Rapport Financier Tec 2022

2022
RAPPORT FINANCIER
AU 31 DÉCEMBRE 2022
TELLEMENT EN COMMUN ! RAPPORTANNUEL.LETEC.BE

SOMMAIRE
COMPTES ANNUELS STATUTAIRES
RAPPORT DE GESTION�� 5
BILAN�� 26
COMPTE DE RÉSULTATS�� 28
ANNEXES�� 32
RAPPORT DU COLLÈGE DES COMMISSAIRES�� 52
2| RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 |3

COMPTES ANNUELS
RAPPORT DE GESTION
STATUTAIRES
RAPPORT
2022
RAPPORT DE GESTION
DE GESTION 2022
I. INTRODUCTION
L’OTW espérait une année 2022 de transition post crise sanitaire. Malgré cette situation difficile, lors de cette année 2022, l’OTW a
Nous nous attendions à certains impacts économiques liés à cette continué à améliorer sa mission de transport public. Ainsi, l’OTW a
reprise mais nous nous pensions majoritairement couverts par rapport poursuivi de nombreux projets repris dans le plan d’entreprise 2020-
à ceux-ci (couvertures des prix de l’énergie, évolution contractuelle 2024 du TEC et/ou portés par le Gouvernement wallon et visant à :
de nos financements…).
• élargir, à partir de septembre 2022, les tarifs préférentiels à nos
Dès lors, le principal objectif de l’OTW était le retour de notre clientèle clients 18-24 ans, 65+ et bénéficiaires de l’intervention majorée
à bord de nos véhicules, tant dans un souci économique, que social et (abonnements à 12 EUR/an ou gratuité totale) ;
environnemental. C’est dans ce cadre et dans le respect des décisions
• développer son offre de transport (croissance du réseau EXPRESS,
gouvernementales que l’OTW a décidé d’un retour à la normale pour
créations de nouvelles lignes, projets de TEC à la demande et
le transport de sa clientèle en avril 2022 en réinstaurant la montée par
Autonom-e…) ;
l’avant et la vente de titres à bord des véhicules. Toutefois, force a été
de constater que le changement de comportement de notre clientèle • poursuivre et lancer de nouveaux travaux d’infrastructures pour
était profond et qu’il nous faudrait encore du temps pour la reconqué- améliorer notre service auprès de nos clients mais aussi le confort
rir malgré le travail et l’engagement de notre personnel pendant la de nos collaborateurs ;
pandémie. C’est ce à quoi nous nous emploierons encore en 2023.
• poursuivre sa transformation digitale orientée tant vers l’interne
que vers notre clientèle ;
À ces recettes toujours en berne s’est ajoutée l’invasion de l’Ukraine
entrainant une envolée des prix, tant salariaux qu’énergétiques. Cette • acquérir de nouveaux véhicules pour verdir davantage le parc
situation non prévisible a, malgré les couvertures financières contrac- d’autobus ;
tées par l’OTW et une gestion visant à maitriser nos coûts, engendré
• optimaliser l’entreprise pour gagner en efficience.
une perte annuelle de 11,75 millions d’euros. Cette perte et celle de
l’année dernière (pour rappel 14,3 millions d’euros) ont totalement Ce rapport vient en complément du rapport d’activité de la société
consommé les bénéfices reportés de l’OTW. Au 31 décembre 2022, (https://rapportannuel.letec.be/) et présente une analyse détaillée
et suite aux crises successives, l’OTW doit afficher une perte reportée des principales composantes du bilan et de leur évolution ainsi que
de 3,4 millions d’euros. des résultats financiers de l’année. Il contient également le rapport de
rémunération et les ratios clés, rappelle les perspectives 2023 ainsi
que les risques et incertitudes pesant sur la société et son équilibre
financier.
Bonne lecture !

RAPPORT DE GESTION
RAPPORT DE GESTION
II. COMMENTAIRES SUR LES COMPTES ANNUELS
A. Généralités B. Situation bilantaire
L’exercice 2022 se clôture par une perte de 11 750 777 euros. ACTIF (= EMPLOI DE FONDS) 31/12/2022 31/12/2021 VARIATIONS
Ce déficit s’explique principalement par le contexte macro-économique dans lequel toute l’Europe a évolué durant cette année 2022 : la ACTIFS IMMOBILISÉS
reprise économique post Covid associée à la guerre en Ukraine et à la spéculation financière ont généré une inflation hors norme en 2022. Frais d'établissement 261 694,78 304 147,40 -42 452,62
Or, le Contrat de service public de l’OTW prévoit un décalage selon l’inflation de l’année N à l’année N+1 de l’évolution du financement régional Immobilisations incorporelles 8 134 628,68 9 121 372,97 -986 744,29
des activités de l’OTW. Tant que l’inflation se situait sous un niveau raisonnable, l’OTW absorbait ce décalage mais, au vu de son niveau très Immobilisations corporelles 723 747 079,89 640 761 622,86 82 985 457,03
important en 2022, il n’a pas été possible d’assumer celui-ci sans accuser une perte financière. Les compensations financières ont, dès lors,
évolué largement en deçà de l’évolution des coûts, malgré les financements spécifiques reçus à cette fin. Immobilisations financières 679 934,28 675 395,04 4 539,24
ACTIFS CIRCULANTS
Ainsi, en 2022, les charges de l’OTW ont subi cinq indexations salariales (représentant +6.83% en base annuelle), une inflation de 9,6% ainsi
qu’une augmentation du prix de l’énergie (gasoil +25%, gaz +47%, électricité +83%). Les compensations financières ont, quant à elles, évolué Créances à plus d'un an 53 978 489,33 44 717 366,21 9 261 123,12
selon la formule prévue par le Contrat de service public, à savoir, majoritairement, l’inflation de 2021+1% (2,44%+1%). Stocks et commandes en cours 26 608 434,21 26 005 672,26 602 761,95
À ceci s’ajoute l’impact d’une modification comportementale de nos clients qui, du fait des crises successives, impacte notre chiffre d’affaires Créances à un an au plus 338 680 488,11 54 075 407,55 284 605 080,56
par un retour des voyageurs dans nos bus toujours inférieur à son niveau d’avant crises pour l’année scolaire 2021 - 2022. Heureusement, de- Placements de trésorerie 0,00 0,00 0,00
puis la rentrée scolaire 2022 – 2023, les actions visant au retour de nos clients à bord de nos véhicules semblent davantage porter leurs fruits.
La quasi-gratuité pour le public 18-24 ans et les BIM, impulsée et soutenue financièrement par la Région wallonne, a notamment rencontré un Valeurs disponibles 99 530 275,90 159 163 505,19 -59 633 229,29
franc succès auprès du public-cible. Comptes de régularisation 10 107 238,84 3 058 737,79 7 048 501,05
Si l’on décompose ce résultat sur les différentes missions de l’OTW au terme de 2022, celui-ci est majoritairement déficitaire sur sa mission
PASSIF (= ORIGINE DES FONDS) 31/12/2022 31/12/2021 VARIATIONS
d’établissement et de fonctionnement de service public de transports réguliers. Celle-ci présente un déficit de -12,3 millions d’euros. S’ajoute
ensuite un résultat de 0,6 million d’euros au niveau des autres activités, notamment commerciales, propres à l’OTW. Les missions déléguées Capitaux propres 631 917 116,20 375 744 358,81 256 172 757,39
présentent, quant à elles, un résultat quasiment nul. Provisions pour risques et charges 13 187 982,73 17 941 793,23 -4 753 810,50
Dettes à plus d’un an 312 798 690,27 262 838 334,81 49 960 355,46
Dettes à un an au plus 246 769 650,18 232 109 673,15 14 659 977,03
Comptes de régularisation 57 054 824,64 49 249 067,26 7 805 757,38
DÉCOMPOSITION DU RÉSULTAT DE L’OTW PAR MISSION
Mission d’établissement et de fonctionnement de service public de transports réguliers - 12 310 528
Missions déléguées par la Région wallonne :
- Infrastructure 0
- Établissement et organisation des services de transport scolaire 0
- Transport de Personnes à Mobilité Réduite 0
- PNRR Antenne de Chatelet - 2 293
Hors missions (activités commerciales, engagements sociaux…) 562 044
TOTAL - 11 750 777
Le Conseil d’Administration propose d’affecter ce résultat en déduction du bénéfice reporté, ce qui aura pour effet de générer une perte
reportée de 3 417,1 milliers d’euros.
L’analyse détaillée des rubriques est présentée ci-après.

EXAMEN DE L’ÉVOLUTION DU BILAN STOCKS ET COMMANDES EN COURS D’EXÉCUTION
RAPPORT DE GESTION
RAPPORT DE GESTION
Ce poste est principalement constitué :
ACTIF • des stocks de pièces de rechange, de pneus et de gasoil pour le matériel roulant, de masse d’habillement, de titres de transport valorisés,
de matériel de télécontrôle du Métro Léger de Charleroi, de pièces de rechange pour la plate-forme embarquée, d’articles pour les
FRAIS D’ÉTABLISSEMENT
motrices, de pièces pour l’électricité, le dispatching et la signalisation du métro de Charleroi, soit un total stocké de 25 917,2 milliers d’euros ;
Ce poste est constitué, d’une part, des frais d’émission des emprunts obligataires réalisés entre 2013 et 2015 et d’autre part de l’amortissement
• des commandes en cours d’exécution (691,2 milliers d’euros).
de ceux-ci.
CRÉANCES À UN AN AU PLUS
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Ce poste est, pour une grande part, composé de la TVA à récupérer (9 820,7 milliers d’euros), des subsides restant à recevoir de la Région
Ce poste reprend les applications et logiciels informatiques. Ainsi, en 2022, les acquisitions et les activations concernent principalement les
wallonne (313 603,1 milliers d’euros dont 159,0 milliers d’euros dus à des retards de versements, partiellement reçus début 2023) et des
postes suivants :
créances commerciales (10 293,9 milliers d’euros).
• la mise en exploitation et l’activation d’une version plus performante de la plate-forme embarquée (ordinateur de bord) de nos véhicules
(754,9 milliers d’euros) ; VALEURS DISPONIBLES
• la mise en exploitation et l’activation d’un outil de CRM qui doit nous permettre de mieux répondre aux attentes de nos clients (1 519,3 Il s’agit essentiellement de la trésorerie centralisée dans le système de cash-pooling de la Région wallonne (58 868,12 milliers d’euros). En outre,
milliers d’euros) ; l’OTW maintient un montant sur sa trésorerie d’investissement, résultant du décalage entre les levées de financement et les décaissements,
qui est placé sur des comptes à vue et d’épargne (39 672,0 milliers d’euros).
• l’amélioration de la présence digitale (2 480,5 milliers d’euros) dont 1 855,3 milliers d’euros pour le lancement d’une application de vente
mobile ;
COMPTES DE RÉGULARISATION
• l’activation du logiciel Hastus Plan Crew (258,2 milliers d’euros) ;
Les comptes de régularisation de l’actif contiennent :
• le déploiement complémentaire du logiciel de dématérialisation des factures (28,1 milliers d’euros).
• les produits relatifs à l’exercice 2022 et à percevoir en 2023, notamment les subventions destinées à couvrir les travaux d’infrastructure
Les cessions et désaffectations (887,8 milliers d’euros), quant à elles, concernent essentiellement la sortie d’anciens logiciels ou de licences (968,1 milliers d’euros) et la mobilité locale (670,0 milliers d’euros), mais aussi les produits financiers (1 347,1 milliers d’euros) découlant
qui ne sont plus utilisés ou qui ont été mis à jour (Hastus, refonte site infotec…). principalement de la couverture oil swap (1 054,6 milliers d’euros) ;
En 2022, le total des amortissements pour cette rubrique s’élève à 6 055,4 milliers d’euros. • mais aussi les charges facturées d’avance et imputables aux exercices ultérieurs dont les assurances (4 978,1 milliers d’euros), les contrats
de licences de divers logiciels (844,5 milliers d’euros), le report de la déduction de subvention réalisée suite à son transfert en chiffre
IMMOBILISATIONS CORPORELLES d’affaires (lui-même reporté partiellement sur l’année suivante) pour compenser la gratuité des titres 65+, BIM et transports scolaires
(791,4 milliers d’euros), ainsi que les frais d’entretien de bus (198,9 milliers d’euros).
Les acquisitions de l’exercice ont été principalement réalisées comme suit :
• des investissements d’exploitation (notamment l’achat d’autobus et motrices) pour 73 395,4 milliers d’euros ;
PASSIF
• des investissements d’infrastructure (travaux relatifs à l’aménagement d’arrêts, de gares de correspondance et de sites propres…) pour
36 007,3 milliers d’euros ; CAPITAUX PROPRES
• du droit d’usage de la nouvelle gare multimodale de Namur (46 026,0 milliers d’euros) et du droit d’emphytéose sur un terrain pour la Ce poste, après l’affectation du résultat, se compose du capital souscrit (13 955,0 milliers d’euros), de la réserve légale (1 395,5 milliers d’euros),
gare du sud Charleroi (785,0 milliers d’euros) ; des réserves disponibles (22 212,9 milliers d’euros), de la perte reportée (3 417,1 milliers d’euros) et des subsides en capital (597 770,8 milliers
d’euros).
• de l’acquisition de terrains (131,0 milliers d’euros) ;
• de l’acquisition de nouveaux bâtiments ou de l’aménagement de bâtiments existants (3 151,4 milliers d’euros) ; PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
• d’équipement informatique consécutif à la mise en place du télétravail et de matériel Wifi dans les dépôts (1 778,9 milliers d’euros) ; Ces provisions sont constituées pour couvrir :
• d’acquisitions « en-cours » relatives à des immobilisations incorporelles (7 693,9 milliers d’euros) et à la rénovation ou construction de • les frais de la dépollution de divers sites pour un montant de 4 554,0 milliers d’euros ;
bâtiments administratifs ou d’exploitation (7 792,7 milliers d’euros).
• les risques de « propre assureur » en matière d’accidents du travail, maladies professionnelles et responsabilité civile accidents de la
Les cessions et désaffectations (56 465,0 milliers d’euros), quant à elles, concernent essentiellement la vente de matériel roulant et la mise au circulation. Il s’agit d’anciens engagements, pour l’essentiel hérités de la SNCV ; l’OTW ayant opté pour l’assurance externe dès 1992 :
rebut de mobilier, d’outillage et de matériel informatique ainsi que l’impact d’un important travail de la mise à jour de l’inventaire.
• les sinistres à régler : 6 737,5 milliers d’euros (principalement en maladies professionnelles et en droit commun) ; ce poste a évolué par
En 2022, le total des amortissements pour ce poste s’élève à 62 713,1 milliers d’euros. rapport à l’exercice 2021 suite à la reprise de provision pour les rentes en maladies professionnelles s’élevant à 4 562,3 milliers d’euros ;
• le fonds des rentes pour accidents de travail et maladies professionnelles : 1 634,0 milliers d’euros ;
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
• les autres risques et charges : 262,6 milliers d’euros : l’évolution de ce poste par rapport à l’exercice antérieur est essentiellement liée à
Ce poste contient essentiellement les participations de l’OTW dans le capital des sociétés Optimobil Wallonie, Belgian Mobility Card, Aqualis
l’évolution des dossiers suivants :
et Blue Mobility (filiale de la SNCB).
• la provision destinée à couvrir le risque d’indemniser un soumissionnaire dans le cadre d’un litige sur l’attribution d’un marché public
CRÉANCES À PLUS D'UN AN de travaux a été totalement reprise suite à l’arrêt de la Cour d’Appel de Liège qui donne entièrement gain de cause à l’OTW (- 241,9
milliers d’euros) ;
Ces créances sont principalement constituées :
• l’OTW a refusé la réception provisoire des travaux sur le chantier d’Houdeng et a ainsi effectué une retenue sur un état d’avancement.
• de la créance sur la Région wallonne, d’un montant de 39 327,8 milliers d’euros relative aux travaux hors configuration du Tram de Liège.
Le soumissionnaire a alors sollicité du Tribunal le paiement de cette retenue, raison pour laquelle une provision a été constituée pour
La Région wallonne s’est en effet engagée à rembourser l’OTW au travers d’un paiement annuel de 3 200,0 milliers d’euros pendant 20
un montant de 161,7 milliers d’euros en attendant l’audience prévue en septembre 2023 ;
ans pour couvrir les travaux hors configuration du Tram de Liège financés et payés directement par l’OTW au fur et à mesure de leur état
d’avancement. Il s’agit principalement de travaux d’aménagement et d’embellissement de voiries tels que l’éclairage, la signalisation de
DETTES À PLUS D'UN AN
police, le mobilier urbain, les espaces verts et plantations ;
Elles sont constituées d’une part des emprunts conclus par l’OTW pour assurer le financement d’investissements d’exploitation ainsi que pour
• de la créance sur la Région wallonne, d’un montant de 12 426,0 milliers d’euros relatif au décompte final des travaux de la Gare de Namur.
l’extension du Métro Léger de Charleroi et, d’autre part, de la dette commerciale « long terme » vis-à-vis du partenaire privé pour les travaux
À l’instar des travaux hors configuration mentionnés ci-dessus, la Région s’est engagée à financer les travaux de la gare des bus de Namur
hors configuration du projet du Tram de Liège (19 595,6 milliers d’euros).
et à rembourser la SNCB au travers d’annuités jusqu’en 2027 ;
En 2022, l’OTW a conclu neuf nouveaux emprunts pour un total de 71 400,0 milliers d’euros pour financer ou refinancer les investissements
• des annuités à échoir à charge des communes, des provinces et de la Région wallonne pour apurer en nonante ans la dette qu’elles ont
d’exploitation.
contractée pour la libération des parts qu’elles ont souscrites dans le capital de l’ex-SNCV : 1 933,0 milliers d’euros.

DETTES À UN AN AU PLUS EXAMEN DE L’ÉVOLUTION DES RÉSULTATS
RAPPORT DE GESTION
RAPPORT DE GESTION
Ce poste comprend essentiellement :
CHIFFRE D’AFFAIRES
• les dettes à plus d’un an échéant dans l’année (55 543,6 milliers d’euros) comprenant d’une part la dette « court terme » vis-à-vis du par-
Ce poste correspond aux recettes liées au trafic ayant trait à l’exercice 2022, soit 100 237,3 milliers d’euros. Depuis le mois de septembre, le
tenaire privé dans le projet du Tram de Liège (24 200 milliers d’euros) et pour le reste, le remboursement des emprunts ;
chiffre d’affaires mensuel revient progressivement à sa situation d’avant la crise sanitaire grâce notamment au retour des voyageurs dans les bus
• les dettes commerciales (86 917,2 milliers d’euros) et les acomptes reçus sur commandes (190,4 milliers d’euros) ; (8 640,6 milliers d’euros), à l’impact de la compensation pour les réductions tarifaires 2020-2024 (19 959,2 milliers d’euros) et la compensation
pour la non-indexation des tarifs en 2022 (1 428,2 milliers d’euros).
• les dettes fiscales, salariales et sociales (85 247,1 milliers d’euros) ;
• les autres dettes (18 871,5 milliers d’euros) dont principalement la part non reçue de la compensation covid (10 781,2 milliers d’euros) et VARIATION DES EN-COURS DE FABRICATION
l’ajustement de la compensation liée aux kilomètres non parcourus (5 256,0 milliers d’euros) à rembourser à la Région wallonne.
Ce poste est lié aux en-cours de fabrication pour stocks et représente sa variation d’un exercice à l’autre.
COMPTES DE RÉGULARISATION
AUTRES PRODUITS D’EXPLOITATION
Les comptes de régularisation du passif comprennent pour l’essentiel :
Les autres produits d’exploitation comprennent essentiellement :
• les charges imputables à l’exercice et à payer au cours d’exercices ultérieurs (2 214,0 milliers d’euros) et les intérêts courus mais non échus
• des subventions de la Région wallonne couvrant les missions de l’OTW (couverture des charges) : 572 479,9 milliers d’euros :
sur emprunts (1 479,9 milliers d’euros) ;
o Subvention d’exploitation : 415 401,4 milliers d’euros ;
• les produits perçus au cours de l’exercice et se rapportant à des exercices futurs dont le produit de la vente de titres de transport à reporter
en chiffre d’affaires ( 20 592,8 milliers d’euros) ; o Subvention pour le transport scolaire : 40 567,3 milliers d’euros ;
• les produits relatifs au « risque stochastique » à reporter (5 359,4 milliers d’euros) ; o Subvention pour les engagements sociaux : 36 205,7 milliers d’euros ;
• les subventions perçues pour plusieurs exercices (27 353,5 milliers d’euros). o Subvention liée aux investissements d’exploitation : 35 417,7 milliers d’euros ;
o Subvention pour l’offre et l’évolution de l’offre : 23 803,6 milliers d’euros ;
C. Résultats o Subvention liée aux investissements pour le Métro Léger de Charleroi : 8 249,2 milliers d’euros ;
o Subvention pour le Tram de Liège : 7 111,1 milliers d’euros ;
RÉSULTATS D’EXPLOITATION 31/12/2022 31/12/2021 VARIATIONS o Subvention pour les charges d’investissements et de fonctionnement d’infrastructure : 5 501,7 milliers d’euros ;
1. VENTES ET PRESTATIONS
o Subsides PMR : 4 303,9 milliers d’euros ;
Chiffre d'affaires 100 237 329,44 76 959 953,66 23 277 375,78
o Subvention pour la formation du personnel, la sécurisation des transports en commun et l’amélioration de la gestion des ressources
En-cours de fabrication 19 754,65 35 349,21 -15 594,56
humaines : 4 192,1 milliers d’euros ;
Production immobilisée 3 030,29 0,00 3 030,29
o Subvention Plan Activa : 548,1 milliers d’euros ;
Autres produits d'exploitation 590 616 119,64 578 934 035,14 11 682 084,50
Produits d'exploitation non récurrents 2 920 658,32 3 166 154,29 -245 495,97 o Subventions diverses : 134,4 milliers d’euros ;
TOTAL 693 796 892,34 659 095 492,30 34 701 400,04 o Ajustement de la subvention d’exploitation liée aux kilomètres non réalisés en 2022 : -8 956,3 milliers d’euros.
• des prestations effectuées pour tiers, personnel détaché et prestations de maintenance d’autobus : 5 650,0 milliers d’euros ;
2. COÛT DES VENTES ET PRESTATIONS
• la récupération de frais et indemnités liées à notre service de transport (ou majoritairement à celui-ci) : 6 353,7 milliers d’euros ;
Approvisionnements et marchandises 55 431 931,05 49 027 195,98 6 404 735,07
• des revenus de publicité : 2 134,5 milliers d’euros ;
Services et biens divers 221 892 565,97 218 044 431,33 3 848 134,64
• la réduction du précompte professionnel : 1 369,6 milliers d’euros.
Rémunérations, charges sociales et pensions 379 159 615,51 350 035 446,95 29 124 168,56
Amortissements et réductions de valeur 68 767 630,29 64 497 183,49 4 270 446,80 PRODUITS D’EXPLOITATION NON RÉCURRENTS
Réductions de valeur sur stocks, commandes en cours et créances Ce poste se compose notamment des éléments suivants :
11 438,95 -7 459,19 18 898,14
commerciales
-4 753 810,50 -1 180 563,04 -3 573 247,46 • la plus-value sur la réalisation d’immobilisations corporelles (vente de terrains) : 2 515,0 milliers d’euros ;
Provisions
Autres charges d'exploitation 1 395 190,11 479 404,15 915 785,96 • La régularisation de précompte professionnel trop retenu sur les heures de nuit : 178,8 milliers d’euros ;
Charges d'exploitation non récurrentes 2 671 093,07 5 774 158,45 -3 103 065,38 • La régularisation du précompte professionnel et de l’ONSS pour les exercices antérieurs à 2022 : 164,9 milliers d’euros.
TOTAL 724 575 654,45 686 669 798,12 37 905 856,33
APPROVISIONNEMENTS ET MARCHANDISES, Y COMPRIS LES VARIATIONS DE STOCK
3. RÉSULTATS D’EXPLOITATION -30 778 762,11 -27 574 305,82 -3 204 456,29 Ce poste reprend essentiellement les approvisionnements et les variations de stock en :
• gasoil (y compris les réductions d’accises et couvertures des prix) : 32 057,1 milliers d’euros ;
RÉSULTATS FINANCIERS 31/12/2022 31/12/2021 VARIATIONS
• pièces de rechange pour les bus : 14 667,2 milliers d’euros ;
Produits financiers 24 878 322,68 18 693 191,14 6 185 131,54
Charges financières 5 840 823,25 5 389 318,28 451 504,97 • matières de consommation directe : 2 023,3 milliers d’euros ;
4. RÉSULTAT AVANT IMPÔTS -11 741 262,68 -14 270 432,96 2 529 170,28 • articles divers : 1 918,5 milliers d’euros ;
Impôts sur le résultat 9 514,16 29 490,23 -19 976,07 • pneus : 1 487,9 milliers d’euros ;
5. RÉSULTAT DE L’EXERCICE -11 750 776,84 -14 299 923,19 2 549 146,35 • pièces pour motrices : 783,1 milliers d’euros ;
• masse d’habillement : 521,6 milliers d’euros ;
• titres de transport : 306,8 milliers d’euros dont ~ 180 milliers d’euros de cartes mère personnalisées ;
• matériel de bureau : 294,8 milliers d’euros.
10 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 11
RAPPORT DE GESTION
RAPPORT DE GESTION
SERVICES ET BIENS DIVERS o l’ajustement de fin d’exercice s’élève à une reprise de 4 450,3 milliers d’euros.
Ce poste est constitué principalement : • les sinistres accidents du travail :
• des prestations effectuées par des tiers (principalement par des sous-traitants lignes régulières et transport scolaire, avocats, consultants, o l’utilisation durant l’exercice s’élève à 130,1 milliers d’euros ;
bureaux d’études, bureaux d’assessment, etc) : 156 610,7 milliers d’euros ;
o l’ajustement de fin d’exercice s’élève à une dotation de 186,7 milliers d’euros.
• des frais d’entretien et réparation des machines et matériels roulants : 15 303,8 milliers d’euros ;
À la suite de ces utilisations et ajustements, les provisions constituées et reprises au passif du bilan pour les sinistres à régler et les fonds des
• des fournitures énergétiques et autres fournitures diverses : 10 668,9 milliers d’euros ; rentes ont été portées de 12 905,1 milliers d’euros à 8 371,4 milliers d’euros.
• des frais d’assurances (incendie, RC, véhicules) : 8 641,0 milliers d’euros ; • les litiges avec des membres du personnel :
• des frais de personnels intérimaires : 7 245,1 milliers d’euros ; o l’ajustement de fin d’exercice s’élève à une dotation de 161,7 milliers d’euros.
• des frais d’entretien et réparation d’immeubles : 6 724,0 milliers d’euros ; À la suite de cette dotation, les provisions constituées et reprises au passif du bilan pour ces litiges ont été portées de 2,7 milliers d’euros à
164,4 milliers d’euros.
• des frais de maintenance informatique et du système de billettique : 5 893,8 milliers d’euros ;
• les autres litiges :
• des frais de communication externe et d’annonces et insertions, relations publiques, campagnes publicitaires, promotion commerciale
et communication interne : 5 117,5 milliers d’euros ; o l’utilisation durant l’exercice s’élève à 35,8 milliers d’euros ;
• de loyers d’immeubles et de frais de location de machines et matériel divers : 1 962,0 milliers d’euros ; o l’ajustement de fin d’exercice s’élève à une reprise de 251,9 milliers d’euros.
• des charges sur les investissements d’infrastructure : 1 328,8 milliers d’euros ; À la suite de cette utilisation et de cette reprise, les provisions constituées et reprises au passif du bilan pour ces autres litiges ont été portées
de 385,8 milliers d’euros à 98,1 milliers d’euros.
• des frais de déplacements, de transports, de représentation et indemnités diverses : 1 184,8 milliers d’euros.
CHARGES D’EXPLOITATION NON RÉCURRENTES
RÉMUNÉRATIONS, CHARGES SOCIALES ET PENSIONS
Ce poste est composé, pour l’essentiel, des moins-values exceptionnelles dues à la modification de la boucle du métro de Charleroi dans le
Ce poste est constitué des rémunérations du personnel, des charges sociales et des versements aux pensionnés.
cadre de l’aménagement de la gare des bus et à la mise à la mitraille d’un bus brûlé (956,9 milliers d’euros), de la régularisation du précompte
L’évolution de ce poste par rapport à l’année antérieure est principalement liée à l’évolution des Equivalents Temps Pleins (ETP), à la dérive professionnel des exercices 2019 à 2022 (627,1 milliers d’euros), des indemnités transactionnelles versées aux loueurs suite aux jours non
barémique et aux indexations des salaires intervenues en 2022 (5 x 2%). L’augmentation des ETP s’élève à 13,4 ETP pour le personnel d’enca- roulés dans le cadre de la pandémie Covid-19 et aux déviations dues aux inondations (459,0 milliers d’euros), du reclassement du sous-finan-
drement, à 56,5 ETP pour les employés et à 32 ETP pour les ouvriers. En conséquence, les postes de rémunérations et cotisations patronales cement de l’assurance groupe (262,4 milliers d’euros), des frais de huissier versés à une société de recouvrement concernant la récupération
ont augmenté de 32 148,7 milliers d’euros. d’amendes de 2014 à 2017 (199,0 milliers d’euros) et de la régularisation des carcasses consignées non retournées durant les exercices
précédents (142,5 milliers d’euros).
AMORTISSEMENTS ET RÉDUCTIONS DE VALEUR SUR ACTIFS IMMOBILISÉS
PRODUITS FINANCIERS
L’évolution de ce poste suit naturellement celle des investissements et plus particulièrement celle des investissements d’infrastructure et
d’exploitation. Les amortissements se décomposent principalement comme suit : Les produits financiers récurrents sont constitués essentiellement :
• amortissement des investissements d’exploitation : 42 924,3 milliers d’euros ; • de l’utilisation des subsides en capital (24 346,5 milliers d’euros) au même rythme que les amortissements des biens qu’ils ont servi à
financer ;
• amortissement des investissements d’infrastructure et du Métro Léger de Charleroi : 18 036,9 milliers d’euros.
• des produits sur produits dérivés ( 455,7 milliers d’euros).
RÉDUCTIONS DE VALEUR SUR STOCKS, COMMANDES EN COURS ET CRÉANCES COMMERCIALES
CHARGES FINANCIÈRES
En 2022, des réductions de valeur ainsi que des reprises ont été actées :
La partie récurrente de ce poste est composée principalement :
• sur les stocks :
• des intérêts sur les emprunts nécessaires pour financer les investissements d’exploitation et le Métro Léger de Charleroi : 5 176,8 milliers
o la dotation à la réduction de valeur s’élève à 522,7 milliers d’euros ;
d’euros ;
o la reprise de dotation s’élève à 509,1 milliers d’euros ;
• des charges financières sur produits dérivés adossés à ces emprunts : 555,0 milliers d’euros.
• sur les créances commerciales :
o la dotation à la réduction de valeur s’élève à 9,4 milliers d’euros ;
o la reprise de dotation s’élève à 11,6 milliers d’euros.
PROVISIONS
Ce poste de « provisions pour risques et charges » concerne les domaines suivants :
• la dépollution de sites :
o l’utilisation durant l’exercice s’élève à 1 090,4 milliers d’euros ;
o l’ajustement de fin d’exercice s’élève à une dotation de 996,3 milliers d’euros.
À la suite de cette utilisation et à cet ajustement, la provision constituée et reprise au passif du bilan a été portée de 4 648,1 à 4 554,0 milliers
d’euros.
• les sinistres RC accidents du travail – propre assureur :
o l’ajustement de fin d’exercice s’élève à une reprise de 49,5 milliers d’euros.
• les sinistres maladies professionnelles – propre assureur :
o l’utilisation durant l’exercice s’élève à 90,4 milliers d’euros ;

D. Chiffres clés et ratios F. Risques et incertitudes
RAPPORT DE GESTION
RAPPORT DE GESTION
2020 2021 2022 CORONAVIRUS
Actif net corrigé (en milliers d’euros) 312 865 375 440 631 655
Les années 2020 et 2021 nous ont appris que faire des estimations sur les impacts de la crise sanitaire sur notre activité, la fréquentation et,
Fonds de roulement net (en milliers d’euros) -46 822 -39 055 171 102 partant, les résultats financiers était un exercice aussi volatile que périlleux. Nous espérons que ceci est derrière nous et nous n’avons donc
Besoins en fonds de roulement (en milliers d’euros) -163 035 -198 219 71 572 pas prévu de prendre des mesures spécifiques pour 2023. Ceci dit, comme la Covid nous l’a appris, une pandémie peut se développer très
116 213 159 164 99 530 rapidement et le TEC, comme tout acteur économique, se doit de rester attentif à ce risque latent.
Trésorerie nette (en milliers d’euros)
Ratio de liquidité au sens large 0,82 0,86 1,56 CONTEXTE MACRO-ÉCONOMIQUE ET IMPACT BUDGÉTAIRE
Ratio de liquidité au sens strict 0,85 0,92 1,78
La reprise de l’économie post-crise sanitaire combinée au conflit en Ukraine a mis le feu au prix de l’énergie et a fait craindre des pénuries dans
Ratio de solvabilité (en %) 36 40 50 certains secteurs. L’inflation a donc fait son retour dans l’économie et impacte directement la Wallonie et le TEC.
Ratio du crédit clients (en jours) 35 48 30 D’une part, bien que le verdissement de sa flotte soit un enjeu primordial, il reste assez récent et le TEC est toujours un grand consommateur de
Ratio du crédit fournisseurs (en jours) 84 72 100 gasoil. Pour 2023, on estime à 55 millions de litres de diesel la consommation totale pour exploiter le réseau de transport en commun wallon.
Heureusement, des couvertures de type swap de prix sont en cours même si elles n’atteignent actuellement que 27% de la consommation
en 2023. De nouvelles couvertures devraient être conclues en 2023 pour atteindre 75% de notre consommation mais, malgré tout, l’impact
E. Perspectives 2023 des récentes hausses de prix est estimé à près de 7,8 millions d’euros sur ses missions de services réguliers et de transports scolaires.
D’autre part, l’OTW verra ses coûts d’électricité et de gaz augmenter de 5,8 millions d’euros uniquement suite à l’augmentation du prix du
Si le compte de résultats 2022 de l’OTW affiche un déficit de 11 751 milliers d’euros, le résultat prévisionnel pour l’année 2023 présente un déficit mégawattheure de l’électricité (+196%) et du gaz (+276%) en 2023.
encore plus important.
Enfin, l’inflation généralisée 2022 mais également 2023 impacte les services et les prestations de tiers, mais surtout conduit à plusieurs
Nous le percevons dans le rapport d’activité et dans les résultats financiers, la crise sanitaire a continué d’impacter le TEC en 2022 et ce malgré, dès indexations salariales sur ces deux années. D’autant plus que ceci est associé au mécanisme d’évolution des financements du Contrat de
le mois d’avril, la reprise de la montée des voyageurs par l’avant, l’enlèvement des bâches de protection et la reprise de la perception à bord des service public 2019-2023 qui prévoit que la plupart de ceux-ci évoluent selon l’inflation + 1% de l’année antérieure et qui implique dès lors que
véhicules. Le processus de normalisation suit son cours mais le plus grand défi de 2023 restera, comme l’année dernière, de ramener nos clients son effet ne se fera sentir que lors des années budgétaires suivantes. Cela signifie toutefois que cet impact est conjecturel et non structurel.
vers les transports en commun tant pour équilibrer les finances du TEC que pour contribuer à répondre aux enjeux environnementaux.
Dans l’intervalle, l’OTW va continuer à mettre en œuvre toutes les actions possibles pour améliorer sa fréquentation en vue de faire remonter
Malgré tout, les projets ambitieux de développement et d’amélioration de l’offre sont toujours bien présents et soutenus financièrement par la son chiffre d’affaires. Il travaille également en continu à une optimisation de ses dépenses en vue d’améliorer son efficience. La fin des impacts
Région wallonne et par l’Europe. En effet, pour 2023, de nombreuses subventions d’investissement sont prévues pour des projets d’envergure : conjoncturels (indexations exceptionnelles, surcoût de l’énergie, mobilisation de trésorerie – cfr ci-dessous…) combinée aux actions précitées
29,8 millions d’euros pour l’évolution de l’offre de référence, soit 3,1 millions de plus qu’en 2022 pour de nouvelles lignes ; près de 85 millions et au rattrapage des subventions (indexation N-1+1%) devrait permettre à l’OTW de normaliser sa situation en quelques années. Le soutien de
d’euros pour des projets d’infrastructure dédiés au transport en commun (bandes bus, gares, métro de Charleroi, extension du tram de Liège…) la Région wallonne lors des discussions pour le prochain Contrat de service public sera également primordial pour garantir à l’OTW la sérénité
en ce compris les financements issus du Plan pour la Reprise et la Résilience, appelé également Plan de relance européen ainsi que 100 millions financière lui permettant d’atteindre ses objectifs stratégiques. Dans tous les cas, tenant compte de la situation financière actuelle de l’OTW
pour continuer les investissements en faveur du verdissement de la flotte. et de la Wallonie, il est dans l’intérêt de chaque partie d’arriver à la signature d’un Contrat équilibré entre les moyens alloués et les ambitions
régionales en termes de mobilité. En dernier recours, des réserves sont disponibles pour absorber une partie des pertes encourues par suite
Tous les investissements sont transcrits dans la programmation intégrée des investissements 2022-2026 pour plus d’1,4 milliard d’euros qui contri-
de la combinaison de ces effets néfastes.
buera aux objectifs stratégiques de verdissement de la flotte ainsi qu’au développement et à l’amélioration de notre offre de services réguliers,
tant en zone urbaine que rurale.
TRAM DE LIÈGE
En effet, sur cette période, il faut souligner l’ampleur des investissements en matériel roulant (~484 MEUR), tant en volume d’acquisition de véhi-
Le projet de réalisation de la première ligne de tram à Liège est un Partenariat Public-Privé (PPP) conclu avec la société Tram’Ardent le 22 janvier
cules (967 unités pour le renouvellement massif de près de la moitié de la flotte régie actuelle et sa croissance de 222 unités pour l’évolution de
2019. Ce Partenariat est de type DBFM, à savoir que le Partenaire Privé est en charge de la conception (Design), de la construction (Build), du
l’offre en régie, dont le matériel roulant BHNS spécifique pour Liège et Charleroi) qu’en verdissement de la flotte via la technologie électrique (full
financement (Finance) et de la maintenance (Maintenance) des infrastructures et du matériel roulant et donc, qu’il prend en charge tous les
ou hybride). En termes d’accessibilité, tout matériel roulant acquis à partir du 1er janvier 2022 est équipé de rampes d’accès pour les personnes à
risques y associés, à l’exception des cas de force majeure et des risques résiduels attribués au partenaire public. Selon le Contrat, la mise en
mobilité réduite à l’instar de la flotte régie actuelle qui est déjà totalement accessible.
service du tram à Liège était prévue pour le 22 octobre 2022, soit un délai de construction de 45 mois. Une fois la mise en service réalisée, le
En termes d’outils d’exploitation et en conséquence des investissements en matériel roulant, les investissements nécessaires dans la création, partenaire privé reçoit des redevances trimestrielles en fonction de la qualité et de la disponibilité du système de transport.
l’équipement et la rénovation des dépôts et ateliers OTW sont de l’ordre de ~321 MEUR.
À l’heure actuelle, l’ensemble des travaux n’a pu être réalisé et la date de mise en service a été reportée officiellement au 25 avril 2024. Les
Cette programmation 2022-2026 intègre aussi les ambitions du Gouvernement en termes d’investissements en infrastructures routières de transport causes de ce retard sont diverses et variées et, selon les parties, sont imputables à l’OTW, à Tram’Ardent et/ou à différentes circonstances
public (~160 MEUR), principalement via les projets du PIMPT en faveur du transport en commun pilotés par l’OTW. Ces projets routiers complètent exceptionnelles telles que la pandémie de Covid 19, les inondations ou la complexité du sous-sol liégeois. Compte tenu de ces éléments,
les investissements en matière d’infrastructures ferrées de transport public urbain à Liège et Charleroi pour plus de 365 MEUR d’investissement l’estimation de la dette commerciale vis-à-vis de Tram’Ardent concernant les travaux hors configuration ainsi que la répartition de celle-ci entre
dont la majeure partie se réalisera via le financement du Plan européen FRR. le long et le court terme résultent de notre meilleure estimation mais pourrait devoir être adaptée en fonction, notamment de l’exécution réelle
du planning des travaux.
Enfin, ~65,5 MEUR d’investissements soutiennent la stratégie digitale et informatique de l’OTW (plate-forme embarquée, informations voyageurs,
billettique, application mobile…). Pour réconcilier les différents points de vue et aboutir à un planning robuste, une procédure de médiation, telle que définie par le Code judiciaire
et strictement confidentielle, a été entamée en novembre 2022 en présence d’une médiatrice agréée.Cette procédure de médiation pourrait
Pour l’année 2023, la Région continue de respecter les engagements financiers du Contrat de service public signé en 2019 et va même au-delà,
donner lieu à un paiement d’indemnité vis-à-vis de Tram’Ardent pour compenser les circonstances exceptionnelles et le retard y afférent. Si
notamment en soutenant le manque à gagner de l’OTW dans la stratégie de l’évolution graduelle vers la gratuité pour certains publics cibles en
tel était le cas, tant le montant que les modalités de paiement seraient définis en parfaite coopération avec la Région wallonne qui, de par le
y consacrant 15,1 millions d’euros supplémentaires. Par ailleurs, la Région participe également, à hauteur de 20,45 millions, à couvrir le manque à
Contrat, est garante de tout paiement effectué vers Tram’Ardent.
gagner lié au changement de comportement des voyageurs qui n’est pas encore revenu à son niveau d’avant crise.
Enfin, un enjeu important de l’année 2023 est la négociation du prochain Contrat de service public 2024-2028 qui définit les objectifs stratégiques GARE DE NAMUR
de l’OTW ainsi que les moyens régionaux alloués pour y parvenir.
En 2012, la Région wallonne, la SNCB et la SRWT ont signé une convention définissant les modalités de construction et de financement de la
gare des bus de Namur. Cette convention précise notamment que la SNCB est le maitre d’ouvrage du chantier, que celui-ci devait être terminé
à la fin de l’année 2016 et que son coût est un montant forfaitaire indexé (39 213 milliers d’euros 2010). Pour diverses raisons, le chantier s’est
clôturé au dernier trimestre 2022 avec une mise en exploitation partielle de la gare des bus.

G. Rapport de rémunération
RAPPORT DE GESTION
RAPPORT DE GESTION
En septembre 2022, la SNCB a envoyé un courrier à la Région wallonne et à l’OTW pour dénoncer un certain nombre de surcoûts engendrés
par le retard pris dans la réalisation du chantier et par divers aléas inhérents à ces chantiers de grande envergure. Les montants réclamés sont
évalués par la SNCB entre 16 000 milliers d’euros et 25 000 milliers d’euros. Après diverses réunions et discussions entre la Région wallonne,
l’OTW et la SNCB, la Région wallonne a décidé, en sa séance du 17 mars 2023, de ne pas accepter la demande de la SNCB de payer des
surcoûts budgétaires allant au-delà du montant forfaitaire défini contractuellement. Le 29 mars 2023, la Région wallonne a adressé un courrier INFORMATIONS GÉNÉRALES
à la SNCB pour lui signifier sa décision, auquel cette dernière n’a pas encore réagi.
Nom de l’organisme : Opérateur de Transport de Wallonie
MOBILISATION DE TRÉSORERIE
Nature juridique : OIP – personne morale de droit public
Lors du débriefing du conclave 2021, l’OTW a appris que la Région allait procéder à la « mobilisation de la trésorerie dormante des UAP ». De
Arrêté du Gouvernement wallon du 5 juillet 2018 portant approbation de la fusion des sociétés du Groupe
notre compréhension, le constat était que certaines UAP avaient reçu dans le passé trop de subventions et que cela résultait en une trésorerie Références légales :
TEC et des statuts modifiés et coordonnés de l’Opérateur de Transport de Wallonie
excédentaire qui dormait sur les comptes bancaires des UAP et que la Région ne pouvait pas pleinement exploiter, la forçant à recourir à des
moyens coûteux pour assurer sa propre trésorerie. Il fallait donc « mobiliser » cette trésorerie dormante pour la rapatrier à disposition de la Ministre de tutelle : Philippe HENRY
Région. Toutes les UAP ont été invitées à participer à l’effort demandé.
Période de reporting : 2022
L’OTW devait être impacté de 17 MEUR en 2022 et 4 MEUR en 2023, mais le décret contenant le budget initial des dépenses et celui contenant
le budget initial des recettes pour l’année 2022, ne font pas clairement mention de l’application de ce mécanisme.
Tenant compte de ce qui précède, nous avons introduit ce montant par prudence dans nos budgets 2022, bien que nous ne disposions A. INFORMATIONS RELATIVES AUX ADMINISTRATEURS PUBLICS
d’aucun document officiel, ni d’arrêté d’exécution.
1. INFORMATIONS RELATIVES AUX MANDATS ET À LA RÉMUNÉRATION
Lors du conclave 2022, le Gouvernement a décidé de reporter le sujet en 2023 pour le montant total (21 MEUR) et d’annuler la demande sur
2022. Toutefois à ce stade, l’OTW ne dispose toujours d’aucune base légale lui permettant d’imputer ou d’exécuter cette décision. À nouveau, NOM DE L’ORGANE DE DATE DE DURÉE DU RÉMUNÉRATION
ce montant a été intégré par prudence dans nos prévisions budgétaires 2023. GESTION : CONSEIL TITRE DÉSIGNATION MANDAT BRUTE ANNUELLE
Soit il s’agit effectivement d’une mobilisation de trésorerie, auquel cas la majorité de la trésorerie de l’OTW étant déjà dans le cash-polling de D’ADMINISTRATION JJ/MM/AAAA ANNÉES EUR
la Région wallonne, l’OTW ne serait pas impacté. Soit il s’agit de réduire les moyens de l’OTW via une diminution de ses financements ou via GATHON Henry Jean Président 12/07/2018 - 20 467,04 EUR
un versement direct à la Région, mais aucune décision ou instruction n’est parvenue en ce sens à l’OTW.
BARRAS Philippe Vice-président 12/07/2018 - 11 558,14 EUR
Vu l’incertitude entourant cette mobilisation de trésorerie tant dans sa nature que dans son opérationnalisation et l’absence de référence légale BAILLY Pascal Administrateur voix consultative 12/07/2018 0 EUR
-
contraignante, nous n’avons pas pris ces montants dans nos comptes ni en 2021, ni en 2022. La prise en compte se fera lorsque la nature du
transfert sera connue et l’exécution modalisée par la prise d’un arrêté d’exécution par le Gouvernement wallon ou par la réduction de ses BODART Edwine Administrateur 12/07/2018 - 4 341,54 EUR
compensations financières. BOURLARD Vincent Administrateur 12/07/2018 - 4 961,76 EUR
CLOET Ann Administrateur 12/07/2018 - 6 822,42 EUR
ASSURANCE-GROUPE
COLLIGNON Christine Administrateur 12/07/2018 - 5 581,98 EUR
À dater du 31 décembre 2021, les actifs et passifs qui étaient logés au sein de TEC Pension OFP (liquidé en juin 2022) ont été transférés dans
DEMACQ Florence Administrateur 12/07/2018 - 6 202,20 EUR
une assurance-groupe de type branche 23 auprès de l’assureur Ethias. L’assurance-groupe en branche 23 est une assurance liée à des fonds
d’investissements. Dans ce cadre, aucun rendement ni capital n’est garanti par l’assureur, qui ne contracte qu’une obligation de moyen (ce DUPONT Alexandra Administrateur 12/07/2018 - 6 822,42 EUR
qui signifie qu’il doit gérer au mieux les investissements mais ne doit pas garantir un rendement déterminé sur ceux-ci), et aucune participation GENGOUX Pierre Administrateur 12/07/2018 - 6 822,42 EUR
bénéficiaire n’est octroyée. Le seul rendement est celui des fonds choisis.
GHIOT Carole Administrateur 12/07/2018 - 6 822,42 EUR
Selon le cadre d’investissement établi par l’OTW, le rendement net annuel attendu du portefeuille est fixé à 2,35%. Avec un contexte éco- GRUSELIN Antoine Administrateur 12/07/2018 - 6 202,20 EUR
nomique difficile, l’année 2022 a été malheureusement la pire année boursière depuis la crise financière de 2008. La performance s’élève à
-13,95 % au 31 décembre 2022. Par ailleurs, les différents sauts d’index ont eu un impact majeur sur les passifs conduisant à une indexation MICHEL Sébastien Administrateur 12/07/2018 - 6 822,42 EUR
globale de 10 % pour 2022. PIRARD Pierre Administrateur 12/07/2018 - 6 202,20 EUR
S’appuyant sur diverses hypothèses, l’assureur a calculé à ce stade un sous-financement de 6 150 000 EUR au 31 décembre 2022. En branche PIRNAY Laurent Administrateur voix consultative 12/07/2018 - 0 EUR
23, seules les provisions court terme majorées d’une provision pour anticipation doivent désormais être financées à 100 % à tout moment. Si PEREMANS Vincent Administrateur général 01/01/2016 - 0 EUR
ce montant est avéré en juin 2023, l’OTW devra apurer le déficit endéans un délai de 6 mois à compter de la date du constat de l’insuffisance. URBAIN Vincent Administrateur général adjoint 27/03/2014 - 0 EUR
Les exigences prudentielles de la FSMA ayant entraîné la constitution de provisions importantes ces dernières années, celles-ci étaient dispo- LEURIDENT Christophe Membre du Comité de Direction 01/04/2019 24/10/2022 0 EUR
nibles afin de faire face à une situation défavorable des marchés financiers. Dans l’attente du calcul définitif de l’assureur, l’OTW a donc décidé, WISLEZ Virginie Membre du Comité de Direction 01/04/2021 0 EUR
par prudence, d’utiliser cette provision à concurrence du montant estimé par Ethias au 31 décembre 2022. Il en sera de même en 2023 si la
situation rencontrée en 2022 devrait perdurer.
Enfin, pour rappel, par le décret du 3 mars 2011, la Région s’est engagée à couvrir chaque année les engagements sociaux de l’OTW. L’OTW COMMENTAIRES
fera appel à cette possibilité une fois le montant calculé par Ethias dûment validé. L’administrateur général et l’administrateur général adjoint assistent aux réunions du CA avec voix consultative et sont délégués à
la gestion journalière.
Les administrateurs avec voix consultative et les administrateurs généraux ne sont pas rémunérés.
Les Commissaires du gouvernement siégeant au Conseil d’Administration ne sont pas repris dans ce tableau.

RAPPORT DE GESTION
RAPPORT DE GESTION
NOM DE L’ORGANE DATE DE DURÉE DU RÉMUNÉRATION NOM DE L’ORGANE DATE DE DURÉE DU RÉMUNÉRATION
DE GESTION : TITRE DÉSIGNATION MANDAT BRUTE ANNUELLE DE GESTION : COMITÉ TITRE DÉSIGNATION MANDAT BRUTE ANNUELLE
COMITÉ D’AUDIT JJ/MM/AAAA ANNÉES EUR EXÉCUTIF JJ/MM/AAAA ANNÉES EUR
CLOET Ann Membre 12/07/2018 1 240,44 EUR PEREMANS Vincent Administrateur général 01/01/2016 0 EUR
DEMACQ Florence Membre 12/07/2018 1 860,66 EUR URBAIN Vincent Administrateur général adjoint 04/12/2014 0 EUR
DUPONT Alexandra Membre 12/07/2018 08/06/2022 1 240,44 EUR LEURIDENT Christophe Manager Stratégie 01/04/2021 24/10/2022 0 EUR
FONTANA Daniel Membre expert 12/07/2018 3 101,10 EUR WISLEZ Virginie Manager Pilotage 01/04/2021 0 EUR
GENGOUX Pierre Membre 13/06/2022 620,22 EUR SOORS Jean-Michel Directeur exécutif TEC Liège-Verviers 15/04/2019 0 EUR
COPPENS Nicolas Secrétaire 01/10/2020 0 EUR GILSON Didier Directeur exécutif TEC Charleroi 04/12/2014 0 EUR
PEREMANS Vincent Administrateur général 01/01/2016 0 EUR BLANCHART Laurent Directeur exécutif TEC Charleroi 21/03/2022 0 EUR
URBAIN Vincent Administrateur général adjoint 04/12/2014 0 EUR BES Catherine Directrice exécutive TEC Brabant Wallon 04/12/2014 0 EUR
PREVOT Rémy Directeur exécutif TEC Hainaut 04/12/2014 0 EUR
THIOUX Philippe Directeur exécutif TEC Namur-Luxembourg 16/09/2021 31/07/2022 0 EUR
COMMENTAIRES
DAVIN Daniel Directeur exécutif f.f. TEC Namur-Luxembourg 01/08/2022 0 EUR
Les administrateurs membres du Comité d’audit ne sont pas rémunérés pour leurs participations aux réunions dudit Comité si
celles-ci ont lieu le même jour que les réunions du Conseil d’Administration. KEMPINAIRE Philippe Directeur exécutif RH 01/09/2002 31/08/2022 0 EUR
Le secrétaire (Directeur exécutif de l’Audit interne) et les administrateurs généraux ne sont pas rémunérés. DUPUIS Jean-Marc Directeur exécutif f.f. RH 01/09/2022 30/09/2022 0 EUR
Mr FONTANA Daniel, n’étant pas administrateur, a été rémunéré pour les cinq réunions auxquelles il a participé. DUPUIS Jean-Marc Directeur exécutif RH 01/10/2022 0 EUR
THIERY Stéphane Directeur exécutif DMM 01/08/2005 0 EUR
COPPENS Nicolas Directeur exécutif Audit interne 01/10/2020 0 EUR
BERTHO Christophe Directeur exécutif des services techniques 01/07/2011 0 EUR
NOM DE L’ORGANE DATE DE DURÉE DU RÉMUNÉRATION
DE GESTION : COMITÉ DÉSIGNATION MANDAT BRUTE ANNUELLE SIEMIANOW Vanessa Directrice exécutive des services financiers 01/10/2017 0 EUR
TITRE
D’ÉVALUATION ET DE POCHET Christian Directeur exécutif IT 01/03/2019 0 EUR
RÉMUNÉRATION JJ/MM/AAAA ANNÉES EUR
BOURLARD Vincent Membre 12/07/2018 0 EUR

COMMENTAIRES
GHIOT Carole Membre 12/07/2018 0 EUR
Les mandats prennent fin à la date de fin des fonctions de directeur exécutif, de manager et d’administrateur général / administrateur général
GRUSELIN Antoine Président 12/07/2018 0 EUR
adjoint.
MICHEL Sébastien Membre 12/07/2018 0 EUR
PIRARD Pierre Membre 12/07/2018 0 EUR
PEREMANS Vincent Administrateur général 01/01/2016 0 EUR
URBAIN Vincent Administrateur général adjoint 04/12/2014 0 EUR
COMMENTAIRES
Les administrateurs membres du Comité d’évaluation et de rémunérations ne sont pas rémunérés pour leurs participations aux
réunions dudit Comité.
NOM DE L’ORGANE DATE DE DURÉE DU RÉMUNÉRATION

DE GESTION : COMITÉ TITRE DÉSIGNATION MANDAT BRUTE ANNUELLE
DE DIRECTION JJ/MM/AAAA ANNÉES EUR
PEREMANS Vincent Administrateur général 01/04/2021 Voir point B.2.
URBAIN Vincent Administrateur général adjoint 01/04/2021 Voir point B.2.
LEURIDENT Christophe Membre 01/04/2019 24/10/2022 128 395,96 EUR
WISLEZ Virginie Membre 01/04/2021 155 029,74 EUR
COMMENTAIRES
Considérant que l’arrêté du Gouvernement wallon du 14 janvier 2021 portant nomination de Monsieur Christophe Leurident en qualité de
membre du Comité de direction de l’Opérateur de transport en Wallonie à dater du 1er avril 2021 a été annulé par prononcé du conseil d’état
le 25 octobre 2022 les rémunérations de Monsieur Christophe Leurident en tant que membre du Comité de Direction ont été arrêtées au
24 octobre 2022.

RAPPORT DE GESTION
RAPPORT DE GESTION
2. RÈGLES GÉNÉRALES RELATIVES À LA RÉMUNÉRATION DES ADMINISTRATEURS PUBLICS 5. INFORMATIONS RELATIVES À LA PARTICIPATION AUX RÉUNIONS
CONSEIL D’ADMINISTRATION ORGANE DE AUTRES ORGANES AUTRES ORGANES

GESTION : PRÉPARATOIRES : DÉCISIONNELS :
Président : 1 860,64 EUR (émolument par présence à une séance) COMITÉ DE
CONSEIL COMITÉ COMITÉ DE COMITÉ
Vice-président : 1 050,74 EUR (émolument par présence à une séance) RÉMUNÉRATION
D’ADMINISTRATION D’AUDIT DIRECTION EXÉCUTIF
ET D’ÉVALUATION
Membres : 620,22 EUR (émolument par présence à une séance)
GATHON Henry Jean 11/11 s.o. s.o.
La rémunération n’est due que pour la présence à un maximum de 12 séances sur l’année. Les frais de déplacement sont remboursés sur base
BARRAS Philippe 11/11 s.o. s.o.
de l’indemnité kilométrique forfaitaire.
BAILLY Pascal 8/11 s.o. s.o.
COMITÉ D’AUDIT BODART Edwine 7/11 s.o. s.o.
Membres : 620,22 EUR (émolument par présence à une séance si la séance n’a pas lieu le jour d’une séance rémunérée du Conseil BOURLARD Vincent 8/11 0/1 s.o. s.o.
d’Administration). CLOET Ann 11/11 4/5 s.o. s.o.
La rémunération n’est due que pour la présence à un maximum de 3 séances sur l’année. COLLIGNON Christine 9/11 s.o. s.o.
Les frais de déplacement sont remboursés sur base de l’indemnité kilométrique forfaitaire, à condition qu’ils ne soient pas également dus pour COPPENS Nicolas 5/5 s.o. s.o.
la présence le même jour à une séance du Conseil d’Administration. DEMACQ Florence 10/11 4/5 s.o. s.o.
DUPONT Alexandra 11/11 2/2 s.o. s.o.
COMITÉ DE RÉMUNÉRATION ET D’ÉVALUATION ET COMITÉ EXÉCUTIF DE L’OTW
GENGOUX Pierre 11/11 3/3 s.o. s.o.
Membres : 0 EUR
GHIOT Carole 11/11 1/1 s.o. s.o.
3. INFORMATIONS RELATIVES AUX MANDATS DÉRIVÉS GRUSELIN Antoine 10/11 1/1 s.o. s.o.
Le mandat dérivé est le mandat que l’administrateur public a obtenu dans une personne morale dans laquelle l’organisme détient des partici- MICHEL Sébastien 11/11 0/1 s.o. s.o.
pations ou au fonctionnement de laquelle il contribue et où l’administrateur public a été désigné sur sa proposition. PIRARD Pierre 10/11 1/1 s.o. s.o.
PIRNAY Laurent 7/11 s.o. s.o.
LISTE DES MANDATS RÉMUNÉRATION BRUTE RÉMUNÉRATION REVERSÉE
PEREMANS Vincent 11/11 5/5 1/1 s.o. s.o.
DÉRIVÉS ANNUELLE À L’ORGANISME ?
URBAIN Vincent 10/11 4/5 1/1 s.o. s.o.
EUR OUI / NON
LEURIDENT Christophe 7/9 s.o. s.o.
WISLEZ Virginie 9/11 s.o. s.o.
COMMENTAIRES COMMENTAIRES
Aucun mandat dérivé pour les administrateurs publics. Considérant que l’arrêté du Gouvernement wallon du 14 janvier 2021 portant nomination de Monsieur Christophe Leurident en qualité de
membre du Comité de direction de l’Opérateur de transport en Wallonie à dater du 1er avril 2021 a été annulé par prononcé du conseil d’état
le 25 octobre 2022, Monsieur Christophe Leurident n’a plus assisté au CA dès le 24 octobre 2022.
4. INFORMATIONS RELATIVES À LA RÉPARTITION DES GENRES
FEMMES HOMMES TOTAL

Membres de l’organe de gestion 6 9 15
- dont administrateurs publics 6 7 13
- dont administrateurs non publics - 2 2
COMMENTAIRES
Aucune mesure prise afin de promouvoir une présence équilibrée d’hommes et de femmes.
Les commissaires du gouvernement et les administrateurs généraux ne sont pas repris ici.

RAPPORT DE GESTION
RAPPORT DE GESTION
B. INFORMATIONS RELATIVES AU(X) GESTIONNAIRE(S) 5. INFORMATIONS RELATIVES AUX MANDATS DÉRIVÉS
Le mandat dérivé est le mandat que le gestionnaire a obtenu dans une personne morale dans laquelle l’organisme détient des participations
1. INFORMATIONS RELATIVES À LA RELATION DE TRAVAIL
ou au fonctionnement de laquelle il contribue et où le gestionnaire a été désigné sur sa proposition.
SI CONTRAT :
SI MANDAT FCT P : RÉMUNÉRATION RÉMUNÉRATION REVERSÉE
NATURE DE LA - Type de contrat LISTE DES MANDATS DÉRIVÉS
TITRE - Date AGW désignation BRUTE ANNUELLE À L’ORGANISME ?
RELATION DE TRAVAIL - Date signature
- Date entrée en fonction PEREMANS VINCENT EUR OUI / NON
- Date entrée en fonction
CDI - Associé asbl Fonds Mutuel Wallon 0 EUR s.o.
Administrateur 04/01/2016
PEREMANS Vincent Contractuel 01/01/2016 - Membre permanent IRP TEC Pension OFP 0 EUR
Général 01/01/2016
01/01/2016
- Administrateur IRP TEC Pension OFP 0 EUR
CDI
Administrateur 24/07/2008 - Administrateur Belgian Mobility Card 0 EUR
URBAIN Vincent Contractuel 01/01/2009
général adjoint 01/01/2009 - Administrateur UBTCUR 0 EUR
01/01/2009
URBAIN VINCENT EUR OUI / NON
- Associé asbl Fonds Mutuel Wallon 0 EUR s.o.
COMMENTAIRES - Membre permanent IRP TEC Pension OFP 0 EUR
Néant - Administrateur IRP TEC Pension OFP 0 EUR
- Administrateur UBTCUR 0 EUR
2. INFORMATIONS RELATIVES À LA RÉMUNÉRATION

Détail de la rémunération brute annuelle relative à la période de reporting (montants en EUR). COMMENTAIRES
Dissolution de l’IRP TEC Pension OFP le 27/06/2022.
PEREMANS VINCENT URBAIN VINCENT
Rémunération de base 283 978,27 EUR 279 413,77 EUR
Rémunération variable (le cas échéant) 0 EUR 0 EUR
C. INFORMATIONS RELATIVES AU(X) COMMISSAIRE(S) DU GOUVERNEMENT
Plan de pension complémentaire (le cas échéant) 5 413,64 EUR 5 310,92 EUR
Autres composantes de la rémunération 0 EUR 0 EUR 1. INFORMATIONS RELATIVES AUX MANDATS ET À LA RÉMUNÉRATION
Total (rémunération brute annuelle) 289 391,91 EUR 284 724,69 EUR
DATE DE RÉMUNÉRATION
DURÉE DU MANDAT
NOM DE L’ORGANE DE GESTION : DÉSIGNATION BRUTE ANNUELLE
JJ/MM/AAAA ANNÉES EUR
COMMENTAIRES DEFER Jacques 10/10/2019 - 7 442,64 EUR
Plans de pension « Define Contribution » DESTREBECQ Olivier 10/10/2019 - 8 062,86 EUR
3. MODALITÉS DE PAIEMENT DE LA RÉMUNÉRATION VARIABLE (LE CAS ÉCHÉANT)

COMMENTAIRES
Néant Néant
4. INFORMATIONS RELATIVES AUX INDEMNITÉS DE DÉPART

Néant 2. INFORMATIONS RELATIVES À LA PARTICIPATION AUX RÉUNIONS
ORGANE DE
AUTRES ORGANES PRÉPARATOIRES :
GESTION :
COMITÉ DE
CONSEIL
COMITÉ D’AUDIT RÉMUNÉRATION ET
D’ADMINISTRATION
D’ÉVALUATION
DEFER Jacques 10/11 2/5 1/1
DESTREBECQ Olivier 11/11 3/5 0/1
COMMENTAIRES
Néant

RAPPORT DE GESTION
RAPPORT DE GESTION
III. DIVERS
INFORMATION SUR LES ÉVÈNEMENTS IMPORTANTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Le Conseil d’Administration signale qu’il n’y a pas eu, depuis la date de clôture, d’événements qui seraient susceptibles de modifier de manière
importante les résultats ainsi que la situation financière de la société telle que reprise dans les comptes annuels.
JUSTIFICATION DE L’APPLICATION DES RÈGLES COMPTABLES DE CONTINUITÉ

Tenant compte de l’article 3:6, § 1er, 6° du Code des Sociétés et des Associations « au cas où le bilan fait apparaître une perte reportée ou le
compte de résultats fait apparaître pendant deux exercices successifs une perte de l’exercice, [le rapport de gestion comporte] une justification
de l’application des règles comptables de continuité », le Conseil d’Administration a examiné et évalué les conséquences financières estimées
en 2023 pour l’OTW dans le cadre du contexte macro-économique et du mécanisme d’évolution du financement régional de l’OTW telles
qu’exposées au chapitre « Risques et incertitudes » du rapport de gestion. Ces perspectives comprennent également de manière prudentielle
la mobilisation de trésorerie voulue par la Région wallonne mais dont le mécanisme n’est pas encore connu. Les résultats prévisionnels analysés
ne sont pas bons et, s’ils devaient être confirmés, cela mènerait la perte reportée de l’OTW à ~43 M d’euros, soit un montant supérieur aux
réserves actuelles de l’OTW.
Le Conseil d’Administration estime toutefois que la mission confiée à l’OTW par le Gouvernement wallon revêt un important caractère d’in-
térêt et d’utilité publics pour la Wallonie qui devrait continuer à prendre les mesures nécessaires, mais encore inconnues à ce stade, pour
compenser, au moins en partie, l’impact financier de la crise sur la société ou revoir dans le cadre du prochain Contrat de service public les
objectifs donnés à l’OTW afin qu’ils soient en ligne avec les financements alloués et lui permettent de revenir à l’équilibre financier. Enfin, si
une perte importante devait malgré tout être constatée en 2023, la mission de service public de l’OTW justifierait, à elle seule, la poursuite de
l’application des règles comptables de continuité.
INFORMATION RELATIVE À L’EXISTENCE DE SUCCURSALES DE LA SOCIÉTÉ

L’OTW ne dispose pas de succursales.
Suite à la fusion des six sociétés au 1er janvier 2019, l’OTW n’établit plus de comptes consolidés ni de rapport consolidé de gestion en vertu de
l’exemption prévue à l’article 3:23 du Code des Sociétés et des Associations ; les filiales non fusionnées ne présentant qu’un intérêt négligeable
eu égard à l’évaluation du patrimoine consolidé.
INFORMATION RELATIVE AUX ACTIVITÉS EN MATIÈRE DE RECHERCHE ET DE DÉVELOPPEMENT

L’OTW n’exerce pas d’activité de recherche et développement.
INFORMATION RELATIVE À L’UTILISATION D’INSTRUMENTS FINANCIERS

Afin de préserver l’OTW d’un impact financier trop important lié aux variations du prix du gasoil, des couvertures du prix du gasoil sont mises
en œuvre régulièrement. Ces couvertures sont de type SWAP, c-à-d
que les prix sont fixés par rapport à un indice de marché (ULSD 10ppm
FOB Barges Rotterdam) ; le mécanisme étant que si les cours du mar-
ché dépassent le niveau du SWAP, la banque nous indemnise et si
les cours descendent sous celui-ci, nous lui payons la différence. Ces
opérations sont réalisées ponctuellement en fonction de l’évolution
des prix sur l’indice et au maximum jusqu’à 75% de la consommation
annuelle de l’OTW.
Courant 2019 et 2020, l’OTW a contracté des couvertures de type
SWAP sur le prix du carburant portant ainsi le taux de couverture à
75% de la consommation estimée pour 2022 et à 27% pour 2023.
L’objectif de l’OTW est toutefois de relever cette couverture à hauteur
de 75% dès 2023 et sur l’horizon du nouveau Contrat de gestion. Dès
que les conditions de marché seront plus favorables, de nouveaux
contrats SWAP seront conclus.

BILAN AU
BILAN
BILAN
31 DÉCEMBRE 2022
ACTIF PASSIF
EXERCICE 2022 EXERCICE 2021 EXERCICE 2022 EXERCICE 2021
EN EUROS EN EUROS
FRAIS D’ÉTABLISSEMENT 261 694,78 304 147,40 CAPITAUX PROPRES 631 917 116,20 375 744 358,82
ACTIFS IMMOBILISÉS 732 561 642,85 650 558 390,87 CAPITAL 13 955 000,00 13 955 000,00
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 8 134 628,68 9 121 372,97 Capital souscrit 13 955 000,00 13 955 000,00
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 723 747 079,89 640 761 622,86 PLUS-VALUE DE RÉÉVALUATION
Terrains et constructions 243 999 162,37 195 267 579,16 RÉSERVES 23 608 359,07 23 608 359,07
Installations, machines et outillage 40 454 597,62 45 434 103,84 Réserve légale 1 395 500,00 1 395 500,00
Mobilier et matériel roulant 288 588 943,68 249 994 962,95 Réserves disponibles 22 212 859,07 22 212 859,07
Autres immobilisations corporelles 71 875 318,04 75 165 601,47 RÉSULTAT REPORTÉ -3 417 063,95 8 333 712,89
Immobilisations en cours et acomptes versés 78 829 058,18 74 899 375,44 SUBSIDES EN CAPITAL 597 770 821,08 329 847 286,86
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES 679 934,28 675 395,04 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 13 187 982,73 17 941 793,23
Entreprises liées PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 13 187 982,73 17 941 793,23
Participations Obligations environnementales 4 553 952,05 4 648 086,24
Créances Autres risques et charges 8 634 030,68 13 293 706,99
Autres entreprises avec lien de participation 323 275,00 323 275,00 DETTES 616 623 165,09 544 197 075,22
Créances sur entreprises avec lien de DETTES À PLUS D’UN AN 312 798 690,27 262 838 334,81
participation Dettes financières 293 188 272,90 253 122 256,04
Autres immobilisations financières 356 659,28 352 120,04 Emprunts obligataires non subordonnés 66 250 000,00 69 250 000,00
Actions et parts 325 095,69 325 095,69 Établissements de crédit 225 438 272,90 182 372 256,04
Créances et cautionnements en numéraire 31 563,59 27 024,35 Autres emprunts 1 500 000,00 1 500 000,00
ACTIFS CIRCULANTS 528 904 926,39 287 020 689,00 Dettes commerciales 19 595 582,85 9 691 675,40
CRÉANCES À PLUS D’UN AN 53 978 489,33 44 717 366,21 Autres dettes 14 834,52 24 403,37
Autres créances 53 978 489,33 44 717 366,21 DETTES À UN AN AU PLUS 246 769 650,18 232 109 673,15
STOCKS ET COMMANDES EN COURS Dettes à plus d’un an échéant dans l’année 55 543 551,99 91 852 577,36
26 608 434,21 26 005 672,26
D’EXÉCUTION
Dettes financières 0,00 0,00
Stocks 25 917 224,87 25 382 936,40
Établissements de crédit
Approvisionnements 25 896 862,27 25 313 854,97
Autres emprunts
Produits finis 20 362,60 69 081,43
Dettes commerciales 86 917 159,69 62 006 484,19
Commandes en cours d’exécution 691 209,34 622 735,86
Fournisseurs 86 917 159,69 62 006 484,19
CRÉANCES À UN AN AU PLUS 338 680 488,11 54 075 407,55
Effets à payer
Créances commerciales 10 293 926,27 13 236 981,72
Acomptes reçus sur commandes 190 357,25 112 258,71
Autres créances 328 386 561,84 40 838 425,83
Dettes fiscales, salariales et sociales 85 247 081,94 73 458 446,22
PLACEMENTS DE TRÉSORERIE 0,00 0,00
Impôts 14 689 105,32 7 546 871,60
Autres placements 0,00 0,00
Rémunérations et charges sociales 70 557 976,62 65 911 574,62
VALEURS DISPONIBLES 99 530 275,90 99 530 275,90 159 163 505,19 159 163 505,19
Autres dettes 18 871 499,31 4 679 906,67
COMPTES DE RÉGULARISATION 10 107 238,84 10 107 238,84 3 058 737,79 3 058 737,79 COMPTES DE RÉGULARISATION 57 054 824,64 57 054 824,64 49 249 067,26 49 249 067,26
TOTAL DE L’ACTIF 1 261 728 264,02 937 883 227,27 TOTAL DU PASSIF 1 261 728 264,02 937 883 227,27

COMPTE
COMPTE DE RÉSULTATS
DE RÉSULTATS AU
31 DÉCEMBRE 2022
CHARGES PRODUITS
Montants enregistrés au cours de l'exercice en euros Montants enregistrés au cours de l'exercice en euros
2022 2021 2022 2021
EN EUROS EN EUROS
COÛT DES VENTES ET DES PRESTATIONS 724 575 654,45 686 669 798,12 VENTES ET PRESTATIONS 693 796 892,34 659 095 492,30
Approvisionnements et marchandises Chiffre d’affaires 100 237 329,44 76 959 953,66
Achats 56 028 534,42 50 415 993,88 En-cours de fabrication,des produits finis et des commandes en cours d’exécution 19 754,65 35 349,21
Variations des stocks -596 603,37 -1 388 797,90 Production immobilisée 3 030,29 0,00
Services et biens divers 221 892 565,97 218 044 431,33 Autres produits d’exploitation 590 616 119,64 578 934 035,14
Rémunérations, charges sociales et pensions 379 159 615,51 350 035 446,95 Produits d’exploitation non récurrents 2 920 658,32 3 166 154,29
Amortissements et réductions de valeur sur frais d’établissement,sur
68 767 630,29 64 497 183,49
immobilisations incorporelles et corporelles
Réductions de valeur sur stocks,sur commandes en cours d’exécution et sur
11 438,95 -7 459,19
créances commerciales (« - » = reprises)
Provisions pour risques et charges -4 753 810,50 -1 180 563,04
Autres charges d’exploitation 1 395 190,11 479 404,15
Charges d’exploitation non récurrentes 2 671 093,07 5 774 158,45
BÉNÉFICE D’EXPLOITATION PERTE D’EXPLOITATION -30 778 762,11 - 27 574 305,82

CHARGES FINANCIÈRES 5 840 823,25 5 389 318,28 PRODUITS FINANCIERS 24 878 322,68 18 693 191,14
Charges financières récurrentes Produits financiers récurrents
Charges des dettes 5 219 268,74 4 729 194,16 Produits des actifs circulants 10 125,15 277,50
Autres charges 621 554,51 660 124,12 Autres produits financiers 24 868 197,53 18 692 913,64
Charges financières non récurrentes Produits financiers non récurrents
Moins values/réalisation d’immobilisation financière
BÉNÉFICE AVANT IMPÔTS PERTE AVANT IMPÔTS -11 741 262,68 -14 270 432,96
IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT Régularisation d’impôts et reprises prov.fiscales 0,00
Impôts 9 514,16 29 490,23
BÉNÉFICE DE L’EXERCICE PERTE DE L’EXERCICE -11 750 776,84 -14 299 923,19
BÉNÉFICE DE L’EXERCICE À AFFECTER PERTE DE L’EXERCICE À AFFECTER -11 750 776,84 -14 299 923,19

AFFECTATIONS ET PRÉLÈVEMENTS
2022 2021
PERTE À AFFECTER
Perte de l’exercice à affecter -11 750 776,84 -14 299 923,19
Perte reportée de l’exercice précédent
BÉNÉFICE À AFFECTER
Bénéfice de l’exercice à affecter
Bénéfice reporté de l'exercice précédent 8 333 712,89 22 633 636,08
PRÉLÈVEMENTS SUR LES CAPITAUX PROPRES
AFFECTATIONS AUX CAPITAUX PROPRES
À la réserve légale
Aux autres réserves
RÉSULTAT À REPORTER
Bénéfice (+) / Perte (-) à reporter -3 417 063,95 8 333 712,89

ANNEXES
ANNEXES
ANNEXES
ÉTAT DES FRAIS D’ÉTABLISSEMENT ÉTAT DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES
MONTANTS INSTALLATIONS, MOBILIER AUTRES IMMO- IMMOBILISA-
TERRAINS ET
Valeur comptable nette MACHINES ET ET MATÉRIEL BILISATIONS TIONS EN COURS
CONSTRUCTIONS
OUTILLAGE ROULANT CORPORELLES ET ACOMPTES
Au terme de l’exercice précédent 304 147,40
Valeur d’acquisition
Mutations de l’exercice :
Au terme de l’exercice
Nouveaux frais engagés 0,00 321 807 697,26 238 156 199,69 605 904 533,24 175 117 021,72 74 899 375,44
précédent
Amortissements -42 452,62 Mutations de l’exercice :
Autres (-) (+) 0,00 Acquisitions, y compris la
20 045 262,38 2 446 813,31 73 911 391,41 92,72 56 869 781,17
Valeur comptable nette au terme de l’exercice 261 694,78 production immobilisée
Dont : Cessions et
-1 128 433,85 -8 040 668,29 -43 848 417,10 -3 447 476,37 0,00
Frais de constitution et d’augmentation de capital, désaffectations (-)
261 694,78
frais d’émission d’emprunts et autres frais d’établissement Transferts d’une rubrique
39 905 142,36 1 430 523,24 2 961 504,96 3 627 447,97 -52 940 098,43
à une autre (-) (+)
ÉTAT DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Au terme de l’exercice 380 629 668,15 233 992 867,95 638 929 012,51 175 297 086,04 78 829 058,18
Plus-values
CONCESSIONS, BREVETS,
LICENCES, ETC Au terme de l’exercice
34 283 564,44 5 801 339,64 0,00 0,00 0,00
précédent
Valeur d’acquisition
Au terme de l’exercice précédent 33 502 962,68
Actées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Acquises de tiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Acquisitions, y compris la production immobilisée 53 210,64
Annulées (-) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Cessions et désaffectations (-) -887 753,85
Transférées d’une
Transférées d'une rubrique à une autre (-) (+) 5 015 479,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
rubrique à une autre (-) (+)
Au terme de l’exercice 37 683 899,37 Au terme de l’exercice 34 283 564,44 5 801 339,64 0,00 0,00 0,00
Amortissements et réductions de valeur Amortissements et réductions
Au terme de l’exercice précédent 24 381 589,71 de valeur
Mutations de l’exercice : Au terme de l’exercice
160 823 682,54 198 523 435,49 355 909 570,29 99 951 420,25 0,00
Actés 6 055 434,83 précédent
Repris 0,00 Mutations de l’exercice :
0,00 Actés 10 572 973,91 8 853 375,89 36 904 996,60 6 380 849,06 0,00
Acquis de tiers
-887 753,85 Repris 0,00 -111,90 -182,81 0,00 0,00
Annulés à la suite de cessions et désaffectations
0,00 Acquis de tiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Transférés d'une rubrique à une autre (-) (+)
Au terme de l’exercice 29 549 270,69 Annulés à la suite
de cessions et -496 364,94 -7 992 633,94 -42 532 012,09 -2 883 481,33 0,00
Valeur comptable nette au terme de l’exercice 8 134 628,68
désaffectations (-)
Transférés d’une rubrique
13 778,71 -44 455,57 57 696,84 -27 019,98 0,00
à une autre (-) (+)
Au terme de l’exercice 170 914 070,22 199 339 609,97 350 340 068,83 103 421 768,00 0,00
Valeur comptable nette au
243 999 162,37 40 454 597,62 288 588 943,68 71 875 318,04 78 829 058,18
terme de l’exercice

ANNEXES
ANNEXES
ÉTAT DES IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES PLACEMENTS DE TRÉSORERIE, AUTRES PLACEMENTS
ENTREPRISES LIÉES AUTRES EXERCICE
EXERCICE
PARTICIPATIONS, ACTIONS ET PARTS PRÉCÉDENT
Valeur d’acquisition Actions et parts
Au terme de l’exercice précédent 0,00 865 171,98 Valeur comptable augmentée du montant non appelé
Mutations de l’exercice Titres à revenu fixe
Acquisitions Titres à revenu fixe émis par des établissements de crédit
Cessions et retraits Comptes à terme détenus auprès des établissements de crédit
Au terme de l’exercice 0,00 865 171,98 avec une durée résiduelle ou de préavis
Réductions de valeur d’un mois au plus
Au terme de l’exercice précédent -216 801,29 de plus d’un mois à un an au plus
Actées de plus d’un an
Annulées à la suite de cessions et retraits
Au terme de l’exercice -216 801,29 COMPTES DE RÉGULARISATION (ACTIF)
Valeur comptable nette au terme de l’exercice 0,00 648 370,69 EXERCICE
Charges d’intérêts à reporter 4 408,85
CRÉANCES ET CAUTIONNEMENTS EN NUMÉRAIRE Produits acquis à recevoir 3 059 979,42
Valeur comptable nette au terme de l’exercice précédent 27 024,35 Charges diverses à reporter (maintenance logiciel, assurances...) 7 042 850,57
Mutations de l’exercice
Additions 6 270,00 ÉTAT DU CAPITAL
Remboursements (-) 1 730,76
MONTANTS NOMBRE D’ACTIONS %
Cessions et retraits Capital social
Valeur comptable nette au terme de l’exercice 31 563,59
Capital souscrit
Au terme de l’exercice prédédent 13 955 000,00
PARTICIPATIONS ET DROITS SOCIAUX DÉTENUS DANS D’AUTRES ENTREPRISES Modifications au cours de l’exercice
Sont mentionnées ci-après les entreprises dans lesquelles l’entreprise détient une participation au sens de l’arrêté royal du 8 octobre 1976 ainsi Au terme de l’exercice 13 955 000,00
que les autres entreprises dans lesquelles l’entreprise détient des droits sociaux représentant au moins 10% du capital souscrit. Représentation du capital :
550 580
(actions ordinaires sans désignation de valeur)
DONNÉES EXTRAITES DES DERNIERS
DROITS SOCIAUX DÉTENUS Actions nominatives 548 410 99,61
COMPTES ANNUELS DISPONIBLES
DIRECTEMENT PAR LES COMPTES EN UNITÉS Région wallonne
FILIALES ANNUELS CAPITAUX lignes ferrées et services d’autobus 264 406 48,02
Dénomination et adresse du siège NOMBRE % % ARRÊTÉS AU RÉSULTAT NET
PROPRES lignes ferrées concédées mais non construites 6 381 1,16
OPTIMOBIL Wallonie SA biens cédés par la Région wallonne 1 0,00
125 25,00 0,00 31/12/2022 1 135 088 233 534
1340 Ottignies - Avenue du Douaire, 6
Région Bruxelles-Capitale 626 0,11
Belgian Mobility Card
970 18,60 0,00 31/12/2022 1 730 210 94 999 Provinces 156 637 28,45
1000 Bruxelles - Rue de l’Evêque, 1
Communes 120 059 21,81
Particuliers (actions au porteur inscrites dans le
300 0,05
registre de la SRWT)
Actions au porteur inscrites au nom de la Caisse
des Dépôts et Consignations dans le registre nominatif 2 170 0,39
des actionnaires
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

EXERCICE
Provisions pour risques et charges de propre assureur 8 371 449,47
Provisions pour dépollution 4 553 952,05
Provisions pour litiges 262 581,21

ANNEXES
ANNEXES
ÉTAT DES DETTES RÉSULTATS D’EXPLOITATION
DETTES EXERCICE
EXERCICE
AYANT PLUS D’UN AN PRÉCÉDENT
ÉCHÉANT DANS AYANT PLUS DE 5 ANS
MAIS 5 ANS AU PLUS Chiffre d’affaires net 100 237 329,44 76 959 953,66
L’ANNÉE À COURIR
À COURIR Autres produits d’exploitation dont
État des dettes Subsides d’exploitation obtenus des pouvoirs publics 572 479 897,87 562 306 832,69
Ventilation des dettes à l’origine à plus d’un an, en Travailleurs inscrits au registre du personnel
fonction de leur durée résiduelle
Nombre total à la date de clôture 5 526 5 432
Dettes financières 31 333 983,14 153 786 720,20 139 401 552,70
Effectif moyen du personnel calculé en équivalents temps plein 5 397,1 5 409,3
Emprunts obligataires non subordonnés 3 000 000,00 10 000 000,00 56 250 000,00
Nombre effectif d’heures prestées 7 842 072 7 858 727
Dettes de location-financement et assimilées 0,00 0,00 0,00
Frais de personnel
Établissements de crédit 28 333 983,14 142 286 720,20 83 151 552,70
Rémunérations et avantages sociaux directs 229 282 168,56 209 631 864,59
Autres emprunts 0,00 1 500 000,00 0,00
Cotisations patronales d’assurances sociales 92 338 477,54 79 840 090,94
Dettes commerciales 24 200 000,00 19 595 582,85 0,00
Primes patronales pour assurances extra-légales 6 284 903,68 6 044 122,19
Autres dettes 9 568,85 14 834,52 0,00
Autres frais de personnel 22 629 558,55 25 682 733,53
TOTAL 55 543 551,99 173 397 137,57 139 401 552,70
Pensions 28 624 507,18 28 836 635,70
Provisions pour pensions et obligations similaires
DETTES GARANTIES Dotations (utilisations et reprises)
DETTES (OU PARTIE DE DETTES) GARANTIES PAR Réductions de valeur
DES SÛRETÉS RÉELLES Sur stocks et commandes en cours
CONSTITUÉES OU Actées 522 703,30 172 948,23
LES POUVOIRS PUBLICS BELGES
IRRÉVOCABLEMENT PROMISES
SUR LES ACTIFS DE L’ENTREPRISE Reprises -509 107,23 -138 215,96
Dettes financières 323 022 256,04 Sur créances commerciales
Emprunts obligataires non subordonnés 69 250 000,00 Actées 9 454,44 13 711,85
Établissements de crédit 253 772 256,04 Reprises -11 611,56 -55 903,31
Autres emprunts 0,00 Provisions pour risques et charges
Autres dettes Constituées
TOTAL 323 022 256,04 Utilisations et reprises 4 753 810,50 1 180 563,04
Autres charges d’exploitation
DETTES FISCALES, SALARIALES ET SOCIALES Impôts et taxes relatifs à l’exploitation 251 295,96 250 048,38
Autres 1 143 894,15 229 355,77
EXERCICE
Personnel intérimaire et personnes mises à la disposition de l’entreprise
Impôts
Nombre total à la date de clôture 106 141
Dettes fiscales non échues 14 675 440,74
Nombre moyen calculé en équivalents temps plein 106,0 140,8
Dettes fiscales estimées 13 664,58
Nombre effectif d’heures prestées 208 799 267 391
Rémunérations et charges sociales
Frais pour l’entreprise 7 245 066,94 8 195 398,56
Autres dettes salariales et sociales 70 557 976,62
COMPTES DE RÉGULARISATION (PASSIF)

EXERCICE
Principalement
Subventions relatives à des exercices ultérieurs 27 353 509,05
Produits de la vente de titres de transport 20 592 826,28
Risque stochastique 5 359 392,00
Charges diverses 2 213 976,28
Intérêts sur emprunts 1 479 907,05

ANNEXES
ANNEXES
RÉSULTATS FINANCIERS DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN
EXERCICE EXERCICE
EXERCICE
PRÉCÉDENT Garanties réelles constituées ou irrévocablement promises par l’entreprise sur
pour sûreté de dettes et engagements
PRODUITS FINANCIERS RÉCURRENTS ses actifs propres
Autres produits financiers DE L’ENTREPRISE DE TIERS
Subsides accordés par les pouvoirs publics et imputés au compte de résultats Gages sur d’autres actifs
Subsides en capital 24 346 467,84 18 087 509,82 Valeur comptable des actifs gagés
Ventilation des autres produits financiers
EXERCICE
Plus-values sur actifs circulants
Biens et valeurs détenus par des tiers en leur nom mais aux risques et profits de
Produits financiers sur produits dérivés 455 698,73 489 233,27 l’entreprise, non portés au bilan
Autres 66 030,96 116 170,55 Titres de transport en dépôt
CHARGES FINANCIÈRES RÉCURRENTES Engagements importants d’acquisition d’immobilisations
Amortissements des frais d’émission d’emprunts 42 452,62 42 452,63 Autobus 34 451 078,98
Ventilation des autres charges financières Investissements d’infrastructure 26 328 600,00
Charges financières sur produits dérivés 554 970,77 598 206,79 Litiges importants et autres engagements importants
Autres 66 203,73 61 917,33 Garanties constituées par les tiers 2 298 659,73
Garanties bancaires et cautions des tiers garant 26 308 170,50
PRODUITS ET CHARGES DE TAILLE OU D’INCIDENCE EXCEPTIONNELLE
Montants de loyers d'autobus non repris au bilan encore à échoir 24 018 091,98
EXERCICE IRS montant notionnel 10 788 820,30
PRODUITS D'EXPLOITATION NON RÉCURRENTS Oil swap notionnel 6 441 406,30
Principalement la plus value réalisée sur la vente de biens subsidiés 2 514 998,42 Intérêts à échoir sur emprunts d’investissements non repris au passif 50 355 710,98
Régularisation du précompte profesionnel sur les heures de nuit 178 793,50 Engagements sociaux 179 715 156,24
Régularisation du précompte profesionnel 2021 100 425,16 Redevances PPP Tram 527 843 309,60
Régularisation ONSS antérérieure à 2022 64 478,40
Montant des amendes antérieures à 2022 recouvrées au cours de l’exercice 56 478,91 RELATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIÉES
CHARGES D’EXPLOITATION NON RÉCURRENTES
EXERCICE
Principalement la moins value réalisée sur la vente de biens subsidiés 956 931,57 EXERCICE
PRÉCÉDENT
Régularisation du précompte professionnel 2022 592 638,03
Immobilisations financières
Coût de la déviation loueurs à la suite des inondations 373 484,81
Participations 0,00 0,00
Régularisation du sous-financement de l’assurance-groupe 262 408,31
Créances
Frais d’exécution du recouvrement des amendes antérieures à 2022 199 022,87
Régularisation des emballages consignés 142 542,98 À plus d’un an
À un an au plus 0,00 0,00
Dettes
IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT
À plus d’un an
EXERCICE
À un an au plus 0,00 0,00
Impôts sur le résultat de l’exercice
Résultats financiers
Impôts et précomptes dus ou versés 9 514,16
Produits des actifs circulants
Charges des dettes
AUTRES TAXES ET IMPÔTS À CHARGE DE TIERS
EXERCICE RELATIONS AVEC LES ENTREPRISES AVEC LIEN DE PARTICIPATION
EXERCICE
PRÉCÉDENT
Taxes sur la valeur ajoutée, taxes d’égalisation et taxes spéciales EXERCICE
EXERCICE
portées en compte PRÉCÉDENT
À l’entreprise (déductibles) 39 187 116,61 44 080 594,41 Immobilisations financières
Par l’entreprise 7 335 194,90 6 876 811,48 Participations 323 275,00 323 275,00
Montants retenus à charge de tiers, au titre de :
Précompte professionnel 49 136 269,61 41 663 173,77
Précompte mobilier 28 814,44 9 828,37

ANNEXES
ANNEXES
RELATIONS FINANCIÈRES AVEC LES ADMINISTRATEURS ET GÉRANTS TOTAL EN
À LA DATE DE CLÔTURE DE L’EXERCICE TEMPS PLEIN TEMPS PARTIEL ÉQUIVALENTS
EXERCICE TEMPS PLEIN
Rémunérations directes et indirectes et pensions attribuées, Nombre de travailleurs 5 111 415 5 428,3
147 807,93
à charge du compte de résultats Par type de contrat de travail
Contrat à durée indéterminée 4901 413 5 217,0
RELATIONS FINANCIÈRES AVEC LES COMMISSAIRES Contrat à durée déterminée 204 1 204,5
EXERCICE Contrat pour l’exécution d’un travail nettement
1 0 1,0
Émoluments des commissaires 113 198,27 défini
Contrat de remplacement 5 1 5,8
INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS NON ÉVALUÉS À LA JUSTE VALEUR Par sexe et niveau d’études
Hommes 4 473 319 4 719,5
Estimation de la juste valeur de chaque catégorie d’instruments financiers dérivés non évalués à la juste valeur dans les comptes, avec indica-
tions sur la nature et le volume des instruments. de niveau primaire 598 54 639,4
de niveau secondaire 3459 238 3 644,0
EXERCICE
de niveau supérieur non universitaire 300 20 315,3
Couverture de taux -535 994,00
de niveau universitaire 116 7 120,8
Couverture gasoil 4 886 242,00
Femmes 638 96 708,8
de niveau primaire 43 6 46,9
DÉCLARATION RELATIVE AUX COMPTES CONSOLIDÉS
de niveau secondaire 358 46 391,8
Suite à la fusion des 6 sociétés au 1er janvier 2019, l’OTW n’établit plus de comptes consolidés ni de rapport consolidé de gestion en vertu de
de niveau supérieur non universitaire 165 34 190,8
l’exemption prévue à l’article 3:23 du Code des Sociétés et des Associations, les filiales non fusionnées ne présentant qu’un intérêt négligeable
eu égard à l’évaluation du patrimoine consolidé. de niveau universitaire 72 10 79,3
Par catégorie professionnelle
Personnel de direction 187 14 196,7
BILAN SOCIAL
Employés 987 92 1 058,9
ÉTAT DES PERSONNES OCCUPÉES Ouvriers 3 937 309 4 172,7

Autres
Travailleurs pour lesquels l’entreprise a introduit une déclaration DIMONA ou qui sont inscrits au registre général du personnel.
AU COURS DE L’EXERCICE TOTAL HOMMES FEMMES PERSONNEL INTÉRIMAIRE ET PERSONNES MISES À LA DISPOSITION DE L’ENTREPRISE AU COURS DE L’EXERCICE
Nombre moyen de travailleurs
PERSONNES MISES À LA
Temps plein 5 070,8 4 445,3 625,5 PERSONNEL INTÉRIMAIRE
DISPOSITION DE L’ENTREPRISE
Temps partiel 427,9 328,3 99,6 Nombre moyen de personnes occupées 106,04
Total en équivalents temps plein (ETP) 5 397,1 4 697,5 699,6 208 798,97
Nombre effectif d’heures prestées
Nombre d’heures effectivement prestées
Frais pour l’entreprise 7 245 066,94
Temps plein 7 379 657,4 6 496 298,5 883 358,9
Temps partiel 462 414,3 354 207,8 108 206,5
Total 7 842 071,6 6 850 506,3 991 565,3
Frais de personnel
Temps plein 356 243 990,4 306 643 228,3 49 600 762,1
Temps partiel 22 915 626,6 17 091 946,9 5 823 679,6
Total 379 159 617,0 323 735 175,2 55 424 441,7
Montant des avantages accordés
10 341 312,5 8 822 993,3 1 518 319,2
en sus du salaire
AU COURS DE L’EXERCICE PRÉCÉDENT TOTAL HOMMES FEMMES

Nombre moyen de travailleurs en ETP 5 409,4 4 751,0 658,4
Nombre d’heures effectivement prestées 7 858 726,9 6 895 799,8 962 927,1
Frais de personnel 308 955 501,6 265 465 519,0 43 489 982,6
Montant des avantages accordés en sus du salaire 12 822 304,5 11 017 502,1 1 804 802,4

ANNEXES
ANNEXES
TABLEAU DES MOUVEMENTS DU PERSONNEL AU COURS DE L’EXERCICE
RÈGLES D’ÉVALUATION
TOTAL EN
TEMPS TEMPS
ENTRÉES ÉQUIVALENTS
PLEIN PARTIEL
TEMPS PLEIN
Nombre de travailleurs pour lesquels l’entreprise a introduit une déclaration
DIMONA ou qui ont été inscrits au registre général du personnel au cours de l’exercice
588 2 589,0 ACTIF
Par type de contrat de travail
FRAIS D’ÉTABLISSEMENT (RUBRIQUE I)
Contrat à durée indéterminée 298 0 298,0
Les frais de constitution et d’augmentation de capital ainsi que les autres frais d’établissement sont amortis en cinq ans.
Contrat à durée déterminée 286 2 287,0
Contrat pour l’exécution d’un travail nettement défini 1 0 1,0 Les frais d’émission d’emprunts et primes de remboursement sont amortis par tranches égales sur la durée des emprunts auxquels ils se
Contrat de remplacement 3 0 3,0 rapportent.
TOTAL EN
TEMPS TEMPS IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (RUBRIQUE II)
SORTIES ÉQUIVALENTS
PLEIN PARTIEL
TEMPS PLEIN Les immobilisations incorporelles et corporelles dont l’utilisation est limitée dans le temps sont évaluées à leur valeur d’acquisition et sont
Nombre de travailleurs dont la date de fin de contrat a été inscrite dans une portées au bilan pour cette valeur, déduction faite des amortissements et réduction de valeur y afférents.
454 42 478,4
déclaration DIMONA ou au registre général du personnel au cours de l’exercice
Par type de contrat de travail Les immobilisations incorporelles autres que celles achetées à des tiers doivent être inscrites à l’actif à leur coût de revient dans la mesure où
celui-ci ne dépasse pas une estimation prudente de la durée d’utilisation ou de rendement futur de ces actifs.
Contrat à durée indéterminée 286 35 307,0
Contrat à durée déterminée 168 6 170,9 Les charges supportées par l’entreprise pour la réalisation d’immobilisations pour son propre compte sont activées à leur coût de revient.
Contrat pour l’exécution d’un travail nettement défini 0 0 0,0
Les taux d’amortissements linéaires suivants seront appliqués :
Contrat de remplacement 0 1 0,5
Par motif de fin de contrat • Licences software achetées à des tiers (33,33%)
Pension 30 5 33,7 • Licences software utilisées dans le cadre de services à la clientèle (en fonction de la durée du projet) (20% à 50%)
Chômage avec complément d’entreprise 85 24 103,0
• Logiciels développés par l’entreprise pour son usage propre (33,33%)
Licenciement 75 2 76,0
Autre motif 264 11 265,7 IMMOBILISATIONS CORPORELLES (RUBRIQUE III)
Dont : le nombre de personnes qui continuent, au moins à mi-temps, à prester
Les immobilisations corporelles sont portées à l’actif du bilan à leur prix d’acquisition, ou à leur coût de revient, ou à leur valeur d’apport y
des services au profit de l’entreprise comme indépendants
compris les frais accessoires, notamment la quote-part non déductible de la TVA.
RENSEIGNEMENTS SUR LES FORMATIONS POUR LES TRAVAILLEURS AU COURS DE L’EXERCICE Les droits d’usage dont l’entreprise dispose sur des immobilisations corporelles en vertu de contrats de location-financement ou de conventions
similaires dont les versements échelonnés prévus au contrat sont assurés par un organisme financier en contrepartie d’un paiement unique
HOMMES FEMMES effectué au début de la transaction (Payment Undertaking Agreement), sont traités de la manière suivante :
Initiatives en matière de formation professionnelle continue à caractère formel à
charge de l’employeur • Les droits d’usage y compris les frais accessoires sont portés à l’actif dans la rubrique correspondant aux immobilisations concernées et
3 340 574 amortis au même taux.
Nombre de travailleurs concernés
Nombre d’heures de formation suivies 44 526 7 135 • Le versement à l’organisme financier qui assurera le paiement des versements échelonnés apure la dette de location-financement.
Coût net pour l’entreprise 1 634 024,14 217 471,25 • L’engagement qui subsiste vis-à-vis du « lessor » de procéder aux versements échelonnés est acté dans les comptes d’ordre.
dont coût brut directement lié aux formations 1 429 511,99 309 016,69 • Les profits dégagés par cette transaction seront portés en produit au rythme des amortissements comptables.
dont cotisations payées et versements à des fonds collectifs Les amortissements sont pratiqués d’une manière linéaire sur la durée de vie présumée des immobilisations.
dont subventions et autres avantages financiers reçus (à déduire) 3 063 536,13 526 487,94
Initiatives en matière de formation professionnelle continue à caractère moins En ce qui concerne les biens acquis avant le 1er janvier 1991 et transférés par la SNCV :
formel ou informel à charge de l’employeur
a) les biens transférés par la SRWT aux TEC, à savoir le mobilier, le matériel de bureau et l’outillage, sont valorisés à leur valeur nette
Nombre de travailleurs concernés 697 222
comptable et sont amortis sur quatre ans ;
Nombre d’heures de formation suivies 25 833 6 412
b) les biens transférés à la SRWT sont amortis selon le plan d’amortissement en application à la SNCV.
Coût net pour l’entreprise 5 136 051,27 1 277 856,64
En ce qui concerne les pièces relais (moteurs, boîtes, ponts, éléments constitutifs des plates-formes embarquées et du matériel de percep-
Initiatives en matière de formation professionnelle à charge de l’employeur
tion) liées au matériel roulant, celles-ci sont amorties sur la même durée que les véhicules ou les équipements embarqués pour lesquels elles
Nombre de travailleurs concernés doivent servir.
Nombre d’heures de formation suivies
Coût net pour l’entreprise

ANNEXES
ANNEXES
Pour les biens acquis à partir du 1er janvier 1991, les taux d’amortissement sont les suivants : À la clôture de chaque exercice, les casiers comprenant des articles de stock qui n’ont plus été mouvementés, soit par de nouvelles entrées
consécutives à des commandes ou à des fabrications internes, soit par de nouvelles sorties sur centre de coût ou ordre (à l’exclusion des cor-
COMPOSANT DE L’ACTIF DURÉE DE VIE TAUX EN % rections d’inventaires) depuis plus de trois ans, font l’objet d’une réduction de valeur totale, sauf pour les articles du stock destinés au réseau
Terrains Illimitée 0 ferré pour lesquels cette période est portée à dix ans.
Bâtiments 30 ans 3,33 Tout article qui aurait fait l’objet d’une réduction de valeur et qui serait sorti du stock sur centre de coût ou ordre fait l’objet d’une reprise de
Installations bâtiments 20 ans 5 réduction de valeur dans l’exercice de son utilisation.
Voies 25 ans 4 Dans le cas où une nouvelle commande ou fabrication interne devait survenir pour un article qui aurait fait l’objet d’une réduction de valeur,
Lignes aériennes 25 ans 4 c’est l’ensemble du casier qui fait l’objet d’une reprise de réduction de valeur dans l’exercice de la nouvelle entrée en stock.
Sous-stations de traction 25 ans 4 La procédure de valorisation suivante est appliquée aux pièces relais importantes qui font l’objet de réparation dans le cadre d’un processus
Machines, matériel, équipement de télécommunication et techniques d’échange standard :
10 ans 10
spéciales
• lors de l’achat de la pièce neuve, celle-ci est immobilisée et amortie sur la durée d’amortissement restante des véhicules les plus récents
Matériel roulant ferré 25 ans 4 auxquels elle se rapporte ;
Autobus de la " Classe I " (articulés) avant 2012 15 ans 6,66
• ces pièces sont alors reprises en stock sans valeur ;
Autobus de la " Classe I " (articulés) à partir de 2012 16 ans 6,25
Autobus de la " Classe II " (standard et midi 60 places) avant 2012 15 ans 6,66 • ensuite, lors du processus d’échange standard, la pièce démontée du véhicule qui est réparée rentre dans le stock pour une valeur égale
au coût de la réparation.
Autobus de la " Classe II " (standard et midi 60 places) à partir de 2012 16 ans 6,25
Autobus de la " Classe III " (midi 40 places et mini) avant 2012 8 ans 12,50 Cette procédure s’applique aux pièces suivantes :
Autobus de la " Classe III " (midi 40 places et mini) à partir de 2012 9 ans 11,11 • Moteurs
Autobus pour personnes à mobilité réduite (mini) 6 ans 16,67 • Boîtes de vitesse
règles habituelles en tenant compte de la date de première
Autobus d’occasion • Ponts
mise en circulation comme date de départ
Transformation du matériel roulant ferré et renouvellement des bus afin • Eléments constitutifs des plates-formes embarquées et du matériel de perception
en fonction de la durée d'utilisation restante estimée
d'allonger la durée d'utilisation D’une manière générale, les fabrications pour stocks (en ce compris les récupérations et réparations de pièces) sont valorisées et rentrées en
Véhicules utilitaires 10 ans 10 stock pour une valeur égale à leur coût de revient.
Automobiles et camionnettes 5 ans 20
Ces règles d’évaluation s’appliquent à l’ensemble des stocks quelle que soit leur localisation physique. Toutefois, les calculs sont opérés de
Vélos pliables 3 ans 33,33 manière indépendante par Direction territoriale en ce compris pour le calcul du prix moyen pondéré qui peut varier, d’une Direction à une
Mobilier et assimilés, machines de bureau 5 ans 20 autre, en fonction du prix d’achat et des mouvements d’entrées et de sorties de stock propres à chaque Direction.
Outillage portatif 5 ans 20 Les en-cours de fabrication et les commandes en cours d’exécution sont portés à l’actif du bilan à leur coût de revient.
Informatique mainframe 5 ans 20
Micro-informatique (PC, réseau et périphériques) 3 ans 33,33 PLACEMENTS DE TRÉSORERIE ET VALEURS DISPONIBLES (RUBRIQUES VIII ET IX)
Sites propres 15 ans 6,66
Les titres à revenu fixe sont portés au bilan à leur valeur d’acquisition, frais accessoires exclus.
Bâtiments de Robermont, La Villette et Jumet 20 ans 5
Installations de Robermont, La Villette et Jumet 9 ans 11,11
COMPTES DE RÉGULARISATION (RUBRIQUE X)
Téléphonie fixe 10 ans 10
Téléphonie mobile 3 ans 33,33 Les charges exposées pendant l’exercice mais imputables en tout ou en partie à un exercice ultérieur sont évaluées en suivant la règle
proportionnelle.
Lorsque, du fait du recours à un financement alternatif, des biens immobilisés ne sont pas repris dans les livres de la société, les charges géné-
Les revenus dont la perception n’aura lieu qu’au cours d’un exercice ultérieur mais qui sont à rattacher à l’exercice en cours, sont évalués au
rées par le financement de ces biens sont mises en compte de manière à ce que leur répartition dans le temps se rapproche le plus possible
montant de la quote-part afférente à cet exercice.
de la durée d’amortissement prévue dans les règles d’évaluation pour de tels biens.
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (RUBRIQUE IV)

PASSIF
Les actions et parts sont portées à l’actif du bilan à leur valeur d’acquisition ou d’apport, à l’exclusion des frais accessoires et sous déduction
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (RUBRIQUE VII)
des montants restant éventuellement à libérer.
À la clôture de l’exercice, il est procédé, avec prudence, sincérité et bonne foi, à l’examen des provisions à constituer, à reprendre ou à annuler
Les autres créances et cautionnements en numéraire sont comptabilisés à leur valeur nominale.
pour couvrir les risques prévus.
Le contentieux judiciaire sera à minima réévalué selon l’évolution des intérêts judiciaires. La méthode des intérêts simples est retenue pour
CRÉANCES À PLUS D’UN AN ET CRÉANCES À UN AN AU PLUS (RUBRIQUES V ET VII)
cette réévaluation. Le montant des intérêts judiciaires est plafonné à la valeur nominale du contentieux.
Les créances sont enregistrées à leur valeur nominale.
Plus précisément en ce qui concerne les risques liés aux anciens dossiers « propre assureur » encore en litige hérités de la SNCV ; on couvrira
En cas d’application de la Loi sur la continuité des entreprises, les créances impayées sont considérées comme douteuses et leur valeur totale l’estimation faite par le service des assurances sur base d’une addition de tous les litiges en cours :
nette, hors TVA, fait l’objet d’une réduction de valeur.
• à 100 % pour les secteurs accidents du travail et responsabilité civile accidents de circulation ;
En dehors de ces cas, d’autres créances peuvent être transférées à la rubrique « Clients douteux » ou « Créances douteuses » et faire l’objet de
• à 55 % pour le secteur maladies professionnelles vu le caractère plus aléatoire de l’aboutissement en notre défaveur de l’ensemble de
réductions de valeur adaptées à chaque situation.
ces dossiers.
Les dossiers n’ayant plus été réactivés depuis 10 années et pour lesquels la probabilité d’une réactivation reste très faible, pourront faire l’objet
STOCKS ET COMMANDES EN COURS (RUBRIQUE VI)
d’une reprise de provision.
Les stocks d’approvisionnements et fournitures sont valorisés selon la méthode des prix moyens pondérés.
À partir de l’exercice comptable 1991, les provisions pour gros entretiens et réparations et les provisions pour pneus ne sont plus constituées.

ANNEXES
ANNEXES
En 1993, la Région a apporté au capital de la société les biens dont elle avait hérité de l’Etat en vertu de l’article 57 paragraphe 2 de la loi de
financement. Un certain nombre de litiges liés à la construction de ces biens ont dû également être repris par la SRWT. Vu le caractère aléatoire RENSEIGNEMENTS DIVERS
de l’aboutissement des requêtes des parties adverses, la couverture de ces litiges sera établie avec prudence, sincérité et bonne foi.
L’exploitation des dépôts pendant de nombreuses décennies est susceptible d’avoir généré une pollution du sol. Ce risque que nous ne PUBLICATION DES EXTRAITS DES ACTES CONSTITUTIFS
pouvons ignorer est difficile à évaluer sans engager des frais considérables.
La constitution de la Société Régionale Wallonne du Transport et les statuts ont été approuvés par un arrêté de l’Exécutif Régional Wallon du
Toutefois, par prudence, une provision est constituée dans les cas suivants : 15 novembre 1990, publié au Moniteur Belge du 8 mars 1991.
• pollution avérée suite à un incident ou à un contrôle ;
MODIFICATION DES STATUTS
• constatation suite à une expertise réalisée dans le cadre du renouvellement d’un permis d’exploiter.
Suite à l’entrée en vigueur du Décret du 29 mars 2018 réformant la gouvernance au sein de la Société régionale wallonne du Transport et
À défaut de devis, la valeur la plus juste peut être estimée sur base de travaux de dépollution déjà entrepris sur des sites comparables.
modifiant le décret du 21 décembre 1989 relatif au service de transport public de personnes en Région wallonne, les statuts ont été modifiés
Les travaux de dépollution ne sont pas portés à l’actif du bilan. et approuvés par un arrêté du Gouvernement wallon du 5 juillet 2018 portant approbation de la fusion des sociétés du Groupe TEC et des
statuts modifiés et coordonnés de l’Opérateur de Transport de Wallonie (publié au Moniteur belge du 07/08/2018).
Pour les sites désaffectés, compte tenu du fait qu’il n’existe pas d’obligation légale en matière de dépollution, aucune provision n’est constituée.
UNITÉ TVA
DETTES À PLUS D’UN AN ET DETTES À UN AN AU PLUS (RUBRIQUES VIII ET IX)
Suite à la fusion opérée au 1er janvier 2019, l’agrément d’unité TVA regroupant anciennement l’OTW (ex-SRWT) et les TEC Hainaut, Namur-
Les dettes sont enregistrées à leur valeur nominale.
Luxembourg, Liège-Verviers, Brabant wallon et Charleroi a été résilié.
Les dettes de location-financement sont évaluées pour la partie des versements à échoir, qui représente la reconstitution du capital de la
valeur du bien auquel le contrat se rapporte.
DESCRIPTION SUCCINCTE DU RÉGIME COMPLÉMENTAIRE DE PENSION DE RETRAITE OU DE SURVIE
L’OTW assume les charges afférentes aux engagements sociaux nés des différents régimes d’allocations extralégales qui étaient d’application
COMPTES DE RÉGULARISATION (RUBRIQUE X)
dans les sociétés d’origine du Groupe TEC et à ceux dont bénéficie actuellement le personnel de l’OTW.
Les revenus perçus pendant l’exercice mais imputables en tout ou en partie à un exercice ultérieur sont évalués en suivant la règle proportionnelle.
Ces charges sont couvertes par une subvention spécifique que la Région wallonne s’est engagée à verser annuellement à l’OTW par le décret
Les charges qui seront payées au cours d’un exercice ultérieur mais qui sont afférentes à l’exercice en cours, sont évaluées au montant afférent du 3 mars 2011 publié au Moniteur belge du 30 mars 2011.
à cet exercice.
Ces allocations extralégales recouvrent les domaines suivants :
COMPTE DE RÉSULTATS • Les compléments de pensions de survie et de retraite pour les agents admis à la pension avant 1993 issus des anciennes sociétés de
transport (SNCV, S.T.I.L., S.T.I.C. et S.T.I.V.). Les engagements liés au paiement de ces allocations sont estimés au 31 décembre 2022 à
Les produits et les charges non récurrents sont des produits et charges, d’exploitation ou financiers, ne provenant pas de l’activité habituelle 6 702 482,49 EUR. L’OTW a, compte tenu du caractère public du secteur, obtenu une dispense auprès de la FSMA quant à l’obligation
de l’entreprise ou liés aux activités d’années antérieures à celle où ils sont comptabilisés. Pour être repris sous cette catégorie, les produits et d’externalisation du financement de ces engagements.
charges concernés doivent atteindre un montant de minimum 100 000 € pour une même thématique concernée.
• Les compléments aux allocations versées par les mutuelles aux agents invalides issus de l’ex-SNCV Les engagements liés au paiement de
ces allocations sont estimés au 31 décembre 2022 à 3 135 518,02 EUR.
DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN (ANNEXE 6.14) • Les compléments aux allocations de chômage versés aux travailleurs ayant atteint 55 ans d’âge et tombant dans le champ d’application
des conventions collectives de travail organisant un régime d’allocations complémentaires au chômage en faveur de certains travailleurs
Les droits et engagements hors bilan sont mentionnés à l’annexe, par catégorie, pour la valeur nominale figurant au contrat ou à la convention
licenciés. Les engagements liés à ces allocations sont estimés au 31 décembre 2022 à 33 494 151,73 EUR.
ou à défaut pour leur valeur estimée.
En outre, l’OTW assume les charges afférentes à l’assurance-groupe souscrite en 1993 en faveur de l’ensemble du personnel actif du Groupe
TEC. Cette assurance-groupe, instaurée dans le but de mettre le régime de pensions complémentaires en conformité avec les dispositions
légales, a été profondément modifiée avec effet au 1er janvier 1997.
La formule du type « but à atteindre », traduction des anciens règlements de pension, a été transformée en formule « contribution définie », dont
le principe est de générer à l’âge de la retraite un capital résultant de cotisations, personnelles et patronales, directement proportionnelles à
la rémunération. La formule « but à atteindre » est cependant restée d’application pour les agents entrés en service avant 1998 lorsque celle-ci
leur est plus avantageuse.
Les engagements liés au maintien de la formule « but à atteindre » pour les agents entrés en service avant 1998 ont été externalisés via la création
en septembre 2008 d’une institution de retraite professionnelle appelée « TEC Pension OFP ».
Deux risques de sous-financement sont apparus sur le fonds de pension interne TEC Pension en 2020. Ils concernaient, d’une part, l’impact
du contexte de marché sur le niveau des taux obligataires révélé par les projections de rendements futurs réalisées fin 2020 et, d’autre part,
la matérialisation d’une faiblesse connue dans les hypothèses de calcul des réserves acquises des affiliés de TEC Pension.
L’estimation réalisée début décembre 2020 prévoyait une dotation supplémentaire de 15 millions d’euros en cas de maintien actuel du ren-
dement actuel à 3,25% avec augmentation de la volatilité, et une augmentation des provisions de 27 millions d’euros en cas de diminution
du rendement à 2,35% avec un niveau de volatilité modéré. D’un point de vue budgétaire, il n’est pas idéal pour l’OTW de réclamer des en-
veloppes additionnelles présentant de fortes variations annuelles à la Région wallonne. De plus, deux plans de redressement s’appliquaient
déjà en accord avec la FSMA. Le constat mis en évidence par l’étude ALM a ainsi mené à se poser la question de l’opportunité de recourir à
TEC Pension pour le financement des engagements de pension de l’OTW.
Le Conseil d’Administration de l’OTW s’est réuni le 31 mars 2021 et a décidé de lancer le projet de transfert des actifs et passifs liés au plan
(régimes A et B) géré par TEC Pension OFP vers une compagnie d’assurance dans le cadre d’un contrat d’assurance groupe de type branche
23. Pour l’OTW, cette solution consiste à sortir de l’environnement juridique et prudentiel d’un OFP et à transférer son plan de pension com-
plémentaire à un assureur, dans le cadre d’un contrat d’assurance de groupe en branche 23.
L’assurance-groupe en branche 23 est une assurance liée à des fonds d’investissement. Dans ce cadre, aucun rendement ni capital n’est ga-
ranti par l’assureur, qui ne contracte qu’une obligation de moyen (ce qui signifie qu’il doit gérer au mieux les investissements mais ne doit pas

POUR L’EXÉCUTION DE NOTRE MISSION D’OPÉRATEUR INTERNE DE TRANSPORT DE VOYAGEURS :
ANNEXES
ANNEXES
garantir un rendement déterminé sur ceux-ci), et aucune participation bénéficiaire n’est octroyée. Le seul rendement est celui des fonds choisis.
Le choix de la branche 23 a été étayé sur base des données les plus récentes au 01/01/2021. Compte tenu de la baisse généralisée des taux, le ARTICLE
taux de 3,25% ne pouvait être maintenu sans augmenter significativement le risque du portefeuille. C’est pourquoi, la simulation a été réalisée DIFFÉRENCE
BUDGÉTAIRE DU CRÉDITS 2022 UTILISATION
TYPES DE FINANCEMENT ENTRE UTILISÉS
en prenant l’hypothèse d’un taux de 2,35%. En effet, les dotations à verser sont plus importantes au taux de 2,35% mais celui-ci réduit leur PROGRAMME ACCORDÉS 2022
ET ACCORDÉS
volatilité étant donné l’allocation stratégique moins risquée. 14.045
Seules les provisions court terme majorées d’une provision pour anticipation doivent désormais être financées à 100% à tout moment. En AB 045.012 & Financement à titre de compensation pour
24 778 000 23 471 400 -1 306 600
045.019 l'évolution et le développement de l'offre
cas de sous-financement, l’OTW devra toutefois apurer le déficit endéans un délai de 6 mois à compter du constat de l’insuffisance. À noter
également que les dotations théoriques en branche 23 sont les mêmes que celles versées en OFP afin de garantir un financement pro-actif. Financement pour des solutions de mobilité locale
AB 045.019 670 000 670 000 0
flexibles en 2022
Un nouveau cadre d’investissement a été élaboré pour respecter les résultats de l’ALM réalisée par TEC Pension en novembre 2020 ayant
Financement à titre de compensation pour
conduit à la décision de passer en assurance de groupe. L’option la plus prudente a été prise en compte, à savoir la baisse du taux de rende-
AB 045.014 & l'établissement et le fonctionnement des services
ment espéré pour conserver la volatilité la plus faible possible, en cohérence avec l’objectif de devoir réaliser des dotations complémentaires. 440 854 000 428 434 022 -12 419 978
AB.122.074 publics de transports réguliers de voyageurs y
Par ailleurs, la dotation initialement prévue en 2021 selon le plan de financement initial (3,25%) d’un montant total de 11 412 401 EUR a été compris complément Covid-19 et hausse énergie
majorée d’un montant de 6 207 314 EUR de sorte que le montant total s’élève à 17 619 715 EUR. Ce montant complémentaire de dotation a Compensation complémentaire perte
été versé à titre de prudence pour couvrir le risque important de dotation complémentaire à un an lié à la forte volatilité des actifs sous gestion. AB 045.014 0 0 0
d'exploitation 2023
Le Conseil d’Administration de l’OTW du 27 octobre 2021 a sélectionné Ethias SA à l’issue du marché public. Une convention de transfert a été AB 045.015 Intervention financière conditionnée 4 000 000 4 000 000 0
conclue entre le Fonds et Ethias SA, en présence de l’OTW. Le transfert effectif de l’actif et du passif du Fonds vers Ethias SA a eu lieu avec effet AB 045.016 Engagements sociaux OTW 28 101 893 30 055 686 1 953 793
au 31 décembre 2021. À partir de ce moment, le Fonds a été libéré de toute obligation dans le cadre de la gestion du plan « defined benefit ». Participation de la Région au programme
AB 045.026 41 815 000 41 815 000 0
Suite à une année 2022 catastrophique tant au niveau des marchés financiers que de l’inflation exceptionnelle des droits de pension, Ethias a d'investissement d'exploitation réalisé par l'OTW
calculé à ce stade un sous-financement de 6 150 000 EUR au 31 décembre 2022 (cfr chapitre « Risque et incertitudes » du rapport de gestion). Compensation financière permettant d'assurer les
Si ce montant est avéré en juin 2023, l’OTW devra apurer le déficit endéans un délai de 6 mois à compter de la date du constat de l’insuffisance. AB 045.032 charges des mesures favorisant le verdissement de 5 298 000 5 298 000 0
la flotte
ANNUITÉS DUES PAR LES ACTIONNAIRES PUBLICS ET EMPRUNTS OBLIGATAIRES PUBLICS Participation au Plan de Relance Wallon permettant
AB 122.098 la mise en œuvre du projet d'achat de bus moins 44 566 666 44 566 666 0
Les actionnaires publics de la SNCV avaient, lors de la souscription des capitaux, le choix entre la libération directe en espèces ou la libération polluants (prog. 83d)
directe au travers du versement pendant 90 ans d’une annuité constante comprenant le principal et l’intérêt. MISSION
Cette créance sur les actionnaires est comptabilisée à l’actif (29). En contrepartie de ce mode de libération des capitaux et afin de dégager OPÉRATEUR TOTAL 590 083 559 578 310 773 -11 772 786
immédiatement les moyens financiers nécessaires à la construction des lignes, la SNCV a émis des emprunts obligataires publics dont le INTERNE
service a le même profil que les annuités dues par les actionnaires.
En janvier 2014, ces emprunts obligataires ont été remboursés pour des raisons pratiques. La faiblesse des taux de l’époque a permis de
réaliser un emprunt bancaire au mois de mai 2014 avec le même profil d’amortissement et ce, à des conditions plus avantageuses que celles
des emprunts obligataires afin de compenser ce remboursement anticipatif. Comme les emprunts obligataires précédents, le capital (173)
et les intérêts (179) de cet emprunt sont comptabilisés au passif du bilan. De plus, le taux de l’emprunt classique étant inférieur aux taux des
emprunts obligataires, ces mouvements financiers ont un impact positif sur le compte de résultat jusqu’à l’échéance de l’emprunt. Il faut noter
que l’émission des emprunts publics n’a pas toujours coïncidé avec le début du paiement des annuités, ce qui a généré un décalage entre les
montants comptabilisés à l’actif et au passif.
FINANCEMENT DES ACTIVITÉS DE L’OTW

Les différentes missions de l’OTW ainsi que le financement associé sont définis dans le Contrat de service public 2019-2023 signé le 21 février
2019 entre l’OTW et la Région wallonne. Outre les recettes propres à l’OTW, celui-ci prévoit, d’une part, les compensations financières de
la mission d’établissement et de fonctionnement de services publics de transport réguliers, en ce compris la couverture des engagements
sociaux et des investissements d’exploitation et, d’autre part, le financement des missions déléguées par la Région.
En majorité, conformément au Contrat de service public, ces financements évoluent selon l’inflation majorée d’un pourcent afin de couvrir
l’évolution des charges de l’OTW, mais également de permettre un développement et une amélioration de l’offre de transport en commun.
Outre les financements prévus par le Contrat de service public, l’OTW a bénéficié en 2022 de financements complémentaires dans le cadre
du Plan National pour la Relance et la Résilience et du Plan de Relance de la Wallonie et du Plan Mobilité et Infrastructures Pour Tous. Le TEC a
également pu bénéficier en 2022 de compléments financiers pour couvrir l’impact sur son équilibre financier de l’augmentation des prix de
l’énergie et de la crise sanitaire covid-19.
Au total, les moyens financiers accordés par la Région à l’OTW en 2022 (suite au budget ajusté de la Région wallonne) se sont élevés à 739,5
millions d’euros dont 693,7 millions EUR ont été utilisés (comptabilisés) sur l’année 2022. La différence de 45,7 millions EUR trouve essentielle-
ment son origine, premièrement, dans une utilisation ultérieure du financement (en couverture de dépenses ou travaux d’infrastructure futurs),
deuxièmement, dans une non utilisation de l’entièreté du financement (offre ou transports scolaires) et troisièmement, dans le remboursement
à la Région des pénalités liées aux interruptions de service et l’ajustement de la compensation financière de base pour tenir compte de la
production kilométrique réelle.

POUR L’EXÉCUTION DE NOS MISSIONS DÉLÉGUÉES :
ANNEXES
ANNEXES
Pour plus d’information concernant l’utilisation des compensations reçues par l’OTW et la réalisation de ses objectifs en lien avec le Contrat de
service public, il est renvoyé au rapport annuel d’exécution du Contrat de service public pour l’année 2022, publié par l’AOT dans le courant
ARTICLE de l’année 2023.
DIFFÉRENCE
BUDGÉTAIRE DU CRÉDITS 2022 UTILISATION
TYPES DE FINANCEMENT ENTRE UTILISÉS
PROGRAMME ACCORDÉS 2022 Tout comme en 2022, le budget initial 2023 a acté le respect par le Gouvernement wallon des prescrits du Contrat ainsi que la volonté de
ET ACCORDÉS
14.045 celui-ci de poursuivre les investissements dans le transport public et donc de soutenir financièrement l’OTW à cette fin. Des montants complé-
Financement pour l'exécution de notre mission mentaires sont octroyés au TEC pour poursuivre l’évolution de l’offre, le verdissement de la flotte, la mise en œuvre de la gratuité progressive et
déléguée d'établissement et d'organisation des les projets internes nécessaires à l’évolution du TEC tels que les formations, la digitalisation, la fiabilisation de l’offre ou encore l’amélioration de
AB 045.010 & AB services de transport scolaire & financement la qualité du service à nos clients. Outre les compensations financières mentionnées ci-dessus, le TEC continuera de bénéficier, dans le cadre
42 759 000 40 567 335 -2 191 665
045.013 complémentaire pour les cas particuliers de du Plan National pour la Relance et la Résilience et du Plan de Relance de la Wallonie, d’un montant de 84,6 MEUR. Ce montant sera dédié à
transports scolaires d'enfants présentants un l’achat de bus moins polluants, au renforcement de l’offre de transport en commun et son attractivité ainsi qu’au financement de la politique
handicap de gratuité progressive et de non-indexation des tarifs ou encore la finalisation de nouvelles infrastructures (BHNS de Liège).
Financement pour couvrir l'indexation Au total, pour l’année 2023, les financements prévus pour l’OTW au budget initial de la Région wallonne au sein du programme 14 045
AB 045.010 exceptionnelle aux transporteurs des services de 0 0 0 atteignent 773 MEUR.
transport scolaire
Subventionnement du transport de personnes à
AB 045.011 4 476 000 4 303 906 -172 094 INVESTISSEMENTS DE L’OTW
mobilité réduite
Remboursement des coûts exposés pour le projet Les investissements de l’OTW sont répartis selon les grandes catégories suivantes :
AB 045.023 14 000 000 11 714 158 -2 285 842
du tram de Liège • les investissements d’infrastructure : gares, arrêts, sites propres…
Financement pour l'exécution de notre mission
AB 045.024 déléguée relative aux infrastructures de transports 12 000 000 11 930 888 -69 112 • les investissements d’exploitation : bus, motrices, équipements embarqués, billettique, bâtiments d’exploitation, digitalisation… En ce
publics compris, l’achat de bus moins polluants qui fait l’objet d’un financement complémentaire repris dans le Plan de relance de la Wallonie
Participation de la Région au programme "Métro • le développement du Métro Léger de Charleroi : stations, quais…
AB 045.027 13 284 000 13 284 000 0
de Charleroi"
• la mise en place du tramway à Liège (ligne courte) : travaux financés via un partenariat public-privé
Financement permettant de prendre en charge,
AB 045.028 en 2022, les frais inhérents à la réalisation de la 1 010 000 0 -1 010 000 • la rénovation et l’extension de l’antenne de Châtelet du Métro Léger de Charleroi et l’extension du tram de Liège qui font l’objet d’un finan-
nouvelle gare de Mouscron cement européen dans le cadre du Plan national pour la reprise et la résilience de la Belgique repris dans le Plan de relance de la Wallonie
Financement 2022 pour la mise en œuvre du volet • la mise en place des gares multimodales de Namur et Mons qui font l’objet de financements spécifiques
AB 045.037 en faveur du transport en commun du Plan Mobilité 13 170 000 21 672 588 8 502 588
et Infrastructures pour tous (PMIPT) 2020-2026. • les petits investissements afférents au financement de base.
Subvention permettant de prendre en charge, Plus d’informations concernant les investissements en faveur du transport en commun réalisés en 2022 ou prévus les prochaines années sont
AB 045.031 en 2022, les frais inhérents à la réalisation de la 3 550 000 3 550 000 0 disponibles dans le rapport annuel sur le site https://rapportannuel.letec.be/.
nouvelle gare multimodale de Namur
Sommes souscrites par l'Etat pour la formation LITIGES RELATIFS À DES BIENS CÉDÉS PAR LA RÉGION WALLONNE À L’OTW
AB 045.038 du capital d'établissement des chemins de fer 127 000 125 574 -1 426
vicinaux En 1993, la Région a apporté au capital de la Société des biens dont elle avait hérité de l’Etat en vertu de l’article 57 paragraphe 2 de la loi
de financement. Un certain nombre de litiges liés à ces biens ont dû également être repris par l’OTW. Il subsiste cependant quelques litiges
AB 122.098 PRW BHNS Liège (prog. 83e) 3 200 000 0 -3 200 000
pour lesquels il n’a pas encore été statué définitivement sur le fait de savoir s’ils incombaient à la Région wallonne ou à l’OTW. Actuellement,
Financement européen - Plan National pour la ces dossiers sont gérés par la Région.
Reprise et la Résilience de la Belgique pour l'
AB 122.098 26 851 000 5 390 255 -21 460 745
extension du Tram de Liège jusqu'à Seraing et
Herstal (projet 83b) TRAM DE LIÈGE - LITIGES
Financement européen - Plan National pour
la Reprise et la Résilience de la Belgique pour 1/ OTW / HYDROGAZ – GALERE
AB 122.098 14 975 000 2 870 802 -12 104 198
l'extension du MLC jusqu'au Grand Hôpital de Lors de la première procédure d’attribution du marché du Tram de Liège, la SM HYDROGAZ-GALERE a déposé un « claim » pour un montant
Charleroi (projet 83c) de 4 275 000 EUR dans le marché des impétrants préalables au projet de tram de Liège. La procédure judiciaire est pendante (mission de
MISSIONS l’expert judiciaire en cours).
TOTAL 149 402 000 115 409 506 -33 992 494
DÉLÉGUÉES
2/ ENGAGEMENTS DE LA RÉGION
TOTAL DES MISSIONS 739 485 559 693 720 279 -45 765 280 Dans sa décision du 24 mars 2016, le Gouvernement wallon s’engage à tenir indemne l’OTW de tous recours éventuels intentés contre elle en
application de la décision de ne pas poursuivre le processus d’attribution du marché. Il décide également d’affecter, par préciput en faveur
du Ministre de la Mobilité et des Transports dans le cadre de la trajectoire actuelle, le montant nécessaire au remboursement à l’OTW de l’en-
semble des coûts exposés pour le projet du tram. Dans la décision du 22 novembre 2018, le Gouvernement wallon approuve les trajectoires
budgétaires du projet parmi lesquelles, à nouveau, figurent les coûts exposés par l’OTW pour le projet du tram de Liège qui comprennent
notamment explicitement, les estimations de frais liés à la première procédure non encore connus (notamment liés aux recours en cours).
Ainsi, les engagements pris par le Gouvernement wallon, sans limite de montant, impliquent un risque financier faible, voire nul, pour l’OTW.

RAPPORT DU COLLÈGE DES COMMISSAIRES
RAPPORT DU COLLÈGE Rapport du collège des commissaires à l’assemblée générale de la
DES COMMISSAIRES société OTW (Personne Morale de Droit Public) sur les comptes
annuels pour l’exercice clos le 31 décembre 2022
2022
Dans le cadre du contrôle légal des comptes annuels de l’OTW (la « Société »),
nous vous présentons notre rapport du collège des commissaires. Celui-ci inclut
notre rapport sur les comptes annuels pour l’exercice clos le 31 décembre 2022,
ainsi que les autres obligations légales et réglementaires. Le tout constitue un
ensemble et est inséparable.
Nous avons été nommés en tant que collège des commissaires par le Ministre
de la Mobilité et des Transports en date du 31 juillet 2020. Notre mandat de
commissaire vient à échéance à la date de l’assemblée générale délibérant sur
les comptes annuels clôturés au 31 décembre 2022. Nous avons exercé le
contrôle légal des comptes annuels de l’OTW durant 3 exercices consécutifs.
Rapport sur les comptes annuels
Opinion sans réserve
Nous avons procédé au contrôle légal des comptes annuels de la Société pour
l’exercice clos le 31 décembre 2022, établis sur la base du référentiel comptable
applicable en Belgique. Ces comptes annuels comprennent le bilan au 31
décembre 2022, le compte de résultats pour l’exercice clos à cette date et
l’annexe. Le total du bilan s’élève à 1.261.728.264 EUR et le compte de résultats
se solde par une perte de l’exercice de 11.750.777 EUR.
À notre avis, ces comptes annuels donnent une image fidèle du patrimoine et
de la situation financière de la Société au 31 décembre 2022, ainsi que de ses
résultats pour l’exercice clos à cette date, conformément au référentiel
comptable applicable en Belgique.
Fondement de l’opinion sans réserve
Nous avons effectué notre audit selon les Normes internationales d’audit (ISA)
telles qu’applicables en Belgique. Par ailleurs, nous avons appliqué les normes
internationales d’audit approuvées par l’IAASB et applicables à la présente
clôture et non encore approuvées au niveau national. Les responsabilités qui
nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la
section « Responsabilités du collège des commissaires relatives à l’audit des
comptes annuels » du présent rapport. Nous nous sommes conformés à toutes
les exigences déontologiques qui s’appliquent à l’audit des comptes annuels en
Belgique, en ce compris celles concernant l’indépendance.
Nous avons obtenu de l’organe d’administration et des préposés de la Société,
les explications et informations requises pour notre audit.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont
suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
KPMG Bedrijfsrevisoren - KPMG

Réviseurs d’Entreprises BV/SRL
KPMG Bedrijfsrevisoren - KPMG Réviseurs d’Entreprises, a Belgian BV/SRL and Numéro d’entreprise 0419.122.548
a member firm of the KPMG global organization of independent member firms Siège: TVA BE 0419.122.548
affiliated with KPMG International Limited, a private English company limited by Luchthaven Brussel Nationaal 1K RPM Bruxelles
guarantee. All rights reserved. B-1930 Zaventem IBAN : BE 95 0018 4771 0358
Document Classification: KPMG Public BIC : GEBABEBB


Responsabilités de l’organe d’administration relatives à l’établissement — nous prenons connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de
des comptes annuels définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, mais non dans
L’organe d’administration est responsable de l'établissement des comptes le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la Société;
annuels donnant une image fidèle conformément au référentiel comptable — nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues
applicable en Belgique, ainsi que du contrôle interne qu’il estime nécessaire à et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par l’organe
l’établissement de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies d’administration, de même que des informations les concernant fournies par
significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. ce dernier;
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à l’organe — nous concluons quant au caractère approprié de l’application par l’organe
d’administration d’évaluer la capacité de la Société à poursuivre son exploitation, d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon
de fournir, le cas échéant, des informations relatives à la continuité d’exploitation les éléments probants recueillis, quant à l’existence ou non d’une incertitude
et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si l’organe significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un
d’administration a l’intention de mettre la Société en liquidation ou de cesser ses doute important sur la capacité de la Société à poursuivre son exploitation.
activités ou s’il ne peut envisager une autre solution alternative réaliste. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes
Responsabilités du collège des commissaires relatives à l’audit des tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport du collège des
comptes annuels commissaires sur les informations fournies dans les comptes annuels au
sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates,
Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les
pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que éléments probants recueillis jusqu’à la date de notre rapport du collège des
celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et d’émettre un rapport commissaires. Cependant, des situations ou événements futurs pourraient
du collège des commissaires contenant notre opinion. L’assurance raisonnable conduire la Société à cesser son exploitation;
correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un
audit réalisé conformément aux normes ISA permettra de toujours détecter toute — nous apprécions la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des
anomalie significative existante. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou comptes annuels et évaluons si les comptes annuels reflètent les opérations
résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l‘on peut et événements sous-jacents d'une manière telle qu'ils en donnent une image
raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en fidèle.
cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes Nous communiquons à l’organe d’administration notamment l’étendue des
annuels prennent en se fondant sur ceux-ci. travaux d'audit et le calendrier de réalisation prévus, ainsi que les constatations
Lors de l’exécution de notre contrôle, nous respectons le cadre légal, importantes relevées lors de notre audit, y compris toute faiblesse significative
réglementaire et normatif qui s’applique à l’audit des comptes annuels en dans le contrôle interne.
Belgique. L’étendue du contrôle légal des comptes annuels ne comprend pas
d’assurance quant à la viabilité future de la Société ni quant à l’efficience ou
l’efficacité avec laquelle l’organe d’administration a mené ou mènera les affaires Autres obligations légales et réglementaires
de la Société. Nos responsabilités relatives à l’application par l’organe Responsabilités de l’organe d’administration
d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation sont décrites
ci-après. L’organe d’administration est responsable de la préparation et du contenu du
rapport de gestion, des documents à déposer conformément aux dispositions
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes ISA et tout au long légales et réglementaires, du respect des dispositions légales et réglementaires
de celui-ci, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve applicables à la tenue de la comptabilité ainsi que du respect du Code des
d’esprit critique. En outre: sociétés et des associations et des statuts de la Société.
— nous identifions et évaluons les risques que les comptes annuels comportent Responsabilités du collège des commissaires
des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou
résultent d’erreurs, définissons et mettons en œuvre des procédures d’audit Dans le cadre de notre mission et conformément à la norme belge
en réponse à ces risques, et recueillons des éléments probants suffisants et complémentaire aux normes internationales d’audit (ISA) applicables en
appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une Belgique, notre responsabilité est de vérifier, dans leurs aspects significatifs, le
anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une rapport de gestion, certains documents à déposer conformément aux
anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la dispositions légales et réglementaires, et le respect de certaines dispositions du
collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations Code des sociétés et des associations et des statuts de la Société, ainsi que de
ou le contournement du contrôle interne; faire rapport sur ces éléments.
Document Classification: KPMG Public 2 Document Classification: KPMG Public 3


Aspects relatifs au rapport de gestion
A l’issue des vérifications spécifiques sur le rapport de gestion, nous sommes
d’avis que celui-ci concorde avec les comptes annuels pour le même exercice
BDO Réviseurs d’Entreprises
et a été établi conformément aux articles 3:5 et 3:6 du Code des sociétés et des
Commissaire
associations.
Représentée par
Dans le cadre de notre audit des comptes annuels, nous devons également
apprécier, en particulier sur la base de notre connaissance acquise lors de Signé numériquement
l’audit, si le rapport de gestion comporte une anomalie significative, à savoir une par Grégoire Catherine
Paule N
information incorrectement formulée ou autrement trompeuse. Sur la base de Date : 16/05/2023
ces travaux, nous n’avons pas d’anomalie significative à vous communiquer. 16:31:50
Mention relative au bilan social

Le bilan social, à déposer à la Banque nationale de Belgique conformément à Catherine Gregoire
l’article 3:12 §1 8° du Code des sociétés et des associations, traite, tant au Réviseur d’Entreprises
niveau de la forme qu’au niveau du contenu, des mentions requises par ce
Code, en ce compris celles concernant l’information relative aux salaires et aux
formations, et ne comprend pas d’incohérences significatives par rapport aux
informations dont nous disposons dans le cadre de notre mission. Mazars Réviseurs d’Entreprises
Mentions relatives à l’indépendance Commissaire
Représentée par
— Nos cabinets de révision et nos réseaux n’ont pas effectué de missions
incompatibles avec le contrôle légal des comptes annuels et nos cabinets de Signé
révision sont restés indépendant vis-à-vis de la Société au cours de notre numériquement par
mandat. Collie François
Georges M
Autres mentions Date : 16/05/2023
18:19:09
— Sans préjudice d’aspects formels d’importance mineure, la comptabilité est
tenue conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables François Collie
en Belgique. Réviseur d’Entreprises
— La répartition des résultats proposée à l’assemblée générale est conforme
aux dispositions légales et statutaires.
— Nous n’avons pas à vous signaler d’opération conclue ou de décision prise
en violation des statuts ou du Code des sociétés et des associations.
Bruxelles, le 16 mai 2023
KPMG Réviseurs d’Entreprises

Commissaire
Représentée par
Signé numériquement
par Habets Christophe
Nicolas J
Date : 16/05/2023
14:55:13
Christophe Habets
Réviseur d’Entreprises
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Rapport Financier Tec 2022

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TELLEMENT EN COMMUN ! RAPPORTANNUEL.LETEC.BE

RAPPORT DU COLLÈGE DES COMMISSAIRES���������������������� 52

2| RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 |3

4| RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 |5

6| RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 |7

8| RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 |9

12 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 13

14 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 15

16 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 17

BOURLARD Vincent Membre 12/07/2018 0 EUR

NOM DE L’ORGANE DATE DE DURÉE DU RÉMUNÉRATION

18 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 19

CONSEIL D’ADMINISTRATION ORGANE DE AUTRES ORGANES AUTRES ORGANES

FEMMES HOMMES TOTAL

20 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 21

2. INFORMATIONS RELATIVES À LA RÉMUNÉRATION

3. MODALITÉS DE PAIEMENT DE LA RÉMUNÉRATION VARIABLE (LE CAS ÉCHÉANT)

4. INFORMATIONS RELATIVES AUX INDEMNITÉS DE DÉPART

22 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 23

JUSTIFICATION DE L’APPLICATION DES RÈGLES COMPTABLES DE CONTINUITÉ

INFORMATION RELATIVE À L’EXISTENCE DE SUCCURSALES DE LA SOCIÉTÉ

INFORMATION RELATIVE AUX ACTIVITÉS EN MATIÈRE DE RECHERCHE ET DE DÉVELOPPEMENT

INFORMATION RELATIVE À L’UTILISATION D’INSTRUMENTS FINANCIERS

24 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 25

26 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 27

BÉNÉFICE D’EXPLOITATION PERTE D’EXPLOITATION -30 778 762,11 - 27 574 305,82

28 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 29

30 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 31

Repris 0,00 Mutations de l’exercice :

32 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 33

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

34 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 35

Autres emprunts 0,00 Provisions pour risques et charges

Autres dettes Constituées

COMPTES DE RÉGULARISATION (PASSIF)

36 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 37

38 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 39

ÉTAT DES PERSONNES OCCUPÉES Ouvriers 3 937 309 4 172,7

AU COURS DE L’EXERCICE PRÉCÉDENT TOTAL HOMMES FEMMES

40 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 41

42 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 43

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (RUBRIQUE IV)

44 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 45

46 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 47

FINANCEMENT DES ACTIVITÉS DE L’OTW

48 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 49

50 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 51

KPMG Bedrijfsrevisoren - KPMG

52 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 53

RAPPORT DU COLLÈGE DES COMMISSAIRES

Document Classification: KPMG Public 2 Document Classification: KPMG Public 3

54 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 55

RAPPORT DU COLLÈGE DES COMMISSAIRES

Mention relative au bilan social

Bruxelles, le 16 mai 2023

KPMG Réviseurs d’Entreprises

Document Classification: KPMG Public 4 Document Classification: KPMG Public 5

56 | RAPPORT FINANCIER 2022 RAPPORT FINANCIER 2022 | 57

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