Comptes sociaux de l'année 2016

EXERCICES AU 31/12/2016
ACTIF Actif BRUT AMO
PRIV
Immobilsation en non valeurs 0

frais préliminaires 0
charges à répartir sur plusieurs exercices 0
primes de remboussement des obligations 0

Immobilisations incorporelle 11504118

immobilisations en recherche et dével epoment 0

brevet,marques,droits et valeurs similaires 11113518
fond commercial 70717
autres immobilisations incorporelles 319882

Immobilisations corporelles 63542003

terrains 953601
constructions 7043762
installations techniques,matériel et outillage 48439885
matériel de transport 143108
mobiliers,matériel de bureau et amenagement divers 4505216
autres immobilisation corporelles 11048
immobilisations corporelles en cours 2445585

Immobilisations financieres 12496225

prêts immobilisés 2996776

autres créances financieres 3382
titres de participation 9496067
autres titres immobilisés

Ecart de conversion- actif 52964

diminuation des créances immobilisées 52964

augmentation des dettes de financement 0

TOTAL 87595310
Stocks 405523

marchandises 275301
matières et fournitures consommables 130222
produits en cours 0
produits intérmédiaires et produits résiduels 0
produits finis

Crénaces de l'actif circulant 14286251

fournisseurs débiteurs,avances et ascomptes 25576

clients et comptes rattachés 12656212
personnel 2906
etat 459520
comptes d'associés 0
autres débiteurs 1073214
comptes de régularisation actif 68824

Titres et valeurs de placements 126633

Ecart de conversion-actif (éléments circulants) 114726
TOTAL 14933134
Trésorerie -actif 973998

chéques et valeurs à enciasser 4123

banques,TG, et C.C.P. 966649
caisses, régies d'avances et accréditifs 3226

TOTAL 973998

TOTAL GENERAL 103502442

LES MASSES DU BILAN FINANCIER

Actif Montant

Actif immobiliser 33567470

Valeur d'exploitation (stock) 217755

valeur réalisable ( créance) 7224442

Trésorerie-actif 973998

LES AGREGATS

AGREGATS / ANNEES LES RESULTATS

Financement permanent 20252448

(-) Actif immobilisé 33567470

MANQUE
(=) fond de roulement financier
-13315022

Actif circulant
7442197

(-) Passif circulant

14735148
EXCES
(=) Besoins de fonds roulement
-7292951

Trésorerie Actif
973998

(-)Trésorerie Passif 6996069

MANQUE
(=)Trésorerie Nette -6022071

COMPARISON ENTRE LES AGREGATS FONCTIONNELS ET FINANCIERS

Les agrégats de bilan fonctionnels Les valeurs Les agrégats de bilan financiers

Fond de roulement fonctionnel -5824085 Fond de roulement financier

Besoins de financement global 630453 Besoins de fonds roulement

Trésorerie nette -6022071 Trésorerie nette

LES RATIOS

les ratios la formule de calcule

1-ratio de liquidité générale Actifs(-1an)/Passif(-1an)

créances(-1an)+disponibilités
2-ratio de liquidité réduite -----------------------------------------
Passif(-1an)

3-ratio de liquidité immédiate Disponibilités/Passif(-1an)

l'année 2016

AU 31/12/2016 EXERCICE PRECEDENT AU

AMORTISSEMENTS ET NET 12/31/2015
PRIVISIONS
0 0 0

0 0 0
0 0 0
0 0 0

9002072 2501845 2851000

0 0 0
8942278 2171240 2408475
59995 10722 13761
0 319882 428764

44912172 18629831 18226274

0 953601 950351
4358834 2684928 2711854
36309060 12130825 11577716
69687 73420 79387
3923572 581644 663008
0 11048 11048
251018 2194365 232910

113396 12382829 12983705

0 2996776 3926026
0 3382 3558
113396 9382670 9054121

0 52964 37789

0 52964 37789
0 0 0

54027841 33567470 34098769

 187768 217755 202121
145367
129934 72388 155306
57034 0 46815
0 0 0
0 0

7303168 6983083 6129446

0 25576 41545
7153338 5502874 5222536
0 2906 2651
0 459520 595865
0 0 0
149830 923384 217958
0 68824 48891

0 126633 123659
0 114726 93844
7490936 7442198 6549070
0 973998 957102

0 4123 10500
0 966649 943495
0 3226 3108

0 973998 957102

61518777 41983665 41804941

Passif Montant

Capitaux permanents

Capitaux propres
 41983665
Dettes LMT

Dettes CT

Trésorerie-passif

COMMENTAIRE :

FRFin<0 ; Un manque de 13315022 MDH

BFR<0 ; excédent de 7292951 MDH
TN<0 ; Un manque de 6022071 MDH

_D'après le FDRin , on remarque que les ressources stables sont insuffisantes

financer les emplois stables . L'entreprise doit alors trouver d'autres moyens p
financer son exploitation

_Le BFR indique que les emplois sont inférieurs aux ressources , et l'excédent
de ressource dégagé va permettre d'alimenter la trésorerie nette de
l'entreprise

_La TN dénote que la situation est plus préoccupante car cela signifie que
l'entreprise ne dispose pas de suffisamment d'argent ou de liquidité pour
assurer fonctionnement

de bilan financiers Les valeurs La difference

ement financier -13315022 7490937

nds roulement -7292951 7923404

-6022071 0

la resultat COMMENTAIRE :

_Le ratio de liquidité générale < 1, cela veut dire que

0.51 à remboursser ces dettes

_Le ratio de liquidité réduite < 1 ,montre que les som

par l'entreprise sont supérieurs aux actifs à court term
0.56 alors l'entreprise obligée de vendre les stocks pour se

_Le ratio de liquidité immédiate est égale 7% ; alors

c’est-à-dire insolvable de ne pas payer ses dettes CT ,d
0.07 confiance et demande des reculus auprès des fournis
 PASSIF EXERCICE AU 31/12/20

Capitaux propres 15254928

capital social ou personnel 5274572

moins :actionnaires,capital souscrit non appelé 0
capital appelé ,dont versé 0
primes d'émission,de fusion d'apport 0
ecart réévaluation 0
réserve légale 879095
autres réserves 2909976
report à nouveau 0
résultat net en instance d'affectation 0
résultat net de l'exercice 6191285

Cpitaux propres assimiles 0

subvention d'investissement 0
provisions régelementées 0

Dettes de financement 4866688

emprunt obligataires 0
autres dettes de financement 4866688

Privisions durables pour risques et charges 70658

provisions pour risques 52964

provisions pour charges 17694

Ecart de conversion - actif 60174

augmentation des créances immobilisées 0

diminution des dettes de financement 60174

TOTAL 20252447
Dettes du passif circulant 13244286
 fournisseurs et comptes rattachés 7772383
clients créditeurs,avances et acomptes 96756
personnel 1012981
organismes sociaux 97086
etat 253463
comptes d'associés 1
autres créanciers 432468
comptes de régularisation passif 1298148

Autres provisions pour risques et charges 1436913

Ecart de conversion-passif(eléments circulants) 53949
TOTAL 14735149
Trésorerie-passif 6996069

crédit d'escompte 0
crédit de trésorerie 0
banques (soldes créditeurs) 6996069

TOTAL 6996069

TOTAL GENERAL 41983665

15254928
 4997520 41983665

14735148

6996069

s sont insuffisantes pour

r d'autres moyens pour

urces , et l'excédent
e nette de

cela signifie que

e liquidité pour

REMARQUE :
_On peut élucider la différence entre les agrégats fonctionnels et financiérs .
_ce qui concerne la différence au niveau de fonds de roulement et le
besoins de fonds de roulement connait une légére dissimilitude entre eux .
_ On peut affirmer que cette différence découle d'un effet d'amortissement
 et dépréciation , cela impute la différence entre net et brut
_On ne trouve pas une différence entre la trésorerie nette fonctionnel
et la trésorerie nette financiér car le resultat est nul , et cela montre que
l'amortissement n'exsite pas dans la trésorerie

1, cela veut dire que cette entreprise aura des difficultés

,montre que les sommes d'argent dues ( dettes)

ux actifs à court terme les plus liquide de l'entreprise
re les stocks pour ses dettes CT

est égale 7% ; alors la trésorerie est serrée ou tendue

ayer ses dettes CT ,danger de faillite ,perte de
s auprès des fournisseurs
ERCICE AU 31/12/2016 EXERCICE AU 31/12/2015

14653526

5274572
0
0
0
0
879095
2561953
0
0
5937906

0
0

6007026

0
6007025

56604

37789
18814

32730

0
32730

20749885
13254067
 7954035
28964
816065
96177
2603442
1
435593
1319790

897696
47440
14199204
6655852

0
0
6655852

6655852

41604941
1
 Comptes sociaux de l'année 2017

EXERCIC
ACTIF
BRUT

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A) 0

Frais préliminaires 0
Charges répartir sur plusieurs exercices 0
Prime de remboursement des obligations 0

IMMOBILISATIONS INCORPORELLS (B) 11990431

Immobilisatoins en recherche et dévelopement 0

Brevets,marques,droits et valeurs similaires 11489661
Fonds commercial 70717
Autres immobilisations incorporelles 430052

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 67390536

Terrains 951671
Constructions 7296310
Installtions techniques, matériel et outillage 51323298
Matériel de transport 46578
Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers 4612920
Autres immobilisations corporelles 11048
Immobilisations corporelles en cours 3145711

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 12553701

Prets immobilisés 3074386

Autres créances financières 3382
Titres de participation 9475932
Autres titres immobilisés

ECART DE CONVERTION
( E) 53895
Diminution des ccréances immobilisées 52
Augmentation des dettes de financement 53843

TOTAL I (A+B+C+D+E) 91988563

STOCKS (F) 363629

Marchandises 231769
Matiéres et fournitures consommables 131923
Produits en cours 0
Produits intermédiaires et produits résiduels 0
Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT ( G) 14844341

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes 13564

Clients et comptes rattachés 13197065
Personnel 3793
Etat 595320
Comptes d'associés 0
Autres débiteurs 799640
Comptes de régularisation 234959

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT( H) 128759

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (Eléments circulant 61708

TOTAL II (F+G+H+I ) 15398501

TRESORERIE - ACTIF 497991

Chèque et valeurs à encasser 0

Banques, TG et C.C.P . 495067
Caisses, régies d'avances et accréditifs 2924

TOTAL III 497991

TOTAL GENERAL I+II+III 107885055
LES MASSES DU BILAN FINANCIER

Actif Montant

Actif immobiliser 34280818

Valeur d'exploitation (stock) 202852

valeur réalisable ( créance) 7521734

Trésorerie-actif 497991

LES AGREGATS

AGREGATS / ANNEES LES RESULTATS

Financement permanent 19338173

(-) Actif immobilisé 34280818

(=) fond de roulement financier

-14942645

Actif circulant 7724586

(-) Passif circulant

15763938

(=) Besoins de fonds roulement

-8039352

Trésorerie Actif
497991

(-)Trésorerie Passif 7401285

(=)Trésorerie Nette -6903294

COMPARISON ENTRE LES AGREGATS FONCTIONNELS ET FINANCIERS

Les agrégats de bilan fonctionnels Les valeurs Les agrégats de bilan financiers

Fond de roulement fonctionnel -6268704 Fond de roulement financier

Besoins de financement global 917580 Besoins de fonds roulement

Trésorerie nette -6903294 Trésorerie nette

LES RATIOS

les ratios la formule de calcule

1-ratio de liquidité générale Actifs(-1an)/Passif(-1an)

créances(-1an)+disponibilités
2-ratio de liquidité réduite -----------------------------------------
Passif(-1an)

3-ratio de liquidité immédiate Disponibilités/Passif(-1an)

l'année 2017

EXERCICE DU 31/12/2017 EXERCICE

PRECEDENT AU
AMORTISSEMENTS ET PROVISION NET 12/31/2016

0 0 0

0 0 0
0 0 0
0 0 0

9518046 2472385 2501845

0 0 0
9453742 2035919 2171240
64304 6414 10722
0 430052 319882

48022551 19367986 18629831

0 951671 953601
4594425 2701885 2684928
39052890 12270408 12130825
38033 8545 73420
4091062 521858 518644
0 11048 11048
246141 2899570 2194365

187149 12386552 12382829

0 3074386 2996776
0 3382 3382
167149 9308784 9382670

0 53895 52964
0 52 52964
0 53843 ###

57707745 34280818 33567470

160841 202852 217755

111005 120764 145367

49836 82088 72388
0 0 0
0 0 0

7513074 7331267 983083

0 13564 25576
7352058 5845006 5502874
0 3793 2906
0 595320 459520
0 0 0
161015 638625 923384
0 234959 68824

0 128759 126633

0 61708 114726

7673914 7724586 7442198

0 497991 973998

0 0 4123
0 495067 966649
0 2924 3226

0 497991 973998
65381659 42503396 41983665
 Passif

Capitaux permanents

Capitaux propres
42503396

Dettes LMT

Dettes CT

Trésorerie-passif

COMMENTAIRE :
MANQUE
FRFin<0 ; un manque de 14942645 MDH
BFR<0 ; un excédnet de 8039352 MDH
TN<0 ; un manque de 6903294 MDH

_ Le FRFin explique que l'entreprise n'est pas en mesure de dégager ra

EXCES assurer le paiement des fournisseurs ou des des dettes bancaires à cou

_ Le BRF indique que les emplois d'exploitation de l'entreprise sont inf

d'exploitation , alors l'entreprise n'a pas de besoin d'exploitation à fina
passif circulant excéde les besoins de financement de son actif d'exploi

MANQUE _La TN dénote que l'entreprise est obligé de recourir au découvert ban
banciare à court terme .
grégats de bilan financiers Les valeurs La difference

de roulement financier -14942645 8673941

ins de fonds roulement -8039352 8956932

orerie nette -6903294 0

la resultat COMMENTAIRE :

_Le ratio de liquidité générale < 1, cela peu

0.49 couvrir uniquement par des actifs et qu'elle
supplémentaires .

_Le ratio de liquidité réduite < 1 ,cela dénot

0.51 remboursser ses dettes à court terme .

_Le ratio de liquidité immédiate nettement

difficultés de paiement ou à l'inverse une ma
0.03
ECEDENT AU PASSIF

CAPITAUX PROPRES (A)

Capital social ou personnel (1)

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé
Capital appelé, dont versé
Primes d'émission, de fusion , d'apport
Ecarts de réévaluation
Réserve légale
Autres réserves
Report à nouveau (2)
Résultat net en instance d'effection (2)
Résultat net de l'exercice (2)

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES ( B)

Subventions d'investissement
Provision réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

Emprunts obligatoires
Autres dettes de financement

PROVISON DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

Provision pour risques

Provision pour charges

ECART DE CONVERSION -PASS

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement
 TOTAL I ( A+B+C+D+E )

DETTES DU PASSIF CIRCULANT ( F)

Fornisseurs et comptes rattachés

Clients créditeurs, avances et acomptes
Personnel
Organismes sociaux
Etat
Comptes d'associés
Autres créanciers
Comptes de régularisation passif

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

ECART DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants ) (H)

TOTAL II (F+G+H)

TRESORERIE-PASSIF

Crédit d'escompte
Crédit de trésorerie
Banque (soldes créditeurs)

TOTAL III
TOTAL GENERALE ( I+II+III)

(1): Capitl personnel débiteur (-)

(2): Bénéficiaire (+), déficitaire (-)
 Montant

15363637

3974536 42503396

15763938

7401285

n mesure de dégager rapidement de quoi

dettes bancaires à court terme .

de l'entreprise sont inférieurs aux ressources

in d'exploitation à financer , puisque le
nt de son actif d'exploitation .

ourir au découvert bancaire ou au crédit

 REMARQUE :

_D'après la différence entre les agrégats fonctionnels et les agrégats

financiers .
_La différence au niveau de fond de roulement et au niveau de besoin de
fond de roulement , elle a subit à une légére changement .
_cette différence resulte d'un effet d'amortissment et dépréciation
cela implique la différence entre le net et le brut .
_La différence entre les deux trésorerie égle 0 cela veut dire que
la trésorerie ne subit pas à l'amortissement et dépréciation .

générale < 1, cela peut signifier que l'entreprise a trop des dettes à
ar des actifs et qu'elle pourrait avoir à contracter un ou des emprunts

réduite < 1 ,cela dénote que l'entreprise ne pas etre capable de

es à court terme .

immédiate nettement inférieur à 1 peut traduire de graves

t ou à l'inverse une mauvaise gestion de trésorerie.
EXERCICE AU 31/12/20 EXERCICE AU 31/12/2016

15363637 15254928

5274572 5274572
0 0
0 0
0 0
0 0
879095 879095
3510509 2909976
0 0
0 0
5699461 6191285

0 0

0 0
0 0

3867811 4866688

0 0
3876811 4866688

70477 70658

53895 52964
16582 17694

36248 60174

36248 0
0 60174
19338173 20252447

14508512 13244286

8428399 777283
115726 96756
1117965 1012981
116790 97086
2567667 2534463
1 1
783018 432468
1378946 1298148

1185365 1436913

70061 53949

15763938 14735149

7401285 6996069

0 0
0 0
7401285 6996069

7401285 6996069
42503396 41983665
es agrégats

au de besoin de

préciation
 Comptes sociaux de l'année 201

ACTIF Actif

Immobilsation en non valeurs 0

frais préliminaires 0
charges à répartir sur plusieurs exercices 0
primes de remboussement des obligations 0

Immobilisations incorporelle 12,115,855

immobilisations en recherche et dével epoment 0

brevet,marques,droits et valeurs similaires 11,707,441
fond commercial 70,717
autres immobilisations incorporelles 337,697

Immobilisations corporelles 69,370,332

terrains 955,370
constructions 7,664,650
installations techniques,matériel et outillage 53,330,171
matériel de transport 273,250
mobiliers,matériel de bureau et amenagement divers 4,723,170
autres immobilisation corporelles 11,048
immobilisations corporelles en cours 2,412,673

Immobilisations financieres 12,690,013

prêts immobilisés 2,369,330

autres créances financieres 4,223
titres de participation 10,316,460
autres titres immobilisés
Ecart de conversion- actif 18,725

diminuation des créances immobilisées 6,294

augmentation des dettes de financement 12,432

TOTAL 94,194,926
Stocks 362,097

marchandises 254,869
matières et fournitures consommables 107,228
produits en cours 0
produits intérmédiaires et produits résiduels 0
produits finis

Crénaces de l'actif circulant 15,184,802

fournisseurs débiteurs,avances et ascomptes 13,102

clients et comptes rattachés 13,454,297
personnel 4369
etat 385,359
comptes d'associés 0
autres débiteurs 972,665
comptes de régularisation actif 355,009

Titres et valeurs de placements 128806

Ecart de conversion-actif (éléments circulants) 64,763

TOTAL 15,740,469
Trésorerie -actif 397,735

chéques et valeurs à enciasser 0

banques,TG, et C.C.P. 394,833
caisses, régies d'avances et accréditifs 2,903

TOTAL 397,735

TOTAL GENERALE 110,333,129

 les masses du bilan financiére

Actif Montant

Actif immobilisé ###

Valeur d'exploitation (Stock) ###

Valeur réalisable (Créance) ###

Trésorerie-active (Disponibilité) ###

LES AGREGATS

AGREGATS / ANNEES LES RESULTATS

Financement permanent 18716416

(-) Actif immobilisé 33295745

(=) fond de roulement financiére -14579329

Actif circulant 7678405

(-) Passif circulant 14665778

(=) Besoins de fond de roulement fin -6987373

Trésorerie- active 397735

(-) Trésorerie- passive 8E+06

(=) Trésorerie Nette -7591956

COMPARAISON ENTRE LES AGREGATS FONCTIONNELS ET FINANCIERS

les agrégats du bilan fonctionnel Les valeurs les agrégats du bilan financier

Fond de roulement fonctionnel -6517264 F.R.Financier

Besoins de financement global 1563726 B.F.R.Financier

Trésorerie nette -7591955 Trésorerie nette

LES RATIOS

les ratios la formule de calcule Les résultats

Acitf-d'1an/Passif-d'1an
1-Ratio de liquidité générale ###
Créances à-d'1an +Disponibilité
2-Ratio de liquidité réduite ……………………………………………. ###
Passif-d'1an

3-Ratio de liquidit immédiate Disponibilité/Passif à-d'1an ###

x de l'année 2018

EXERCICES AU 31/12/2018
BRUT AMORTISSEMENTS ET NET
PRIVISIONS

0 0

0 0
0 0
0 0

9775690 2,340,165

0 0
9,707,906 1,999,535
67,784 2,933
0 337,697

50,939,933 18,430,398

0 955,370
4,835,841 2,828,809
41,489,700 11,840,471
49,897 223,353
4,260,743 462,427
0 11,048
3,753 2,108,920

183,558 12,506,455

0 2,369,330
0 4,223
183,558 10,132,903
 0 18,725

0 6,294
0 12,432

60,899,181 33,295,745
143,888 218,209

96,095.00 158,775
47,794 59,434
0 0
0 0

7,918,175 7,266,627

0 13,102
7,635,328 5,818,969
0 4,369
0 385,359
0 0
282,847 689,817
0 355,009

0 128,806
0 64,763

8,062,063 7,678,405
0 397,735

0 0
0 394,833
0 2,903

0 397,735

68,961,245 41,371,885
 Passif

Capitaux permanent

Capitaux propres
41371885

Dettes à long terme

Dettes à court terme

Trésorerie-Passive

les commentaires:
--FRFinancier<0, on a une ress
Manque est déséquilibré car les capit
ce qui implique que l'E/SE ne
--BFRFinancier<0, on a un excé
de financer ses emplois par
l'entreprise profitera ce surp
alimmenter sa disponibilité(
Excés --TN<0, on a une ressources de
situation est tellement defav
palier de cette situation défi

Remarque sur la différence ent

Selon les données du tableau
Manque de bilan fonctionnel (différen
 différence au niveau de beso
la trésorerie fonctionnel et fin
et dépreciation n'existe pas d
FINANCIERS

égats du bilan financier Les valeurs La différance

-14579329 ###

-6987373 ###

-7591956 ###

les commentaires:
--Ratio de liquidité générale=0,54<1 ;en effet les actifs à -d'1an ne perme
de payer les dettes à court terme car AC<PC,ce qui montre la non solvabili
entreprise, et elle est potentiellement dans la possibilité de faire face à tou
échéances à court terme qui considéré comme un élément capital importa
l'analyse de l'équilibre fin.

--Ratio de liquidité réduite est égale à 0,52 il est nettement inférieur à 1,c
que la capacité de l'entreprise est inapplicable de faire face a ses dettes à c

--Ratio de liquidité immédiate est aussi inférieur à 1, alors la disponibilité

plus intégralement le passif à-d'1an parceque la disponibilité<passif à-d'1a
montre que l'entreprise est incapable de régler ses dettes ,et dans ce cas o
qu'elle a de graves difficulté de paiement.
EXERCICE PRECEDENT AU
12/31/2017 PASSIF

0 Capitaux propres

0 capital social ou personnel

0 moins :actionnaires,capital souscrit non appelé
0 capital appelé ,dont versé
primes d'émission,de fusion d'apport
2,472,385 ecart réévaluation
réserve légale
0 autres réserves
2,035,919 report à nouveau
6,414 résultat net en instance d'affectation
430,052 résultat net de l'exercice

19,367,986 Cpitaux propres assimiles

954,671 subvention d'investissement

2,701,885 provisions régelementées
12,270,408
8,545 Dettes de fiancement
521,858
11,048 emprunt obligataires
2,899,570 autres dettes de financement

12386552 Privisions durables pour risques et charges

3,074,386 provisions pour risques

3,382 provisions pour charges
9,308,784
Ecart de conversion - actif
 53,895 augmentation des créances immobilisées
diminution des dettes de financement
52
53,843 TOTAL
Dettes du passif circulant
34,280,818
202,852 fournisseurs et comptes rattachés
clients créditeurs,avances et acomptes
120,764 personnel
82,088 organismes sociaux
0 etat
0 comptes d'associés
autres créanciers
comptes de régularisation passif
7,331,267
Autres provisions pour risques et charges
13,564 Ecart de conversion-passif(eléments circulants)
5,845,006 TOTAL
3,793 Trésorerie-passif
595,320
0 crédit d'escompte
638,625 crédit de trésorerie
234,959 banques (soldes créditeurs)

128,759 TOTAL
61,708

7 724 586 TOTAL GENERAL

0
495,067
2,924

497,991

42,503,396
 Montant

###

### 41371885

###

###

les commentaires:
--FRFinancier<0, on a une ressources de 14579329 MD alors la situation financiére de l'enteprise
est déséquilibré car les capitaux permanents ne couvrent plus intégralement l'actif immobilisé,
ce qui implique que l'E/SE ne dispose aucune marge de sécurité pour faire face aux risques.
--BFRFinancier<0, on a un excédent de 6987373 MD ,RS>ES c'est-à-dire que l'entreprise est capable
de financer ses emplois par ses ressources, donc elle a aucune besoins financiére et dans ce cas
l'entreprise profitera ce surplus résultant de BFRFin soit pour payer ses dettes à CT soit pour
alimmenter sa disponibilité(caisse).
--TN<0, on a une ressources de 7591956 MD ,TA<TP ce qui mène que l'entreprise est dans une
situation est tellement defavorable ,donc elle doit allimenter sa caisse ou bien sa banque pour
palier de cette situation déficitaire.

Remarque sur la différence entre les agrégats du B.Fonc et B.Fin:

Selon les données du tableau de son côté on remarque que la différence au niveau du Fond de roulement
de bilan fonctionnel (différence brut )et bilan financier (différence net) et presque la meme valeur de la
 différence au niveau de besoin de fond de roulement, et en ce qui concerne la différence au niveau de
la trésorerie fonctionnel et financier on constate qu'elle égale à 1 ce qui montre que l’amourtissement
et dépreciation n'existe pas dans la trésorerie.

ffet les actifs à -d'1an ne permettre pas

C,ce qui montre la non solvabilité de cette
la possibilité de faire face à toutes ses
me un élément capital important pour

il est nettement inférieur à 1,ce qui exprime

ble de faire face a ses dettes à court terme.

érieur à 1, alors la disponibilité ne couvrent

ue la disponibilité<passif à-d'1an , ce qui
gler ses dettes ,et dans ce cas on peut dire
 PASSIF EXERCICE AU 31/12/2018 EXERCICE AU 31/12/2017

15,968,628 15 363 637

5,274,572 5,274,572
uscrit non appelé 0 0
0 0
0 0
0 0
879,095 879,095
3,514,240 3,510,509
0 0
0 0
6,300,721 5,699,461

0 0

0 0
0 0

2,713,506 3,867,811

0 0
2,713,506 3,867,811

ques et charges 34,190 70,477

18,725 53,895
15,465 16,582

92 36,248
 92 36,248
0 0

18,716,416 19,338,173
13,136,149 14,508,512

6,874,507 8,428,399
140,135 115,726
1,024,899 1,117,965
76,358 116,790
3,042,619 2,567,667
1 1
489,036 783,018
1,488,593 1,378,946

ues et charges 1,495,110 1,185,365

eléments circulants) 34,519 70,061
14,665,778 15,763,938
7,989,691 7,401,285

0 0
0 0
7,989,691 7,401,285

7,989,691 7,401,285

TOTAL GENERAL 7,989,691 42,503,396

iére de l'enteprise
l'actif immobilisé,
ce aux risques.
ntreprise est capable
ciére et dans ce cas
es à CT soit pour

se est dans une

n sa banque pour

veau du Fond de roulement

sque la meme valeur de la
a différence au niveau de
re que l’amourtissement
 ANALYSE GENERALE

LES AGREGATS 2016 2017

Fond de roulement financier -13315022 -14942645

Besoins de fonds roulement -7292951 -8039352

Trésorerienette
Trésorerie nette -6022071 -6903294

ANALYSE HORIZONTALE

ANALYSE HORIZONTALE

-13315022 2016 -7292951 2016

-14942645 2017 -8039352 2017
-14579329 2018 -6987373 2018

-12500000
-640...
2016 2017 2018

-13000000 -660...

-680...
-13500000
-700...

-720...
-14000000 Column B
-740...
-14500000 -760...

-780...
-15000000
-800...

-15500000 -820...
Fond de roulement financier Besoins de fonds roulement

COMMENTAIRE :
_Le fond de roulement financier subit à un
2016 son valeur est -13315022 MDH ,puis
dans l'année 2017 , et en 2018 il croit à -14

_ Le besoin de fond de roulement a connu

dans la premiere année ,il est égale à -729
et dans la derniere année , il évolue à une

_La trésorerie nette diminue dans les trois

ANALYSE VERTICALE

13315022 FRFin 14942645

7292951 BFR 8039352
6022071 TN 6903294

La contribution des agrégats en 2016

FRFin BFR TN

23%

50%

27%

La contribution des agrég

FRFin BFG TN

26%
 La contribution des agrég
FRFin BFG TN

26%

24%

COMMENTAIRE :

_On remarque que les trois agrégats ont d

(2016 et 2017).

_ en 2018 , le fond de roulement financier

par contre le besoin de fond de roulemen
nette subit d'une augmentation .

LES RATIOS

LES RATIOS 2016 2017

1-ratio de liquidité générale 0.51 0.49

2-ratio de liquidité réduite 0.56 0.51

3-ratio de liquidité immédiate 0.07 0.03

 COMMENTAIRE :
_ Les dettes à court terme dépassent les a
de liquidité générale inférieur à 1 , alors l'e
de tenir ses engagements .

_les sommes d'argent dues sont supérieur

par l'entreprise .

_La disponibilité ne couvre pas passif -d'an

risque car elle n'est pas capable de régler

0.51 2016 0.49 2016

0.56 2017 0.51 2017
0.07 2018 0.03 2018

0.6 0.6

0.5 0.5

0.4 0.4

0.3 0.3
Column B

0.2 0.2

0.1 0.1

0 0
2016 2017 2018 1 2 3

Le ratio de liquidité générale : Le ratio de liquidité réduite :

 2018

-14579329
ANALYSE

-6987373 VERTICALE

-7591956

ONTALE

-6022071 2016
-6903294 2017
-7591956 2018

0
2016 2017 2018
-1000000

-2000000

-3000000

Column G -4000000 Column L

-5000000

-6000000

-7000000

-8000000
nds roulement Trésorerie nette

t financier subit à une variation d'une année à l'autre ,dans l'annèe

13315022 MDH ,puis il abaisse à une valeur égale -14942645 MDH
en 2018 il croit à -14579329 MDH .

e roulement a connu une changement au cours ces trois années

ée ,il est égale à -7292951 MDH ,après il rabaisse à -8039352 MDH
née , il évolue à une valeur égale -6987373 MDH .

iminue dans les trois années , il arrive à son minimum de - 7591956 MDH .

FRFin 14579329 FRFin

BFG 6987373 BFG
TN 7591956 TN

La conribution des agrégats en 2017

FRFin BFG TN

23%

50%

27%

ution des agrégats en 2018

FRFin BFG TN

26%
ution des agrégats en 2018
FRFin BFG TN

26%

50%

24%

s trois agrégats ont des valeurs stables au cours les deux années

roulement financier a le meme valeur comme les années précédent

e fond de roulement a connu une diminution , puis la trésorerie
mentation .

2018

0.54

0.52

0.02
erme dépassent les actifs à court terme c' est- à- dire le ratio
nférieur à 1 , alors l'entreprise peut ne pas etre en mesure

dues sont supérieurs à l'argent (cash et équivalents) détenu

ouvre pas passif -d'an ,cela signifie que l'entreprise a connu une
as capable de régler ses dettes à court terme .

0.54 2016
0.52 2017
0.02 2018

0.6

0.5

0.4

Column G 0.3
Column L

0.2

0.1

0
2 3 1 2 3

quidité réduite : Le ratio de liquidité immédiate :

CONCLUSION :

_A prorpos les calcules des agrégats cette situa

ou le financement permanent ne couvrent pas
cette insuffisance étant compensé par le passif
de fait de la très grande dépendance financière
restructuration financière .

_D'après les calcules des ratios , on constate qu

n'est pas capable de faire face à ses obligations
s des agrégats cette situation est totalement déséquilibré dans la mesure
manent ne couvrent pas qu'une partie de l'actif immobilisé (F.R.Fin <0 )
nt compensé par le passif circulant . Par ailleurs il est tout à fait précaire
de dépendance financière externe de l'entreprise , et appelle de mesure de

des ratios , on constate que l'entreprise est insolvable , c'est -à -dire l'entreprise
aire face à ses obligations à court terme .