MARCHÉS FINANCIERS

Partie 1

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Karim MANKAR BENNS 2017
 PLAN

• Introduction
• Rôle des m archés financiers
• Les acteurs
• Les outils de financem ent / couverture
• Marché obligataire
• Marché m onétaire
• Marchés des actions
• Marchés de change
• Marchés des m atières prem ières
• Produits dérivés
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RÔLE DES MARCHÉS FINANCIERS

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LA BANQUE D’AFFAIRES

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LES OUTILS DE FINANCEMENT

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 TYPOLOGIE DES RENDEMENTS
Le rendem ent espéré représente le gain que vous prévoyez retirer de
votre investissem ent sous form e de:

Intérêt: Montant que doit verser un em prunteur à un investisseur en

retour de la som m e qui a été prêtée.

Dividendes: Partie du bénéfice qu’une société distribue à ses

actionnaires au prorata des actions qu’ils détiennent.

Gain (ou perte) en capital: Gain (ou perte)résultant de la liquidation

d’un investissem ent à un cout upérieur (ou inférieur) à celui de son
acquisition

Le rendem ent obtenu peut différer considérablem ent du rendem ent

espéré qui, en règle générale, n’est pas garanti.

Règle générale: plus le rendem ent espéré sur l’investissem ent est élevé,
plus le risque est élevé.
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 TYPOLOGIE DES RENDEMENTS
Type d’instrument Rendement espéré Liquidité Risque
Action ordinaire: Sous forme de dividendes et Se négocient Moyen à élevé.
Titre de propriété représentatif d’une fraction de gain (perte) en capital. normalement La valeur peut augmenter
de capital d’une entreprise donnant droit à en Bourse ou sur les ou diminuer
des dividendes marchés considérablement.
hors cote.
Obligation : Intérêt (coupon). Peuvent être cotées ou Faible à élevé.
Titre de créance représentatif d’une fraction de Remboursement du non Une hausse des taux
dette d’une entreprise donnant droit à des principal selon des modalités de Moins liquides que les d’intérêt ou des
intérêts. l’émission (à l’échéance ou par actions difficultés financières de
Taux : Fixe ou révisable amortissement). l’émetteur entraînera une
Aussi, les obligations peuvent baisse de la valeur des
être convertibles ou obligations.
remboursables en Droit à une part de l’actif
actions. restant de la société si elle
est dissoute (priorité sur les
détenteurs d’actions).

Part OPCVM : Pour les OPCVM de distribution Les investisseurs Faible à élevé, le risque
Un Organisme de Placement Collectif en (dividendes et intérêt) peuvent généralement dépend des placements
Valeurs Mobilières, est un organisme financier Gain ou perte en capital (valeur demander le rachat de dans lesquels l’OPCVM a
dont les fonds investis sont placés en valeurs liquidative du fonds peut varier à leurs titres auprès de investi (actions, obligations
mobilières et en liquidités. la l’OPCVM etc.)
La SICAV est une société anonyme à capital hausse comme à la baisse)
variable qui a pour objet exclusif la gestion d'un
portefeuille de valeurs mobilières et de
liquidités.
Le FCP est une copropriété de valeurs
mobilières et de liquidités.
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MARCHÉ OBLIGATAIRE

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MARCHÉ OBLIGATAIRE

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MARCHÉ OBLIGATAIRE

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MARCHÉ MONÉTAIRE

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MARCHÉ MONÉTAIRE

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MARCHÉ DES ACTIONS

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FONDAMENTAUX DU MARCHÉ ACTIONS

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FONDAMENTAUX DU MARCHÉ ACTIONS

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FONDAMENTAUX DU MARCHÉ ACTIONS

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MARCHÉ DE CHANGE

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MARCHÉ DE CHANGE

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MARCHÉ DE MATIÈRES PREMIÈRES

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MARCHÉ DE MATIÈRES PREMIÈRES

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PRODUITS DÉRIVÉS

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PRODUITS DÉRIVÉS

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 CHOIX DU PLACEMENT
Déterminez votre tolérance au risque

Avant d’investir vous devez vous interroger sur le degré de risque que vous
êtes en mesure d’assumer.
Trois facteurs sont déterminants dans l’évaluation de votre tolérance au
risque :

1. L’horizon de placement.

2. Les besoins en liquidités.

3. Le facteur émotionnel.

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 CHOIX DU PLACEMENT
1. L’horizon de placement: Période pendant laquelle un investisseur prévoit de
ne pas avoir besoin de son épargne placée. C’est la durée d’investissement
prévue.

Ceux qui choisissent un horizon éloigné auront plus de temps pour compenser les
pertes causés par les fluctuations périodiques de la valeur de leurs placements.

2. Les besoins en liquidités: Il s’agit de votre degré de dépendance envers vos

placements pour combler vos besoins financiers courants.

Les investisseurs qui comptent sur leurs placements pour régler leurs frais de
subsistance auront nettement plus de difficultés à assumer des pertes éventuelles.

3. Le facteur émotionnel: Votre réaction par rapport au risque et aux fluctuations

de la valeur de vos placements est un facteur important à considérer.

Certaines personnes ne s’inquiètent guère des hauts et des bas du marché, alors
que d’autres en perdent littéralement le sommeil.
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 CHOIX DU PLACEMENT
Etablissez vos objectifs de placement

1.Quelle est l’épargne disponible à l’investissem ent ?

2.A quel m om ent vous prévoyez avoir besoin de votre épargne ?

3.Assurez-vous que votre épargne est gérée par des professionnels

4.Quelles sont les raisons de votre placem ent ? (scolarité des enfants,
l’achat d’un bien, renforcer la retraite etc.)

5.Est-ce que vous visez la croissance à long term e ?

6.Est-ce que vous voulez com pter sur un revenu stable et régulier ?

La réponse à ces questions perm ettra de vous aider à choisir le type de

placem ent qui vous correspond le m ieux.

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 CHOIX DU PLACEMENT
Diversifier vos placements:

La diversification consiste à regrouper des types de placem ents

possédant des caractéristiques différentes.

Parm i ces caractéristiques, on trouve :

Le type de placem ent (action ou obligation)

L’échéance (court term e, long term e)

L’ém etteur du placem ent (privé, Etat)

La liquidité du placem ent (m oins liquide, plus liquidité)

Il est recom m andé de com biner plusieurs types de placem ents (titre
de créance, titre de capital, parts d’OPCVM) et choisir la répartition
qui vous convient.

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FISCALITÉ

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 INFORMATIONS UTILES
Astuces préventives pour réduire les risques de conflits en relation avec vos
investissem ents en valeurs m obilières:
1. Posez toujours des questions au sujet de tout aspect que vous ne com prenez
pas;
2. Lisez les passages en petits caractères : lisez tous les docum ents qui vous sont
soum is, les notes d’inform ations des opérations auxquelles vous souhaitez
participer ou des produits que vous souhaitez acquérir, les relevés de com pte et
les avis d’opérations ;
3. Ne signez d’engagem ent que si vous avez reçu une note ou un docum ent
d’inform ation
4. Classez soigneusem ent et en lieu sûr tous les docum ents relatifs à votre com pte
après les avoir lus ;
5. Prenez le tem ps de réfléchir. Ne prenez pas de décisions précipitées, parce
qu’on vous dit que tout délai risque de vous faire rater une occasion rare ;
6. Prenez systém atiquem ent note de toutes vos conversations avec votre conseiller
financier et n’hésitez pas de dem ander une confirm ation par écrit pour les aspects
que vous jugez im portants ;
7. Tenez votre conseiller inform é de votre situation. Assurez-vous d’aviser votre
conseiller des changem ents intervenant sur votre situation 30