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DANS
L’IMMOBILIER
TABLE DES MATIÈRES
1. PRINCIPES GÉNÉRAUX 3
1.1. DIVERSIFIER SON PORTEFEUILLE 3
1.4. SÉCURITÉ 4
5. INVESTIR EN VIAGER 12
Cet élément reste maîtrisable par l’investisseur. Il lui sera relativement facile d’apprécier
la juste valeur locative.
D’une manière générale, le rendement d’un bien se calcule en fonction de plusieurs critères :
• localisation
• type de locataires
• pérennité des contrats
• état de l’immeuble
• vide locatif.
1.2.2. PLUS-VALUE
Le “trackrecord” immobilier démontre qu’un bien s’apprécie au fur et à mesure que les années
passent.
La plus-value moyenne annuelle sur les 30 dernières années sur le marché résidentiel belge
s’est élevée à 5 % ! Nous pensons que la plus-value sur les 20-30 prochaines années se main-
tiendra aux alentours de 3,5%.
A titre d’exemple, en page 4, voici le graphique d’augmentation des prix depuis 1973 jusqu’au
premier semestre 2015.
Alors que bon nombre de pays européens ont connu une baisse de 15, 20 % voire même 30 ou
40 % comme l’Irlande ou l’Espagne, l’immobilier belge a démontré sa stabilité en ayant baissé
au plus fort de la crise de 3 à 4 % environ. Baisse d’ailleurs largement compensée par les 2
années de hausse que nous avons connues en 2010 et 2011. Depuis, nous constatons que le
marché a été globalement stable avec une hausse légèrement supérieure au taux d’inflation.
1.4. SÉCURITÉ
Si les dernières crises ont eu pour effet de démontrer la volatilité extrême des marchés
financiers, mais aussi le côté extrêmement spéculatif de l’or, on comprend mieux pourquoi
bon nombre d’investisseurs ont préféré la prudence en optant pour l’immobilier.
Une récente étude du BUREAU DU PLAN fait état des besoins évalués à 20.000 logements
sur la seule Région Bruxelloise pour les années 2015-2020.
L’immobilier est enfin un rempart naturel contre l’inflation grâce à l’indexation des loyers
liés à l’indice santé.
Pour cette raison, un certain nombre de clients se posent à juste titre la question :
Comment intégrer l’optimisation fiscale dans mon achat immobilier ? Notre but ici n’est
évidemment pas de nous substituer aux notaires ou aux spécialistes fiscaux mais de vous
informer sur quelques possibilités simples qui découlent de la loi belge.
Dans ce cas le revenu locatif résidentiel ne subit pas de taxation directe. Nous rappellerons
qu’il y a lieu d’intégrer le revenu cadastral indexé multiplié par un coefficient de 1,40 dans
votre déclaration de revenus.
A cet égard, il est bon de réfléchir à la prise en charge d’un prêt hypothécaire et surtout au
type d’emprunt sollicité. (PH classique, bullet-crédit, prêt avec intérêts dégressifs, …) puisque
les dispositions fiscales permettent de déduire la totalité des intérêts du montant du revenu
cadastral majoré (comme expliqué ci-avant).
Notons à cet effet que les revenus immobiliers qui font l’objet d’une déduction fiscale dans
le chef du locataire (bureau, commerce, profession libérale, …) entraîne une augmentation
de la fiscalité dans le chef du propriétaire. En effet 60% des revenus locatifs de ce type
s’ajouteront à la masse imposable du contribuable.
Paramètres de calcul :
Rappelons que cet impôt n’est pas dû sur les biens immobiliers dans lesquels les
contribuables sont domiciliés.
Calcul de l’impôt :
Prix d’achat : 300.000 € (a)
Amortissement : + 37.500 € (b)
25 % forfaitaires : + 75.000 € (c)
Total prix de revente : = 412.500 €
Impôt : 420.000 €
- 412.500 €
= 7.500 €
x 16,5 %
= 1.237 €
Comme nous pouvons le voir cet impôt est marginal et ne s’appliquera que dans bien peu de
cas. Nous rappelons que dans notre exemple l’acheteur avait acquis le bien pour 300.000€
et l’a revendu 2 ans après avec une plus-value de 40%. Cela reste fort théorique et rarement
applicable… à moins d’avoir fait une opération exceptionnelle. Nous pouvons donc conclure
en disant que l’impôt sur la plus-value ne sera quasi jamais mis en application.
Si les années 80 et 90 ont été très souvent l’occasion de constituer un patrimoine immobilier
à travers une société patrimoniale, force est de constater que cette tendance s’est inversée
par la suite.
Bien entendu, il restera possible de céder les parts de la société détentrice des immeubles
pour éviter l’impôt sur la plus-value mais nous laisserons le soin aux spécialistes de vous in-
former des conséquences fiscales qui en découlent et dont vous devriez apprécier la portée.
1) En matière successorale :
acquérir l’usufruit d’un appartement par un parent et la nue-propriété par les enfants
offrent la possibilité à ceux-ci de devenir plein propriétaire du bien en cas de décès du
parent et sans devoir payer un euro d’impôt de succession.
2) En matière fiscale :
il vous est loisible pour un certain nombre d’entre vous d’acquérir la nue-propriété en
nom propre et de faire acheter l’usufruit par une société (ex : une société de manage-
ment).
Grâce aux règles fiscales qui lui donnent un cadre clair, ce type de montage est parfaitement
appréhendable par chacun et permet donc au terme de la période d’usufruit de glisser votre
patrimoine de la société vers vous en personne privée !
Nous attirons l’attention de l’investisseur sur un point très important : faites vous guider par
un fiscaliste averti dans cette matière pour rester parfaitement dans l’épure fiscale imposée.
Nous pouvons vous conseiller des spécialistes si vous le souhaitez.
Une des raisons, sans doute, était l’absence de «ruling» - (accord fiscal préalable) jusqu’il
y a peu.
Sans vouloir rentrer dans le détail, les principes sont identiques à un démembrement de
propriété « usufruit – nue-propriété » mais offrent une avantage substantiel : le droit d’em-
phytéose n’est frappé que d’un taux de 2 %.
Comme il représente l’essentiel du prix payé, vous pourriez éviter le paiement des droits
d’enregistrement de 12,5 % sur la plus grande partie du prix (± 95 % du prix) en respectant
les règles imposées par le fisc.
Mais, toute médaille à son revers : Un grand inconvénient : la durée minimale légale d’un
droit d’emphytéose doit être compris entre 27 et 99 ans. Vous ne pouvez donc l’envisager
qu’à très long terme.
Compte tenu de la relative complexité de ce type de montage, nous ne pouvons que vous
inviter encore une fois à consulter un de nos spécialistes en la matière pour étudier la pos-
sibilité d’y avoir recours.
AVANT D’INVESTIR ?
Quatre éléments fondamentaux :
L’adéquation du bien acquis par rapport au potentiel du marché est bien évidemment un
élément clé de la réussite d’un investissement immobilier. Rappelons aussi l’importance de
cibler son bien immobilier en fonction du type de clients visés : experts, clientèle tradition-
nelle, étudiants, cadres de sociétés multinationales.
b) Rendement locatif :
Établir son plan financier sur base d’une estimation raisonnable du revenu locatif en n’ou-
bliant pas de soustraire les frais incontournables : précompte immobilier, travaux d’entretien,
assurance propriétaire, remise en état locatif (compter environ 10 % du revenu locatif à
affecter à cette dépense) et enfin les honoraires de l’agent immobilier et/ou le gestionnaire
de votre bien.
c) Plus-value :
Le rendement locatif est généralement proportionnel à la qualité de la localisation dans
laquelle se situe le bien.
Il faut donc que votre bien immobilier dégage une plus-value émotionnelle, un charme
particulier, une fraîcheur, bref que ce soit un endroit dans lequel le candidat locataire et sa
famille éventuelle se sentiront bien.
N’oubliez-pas que votre intérêt de propriétaire repose sur la longévité d’une relation loca-
taire/propriétaire stable.
Être exigeant quand aux obligations que le locataire doit respecter est une chose, lui donner
un espace agréable et motivant en est une autre.
VOS AVANTAGES
4.1. L’ACHAT D’UN BIEN IMMOBILIER NEUF
OFFRE 5 AVANTAGES FORT IMPORTANTS :
1) La garantie décennale :
Vous bénéficierez en effet d’une garantie de 10 ans fournie solidairement par le pro-
moteur, l’architecte et l’entrepreneur pour toute défaillance en matière de stabilité ou
d’étanchéité.
Parallèlement, vous bénéficierez aussi de la garantie fournie par les différentes presta-
tions (plomberie-robinetterie, chauffage, cuisine, appareils ménagers,…) qui variera de
1 à 3 ans selon les intervenants.
Dans l’immobilier neuf, rien de tout cela. Les techniques utilisées vous permettent
d’éviter ces sources de tracas et de dépenses pendant 20 à 30 ans. Cela vaut la peine
d’être pris en considération.
5) Énergétique :
Trop peu d’investisseurs le savent, trop peu d’investisseurs en mesurent l’impact mais
la qualité énergétique imposée aux promoteurs par les pouvoirs publics devient draco-
nienne. Et c’est tant mieux !
Être propriétaire d’un bien neuf aujourd’hui, c’est être sûr que l’appartement, la maison
correspond à des normes strictes : un certificat PEB (Performance Énergétique du
Bâtiment) avec un C = 30 signifie que votre locataire supportera des coûts énergé-
tiques PLUS FAIBLES et que pour vous en tant que propriétaire vous éviterez des
dépenses pour mettre l’immeuble aux futures normes généralisées sur tous les biens
immeubles.
PEB ? Un petit mot d’explication : La législation impose dans les 3 régions de fournir
l’audit énergétique pour toute vente ou location. Vous comprendrez aisément qu’un
locataire, pour une même surface, sera plus attiré par un bien qui lui coûtera moins
cher à chauffer.
CADRE OPTIMALISÉ :
L’acquéreur d’un bien immobilier S.I.R.E. aura la pleine propriété de son appartement. Il en
fera ce qu’il veut, quand il le veut. L’acquisition est parfaitement comparable à n’importe
quelle autre acquisition traditionnelle en immobilier.
Le choix d’un bien neuf vous fait bénéficier de la garantie décennale (10 ans de protec-
tion !), le choix des finitions de votre appartement, un bien conforme aux nouvelles normes
énergétiques et enfin la certitude d’éviter pendant 15 ou 20 ans les grandes dépenses de
copropriété (façade, toiture, ascenseur, chaudière, …)
Bref tout ce qu’un propriétaire doit, mais n’a pas toujours, ni le temps ou l’envie, de faire !
Nous avons requis 3 principes de collaboration avec les promoteurs désireux de voir leurs
produits repris dans la liste S.I.R.E.
3) Qualité de la construction
TREVI reprendra les appartements des promoteurs qui, par leur expérience et les
intervenants (architecte, ingénieur et entrepreneur) offriront la meilleure pérennité
possible aux propriétaires (garantie décennale, …)
GARANTIE DE PROPRIÉTÉ :
Enfin et c’est un point très important, vous êtes 100 % propriétaire de votre appartement,
comme n’importe quel autre appartement ou maison que vous achèteriez. Vous décidez seul
pour tout ce qui concerne le bien : Nous avons voulu vous éviter tout éventuel souci lié à des
placements boursiers ou assimilés sur lesquels vous n’avez pas la possibilité de décider seul !
Et pour cause : tout le monde y trouve son compte. Grâce à la somme payée à la signature et
au versement d’une rente mensuelle, la personne âgée vendeuse peut compléter sa pension
ou faire face financièrement à des problèmes de dépendance. L’acheteur, lui, investit dans
l’immobilier à un coût raisonnable, sans avoir à payer le bien comptant.
Bien sûr, l’imprévisible aléa lié à la durée de vie du vendeur est à considérer. Mais cette
durée est régie par la limitation coutumière (à 15 ou 20 ans) du payement de la rente,
permettant ainsi à l’investisseur de calculer au plus juste le montant maximum versé dans
cette acquisition.
Quant au type de viager, le bouquet et la rente étant plus faibles, un viager occupé est
en effet plus accessible. Occupé par le vendeur, il continue d’être entretenu de la même
manière, sans surprise ni frais de gestion locative. A l’inverse, un viager libre peut être
occupé par l’acquéreur ou loué, les loyers amortissant alors la rente pour un prix de revient
attractif. Des avantages des deux côtés donc.
EXEMPLE : une dame de 75 ans vend une Villa en viager avec une rente limitée à 15 ans
Quant au crédirentier, il perçoit toute sa vie, des mensualités non-taxables et indexées sur
le coût de la vie (ce qui est unique) avec en garantie du paiement de la rente, la possibilité
de redevenir propriétaire en cas de non paiement (clause résolutoire) et de conserver toutes
les sommes perçues avant la résolution (bouquet et la totalité des rentes). Il évite de plus
la taxation en cas de décès et peut aussi régler de son vivant son héritage.
Garantie des loyers impayés : en marge de notre service gestion, nous pouvons vous pro-
poser une assurance visant à garantir au propriétaire le remboursement total de loyers
impayés !
Transparence et suivi
Déléguez la gestion locative de votre bien, c’est s’assurer de la défense de vos intérêts en
toute transparence et sans mauvaises surprises :
• Sur les aspects techniques : aucun engagement important lié à votre bien n’est pris
sans vous consulter préalablement.
• Sur le plan financier : périodiquement un relevé détaillé des loyers perçus et charges
liés à votre bien est établi et vous est envoyé.
• My Property
Compétence et professionnalisme
Face à une législation complexe et des obligations techniques plus contraignantes, l’en-
semble des actes posés par nos équipes visent à valoriser et pérenniser votre patrimoine
immobilier.
Toutes les prestations de notre service Gestion Privative sont forfaitaires à un tarif attractif :
un exemple : Un appartement loué 1.000€/mois coûtera 75€/mois + TVA.
De plus, vous pouvez bénéficier de la formule TREVI SERENITY PACK qui inclut un service
d’avantages que nous vous détaillons à la page suivante.
SUIVI RENDEMENT
La garantie du
Une politique de rappel versement des loyers
des impayés locataires pour la fin de chaque
bimensuelle mois
Plus de tracas
administratifs et
GESTION
Un décompte
techniques : Notre mensuel pré-
département cis et détaillé
est le point de
TRANQUILITÉ contact unique CLARTÉ
RIGUEUR
Mais vous avez, sans doute, également pris conscience de la complexité des problèmes à
appréhender en matière fiscale, successorale ou patrimoniale.
Qu’à cela ne tienne, il vous suffira de vous entourer d’une équipe capable de vous apporter
les réponses adéquates. Votre notaire, bien sûr, mais aussi TREVI GROUP qui à travers sa
structure sans égal vous permet de conserver un interlocuteur unique pour toutes les étapes
de votre acquisition.
TREVI pourra vous aider à acquérir un bien, vous apporter une solution « sur mesure » en
matière fiscale et successorale, le louer, le gérer et pourquoi pas un jour le revendre.
PROJET NEUF
IMMOBILIER D’ENTREPRISE
VENTE / LOCATION
GESTION PRIVATIVE
SYNDIC D’IMMEUBLE
EXPERTISE
TREVI INVEST
Rue J. Hazard 35
Bruxelles 1180 (Uccle)
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