que les
écritures de clôture des comptes historiques du bilan.
Ces derniers « comptes de bilan » vont être ré - ouvert au début de l’exercice comptable
suivant, par contre les comptes de gestion ne font pas l’objet d’une réouverture
I- LES ECRITURES DE DETERMINATION DU RESULTAT :

Il s’agit des écritures de reclassement qui doivent être comptabilisé juste après les écritures
de régularisation de fin d’exercice.
L’ensemble des écritures de régularisation et de reclassement sont dites « écritures

d’inventaire ».
L’objectif des écritures de reclassement est de faire apparaître les différents agrégats de
gestion « les différents résultats partiels » tels que la valeur ajoutée d’exploitation,
l’excédent brut d’exploitation, le résultat opérationnel et le résultat financier.
En matière de comptes, le SCF a prévu le compte 12 pour le résultat de l’exercice « solde

débiteur ou créditeur » qui peut être subdivisé comme suit :
Le compte 120 : Résultat net de l’exercice (bénéfice)

Le compte 121 : Marge brut
Le compte 1221 : Production de l’exercice
Le compte 1222 : Consommation de l’exercice
Le compte 123 : Valeur ajoutée d’exploitation
Le compte 124 : Excédent ou insuffisance brut d’exploitation
Le compte 125 : Résultat opérationnel
Le compte 126 : Résultat financier
Le compte 127 : Résultat extraordinaire
Le compte 128 : Résultat ordinaire avant impôt
Le compte 1288 : Résultat net des activités ordinaires
Le compte 129 : Résultat net de l’exercice « déficit »
Pour comptabiliser les écritures de reclassement, il existe deux méthodes :
1- Méthode directe :
Selon cette méthode, chaque résultat partiel est déterminé par un seul article comptable qui
consiste à solder les comptes de gestion, d’une part et à faire ressortir le résultat au compte
12.

Exemple : Soient les comptes de gestion suivants :
Le compte 70 : Vente de marchandises et produits fabriqués, ventes de prestation de services

et de produits annexes : 7 435 890 DA
Le compte 73 : Production immobilisée : 35 000 DA
Le compte 60 : Achats consommés : 3 498 880 DA
Le compte 61 : Services extérieurs : 959 650 DA
Le compte 62 : Autres services extérieurs : 274 244 DA
Le compte 63 : Charges de personnel : 911 490 DA
Le compte 64 : Impôts, taxes et versements assimilés : 1 474 770 DA
Le compte 65 : Autres charges opérationnelles : 8 910 DA*
Le compte 68 : Dotations aux amortissements et provisions et pertes de valeurs : 116 910 DA
Le compte 75 : Autres produits opérationnels : 5 179 DA
Le compte 66 : Charges financières : 170 260 DA
Le compte 76 : Produits financiers : 172 000 DA
Le compte 67 : Eléments extraordinaires (charges) : 350 000 DA
Le compte 77 : Eléments extraordinaires (produits) : 450 000 DA
Taux de l’impôt sur les bénéfices des sociétés 25%.
Solution :
31/12/N
70 Vente de marchandises, de produits fabriqués 7435890

72 Production stockées ou déstockées 00
73 Production immobilisée 35 000
74 Subvention d’exploitation 00
60 Achats consommés 3498880
61 Services extérieurs 959650
62 Autres services extérieurs 274244
123 Valeur ajoutée d’exploitation 2738116
« Détermination de la valeur ajoutée

d’exploitation »
//

63 Charges de personnels 911490
64 Impôts, taxes et versements 1474770
assimilés
124 Excédent brut d’exploitation 351856
« Détermination de l’excédent brut
d’exploitation »
//
75 Autres produits opérationnels 5179
65 Autres charges opérationnelles 8910
68 Dotations aux amortissements et 116910
provisions
125 Résultat opérationnel 231215
« Détermination du résultat opérationnels »
//
76 Produits financiers 172000

66 Charges financiers 170260
126 Résultat financier 1740
« Détermination du résultat financier »
//

128 Résultat ordinaire avant impôt 232955
« Détermination du résultat ordinaire avant
impôt »
//
695 Impôt sur les bénéfices des 58238.75
sociétés 174716.25
128 Résultat net des activités
8 ordinaires
« détermination du résultat net des
activités ordinaires »
IBS= 232 955 × 25%
= 58238.75
77 Éléments extraordinaire produits 450 000
67 Eléments extraordinaire de 350 000
charges
127 Résultat extraordinaires 100 000
« Détermination du résultat
extraordinaire »
1288 Résultat net des activités ordinaires 174716.25

127 Résultat extraordinaires 100 000
120 Résultat net de l’exercice 274716.25
« bénéfice »
« Détermination du résultat net de
l’exercice »

120 Résultat net de l’exercice 274716.25
12 Résultat de l’exercice 274716.25
« Virement du résultat net de l’exercice au
compte principal résultat de l’exercice »
2- Méthodes indirectes :
Cette méthode consiste à déterminer chaque résultat partiel à l’aide de deux articles
comptables :
Exemple : Reprenons les données de l’exemple précédent et passant les écritures de

reclassement selon cette méthode.
31/12/N
70 Vente de marchandises, de 7435890

produits fabriqués
72 Production stockées ou 00
déstockées
73 Production immobilisée 35 000
74 Subvention d’exploitation 00
123 Valeur ajoutée 7470890

d’exploitation
« Pour solde des comptes
débits »
//

d’exploitation
60 Achats consommés 3498880
62 Autres services 274244
extérieurs

crédits »
//

d’exploitation
124 Excédent 4732774
brut d’exploitation
« Pour solde du compte
débité »
//

124 63 Excédent brut 2386260
d’exploitation
64 Charges de 911490
personnels
641 Impôts, taxes et 1474770
versements assimilés
crédités »
//
124 Excédent brut 351856

d’exploitation
75 Autres produits 5179
opérationnels
125 Résultat 357035
opérationnel
débités »
//
65 Autres
charges opérationnelles 8910
68 Dotations aux
amortissements et 116910
provisions
crédités »

126 Résultat 172 000
financier
débité »

66 Charges 170260
financiers
crédité »

128 Résultat
ordinaire avant impôt 232955
débités »
128 Résultat ordinaire avant 232955

impôt
695 Impôt sur les 58238.75
bénéfices des sociétés
1288 Résultat net des 174716.25
activités ordinaires
débité »
77 Éléments extraordinaire 450000

produits
127 Résultat 450000
extraordinaires
débité »
127 Résultat extraordinaires 350000

67 Eléments 350000
extraordinaire de charges
crédité »
1288 Résultat net des activités 174716.25

ordinaires 100000
127 Résultat extraordinaires 274716.25
120 Résultat net
de l’exercice « bénéfice »
débité »

II- LES ECRITURES DE CLOTURE DU BILAN :
Les comptes de bilan, comme les comptes de gestion sont soldés à la fin de l’année 31/12/N,
mais ils font l’objet d’une réouverture dès l’année prochaine 01/01/N.
La clôture des comptes de bilan se fait avec deux méthodes :
Utilisation du compte 00 : bilan de clôture.

Clôture pure et simple.
1- Utilisation du compte 00 : bilan de clôture :

Selon cette méthode de la clôture se fait avec deux articles comptables
1 Comptes de capitaux …….
4 Comptes de tiers …….
5 Comptes financiers …….
Bilan de clôture ………
00 (pour solde du compte débité)
31/12/N
00 Bilan de clôture ……
2 Comptes d’immobilisations ………
3 Comptes de stocks ………
4 Comptes de tiers ………
5 Comptes financiers ………
(Pour solde du compte crédité)
2- Clôture pure et simple :

Selon cette méthode, la clôture des comptes de bilan se fait avec un seul article comptable :
31/12/N
1 Comptes de capitaux
4 Comptes de tiers
5 Comptes financiers
Comptes d’immobilisations
2 Comptes de stocks
3 Comptes de tiers
4 Comptes financiers
5
« Clôture pure et simple
des comptes de bilan »

Exemple d’application : Soit le bilan final suivant au 31/12/N :
Actif bilan au 31/12/N passif
N° de Montant
compte Désignation Brut Amortissement, Net N° de Désignation Montant
perte compte
Actifs non courants : Capitaux propres :
20 -Immobili incorporelles 1700 - 1700 101 Capital émis 8500
21 -Immob corporelles 15000 5000 10000 103 Primes d’émission 2000
26 -Immob financiers 2800 - 2800 106 Réserves 2800
12 Résultat de l’exercice 600
Actifs courants :
30 -Stocks de m/ses 5000 - Passifs non courants :
41 -Client et comptes 8300 - 16 - emprunts 6500
rattachées
50 -Valeurs mobiliers de 1700 - Passifs courants :
placement 40 - fournisseurs et comptes 6000
51 -banque et établissements 500 - rattachées
financiers 44 - dettes fiscales 1100
43 - dettes sociales 2500
Totaux 35000 5000 30000 Totaux 30000
Travail à faire : Passer les écritures de clôture avec les deux méthodes.

Solution :
1- Utilisation du compte 00 : bilan de clôture :

31/12/N
00 Bilan de clôture 35 000
20 Immobilisation incorporelles 1700
21 Immobilisation corporelles 15000
26 Immobilisation financiers 2800
30 Stocks de M/SES 500
41 Clients et comptes 8300
rattachées
50 Valeur mobilière de 1700
placement
51 Banque et 5000
établissement financiers
« Clôture des comptes d’actif»
101 Capital émis 8500
103 Prome d’émission 2000
106 Réserves 2800
28 Amortis des immobilisations 5000
corporelles
16 Emprunts 6500
40 FRS et comptes rattachées 6000
43 Dettes sociales 1100
44 Dettes fiscales 2500
Bilan de clôture
00 « Clôture des comptes du 35000
passif »
2- Clôture pure et simple : 31/12/N

106 Réserves 2800
28 Amortis des immo corporelles 5000
16 Emprunts 6000
41 Clients et comptes rattachées 8300
Valeur mobilière de placement
50 Banque et établissement 1700
51 financiers 5000
« Clôture pure et simple »
EXERCICE :
Soient le compte de résultat par nature, et le bilan final au 31/12/N (les chiffres sont en
milliers de DA).
Travail à faire :
1- Passer les écritures de détermination du résultat sachant que le taux d’IBS 25% ;
2- Passer les écritures de clôture de bilan.
Compte de résultat par nature au 31/12/N :
Désignations Note N N -1
C/70 : Chiffre d’affaires 30 000
C/72 : Variation de stocks de produits finis et -
encours
C/73 : Production immobilisées -
C/74 : Subvention d’exploitation -
I- Production de l’exercice 30 000
C/60 : Achats consommés 8 000
C61 : Services extérieurs 2 000
C/62 : Autres services extérieurs 2 000
II- Consommation de l’exercice 12 000
III- Valeur ajoutée d’exploitation 18 000
(I-II)
C/63 : Charges de personnel 11 000
C/64 : Impôts, taxes et versements assimilés 2 000
IV- Excédent brut d’exploitation 5000

C/75 : Autres produits opérationnels 350
C78 : Reprises sur pertes de valeurs et provisions 8000
C/65 : Autres charges opérationnelles
C/68 : Dotation aux amortissements et provisions 250
3100
V- Résultat opérationnel 10 000
C/ 76 : Produits financier 500
C/66 : Charges financières 200
VI- Résultat financier 300
VII- Résultat ordinaire avant impôts 10300
Impôt exigible sur résultat ordinaire 2575
- Total des produits 38850
- Total des charges 31125
VIII- Résultat net des activités 7725
ordinaires
Actif Bilan au 31/12/N Passif
N° de Montant
compte Désignation Brut Amortissement, Net N° de Désignation Montant
perte compte
Actifs non courants : Capitaux propres :
20 -Immobili incorporelles 1800 100 1700 101 Capital émis 8700
21 -Immob corporelles 16500 7400 9140 103 Primes d’émission 2000
26 -Immob financiers 2800 - 2800 106 Réserves 2800
Actifs courants :
30 -Stocks de m/ses 4000 - 4000 Passifs non courants :
41 -Client et comptes 8300 - 8300 16 - emprunts 6600
rattachées
50 -Valeurs mobiliers de 1700 - 1700 Passifs courants :
placement 40 - Dettes de fournisseurs 6500
51 -trésorerie 12960 - 12960 42 - Dettes personnels 2000
44 - Dettes fiscales 3535
43 - Dettes sociales 700
Totaux 48060 7500 40560 Totaux 40560

Solution :
1- Les écritures de détermination du résultat :
a- Méthode directe :
31/12/N

produits fabriqués
62 Autres services extérieurs 2000
d’exploitation
« Détermination de la valeur
ajoutée »
//
63 Charges de personnels 11000
64 Impôts, taxes 2000
et versements assimilés
124 Excédent brut 5000
d’exploitation
« Détermination de l’excédent
brut d’exploitation »
//
78 Reprise sur perte de valeur et 8000
provisions
65 Autres charges 250
opérationnelles
68 Dotations aux 3100
amortissements et provisions
opérationnels »
//
financier »
//
TAG0717 ANALYSE DES ETATS FINANCIERS « PROPRIETE CNFEPD » PAGE 45

128 Résultat ordinaire 10300
avant impôt
ordinaire avant impôt »
//
695 Impôt sur les bénéfices des 2575
sociétés
444 Etat, impôt sur le résultat 2575
(10300 ×25%)
« Détermination de l’impôt sur
les bénéfices »

695 Impôt sur les 2575
1288 Résultat net des 7725
activités ordinaires
net des activités ordinaires »
1288 Résultat net des activités 7725
ordinaires
120 Résultat net de 7725
l’exercice « bénéfice »
net de l’exercice »
b. Autres méthodes :
31/12/N

produits fabriqués
d’exploitation
« pour solde des comptes
débités »
d’exploitation
62 Autres services 2000
extérieurs
crédits »
//

63 Charges de 11000
personnels
64 Impôts, taxes et 2000
versements assimilés
crédités »

d’exploitation
débité »
//
78 Reprise sur perte de valeur 8000
et provisions
débités »
//
65 Autres charges 250
opérationnelles
68 Dotations aux 3100
amortissements et provisions
crédités »

débité »

crédité »

128 Résultat 10300
ordinaire avant impôt
débités »

695 Impôt sur les bénéfices des 2575
sociétés
444 Etat, impôts sur 2575
le résultat
(13000×25%)= 2575
débité »
128 Résultat extraordinaire avant 10300

impôt
695 Impôt sur les 2575
1288 Résultat net 7725
des activités ordinaires
débité »
1288 Résultat net des activités 7725

ordinaires
120 Résultat net 7725
de l’exercice « bénéfice »
débité »
2- Les écritures de clôture de bilan :
a- Utilisation du compte « 00 » :
31/12/N
00 Bilan de clôture 48060

placement
51 Banque et 12960
établissement financiers
« pour solde des compte
crédités»

106 Réserves 2800
2820 Amortis des immo incorporell 100
16 Emprunts 6600
40 Dettes fournisseurs 6500
42 Dettes personnels 2000
00 Bilan de clôture
« pour solde des comptes
débités » 48060
b. Clôture pure et simple :
31/12/N

106 Réserves 2800
16 Emprunts 6600
2820 Amortis des immo incorporelles 100
42 Dettes personnels 2000

placement
51 Banque et établissement 12960
financiers
« clôture pure et simple »
III.DEFINITION DES ETATS FINANCIERS :

Les états financiers sont l’aboutissement d’un processus de traitement de nombreuses
informations.
Les informations sont collectées, analysées, interprétées, résumées et structurées à travers

une agrégation présentée dans les états financiers sous forme de rubriques et de totaux.
Les états financiers fournissent les informations permettant d’effectuer des comparaisons
avec l’exercice précédent ainsi :
- Chacun des postes de bilan, CR, TFT comporte l’indication du montant relatif au poste
correspondant de l’exercice précédent ;
- L’annexe comporte des informations comparatives sous forme narrative descriptive et

chiffrée.
L’objet des états financiers à usage général est de fournir des informations sur la situation
financière, la performance et les flux de trésorerie de l’entité qui soient utiles à un large
éventail d’utilisateurs ou la prise de décisions économiques.
Les états financiers ont aussi pour objet de rendre compte de la gestion de la direction de
l’entreprise et de la manière dont elle a utilisé les ressources mises la disposition de
l’entreprise.
IV.LES COMPOSANTS DES ETATS FINANCIERS :

1. Le bilan :
Le bilan est un document de synthèse qui fait, apparaitre les éléments d’actif et les éléments
de passif il décrit de façon distincte au moins les rubriques suivantes lorsqu’il existe des
opérations concernant les rubriques, le SCF a imposé le classement des éléments d’actif et
passif en élément non courant et élément courant.
1.1. L’actif : Les immobilisations incorporelles, corporelles et les amortissements et les

pertes de valeur, les participations, les actifs financiers, les stocks, les actifs d’impôt « en
distinguant les impôts diffères », les clients et les autres débiteurs.
1.2.Passif :Les capitaux propres, avant distributions décidées ou proposées après la date de
clôture en distinguant le capital émis (dans le cas de société), les réserves, le résultat net
d’impôt et les autres éléments.
Les passifs non courants portants intérêts.
Les FRS et autres créditeurs.
Les passifs d’impôts « en distinguant les impôts différés les provisions pour charges et passifs
assimilés».
La trésorerie négative et équivalente.

a. Le tracé du bilan : Selon le SCF, l’entreprise doit présenter son bilan en distinguant les
éléments courants et les éléments non courants.
2. Le compte de résultat (CR) :

2.1. Définition : Le compte de résultat est un état récapitulatif des produits réalisés et
des charges supportées par l’entité.
En cours de l’exercice, il ne tient pas compte de la date d’encaissement, ou de décaissement

il fait apparaître par différence, le résultat net de l’exercice Bénéficie/Déficit, profit ou
perte, il donne des informations nécessaires pour comprendre d’expliquer comment le
résultat ou la perte est réalisée.
Le Résultat net est égal à la différence entre le total des produits et le total des charges, il
correspond à la variation des capitaux propres entre le début et la fin de l’exercice, hors
opérations affectant les capitaux propres telles que les opérations sur le capital, les
dividendes ou les réserves.
2.2. Présentation du CR : Le SCF a prévu deux présentations du CR.

- Compte de résultat par nature ;
- Compte de résultat par fonction.
a. Compte de résultat par nature : Selon cette présentation les charges sont classées par
catégories le permet de déterminer les principaux agrégats de gestion suivants :
 Production de l’exercice =Le chiffre d’affaire + variation stocks produits finis et en cours
de production immobilisée + les subventions d’exploitation en matière de numéros de
comptes.
 La production de l’exercice = Le compte 70 + Le compte 72 + Le compte 73 + Le compte

74.
 Consommation de l’exercice = Achats consommés + Services extérieurs + Autres services

extérieur « autres consommations en matières de comptes ».
 La consommation de l’exercice = Le compte 60 + Le compte 61 + Le compte 62.
 Valeur ajoutée d’exploitation : Elle indique l’apport de l’entreprise dans le circuit

économique c'est-à-dire sa contribution à la Production Intérieure Brute PIB c’est la richesse
qu’elle a créé et met à la disposition de la nation.
Valeur ajoutée d’exploitation = Production de l’exercice – Les consommations de l’exercice
Les consommations de l’exercice sont les biens et les services achetés à l’extérieur, c'est-à-
dire les valeurs créées par d’autres entreprises et qui seront détruites dans le cycle
d’exploitation de l’entreprise pour qu’elle mette à la disposition du marché un bien ou un
service.
La valeur ajoutée permet de situer le rôle économique de l’entité dans le secteur.

 Excédent brut d’exploitation = la valeur ajoutée d’exploitation – les charges de personnel
« compte 63 » - impôts, taxes et versements assimilés compte 64.
 Résultat opérationnel = L’excédent Brut d’exploitation + Autres produits opérationnel « Le

compte 75 » - Autres charges opérationnelles « Le compte 65 » - Les dotations aux
amortissements, provisions et pertes de valeur « Le compte 68 » + Les reprises sur pertes de
valeur et provisions « Le compte 78 ».
Le résultat opérationnel représente le résultat dégagé par l’activité normale d’exploitation
de l’entreprise, il exclue des produits financiers et les charges financières.
 Résultat financiers = Les produits financiers « Le compte 76 » - Les charges financières.
Il représente le résultat dégagé par les opérations financières de l’entité.
 Résultat ordinaire avant impôts = résultat opérationnel + résultat financier
Il consiste réellement le résultat économique de l’entreprise dégagé par les opérations

ordinaires qui donne lieu au paiement de l’impôt sur les bénéfices des sociétés « IBS ».
 Résultat Net des activités ordinaires = Résultat ordinaire avant impôts – L’impôt IBS –
Impôts différés « variation » sur résultat ordinaire. Ou Résultat Net des activités ordinaires =
Total des produits des activités ordinaires – Total des charges des activités ordinaires y
compris l’IBS et les impôts différés.
 Résultat extraordinaire = Les produits extraordinaires« Le compte 77 » - les charges

extraordinaires « le compte 67 »Le résultat extraordinaire résulte des produits et des charges
correspondants à des événements clairement distincts de l’activité ordinaire de l’entité et
présentation un caractère exceptionnel tels que les catastrophes naturelles imprévisibles.
 Résultat net de l’exercice = Le résultat Net des activités ordinaires + le résultat

extraordinaire.

Tracé du compte de résultat par nature :
COMPTE DE RESULTATS
(Par nature)
Période au
Désignations Note N N-1
Chiffre d’affaires
Variation stocks produits finis et en cours
Production immobilisée
Subventions d’exploitation
I- PRODUCTION DE L’EXERCICE
Achats consommés
Services extérieurs et autres consommations
II- CONSOMMATION DE L’EXERCICE
III- VALEUR AJOUTEE D’EXPLOITATION (I-II)
Charges de personnel
Impôts, taxes et versements assimilés
IV- EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION
Autres produits opérationnels
Autres charges opérationnelles
Dotations aux amortissements et aux provisions
Reprise sur pertes de valeur et provisions
V- RESULTAT OPERATIONNEL
Produits financiers
Charges financières
VI- RESULTAT FINANCIER
VII- RESULTAT ORDINAIRE AVANT IMPOTS (V+ VI)
Impôt exigibles sur résultats ordinaire
Impôts différés (Variations) sur résultats ordinaires
TOTAL DES PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES
TOTAL DES CHARGES DES ACTIVITES ORDINAIRES
VIII- RESULTAT NET DES ACTIVITES ORDINAIRES
Eléments extraordinaires (Produits) (à préciser)
Eléments extraordinaires (Charges) (à préciser)
IX- RESULTAT EXTRAORDINAIRE
X- RESULTAT NET DE L’EXERCICE
Part dans les résultats nets des sociétés mises en équivalence (1)
XI- RESULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDE (1)
Dont part des minoritaires (1)
Part du groupe (1)
(1) A utiliser uniquement pour la présentation d’états financiers consolidés

Exemple N° 01 :
Au 31 Décembre 2010, de la balance après inventaire on extrait les postes suivants :
- 700 : Vente de marchandises : 985 600 DA

- 701 : Ventes de produits finis : 743 855 DA
- 72 : Production stockées ou déstockées : 455 720 DA
- 73 : Production immobilisées : 18 700 DA
- 74 : Subventions d’exploitation : 9 433 DA
- 75 : Autres produits opérationnels : 11 000 DA
- 76 : Produits financiers : 6 456 DA
- 77 : Eléments extraordinaire produits : 10 942 DA
- 78 : Reprises sur pertes de valeur et provisions : 22 860 DA
- 600 : Achats de marchandises vendus : 684 250 DA
- 601 : Matières premières : 313 830 DA
- 61 : Services extérieurs : 46 940 DA
- 62 : Autres services extérieurs : 8 500 DA
- 63 : Charges de personnel : 195 230 DA
- 64 : Impôts, taxes et versements assimilés : 43 108 DA
- 65 : Autres charges opérationnelles : 21 315 DA
- 66 : Charges financières : 17 322 DA
- 67 : Eléments extraordinaires charges : 9 000 DA
- 68 : dotations aux amortissements, provisions et pertes de valeur : 84 200 DA
Travail à faire : Etablir le compte de résultat par nature « IBS 25% ».

Solution :

Chiffre d’affaires (c/700 +c/ 701) 1 729 455
Variation stocks produits finis et en cours 455 720
Production immobilisée 18 700
Subventions d’exploitation
I- PRODUCTION DE L’EXERCICE 2 213 308

Achat consommés (c/600 +c/ 601) 998 080
Services extérieurs 46 940
autres consommations 8 500
II- CONSOMMATION DE L’EXERCICE 1 053 520
III- VALEUR AJOUTEE D’EXPLOITATION (I-II) 1 159 788
Charges de personnel 195 230

Impôts, taxes et versements assimilés 43 108
IV- EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION 921 450

Autres produits opérationnels 11 000
Autres charges opérationnelles 21 315
Dotations aux amortissements et aux provisions 84 200
Reprise sur pertes de valeur et provisions 22 860
V- RESULTAT OPERATIONNEL 849 795
Produits financiers 6465
Charges financières 17 322
VI- RESULTAT FINANCIER - 10 857
VII- RESULTAT ORDINAIRE AVANT 838 938
IMPOTS (V+ VI)
Impôt exigibles sur résultats ordinaire 2 097 34,5
838938 X 25%
TOTAL DES PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES 2 253 633
TOTAL DES CHARGES DES ACTIVITES ORDINAIRES 1 624 429,5
VIII- RESULTAT NET DES ACTIVITES ORDINAIRES 629 203.5

Eléments extraordinaires (Produits) 10 942
Eléments extraordinaires (Charges) 9 000
IX- RESULTAT EXTRAORDINAIRE 1 942
X- RESULTAT NET DE L’EXERCICE (VIII + IX) 631 145.5
b.Compte de résultat par fonction : Selon cette présentation les charges ne sont pas classés
par nature, mais selon les grandes fonctions de l’entreprise : elles sont été consommées :
Production, commercialisation, recherche, administration…etc.

Tracé du compte de résultat par fonction :
COMPTE DE RESULTATS
(Par fonction)
(Exemple) Période du au
Chiffre d’affaires
Coût de ventes
MARGE BRUTE
Autres produits opérationnels
Coûts commerciaux
Charges administratives
Autres charges opérationnelles
RESULTAT OPERATIONNEL
Fournir le détail des charges par nature
(Frais de personnel, dotations aux amortissements)
Produits financiers
Charges financières
RESULTAT ORDINAIRE AVANT IMPOT
Impôt exigible sur les résultats ordinaires
Impôts différés sur résultats ordinaires
(variations)
RESULTAT NET DES ACTIVITES ORDINAIRES
Charges extraordinaires
Produits extraordinaires
RESULTAT NET DE L’EXERCICE
Part dans les résultats nets des sociétés mises en
équivalence (1)
RESULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDE (1)
Part du groupe (1)
(1) A utiliser uniquement pour la présentation d’états financiers consolidés.

Exemple N° 02 :
Soient les informations suivantes :
- Production de l’exercice : 2000 pièces ;

- Coût de production : 220 DA par pièce, dont 160 DA pour les matières premières achetées,
30 DA pour amortissement et 30 DA pour les salaires de production ;
- Stock initial : 0
- Vente de l’exercice : 1 800 DA /pièces ;
- Prix de vente unitaire : 400 DA ;
- Salaires administratifs et commerciaux : 45 340 DA, dont 30 500 DA concernant le personnel
administratif.
- Services extérieurs : 99 875 DA « charges d’administrations ».
- Frais financiers : 25 676 DA
- Dotations aux amortissements et aux provisions : 11 430 DA
- Charges d’administration :
- Autres charges opérationnels : 112 850 DA
- Impôts et taxes « administration » : 12 000 DA
- Impôts sur les bénéfices des sociétés IBS 25 %
Travail à faire :
Etablir le compte de résultat par fonctions.
SOLUTION :
- Chiffre d’affaires : 1 800 pièces × 400 = 720 000 DA

- Le coût des ventes : 1 800 × 220 DA = 396 000 DA
- Coûts commerciaux : 45 340 - 30 500 = 14 840 DA
- Charges administratives : 30 500 + 99 875 + 11 430 + 12 000
= 153 805 DA
- Autres charges opérationnelles : 112 850 DA
- Charges financières : 25 676 DA

Le compte de résultat par fonction se présente comme suit :

Chiffre d’affaires 720 000
Coût de ventes 396 000
324 000
MARGE BRUTE -
Autres produits opérationnels 14 840
Coûts commerciaux 153 805
Charges administratives 112 850
RESULTAT OPERATIONNEL -
Produits financiers 25 676
Charges financières - 25 676
RESULTAT FINANCIER
16 829
RESULTAT ORDINAIRE AVANT IMPOT « 42505
– 25676 » 4 207,25
IBS = 16 829 ×25%

12 621,75
RESULTAT NET DES ACTIVITES ORDINAIRES
(16 829 – 4 207,25)
Exemple N° 03 :
Reprenons les données de l’exemple n° 2 et établissons le compte de résultat par nature.
SOLUTION :
- Le compte 70 / ventes et produits annexe : 1800 pièces × 400 DA = 720 000 DA
- Le compte 72/ variation stocks = (2000 × 220) – (1800 ×220)

= 440 000 – 396 000
= 44 000 DA
- Le compte 60/achats consommées 2000 pièces × 160 =320 000 DA
- Le compte 61/62 : services extérieur et autres services extérieurs =99 875 DA
- Le compte 63 : charges de personnel = 2000 pièces × 30 + 45 340 = 105 340 DA

- Le compte 64 : Impôts et taxes= 12 000 DA
- Le compte 65 : Autres charges opérationnelles = 112 850 DA
- Le compte 66 : charges financières =25 676 DA
- Le compte 68 : Dotation aux amortissements
(2 000 pièces×30 DA) + 11 430 = 71 430 DA

Ventes et produits annexes 720 000
Variation stock produits en cours 44 000
I- PRODUCTION DE L’EXERCICE 764 000
Achats consommées 320 000
Services extérieurs et autres consommations 99 875
II- CONSOMMATION DE L’EXERCICE 419 875
III- VALEUR AJOUTEE D’EXPLOITATION (I- 344 125
II)
Charges de personnel 105 340
Impôts, taxes et versements assimilés 12 000
IV- EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION 226 785
Autres produits opérationnels -
Dotations aux amortissements et aux 71 430
provisions
V- RESULTAT OPERATIONNEL 42 505
Produits financiers -
Charges financières 25 676
VI- RESULTAT FINANCIER -25 676
VII- RESULTAT ORDINAIRE AVANT 16 829
IMPOTS
IBS 16829 X 25% 4 207,25
TOTAL DES PRODUITS 764 000
TOTAL DES CHARGES 751 378,5
VIII- RESULTAT NET DES ACTIVITES 12 621,75
ORDINAIRES
3.Le tableau de flux de trésorerie « TFT » :

3.1- Définition :Il fait partie des cinq documents faisant obligatoirement partie des états
financiers, avec le bilan, le compte de résultat, l’état de variation des capitaux propres et
l’annexe, c’est un tableau qui présente les entrées et les sorties de disponibilités intervenues
pendant l’exercice selon leur origine.
Le TFT est un document très appréciés par les dirigeants, analystes financiers et actionnaires
pour les raisons suivantes :
Facile à interpréter, car il n’y figure que les entrées et les sorties d’argents.
Il représente une base d’évaluation de la capacité de l’entité à générer de la trésorerie et
des équivalents de trésorerie.
Il fournit des informations sur l’utilisation de ces flux de trésorerie

Il fournit des informations sur l’historique des évolutions de la trésorerie et des équivalents
de trésorerie.
a.La trésorerie : Elle comprend les fonds en caisse et les dépôts à vue. Y compris les
documents bancaires remboursables à la demande et autres facilités de caisse.
b.Les équivalents de trésorerie : Sont les placements à court terme, très liquides qui sont
facilement convertibles en un montant de trésorerie et qui sont soumis à un risque
négligeable de changement de valeur, ils sont détenus dans le but de faire face aux
engagements de trésorerie à court terme plutôt que pour un placement qui ont une échéance
rapprochée « inférieur ou égale à trois mois à partir de la date d’acquisition ».
3.2- Présentation du tableau des flux de trésorerie : La norme IAS 7 relative au

tableau de flux de trésorerie impose que ce dernier fasse un classement des flux de trésorerie
par activités en trois types d’opérations :
- Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles ;

- Flux de trésorerie provenant des activités d’investissements ;
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement.
a- Les activités opérationnelles : Elles représentent les opérations liées à l’activité de

l’exploitation de l’entreprise, l’information qui en résulte permet d’avoir une opinion sur
l’aptitude de l’entreprise à :
- Générer de la trésorerie à travers les activités opérationnelles et sa capacité de

remboursement ;
- Maintenir la capacité opérationnelle de l’entreprise à verser des dividendes ;
- Faire de nouveaux investissements sans recouvrir à des sources externes de financement.
Exemples des flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles :
- Les entrées de trésorerie provenant de la vente de biens et de la prestation de services ;

- Les entrées de trésorerie provenant de redevances, d’honoraires de commissions et d’autres
produits ;
- Les sorties de trésorerie envers les fournisseurs de biens et services ;
- Les sorties de trésorerie envers les membres du personnels et les différentes dettes sociales
correspondantes ;
- Les sorties de trésorerie envers l’administration fiscale ;
- Les entrées et sorties de trésorerie d’une compagnie d’assurance relatives aux primes et aux
sinistres, aux ventes et autres prestations liées aux polices d’assurance.
b- Les activités d’investissement : Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
indiquent dans lesquelles mesure l’entreprise a engagé des dépenses dont le but
l’accroissement de ressources destinées à générer des produits et flux de trésorerie futurs.
Exemples des flux de trésorerie provenant des activités d’investissement :

- Les sorties de trésorerie effectuées pour l’acquisition d’immobilisation corporelles,
incorporelles et d’autres actifs à long terme ;
- Les sorties de trésorerie concernant les frais de développement inscrit à l’actif ;
- Les flux liés aux immobilisations corporelles produites par l’entreprise pour elle-même ;
- Les entrées de trésorerie découlant de la vente d’immobilisations corporelles, incorporelles
et d’autres actifs à long terme ;
- Les entrées de trésorerie découlant des autres immobilisations financières.
c- Les activités de financement : La présentation séparée des flux de trésorerie provenant

des activités de financement est importante, car elle est utile à la prévision des flux futurs de
trésorerie de l’entreprise attendus par les apporteurs de capitaux.
Exemples des flux de trésorerie provenant des activités de financement :
- Les entrées de trésorerie provenant de l’émission d’actions au d’autres instruments de

capitaux propres ;
- Les sorties de trésorerie envers les actionnaires pour acquérir ou racheter les actions de
l’entreprise ;
- Les produits de l’émission d’emprunts, obligatoires d’emprunts ordinaires, d’emprunts
hypothécaires et autres emprunts à moyens et à long terme ;
- Les sorties de trésorerie pour rembourser des montants empruntés ;
- Les paiements effectués par un preneur dans le cadre de la réduction du solde de la dette
relative à un contrat de location financement.
3.3- La trace du tableau des flux de trésorerie : L’IAS 7, et le nouveau système

comptable financier Algérien donnent à l’entreprise le choix entre deux méthodes pour la
présentation des T.F.T.
Soit la méthode directe ;

Soit la méthode indirecte.
a- La méthode directe : Cette méthode implique une présentation directe de différentes

catégories d’entrées et de sorties de trésorerie brutes, la variation de la trésorerie se
présente comme suit :
Variation de trésorerie de la période = Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles +

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement + Flux de trésorerie liés aux activités de
financement.
Pour contrôle :
Variation de trésorerie de la période = Trésorerie de la clôture
- Trésorerie à l’ouverture.

 TRACE DU TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
(METHODE DIRECTE)
Période du………………. Au ……………………………..
Note N N-1
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
Encaissements reçus des clients
Sommes versées aux fournisseurs et au personnel
Intérêts et autres frais financiers payés
Impôts sur les résultats payés
Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires
Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinaires (à préciser)
Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A)
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
Décaissement sur acquisition d’immobilisations corporelles ou
incorporelles.
Encaissements sur cessions d’immobilisations corporelles ou
incorporelles.
Décaissements sur acquisition d’immobilisation financière.
Encaissement sur cessions d’immobilisation financière.
Intérêts encaissés sur placements financiers.
Dividendes et quote-part de résultats reçus.
Flux de trésorerie net provenant des activités
d’investissement(B)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement
Encaissement suite à l’émission d’actions
Dividendes et autres distributions effectués
Encaissement provenant d’emprunts
Remboursements d’emprunts ou d’autres dettes assimilées
Flux de trésorerie net provenant des activités de financement
(C)
Incidence des variations des taux de change sur liquidités et
quasi-liquidités
Variation de trésorerie de la période (A+B+C)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de

l’exercice
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l’exercice
Variation de trésorerie de la période
Rapprochement avec le résultat comptable

Exemple sur le tableau de flux de trésorerie :
Méthode directe :
La Trésorerie au 01/01/N de la société « SALIM » était de 150 UM, au 31/12/N, elle est de 756
UM les mouvements de trésorerie sont présentés comme suit :
1. Valeur brut d’une immobilisation corporelle cédée 70.

- Amortissements cumulés : 60
- Prix de cession encaissé en N : 20
2. Acquisition d’immobilisation corporelle payée en N : 200
3. Acquisition d’une immobilisation incorporelle « logiciel de comptabilité » payée en N : 40.
4. Variation des stocks : 30
5. Dividendes comptabilisés et encaissés en N : 250
6. Créances clients « n-1 » encaissées en N : 1500
7. Ventes comptabilisés en N : 19 144, dont encaissée en N 17 000
8. Produits des valeurs mobilières de placement immobilisation financière comptabilisés
encaissés en N : 75
9. Augmentation de capital comptabilisée et encaissée en N : 250
10. Dividendes affectés en réserves : 100
11. Dividendes versés en N : 700
12. Résultat de l’exercice 1500, IBS : 25% payé en N
13. Emprunts reçus en N : 256
14. Emprunts remboursés en N : 66
15. Dettes fournisseurs de l’année (n-1) payé en N : 70
16. Achat comptabilisés en N : 13 000, dont payé en N : 12 000
17. Dettes fiscale de l’année (n-1) payé pendant l’année : 50
18. Dettes sociales de l’année (n-1) payées pendant l’année N : 180
19. Charges de personnel comptabilisés pendant l’année N : 5000, dont payées en N : 4800 DA
20. Intérêts financiers comptabilisés en N : 204 dont payés en N 194
21. Dettes financières de l’année (N-1) payée pendant l’année : 50
22. Pertes de change comptabilisées et payées pendant l’année N :
Travail à faire : Etablir le tableau de variation des flux de trésorerie selon la méthode
directe.
Libellés Montants

1- Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles :
- Encaissement reçus des clients (17000 + 1500) + 18500
- Décaissements aux fournisseurs (12000 + 70) - 12070
- Décaissements des dettes sociales (4800 + 180) - 4980
- Intérêts payés et autres charges financiers - 264
(194 + 50 +20)
- Impôts sur le résultat payé (1500 × 25%) - 375
- Dettes fournisseurs - 50
Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires A 761
2- Flux de trésorerie provenant des activités d’investissements :

- Décaissements sur acquisition d’immobilisations corporelles et - 240
incorporelles (200 + 40)
- Encaissements sur cessions d’immobilisations corporelles ou _
incorporelles
- Décaissements sur acquisitions d’immobilisation financière _
- Encaissement sur cession financière _
- Intérêts encaissés sur placement financiers 75
- Dividendes et quote - parts de résultats reçus 250
Flux de trésorerie net provenant des activités d’investissement (B) 105
3- Flux de trésorerie des activités de financement

- Encaissement suite à l’émission d’action 250
- Dividendes et autres distributions effectués -700
- Encaissements provenant d’emprunts +256
- Remboursement d’emprunts -66
Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C) - 260
- Incidence des variations des taux de change sur liquidités et quasi-

liquidités
- Variation de trésorerie de la période A+B+C 606
- Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 150

- Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 756
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie 606
Méthode indirecte :Cette méthode concerne les flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles, elle consiste à ajuster le bénéfice net d’impôt en éliminant les charges et les
produits de régularisation « c'est-à-dire les dotations et les reprises des amortissements et
des provisions, les impôts différés » et des variations de certains postes du besoin en fonds
de roulement (stocks, clients, fournisseurs….) sans oublier les éléments de produits ou de
charge liés aux flux de trésorerie concernant les investissements ou le financement, selon
cette méthode, le tableau des flux de trésorerie se présente comme suit :
1- flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

Résultat net d’impôts + amortissements et provisions – produits financiers.
+/- : résultat de charge
+/- : variation du besoin en fonds de roulement
+/- : plus au moins-value de cession net d’impôt
= flux de trésorerie net des activités opérationnelles.

 TRACE DU TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
(METHODE INDIRECTE)
Période du………………. Au ……………………………..
Note N N-1
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
Résultat net de l’exercice
Ajustement pour :
 Amortissements et provisions
 Variation des impôts différés
 Variation des stocks
 Variation des clients et autres créances
 Variation des fournisseurs et autres dettes
 Plus ou moins-values de cession, nettes d’impôts
Flux de trésorerie générés par l’activité (A)

Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
Décaissement sur acquisition d’immobilisations
Encaissements sur cessions d’immobilisations
Incidence des variations de périmètre de consolidation (1)
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissements B
Flux de trésorerie provenant des activités de financement
 Dividendes versés aux actionnaires
 Augmentation de capital en numéraire
 Emission d’emprunts
 Remboursements d’emprunts
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (C)
Variation de trésorerie de la période (A+B+C)
Trésorerie d’ouverture
Trésorerie de clôture
Incidence de variation de cours des devises (1)
Variation de trésorerie
(1) : A utiliser uniquement pour la présentation d’états financiers consolidés.
4.L’état des variations des capitaux propres :

4.1- Définition : Il consiste une analyse des mouvements ayant affecté chacune des
rubriques constituant les capitaux propres de l’entité au cours de l’exercice.
Les informations qui doivent figurer sur cet état sont :

- Résultat net de l’exercice.
- Les changements de méthodes comptables et aux corrections d’erreurs dont l’impact est
directement enregistré en capitaux propres.
- Les autres produits et charges enregistrés directement dans les capitaux propres.
- Les opérations en capital (augmentation, diminution, remboursement…)
- Aux distributions de résultat et affectations décidés au cours de l’exercice.

a.Trace état de variation des capitaux propres :
Note Capital social Prime Ecart Ecart de Réserves et

d’émission d’évaluation réévaluation résultat
Solde au 31 décembre N-2

Changement de méthode comptable
Correction d’erreurs significatives
Réévaluation des immobilisations
Profits ou pertes non comptabilisés dans le compte de
résultat
Dividendes payés
Augmentation de capital

Changement de méthode comptable
Correction d’erreurs significatives
Réévaluation des immobilisations
Profits ou pertes non comptabilisés dans le compte de

résultat
Dividendes payés
Solde au 31 décembre N

Exemple sur l’état de variation des capitaux propres : D’après les éléments suivants,
compléter le tableau de variation des capitaux propres de l’entreprise « SAM » au 31/12/N :
- Capital social N-1 : 2000 ;

- Prime d’émission : N-1 : 200 ;
- Ecart de réévaluation N-1 : 400 ;
- Réserves et résultat N-1 : 200.
Pour l’année N :
- Changement de méthodes comptables imputées sur les réserves : 150 ;

- Correction d’erreurs fondamentales imputées sur les réserves : 50 ;
- Réévaluation des immobilisations : 300 ;
- Gains ou pertes non comptabilisés « évaluation à juste valeur » : 150 ;
- Dividendes payés : 100 ;
- Augmentation de capital : 300 ;
- Primes d’émission : 30 ;
- Résultat net de l’exercice : 180.

ENTREPRISE : SAM unité monétaire : en millions de DA
Note Capital social Prime Ecart Ecart de Réserves Total
d’émission d’évaluation réévaluation et résultat
Solde au 31 décembre N-2 2000 200 400 100 2700
Changement de méthode comptable 100 -
Correction d’erreurs significatives - 100
Réévaluation des immobilisations (20) -
Profits ou pertes non comptabilisés dans le (20)
compte de résultat (80)
Dividendes payés - (80)
Augmentation de capital 100 -
Résultat net de l’exercice 100
Solde au 31 décembre N-1 200 200 400 200 2800
Changement de méthode comptable 150 150

Correction d’erreurs significatives (50) 50
Réévaluation des immobilisations 300 300
Profits ou pertes non comptabilisés dans le 150 150
compte de résultat
Dividendes payés
Augmentation de capital 100 100
Résultat net de l’exercice 300 30 330
180 180
Solde au 31 décembre N 2300 230 700 150 380 3760

5. L’annexe des états financiers :
L’annexe comporte des informations sur les points suivants :
- Les règles et les méthodes comptables adoptées pour la tenue de la comptabilité et

l’établissement des états financiers.
- Les compléments d’information nécessaires à une bonne compréhension du bilan, CR, TFT et
l’état de variation des capitaux propres.
- Les informations concernant les entités associées, les co-entreprises les filiales ou la société
mère.
A partir du bilan au 31 Décembre N-1 et des informations concernant l’exercice N, établir
- Le bilan au 31/12/N selon une présentation courant non courant.

- Le CR selon une présentation par nature des charges et des produits et par fonction.
- Le tableau de flux de trésorerie.
- L’état de variation des capitaux propres.
Tous les chiffres sont en K « unité monétaire mondiale fictive »

Bilan au 31/12/N-1
Actif Passif
Actif non courants : Capitaux propres :
- Immobilisations incorporelles1 1850 - Capital émis : 1250
- Immobilisations corporelles : 120 - Primes d’émission : 0
- Autres actifs financières : 1500 - Réserves : 300
Actif courant : - Résultats de l’exercice : 1380
- Stocks : 1950 Passif non courant :
- Clients et comptes rattachés : 1200 - Emprunts : 1040
- Autres équivalents de trésorerie : 300 Passif courants :
- Trésorerie et équivalent de trésorerie -Fournisseurs et comptes rattachés1890
160 - Dettes fiscale : 1000
- Dettes sociale : 120
-Intérêts à payer : 100
Total de l’actif : 7080 Total du passif : 7080
Montant total 2910
Amortissement 1060
I.Informations de l’Année financière (N) :
1- cession sur les immobilisations corporelles :
- taux totale : 100 ;

- amortissements cumulées : 60 ;
- prix de cession obtenu dans l’année N : 40.
2- immobilisations corporelles et incorporelles :
- acquisition des immobilisations corporelles inscrites et payées durant l’année N : 355 ;

- amortissement des immobilisations pour l’année N : 455 « Production » ;
- amortissement des immobilisations pour l’année N : 55 « Administration » ;
- 85 Acquisition d’immobilisation incorporelle : payé.
3- Crédits :
- encaissée un montant de crédits d’une valeur de : 256 ;

- régler un montant de crédits d’une valeur de : 66.
4- Charges financières :
- charges inscrits durant l’année N : 404 « réglées 174 d’entre elles » ;

- dettes financières de l’année (N-1) et payées durant l’année N : 100 ;
- dommage de dépense inscrit durant l’année : 44.
5- Produits fonctionnels :
- produits VMP inscrits durant l’année ,29 « reçus 19 parmi eux »;

- Dividendes inscrites et reçues durant l’année N : 199.

6- capitaux propres :
- augmentation du capital inscrit et reçu durant l’année N : 250 ;

- Dividendes payées durant l’année N : 1200 le reste est mis en réserve.
7- Eléments circulants :
- diminution de la réserve de produits finis : 1050 ;

- ventes inscrites dans l’année N : 30650 « reçues 28850 d’entre elles » ;
- droits des clients (N-1) reçus 1200 ;
- Achats inscrits dans l’année N : 13000 « payés 12000 d’entre eux » - les dettes des
fournisseurs pour l’année N-1 payées durant l’année N : 1890 ;
- charges de personnel « production » inscrits dans N : 12000 ;
- charges de personnel « ventes » inscrits dans N : 410 ;
- charges de personnel « administration » dans N : 500 ;
- couts des travailleurs payées 12810 ;
- Dettes sociales (N-1) payées durant l’année N : 120.
8- Impôts sur les résultats :
- IBS de l’année (N) : 300

- IBS payé (N) 900
9- Eléments inhabituels :
- Indemnisation de l’assurance payée et inscrite dans l’année N en résultat d’un séisme : 180

Solution :
Les immobilisations corporelles totales : 2910 – 100 + 355 = 3165
Amortissements cumulées : 1060 – 60 + 455 + 55 = 1510
VNC = 3165 – 1510 = 1655
Les immobilisations incorporelles : 120 + 85 = 205
Les immobilisations financières : 1500
Stocks : 1950 – 1050 = 900
Clients et droits similaires : 1200 – 1200 + 30650 – 28850 = 1800
VAP : 300 + 10 = 310
Trésorerie : 160 + 40 – 355 – 85 + 256 – 66 – 174 - 100 - + 199 + 250 – 1200 + 28850 + 1200 –
1200 – 1890 – 12810 – 120 - 900 + 180 + 1391 + 19 = 1410
- capital émis : 1250 + 250 = 1500

- prime d’émission : 00
- Réserves : 300 + 1380 – 1200 = 480
- Crédits : 1040 + 256 – 66 = 1230
- fournisseurs des stockages : 1890 - 1890 + 13000 – 12000 = 1000
- dettes fiscales : 1000 + 300 – 900 = 400
- dettes sociales : 120 – 120 + 12910 – 12810 = 100
- intérêts à payer : 100 – 100 + 404 – 174 = 230
1- Bilan le 31 / 12 / N
Actif Passif
*Actif non courants: *Capitaux propres:
- Immobilisations incorporelles : 205 - Capital émis : 1500
- Immobilisations corporelles : - Primes d’émission : 0
1655 - Réserves : 480
- Autres actifs financières : - Résultats de l’exercice : 2840
1500 *Passif non courant:
*Actif courant: - Emprunts : 1230
- Stocks : 900 *Passif courants:
- Clients : 1800 -Fournisseurs et comptes rattachés :
- VMP : 310 1000
- Trésorerie et équivalent de - Dettes fiscale : 400
trésorerie :1410 - Dettes sociale : 100
-Intérêts à payer : 230
Total de l’actif : 7780 Total du passif : 7780

2- Calcul des résultats selon la formule
Contenu des parties du calcul des résultats

Calcul des résultats « selon la nature »
Période de ………………. à ………………………..
N
Ventes et produits annexes 30650
Variation des stocks et des produits finis et produits en cours de production - 1050
Production immobilisé -
Subventions d’exploitation -
1- roduction de l’année financière
Achats consommés 29600
Services extérieurs et autres consommations 13000
-
2- Consommation de l’année financière 13000
3- Valeur ajoutée à l’exploitation (1-2) 16600
charges de personnel 12910
impôts, taxes et versements assimilés -
4- Excédent brut d’exploitation 3690
Autres produits opérationnels 00
Autres charges opérationnels -
dotations aux amortissements, provisions et pertes de la valeur 510
reprise sur pertes de valeur et provisions -
5- Résultat opérationnels 3180

Charges financiers 448
Résultat financier -220
6- Résultat financier 2960
7- Résultat ordinaire avant impôts (5+6) 300
Impôt exigibles sur résultats ordinaire
Impôts différés sur résultats ordinaires (variations)
-
Total des produits d’activités ordinaire
29828
Total des charges d’activités ordinaire
27168
8- RESULTAT NET DES ACTIVITES ORDINAIRES
2660
Charges extraordinaires (produits) (doivent être variant)
180
Charges extraordinaires (charges) (doivent être variant)
-
180
9- Résultat extraordinaire
2840
10- RESULTAT NET DE L’EXERCICE
Part dans les résultats nets des sociétés mises en équivalence (1)
11- RESULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDE (1)
Part du groupe (1)
(1) n’est utilisé qu’à la présentation des bulletins financiers consolidés.

3-
La déclaration L’observation N (1-N)

Chiffre d’affaires 30650
Coût de ventes 26505
(1300+1200+1050+455)
MARGE BRUTE 4145
Autres produits opérationnels -
Coûts commerciaux 410
Charges administratives 555
Autres charges opérationnelles -
Résultat opérationnel 3180
Charges financières 448
Résultat financier -220
résultat ordinaires avant impôt 2960
IBS = (296025%) 300
RESULTAT NET DES ACTIVITES ORDINAIRES 2660
Charges extraordinaires (produits) 180
Charges extraordinaires (charges) -
Résultat extraordinaire 180
Résultat net de l’exercice 2840
4- Tableau des flux de trésorerie « méthode directe »

observation Année Année
financière N financière N-1
Flux des capitaux de trésorerie
provenant des activités
opérationnelles
Encaissements reçus des clients 3050
(28850 + 120)
Montants payés aux fournisseurs -13890
Montants payés au personnel -12930
Intérêts et autres charges financiers -318
payés
Impôts sur les résultats payés -900
Flux des capitaux de trésorerie avant 2012
les charges extraordinaires
Flux des capitaux de trésorerie
corrélatifs aux charges extraordinaires
(qu’il faut éclaircir) +180
Flux nets des capitaux de trésorerie

opérationnelles (A)
Flux des capitaux de trésorerie 2192

d’investissement
Les sorties de trésorerie effectuées
pour l’acquisition d’immobilisations
corporelles ou incorporelles (355+85)
Les entrées de trésorerie découlant de -440
la vente d’immobilisations corporelles
ou incorporelles
Les sorties de trésorerie effectuées
pour l’acquisition d’immobilisations 40
financières
Les entrées de trésorerie découlant de
la vente d’immobilisations financières
Intérêts encaissés sur placements -
financiers
Dividendes et quote-part de résultats
reçus -
Flux de trésorerie net provenant des
activités d’investissement (B)
Flux de trésorerie provenant des 19
activités de financement
199
Les entrées de trésorerie provenant de
l’émission d’actions
Dividendes et autres distributions -182
effectués
Dividendes provenant d’emprunts
Remboursements d’emprunts ou
d’autres dettes assimilées
Flux de trésorerie net provenant des 250
activités de financement (C)
Incidence des variations des taux de
change sur liquidités et quasi-liquidités -1200
(A+B+C) +256
Variations de trésorerie A+B+C
-66
-760
1250
Trésorerie et équivalents de trésorerie
à l’ouverture de l’exercice 160
Trésorerie et équivalents de trésorerie
à la clôture de l’exercice 1410
2840

5- Tableau des flux de trésorerie « méthode indirecte »
La déclaration Observation Année N Année N-1
Flux des capitaux de trésorerie provenant
des activités opérationnelles
- Résultat net de l’exercice
Corrections pour : 2840
 les amortissement et provisions
 variation d’impôts tardives +510
 variation des stocks (1950-900)
 Variation des clients et autres créances -
(1800 – 1200)
 Variation des fournisseurs et autres +1050
dettes
(1730 – 3110) -600
 Plus ou moins-values de cession, nettes
d’impôts
 produits financiers -1830
-228
Flux de trésorerie provenant des activités 2192
opérationnelles (A)

6- Tableau de variation des capitaux propres :
Note Capital Prime Ecart Ecart de Réserves et

social d’émission d’évaluation réévaluation résultat
Changement de méthode
comptable
Correction d’erreurs
significatives
Réévaluation des
immobilisations
Profits ou pertes non 1680
comptabilisés dans le
compte de résultat
Dividendes payés
Solde au 31 décembre N-1 1250 1680
Changement de méthode
comptable
Correction d’erreurs
significatives
Réévaluation des
immobilisations 1200
Profits ou pertes non
comptabilisés dans le 250 2840
compte de résultat
Dividendes payés
Solde au 31 décembre N 1500 3320

LEÇON N°04: LES RATIOS
OBEJECTIF DE LA LEÇON : A l’issue de cette leçon le stagiaire doit être capable de

Calculer et analyser les ratios.
PLAN DE LA LEÇON :
PLAN DE LA LEÇON :
I- LE BILAN FINANCIER OU BILAN LIQUIDITE

1- Actifs à plus d'un an
2- Actifs à moins d'un an
3- Capitaux permanents
4- Dettes à moins d'un an
II- LES EQUILIBRES DE STRUCTURE DU BILAN

1- Equilibre de l'actif
2- Equilibre du passif
3- Equilibre relatif entre l'actif et le passif

I- LE BILAN FINANCIER OU BILAN LIQUIDITE :
1- Actifs à plus d'un an :
L'actif à plus d'un an comprend les postes suivants :
L'actif investi net ;

L'actif circulant net à plus d'un an (stock outil, créances litigieuses…) ;
Frais comptabilisés d'avance à plus d'un an. (s’il y a lieu).
Note : les frais préliminaires sont inscrits en charges avec le SCF.
2- Actifs à moins d'un an :

Actifs circulants net à moins d'un an ;
Actifs investis nets à moins d'un an (prêts échus) ;
Effets escomptés non échus.
3- Capitaux permanents :
Ils comprennent les capitaux propres après retraitement et les dettes à long terme (à plus
d'un an). Ce sont :
 Les capitaux propres après répartition du résultat :
- Dividendes à distribuer : les repartir en fonction des statuts Capitaux

- Actifs fictifs (frais d'établissement, provisions Propres
pour charges à repartir, primes de remboursement …les plus-values Retraités
 Ecarts de conversion actif et écarts de conversion passif :
- Emprunt à plus d'un an

- Provisions à plus d'un an (justifiée) Dettes à plus
- Fournisseurs à plus d'un an d'un an
- Consignations à rembourser à plus d'un an
4- Dettes à moins d'un an :
Toutes les dettes à court terme.
Contenus détaillé des blocs du bilan liquidité illustration :

Actif BILAN FINANCIER Passif
-Actifs investis net -Capitaux propres
Actif -Actifs circulants à plus -Fonds social Capitaux
plus d'un an d'un an - Réserves Permanents
- Provisions non
justifiée ± value
latentes
-Dettes à plus d'an
Actifs à Actif moins d'un an (hors
moins d'un disponibilités)
an
Disponibilités ou Dettes à court terme Dettes à moins
liquidités d'un an
Notes : le bilan financier est établi après affectation des résultats.
*Rapprochement entre les ressources et les emplois du bilan liquidité :
Fonds de roulement liquidité = capitaux permanents – actifs supérieur à un an

ou
Fonds de roulement liquidité = actif à moins d'un an – dettes à moins d'un an
Trésorerie Nette = disponibilités + valeurs mobilières de placement réalisable
très rapidement – découverts bancaires – effets escomptés non échus
Trésorerie = fonds de roulement liquidité – besoin en fonds de roulement
II- LES EQUILIBRES DE STRUCURE DU BILAN :

L'analyse de la situation financière de l'entreprise portera sur le bilan financier, par
conséquent après retraitements éventuels.
L'analyse sera effectuée grâce à l'utilisation de certaines relations mesurées par des RATIOS
qui ne sont que des rapports entre deux grandeurs significatifs. Il existe (ou on peut établir)
un grand nombre de ratios (rapports) plus significatifs les uns que les autres. Mais la banque
d’Algérie recommande un certain nombre d'entre eux et qui sont les plus généralement
utilisés :
1- Equilibre de l'actif : (ratio du degré de liquidité) :

Actif à moins d' un an
R=
actif réel total
Ce ratio est difficilement interprétable en l'absence d'un ratio type, représentatif de chaque
secteur d'activité. En effet, dans une entreprise de services ou les actifs à moins d'un an sont
importants, ce ratio est de l'ordre de 0,75. Dans le secteur industriel il est de l'ordre de 0,45.

2- Equilibre du passif : (ratio d'autonomie financière) :
Le ratio mesure le degré d'indépendance de l'entreprise vis-à-vis des tiers créanciers. Ce ratio
peut s'exprimer de deux manières :
FONDS PROPRES
R= Ce ratio doit être supérieur à 1
FONDS ETRANGERS
FONDS PROPRES
R=
FONDS PERMANENTS
Ce ratio situe l'indépendance financière de l'entreprise. Ce ratio doit selon les banquiers être
supérieur à 50% pour que l'entreprise puisse prétendre à un prêt.
3- Equilibres relatifs entre l'actif et le passif :

3.1- Ratio de solvabilité générale : Indique la capacité de l'entreprise à rembourser
ses dettes en cas de liquidation. C'est un ratio qui intéresse surtout les prêteurs potentiels
(banques établissement de crédit-bail…)
Actif reel total

R= doit être impérativement supérieur à 1
Dettes
3.2- Ratio de liquidité générale : Renseigne sur la capacité de l'entreprise à payer ses
dettes à court terme, avec l'actif circulant bien entendu. Ce ratio lorsqu'il est positif, indique
l'existence d'un fonds de roulement.
Actif à moins d' un an Stock  valeurs realisable s et disponible s

R= =
Dettes à court terme Dettes a court terme
3.3- Ratio de financement des investissements : Renseigne sur la manière avec

laquelle sont financés les investissements.
Fonds permanents
R= doit être supérieur à 1
Actif à plus d' un an
Positif ce ratio indique l'existence d'un fonds de roulement.
Pour ce ratio, on lui préfère souvent celui calculé à partir du bilan fonctionnel :
Ressource Stables
R=
Actif Investi
Dans l'optique de continuité de l'activité.

CONCLUSION :
L'étude d'un bilan sous son aspect financier est surtout importante hors de la constitution et
présentation d'un dossier d'emprunt.
Le choix des ratios est lié aux éléments que l'on désire mettre en évidence et il n'existe pas
de valeurs idéales de ces dits ratios. Toutefois pour chaque secteur d'activité, il existe des
ratios types auxquels l'entreprise peut se référer.
En outre si le bilan financier essaie de présenter une image réelle de l'entreprise (valeurs
réelles des investissements) il n'en demeure pas moins que celle-ci ne correspond pas
exactement à la réalité en raison des variations de prix…
Enfin, il serait plus judicieux de présenter en annexe du bilan financier.
Les engagements reçus (avals, cautions, garanties...) à la suite de l'actif.

Les engagements donnés (avals, cautions, garanties...) à la suite du passif.
Cette étude peut être complétée par des analyses plus approfondies telles que celles de
l'évolution des bilans du fonds de roulement, de la trésorerie, de la capacité
d'autofinancement.

4-Analyse Des Etats Financiers

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ANALYSE DES ETATS FINANCIERS

OBJECTIF GENERAL : A l’issue de ce module, le stagiaire doit être capable de

LEÇON N°01 : LE BILAN FINANCIER

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OBEJECTIF DE LA LEÇON : A l’issue de cette leçon le stagiaire doit être

I- LES INTERPRETATIONS DU BILAN

TAG0714/P ANALYSE DES ETATS FINANCIERS « PROPRIETE CNFEPD » PAGE 2

- Leur origine juridique ou ressources au Passif.

- Leur destination économique ou emplois à L’actif.

Ces documents impliquent une analyse envisageable sous deux optiques :

- Les actifs investis ou actifs non courants

- Les fonds propres ou capitaux propres

1.2- Les emplois et les ressources circulants (d’exploitation) : Générés par le

TAG0714/P ANALYSE DES ETATS FINANCIERS « PROPRIETE CNFEPD » PAGE 3

- Actifs circulants d’exploitation : stocks, créances d’exploitation (dont avances et

b. Au passif : Les passifs circulants ou passifs courants :

Les éléments d’exploitation sont générés régulièrement par le fonctionnement normal de

2.1- Solvabilité de l’entreprise : C’est l’aptitude à faire face à ces engagements

TAG0714/P ANALYSE DES ETATS FINANCIERS « PROPRIETE CNFEPD » PAGE 4

Note : Fonds propres : Propriété de l’exploitant ou des associés de l’entreprise.

Citons quelques exemples :

- Les provisions pour charges (Passifs non courants) :

- Dettes non courantes.

2.2- Liquidité financière de l’entreprise : Il importe pour l’entreprise de pouvoir

Finalement le bilan Financier se présente de la manière suivante :

Actifs à Fonds propres

II- LE BILAN FONCTIONNEL :

1- Le bilan fonctionnel : ses composantes, sa présentation :

1.2- Actif d’exploitation (brut) :

Les stocks : valorisés à leur coût hors taxes d’acquisition ;

1.3- Actif circulant hors exploitation (brut) :

Créances non liées à l’exploitation : (compte débiteurs d’associés, acomptes IBS).

1.4- Disponibilités : (poste de disponibilités figurant à l’actif) ou trésorerie de l’actif.

1.5- Financement stable : ou ressources stables

1.6- Dettes d’exploitation :

Avances et acomptes reçus ;

1.7- Dettes hors exploitation :

2- Représentation du bilan fonctionnel par éléments principaux :

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Le fonds de roulement net global (FRNG) ;

Actif Actif investi Capitaux Propres

4- L’actif circulant : ou fonds de roulement total

4.2. Actif circulant = Actif total - Actif investi

5- Le fonds de roulement net global : FRNG

FRNG = Financement stable – Actif investi brut.

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Actif stable Ressources

Actif circulant Passif circulant

6- Le bilan fonctionnel et le besoin en fonds de roulement :

BFR = Besoins de financement d’exploitation – Ressources de financement d’exploitation

Dans cette optique, les disponibilités sont exclues de l’évaluation de ce besoin et

6.1. Principe : A partir du bilan fonctionnel, le besoin en fonds de roulement

a. Besoin en FR d’exploitation BFRE = Actif circulant d’exploitation – Passif d’exploitation

Il se présente comme un solde de comptes liés directement à l’exploitation normale de

BFRHE= Actif circulant hors exploitation – passif circulant hors exploitation

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BFR= BFR Exploitation +BFR Hors exploitation

FRNG = Passifs stables – Actifs stables

Soit la situation suivante :

Actifs investis 100 000 Fonds propres 120 000

Dettes financières = Dettes d’investissements

2- Actifs circulants 60 000 + 50 000 = 110 000 Le bas

1. Fonds de roulement propre = Fonds propres – Actif investi