PLAY TIME COMPANY

TABLEAU D'INVENTAIRE
1991

(A) + (B) ‐ (C) = (D)

Solde Solde final
Coût des produits finis Coût des
Mois d'ouverture
achevés (a) marchandises
Janvier $530 $489 $70 $948
Février 948 489 82 1,355
Mars 1,355 489 94 1,749
Avril 1,749 489 81 2,157
Mai 2,157 489 81 2,564
Juin 2,564 489 81 2,971
Juillet 2,971 489 94 3,365
Août 3,365 489 950 2,904
Septembre 2,904 489 1,079 2,314
Octobre 2,314 489 1,254 1,549
Novembre 1,549 489 1,340 697
Décembre 697 489 656 530
$5,865 $5,865

Notes :
(a) Coût total des marchandises vendues dans le cadre d'une production à niveau divisée en 12 mois.
(b) Coût de revient mensuel de 65,1667 % des ventes, reflétant les 435 000 dollars d'économies de main-d'œuvre
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COMPTE DE RÉSULTAT PRO FORMA DANS LE CADRE D'UNE PRODUCTION À NIVEAU
1991 (en milliers de dollars)

Jan. Fév. Mar. Avril. Mai Juin Juillet Aug. Sept. Oct. Nov. Déc. Total

Chiffre d'affaires net $108 $126 $145 $125 $125 $125 $145 $1,458 $1,655 $1,925 $2,057 $1,006 $9,000
Coût des marchandises 70 82 94 81 81 81 94 950 1,079 1,254 1,340 656 5,865
vendues (a)
Marge brute 38 44 51 44 44 44 51 508 576 671 717 350 3,135
Dépenses de 192 194 196 197 199 201 203 201 198 195 191 190 2,356
fonctionnement (b
Bénéfice avant impôts (154) (150) (145) (154) (156) (157) (152) 307 378 476 526 160 779

Impôt fédéral sur le revenu (53) (51) (49) (52) (53) (53) (52) 104 129 162 ' 179 54 265

Bénéfice net (d) ($102) ($99) ($96) ($102) ($103) ($104) ($100) $203 $250 $314 $347 $106 $514

Notes :
(a) Avec 65,1667 % des ventes, les économies de main-d'œuvre s'élèvent à 435 000 dollars. Les marges sont supposées constantes chaque
mois.
(b) Les dépenses de fonctionnement, d'un montant de 2 256 000 dollars, sont supposées être réparties uniformément tout au long de
l'année. Les 100 000 dollars d'augmentation des frais de stockage et de manutention sont imputés à chaque mois sur la base du montant
des stocks.
- à la fin du mois en pourcentage de la somme des stocks de fin de mois pour les 12 mois.
(c) Taux d'imposition supposé de 34 %.
(d) Il n'est pas tenu compte des intérêts supplémentaires dus au prêt plus important nécessaire dans le cas d'une production en niveau.
Cependant, l'intérêt supplémentaire est significatif pour évaluer l'attractivité économique du passage à la production en niveau.
 Jan. Fév. Mar. Avril. Mai Juin Juillet Août Sept. Oct. Nov. Déc.
Rentrées de fonds :
Recouvrement des $1,778 $850 $108 $126 $145 $125 $125 $125 $145 $1,458 $1,655 $1,925
créances
Sorties de fonds :
Paiement de l'A/P 255 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225
Paiements d'impôts 0 0 80 31 0 31 0 0 32 0 0 32
Remboursement de
Dette à long terme 0 0 0 0 0 25 0 0 0 0 0 25
Dépenses de 192 194 196 197 199 201 203 201 198 195 191 190
fonctionnement
Salaires 264 264 264 264 264 264 264 264 264 264 264 264

Total $711 $683 $764 $717 $688 $746 $691 $689 $719 $683 $680 $736

Entrées (sorties) nettes 1,067 167 (656) (591) (543) (621) (566) (564) (574) 775 975 1,189
Trésorerie d'ouverture 175 562 730 175 175 175 175 175 175 175 175 175
Liquidités finales avant
toute augmentation du 1,242 730 73 (416) (368) (446) (391) (389) (399) 950 1,150 1,364
prêt. Chevreuil.
Solde de trésorerie
175 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175
souhaité
Augmentation des prêts
(remboursement) -680 0 102 591 543 621 566 564 574 (775) (975) (1,189)
Prêt de fin de mois 0 0 102 693 1,236 1,856 2,423 2,987 3,561 2,786 1,811 622
Trésorerie de fin de mois $562 $730 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175
 SOCIÉTÉ PLAY TIME
TABLEAU DES CRÉANCES
1991 (PÉRIODE DE RECOUVREMENT DE 60 JOURS)
PLAY TIME TOY COMPANY
BUDGET DE TRÉSORERIE DANS LE CADRE
D'UNE PRODUCTION EN NIVEAU
Nov-90 Déc-90 1991 (en milliers
Jan-91 de dollars)
Fév-91 Mar-91 Avr-91 Mai-91 Juin-91 Juil-91 Août-91 Sep-91 Oct-91Nov-91 Déc-91
Ventes
mensuelles $1,778 $850 $108 $126 $145 $125 $125 $125 $145 $1,458 $1,655 $1,925$2,057 $1,006

A/R
rbl 181I a 8 ^ - *7^

Solde (a)
$2,628 $958 $234 $271 $270 $250 $250 $270 $1,603 $3,113 $3,580 $3,982$3,063

Argent liquide
Entrées $1,778 $850 $108 $126 $145 $125 $125 $125 $145 $1,458 $1,655$1,925

Notes :
(a) Dans l'hypothèse d'une période de recouvrement de 60 jours.
 Jan. Fév. Mar. Avril. Mai Juin Juillet Aug. Sept. Oct. Nov. Déc.

Revenu net ($102) ($99) ($96) ($102) ($103) ($104) ($100) $203 $250 $314 $347 $106

(Inc.) Cerf. A/R 1,670 724 (37) 1 20 0 (20) (1,333) (1,510) (467) (402) 919

(Inc.)Décr. Inventaire (418) (407) (394) (407) (407) (407) (394) 461 590 766 852 167

Inc. (Deer.) A/P (30) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Inc. (cerf) Acer. Impôts (53) (51) (129) (83) (53) (84) (52) 104 97 162 179 22

Inc. (Deer.) Dette L-T 0 0 0 0 0 (25) 0 0 0 0 0 (25)

Incidence nette sur les liquidités 1
$167 ($656) ($591) ($543) ($621) ($566) ($564) ($574) $775 $975 $1,189
067
Trésorerie d'ouverture 175 562 730 175 175 175 175 175 175 175 175 175
Fin de l'encaissement
avant tout prêt Inc. ou $1,242 $730 $73 ($416) ($368) ($446) ($391) ($389) ($399) $950 $1,150$1,364
Rep.
Solde de trésorerie
175 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175
souhaité
Prêt (remboursement) Inc. (680) 0 102 591 543 621 566 564 574 (775) (975) (1,189)
Prêt de fin de mois 0 0 102 693 1,236 1,856 2,423 2,987 3,561 2,786 1,811 622
Trésorerie de fin de mois . $562 $730 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175
 PLAY TIME TOY COMPANY
BILAN PRO FORMA DANS LE CADRE D'UNE PRODUCTION À
NIVEAU
1991 (en milliers de dollars)

Réel
Déc-90 Jan. Fév. Mar. Avril. Mai Juin Juillet Aug. Sept. Oct. Nov. Déc.
Actifs
Argent liquide $175 $562 $730 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175
Comptes débiteurs (a 2,628 958 234 271 270 250 250 270 1,603 3,113 3,580 3,982 3,063
Inventaire (b) 530 948 1,355 1,749 2,157 2,564 2,971 3,365 2,904 2,314 1,549 697 530

Actif circulant 3,333 2,469 2,319 2,195 2,602 2,989 3,396 3,810 4,682 5,602 5,304 4,854 3,768
Net Plant & Equip. 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070

Total des actifs $4,403 $3,539 $3,389 $3,265 $3,672 $4,059 $4,466 $4,880 $5,752 $6,672 $6,374 $5,924 $4,838

Passif et valeur nette

Comptes à payer (c) 255 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225
Effets à payer (d) 680 0 0 102 693 1,236 1,856 2,423 2,987 3,561 2,786 1,811 622
Impôts à payer (e) 80 27 (24) (153) (236) (289) (374) (425) (321) (224) (62) 116 139
Dette à long terme
Part à court terme (f) 50 50 50 50 50 50 50 - 50 50 50 50 50 50
Passif à court terme 1,065 302 251 224 732 1,222 1,758 2,272 2,941 3,612 2,999 2,202 1,036

Dette à long terme 400 400 400 400 400 400 375 375 375 375 375 375 350
Capitaux propres (h 2 938 2,836 2,737 2,641 2,540 2,437 2,333 2,233 2,436 2,686 3,000 3,346 3,452

Total du passif
& Équité $4,403 $3,539 $3,389 $3,265 $3,672 $4,059 $4,466 $4,880 $5,752 $6,672 $6,374 $5,924 $4,838
 SOCIÉTÉ PLAY TIME
LES ÉCONOMIES RÉALISABLES GRÂCE À LA
PRODUCTION PAR NIVEAU

1991
' Projections

PLAY TIME COMPANY TABLEAU D'INVENTAIRE 1991.............................................................................................................1

(a) Les emprunts bancaires augmenteront en moyenne de 1 000 000 $.

(b) Les liquidités seront en moyenne inférieures de 319 000 dollars dans le cadre d'une
production stable, et il est supposé que
l'excédent de trésorerie est investi dans des titres négociables au taux de 7,5 %.
(c) Les coûts de stockage sont supposés augmenter de 5 % et de 10 % dans les deuxième et
troisième scénarios
respectivement.
 PLAY TIME TOY COMPANY
PRODUCTION RÉGULIÈRE OU PRODUCTION
SAISONNIÈRE
 PLAY TIME TOY COMPANY
PRODUCTION
PLAY TIME RÉGULIÈRE OU PRODUCTION SAISONNIÈRE
TOY COMPANY
NIVEAU DE PRODUCTION
4000

Jan. Fév. Mar. Avril. Mai Juin Juillet Août Sept. Oct. Nov. Déc.
MOIS
PLAY TIME TOY COMPANY
PLAYDE
NIVEAU TIME TOY COMPANY
PRODUCTION
PRODUCTION SAISONNIÈRE
PLAY TIME TOY COMPANY PRODUCTION SAISONNIÈRE
 PLAY TIME TOY COMPANY
NIVEAU DE PRODUCTION