DESK FX:

Couverture du risque de sdmfx@biat.com.tn

change par option Head of Desk:

M. Ekbel ELFEKIH
ekbel.fekih@biat.com.tn

Mardi 05-05-2020
 L'option de change est un contrat donnant à son acquéreur le droit (et non l'obligation) Exemple d’une Option PUT: Main collaborator
Mohamed Anis FAYACHE
COURS CROSS MAJORS d'acheter ou de vendre un montant donné de devises à une date déterminée et à un En date du 08/07/2019, un client vend 100 000 USD, échéance Anis.fayache@biat.com.tn
EUR/USD 1,0837
cours fixé par avance appelé prix d'exercice, moyennant le paiement d'une prime. 18/10/2019. A cette date, le cours spot était 2.8800 et le cours à terme
GBP/USD 1,2448
FX Team :
USD/CHF 0,9711  Le droit d'acheter une quantité de devises contre une autre est un call (option d'achat). pour cette échéance était 2.9313. Karim BEN BAKIR
USD/JPY 106.7750  Le droit de vendre est un put (option de vente). A la même date du 08/07/2019, l’option Put de vente des USD par le client karim.benbakir@biat.com.tn
EUR/GBP 0,8706
 Il s'agit d'un contrat conditionnel et négociable qui permet de se protéger contre le de la même échéance, pour strike (ou cours de dénouement ou bien Amira OUESLATI
EUR/CHF 1,0523
amira.oueslati@biat.com.tn
EUR/JPY 115,7121 risque de change, certain et surtout incertain, tout en préservant l'opportunité de d’exercice) de 2.9313 (= le cours à terme) est vendue par la BIAT à 2.68%.
Oumaima ESSID
réaliser un gain de change dans le cas d'une évolution favorable du cours de la devise Donc la prime payée par le client le 08/07/2019 est :
oumaima.essid@biat.com.tn
Taux EURIBOR/LIBOR concernée. 2.68% X 100 000 soit 2 680 TND.
EUR USD
O/N -0,5000 0,0573  Le dénouement d'une option peut se faire selon trois voies : il y a abandon de l'option Al’échéance le cours Spot est de 2.8230, le client exerce l’option et sa Contact :
1M -0,4760 0,26275 si l'acheteur d'option trouve avantage à acheter (ou à vendre) ses devises sur le 31 31 46 10 31 31 12 44
perte par rapport au contart à terme est limitée à la prime 2 680 TND.
3M -0,2860 0,50088 31 31 12 42 31 31 12 46
marché des changes. 31 31 12 43 31 31 14 31
6M -0,1570 0,7045
FAX 71 340 958
1Y -0,1080 0,82863  Il y a exercice de l'option dans le cas contraire. Enfin, il y a revente de l'option lorsque
celle-ci à encore une valeur positive et que l'entreprise n'a pas réalisé son opération
COURS MOYEN
INTERBANCAIRE Mars 2020 commerciale.
Pourcentage de la Prime en TND
EUR/TND (1) 3,1732 DESK DERIVATIVES:
USD/TND (1) 2,8665 Oumaima ESSID
GBP/TND (1) PUT Option CALL Option oumaima.essid@biat.com.tn
3,5513
CHF/TND (10) 29,9388 EUR USD EUR USD
Tel: 31 31 46 18
JPY/TND (1000) 25,6649 1W 0,52% 1,11% 0,52% 1,12%
CAD/TND (1) 2,0576 1M 1,89% 3,03% 1,89% 3,05%
SAR/TND (10) 7,6238
3M 3,18% 4,42% 3,19% 4,46%
DESK SALES:
6M 3,62% 5,23% 3,75% 5,39% Jalloul AYDI
TMM Mars = 7.35 % 9M 4,05% 5,87% 4,43% 6,27% jelloul.aydi@biat.com.tn
1Y 4,48% 6,34% 5,26% 7,12%
Tel: 31 31 46 05
TRE : 5% ----------------------------------------------------------------------------------------------------------
NB : Les informations présentées sur le document vous sont fournies à titre
Taux Directeur TND = 6.75% purement informatif et ne devraient en aucun cas être considérées comme une
sollicitation ou une offre, ni comme un conseil ou une recommandation visant à
acheter, vendre ou à opérer une transaction quelle qu’elle soit.